شركة Vodafone Group Public Limited (VOD): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن رؤية واضحة مبنية على البيانات للوضع التنافسي لشركة Vodafone؛ وفيما يلي تحليل القوى الخمس بناءً على نتائج السنة المالية 2025. بصراحة، الصورة معقدة: ففي حين أن احتياجات رأس المال الهائلة تمنع الداخلين الجدد من عكس التدفق النقدي الحر المعدل البالغ 2.5 مليار يورو، فإن الضغوط من العملاء شديدة، كما يتضح من انخفاض الإيرادات بنسبة 6.0٪ في ألمانيا والمطالبة الضخمة بقيمة 1.4 مليار جنيه إسترليني في المملكة المتحدة. لا يزال التنافس شرسًا ضد لاعبين مثل Deutsche Telekom، حتى بعد اندماج Three UK في مايو 2025، ولا يمكنك تجاهل البدائل المجانية مثل WhatsApp. ومع ذلك، تعتمد فودافون على نطاقها، بما في ذلك أكثر من 51 مليون مستخدم للتكنولوجيا المالية، لإدارة الموردين المركزين مثل إريكسون ونوكيا. تعمق أدناه لترى بالضبط كيف تشكل هذه القوى استراتيجية شركة Vodafone Group Public Limited.

شركة Vodafone Group Public Limited (VOD) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين

أنت تقوم بتقييم مشهد الموردين لشركة Vodafone Group Public Limited Company (VOD)، وبصراحة، فإن التركيز بين موفري معدات الشبكة الأساسية يحافظ على قوة المساومة العالية. يتمتع هؤلاء الموردون بنفوذ كبير لأن تكاليف التحويل تكون هائلة بمجرد التزامك ببنية بائع معين لشبكتك الأساسية.

لا يزال إمدادات معدات الشبكة مركزًا للغاية، مما يعني أن مجموعة فودافون لا يمكنها الابتعاد بسهولة عن اللاعبين الراسخين دون انقطاع كبير. اعتبارًا من النصف الأول من عام 2025، تُظهر حصة إيرادات سوق معدات الاتصالات العالمية بوضوح هذه الهيمنة من قبل البائعين الثلاثة الأوائل الذين تتتبعهم.

حتى عندما تنظر خارج الصين، حيث تعمل العوامل الجيوسياسية على تغيير التوازن، فإن نوكيا بنسبة 17% وإريكسون بنسبة 16% لا تزال تمتلكان أسهمًا كبيرة، خلف شركة هواوي مباشرة بنسبة 21%. ويعني هذا الهيكل الاحتكاري أن مجموعة فودافون يجب أن تتفاوض بعناية بشأن الأسعار، واتفاقيات مستوى الخدمة، والوصول إلى أحدث خرائط الطريق التكنولوجية.

ومع ذلك، تحاول مجموعة فودافون جاهدة تخفيف هذه القوة، في المقام الأول من خلال الدفع نحو Open RAN (شبكة الوصول الراديوي). لقد اختاروا شركة Dell Technologies كمزود استراتيجي للبنية التحتية لبرنامج استثماري مدته خمس سنوات يركز على نشر تقنية الشبكة الجديدة هذه في جميع أنحاء أوروبا. تم تصميم هذه الخطوة لتقديم المزيد من المنافسة والمرونة من خلال فصل مكونات الأجهزة والبرامج.

تتضمن استراتيجية التخفيف إجراءات وأهداف محددة:

• نشر خوادم السلسلة PowerEdge XR8000 من Dell.
• تهدف إلى خفض التكلفة الإجمالية للملكية، واستهداف خادم واحد لكل موقع.
• نسعى جاهدين لجعل 30% من أبراجها الأوروبية تعتمد على تقنية Open RAN بحلول عام 2030.

ومع ذلك، فإن الحجم الهائل للاستثمار المطلوب يحبس فودافون في علاقات طويلة الأمد، حتى مع شركاء جدد. ترى هذا الالتزام ينعكس في أرقام الإنفاق الرأسمالي. بالنسبة للسنة المنتهية في 31 مارس 2025 (السنوات المالية 24-25)، بلغت الإضافات الرأسمالية لمجموعة فودافون 6.9 مليار يورو (أو 5.8 مليار جنيه إسترليني). يعد هذا إنفاقًا كبيرًا، ويذهب جزء كبير من هذا الإنفاق مباشرة إلى موردي الشبكات الرئيسيين لبناء البنية التحتية لـ 5G، مما يعزز مكانتهم على المدى المتوسط. وفي السياق، حافظت شركة فودافون ألمانيا وحدها على نفقات رأسمالية سنوية تبلغ حوالي 2.5 مليار يورو.

علاوة على ذلك، يمتد الاعتماد إلى ما هو أبعد من موردي معدات الشبكات التقليدية ليشمل موفري الخدمات السحابية والمنصات الرئيسيين. تعد الشراكة الإستراتيجية لمدة 10 سنوات مع Microsoft مثالًا رئيسيًا على هذا التحول في التبعية. وبموجب هذه الاتفاقية، ستستثمر مجموعة فودافون 1.5 مليار دولار أمريكي على مدى السنوات العشر المقبلة في خدمات الذكاء الاصطناعي السحابية التي تركز على العملاء والتي تم تطويرها بالتعاون مع مايكروسوفت. هذا المستوى من التكامل، والذي يتضمن ترحيل 46000 خادم إلى Microsoft Azure، يعني أن Microsoft تكتسب تأثيرًا كبيرًا على العمود الفقري التشغيلي واستراتيجية الخدمة الرقمية لشركة Vodafone. إنها مقايضة: يمكنك الحصول على قدرات متقدمة، ولكنك تعمق الاعتماد على فئة موردين مختلفة، وإن كانت قوية.

الشؤون المالية: قم بإعداد تحليل حساسية بشأن زيادة الأسعار بنسبة 10% من أكبر ثلاثة بائعي المعدات بحلول يوم الجمعة.

شركة Vodafone Group Public Limited (VOD) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

تظل القدرة التفاوضية لعملاء شركة Vodafone Group Public Limited Company (VOD) كبيرة، مدفوعة بانخفاض الاحتكاك في التنقل بين مقدمي الخدمة وحساسية الأسعار العالية، خاصة في الأسواق الأوروبية الناضجة.

تكاليف تبديل العملاء منخفضة، خاصة مع إمكانية نقل رقم الهاتف المحمول واستخدام بطاقة SIM المزدوجة. في المملكة المتحدة، تحاول شركة فودافون جاهدة تقليل التكلفة المتصورة للتحويل من خلال تقديم الحوافز؛ على سبيل المثال، يمكن أن يوفر عرض المحول رصيدًا يصل إلى 200 جنيه إسترليني عند الانتقال إلى بعض خطط Full Fiber، بشرط دفع رسوم الإنهاء المبكر للمزود السابق. على العكس من ذلك، في أيرلندا، واجه العملاء قيودا تعاقدية بسبب زيادات الأسعار المرتبطة بمعدل مؤشر أسعار المستهلك بالإضافة إلى 3 في المائة المضمنة في العقود، الأمر الذي حال تاريخيا دون التحول بدون عقوبة ما لم يعتبر تغير السعر تغييرا جوهريا في الشروط.

تخدم فودافون قاعدة واسعة من العملاء، ولكن هذا النطاق يقابله منافسة شديدة في الأسعار في الأسواق الرئيسية. على سبيل المثال، في المملكة المتحدة، بينما نمت قاعدة عقود عملاء الهاتف المحمول بمقدار 117000 في السنة المالية 2025، زاد إجمالي قاعدة عملاء العقود بمقدار 7000 فقط بسبب انقطاع الأعمال وإعادة التصنيف. ومع ذلك، شهدت قاعدة عملاء النطاق العريض الثابت في المملكة المتحدة ارتفاعًا أكثر صحة بلغ 227000 في نفس الفترة، مدعومًا جزئيًا بخدمة "One Touch Switching" التي تم إطلاقها في سبتمبر 2024.

تتجلى حساسية العملاء تجاه الأسعار بوضوح من خلال التحديات القانونية. قدم عملاء المملكة المتحدة دعوى جماعية ضد Vodafone وEE وO2 وThree، مع السماح بجزء من القضية للمضي قدماً للحصول على تعويضات تتعلق برسوم زائدة مزعومة قدرها 1.4 مليار جنيه إسترليني (كجزء من مطالبة أكبر تتجاوز 3 مليار جنيه إسترليني يطلبها الممثل) لفرض "عقوبة الولاء" على العملاء الذين بقوا بعد الحد الأدنى لمدة العقد.

شهدت ألمانيا، أكبر سوق لشركة Vodafone Group Public Limited Company (VOD)، ضغوطًا كبيرة من العملاء انعكست في نتائجها المالية للسنة المالية 25. شهد السوق انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 6.0%، حيث انخفض إلى 12.18 مليار يورو للسنة المالية المنتهية في مارس 2025. وانخفضت إيرادات الخدمات في ألمانيا بنسبة 5.0%. حتى عند التعديل وفقًا لتأثير تغيير قانون التلفزيون للوحدات السكنية المتعددة (MDU)، لا تزال إيرادات الخدمة تشهد انخفاضًا بنسبة 2.0% بسبب انخفاض قاعدة عملاء الخطوط الثابتة وزيادة حدة المنافسة في قطاع الهاتف المحمول. وانخفضت إيرادات خدمات الهاتف المحمول على وجه التحديد بنسبة 1.2%.

فيما يلي نظرة سريعة على المقاييس الرئيسية المتعلقة بالعملاء من فترة إعداد تقارير السنة المالية 25:

يتجلى الضغط من العملاء بعدة طرق:

• نمو قاعدة عقود المستهلكين عبر الهاتف المحمول بمقدار 117.000 في المملكة المتحدة.
• وصلت إضافات عملاء النطاق العريض الثابت في المملكة المتحدة إلى 227000.
• انخفضت شكاوى الهواتف المحمولة في UK Ofcom بنسبة 30% على أساس سنوي، مما يعكس تحسن الخدمة.
• احتفظت شركة Vodafone Germany بحوالي 50% من 8.5 مليون أسرة MDU TV بموجب الشروط الجديدة.
• أضافت فودافون مصر 2.5 مليون عميل للهاتف المحمول المدفوع مقدمًا.

شركة Vodafone Group Public Limited (VOD) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى المشهد التنافسي لشركة Vodafone Group Public Limited Company (VOD) في الوقت الحالي، وبصراحة، المنافسة شرسة عبر أسواقها الأوروبية الأساسية. إنها لعبة عالية المستوى ومحلية للغاية، مما يعني أنك ترى معارك مباشرة وجهاً لوجه مع لاعبين مثل Deutsche Telekom وOrange في العديد من المناطق الأوروبية الرئيسية.

جاء أكبر تحول هيكلي في الديناميكية التنافسية لمجموعة فودافون في المملكة المتحدة مع الاندماج مع شركة Three UK، والذي اكتمل بنجاح في 31 مايو 2025. أدت هذه الخطوة على الفور إلى إنشاء أكبر شبكة للهاتف المحمول في المملكة المتحدة، مما أدى إلى زيادة كبيرة في النطاق من أجل المنافسة بشكل أفضل. تقوم مجموعة فودافون الآن بدمج الأعمال المدمجة بالكامل، والتي تحمل اسم VodafoneThree، والتي تمتلكها 51% من، مع CK Hutchison يحتفظ بالباقي 49%.

يؤثر هذا الدمج بشكل مباشر على الوضع التنافسي في المملكة المتحدة، وهو سوق تحدده حروب الأسعار الشديدة وأساليب التسويق العدوانية التي غالبًا ما تضغط على متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU). وإليك كيفية مواجهة الكيان الجديد مع المنافسين المباشرين في مساحة مشتركي الهاتف المحمول في المملكة المتحدة اعتبارًا من اكتمال عملية الدمج:

ومع ذلك، فإن هذا الحجم المتزايد يأتي مصحوبًا بالتزامات استثمارية كبيرة. خطط VodafoneThree للنشر 11 مليار جنيه استرليني على مدى السنوات العشر القادمة، مع 1.3 مليار جنيه استرليني في النفقات الرأسمالية (النفقات الرأسمالية) المخطط لها في عامها الأول وحده لتسريع نشر شبكة 5G المستقلة. يجب أن تتوقع تآزر التكلفة والنفقات الرأسمالية 700 مليون جنيه استرليني سنويًا على أن تتحقق بحلول السنة الخامسة بعد الانتهاء.

وفي أسواق محددة، تبدو الضغوط التنافسية واضحة في النتائج المالية. على سبيل المثال، شهدت شركة فودافون ألمانيا انخفاضًا في إيرادات خدماتها بنسبة 5.0% في السنة المالية 25، مع إشارة الشركة صراحةً إلى زيادة الكثافة التنافسية في سوق الهاتف المحمول كعامل، حتى عند التعديل لتأثير تغيير قانون MDU TV (والذي يمثل 2.0% الانخفاض). وقد ذكر الرئيس التنفيذي للمجموعة العمل المستمر للتغلب على هذه الضغوط التنافسية على وجه التحديد لرفع متوسط ​​الدخل لكل مستخدم (ARPU) في هذا السوق.

وفي ملاحظة أكثر إشراقا بالنسبة لمجموعة فودافون، فإن قطاع الشركات يقاوم المنافسين. ارتفعت إيرادات خدمات فودافون للأعمال بنسبة 4.0% في السنة المالية 25، ليصل إلى حوالي 8 مليار يورو في الإيرادات. يتم دعم هذا النمو من خلال الخدمات الرقمية، والتي تعد مجالًا رئيسيًا للتركيز ضد منافسي الشركات.

فيما يلي بعض المقاييس المالية الرئيسية التي تعكس البيئة التشغيلية التي أبحرت بها مجموعة فودافون في السنة المالية 25:

• كان نمو إيرادات الخدمات العضوية للمجموعة للسنة المالية 25 5.1%، حيث وصلت إيرادات الخدمة المُبلغ عنها إلى 30.8 مليار يورو.
• بلغ النمو العضوي في إيرادات خدمات Vodafone Business للسنة المالية 25 4.0%.
• تسارعت وتيرة الخدمات الرقمية ضمن Vodafone Business، مع نمو الخدمات السحابية 15.1% في السنة المالية 25.
• وصلت اتصالات إنترنت الأشياء 205 مليون، أعلى 4.5% سنة بعد سنة.
• بلغت الرافعة المالية للمجموعة 2.0x صافي الدين/الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة اعتبارًا من 31 مارس 2025، قبل تأثير الدمج الكامل للاندماج في المملكة المتحدة.

أدى الاندماج على الفور إلى زيادة صافي ديون مجموعة فودافون بنسبة 1.7 مليار جنيه استرليني (€2.0 مليار) بسبب إدراج ديون فودافون ثري التي بلغت 6.0 مليار جنيه استرليني بعد الإغلاق.

شركة مجموعة فودافون العامة المحدودة (VOD) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

إن التهديد الذي تمثله البدائل لشركة Vodafone Group Public Limited Company (VOD) كبير، مدفوعًا بالبدائل الرقمية التي تتجاوز البنية التحتية الصوتية التقليدية والرسائل النصية القصيرة والخطوط الثابتة. تمثل تطبيقات المراسلة عبر الإنترنت (OTT) وتطبيقات بروتوكول الصوت عبر الإنترنت (VoIP) بدائل شبه مثالية، وغالبًا ما تكون مجانية، لتدفقات الإيرادات الأساسية مثل المكالمات الصوتية والرسائل النصية القصيرة. ترى هذا الضغط عبر قاعدة المستهلكين بأكملها، حيث تعمل هذه التطبيقات عبر شبكات البيانات، مما يؤدي بشكل فعال إلى تحويل الاتصال الأساسي الذي تبيعه فودافون إلى سلعة.

يعد الإنترنت عبر الأقمار الصناعية بديلاً ناشئًا عالي التقنية، ويستهدف على وجه التحديد فجوات النطاق العريض في الخطوط الثابتة. تتصدى مجموعة فودافون لهذا الأمر بنشاط من خلال الشراكة مع AST SpaceMobile، بهدف توفير النطاق العريض المتنقل الفضائي في جميع أنحاء أوروبا خلال عامي 2025 و2026. وقد تم تصميم هذه الشراكة لتوفير النطاق العريض المتنقل في كل مكان، حتى في المناطق المحرومة، باستخدام الهواتف الذكية 4G/5G غير المعدلة. ومن المقرر أن يتم إطلاق الخدمة التجارية في وقت لاحق من عام 2025.

ويؤكد الحجم الهائل لسوق الاستبدال الرقمي المخاطر. في حين أن التوقعات المحددة البالغة 294.5 مليار دولار لسوق اتصالات OTT بحلول عام 2027 لم يتم تأكيدها في التقارير الأخيرة، فقد قُدر حجم السوق الأوسع عبر الإنترنت (OTT) بمبلغ 316.76 مليار دولار أمريكي في عام 2024. علاوة على ذلك، تصل التوقعات الخاصة بإجمالي سوق OTT بحلول عام 2027 إلى 1,039.03 مليار دولار. ويؤثر هذا النمو في الخدمات الرقمية بشكل مباشر على خطوط الإيرادات التقليدية؛ على سبيل المثال، من المتوقع أن يخسر المشغلون العالميون ما يزيد عن 3 مليارات دولار من إيرادات الرسائل التجارية عبر الرسائل النصية القصيرة (SMS) إلى قنوات OTT خلال السنوات الخمس المقبلة.

إن دفاع فودافون الأساسي ضد بدائل الخدمة الفردية هذه هو التجميع الاستراتيجي للخدمات. ومن خلال تعبئة الهاتف المحمول والنطاق العريض للخطوط الثابتة والتلفزيون، تزيد الشركة من تكلفة التحويل والقيمة المتصورة للعملاء، مما يجعل من الصعب على مزود خدمة OTT الفردية جذبهم بعيدًا تمامًا. تنعكس هذه الإستراتيجية في التركيز المالي للشركة، حيث تمثل الخدمات الرقمية - التي غالبًا ما تدعم هذه الحزم - الآن ج. 10% من إيرادات خدمات المجموعة في السنة المالية 25.

فيما يلي نظرة على السياق المالي والسوقي ذي الصلة اعتبارًا من أواخر عام 2025:

يتضمن الرد على بدائل اللعب الخالص عدة إجراءات استراتيجية:

• الخدمات المجمعة هي خط الدفاع الرئيسي لشركة Vodafone ضد بدائل الخدمة الفردية.
• نمت إيرادات الخدمات الرقمية بنسبة 26.1% في مجال الأعمال المباشرة بين الشركات (B2B) على مدى العامين الماضيين.
• ارتفعت إيرادات الخدمات العضوية لشركة Vodafone UK بنسبة 1.9% في السنة المالية 25.
• تتوقع فودافون تسليم النطاق العريض AST SpaceMobile في جميع أنحاء أوروبا في عامي 2025 و2026.
• قامت الشركة بتسليم 2.5 مليار يورو من التدفق النقدي الحر المعدل للسنة المالية 25.

ويظل التحدي الأساسي هو أن عرض القيمة للاتصالية الخالصة يتآكل بسبب البدائل المجانية. الشؤون المالية: قم بمراجعة اتجاهات ARPU للربع الأول من العام المالي 2026 مقابل معدلات اعتماد OTT بحلول يوم الجمعة.

شركة Vodafone Group Public Limited (VOD) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد

أنتم تنظرون إلى حاجز الدخول في مجال الهاتف المحمول والخطوط الثابتة، وبصراحة، إنه حصن مبني من كابلات الألياف الضوئية والتصاريح الحكومية. لا يزال التهديد المتمثل في الوافدين الجدد إلى شركة مجموعة فودافون العامة المحدودة (VOD) منخفضًا للغاية، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الحجم الهائل للاستثمار المطلوب للمنافسة وهو حجم فلكي. ننسى بدء مشروع تكنولوجي صغير؛ يتعلق الأمر ببناء البنية التحتية الوطنية.

إن رأس المال اللازم لبناء الشبكة وتأمين الطيف الراديوي اللازم يخلق حواجز هائلة غير سوقية. انظر إلى إنفاق فودافون الخاص؛ وصلت الإضافات الرأسمالية للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2025 (السنوات المالية 2024-25) إلى 6.9 مليار يورو (أو 5.8 مليار جنيه إسترليني). يمثل هذا المستوى من الإنفاق الرأسمالي المستمر (capex) عقبة كبيرة أمام أي شركة ناشئة. وحتى داخل أسواقها الأساسية، حافظت شركة Vodafone Germany على حوالي 2.5 مليار يورو من النفقات الرأسمالية سنويًا منذ أن أصبحت مارغريتا ديلا فالي الرئيس التنفيذي.

إن العقبات التنظيمية لا تقل صعوبة عن العقبات المالية. يجب على الوافدين الجدد التنقل في مزادات الطيف المعقدة والمكلفة في كثير من الأحيان. على سبيل المثال، في أكتوبر 2025، أنفقت شركة Vodafone Türkiye 627 مليون دولار أمريكي (ما يعادل 539 مليون يورو) للحصول على 100 ميجاهرتز من طيف الجيل الخامس. وفي مصر، بلغ عرض ترخيص 5G السابق 173 مليون دولار أمريكي، على الرغم من أن فودافون مصر قبلت في النهاية صفقة بقيمة 150 مليون دولار أمريكي. هذه التكاليف الأولية، بالإضافة إلى رسوم الترخيص المستمرة، تعمل بمثابة رادع كبير. في المملكة المتحدة، على سبيل المثال، تكلف رسوم الترخيص السنوية (ALFs) لنطاقات الطيف الحالية مشغلي شبكات الهاتف المحمول حوالي 325.8 مليون جنيه إسترليني سنويًا مجتمعة.

تُظهر الحالة المالية للاعبين الراسخين مثل Vodafone أيضًا سبب صعوبة اقتحامها. بلغ التدفق النقدي الحر المعدل لشركة Vodafone في السنة المالية 25 2.5 مليار يورو. وهذا مجمع ضخم من رأس المال لن يتمكن الوافد الجديد من الوصول إليه على الفور، وهو ما يعكس نموذج التشغيل المرتفع التكلفة المتأصل في إدارة شبكة أوروبية وإفريقية.

ويستفيد المشغلون القائمون من الحجم، وهو ما يترجم مباشرة إلى تكاليف أقل لكل مستخدم. توفر شركة Vodafone Group Public Limited خدمات الهاتف المحمول والثابت لأكثر من 275 مليون عميل عبر عملياتها الخاضعة للرقابة. علاوة على ذلك، يوفر ذراع الخدمات الرقمية قاعدة عملاء ثابتة يصعب إزاحتها. تشير تقارير فودافون إلى وجود أكثر من 51 مليون مستخدم للتكنولوجيا المالية عبر أسواقها الخاضعة للرقابة. إذا قمت بدمج ذلك مع 37 مليون مستخدم للتكنولوجيا المالية من مشاريعها المشتركة وشركائها، فإن حجم نظامها البيئي الرقمي كبير.

فيما يلي نظرة سريعة على المقياس المالي الذي يعمل بمثابة الخندق:

وتخلق البيئة التنظيمية نفسها حواجز غير سوقية تفضل الشركات القائمة التي لديها بالفعل تراخيص وعلاقات راسخة مع هيئات مثل Ofcom في المملكة المتحدة أو الجهاز القومي لتنظيم الاتصالات في مصر. ويواجه الوافدون الجدد تكلفة الدخول الكاملة، والتي لا يمكن التنبؤ بها في كثير من الأحيان.

يمكن تلخيص العوائق العالية أمام الدخول من خلال الاستثمارات المطلوبة والاحتكاك التنظيمي:

• رأس مال ضخم مقدمًا للبنية التحتية للشبكة.
• شراء الطيف باهظ التكلفة، مثل 627 مليون دولار أمريكي في تركيا.
• رسوم الترخيص المستمرة المرتفعة، مثل التكلفة السنوية البالغة 325.8 مليون جنيه إسترليني لبعض نطاقات الطيف في المملكة المتحدة.
• التنقل في الموافقات التنظيمية المعقدة والمتعددة الاختصاصات.
• تحقيق وفورات الحجم للتنافس على السعر.

إن الجمع بين كثافة رأس المال والتعقيد التنظيمي يعني أن الوافدين الجدد يمثلون حدثًا منخفض الاحتمال في معظم الأسواق الأساسية لشركة فودافون.