Valley National Bancorp (VLY): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كان بإمكان Valley National Bancorp (VLY) الحفاظ على زخمها المالي القوي في ظل خلفية صعبة لعام 2025. بصراحة، إنهم يسجلون أرقامًا قوية، حيث وصل صافي الدخل في الربع الثالث من عام 2025 إلى مستوى قوي 163.4 مليون دولار مع هامش صافي الفائدة (NIM) قدره 3.05%- لكن هذا التعرض المرتفع للعقارات التجارية، والذي يصل إلى 353٪ من رأس المال القائم على المخاطر، يمثل خطرًا حقيقيًا على المدى القريب. بالإضافة إلى ذلك، فإن الرياح السياسية آخذة في التحول، مما يشير إلى تيسير تنظيمي محتمل في حين تقود الاستثمارات التكنولوجية توسعًا رقميًا كبيرًا. سنوضح كيف ستشكل هذه القوى السياسية والاقتصادية والاجتماعية والتكنولوجية والقانونية والبيئية مسار VLY، مما يمنحك نقاط العمل الواضحة التي تحتاجها.

Valley National Bancorp (VLY) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

ومن الممكن أن يؤدي التخفيف المحتمل لمتطلبات رأس المال بموجب اتفاق بازل 3 إلى تحرير رأس المال.

إن التحول السياسي في واشنطن يميل بشكل واضح نحو بيئة تنظيمية أكثر تساهلاً، وهو ما يشكل عاملاً رئيسياً بالنسبة للبنوك الإقليمية مثل فالي ناشيونال بانكورب. ويجري إعادة تقييم اقتراح بازل 3 الأصلي لنهاية اللعبة، والذي كان ليطبق مجموعة أوسع من متطلبات رأس المال على البنوك التي تتجاوز أصولها 100 مليار دولار، في ظل إدارة جديدة تركز على إلغاء القيود التنظيمية. في حين بلغ إجمالي الأصول الموحدة لشركة Valley National Bancorp 63.0 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مما يجعلها أقل بقليل من عتبات الفئة الأولى/الثانية الأكثر صرامة، فإن الاتجاه التنظيمي العام إيجابي.

ويتمثل أحد التطورات الرئيسية في التخفيف المقترح لنسبة الرافعة المالية التكميلية (SLR) للبنوك العالمية ذات الأهمية النظامية (GSIBs)، وهو ما يمكن أن يحرر رأس مال كبير لأكبر المنافسين. إن الدفع الأوسع نطاقًا لتكييف اللوائح التنظيمية للبنوك المجتمعية والإقليمية يعني أنه من المتوقع صدور قاعدة بازل 3 النهائية والأقل عبئًا في عام 2025 أو 2026، مما يوفر نافذة استراتيجية لشركة Valley National Bancorp لتحسين هيكل رأس مالها. من أجل المنظور، بلغت نسبة رأس مال الأسهم العادية من المستوى الأول (CET1) للبنك 11.00٪ اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وهو أعلى بكثير من الحد الأدنى المطلوب.

ومن المتوقع أن يكون الموقف الداعم للنمو والتحرر من القيود التنظيمية لصالح البنوك الإقليمية في عام 2025.

وتشكل سياسة الإدارة القادمة الداعمة للنمو وإلغاء الضوابط التنظيمية قوة دافعة كبيرة للقطاع المصرفي الإقليمي. وقد انحسرت حالة عدم اليقين السياسي التي أضعفت ثقة الأعمال والإنفاق الرأسمالي في عام 2024، مما أدى إلى زيادة متوقعة في نشاط القروض بدءًا من أواخر عام 2025. ويعني هذا التحول توقع لمسة أخف من جانب الهيئات التنظيمية الفيدرالية، مما قد يقلل من تكاليف الامتثال التي تثقل كاهل البنوك الإقليمية بشكل غير متناسب مثل Valley National Bancorp.

وينصب التركيز على الابتعاد عن الأنظمة المالية الصارمة الجديدة ونحو تبسيط القواعد القائمة. تسمح هذه البيئة السياسية للإدارة بالتركيز بشكل أكبر على نمو الأعمال الأساسية - مثل توسيع خدماتها المالية الوطنية المتخصصة في مجالات مثل الخدمات المصرفية التجارية المتعلقة بالقنب والخدمات المصرفية الاستثمارية - بدلاً من التكيف المستمر مع تفويضات الامتثال الجديدة. إنها وقفة استراتيجية يمكن أن تعزز النتيجة النهائية.

ومن المتوقع زيادة نشاط عمليات الاندماج والاستحواذ في القطاع المصرفي الإقليمي.

من المتوقع حدوث تسارع كبير في عمليات الاندماج والاستحواذ في القطاع المصرفي الإقليمي، مدفوعاً بتخفيف التدقيق التنظيمي والسعي إلى التوسع. وبعد فترة من الهدوء في عامي 2023 و2024، ينتعش نشاط الصفقات بشكل حاد. شهد الربع الأول من عام 2025 وحده الإعلان عن 34 صفقة مصرفية بقيمة إجمالية قدرها 1.61 مليار دولار، وتشير توقعات العام بأكمله إلى ما مجموعه 140-160 صفقة، وهي زيادة قوية مقارنة بعام 2024.

وتتمركز شركة Valley National Bancorp، التي تبلغ أصولها 63.0 مليار دولار أمريكي، في موقع جيد بين البنوك الإقليمية بأصول تتراوح قيمتها بين 50 مليار دولار أمريكي و100 مليار دولار أمريكي من المتوقع أن تندمج بوتيرة متسارعة لتحقيق الكفاءة التشغيلية. ويقدم هذا المناخ السياسي إجراءين واضحين: إما أن تصبح مشترياً استراتيجياً لكسب الحجم وتوزيع التكاليف الثابتة، أو أن تكون مستعداً كهدف قوي يتمتع برأس مال جيد. يوضح الجدول أدناه الاتجاه الأخير لعمليات الاندماج والاستحواذ:

ولا تزال التوترات الجيوسياسية تؤدي إلى تقلبات في السوق وعدم اليقين بشأن السياسات.

وبينما تشهد السياسة المحلية استقرارا، تظل المخاطر السياسية العالمية مصدرا مستمرا لتقلبات السوق وعدم اليقين بشأن السياسات بالنسبة للقطاع المالي. إن التوترات الجيوسياسية، بما في ذلك الصراعات المستمرة في أوروبا الشرقية والشرق الأوسط، واحتمال فرض التعريفات التجارية الجديدة التي تفرضها الولايات المتحدة، تخلق مشهدًا معقدًا للمخاطر.

وتترجم هذه التوترات مباشرة إلى تحديات سياسية للبنوك:

• زيادة مخاطر الائتمان: حذرت وكالة ستاندرد آند بورز للتصنيفات الائتمانية من أن خسائر الائتمان المصرفي العالمية قد تزيد بنسبة 7% في عام 2025 بسبب استمرار ارتفاع أسعار الفائدة ومشكلات قطاع العقارات، لا سيما في العقارات التجارية.
• العقوبات ومكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب: تجبر المخاطر الجيوسياسية المتزايدة الجهات التنظيمية على تعزيز الضمانات المالية، مما يؤدي إلى متطلبات إبلاغ أكثر صرامة وتعزيز العناية الواجبة لإنفاذ العقوبات ومكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (AML/CTF).
• عدم اليقين في السياسة التجارية: يمكن أن يؤدي احتمال فرض تعريفات جمركية جديدة وتحولات في السياسة التجارية، خاصة مع الاقتصادات الكبرى، إلى تعطيل سلاسل التوريد والتأثير على جودة الائتمان للمقترضين التجاريين، مما يتطلب مراقبة مستمرة لمحافظ القروض.

وهذا يعني أن Valley National Bancorp يجب أن تحافظ على احتياطياتها الرأسمالية القوية - مثل إجمالي نسبة رأس المال القائم على المخاطر البالغة 13.83% - لمواجهة صدمات السوق المفاجئة الناجمة عن الأحداث العالمية.

Valley National Bancorp (VLY) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

بلغ صافي الدخل في الربع الثالث من عام 2025 163.4 مليون دولار أمريكي، مقارنة بالربع الثاني من عام 2025.

تُظهر ربحية Valley National Bancorp اتجاهًا تصاعديًا واضحًا في عام 2025، وهو ما يمثل إشارة اقتصادية قوية للبنك. ارتفع صافي الدخل للربع الثالث من عام 2025 إلى 163.4 مليون دولار، قفزة كبيرة من 133.2 مليون دولار تم الإبلاغ عنها في الربع الثاني من عام 2025. وتُرجم هذا التحسن إلى عائد على متوسط ​​الأصول (ROAA) قدره 1.04% في الربع الثالث من عام 2025، ارتفاعًا من 0.86% في الربع السابق. هذه ليست مجرد لمرة واحدة. إنه يعكس تحكمًا أفضل في التكاليف، حيث تم تحسين نسبة الكفاءة - تكلفة توليد دولار من الإيرادات 53.4% في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض من 55.2٪ في الربع الثاني من عام 2025. وهذا ربع قوي ويظهر زخمًا واضحًا.

تحسن صافي هامش الفائدة إلى 3.05% في الربع الثالث من عام 2025.

يستمر المحرك الأساسي لأي بنك، وهو صافي هامش الفائدة (NIM)، في التوسع، مدفوعًا بارتفاع العائدات على القروض الجديدة. ارتفع نيم إلى 3.05% في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 4 نقاط أساس عن نسبة 3.01% المسجلة في الربع الثاني من عام 2025. ويستفيد البنك من ارتفاع أسعار الفائدة على القروض الجديدة والمشتريات الاستثمارية الاستراتيجية، مما يساعد على تجاوز تكلفة التمويل. تم الوصول إلى إجمالي صافي دخل الفوائد (NII) على أساس المعادل الضريبي 447.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 13.8 مليون دولار على التوالي. وهذا عامل حاسم لنمو الأرباح المستمر في بيئة المعدلات الحالية.

ومن المتوقع أن يبلغ نمو صافي دخل الفوائد لعام 2025 حوالي 8٪.

وبالنظر إلى صورة العام بأكمله، فإن البنك يسير على الطريق الصحيح لتحقيق نمو قوي في الإيرادات. بناءً على نتائج الربع الثالث من عام 2025، حيث ارتفع صافي إيرادات الفوائد 35.7 مليون دولار على أساس سنوي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024، من المتوقع أن يبلغ نمو صافي دخل الفوائد للعام بأكمله حوالي 8%. ويدعم هذا النمو تعزيز الميزانية العمومية، بما في ذلك أرصدة الودائع التي زادت بنسبة 450.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، ليصل إلى 51.2 مليار دولار. ومن الواضح أن التحول الاستراتيجي إلى التمويل الأقل تكلفة والقائم على العلاقات يؤتي ثماره، وهذا بمثابة رياح مواتية مستدامة.

إليك الرياضيات السريعة حول اتجاه NII الفصلي:

لا يزال التعرض للعقارات التجارية مرتفعًا عند 337٪ من رأس المال القائم على المخاطر.

يظل الخطر الاقتصادي الرئيسي الذي يواجه شركة Valley National Bancorp هو تركيزها على القروض العقارية التجارية، وخاصة في قطاع المكاتب. وفي حين أن التعرض مرتفع، فقد حقق البنك تقدمًا كبيرًا في التخلص من المخاطر في ميزانيته العمومية. انخفضت نسبة تركيز CRE (CRE / إجمالي رأس المال القائم على المخاطر) إلى 337% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بانخفاض من 421% في العام السابق. وتعد هذه خطوة حاسمة، حيث أن الحد الأقصى التنظيمي المقترح هو 300%. كان هدف البنك في نهاية عام 2025 لهذه النسبة هو 350٪، لذا فهم متقدمون على الجدول الزمني. لكن ما يخفيه هذا التقدير هو استمرار الضغط على القروض غير الاستحقاقية، والتي ارتفعت إلى 0.86% من إجمالي القروض في الربع الثالث من عام 2025، ارتفاعًا من 0.60% في العام السابق.

تشمل التحسينات الرئيسية في الميزانية العمومية ما يلي:

• تم تخفيض نسبة تركيز CRE إلى 337% (الربع الثالث 2025)
• تم تحسين نسبة الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1) إلى 11.00% (الربع الثالث 2025)
• تحسنت نسبة القروض إلى الودائع إلى 96.3% (الربع الثالث 2025)

إن البيئة الاقتصادية تكافئ البنوك التي يمكنها إدارة تكاليف التمويل ومخاطر الائتمان بشكل فعال. تُظهر Valley National Bancorp أنها تستطيع القيام بالأمرين معًا، لكن محفظة CRE لا تزال تستدعي المراقبة الدقيقة.

Valley National Bancorp (VLY) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

استثمرت أكثر من 2.5 مليار دولار في دعم المجتمع خلال عام 2024

إن العنصر الاجتماعي لاستراتيجية Valley National Bancorp (VLY) ليس مجرد ممارسة للامتثال؛ إنه قرار مهم لتخصيص رأس المال الذي يبني قيمة الامتياز. في عام 2024، استثمر Valley Bank أكثر من 2.5 مليار دولار لدعم المنظمات والمجتمعات عبر نطاق تواجدها، والتي تشمل نيوجيرسي ونيويورك وفلوريدا وكاليفورنيا. ويعد هذا التزامًا كبيرًا يؤثر بشكل مباشر على سمعة البنك واختراقه للسوق المحلية.

تم تقسيم هذا الاستثمار إلى مجالات محددة عالية التأثير، مما يظهر تركيزًا واضحًا على تعزيز الأحياء ذات الدخل المنخفض إلى المتوسط. عندما يستخدم البنك هذا النوع من الأموال للعمل محليًا، فإنه يخلق حلقة ردود فعل إيجابية قوية لكسب ثقة العملاء.

نمو قوي للودائع الأساسية بنسبة 10% تقريبًا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية

لا يمكنك الحديث عن العوامل الاجتماعية دون النظر إلى كيفية استجابة المجتمع للبنك، وقاعدة الودائع هي المقياس الأوضح. إن تركيز Valley على كونه "بنك علاقات" يؤتي ثماره بنتائج ملموسة في هيكل تمويله. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، حقق البنك ما يقرب من نمو الودائع الأساسية بنسبة 10% على مدى الـ 12 شهرا الماضية. هذا رقم قوي في بيئة ذات أسعار تنافسية.

إليكم الحساب السريع: كان هذا النمو مدفوعًا بإضافة ما يقرب من 110.000 حساب ودائع جديد خلال تلك الفترة نفسها. يعد هذا التدفق من ودائع العملاء الأساسية اللزجة أمرًا بالغ الأهمية لأنه يقلل الاعتماد على مصادر التمويل الأعلى تكلفة والمتقلبة مثل الودائع غير المباشرة (الأقراص المدمجة عن طريق الوسيط)، والتي انخفضت من 18% إلى 18% فقط. 11% من إجمالي الودائع. وهذا بالتأكيد فوز استراتيجي.

التركيز على الإسكان ذو الدخل المنخفض إلى المتوسط (LMI) بقروض بقيمة 782 مليون دولار

يعد الالتزام بإسكان LMI ركيزة اجتماعية أساسية ومميزًا استراتيجيًا للسوق. وشمل نشاط البنك لعام 2024 تقديم 782 مليون دولار في قروض تنمية المجتمع على وجه التحديد لتعزيز الإسكان الميسر والخدمات المجتمعية للأفراد في LMI. يتضمن ذلك أيضًا إطلاق برامج مثل خط ائتمان حقوق ملكية المنازل المجتمعية، والذي يوفر للأسر المعيشية في LMI خطوطًا تصل إلى $250,000 بمعدل تمهيدي منخفض وبدون تكاليف إغلاق.

هذه ليست مجرد إيثار. إنها أعمال ذكية. من خلال توفير الوصول العادل إلى الخدمات المالية، تقوم Valley National Bancorp ببناء علاقات عميقة وطويلة الأمد مع مجموعة سكانية غالبًا ما لا تحصل على الخدمات الكافية من قبل المؤسسات الأكبر حجمًا. تعد هذه المشاركة شكلاً قويًا من أشكال اكتساب العملاء الذي يتجاوز مجرد التسعير.

• تم إطلاق خط ائتمان ملكية المساكن المجتمعية لمقترضي LMI.
• تقدم دفعة أولى منخفضة / لا توجد قروض عقارية مجتمعية من PMI.
• استثمرت 1 مليون دولار في برنامج الائتمان الضريبي لتنشيط الأحياء في نيوجيرسي 2024-2025.

نموذج العلاقات المصرفية هو استراتيجية أساسية لاكتساب العملاء

تضع Valley National Bancorp نفسها بشكل واضح على أنها "بنك العلاقات"، وهي الفلسفة الاجتماعية والتشغيلية التي يقوم عليها نموها. ويعني هذا النموذج إعطاء الأولوية لعملاء "الخدمات المصرفية الشاملة" - أولئك الذين يستخدمون منتجات وخدمات متعددة - على عملاء المعاملات. وهذا التركيز هو ما يسمح لهم بتوليد دخل أقوى من الرسوم وإيرادات أكثر استقرارًا تعتمد على العلاقات.

وأكدت قيادة البنك أن هذا النهج مبني على الثقة والشراكة، وليس مجرد المعاملات. ويرتبط هذا النموذج الذي يركز على العملاء بشكل مباشر بأرقام نمو الودائع، حيث أنه يعزز فرص البيع المتبادل التي تحول المودعين إلى مقترضين ومولدين لدخل الرسوم. إنها دورة حميدة.

ويتجلى التحول الاستراتيجي في محفظة القروض أيضًا، مع التركيز على القطاعات ذات العائد المرتفع والمبنية على العلاقات مثل القروض التجارية والصناعية، والتي ارتفعت بشكل كبير. 28.4% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025. هذا النوع من النمو ممكن فقط عندما تكون مندمجًا بعمق في عمليات عملائك.

Valley National Bancorp (VLY) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

يعد عامل التكنولوجيا في Valley National Bancorp محركًا رئيسيًا لاستراتيجيتها لعام 2025، حيث ينقل البنك من البصمة الإقليمية إلى منافس رقمي وطني. ويتجلى هذا التركيز في منصتها الابتكارية، ونمو بنكها الإلكتروني، والاستثمارات الكبيرة، وإن كانت متقلبة، في بنيتها التحتية التكنولوجية ودفاعات الأمن السيبراني.

تم إطلاق منصة ابتكار في مجال التكنولوجيا المالية مدعومة من NayaOne للاختبار السريع.

يعمل Valley National Bank، الشركة التابعة الرئيسية لشركة Valley National Bancorp، على تسريع تحوله الرقمي باستخدام منصة مخصصة لابتكار التكنولوجيا المالية مدعومة من NayaOne. تعمل هذه المنصة كبيئة اختبار آمنة ومنظمة، مما يسمح للبنك بتصميم واختبار حلول العملاء الجدد بسرعة وبأقل قدر من المخاطر.

تم دمج النظام بالفعل مع منتجات وخدمات مئات من شركات التكنولوجيا المالية، وهي ميزة كبيرة. تتيح هذه الإمكانية لشركة Valley اختبار الحلول الجديدة بوتيرة سريعة، باستخدام البيانات الاصطناعية (بيانات مصطنعة تحاكي البيانات الحقيقية)، مما يقلل بشكل كبير من وقت طرح العروض الرقمية الجديدة في السوق. بصراحة، هذه هي الطريقة التي يمكنك من خلالها البقاء في الطليعة في مجال الخدمات المصرفية.

• تسريع التعاون مع المئات من شركات التكنولوجيا المالية.
• يستخدم بيئة رمل آمنة لإجراء اختبارات خالية من المخاطر.
• يقلل الوقت اللازم للتسويق للحلول الجديدة التي تواجه العملاء.

الاستثمار الاستراتيجي في التكنولوجيا لدفع النمو المتنوع والمربح في عام 2025.

بالنسبة للسنة المالية 2025، التزمت قيادة Valley National Bancorp بمواصلة رحلتها الإستراتيجية من خلال الاستفادة بشكل أكبر من الاستثمارات في كل من المواهب والتكنولوجيا. الهدف واضح: دفع النمو المتنوع والمربح، خاصة من خلال توسيع القطاعات المتخصصة مثل الخدمات المصرفية التكنولوجية وإقراض الرعاية الصحية. هذا لا يتعلق فقط بالصيانة؛ يتعلق الأمر باستخدام التكنولوجيا لإحداث تغيير جذري في مزيج الأعمال.

تحسن المرونة المالية للبنك، مدعومة بالموارد الرأسمالية التي تم جمعها في عام 2024 - بما في ذلك أ 150 مليون دولار عرض الأسهم المفضلة و 450 مليون دولار تتيح عروض الأسهم العادية تمويل مبادرات النمو هذه في عام 2025 وما بعده. ويهدف التركيز الاستراتيجي على التكنولوجيا إلى تحسين نسبة الكفاءة التي بلغت 55.2% في الربع الثاني من عام 2025، وهو مقياس رئيسي للربحية.

التوسع الرقمي من خلال بنك Valley Direct عبر الإنترنت للوصول إلى العملاء على مستوى البلاد.

يعد Valley Direct، القسم الرقمي المبسط بالبنك، الوسيلة الأساسية للوصول إلى العملاء على مستوى البلاد، مع التركيز حصريًا على المدخرات ذات العائد المرتفع ومنتجات شهادات الإيداع (CD). يسمح النموذج الرقمي فقط للبنك بجذب العملاء بعيدًا عن شبكة فروعه التقليدية عبر نيوجيرسي ونيويورك وفلوريدا وألاباما وكاليفورنيا وإلينوي.

اعتبارًا من 23 يوليو 2025، كانت حسابات التوفير عالية العائد (HYSAs) التابعة لشركة Valley Direct تقدم نسبة عائد سنوية (APY) تصل إلى 4.30%، متجاوزًا بشكل كبير متوسط APY الوطني الأمريكي لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) البالغ 0.40% تم التحقق منه اعتبارًا من 15 سبتمبر 2025. هذا السعر التنافسي، إلى جانب الحد الأدنى المنخفض للإيداع $1,000 لفتح، هو الاستخدام المباشر للتكنولوجيا للحصول على ودائع منخفضة التكلفة على نطاق وطني.

زيادة النفقات المتعلقة بالتكنولوجيا لدعم التحول والأمن السيبراني.

تعد النفقات المتعلقة بالتكنولوجيا تكلفة ضرورية للتحول، وتُظهر التقارير المالية لشركة Valley لعام 2025 أن هذا الإنفاق جزء ديناميكي من النفقات غير المتعلقة بالفائدة. يشير البنك بوضوح إلى مخاطر "التكاليف المرتبطة بالتكنولوجيا أكبر من المتوقع" بسبب تنفيذ المشاريع والابتكارات المستمرة والسريعة في السوق التي تسبب التقادم.

يعد الأمن السيبراني استثمارًا بالغ الأهمية ومستمرًا، حيث يستفيد البنك من إطار عمل المعهد الوطني للمعايير والتكنولوجيا (NIST) لتحديد التهديدات وحمايتها واكتشافها والاستجابة لها والتعافي منها. هذه تكلفة غير قابلة للتفاوض لممارسة الأعمال التجارية في العالم الرقمي. فيما يلي الحسابات السريعة لنفقات التكنولوجيا والأثاث والمعدات التي تم الإبلاغ عنها مؤخرًا، والتي توضح التكلفة المباشرة لجهود التحول هذه:

زيادة الربع الرابع 2024 6.5 مليون دولار في التكنولوجيا والأثاث والمعدات، تُعزى النفقات إلى حد كبير إلى جهود التحول والتحسين، مما يوضح النفقات الرأسمالية اللازمة لتحديث العمليات. ومن المؤكد أن هذه مقايضة ضرورية لتحقيق مكاسب في الكفاءة على المدى الطويل.

Valley National Bancorp (VLY) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

أنت تنظر إلى Valley National Bancorp (VLY) وتحاول رسم خريطة للمشهد التنظيمي لعام 2025. الإجابة المختصرة هي أن البيئة القانونية والتنظيمية تمثل رياحًا معاكسة كبيرة، مدفوعة بضغوط الصناعة بعد عام 2023، ولكن وضع رأس مال البنك قوي بما يكفي لإدارته. وتتمثل المخاطر الأساسية في اجتياز التدقيق المشدد أثناء إدارة جودة الائتمان في نموذج تشغيل متعدد الدول.

وارتفعت القروض غير المستحقة إلى 0.86% من إجمالي القروض حتى سبتمبر 2025

تعد جودة الائتمان دائمًا نقطة محورية قانونية وتنظيمية، وخاصة القروض غير المستحقة (NALs) - تلك القروض التي لم يعد البنك يعترف فيها بدخل الفائدة لأن المقترض قد تأخر بشكل كبير في سداد مستحقاته. بالنسبة لشركة Valley National Bancorp، كان هذا المقياس يتجه نحو الأعلى، الأمر الذي يجذب الاهتمام التنظيمي. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغ صافي القروض الصافية 421.5 مليون دولار، وهو ما يمثل 0.86% من إجمالي القروض. هذه قفزة من 0.72٪ قبل ثلاثة أشهر فقط، في 30 يونيو 2025. وكانت الزيادة مدفوعة إلى حد كبير بعدد قليل من قروض العقارات التجارية وقروض البناء المحددة، بما في ذلك قرض بناء بقيمة 35.0 مليون دولار تم ترحيله إلى حالة عدم الاستحقاق. بصراحة، هذا هو نوع الزيادة المتسلسلة التي تجبر المنظمين على إلقاء نظرة فاحصة على عملية مراجعة القروض البنكية ومعايير الاكتتاب. إنها إشارة واضحة إلى تطبيع الائتمان، أو ربما أسوأ قليلاً، في قطاعات محددة مثل CRE.

نسبة رأس المال من المستوى الأول للأسهم العادية قوية عند 10.85% (يونيو 2025)

والخبر السار هو أن احتياطيات رأس المال لدى Valley National Bancorp قوية، وهو الدفاع الأساسي ضد الإجراءات التنظيمية المتعلقة بالائتمان. بلغت نسبة رأس المال من الطبقة الأولى للأسهم العادية (CET1)، وهي المقياس الذهبي لقدرة البنك على استيعاب الخسائر غير المتوقعة، نسبة قوية بلغت 10.85% اعتبارًا من 30 يونيو 2025. وهذا أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي وأعلى قليلاً من نسبة 10.80% المسجلة في نهاية الربع الأول من عام 2025. ومن المؤكد أن الحفاظ على هذا المستوى من رأس المال هو عامل الامتثال القانوني الأكثر أهمية، لأنه يحمي البنك من نوع المخاوف المتعلقة بالسيولة والملاءة المالية التي ابتليت بها البنوك الصغيرة في عام 2023.

تشديد الرقابة التنظيمية على البنوك الإقليمية بعد الاضطرابات الصناعية في عام 2023

يأتي أكبر ضغط قانوني خارجي من الاستجابة التنظيمية لفشل البنوك الإقليمية في عام 2023. يركز المنظمون، وخاصة مكتب مراقب العملة (OCC)، بشكل كبير على البنوك ذات التركيزات العالية في العقارات التجارية (CRE). بلغت نسبة تركيز قروض CRE الخاصة بشركة Valley National Bancorp حوالي 349% من إجمالي رأس المال القائم على المخاطر في 30 يونيو 2025. وهذا الرقم أعلى من عتبة 300% التي تؤدي تلقائيًا إلى تدقيق تنظيمي إضافي ومراجعة أكثر كثافة لكفاية رأس المال وممارسات إدارة المخاطر. كان البنك استباقيًا، حيث قلل من تعرضه لـ CRE بمقدار 288.6 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025، لكن التركيز العام يظل نقطة نقاش تنظيمية رئيسية. يتعين على البنك أن يثبت أن ضماناته وضوابط المخاطر تتفوق على أقرانه الذين واجهوا مشاكل.

مخاطر الامتثال من العمليات المعقدة ومتعددة الولايات عبر ست ولايات أمريكية

إن العمل عبر ولايات متعددة - بما في ذلك نيويورك ونيوجيرسي وفلوريدا وألاباما وكاليفورنيا - يعني أن Valley National Bancorp تواجه خليطًا من القوانين على مستوى الولاية التي تعقد الامتثال. هذا لا يتعلق فقط بالخدمات المصرفية الأساسية؛ ويمتد إلى الشركات التابعة لها مثل Valley Insurance Services, Inc. وValley Wealth Managers, Inc.، والتي تخضع للوائح مختلفة للتأمين الحكومي ومستشاري الاستثمار. تمتلك كل ولاية قواعد فريدة بشأن حماية المستهلك، وممارسات الإقراض، وخصوصية البيانات، لذا فإن تغيير سياسة واحدة في نيويورك أو فلوريدا يمكن أن يتطلب إصلاحًا شاملاً ومكلفًا عبر الامتياز بأكمله. وهذه مخاطر تشغيلية مستمرة تتطلب استثمارات كبيرة في تكنولوجيا الامتثال والموظفين.

• مراقبة قوانين الإقراض الاستهلاكي على مستوى الولاية لمعرفة التغييرات في متطلبات الإفصاح.
• التأكد من أن الشركات التابعة لمستشاري الاستثمار تستوفي جميع لوائح الترخيص ومكافحة الاحتيال الخاصة بالولاية.
• تخصيص رأس المال للغرامات المحتملة المتعلقة بفشل الامتثال في ولايات قضائية متعددة.

إن تعقيد إدارة هذه الأطر القانونية المتباينة يعني أن تكلفة الامتثال آخذة في الارتفاع دائمًا. المالية: التأكد من أن ميزانية الربع الأخير من عام 2025 تتضمن زيادة بنسبة 15% في الإنفاق على تكنولوجيا الامتثال لإدارة هذا العبء التنظيمي متعدد الولايات.

Valley National Bancorp (VLY) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

يتعين عليك أن تفهم أن الإستراتيجية البيئية لشركة Valley National Bancorp تعتمد بشكل مباشر على جودة الأصول والكفاءة التشغيلية. لا يتحدث البنك فقط عن الاستدامة؛ إنها تقوم بدمجها في بصمتها المادية وفي دفتر الإقراض الخاص بها، وهو إشارة مالية واضحة. ينصب التركيز الأساسي للسنة المالية 2025 على تخضير عملياتها الخاصة والتمويل النشط للمشاريع العقارية الإيجابية للمناخ.

حصل المقر الجديد على شهادة LEED v4 Commercial Interiors الذهبية.

ويمثل المقر الرئيسي الجديد في موريستاون بولاية نيوجيرسي التزامًا ملموسًا بالأداء البيئي. وقد حصل على شهادة الريادة في مجال الطاقة والتصميم البيئي (LEED) v4 للتصميم الداخلي التجاري، وهو معيار عالٍ لكفاءة البناء. تعكس هذه الشهادة، التي تم الإعلان عنها في أوائل عام 2024، تصميمًا يقلل من التأثير البيئي عبر ناقلات متعددة.

تم تصميم المنشأة التي تبلغ مساحتها 120 ألف قدم مربع خصيصًا لمعالجة المجالات الرئيسية مثل الكربون والمياه والنفايات وجودة البيئة الداخلية. هذا ليس تحديثًا بسيطًا؛ إنه استثمار استراتيجي يقلل من تكاليف التشغيل على المدى الطويل ويحسن رفاهية الموظفين، مما يؤثر بالتأكيد على الإنتاجية.

شراكة لتمويل ما يصل إلى 100 مليون دولار في القروض الدائمة للمباني الخضراء.

يستخدم Valley Bank ميزانيته العمومية بنشاط لدفع التغيير البيئي في المجتمعات التي يخدمها. تلتزم الشراكة مع مؤسسة الحفاظ على المجتمع (CPC) بما يصل إلى 100 مليون دولار في شكل قروض دائمة خصيصًا للمشاريع التي تلبي المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)، مثل ممارسات البناء الأخضر والانبعاثات المنخفضة. وهذه استراتيجية بالغة الأهمية لتخفيف المخاطر وتحقيق النمو، من خلال تحريك رأس المال نحو أصول أكثر مرونة وكفاءة في استخدام الطاقة.

الهدف الأساسي هنا هو تحفيز المطورين بمعدل أقل ورافعة مالية أعلى لبناء العقارات التي تحقق معايير ESG عالية، مثل تلك الحاصلة على شهادة LEED الذهبية أو البلاتينية. وفي السياق، تعد هذه المبادرة جزءًا من إطار أوسع للتمويل المستدام والذي خصص أيضًا أموالًا لمشاريع النقل النظيف والطاقة المتجددة.

المبادرات الداخلية للحد من السفر المتعلق بالعمل وتحسين كفاءة استخدام الطاقة.

الكفاءة التشغيلية هي عامل بيئي مستمر. خلال السنة المالية 2025، واصل البنك الاستثمار في التكنولوجيا لتقليل انبعاثات النطاق 3 (الانبعاثات غير المباشرة)، بشكل أساسي من سفر الموظفين. كما يقومون أيضًا بتحديث شبكة الفروع المادية الخاصة بهم بشكل منهجي لتقليل استهلاك المرافق.

إليك الرياضيات السريعة حول تركيزهم التشغيلي:

• استثمر في مؤتمرات الفيديو وأدوات التعاون الافتراضي لتقليل السفر غير الضروري المتعلق بالعمل.
• استبدل وحدات التدفئة والتهوية وتكييف الهواء (HVAC) القديمة بنماذج أحدث وأكثر كفاءة باستخدام المبردات الصديقة للبيئة.
• شارك في برامج مثل برنامج التثبيت المباشر في نيوجيرسي لتعديلات الإضاءة وترقيات أنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء (HVAC)، وغالبًا ما تحصل على خصومات تصل إلى 80% من تكلفة التركيب.
• انشر أنظمة إدارة المباني الآلية للتحكم المركزي في استخدام الطاقة بناءً على الظروف في الوقت الفعلي.
• استكشف نموذجًا أوليًا لتركيب الألواح الشمسية لتحديد الفوائد البيئية وفوائد التكلفة للنشر على نطاق أوسع.

ملتزمون بتقارير مجلس معايير محاسبة الاستدامة (SASB).

الشفافية هي الأساس للمساءلة في المسائل البيئية والاجتماعية والحوكمة. عززت شركة Valley National Bancorp التزامها بإطار إعداد التقارير الصادر عن مجلس معايير محاسبة الاستدامة (SASB) الخاص بالبنوك التجارية. ويعني هذا الالتزام أنهم يكشفون عن المخاطر والفرص البيئية والاجتماعية المادية الخاصة بالصناعة المصرفية، مما يمنح المستثمرين رؤية واضحة وقابلة للمقارنة حول أدائهم.

ويقوم البنك أيضًا بمواءمة إفصاحاته مع توصيات فرقة العمل المعنية بالإفصاحات المالية المتعلقة بالمناخ (TCFD). ولتلبية المتطلبات المستقبلية، يقوم البنك بتنفيذ برنامج ومنصة في عام 2025 لتعزيز مراقبة الاستهلاك، وهو أمر ضروري لقياس وإعداد التقارير عن انبعاثات الغازات الدفيئة (GHG) في النطاقين 1 و 2.