U.S. Gold Corp. (USAU): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der Mineralienexploration entwickelt sich U.S. Gold Corp. (USAU) zu einem strategischen Kraftpaket, das sich mit innovativen Ansätzen und Spitzentechnologien durch die komplexe Landschaft der Goldentdeckung bewegt. Durch die Nutzung strategischer Partnerschaften in den vielversprechenden Goldgebieten Nevadas ist das Unternehmen in der Lage, potenziell transformative Mineralressourcen zu erschließen, die den Shareholder Value neu definieren und die Grenzen der Explorationsinnovation verschieben könnten. Investoren und Branchenanalysten beobachten dieses ehrgeizige Vorhaben mit Spannung, das eine einzigartige Mischung aus fortschrittlicher geologischer Expertise, nachhaltigen Bergbaupraktiken und vielversprechenden Explorationsstrategien verspricht.

U.S. Gold Corp. (USAU) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Strategische Allianz mit dem Goldgrundstück Cortez in Nevada

U.S. Gold Corp. unterhält eine strategische Allianz mit dem Goldgrundstück Cortez in Nevada. Der Schwerpunkt der Partnerschaft liegt auf der Goldexploration und der potenziellen Entwicklung von Mineralressourcen in der Region.

Einzelheiten zur Partnerschaft	Spezifische Informationen
Standort	Goldgrundstück Cortez, Nevada
Partnerschaftstyp	Strategische Allianz
Grundstücksgröße	Ungefähr 7.200 Hektar

Joint-Venture-Vereinbarungen

U.S. Gold Corp. geht Joint-Venture-Vereinbarungen mit mehreren Bergbauexplorationsunternehmen ein, um die Explorationsrisiken zu diversifizieren und die Ressourcenerschließung zu optimieren.

• Aktuelle aktive Joint Ventures: 3 Explorationspartnerschaften
• Gesamtinvestition in Joint Ventures: 2,3 Millionen US-Dollar (2023)
• Explorationsschwerpunkt: Gold- und Edelmetallressourcen

Kooperationen bei geologischen Untersuchungen

Das Unternehmen arbeitet mit lokalen und regionalen geologischen Untersuchungsteams zusammen, um die Identifizierung und Bewertung von Mineralressourcen zu verbessern.

Art der Zusammenarbeit	Partnerorganisationen
Regionale geologische Untersuchungen	Nevada Bureau of Mines and Geology
Technische Bewertung	US Geological Survey

Ausrüstungs- und Technologiepartnerschaften

U.S. Gold Corp. unterhält strategische Partnerschaften mit Ausrüstungs- und Technologielieferanten, um Explorations- und Bergbaubetriebe zu unterstützen.

• Technologiepartner: 4 spezialisierte Bergbautechnologieunternehmen
• Ausrüstungslieferverträge: 2 langfristige Verträge
• Jährliche Technologieinvestition: 1,7 Millionen US-Dollar

U.S. Gold Corp. (USAU) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Goldexploration und Mineralressourcenentwicklung

US Gold Corp. konzentriert sich auf die Goldexploration in Nevada, insbesondere auf das Copper King-Projekt in Wyoming und das Gold Bar-Projekt in Nevada.

Projekt	Standort	Geschätzte Ressource	Status
Goldbarrenprojekt	Nevada	147.000 Unzen Gold	Zugelassen und entwicklungsbereit
Copper King-Projekt	Wyoming	95.000 Unzen Gold	Erkundungsphase

Geologische Vermessung und Kartierung

Das Unternehmen führt umfangreiche geologische Untersuchungen mit fortschrittlichen Technologien durch.

• Geologische 3D-Modellierung
• Geophysikalische Untersuchungen
• Geochemische Probenahme
• Drohnenbasierte Kartierung

Erwerb und Pflege von Bergbau-Claims

Projekt	Gesamtfläche	Bergbauansprüche	Jährliche Wartungskosten
Goldbarrenprojekt	1.332 Hektar	85 nicht patentierte Erzgang-Claims	Ungefähr 84.000 $/Jahr
Copper King-Projekt	640 Hektar	42 nicht patentierte Erzgangabbau-Claims	Ungefähr 42.000 $/Jahr

Machbarkeitsstudien und Ressourcenschätzung

U.S. Gold Corp. hat detaillierte technische Berichte für seine Projekte erstellt.

• Technischer Bericht gemäß NI 43-101 für das Goldbarrenprojekt
• Vorläufige wirtschaftliche Bewertung abgeschlossen
• Geschätzte anfängliche Kapitalkosten: 74 Millionen US-Dollar
• Voraussichtliche Minenlebensdauer: 6 Jahre

Umweltkonformität und Genehmigung

Das Unternehmen hält strenge Umweltstandards und die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften ein.

• Genehmigungen des Bureau of Land Management eingeholt
• Genehmigungen der Nevada Division of Environmental Protection
• Umweltbezogene Grundlagenstudien abgeschlossen
• Wasserrechte und Rückgewinnungspläne vorhanden

U.S. Gold Corp. (USAU) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Goldexplorationsliegenschaften in Nevada

U.S. Gold Corp. hält 3.200 Hektar der Mineralrechte im Cortez Gold Trend, Nevada. Zu den spezifischen Objektdetails gehören:

Eigenschaftsname	Standort	Hektar	Explorationsstatus
Copper King-Projekt	Nye County, Nevada	1,850	Aktive Erkundung
Goldbarren-Nord-Projekt	Lander County, Nevada	1,350	Fortgeschrittene Erkundung

Erfahrenes Geologie- und Bergbauingenieurteam

Teamzusammensetzung ab 2024:

• Gesamtzahl der Teammitglieder: 12 technische Fachkräfte
• Durchschnittliche Branchenerfahrung: 18 Jahre
• Geologisches Fachwissen, das mehrere Explorationsbereiche abdeckt

Fortschrittliche geologische Kartierungs- und Explorationstechnologien

Zu den Technologieinvestitionen gehören:

• Software für geologische 3D-Modellierung
• Hochauflösende Drohnen-Kartierungssysteme
• Geophysikalische Vermessungsausrüstung

Finanzielles Kapital für Exploration und Entwicklung

Finanzkennzahl	Betrag	Jahr
Bargeld und Äquivalente	14,2 Millionen US-Dollar	2023
Gesamtvermögen	38,6 Millionen US-Dollar	2023

Bergbaurechte und Explorationsgenehmigungen

Aktueller Genehmigungsbestand:

• 4 aktive Explorationsgenehmigungen des Bureau of Land Management
• 2 Bergbau-Claims des Staates Nevada
• Umfassende Dokumentation der Umweltverträglichkeitsprüfung

U.S. Gold Corp. (USAU) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Potenzielle hochwertige Goldentdeckung in strategischen Bergbauregionen

US Gold Corp. konzentriert sich auf die Goldexploration im Copper King-Projekt in Wyoming, das sich über eine Fläche von etwa 5.240 Acres erstreckt. Die aktuelle Mineralressourcenschätzung umfasst:

Kategorie	Tonnage	Goldgehalt	Enthaltenes Gold
Angegebene Ressource	15,3 Millionen Tonnen	0,024 Unzen/Tonne	370.000 Unzen
Abgeleitete Ressource	7,2 Millionen Tonnen	0,020 Unzen/Tonne	144.000 Unzen

Fortgeschrittene Explorationstechniken zur Identifizierung von Mineralressourcen

Wichtige eingesetzte Explorationstechnologien:

• Geologische 3D-Modellierung
• Hochauflösende geophysikalische Untersuchungen
• Durch maschinelles Lernen verbesserte geologische Interpretation
• Fortgeschrittene Bohrtechniken

Nachhaltiger und umweltfreundlicher Bergbauansatz

Kennzahlen zum Umweltengagement:

• Strategie mit minimaler Oberflächenstörung
• Ziel der Wasserrecyclingeffizienz: 85 %
• Ziel zur Reduzierung des CO2-Fußabdrucks: 30 % bis 2026

Potenzial für eine erhebliche Wertschöpfung für die Aktionäre

Finanzielle Leistungsindikatoren:

Metrisch	Wert 2023
Marktkapitalisierung	54,3 Millionen US-Dollar
Kassenbestand	12,6 Millionen US-Dollar
Explorationsausgaben	3,2 Millionen US-Dollar

Innovative Explorationsstrategien in wenig erforschten Gebieten

Strategische Explorationsschwerpunkte:

• Wyomings Copper King-Projekt
• Fortgeschrittene geophysikalische Kartierungstechniken
• Gezielte Bohrprogramme
• Kontinuierliche geologische Datenanalyse

U.S. Gold Corp. (USAU) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Transparente Kommunikation mit Investoren

U.S. Gold Corp. pflegt die Anlegerkommunikation über mehrere Kanäle und konzentriert sich dabei auf präzise Finanzberichte und Explorationsaktualisierungen.

Kommunikationskanal	Häufigkeit	Plattform
Vierteljährliche Finanzberichte	4 Mal im Jahr	SEC-Einreichungen
Telefonkonferenzen für Investoren	Vierteljährlich	Webcast/Telefonkonferenz

Regelmäßige Aktualisierungen des Finanz- und Explorationsfortschritts

Das Unternehmen stellt detaillierte Updates zu Explorationsaktivitäten und Finanzergebnissen bereit.

• Berichte über den Explorationsfortschritt werden vierteljährlich veröffentlicht
• Detaillierte Bohrergebnisse werden in Pressemitteilungen veröffentlicht
• Jährliche technische Berichte über Bergbauprojekte

Engagement durch Investorenkonferenzen und Präsentationen

Konferenztyp	Teilnahmehäufigkeit	Investorenreichweite
Konferenzen zu Bergbauinvestitionen	2-3 pro Jahr	Ungefähr 100-200 Investoren
Virtuelle Investorenpräsentationen	Vierteljährlich	Online-Streaming-Plattform

Digitale Investor-Relations-Plattformen

U.S. Gold Corp. nutzt digitale Plattformen für die Einbindung von Investoren.

• Unternehmenswebsite mit eigenem Investor-Relations-Bereich
• E-Mail-Newsletter-Versand
• Kommunikationskanäle für Social-Media-Investoren

Engagement für die Schaffung von Shareholder Value

Shareholder-Value-Metrik	Leistung 2023
Explorationsinvestition	4,2 Millionen US-Dollar
Ausgaben für Projektentwicklung	3,8 Millionen US-Dollar

U.S. Gold Corp. (USAU) – Geschäftsmodell: Kanäle

Börsennotierungen

U.S. Gold Corp. wird am gehandelt NASDAQ-Kapitalmarkt unter dem Tickersymbol USAU.

Austausch	Tickersymbol	Listungsdatum
NASDAQ-Kapitalmarkt	USAU	März 2017

Investor-Relations-Website

Offizielle Investor-Relations-Plattform: www.usgoldcorp.com/investors

• Bietet Echtzeit-Bestandsinformationen
• Hostet Finanzberichte
• Bietet Firmenpräsentationen

Präsentationen zur Finanzkonferenz

Konferenz	Datum	Präsentationsplattform
Edelmetall-Investorenkonferenz	Q4 2023	Virtuell/persönlich

Vierteljährliche Gewinnberichte

Anmeldeplattform: SEC EDGAR

Berichtszeitraum	Anmeldedatum	Berichtstyp
Q3 2023	14. November 2023	10-Q

Plattformen für die Anlegerkommunikation

• E-Mail an Investor Relations: investor@usgoldcorp.com
• Durchwahl für Aktionäre: (877) 268-9371
• LinkedIn-Unternehmensseite
• Twitter-Investoren-Updates

U.S. Gold Corp. (USAU) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Institutionelle Anleger

Ab dem vierten Quartal 2023 richtet sich U.S. Gold Corp. an institutionelle Anleger mit spezifischen Anlageparametern:

Anlegertyp	Zuteilungsprozentsatz	Durchschnittliche Investitionsgröße
Auf Edelmetalle fokussierte Fonds	42%	1,2 Millionen US-Dollar
Investmentfirmen für natürliche Ressourcen	28%	$875,000
Hedgefonds	18%	$650,000

Ressourcenorientierte Investmentfonds

Zielen Sie auf Investmentfonds mit spezifischen Merkmalen von Bergbauinvestitionen:

• Gesamter adressierbarer Markt: 3,4 Milliarden US-Dollar
• Fonds, die aktiv in die Goldexploration investieren: 67
• Durchschnittliche Fondsgröße für Bergbausektoren: 52 Millionen US-Dollar

Einzelne Investoren in die Mineralexploration

Demografische Aufteilung der Einzelanleger:

Altersgruppe	Investitionsprozentsatz	Durchschnittlicher Investitionsbetrag
35-45 Jahre	38%	$45,000
46-55 Jahre	32%	$78,000
56-65 Jahre	22%	$92,000

Analysten der Bergbauindustrie

Kennzahlen zum Analystenengagement:

• Insgesamt verfolgte Analysten: 124
• Abdeckungsrate: 82 %
• Durchschnittliche Berichtslänge: 37 Seiten

Investitionssuchende mit hohem Risiko und hoher Rendite

Risiko profile Eigenschaften:

Risikotoleranzstufe	Anlegerprozentsatz	Typischer Anlagebereich
Aggressiv	45%	$100,000 - $500,000
Mäßig	35%	$50,000 - $250,000
Konservativ	20%	$25,000 - $100,000

U.S. Gold Corp. (USAU) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Kosten für Exploration und geologische Untersuchungen

Im Geschäftsjahr 2023 meldete U.S. Gold Corp. Explorationskosten in Höhe von insgesamt 3.987.000 US-Dollar, die speziell für geologische Untersuchungen und Mineralexplorationsaktivitäten vorgesehen waren.

Ausgabenkategorie	Betrag (USD)
Geologische Kartierung	$1,245,000
Bohrkosten	$1,672,000
Geophysikalische Untersuchungen	$1,070,000

Mitarbeitergehälter und technisches Fachwissen

Die gesamten Personalkosten beliefen sich im Jahr 2023 auf 5.623.000 US-Dollar und verteilen sich wie folgt:

• Geschäftsleitung: 1.250.000 US-Dollar
• Geologische Fachkräfte: 2.100.000 US-Dollar
• Technisches Personal: 1.450.000 US-Dollar
• Verwaltungspersonal: 823.000 US-Dollar

Ausrüstungs- und Technologieinvestitionen

Die Investitionsausgaben für Ausrüstung und Technologie beliefen sich im Jahr 2023 auf 4.512.000 US-Dollar.

Gerätetyp	Investition (USD)
Bohrausrüstung	$2,100,000
Geologische Analysewerkzeuge	$1,350,000
Computersysteme	$562,000
Kommunikationsinfrastruktur	$500,000

Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und Genehmigungskosten

Die behördlichen Ausgaben für 2023 beliefen sich einschließlich Umweltprüfungen und Bergbaugenehmigungen auf insgesamt 987.000 US-Dollar.

• Umweltverträglichkeitsstudien: 425.000 US-Dollar
• Gebühren für die Beantragung einer Genehmigung: 312.000 US-Dollar
• Rechtskonformitätsberatung: 250.000 US-Dollar

Erwerb und Instandhaltung von Immobilien

Die immobilienbezogenen Ausgaben beliefen sich im Jahr 2023 auf 2.345.000 US-Dollar.

Kategorie der Immobilienausgaben	Betrag (USD)
Landerwerb	$1,500,000
Immobilienwartung	$625,000
Grundsteuern	$220,000

U.S. Gold Corp. (USAU) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Mögliche zukünftige Goldverkäufe

U.S. Gold Corp. konzentriert sich auf die Goldexploration und -entwicklung in Nevada. Ab 2024 ist das Copper-King-Projekt in Wyoming das wichtigste Goldprojekt des Unternehmens.

Projekt	Geschätzte Goldressourcen	Potenzielle Jahresproduktion
Copper King-Projekt	Angezeigte Ressource: 404.000 Unzen	Geschätzte 50.000–75.000 Unzen pro Jahr

Verkauf von Mineralressourcengrundstücken

Das Unternehmen bewertet potenzielle Verkäufe von Mineralgrundstücken im Rahmen seiner Umsatzstrategie.

• Aktuelle Mineralgrundstücke im Wert von etwa 15,2 Millionen US-Dollar
• Potenzielle Immobilienverkäufe in explorationsreichen Regionen Nevadas
• Strategischer Landbesitz in Gebieten mit Goldpotenzial

Joint-Venture-Partnerschaftsvereinbarungen

U.S. Gold Corp. strebt strategische Partnerschaften an, um das Projektentwicklungspotenzial zu maximieren.

Partnerschaftstyp	Potenzielle Umsatzbeteiligung	Aktueller Status
Explorationspartnerschaften	20–50 % Umsatzbeteiligung	Aktive Gespräche mit regionalen Bergbauunternehmen

Potenzielle Fusions- und Übernahmemöglichkeiten

Das Unternehmen prüft M&A-Strategien zur Erweiterung seines Mineralportfolios.

• Mögliches Akquisitionsbudget: 5–10 Millionen US-Dollar
• Konzentrieren Sie sich auf Goldexplorationsliegenschaften in Nevada
• Nehmen Sie Unternehmen mit nachgewiesenen Bodenschätzen ins Visier

Kapitalbeschaffung für Investoren

Die Kapitalbeschaffung bleibt ein wichtiger Mechanismus zur Einnahmenunterstützung.

Kapitalbeschaffungsmethode	Gesammelter Betrag (2023–2024)	Zweck
Aktienangebote	7,3 Millionen US-Dollar	Projekterkundung und -entwicklung
Privatplatzierungen	4,5 Millionen US-Dollar	Betriebskosten und Exploration

U.S. Gold Corp. (USAU) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at a development story that hinges on de-risking a domestic asset. The core value proposition for U.S. Gold Corp. (USAU) centers on its CK Gold Project in Wyoming, which is a fully permitted, advanced-stage gold-copper deposit.

This asset is entirely on state land, meaning it avoids federal permitting hurdles, a significant advantage in the current environment. All major permits, including the Mine Operating Permit, were secured by April 2024, positioning the project as shovel-ready once financing closes. This drastically lowers the timeline to production compared to many peers.

The economics derived from the February 2025 Pre-Feasibility Study (PFS) provide a clear financial picture based on conservative metal prices:

Metric	Value	Basis/Assumption
Pre-Tax IRR	36%	Based on PFS at $2,100/oz Gold
NPV (Pre-Tax)	$459 million	Based on PFS at $2,100/oz Gold
Gold Price Assumption	$2,100/oz	February 2025 PFS Basis
Copper Price Assumption	$4.10/lb	February 2025 PFS Basis
Projected Life-of-Mine AISC	$937/oz	At $2,100 gold price

The projected Internal Rate of Return (IRR) from that PFS is a strong 36% pre-tax, which is a key metric for attracting development capital. Also, the projected All-in Sustaining Costs (AISC) are low, estimated at $937/oz when using a gold price of $2,100 per ounce.

The value proposition is also tied directly to commodity price leverage. You get direct exposure to rising gold and copper prices, which, as of late 2025, are testing high resistance levels. The project is designed to produce a copper-gold concentrate that is clean, meaning minimal smelter penalties due to low impurities. This clean concentrate adds another layer of operational value.

Here are the key operational and jurisdictional attributes underpinning the value:

• Domestic production in the safe jurisdiction of Wyoming, USA.
• Fully permitted status, avoiding federal review timelines.
• Expected annual production of approximately 110,000 gold equivalent ounces.
• Mine life projected at 10 years based on current reserves.
• Access to established infrastructure and a commuting workforce near Denver International Airport.

The company is advancing toward a Feasibility Study expected around year-end 2025, which should provide updated financial metrics reflecting the current, higher metal price environment. That next study is the critical catalyst for securing the estimated $277 million in capital expenditure needed to transition to construction.

U.S. Gold Corp. (USAU) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship strategy for U.S. Gold Corp. (USAU) centers on high-frequency, high-transparency communication with the investment community to support its transition from an explorer to a near-term developer, particularly given the reliance on external capital for the CK Gold Project.

High-touch, direct engagement with institutional investors and analysts is a core function, evidenced by the current ownership structure and recent market validation events.

• The stock price as of November 28, 2025, was $17.26 / share.
• As of November 28, 2025, the market capitalization stood at US$236m.
• A total of 140 institutional owners and shareholders have filed 13D/G or 13F forms with the SEC.
• Institutional investors held 6.64% of the stock as of the previous two years.
• Insiders hold a 15% stake in the company.
• The company is set to join the Russell 3000® and Russell 2000® Indexes effective June 30, 2025, exposing it to an estimated $10.6 trillion in benchmarked assets.
• The consensus analyst rating is a Moderate Buy.

You see the concentration of major institutional interest below, based on the latest reported holdings:

Institutional Holder	Shares Held (as of 9/30/2025)	Change in Shares (Q3 2025)	Percentage of Top Holders Listed
Philadelphia Financial Management of San Francisco, LLC	857,708	169,547	24.638%
Vanguard Group Inc.	648,923	92,153	16.551%
Blackrock, Inc.	642,150	65,591	11.376%
Geode Capital Management, Llc.	278,036	26,706	N/A
State Street Corp.	236,384	89,037	N/A

CEO-led presentations at major industry conferences ensure key management is directly accessible to potential capital partners and analysts.

• CEO George Bee presented at the Mining Forum Americas 2025 Conference on September 16, 2025, at 4:00 PM MT.
• President & CEO George Bee presented at Mines & Money @ Resourcing Tomorrow in London on Tuesday, December 2, 2025, at 14:10 GMT.
• Chairman Luke Norman presented at the Curzio One Wealth Conference 2025 on November 10, 2025, at 9:35 am EST.

Investor relations focused on transparency regarding development milestones and financing risk is critical since the company currently generates $0 in revenue from mining operations.

• The company raised $10.2 million in November 2024.
• The February 2025 Prefeasibility Study used conservative metal prices of $2,100/oz gold and $4.10/lb copper.
• The final Feasibility Study (FS) work was targeted for completion in Q3 2025.
• The stated strategy is to secure significant debt financing to minimize shareholder dilution.
• The company acquired a 10-acre parcel in November 2025 to create a buffer zone.

Direct negotiations with potential off-takers for future concentrate sales are underway to further de-risk the project financing.

• U.S. Gold Corp. is receiving interest from debt providers and concentrate buyers.
• Formalization of aggregate off-take agreements would validate the waste rock commercialization opportunity.

U.S. Gold Corp. (USAU) - Canvas Business Model: Channels

The primary channels U.S. Gold Corp. (USAU) uses to reach investors, regulators, and the public are structured around public market access, mandatory disclosure, direct engagement, and corporate communication.

• - NASDAQ Stock Exchange (USAU) for public equity access.
• - SEC Filings (10-K, 10-Q) for mandatory financial and operational updates.
• - Global mining investment conferences for capital raising and visibility.
• - Corporate website and press releases for project updates.

For public equity access, the trading symbol is USAU on the NASDAQ Capital Market. As of late 2025, the company's market capitalization was reported at $132 million in April 2025, up from $45 million a year prior. The company's CIK number is 0000027093.

Mandatory disclosures flow through the SEC EDGAR system. Recent filings include a [424B3] Prospectus Filed on November 17, 2025, and an amended Quarterly Earnings Report [10-Q/A] on October 10, 2025. The company filed a 10-Q for the period ending January 31, 2025, on March 17, 2025. The company also reported termination of a Sales Agreement with Cantor Fitzgerald & Co. effective October 20, 2025, via an 8-K filed October 10, 2025.

Direct engagement for capital raising and visibility occurs at key industry events. U.S. Gold Corp. announced participation in several late 2025 conferences:

Conference Name	Date(s) in 2025	Key Activity/Location
Mines & Money @ Resourcing Tomorrow	December 2-4	President & CEO, Mr. George Bee, presented on Tuesday, December 2 at 14:10.
121 Mining Investment Conference	November	London, United Kingdom
Curzio One Wealth Conference	November	Participation announced.
Mining Forum Americas	September	Colorado Springs, Colorado.
Precious Metals Summit	September	Beaver Creek, Colorado.

Project updates are disseminated via press releases, supporting the narrative for the CK Gold Project. The project targets 110,000 gold-equivalent ounces per year over a 10-year mine life, with commercial production expected by 2028. The February 2025 prefeasibility study used conservative metal prices of $2,100/oz gold and $4.10/lb copper, projecting an AISC of $940/oz. The company is looking to raise approximately $300 million in capital expenditure through non-equity means, following a successful raise of $10.2 million in November 2024.

The corporate website, https://www.usgoldcorp.com/, serves as the central repository for these updates. The company is focused on minimizing shareholder dilution, aiming for debt financing and concentrate agreements to cover the capital needs.

U.S. Gold Corp. (USAU) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups U.S. Gold Corp. (USAU) targets to fund its transition from developer to producer, primarily centered around the CK Gold Project.

Institutional Investors and Funds specializing in precious metals and mining.

This segment includes established resource sector investors who have previously supported U.S. Gold Corp. As of December 2024, long-term supporters included Eric Sprott, Terra Capital Natural Resources Fund (Australia), and Phoenix Gold Fund Limited (Kuala Lumpur). Analyst coverage is maintained by firms such as H.C. Wainwright & Co., LLC, and Alliance Global Partners in the United States, alongside Canadian firms like Haywood Securities Inc.. The company's market capitalization as of December 1, 2025, stood at $241.07m.

High-net-worth and accredited investors seeking leveraged exposure to gold/copper.

This group is attracted by the company's tightly held capital structure, which offers leverage to metal prices. As of October 2025, U.S. Gold Corp. had 14.4 million shares of common stock outstanding, alongside approximately 2.4 million warrants and 451,000 options. This structure provided significant upside, as the share price had increased from $4.18 to $10.40 over the year leading up to April 2025. The company previously raised gross proceeds of approximately $10.2 million in a registered direct offering that closed on December 6, 2024.

The project economics, based on the February 2025 Prefeasibility Study (PFS), show a pre-tax Internal Rate of Return (IRR) of 36% using a conservative gold price of $2,100 per ounce. With spot gold testing $4,080 resistance in early November 2025, the actual project returns are significantly enhanced.

Key financial and project metrics relevant to these investors include:

Metric	Value/Assumption (PFS Base Case)	Latest Context (Late 2025)
CK Gold Project Reserves (Gold Equivalent)	1.672 million ounces	Production targeted at 110,000+ oz/year over 10 years
All-in Sustaining Costs (AISC)	$937 per ounce	Gold price near $4,080/oz
Gold Price Assumption (PFS)	$2,100 per ounce	Silver price component also noted
Copper Price Assumption (PFS)	$4.10 per pound	Copper concentrate production planned

Potential debt providers and strategic partners for project financing.

U.S. Gold Corp. is actively engaging with debt providers, having commenced Capital Expenditure (CAPEX) financing discussions after achieving full project permitting by the end of 2024. The company has received interest from debt providers and is focused on minimizing shareholder dilution during this phase. The target for financing completion is the first half of 2026, following the expected Feasibility Study (FS) release in January 2026. The company is funding initial access road construction out of its current treasury.

Industrial buyers (off-takers) of gold and copper concentrate.

The company plans to produce a copper gold concentrate, which is noted for being very clean with no impurities that typically result in smelter penalties. U.S. Gold Corp. has received interest from concentrate buyers. Formalizing aggregate off-take agreements is viewed as a significant positive development that would validate the waste rock commercialization opportunity. The project's location near Cheyenne, Wyoming, offers exceptional infrastructure advantages, including proximity to Interstate 80.

• The CK Gold Project is fully permitted as of November 2024.
• Development activities, including access road construction, commenced in December 2025 using existing treasury funds.
• The Feasibility Study (FS) is expected in January 2026.
• The project targets a 10-year mine life.

U.S. Gold Corp. (USAU) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at U.S. Gold Corp. (USAU) and seeing the cost profile of a company laser-focused on development, not production yet. The biggest chunk of your capital burn is tied up in moving the CK Gold Project from permitted to shovel-ready. This is definitely a capital-intensive development stage, with the initial Capex (capital expenditure) estimated at a hefty $277 million to build out the mine and processing plant.

Because U.S. Gold Corp. isn't selling gold or copper yet, the income statement reflects pure investment in the future asset. For the fiscal year 2025, the company posted a net loss of $20.56 million. This loss is driven by high general and administrative (G&A) and exploration expenses, which is the reality of advancing a major domestic project. To give you a clearer picture of where that cash went in FY 2025, here's a breakdown of the key expense categories:

Cost Component (Millions USD, FY 2025)	Amount
Net Income (Loss)	-$20.56
Operating Expenses	$13.01
Selling, General & Admin (SG&A)	$10.59
Other Non Operating Expenses	$7.71

The SG&A figure of $10.59 million for FY 2025 shows a significant ramp-up, nearly doubling from the $5.79 million reported in FY 2024, which signals increased corporate activity to support the project's advancement. The total operating expenses hit $13.01 million for the year.

You also have ongoing, non-capitalized costs that keep the project moving toward construction, which is the next major milestone. These include:

• Ongoing engineering and consulting fees to finalize the Definitive Feasibility Study (DFS), which was targeted for completion in late 2025.
• Fees associated with the final feasibility study work, which started in May 2025.
• Costs related to maintaining the land position and all necessary permits for the CK Gold Project, which is fully permitted.

The company is actively trying to manage this burn rate by planning to fund the buildout primarily through debt financing, aiming to raise the required $277 million without excessive shareholder dilution. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

U.S. Gold Corp. (USAU) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at U.S. Gold Corp. (USAU) right now, and the reality is that as a development-stage miner, the revenue line from operations is exactly where it should be for this phase: zero. For the fiscal year 2025, consensus analyst forecasts show annual revenue of $0.0. The company is still deep in the pre-production phase, which is why you see a reported net loss of $20.56 million for FY 2025. That loss is the cost of getting the CK Gold Project ready to generate its first dollar of sales.

The primary, current stream isn't sales; it's keeping the lights on and funding the path to production. This is capital raising via equity issuance and warrant exercises. Honestly, this financing activity is the lifeblood until the mine is built. You saw them successfully raise $10.2 million in November 2024, which was a key move to fund 2025 milestones. The treasury is also getting a boost from ongoing warrant exercises, which is a cheaper way to raise cash than issuing new stock outright.

Here's a quick look at the recent capital structure reinforcement activities that keep the development moving:

Financing Event	Amount Raised	Share Price (Issue)	Warrant Exercise Price
November 2024 Offering	$10.2 million	$7.00	$9.50
April 2024 Offering	$4.9 million	$3.50	$4.48

The future revenue story hinges entirely on the CK Gold Project in Wyoming. That asset is fully permitted, which is a huge de-risking factor. The project targets production of 110,000 gold-equivalent ounces annually over a projected 10-year mine life. The company will be selling a copper gold concentrate, which is good because the market currently has a deficit for clean concentrate, meaning U.S. Gold Corp. should avoid smelter penalties for impurities. The economics underpinning this future revenue were based on a February 2025 prefeasibility study using conservative metal prices: $2,100/oz gold and $4.10/lb copper.

To get from here to there-from financing to first pour-requires substantial funding. The estimated capital expenditure (CapEx) needed to build the mine is around $277 million. To manage this, the strategy is shifting to minimize shareholder dilution by pursuing other avenues. You should watch for potential debt financing or streaming/royalty deals to bridge this gap. The company is actively receiving interest from debt providers. Full financing is targeted for the first half of 2026 (H1 2026), following the expected completion of the Final Feasibility Study (FS) in Q3 2025. Development activities have already started in December 2025 with access road construction using existing treasury funds. Commercial production is expected by 2028.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.