Aufschlüsselung der Finanzlage von SilverCrest Metals Inc. (SILV): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Sie schauen sich SilverCrest Metals Inc. (SILV) an, um die finanzielle Lage des Unternehmens zu verstehen, aber das erste, was Sie begreifen müssen, ist die Übernahme durch Coeur Mining am 14. Februar 2025, die die Anlagethese grundlegend veränderte und die Aktie dekotierte. Der Fokus verlagert sich nun auf die Leistung des Las Chispas-Betriebs, des Kernvermögenswerts, der voraussichtlich erheblich zu den Ergebnissen von Coeur Mining im Jahr 2025 beitragen wird 42.500 und 52.500 Unzen Gold und 4,25 bis 5,25 Millionen Unzen Silber für die 10,5 Monate nach der Übernahme. Diese Produktion profile, unter Verwendung einer konservativen Umsatzschätzung von ca 274,2 Millionen US-Dollar für das Las Chispas-Asset im Jahr 2025 zeigt das hohe Margenpotenzial, das das Unternehmen überhaupt zum Ziel gemacht hat, aber dennoch besteht das kurzfristige Risiko immer in der reibungslosen Integration und der Aufrechterhaltung der niedrigen All-in-Sustaining-Costs (AISC), die zuvor deutlich unter den Prognosen lagen. Wir müssen sehen, ob die neue Muttergesellschaft diese operative Disziplin bei der Expansion auf jeden Fall beibehalten kann. Die eigentliche Frage ist, wie sich die Leistung dieses erstklassigen Vermögenswerts auf die Gesamtbewertung von Coeur Mining auswirkt und was das für Anleger bedeutet, die durch die Fusion gehalten haben.

Umsatzanalyse

Die Umsatzgeschichte von SilverCrest Metals Inc. (SILV) ist geprägt von schnellem, erfolgreichem Wachstum, das in einem Rekordjahr kurz vor der strategischen Übernahme des Unternehmens durch Coeur Mining Anfang 2025 gipfelte. Für Investoren ist die wichtigste Erkenntnis, dass die eigenständige Einnahmequelle nun einen margenstarken, silberdominanten Beitrag zu einem viel größeren Unternehmen leistet, was dessen Risiko grundlegend verändert profile und Wachstumskurs.

SilverCrest Metals Inc. erzielte Einnahmen hauptsächlich aus der Gewinnung und dem Verkauf von Edelmetallen, insbesondere Silber und Gold, die alle von seinem Flaggschiffbetrieb Las Chispas in Sonora, Mexiko, bezogen wurden. Dieser Fokus auf einen einzelnen Vermögenswert bedeutete, dass der Umsatz stark auf das Produktionsvolumen und die schwankenden Metallpreise reagierte. Ehrlich gesagt handelt es sich dabei um ein klassisches Einzel-Asset-Risiko, das durch die Übernahme von Coeur nun zugunsten des Vermögenswerts selbst diversifiziert wurde.

Die unabhängige Finanzleistung des Unternehmens erreichte im Jahr 2024 ihren Höhepunkt und meldete einen Rekordjahresumsatz von 301,9 Millionen US-Dollar. Dies stellte einen erheblichen Anstieg von 23 % oder 56,8 Millionen US-Dollar gegenüber dem Jahr 2023 dar. Dieses aggressive Wachstum wurde durch eine konstante Betriebsleistung angetrieben, die die Umsatzprognose für Silberäquivalent-Unzen (AgEq) übertraf.

Der Beitrag der verschiedenen Metalle zum Gesamtumsatz war relativ ausgeglichen, wobei Silber der Haupttreiber war. Diese Aufschlüsselung ist entscheidend für das Verständnis der Gefährdung des Unternehmens durch Rohstoffpreisschwankungen:

• Silberverkäufe: Ungefähr 60 % des Gesamtumsatzes.
• Goldverkäufe: Ungefähr 40 % des Gesamtumsatzes.

Hier ist die schnelle Rechnung: In einem Jahr wie 2024 mit einem Gesamtumsatz von 301,9 Millionen US-Dollar bedeutet diese Aufteilung, dass die Silberverkäufe etwa 181,14 Millionen US-Dollar und die Goldverkäufe etwa 120,76 Millionen US-Dollar ausmachten. Dieses hochwertige, silberschwere profile ist es, was den Vermögenswert überhaupt so attraktiv gemacht hat.

Die bedeutendste Änderung in der Einnahmequelle von SilverCrest Metals Inc. im Geschäftsjahr 2025 ist die effektive Einstellung als eigenständiges Aktienunternehmen. Die Übernahme durch Coeur Mining sollte voraussichtlich um den 14. Februar 2025 abgeschlossen sein, und die Aktie wurde im April 2025 dekotiert. Daher werden alle durch die Mine Las Chispas nach dem ersten Quartal 2025 erzielten Einnahmen nun im Jahresabschluss von Coeur Mining konsolidiert, was bedeutet, dass die Umsatzposition SilverCrest als unabhängige Einheit praktisch vom öffentlichen Markt verschwunden ist. Dies ist eine massive Verlagerung von einer unabhängigen Wachstumsgeschichte hin zum Beitrag einer Tochtergesellschaft zu einem großen Produzenten. Mehr über die strategischen Gründe für diesen Wandel können Sie hier nachlesen Leitbild, Vision und Grundwerte von SilverCrest Metals Inc. (SILV).

Für einen letzten Blick auf die Umsatzkapazität des unabhängigen Unternehmens vor der Fusion finden Sie hier die letzten gemeldeten Gesamtjahresdaten:

Was diese Schätzung verbirgt, sind die operativen Einnahmen in den ersten beiden Monaten des Jahres 2025, die in den Ergebnissen des ersten Quartals 2025 (voraussichtlich Juni 2025) ausgewiesen worden wären, aber diese Einnahmen sind nun ein letztes, kleines Kapitel vor der Integration. Die Aufgabe für Sie besteht nun darin, die Leistung des „Silbersegments“ von Coeur Mining zu verfolgen, um den laufenden Wertbeitrag des Las Chispas-Assets abzuschätzen.

Rentabilitätskennzahlen

Kommen wir gleich zu den Zahlen: SilverCrest Metals Inc. (SILV) war ein Unternehmen mit hohen Margen, ein Hauptgrund für die Übernahme durch Coeur Mining Anfang 2025. Obwohl das Unternehmen nicht mehr eigenständig ist, zeigen seine letzten zwölf Monate (TTM)-Daten, die die Leistung bis 2025 erfassen, eine überlegene betriebliche Effizienz im Vergleich zum Durchschnitt der Silberbergbaubranche.

Der im Jahr 2025 endende TTM-Zeitraum wies eine starke Bruttogewinnmarge von 57,81 % auf, was bedeutet, dass für jeden Dollar Umsatz fast 58 Cent übrig blieben, nach den direkten Kosten für Bergbau und Verarbeitung (Kosten der verkauften Waren). Dies ist definitiv ein Zeichen für ein qualitativ hochwertiges und kostengünstiges Objekt wie den Betrieb Las Chispas.

Hier ist die kurze Berechnung der TTM-Rentabilitätskennzahlen von SilverCrest Metals Inc., die die endgültige Leistung vor Abschluss der Übernahme am 14. Februar 2025 widerspiegeln:

Trends in Rentabilität und betrieblicher Effizienz

Die Trendanalyse zeigt ein faszinierendes Bild, insbesondere bei der Betriebsgewinnmarge. Im Jahr 2023 betrug die Betriebsgewinnmarge nur 5,39 %, aber die TTM-Daten für 2025 stiegen auf gewaltige 53,17 %. Diese enorme Verschiebung signalisiert, dass die Mine Las Chispas von der Hochlaufphase zur vollständigen, effizienten kommerziellen Produktion übergeht, bei der die Fixkosten auf viel höhere Produktionsmengen verteilt werden.

Was diese Schätzung verbirgt, sind die einmaligen, nicht zahlungswirksamen Kosten wie Abschreibungen und Explorationsaufwendungen, die in den früheren Jahren das Betriebsergebnis (und damit die Marge) stark belasteten. Mit zunehmender Fälligkeit des Vermögenswerts stabilisierten sich diese Kosten im Verhältnis zu den steigenden Einnahmen. Die Bruttogewinnmarge blieb konstant stark und sank nur leicht von 60,50 % im Jahr 2023 auf 57,81 % im TTM-Zeitraum 2025, was immer noch ausgezeichnet ist und ein solides Kostenmanagement auf Minenstandortebene zeigt.

• Die Bruttomarge ist konstant stark, ein Zeichen für niedrige All-in Sustaining Costs (AISC).
• Die Betriebsmarge stieg dramatisch an, was die Reife der Produktion und die Kosteneffizienz widerspiegelt.
• Eine Nettogewinnmarge von 10,45 % ist für ein Bergbauunternehmen respektabel, wenn auch unter den 12,77 % im Jahr 2023.

Die Branche übertreffen

Wenn man die Rentabilität von SilverCrest Metals Inc. mit denen seiner Mitbewerber vergleicht, wird die operative Outperformance deutlich. Die durchschnittliche TTM-Betriebsmarge für den Silberbergbausektor beträgt etwa 30,64 %. Die endgültige TTM-Betriebsmarge von SilverCrest Metals Inc. ist mit 53,17 % deutlich höher und fast doppelt so hoch wie der Branchendurchschnitt. Das ist ein riesiger Wettbewerbsvorteil.

Aufgrund dieser großen Lücke war das Unternehmen ein so attraktives Übernahmeziel. Es deutet auf einen überlegenen Erzkörper hin – höhergradig, einfacher abzubauen – und auf ein äußerst effizientes Managementteam, das sich auf die Kostenkontrolle konzentriert. Dieses Rentabilitätsniveau ist das, was Anleger anstreben, da es einen erheblichen Puffer gegen die Volatilität der Metallpreise bietet. Diese Art von Finanzkraft ist das, was Sie wann verstehen müssen Erkundung des Investors von SilverCrest Metals Inc. (SILV). Profile: Wer kauft und warum?

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Sie müssen wissen, wie ein Unternehmen sein Wachstum bezahlt, und für SilverCrest Metals Inc. (SILV) ist die Antwort einfach: fast ausschließlich mit Eigenkapital und Bargeld, nicht mit Schulden. Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens im Vorfeld der Übernahme durch Coeur Mining, Inc. Anfang 2025 zeichnete sich durch eine bemerkenswert saubere Bilanz aus, was ein wesentlicher Grund dafür ist, dass es ein attraktives Ziel war.

Diese Strategie mit geringer Verschuldung führte dazu, dass SilverCrest Metals Inc. mit minimalem finanziellen Risiko operierte, was im kapitalintensiven Bergbausektor einen erheblichen Vorteil darstellte. Das Schulden-zu-Eigenkapital-Verhältnis (D/E) der letzten zwölf Monate (TTM) lag im November 2025 bei einem außergewöhnlich niedrigen Wert von 0,18x.

Hier ist die kurze Berechnung ihrer Schuldenposition:

• Gesamtverschuldung (3. Quartal 2024): Ungefähr 990.000 $.
• Langfristige Schulden: Minimal, wobei die langfristigen Schulden und Finanzierungsleasingverpflichtungen bei etwa angegeben werden 660.000 $.
• Kurzfristige Schulden: Praktisch nicht vorhanden, was eine starke Liquiditätsposition unterstreicht.

Um fair zu sein, diese geringe Verschuldung profile ist ein massiver Ausreißer. Das durchschnittliche D/E-Verhältnis für die Silberindustrie liegt bei etwa 0,2025 und für die breitere Edelmetall- und Mineralienbranche steigt es auf etwa 0,8026. Der Wert von 0,18x von SilverCrest Metals Inc. zeigt, dass das Unternehmen ein sehr straffes, konservatives Geschäft führte, das weit unter dem Branchendurchschnitt lag.

Die Finanzierungsstrategie des Unternehmens war definitiv eigenkapitallastig und stützte sich auf Aktienemissionen und, was noch wichtiger ist, auf einen starken Cashflow aus seinem hochgradigen Las Chispas-Betrieb zur Finanzierung von Entwicklung und Exploration. Dieser Ansatz vermied das Zinsrisiko und den Rückzahlungsdruck, unter dem kleinere Bergleute häufig leiden.

Das bedeutendste Finanzierungsereignis des Geschäftsjahres 2025 war keine Schuldtitelemission, sondern eine Unternehmenstransaktion: die Übernahme aller Aktien durch Coeur Mining, Inc.. Die Vereinbarung wurde um den 14. Februar 2025 abgeschlossen, als die Aktionäre von SilverCrest Metals Inc. 1,6022 Stammaktien von Coeur für jede gehaltene Aktie von SilverCrest Metals Inc. erhielten. Diese reine Eigenkapitalstruktur für die Transaktion bestätigt die Präferenz des Unternehmens für eine nicht schuldenbasierte Wachstums- und Ausstiegsstrategie, wodurch jeglicher Bedarf an neuen Schulden oder Refinanzierungsaktivitäten entfällt. Die Bilanz wird nun unter Coeur Mining, Inc. konsolidiert, was diese historische Struktur mit geringer Verschuldung zu einer alten Stärke macht, die Coeur Mining, Inc. übernommen hat.

Weitere Informationen zu den operativen Treibern dieser Finanzstärke finden Sie im vollständigen Beitrag: Aufschlüsselung der Finanzlage von SilverCrest Metals Inc. (SILV): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Die Liquiditätsposition von SilverCrest Metals Inc. (SILV) ist definitiv eine Quelle der Stärke und weist einen erheblichen Puffer gegen kurzfristige Verpflichtungen auf. Das ist ein Klassiker profile für einen margenstarken Edelmetallproduzenten, der von der Entwicklung zur Produktion übergegangen ist.

Für die letzten zwölf Monate (TTM) vor den neuesten Daten meldete SilverCrest Metals Inc. (SILV) ein aktuelles Verhältnis von 4,89. Die Quick Ratio, bei der Lagerbestände abgezogen werden – ein weniger liquider Vermögenswert für einen Bergmann – lag bei starken 3,68. Ein Verhältnis über 1,0 gilt im Allgemeinen als gesund, daher signalisieren diese Zahlen eine außergewöhnliche kurzfristige finanzielle Flexibilität. Einfach ausgedrückt verfügt das Unternehmen über fast fünfmal mehr kurzfristige Vermögenswerte als kurzfristige Verbindlichkeiten, und selbst ohne den Verkauf seiner Lagerbestände verfügt es über fast viermal so viele liquide Mittel, um diese Schulden zu decken.

Hier ist die schnelle Berechnung ihrer Liquiditätsindikatoren (TTM):

• Aktuelles Verhältnis: 4.89
• Schnelles Verhältnis: 3.68

Diese starke Liquidität führt direkt zu einer robusten Betriebskapitalposition. Das Unternehmen verfügt über eine Nettoliquidität von etwa 119,87 Millionen US-Dollar, was einen enormen Vorteil darstellt. Dieser Trend deutet darauf hin, dass das Unternehmen aus seiner Geschäftstätigkeit Barmittel erwirtschaftet und einbehält, die weit über die zur Bewältigung seiner täglichen Verbindlichkeiten erforderlichen Barmittel hinausgehen. Dies bedeutet eine geringere Abhängigkeit von externer Finanzierung für den operativen Bedarf, was für Investoren ein wichtiger Risikominderungsfaktor ist.

Wenn wir uns die Kapitalflussrechnung (CFS) ansehen, sehen wir, wie diese Liquidität aufgebaut ist. Die TTM-Zahlen zeigen einen gesunden Zufluss aus dem Kerngeschäft:

Der operative Cashflow von 119,34 Millionen US-Dollar ist stark, was zeigt, dass die Mine Las Chispas ein bedeutender Cash-Generator ist. Der Investitions-Cashflow, der Kapitalaufwendungen (CapEx) umfasst, ist ein Nettoabfluss von 62,41 Millionen US-Dollar, der erwartet wird, da das Unternehmen weiterhin in seine Vermögenswerte investiert. Der daraus resultierende freie Cashflow (FCF) von 56,93 Millionen US-Dollar ist das Wichtigste; Es ist das Geld, das übrig bleibt, nachdem alle notwendigen Geschäftsausgaben und Kapitalinvestitionen bezahlt wurden. Dieser FCF kann für Dinge wie Aktienrückkäufe, Dividenden oder weitere Explorationen verwendet werden – eine klare Chance für die Rendite der Aktionäre.

Der Finanzierungs-Cashflow ist derzeit weniger besorgniserregend, vor allem weil das Unternehmen ein TTM-Schulden-zu-Eigenkapital-Verhältnis von 0 aufweist, was bedeutet, dass es in seiner Bilanz praktisch keine Schulden hat. Dies stellt eine wesentliche Stärke dar, denn sie eliminiert das Risiko von Zinsaufwendungen und gibt ihnen maximale Flexibilität für strategische Schritte. Das größte Liquiditätsproblem wäre, wenn überhaupt, eine größere, unvorhergesehene Betriebsstörung in der Mine, aber auf der Grundlage der aktuellen Kennzahlen kann die Bilanz kleinere Rückschläge problemlos überstehen. Dies ist ein Unternehmen, das über Bargeld verfügt. Wenn Sie die langfristige Vision verstehen möchten, die dieser Finanzkraft zugrunde liegt, sollten Sie sich das ansehen Leitbild, Vision und Grundwerte von SilverCrest Metals Inc. (SILV).

Bewertungsanalyse

Sie schauen sich SilverCrest Metals Inc. (SILV) an und versuchen herauszufinden, ob das Schiff bereits abgefahren ist, insbesondere angesichts der Übernahmenachrichten für 2025. Die direkte Erkenntnis ist, dass die Aktie auf der Grundlage der letzten verfügbaren Finanzdaten von Anfang 2025 erschien überbewertet im Verhältnis zu den Kurszielen der Analysten, aber seine Bewertungskennzahlen entsprachen im Allgemeinen einem wachstumsstarken Edelmetallproduzenten und nicht einem Deep-Value-Spiel. Der massive 12-Monats-Preisanstieg war die wahre Geschichte.

Der wichtigste Faktor hierbei ist, dass SilverCrest Metals Inc. im Februar 2025 von Coeur Mining übernommen wurde, was bedeutet, dass der SILV-Ticker nicht mehr aktiv ist oder als Stub gehandelt wird. Die angezeigte Bewertung spiegelt die Leistung des Unternehmens im Vorfeld dieser Transaktion wider, nicht seine Zukunft als unabhängige Einheit. Sie müssen diese Kennzahlen im Hinblick auf einen erfolgreichen Exit für die Aktionäre betrachten.

Hier ist die kurze Berechnung der wichtigsten Bewertungskennzahlen von Anfang bis Mitte 2025:

• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das TTM-KGV (Trailing Twelve Months) blieb unverändert 19.9 Stand: Februar 2025. Dies ist eine Prämie für ein Bergbauunternehmen, was darauf hindeutet, dass die Anleger ein erhebliches Wachstum aus der Mine Las Chispas eingepreist hatten.
• Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV): Das Kurs-Buchwert-Verhältnis war relativ hoch 3.7. Dies deutet darauf hin, dass der Markt das Unternehmen mit fast dem Vierfachen seines Nettoinventarwerts bewertet hat, was bei Unternehmen mit hochwertigen, kostengünstigen Vermögenswerten, die einen starken zukünftigen Cashflow versprechen, üblich ist.
• Unternehmenswert-zu-EBITDA (EV/EBITDA): Der EV/EBITDA-Multiplikator betrug ungefähr 9.5. Dies ist eine vernünftigere Zahl, die einen Gesamtunternehmenswert von ungefähr widerspiegelt 1,48 Milliarden US-Dollar Stand: November 2025 (TTM), das ist die Marktschätzung des Unternehmenswerts einschließlich Schulden abzüglich Bargeld.

Die Aktienkursentwicklung im letzten Jahr war definitiv eine Rakete. Die Aktien von SilverCrest Metals Inc. schlossen Ende 2025 bei 11,08 US-Dollar, nach einem monumentalen Kursanstieg von über 12 Monaten +100.36%. Die 52-Wochen-Handelsspanne lag zwischen $4.83 und $11.98Dies zeigt die hohe Volatilität, die Sie im Silber- und Goldsektor erwarten.

Da SilverCrest Metals Inc. auf Wachstum und Entwicklung ausgerichtet war, zahlte das Unternehmen keine Dividende. Die Dividendenrendite betrug 0%und die Ausschüttungsquote betrug 0.00%. Für einen wachstumsorientierten Edelmetallproduzenten stellt dies kein Problem dar, da das Kapital besser für die Exploration und Expansion im Boden eingesetzt werden kann.

Der Konsens der Analysten war trotz des massiven Kursanstiegs der Aktie eher vorsichtig. Die allgemeine Konsensempfehlung für SilverCrest Metals Inc. war a Halt. Dies ist ein klares Signal dafür, dass der Marktpreis die fundamentale Bewertung weitgehend eingeholt oder sogar übertroffen hat. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten betrug nur $9.06, was von Bedeutung war 18.21% unter dem jüngsten Schlusskurs der Aktie von 11,08 $. Der Markt sagte im Wesentlichen: „Wir haben genug davon, zu diesem Preis zu kaufen.“

Wenn Sie tiefer in die operative Seite eintauchen möchten, die zu dieser Bewertung geführt hat, können Sie die vollständige Analyse hier lesen Aufschlüsselung der Finanzlage von SilverCrest Metals Inc. (SILV): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Risikofaktoren

Sie müssen verstehen, dass es bei der Analyse von SilverCrest Metals Inc. (SILV) Ende 2025 in Wirklichkeit um die Analyse des Las Chispas-Betriebs geht, den Coeur Mining, Inc. am 14. Februar 2025 übernommen hat. Das größte strategische Risiko – Konzentration auf einzelne Vermögenswerte – ist jetzt weitgehend gemindert, aber die mit der Mine selbst verbundenen betrieblichen und externen Risiken sind immer noch von großer Bedeutung für die allgemeine Finanzlage von Coeur und Ihre Anlagethese.

Operationelle Risiken: Der endgültige Hochlauf und die Kostenkontrolle

Das größte interne Risiko für den Betrieb Las Chispas im Jahr 2025 ist die letzte Phase des Hochlaufs der Untertagemine. Der ursprüngliche Plan bestand darin, die Mine bis Ende 2025 vollständig hochzufahren und nicht mehr auf Oberflächenvorräte angewiesen zu sein. Eventuelle Verzögerungen bei der Untertageerschließung oder Bodenunterstützungsprobleme könnten sich direkt auf den geplanten hochgradigen Erzfluss auswirken. Dies ist ein klassisches Bergbaurisiko – Sie müssen Ihre Tonnen-pro-Tag-Ziele auf jeden Fall erreichen, um die Effizienz aufrechtzuerhalten.

Die Strategie des Unternehmens, bis mindestens zum ersten Quartal 2025 zwei Tiefbauunternehmen, darunter Dumas Contracting Ltd., einzusetzen, war ein kluger Schachzug, um dieses spezifische Betriebsrisiko zu bewältigen und Flexibilität zu gewährleisten. Dennoch könnte die Nichteinhaltung des vollständigen Hochlaufplans bis zum Jahresende dazu führen, dass die Betriebskosten für die neue Muttergesellschaft höher ausfallen als erwartet. Zum Vergleich: Die All-in-Sustaining-Costs-Prognose (AISC) für 2024 lag bereits im Bereich von 14,90 bis 15,75 US-Dollar pro verkaufter Unze Silberäquivalent (AgEq). Ein Ausrutschen würde diese Zahl in die Höhe treiben.

• Hochlaufverzögerung: Die für Ende 2025 geplante volle Untertageproduktionsrate wird nicht erreicht.
• Kostenkriech: Aufrechterhaltung des AISC-Sortiments 2024 14,90 bis 15,75 $/oz AgEq angesichts der Inflation.
• Ressourcenkonvertierung: Es gelingt nicht, genügend abgeleitete Ressourcen in angezeigte Reserven umzuwandeln, um die Lebensdauer der Mine zu verlängern.

Externe und finanzielle Risiken: Metallpreise und Gerichtsbarkeit

Die externen Risiken sind jetzt klarer, da Las Chispas Teil eines größeren, diversifizierten Portfolios ist. Das größte finanzielle Risiko ist die Volatilität der Edelmetallpreise. Obwohl es sich bei der Anlage Las Chispas um einen hochwertigen, kostengünstigen Produzenten handelt, hängen die Einnahmen immer noch direkt von den Gold- und Silbermärkten ab. Coeur Mining, Inc. geht davon aus, dass das zusammengeschlossene Unternehmen im Jahr 2025 etwa 21 Millionen Unzen Silber produzieren wird, sodass selbst eine kleine Preisschwankung massive Auswirkungen auf den Cashflow hat.

Darüber hinaus ist der Las Chispas-Betrieb in Mexiko, wie jeder Bergmann in der Region, geopolitischen und regulatorischen Risiken ausgesetzt. Dazu gehören mögliche Änderungen der Bergbaupflichten, Verzögerungen bei der Genehmigung oder Änderungen der Umweltvorschriften. Das Unternehmen muss die Social License to Operate (SLO) ständig verwalten – ein entscheidendes, nichtfinanzielles Risiko. Man kann die Tatsache nicht ignorieren, dass die Operation ausschließlich in einem Land stattfindet, nämlich Sonora, Mexiko.

Hier ist die schnelle Rechnung: Wenn die kombinierte Silberproduktion von 21 Millionen Unzen im Jahr 2025 realisiert wird, bedeutet ein Rückgang des realisierten Silberpreises um 1,00 US-Dollar pro Unze einen Umsatzrückgang von 21,0 Millionen US-Dollar für das konsolidierte Unternehmen. Das ist eine reelle Zahl.

Für einen tieferen Einblick in das konsolidierte Finanzbild schauen Sie sich die vollständige Analyse an: Aufschlüsselung der Finanzlage von SilverCrest Metals Inc. (SILV): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Wachstumschancen

Sie suchen nach einem klaren Weg nach vorne für SilverCrest Metals Inc. (SILV), aber die größte Wachstumsgeschichte dieses Unternehmens dreht sich nicht um eine neue Mine, sondern um eine neue Muttergesellschaft. Der wichtigste Einzelfaktor für das zukünftige Wachstum von SilverCrest ist die Übernahme durch Coeur Mining, Inc., die im ersten Quartal 2025 abgeschlossen wurde, insbesondere um 14. Februar 2025. Diese Transaktion verändert die Anlagethese grundlegend von einem einzigen Vermögenswertproduzenten hin zu einem wichtigen Teil eines viel größeren, diversifizierten globalen Silberunternehmens.

Der Betrieb Las Chispas, die Flaggschiffmine von SilverCrest, ist hier der wichtigste Wachstumstreiber und keine neue Produktinnovation. Es handelt sich um einen der hochgradigsten und kostengünstigsten Silber-Gold-Vorkommen der Welt, der die Finanzen sofort verbessert profile des zusammengeschlossenen Unternehmens. Ehrlich gesagt ist die Fusion das neue Geschäftsmodell.

Umsatz- und Gewinnschätzungen für 2025

Da die Übernahme zu Beginn des Jahres abgeschlossen wurde, müssen wir uns das Pro-forma-Finanzbild (kombiniert) ansehen, um einen möglichst genauen Ausblick für 2025 zu erhalten. Es wird erwartet, dass die Integration von Las Chispas erhebliche Größenvorteile und Cashflows für das neue Unternehmen generieren wird.

• Zukünftiges Umsatzwachstum: Das zusammengeschlossene Unternehmen wird voraussichtlich ca 700 Millionen US-Dollar im Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) im Geschäftsjahr 2025.
• Cashflow: Der freie Cashflow für das zusammengeschlossene Unternehmen wird auf etwa geschätzt 350 Millionen US-Dollar im Jahr 2025 ein erheblicher Anstieg, der auf die hohen Margen von Las Chispas zurückzuführen ist.
• Gewinn pro Aktie (EPS): Vor der Fusion lag der Konsens der Analysten für den Gewinn pro Aktie von SilverCrest im Jahr 2025 bei etwa $0.50, aber diese Zahl wird mittlerweile weitgehend durch die Wertschöpfung innerhalb von Coeur Mining übertroffen.

Hier ist die schnelle Rechnung: Las Chispas liegt schätzungsweise dazwischen 7,5 Millionen und 8,5 Millionen Unzen Silberäquivalent jährlich an die Produktion des neuen Unternehmens profile, Dies entspricht einer Steigerung der gesamten Silberproduktion um fast 30 %. Dies ist definitiv eine wesentliche Ergänzung zum Endergebnis.

Strategische Vorteile und Produktionsumfang

Die strategische Initiative war einfach: Kombinieren Sie den erstklassigen, hochwertigen Vermögenswert von SilverCrest mit dem bestehenden diversifizierten Portfolio von Coeur. Der wichtigste Wachstumstreiber ist der außergewöhnliche Erzgehalt bei Las Chispas, der einen durchschnittlichen Silbergehalt von aufweist 879 Gramm pro Tonne (g/t) und einem Goldgehalt von 7,43 g/t. Dieses hochwertige profile Dies führt direkt zu einer kostengünstigen Produktion, was den ultimativen Wettbewerbsvorteil auf den Rohstoffmärkten darstellt.

Es wird erwartet, dass das kombinierte Unternehmen eine konkurrenzfähige Silberproduktion von ca. erreichen wird 21 Millionen Unzen im Jahr 2025 aus fünf nordamerikanischen Betrieben. Diese Größenordnung sorgt für eine bessere Marktpositionierung und betriebliche Flexibilität. SilverCrest brachte mit seiner Beteiligung auch eine starke Bilanz in den Deal ein 193,4 Millionen US-Dollar Bis Ende 2024 verfügen wir über eigene Vermögenswerte und keine Schulden mehr. Diese Finanzkraft ist entscheidend für die Finanzierung zukünftiger Explorationen und Entwicklungen im gesamten neuen, größeren Portfolio.

Weiteren Kontext zur operativen Seite dieser Geschichte finden Sie in Aufschlüsselung der Finanzlage von SilverCrest Metals Inc. (SILV): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.