Forge Global Holdings, Inc. (FRGE): Geschichte, Eigentum, Mission, wie es funktioniert & Verdient Geld

Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) ist der wichtigste Liquiditätsmotor des Privatmarktes, steht aber kurz vor dem jüngsten Aktienanstieg 139.73% Monat seit Mitte November 2025 – angesichts des immer noch unrentablen Modells vertretbar?

Das Unternehmen nimmt definitiv Fahrt auf und verzeichnete in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 einen Gesamtumsatz von 74,3 Millionen US-Dollar, angetrieben durch Marktplatzlösungen, die allein im zweiten Quartal ein Handelsvolumen von 756,1 Millionen US-Dollar ermöglichten, was einem Anstieg von 77 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.

Sie müssen verstehen, wie dieser führende Anbieter privater Marktinfrastruktur mit einem verwalteten Vermögen von 18,1 Milliarden US-Dollar tatsächlich funktioniert und Geld verdient, um seine kurzfristigen Risiken und Chancen abzubilden. Sind Sie also bereit, über die Schlagzeilen hinauszuschauen und die wahren Finanzmechanismen zu erkennen?

Geschichte von Forge Global Holdings, Inc. (FRGE).

Sie benötigen ein klares Bild davon, wie Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) zu dem privaten Marktinfrastrukturanbieter wurde, der es heute ist, und diese Geschichte ist eine Geschichte rasanter Entwicklung, die in einer großen Übernahme im Jahr 2025 gipfelt. Das Unternehmen begann als einfacher Marktplatz für Privataktien und wandelte sich zu einer umfassenden Plattform für Liquidität, Daten und Verwahrung. Diese Entwicklung endete kürzlich mit dem Verkauf an einen Finanzriesen.

Zeitleiste der Gründung von Forge Global Holdings, Inc

Das Unternehmen entstand aus dem klaren Bedarf an einem liquiden Sekundärmarkt für Aktien privater Unternehmen, ein Problem, das sich verschärfte, als Start-ups länger privat blieben. Dieser anfängliche Fokus bereitete den Grundstein für sein Wachstum.

Gründungsjahr

2014

Ursprünglicher Standort

San Francisco, Kalifornien, Vereinigte Staaten

Mitglieder des Gründungsteams

• Sohail Prasad (Gründer)
• Andrea Lamari
• Gil Silberman
• Samvit Ramadurgam

Anfangskapital/Finanzierung

Forge Global hat insgesamt ca. eingesammelt 357 Millionen Dollar in 11 Finanzierungsrunden, als es noch ein privates Unternehmen war. Zu den wichtigsten Investoren gehörten Firmen wie Panorama Point Partners und Financial Technology Partners.

Die Meilensteine der Entwicklung von Forge Global Holdings, Inc

Die Geschichte des Unternehmens ist geprägt von strategischen Veränderungen von einem reinen Marktplatzmodell zu einer Full-Service-Finanztechnologieplattform, die in einem Börsengang und schließlich einem Verkauf gipfelten. Diese Tabelle zeigt die kritischen Punkte.

Die transformativen Momente von Forge Global Holdings, Inc

Der Übergang von einem Startup zu einem börsennotierten Unternehmen und dann zu einem übernommenen Unternehmen in einem einzigen Zeitraum von drei Jahren ist eine gewaltige Transformation. Sie können auf jeden Fall erkennen, welche Auswirkungen es hat, wenn Sie expandieren und dann den richtigen strategischen Partner finden.

Die bedeutendste Veränderung war die Entscheidung im Jahr 2022, über eine Fusion mit einer Special Purpose Acquisition Company (SPAC) an die Börse zu gehen, was eine massive Kapitalzuführung und Liquidität für frühe Investoren bedeutete, das Unternehmen aber auch einer öffentlichen Marktbeobachtung aussetzte. Dieser Schritt positionierte Forge Global als erste öffentlich gehandelte Sekundärmarkt-Handelsplattform.

Die Finanzergebnisse im Jahr 2025 zeigten, dass die Plattform unmittelbar vor der Übernahme an Bedeutung gewann. Im ersten Halbjahr 2025 (1H25) meldete das Unternehmen einen Gesamtumsatz abzüglich transaktionsbasierter Ausgaben von 52,7 Millionen US-Dollar, ein 28% Anstieg im Jahresvergleich. Das Handelsvolumen im ersten Halbjahr 2025 ist eingebrochen 1,4 Milliarden US-Dollar, oben 110% Jahr für Jahr. Das ist eine starke Wachstumsgeschichte.

Der entscheidende Wendepunkt war jedoch die Übernahme durch Charles Schwab am 6. November 2025 660 Millionen Dollar. Dieser Schritt bestätigt den privaten Markt als notwendigen Bestandteil der privaten und institutionellen Investitionslandschaft und beendet damit effektiv den Weg von Forge Global als unabhängiges börsennotiertes Unternehmen und die Integration seiner Technologie in ein viel größeres Finanzökosystem.

• Öffentlicher Eintrag: Die SPAC-Fusion im März 2022 lieferte eine implizite Bewertung von 1,8 Milliarden US-Dollar, obwohl die Marktbedingungen diese Zahl schnell angepasst haben.
• Plattforminnovation: Der Start des Next Generation Marketplace im Juni 2025 führte im zweiten Quartal 2025 zu einem Anstieg der Marketplace-Umsätze (abzüglich transaktionsbasierter Ausgaben). 18,5 Millionen US-Dollar, oben 17% Viertel für Viertel.
• Strategischer Ausstieg: Die Übernahme im November 2025 durch Charles Schwab für 660 Millionen Dollar sorgte für einen klaren Ausstieg für die Aktionäre und einen neuen, massiven Vertriebskanal für die private Marktinfrastruktur.

Für einen tieferen Einblick in die Frage, wer die Aktie im Vorfeld dieses Ausstiegs gekauft hat, sollten Sie einen Blick darauf werfen Exploring Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) Investor Profile: Wer kauft und warum?

Eigentümerstruktur von Forge Global Holdings, Inc. (FRGE).

Forge Global Holdings, Inc. ist derzeit ein börsennotiertes Unternehmen, aber seine Eigentümerstruktur ist aufgrund einer endgültigen Übernahmevereinbarung mit der Charles Schwab Corporation, die voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2026 abgeschlossen wird, im Wandel.

Die Führung des Unternehmens wird von einer Mischung aus institutionellen Anlegern, Insidern und Privatanlegern bestimmt, wobei letztere den größten Teil des Aktienkuchens halten, was der breiten Öffentlichkeit einen erheblichen, wenn auch verstreuten Einfluss auf die Ausrichtung des Unternehmens verleiht.

Aktueller Status von Forge Global Holdings, Inc

Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) ist ein börsennotiertes Unternehmen, das an der New York Stock Exchange (NYSE) notiert ist. Dennoch nähert sich sein unabhängiger Status dem Ende.

Am 6. November 2025 gab das Unternehmen bekannt, dass es eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme durch die Charles Schwab Corporation für 45 US-Dollar pro Stammaktie im Rahmen einer Bartransaktion im Wert von rund 660 Millionen US-Dollar getroffen hat.

Dieser Deal, der vom Vorstand von Forge einstimmig genehmigt wurde, wird voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2026 abgeschlossen. Bis dahin wird sich der Aktienkurs, der am 18. November 2025 bei etwa 44,05 US-Dollar pro Aktie lag, wahrscheinlich an den Bedingungen des Deals orientieren und nicht nur an den zugrunde liegenden Fundamentaldaten.

Einen tieferen Einblick in die Stakeholder erhalten Sie durch Exploring Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) Investor Profile: Wer kauft und warum?

Aufschlüsselung der Eigentumsverhältnisse von Forge Global Holdings, Inc

Die Eigentümerstruktur zeigt mit Stand Anfang November 2025 einen erheblichen Anteil der Allgemeinheit, der für ein Unternehmen dieser Größe ungewöhnlich ist, sowie einen beträchtlichen Anteil, der von institutionellen Fonds und Unternehmensinsidern gehalten wird.

Diese Streuung der Kontrolle bedeutet, dass kein einzelnes Unternehmen über die Mehrheit verfügt, obwohl die 19 größten Aktionäre zusammen etwa 50 % des Unternehmens halten.

Hier ist die schnelle Berechnung, wem die Aktien gehören:

Der größte institutionelle Einzelaktionär ist Motive Capital Management, LLC, der fast 12 % der ausstehenden Aktien hält, gefolgt von der Deutsche Börse AG, die ebenfalls einen erheblichen Anteil hält. BlackRock, Inc. ist ebenfalls ein Top-Inhaber und kontrolliert im September 2025 rund 4,82 % der Aktien. Fairerweise muss man sagen, dass diese institutionelle Präsenz Glaubwürdigkeit verleiht, aber auch bedeutet, dass ein Verkauf in großem Umfang zu einem deutlich starken Preisverfall führen könnte.

Die Führung von Forge Global Holdings, Inc

Das Unternehmen wird von einem erfahrenen Führungsteam mit umfassender Erfahrung in der Finanztechnologie (Fintech) und den Kapitalmärkten geleitet, die alle maßgeblich an der Steuerung des aktuellen Übernahmeprozesses beteiligt waren.

Zum Kernteam der Geschäftsleitung (Stand November 2025) gehören:

• Kelly Rodriques: Vorstandsvorsitzender. Er leitet das Unternehmen seit Juli 2018 und verfügt zum 30. September 2025 über eine jährliche Gesamtvergütung von 4,23 Millionen US-Dollar.
• James Nevin: Finanzvorstand. Er übernahm die Position offiziell am 20. Januar 2025 und brachte über 25 Jahre Erfahrung auf den Finanz- und Kapitalmärkten mit, darunter ein Jahrzehnt an der London Stock Exchange (LSEG).
• Cathy Dondzila: Hauptbuchhalter. Sie verfügt über mehr als 35 Jahre Erfahrung im Finanz- und Rechnungswesen auf den globalen Kapitalmärkten.
• Vidya Eashwer: Chief Technology Officer. Sie bringt über 18 Jahre Erfahrung in der Entwicklung und Umsetzung innovativer Fintech-Technologiestrategien mit.

Die durchschnittliche Amtszeit des Vorstands und des Managements ist mit etwa drei Jahren relativ kurz, aber die Führungsspitze verfügt über Erfahrung, was für die Bewältigung der komplexen regulatorischen und betrieblichen Hürden der Charles Schwab-Übernahme von entscheidender Bedeutung ist.

Mission und Werte von Forge Global Holdings, Inc. (FRGE).

Forge Global Holdings, Inc. steht für die Demokratisierung des Zugangs zu den privaten Kapitalmärkten mit dem Ziel, Liquidität und Transparenz in eine traditionell undurchsichtige Anlageklasse zu bringen. Diese Mission basiert auf den Grundwerten Mut, Verantwortungsbewusstsein und Bescheidenheit, die ihre kulturelle DNA definieren und ihre strategische Vision zum Aufbau der wesentlichen Infrastruktur für die Zukunft des privaten Investierens vorantreiben.

Der Hauptzweck von Forge Global Holdings, Inc

Sie müssen verstehen, was ein Unternehmen über die Bilanz hinaus wirklich wertschätzt. Für Forge Global Holdings, Inc. besteht ihr Ziel darin, Möglichkeiten zur Vermögensbildung für ein viel breiteres Publikum zu erschließen und dabei die altmodischen Gatekeeper des privaten Marktes hinter sich zu lassen. Dieser Fokus auf Barrierefreiheit ist definitiv das, was ihre Strategie bestimmt.

Hier ist die kurze Berechnung ihrer Auswirkungen: Bis zum 30. September 2025 haben Anleger mehr als gehandelt 17 Milliarden Dollar in Privatunternehmensaktien auf ihrer Plattform und zeigt so das Ausmaß ihrer Mission in Aktion. Weitere Informationen dazu, wie sich dies auf ihr Endergebnis auswirkt, finden Sie hier Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Forge Global Holdings, Inc. (FRGE): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Offizielles Leitbild

Die formelle Mission ist klar: Die Zahl derer, die an der privaten Marktwirtschaft teilnehmen können, zu erweitern und ihnen dabei zu helfen, ihre finanzielle Zukunft zu beschleunigen. Dabei geht es nicht nur um Transaktionen; es geht um systemischen Wandel.

• Geben Sie einer breiteren Gruppe von Menschen die Möglichkeit, private Anteile an innovativen Unternehmen zu kaufen und zu verkaufen.
• Helfen Sie allen Teilnehmern der privaten Marktwirtschaft, das Schicksal zu beschleunigen.
• Entwickeln Sie Technologien und Lösungen, um einen zugänglichen, liquiden und transparenten privaten Markt für alle zu schaffen.

Visionserklärung

Die strategische Vision von Forge Global Holdings, Inc. konzentriert sich auf den Aufbau der grundlegenden Infrastruktur für die nächste Generation privater Märkte. Sie betrachten den privaten Markt als einen entscheidenden und nicht als Randbestandteil des Portfolios jedes Anlegers und möchten die Plattform sein, die dies ermöglicht.

• Bieten Sie einem wachsenden globalen Kundenstamm breiteren privaten Marktzugang.
• Leisten Sie einen wertvollen Beitrag zum Kapitalökosystem wachstumsstarker Privatunternehmen.
• Die Liquidität vertiefen, die Transparenz verbessern und den Zugang zur Vermögensbildung weiter demokratisieren.
• Verändern Sie die Funktionsweise des privaten Marktes, indem Sie den Zugang zu qualifizierten Privatanlegern erweitern.

Diese Vision wird durch echtes Wachstum gestützt; Gesamtumsatz abzüglich transaktionsbasierter Aufwendungen für die ersten sechs Monate des Jahres 2025 betroffen 52,7 Millionen US-Dollar, ein 28% Anstieg im Jahresvergleich.

Forge Global Holdings, Inc. Grundwerte

Die kulturelle DNA des Unternehmens basiert auf drei Grundwerten, die bestimmen, wie das Unternehmen innovativ ist und interagiert und mit dem Markt interagiert. Mit diesen Grundsätzen steuern sie das Risiko, das einem komplexen, sich entwickelnden Markt innewohnt.

• Wir sind mutig: Verkörpern Sie einen mutigen Geist; Investieren Sie in Beziehungen und üben Sie gleichzeitig radikale Offenheit.
• Wir sind verantwortlich: Melden Sie sich an, verpflichten Sie sich und liefern Sie; Übernehmen Sie Verantwortung und ziehen Sie gleichzeitig andere zur Verantwortung.
• Wir sind bescheiden: Exzellenz ohne Arroganz verkörpern; Andere respektieren, ihnen zuhören und von ihnen lernen.

Slogan/Slogan von Forge Global Holdings, Inc

Obwohl sie in ihren Unternehmensunterlagen keinen einzigen eingängigen Slogan verwenden, lautet der treffendste beschreibende Slogan für ihr Angebot: „Der Ort, an dem man private Marktanteile kaufen und verkaufen kann.“

Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) So funktioniert es

Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) betreibt eine Marktplatzinfrastruktur, die den privaten Kapitalmärkten Liquidität und Transparenz verleiht und im Wesentlichen als Sekundärbörse für Unternehmensaktien vor dem Börsengang fungiert. Es bringt Aktionäre wie Mitarbeiter und Frühinvestoren mit qualifizierten Käufern zusammen und vereinfacht so komplexe private Wertpapiertransaktionen, die in der Vergangenheit illiquide und undurchsichtig waren.

Der Kernwert des Unternehmens liegt in seiner Technologieplattform und seinen proprietären Daten, die die Handelsabwicklung, Abwicklung und Verwahrung privater Wertpapiere erleichtern. Im ersten Halbjahr 2025 verzeichnete die Plattform ein Gesamthandelsvolumen von ca 1,4 Milliarden US-Dollar, was seine entscheidende Rolle in diesem Ökosystem unter Beweis stellt.

Angesichts des Produkt-/Dienstleistungsportfolios des Unternehmens

Angesichts des betrieblichen Rahmens des Unternehmens

Der operative Prozess von Forge Global basiert auf der Digitalisierung und Standardisierung des Lebenszyklus von Privatmarkttransaktionen, der normalerweise manuell und langsam ist. Das Unternehmen generiert Einnahmen hauptsächlich über zwei Kanäle: Marktplatzeinnahmen (Transaktionsgebühren aus dem Handel) und Depotverwaltungsgebühren.

• Beschaffung und Auflistung: Die Plattform ermittelt Interessenbekundungen (Indications of Interest, IOIs) für Aktien wachstumsstarker Privatunternehmen mit 546 Unternehmen mit IOIs ab dem 1. Quartal 2025.
• Ausführung und Abwicklung: Forge Securities LLC, ein registrierter Broker-Dealer, betreibt das ATS für die Zusammenführung von Käufern und Verkäufern. Hier wird der Großteil der Transaktionsgebühren erwirtschaftet und trägt dazu bei 18,5 Millionen US-Dollar im Marktplatzumsatz (abzüglich transaktionsbasierter Ausgaben) im zweiten Quartal 2025.
• Verwahrung und Compliance: Nach einem Handel übernimmt Forge die Verwahrung der privaten Aktien und kümmert sich um die komplexen Verwaltungs- und Compliance-Aspekte, um sicherzustellen, dass die Transaktion alle regulatorischen Anforderungen für private Wertpapiere erfüllt.
• Produkterweiterung: Die Übernahme von Accuidity Capital Management im Jahr 2025 soll die Einführung neuer Anlageprodukte wie Intervallfonds beschleunigen, um den privaten Marktzugang für ein breiteres Anlegerspektrum zu erweitern.

Hier ist die schnelle Rechnung: Die Gesamteinnahmen abzüglich transaktionsbasierter Ausgaben für das erste Halbjahr 2025 betrugen 52,7 Millionen US-Dollar, ein 28% Anstieg im Jahresvergleich, was eine starke Marktdynamik zeigt.

Angesichts der strategischen Vorteile des Unternehmens

Der Erfolg des Unternehmens hängt von seinem First-Mover-Vorteil und seiner Infrastruktur ab, die schwer zu reproduzieren ist. Das wichtigste kurzfristige Ereignis ist die endgültige Vereinbarung für Charles Schwab, Forge Global im Rahmen einer Bartransaktion im Wert von ca. zu erwerben 660 Millionen Dollar, angekündigt im November 2025.

• Technologie- und Daten-Edge: Forge betreibt eine API-First-Plattform der nächsten Generation, die Transaktionen rationalisiert und die Transparenz erhöht – ein wichtiger Wettbewerbsvorteil in einem traditionell undurchsichtigen Markt.
• Netzwerkeffekt: Die Plattform hat den Handel von mehr als erleichtert 17 Milliarden Dollar in Aktien privater Unternehmen seit der Gründung bis zum 30. September 2025, wodurch ein umfangreicher Liquiditätspool entsteht, der sowohl Käufer als auch Verkäufer anzieht.
• Strategische Partnerschaften: Eine Zusammenarbeit mit der Silicon Valley Bank (SVB) im dritten Quartal 2025 erweitert die Kundenreichweite, indem die Liquiditätslösungen von Forge den technologieorientierten Einlegern und Kreditnehmern der SVB empfohlen werden.
• Integration von Vermögenskanälen: Die bevorstehende Übernahme durch Charles Schwab versetzt Forge in die Lage, den privaten Marktzugang zu demokratisieren und seine Produkte auf Schwabs ausgewählte, sehr vermögende Kunden auszudehnen und schließlich auf mehr als 500.000 Kunden 1 Million Privatkunden und registrierte Anlageberater.

Was diese Schätzung verbirgt, ist die endgültige behördliche Genehmigung des Schwab-Deals, der voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2026 abgeschlossen wird. Dennoch ist die strategische Ausrichtung klar: Forge wird zum wichtigsten privaten Marktzugangspunkt für ein großes US-Finanzinstitut. Du solltest lesen Exploring Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) Investor Profile: Wer kauft und warum? für einen tieferen Einblick in die Aktionärsbasis.

Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) Wie man damit Geld verdient

Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) generiert Einnahmen hauptsächlich durch die Erleichterung von Transaktionen auf dem privaten Wertpapiermarkt und durch die Bereitstellung wesentlicher Verwahrungs- und Verwaltungsdienstleistungen für diese Vermögenswerte. Stellen Sie sich das wie eine Börse und eine Bank für Aktien vor dem Börsengang vor, bei der das Unternehmen von jedem Handel einen kleinen Anteil erhält und Gebühren für das Halten und Verwalten der privaten Aktien erhebt.

Umsatzaufschlüsselung von Forge Global Holdings, Inc

Die Einnahmen des Unternehmens gliedern sich in zwei Hauptkomponenten: Gebühren aus seinem Marktplatz, die transaktionsgesteuert sind, und Gebühren aus seinen Verwahrungslösungen, bei denen es sich um wiederkehrende Verwaltungsgebühren handelt. Basierend auf den Ergebnissen des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2025 (Q3 2025) teilen sich die Einnahmequellen wie folgt auf:

Marktplatzumsatz, der sich insgesamt belief 12,16 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 ist der dominierende Strom, der die Transaktionsgebühren (oder Netto-Take-Rate) darstellt, die für die Zusammenführung von Käufern und Verkäufern privater Unternehmensanteile erhoben werden. Depotverwaltungsgebühren, die eingebracht wurden 9,10 Millionen US-Dollar Im dritten Quartal 2025 fallen Gebühren für das Halten, Warten und Verwalten der privaten Wertpapiere an, was eine stabilere, wiederkehrende Einnahmebasis darstellt. Insgesamt betrug der Gesamtumsatz für das dritte Quartal 2025 21,26 Millionen US-Dollar, ein 10.6% Anstieg im Jahresvergleich, was definitiv ein Zeichen für eine zunehmende Marktaktivität ist.

Betriebswirtschaftslehre

Der Kern der Geschäftsökonomie von Forge Global ist die „Net Take Rate“ – der Prozentsatz des Transaktionswerts, den das Unternehmen als Umsatz behält. Diese Rate schwankt je nach Größe und Komplexität der Geschäfte, aber der Gesamttrend für das erste Halbjahr 2025 (1. Halbjahr 2025) zeigte einen Anstieg von 2,3 % auf 2,4 % im Quartalsvergleich, was auf Preissetzungsmacht oder eine Verlagerung hin zu Transaktionen mit höheren Margen hindeutet. Das gesamte Handelsvolumen erreichte im ersten Halbjahr 2025 1,4 Milliarden US-Dollar, ein massiver Anstieg von 110 % im Jahresvergleich, was zeigt, dass die Marktliquidität der Motor ist. Das ist ein riesiger Sprung.

Das Unternehmen nutzt auch seine proprietären Datenlösungen wie Forge Price, für deren Vertrieb es Partnerschaften mit Firmen wie Intercontinental Exchange (ICE) eingeht. Diese Daten sind zwar noch keine separate, große Einnahmequelle im Finanzwesen, aber ein strategischer Vermögenswert. Es zieht institutionelle Kunden an und unterstützt die Vermögensverwaltungslösungen (wie Fondserstellung und -verwaltung), die darauf ausgelegt sind, über die Forge-Plattform ein diversifiziertes Angebot an Anlagelösungen anzubieten.

• Preisstrategie: Die Transaktionsgebühren (Marktplatz) sind variabel, während die Depotgebühren stabil und wiederkehrend sind.
• Wichtigster Wachstumstreiber: Erhöhtes Handelsvolumen und eine höhere Net Take Rate.
• Strategischer Wert: Daten- und Verwahrungsdienste schaffen ein stabiles Ökosystem für private Marktinvestoren.

Für einen tieferen Einblick in die Person, die diesen Band vorantreibt, sollten Sie einen Blick darauf werfen Exploring Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) Investor Profile: Wer kauft und warum?

Finanzielle Leistung von Forge Global Holdings, Inc

Obwohl das Umsatzwachstum stark ist, befindet sich Forge Global Holdings, Inc. immer noch in einer Wachstums-Investitionsphase, was bedeutet, dass die Rentabilität weiterhin die größte Herausforderung darstellt. In den ersten neun Monaten des Jahres 2025 wurde ein Gesamtumsatz von erzielt 74,3 Millionen US-Dollar, ein solider Anstieg gegenüber dem Vorjahr. Das Unternehmen verzeichnet jedoch weiterhin Verluste, da es stark in seine Plattform und den Ausbau des Marktes investiert.

• Nettoverlust: Der Nettoverlust im dritten Quartal 2025 betrug 18,21 Millionen US-Dollar, eine leichte Verbesserung gegenüber dem Verlust im dritten Quartal des Vorjahres. Für die neun Monate bis zum 30. September 2025 betrug der Nettoverlust 46,98 Millionen US-Dollar.
• Bereinigtes EBITDA: Das Unternehmen macht Fortschritte in Richtung betrieblicher Effizienz, wobei sich der Verlust des bereinigten EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation, bereinigt um nicht zahlungswirksame Posten) im ersten Halbjahr 2025 im Jahresvergleich um 33 % auf einen Verlust von 14,3 Millionen US-Dollar verbesserte. Diese Kennzahl ist ein besserer Indikator für die Gesundheit des Kerngeschäfts.
• Liquiditätslage: Zum 31. März 2025 verfügte das Unternehmen über 93,1 Millionen US-Dollar an Barmitteln und Barmitteläquivalenten sowie Investitionen, was einen starken Puffer für die weitere Geschäftstätigkeit und Investitionen darstellt.

Das Unternehmen strebt die Gewinnschwelle des bereinigten EBITDA im Jahr 2026 an, was der entscheidende Meilenstein ist, den wir als Analysten im Auge behalten. Der Weg zur Rentabilität hängt von der weiteren Erholung des Privatmarktes und der erfolgreichen Skalierung seiner margenstärkeren Marktplatz- und Datenlösungen ab.

Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) Marktposition und Zukunftsaussichten

Nach der endgültigen Vereinbarung zur Übernahme durch die Charles Schwab Corporation verändert sich Forge Global Holdings, Inc. grundlegend von einem eigenständigen börsennotierten Unternehmen zu einer Schlüsselkomponente eines großen Finanzinstituts. Dieser im November 2025 angekündigte Bar-Deal in Höhe von 660 Millionen US-Dollar bestätigt die Position von Forge als führender Technologieanbieter auf dem privaten Markt und schafft die Voraussetzungen für eine dramatische Expansion in den Vermögensverwaltungskanal im Jahr 2026, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung.

Wettbewerbslandschaft

Auf dem privaten Sekundärmarkt konkurriert Forge Global Holdings, Inc. hauptsächlich mit Plattformen, die sich auf die Bereitstellung von Liquidität für Pre-IPO-Aktien konzentrieren. Während es in diesem undurchsichtigen Markt schwierig ist, einen genauen, allgemein vereinbarten Marktanteil zu berechnen, ist Forge aufgrund seiner Größe und Infrastruktur führend, insbesondere bei Transaktionen auf institutioneller Ebene. Das Unternehmen hat bis zum 30. September 2025 über 17 Milliarden US-Dollar an Aktientransaktionen privater Unternehmen ermöglicht.

Chancen und Herausforderungen

Es wird erwartet, dass der private Markt erheblich wachsen wird, wobei der globale Venture-Sekundärmarkt Total Addressable Market (TAM) im Jahr 2025 voraussichtlich 120 Milliarden US-Dollar übersteigen wird, es gibt also viel Spielraum. Aber wie immer gehen größere Chancen mit größeren Risiken einher, insbesondere in einem Markt, der weiterhin empfindlich auf das IPO-Fenster und regulatorische Veränderungen reagiert.

Branchenposition

Forge Global Holdings, Inc. nimmt eine führende Position als alternatives Handelssystem (ATS) für Pre-IPO-Wertpapiere ein und fungiert als kritische Infrastrukturebene. Der Fokus des Unternehmens ist klar: die zugänglichste, liquideste und transparenteste private Marktplattform zu sein. [zitieren: 15 (aus Schritt 1)]

• Das Handelsvolumen von Forge im Jahr 2025 erreichte 1,87 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung des Marktplatzumsatzes um 62 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und eine starke operative Dynamik vor der Übernahme zeigt.
• Die bevorstehende Übernahme durch die Charles Schwab Corporation ist eine bedeutende Bestätigung des Technologie- und Kundennetzwerks von Forge und positioniert das Unternehmen als erstklassige Adresse für die Demokratisierung des Zugangs zu privaten Märkten für qualifizierte Investoren. [zitieren: 13 (aus Schritt 1)]
• Der zentrale Wettbewerbsvorteil ist seine vertikal integrierte Plattform, die Handelsabwicklung, Abwicklung und Verwahrung für private Wertpapiere sowie Datenanalysetools wie Forge Price kombiniert, um Einblick in Preistrends zu bieten. [zitieren: 5 (aus Schritt 1)]
• Um definitiv erfolgreich zu sein, muss die Integration mit Schwab die institutionelle Infrastruktur von Forge erfolgreich in skalierbare Produkte für die Segmente der wohlhabenden und sehr vermögenden Kunden umsetzen.

Um einen tieferen Einblick in die Grundprinzipien des Unternehmens zu erhalten, können Sie sich dessen ansehen Leitbild, Vision und Grundwerte von Forge Global Holdings, Inc. (FRGE).