Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der NCR Corporation (NCR): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Verständnis der Einnahmequellen der NCR Corporation (NCR).

Die Einnahmequellen der NCR Corporation verstehen

Der Umsatz der NCR Corporation setzt sich aus zwei Hauptquellen zusammen: Produktumsatz und Serviceumsatz. Für die neun Monate bis zum 30. September 2023 betrug der Produktumsatz insgesamt 1.657 Millionen US-Dollar, während Serviceeinnahmen entfielen 4.237 Millionen US-Dollar. Dies bedeutet, dass die Serviceeinnahmen ungefähr ausmachen 71.9% des Gesamtumsatzes, was den starken Fokus des Unternehmens auf wiederkehrende Servicevereinbarungen unterstreicht.

Umsatzwachstumsrate im Jahresvergleich

Im Hinblick auf das Wachstum im Jahresvergleich stieg der Gesamtumsatz für die neun Monate bis zum 30. September 2023 um 1% im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2022. Insbesondere der Produktumsatz verzeichnete einen Rückgang von 4%, während die Serviceumsätze um stiegen 3%.

Beitrag verschiedener Geschäftsbereiche zum Gesamtumsatz

Bei der Aufschlüsselung der Beiträge verschiedener Geschäftssegmente ergeben sich für die neun Monate bis zum 30. September 2023 folgende Daten:

• Einzelhandel: Umsatz von 1.696 Millionen US-Dollar, repräsentierend 28.8% des Gesamtumsatzes.
• Gastfreundschaft: Umsatz von 696 Millionen US-Dollar, beitragen 11.8%.
• Digitales Banking: Umsatz von 423 Millionen US-Dollar, sich versöhnen 7.2%.
• Zahlungen & Netzwerk: Umsatz von 1.013 Millionen US-Dollar, Buchhaltung 17.2%.
• Self-Service-Banking: Umsatz von 1.940 Millionen US-Dollar, was ist 32.9%.

Analyse wesentlicher Veränderungen in den Einnahmequellen

Eine bemerkenswerte Veränderung bei den Einnahmequellen ist die Verlagerung hin zu wiederkehrenden Einnahmemodellen, die zunehmend an Bedeutung gewonnen haben. Für die neun Monate bis zum 30. September 2023 handelt es sich um wiederkehrende Umsätze 64.4% des Gesamtumsatzes, gestiegen von 62.0% im Vorjahr. Dieses Wachstum der wiederkehrenden Einnahmen ist auf die Steigerung der Bankdienstleistungen, der Zahlungsabwicklung und der Softwarewartung zurückzuführen. Allerdings sind die Produktumsätze rückläufig, vor allem aufgrund geringerer Verkäufe bei Geldautomaten-, SCO- und POS-Hardware.

Ein tiefer Einblick in die Rentabilität der NCR Corporation (NCR).

Ein tiefer Einblick in die Rentabilität der NCR Corporation

Bruttogewinnspanne:

Für die neun Monate bis zum 30. September 2023 betrug die Bruttogewinnmarge 27.7%, im Vergleich zu 23.5% für den gleichen Zeitraum im Jahr 2022. Dieser Anstieg ist auf einen Anstieg der Serviceeinnahmen und ein verbessertes Kostenmanagement zurückzuführen.

Betriebsgewinnspanne:

Das Betriebsergebnis für die neun Monate bis zum 30. September 2023 betrug 500 Millionen Dollar, was zu einer Betriebsgewinnmarge von führt 8.5%, im Vergleich zu 5.5% im Jahr 2022 und demonstriert eine verbesserte betriebliche Effizienz.

Nettogewinnspanne:

Der dem Unternehmen zuzurechnende Nettogewinn für die neun Monate bis zum 30. September 2023 betrug (95 Millionen US-Dollar), was einer Nettogewinnmarge von entspricht (1.6%), runter von 1.2% im Jahr 2022.

Trends in der Rentabilität im Zeitverlauf

Im vergangenen Jahr konnte das Unternehmen eine deutliche Verbesserung der Brutto- und Betriebsgewinnmargen verzeichnen, während die Nettogewinnmargen durch betriebliche Herausforderungen negativ beeinflusst wurden.

Vergleich der Rentabilitätskennzahlen mit Branchendurchschnitten

Im Jahr 2024 beträgt die durchschnittliche Bruttomarge der Branche ungefähr 25%, während die durchschnittliche Betriebsmarge bei liegt 7%. Das Unternehmen übertrifft die Branche in beiden Kennzahlen und unterstreicht damit seine effektiven Kostenmanagementstrategien.

Analyse der betrieblichen Effizienz

Die Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten des Unternehmens für die neun Monate bis zum 30. September 2023 betrugen 956 Millionen US-Dollar, repräsentierend 16.2% des Gesamtumsatzes eine Steigerung von 15.2% im Jahr 2022. Dieser Anstieg ist vor allem auf höhere mitarbeiterbezogene Kosten und Restrukturierungsmaßnahmen zurückzuführen.

Der Anstieg des Bruttomarge-Prozentsatzes, der auf stieg 27.7% im Jahr 2023 ab 23.5% im Jahr 2022 spiegelt wirksame Kostensenkungsmaßnahmen und eine strategische Verlagerung hin zu Dienstleistungen mit höheren Margen wider.

Schulden vs. Eigenkapital: Wie die NCR Corporation (NCR) ihr Wachstum finanziert

Schulden vs. Eigenkapital: Wie NCR Corporation sein Wachstum finanziert

Overview der Verschuldung des Unternehmens

Zum 30. September 2023 meldete die NCR Corporation eine Gesamtverschuldung von 7,65 Milliarden US-Dollar, ohne aufgeschobene Gebühren. Diese Schulden bestehen sowohl aus langfristigen als auch aus kurzfristigen Verpflichtungen. Die Aufschlüsselung umfasst:

Darüber hinaus verfügte das Unternehmen über Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von insgesamt 675 Millionen Dollar ab demselben Datum.

Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital und Vergleich mit Branchenstandards

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von NCR liegt bei ungefähr 4.13 zum 30. September 2023, berechnet wie folgt:

Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital = Gesamtverschuldung / Gesamteigenkapital
Gesamteigenkapital = Gesamtvermögen – Gesamtverbindlichkeiten = 1.647 Millionen US-Dollar (Gesamtvermögen von 13.223 Millionen US-Dollar minus Gesamtverbindlichkeiten von 11.576 Millionen US-Dollar).

Dieses Verhältnis liegt deutlich über dem Branchendurchschnitt von ca 1.5, was auf eine höhere Abhängigkeit von der Fremdfinanzierung im Vergleich zu Mitbewerbern hinweist.

Jüngste Schuldtitelemissionen, Bonitätsbewertungen oder Refinanzierungsaktivitäten

Im Oktober 2023 wurde NCR eingelöst 1 Milliarde Dollar seiner vorrangigen unbesicherten Schuldverschreibungen, darunter 500 Millionen Dollar von 5,750 %-Anleihen mit Fälligkeit im Jahr 2027 und 500 Millionen Dollar von 6,125 %-Anleihen mit Fälligkeit im Jahr 2029 und einer Rückzahlungsprämie. Zum letzten Bericht hatte das Unternehmen eine Bonitätseinstufung von B3 von Moody's, was auf ein höheres Risiko hinweist profile.

Wie das Unternehmen zwischen Fremdfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung balanciert

NCR hat seine Kapitalstruktur in der Vergangenheit durch eine Kombination aus Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung ausgeglichen. Das Unternehmen nutzt Schulden zur Finanzierung von Wachstumsinitiativen und betrieblichen Anforderungen und steuert gleichzeitig seine Zinsaufwendungen durch Refinanzierungsbemühungen. So berichtete das Unternehmen 259 Millionen Dollar an Zinsaufwendungen für die neun Monate bis zum 30. September 2023. Darüber hinaus umfasst die Eigenkapitalfinanzierung von NCR 11 Millionen Dollar Dividenden auf seine wandelbaren Vorzugsaktien der Serie A ausgezahlt.

Insgesamt besteht die Strategie der NCR Corporation darin, ihre erhebliche Schuldenkapazität zu nutzen und gleichzeitig ausreichend Liquidität aufrechtzuerhalten, um ihren Verpflichtungen nachzukommen und den laufenden Betrieb zu unterstützen.

Bewertung der Liquidität der NCR Corporation (NCR).

Beurteilung der Liquidität der NCR Corporation

Aktuelle und schnelle Verhältnisse

Die aktuelle Quote der NCR Corporation zum 30. September 2023 beträgt 1.16, berechnet durch Division des Umlaufvermögens von 2,625 Milliarden US-Dollar durch kurzfristige Verbindlichkeiten von 2,263 Milliarden US-Dollar. Die Quick Ratio, die Lagerbestände aus dem Umlaufvermögen ausschließt, beträgt ungefähr 0.85, vorausgesetzt, die schnellen Vermögenswerte sind 1,494 Milliarden US-Dollar gegen die gleichen kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Analyse der Working-Capital-Trends

Zum 30. September 2023 meldete die NCR Corporation ein Betriebskapital von 362 Millionen Dollar, ein Rückgang von 400 Millionen Dollar Ende 2022. Der Rückgang des Betriebskapitals ist auf erhöhte kurzfristige Verbindlichkeiten zurückzuführen, die hauptsächlich auf kurzfristige Schuldenverpflichtungen zurückzuführen sind.

Kapitalflussrechnungen Overview

Die Kapitalflussrechnung für die neun Monate bis zum 30. September 2023 zeigt Folgendes:

Cashflow-Trends

Der deutliche Anstieg des Netto-Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit um 483 Millionen US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr spiegelt die verbesserte betriebliche Effizienz und günstige Veränderungen im Betriebskapital wider. Allerdings stieg der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit leicht an, was auf anhaltende Investitionen hindeutet.

Mögliche Liquiditätsprobleme oder -stärken

Zum 30. September 2023 belief sich der Gesamtbestand an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten der NCR Corporation 675 Millionen Dollar, während die Gesamtverschuldung erreichte 7,65 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen verfügt im Rahmen der Revolving Credit Facility über eine Kreditkapazität von ca 833 Millionen US-Dollar. Trotz der hohen Verschuldung scheint die Liquiditätslage stark zu sein und verfügt über ausreichende Barreserven zur Erfüllung kurzfristiger Verpflichtungen, obwohl aufgrund der hohen Schuldenlast eine laufende Überwachung der Cashflows unerlässlich ist.

Ist die NCR Corporation (NCR) über- oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Um festzustellen, ob das Unternehmen über- oder unterbewertet ist, analysieren wir wichtige Finanzkennzahlen, Aktienkurstrends, Dividendenrendite und den Analystenkonsens.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV).

Das aktuelle KGV beträgt − (negativ aufgrund von Nettoverlusten), was die Herausforderungen des Unternehmens in Bezug auf die Rentabilität widerspiegelt. Im Vergleich dazu liegt das durchschnittliche KGV der Branche bei ungefähr 18.5.

Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV).

Das aktuelle KGV liegt bei 0.91, was unter dem Branchendurchschnitt von liegt 1.5. Dies weist darauf hin, dass die Aktie im Vergleich zu ihrem Buchwert mit einem Abschlag gehandelt wird.

Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA (EV/EBITDA).

Das Verhältnis EV/EBITDA liegt aktuell bei 8.5im Vergleich zum Branchendurchschnitt von 10.0. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen gemessen an seinem Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen relativ unterbewertet ist.

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten schwankte der Aktienkurs wie folgt:

Dividendenrendite und Ausschüttungsquoten

Das Unternehmen zahlt derzeit keine Dividenden, was zu einer Dividendenrendite von 0%. Die Ausschüttungsquote ist ebenfalls 0%, da keine Dividenden erklärt werden.

Konsens der Analysten zur Aktienbewertung

Aktuelle Analystenbewertungen deuten auf einen Konsens von Folgendem hin:

• Kaufen: 2 Analysten
• Halten: 5 Analysten
• Verkaufen: 1 Analyst

Das von Analysten festgelegte durchschnittliche Kursziel beträgt $22.00, was potenzielles Aufwärtspotenzial basierend auf dem aktuellen Handelspreis widerspiegelt.

Hauptrisiken für NCR Corporation (NCR)

Hauptrisiken für die NCR Corporation

Overview interner und externer Risiken

Die finanzielle Gesundheit der NCR Corporation wird durch verschiedene interne und externe Risikofaktoren beeinflusst. Dazu gehören:

• Branchenwettbewerb: Das Unternehmen agiert in einem hart umkämpften Umfeld und steht vor Herausforderungen sowohl seitens etablierter Akteure als auch neuer Marktteilnehmer. Dieser Wettbewerb kann zu Preisdruck und einem Rückgang des Marktanteils führen.
• Regulatorische Änderungen: Änderungen der Vorschriften, die sich auf die Finanzdienstleistungsbranche auswirken, können sich auf den Betrieb und die Compliance-Kosten auswirken. Beispielsweise können laufende Anpassungen der Datenschutzbestimmungen zusätzliche Investitionen in Compliance-Maßnahmen erforderlich machen.
• Marktbedingungen: Konjunkturelle Schwankungen, einschließlich Inflation und Änderungen der Verbraucherausgaben, können sich negativ auf die Einnahmequellen des Unternehmens auswirken, insbesondere in seinen Hardware- und Softwarebereichen.

Diskussion betrieblicher, finanzieller oder strategischer Risiken

In den jüngsten Ergebnisberichten wurden mehrere wichtige betriebliche und finanzielle Risiken hervorgehoben:

• Zinsrisiko: Etwa 44 % der Kredite von NCR waren zum 30. September 2023 festverzinslich. Eine hypothetische Erhöhung der variablen Zinssätze um 100 Basispunkte könnte den Zinsaufwand vor Steuern um etwa 10 % erhöhen 19 Millionen Dollar .
• Kreditrisiko: Das Kreditrisiko bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bleibt erheblich, insbesondere angesichts der Tatsache, dass es sich bei dem Geschäft häufig um große Transaktionen handelt, für die keine Sicherheiten erforderlich sind. Ein länger anhaltender Wirtschaftsabschwung könnte die Fähigkeit der Kunden beeinträchtigen, ihren Verpflichtungen nachzukommen.
• Bedrohungen der Cybersicherheit: Das Unternehmen stand vor Herausforderungen im Zusammenhang mit der Cybersicherheit, darunter ein schwerwiegender Ransomware-Vorfall, der laufende Wiederherstellungskosten in Höhe von ca 12 Millionen Dollar für die drei Monate bis zum 30. September 2023.

Minderungsstrategien

Die NCR Corporation hat mehrere Strategien implementiert, um diese Risiken zu mindern:

• Initiativen zur Kostenoptimierung: Das Unternehmen hat verschiedene Kostenoptimierungsinitiativen durchgeführt, um die betriebliche Effizienz zu steigern und die Auswirkungen steigender Kosten im Zusammenhang mit Sozialleistungen und Zinsaufwendungen abzumildern.
• Diversifizierte Einnahmequellen: Konzentration auf wiederkehrende Einnahmequellen, die berücksichtigt werden 64.7% des Gesamtumsatzes für die drei Monate bis zum 30. September 2023 trägt zur Stabilisierung des Cashflows bei.
• Liquiditätsmanagement: Zum 30. September 2023 meldete NCR Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von 675 Millionen Dollar, wodurch das Unternehmen trotz anhaltender Unsicherheiten in der Lage ist, seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen.

Zukünftige Wachstumsaussichten für NCR Corporation (NCR)

Wachstumschancen

Die zukünftigen Wachstumsaussichten der NCR Corporation werden durch eine Vielzahl wichtiger Wachstumstreiber unterstützt, darunter Produktinnovationen, Markterweiterungen und strategische Akquisitionen.

Wichtige Wachstumstreiber

• Produktinnovationen: Das Unternehmen hat in die Erweiterung seines Software- und Serviceangebots investiert, einschließlich Cloud-Services, die zu einem Wachstum der Einnahmequellen führten. Beispielsweise stiegen die Einnahmen aus dem SB-Banking um 4% für die drei Monate bis zum 30. September 2023, hauptsächlich aufgrund wiederkehrender ATM-as-a-Service-Vereinbarungen.
• Markterweiterungen: NCR hat sich auf den Ausbau seiner Präsenz in den Bereichen digitales Banking und Zahlungsverkehr konzentriert, wobei die Einnahmen aus dem digitalen Banking um 20 % gestiegen sind 7% für die drei Monate bis zum 30. September 2023 im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres.
• Strategische Akquisitionen: Die Übernahme von LibertyX hat es NCR ermöglicht, die wachsenden Einnahmen im Zusammenhang mit Bitcoin zu nutzen und so zum gesamten Produktumsatz beizutragen.

Zukünftige Umsatzwachstumsprognosen und Gewinnschätzungen

Für die neun Monate bis zum 30. September 2023 betrug der Gesamtumsatz 5,894 Milliarden US-Dollar, ein 1% Steigerung im Vergleich zu 5,835 Milliarden US-Dollar für den gleichen Zeitraum im Jahr 2022. Das Unternehmen rechnet mit einem weiteren Wachstum der wiederkehrenden Umsätze 64.4% des Gesamtumsatzes für die neun Monate bis zum 30. September 2023, ein Anstieg von 62.0% im Vorjahr.

Strategische Initiativen und Partnerschaften

NCR hat mehrere strategische Initiativen zur Verbesserung seiner Marktposition durchgeführt. Das Unternehmen konzentriert sich auf Partnerschaften, die sein Serviceangebot verbessern, einschließlich Kooperationen in den Bereichen Cloud und Zahlungsabwicklung. Dies spiegelt sich in der Steigerung der Serviceumsätze wider, die gestiegen sind 3% für die neun Monate bis zum 30. September 2023 erreicht 4,237 Milliarden US-Dollar.

Wettbewerbsvorteile

Zu den Wettbewerbsvorteilen von NCR gehören ein starker Fokus auf wiederkehrende Umsatzmodelle und ein vielfältiges Produktportfolio, das sowohl Hardware- als auch Softwarelösungen umfasst. Das Unternehmen meldete eine Gesamtbruttomarge von 31.1% für die drei Monate bis zum 30. September 2023, gestiegen von 24.9% im Vergleich zum Vorjahr, was auf eine verbesserte Rentabilität hindeutet, die auf einen günstigen Umsatzmix zurückzuführen ist.

Insgesamt positioniert sich NCR durch seinen strategischen Fokus auf Innovation und Marktexpansion sowie die Fähigkeit, wiederkehrende Einnahmen zu generieren, gut für zukünftiges Wachstum in der sich entwickelnden Finanztechnologielandschaft.