ConnectOne Bancorp, Inc. (CNOB): 5 FORCES-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie beschäftigen sich nun mit ConnectOne Bancorp, Inc. (CNOB), nachdem sie den First of Long Island Bank-Deal abgeschlossen haben, und möchten wissen, ob dies der Fall ist 14 Milliarden Dollar Das Institut kann in der schwierigen Bankenszene in New York und New Jersey wirklich erfolgreich sein. Als jemand, der zwei Jahrzehnte in diesem Spiel verbracht hat, habe ich Porters Five Forces anhand ihrer neuesten Zahlen für das dritte Quartal 2025 dargestellt, und das Bild ist klar: Die Rivalität ist intensiv, aber ihre 3.11% Die Nettozinsspanne deutet darauf hin, dass sie sich gegen die Macht der Kunden behaupten können. Wir werden uns genau ansehen, wie sich ihre starke Kerneinlagenbasis entwickelt 21% unverzinslich im zweiten Quartal 2025 – hält die Macht der Lieferanten unter Kontrolle und warum spiegelt sich die hohe Kapitalbarriere in ihrer wider 8.36% Die Tangible Common Equity-Quote hält die meisten Neueinsteiger immer noch fern. Lesen Sie weiter, um die vollständige strategische Aufschlüsselung zu sehen.

ConnectOne Bancorp, Inc. (CNOB) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Wenn Sie sich ConnectOne Bancorp, Inc. (CNOB) ansehen, sind die Hauptlieferanten keine Widget-Hersteller; Sie sind die Einheiten, die die Bank mit ihrem wesentlichen Rohstoff versorgen: Geld. Dies bedeutet, dass es sich bei den Lieferanten hauptsächlich um Einleger handelt, die die Grundfinanzierung bereitstellen, und um Anbieter von Großhandelsfinanzierungen wie die Federal Home Loan Bank oder den Markt für Schuldtitel.

Ehrlich gesagt wird die Verhandlungsmacht dieser Anbieter unter Kontrolle gehalten, da ConnectOne Bancorp seine Kerneinlagenbasis erfolgreich gestärkt hat. Dies ist eine große Sache für die Verwaltung der Finanzierungskosten. Denn je mehr stabile, kostengünstige Einlagen Sie haben, desto weniger müssen Sie sich auf teurere, zinsabhängige Großhandelsquellen verlassen. Die Daten aus dem zweiten Quartal 2025 verdeutlichen diese positive Veränderung im Finanzierungsmix.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Einlagenkennzahlen, die zeigen, wie ConnectOne Bancorp die Macht der Lieferanten mäßigt:

Die Reduzierung der vermittelten Einlagen um 200 Millionen Dollar im zweiten Quartal 2025 ist eine klare Maßnahme, um die Abhängigkeit von teuren Finanzierungen zu verringern. Dieser Schritt ging mit einer Reduzierung der Großhandelskredite der Federal Home Loan Bank um etwa einher 200 Millionen Dollar im gleichen Zeitraum zeigt, dass ConnectOne Bancorp die Macht seiner volatileren und zinsempfindlicheren Finanzierungsanbieter aktiv abbaut. Dennoch ist der Wettbewerb um Einlagen branchenweit nach wie vor groß, daher ist die sorgfältige Verwaltung der Einlagenkosten auf jeden Fall ein kurzfristiger Schwerpunkt des Managementteams.

Auf der Großhandelsseite hat ConnectOne Bancorp einen Schritt unternommen, um den künftigen Zinsaufwandsdruck durch Rückzahlungen zu verringern 75 Millionen Dollar in hochverzinsliche nachrangige Schuldverschreibungen. Diese konkrete Einlösung erfolgte am 15. September 2025, das in das dritte Quartal 2025 fällt. Diese Schuldverschreibungen hatten einen hohen Zinssatz 9.92%Das Weglassen dieses Kostenstroms senkt also direkt die mit diesem Segment der Finanzierungsanbieter verbundenen Kosten, auch wenn die Marge vorübergehend dadurch beeinträchtigt wurde, dass sie während eines Teils des dritten Quartals 2025 ausstehend waren.

Die Stärke der Kerneinlagenbasis, belegt durch DDA-Überschreitung 21% der Gesamteinlagen im zweiten Quartal 2025 verschafft ConnectOne Bancorp einen strukturellen Vorteil gegenüber Einlagenanbietern. Dies bedeutet, dass ein größerer Teil ihrer Finanzierung weniger empfindlich auf unmittelbare Zinserhöhungen reagiert, was dazu beiträgt, die Gesamtfinanzierungskosten niedrig zu halten. Sie wollen mehr von diesem unverzinslichen Geld; Es ist die günstigste verfügbare Finanzierung.

ConnectOne Bancorp, Inc. (CNOB) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie betrachten ConnectOne Bancorp, Inc. (CNOB) aus der Sicht der Kundenmacht, und ehrlich gesagt ist diese Macht im regionalen Bankensektor immer ein Faktor. Der Kernkundenstamm der ConnectOne Bank sind kleine und mittelständische Unternehmen. Diese Kunden haben definitiv Optionen, wenn man bedenkt, dass ConnectOne Bancorp nach der Fusion nun ein regionales Finanzinstitut mit einem Umsatz von 14 Milliarden US-Dollar und 61 Standorten ist. Mit dieser Größenordnung gehören sie immer noch zu den vielen regionalen Wettbewerbern, bei denen sich ein Kunde nach Standardkrediten umsehen kann.

Wenn Kreditprodukte zum Standardtarif werden, werden sie zur Massenware, was natürlich die Kosten für den Kunden senkt, wenn er weggeht. Für einfache kommerzielle Kredite sind die Wechselkosten nicht unerschwinglich, daher muss ConnectOne Bancorp das Geschäft kontinuierlich verdienen. Dieser Druck zeigt sich darin, dass der gewichtete Durchschnittszinssatz für ihre aktuelle Kreditpipeline bei 6,77 % liegt.

Um dieser Kommerzialisierung entgegenzuwirken, greift ConnectOne Bancorp stark auf sein beziehungsbasiertes Modell zurück. Sie pflegen aktive Geschäfte, indem sie sich auf spezialisierte Kreditnischen konzentrieren. Dazu gehören ihre Small Business Administration (SBA)-Programme und Franchise-Finanzierung, die sie über ihre Fintech-Tochter BoeFly, Inc. ermöglichen, einen Marktplatz, der Franchise-Kreditnehmer mit Finanzierungen verbindet. Durch diese Spezialisierung entsteht eine stärkere Bindung als bei einem einfachen Transaktionskredit.

Die Finanzierungsstruktur, die sich direkt darauf auswirkt, wie verzweifelt eine Bank ist, Kapital einzusetzen, sieht Mitte 2025 recht ausgewogen aus. Das Verhältnis von Krediten zu Einlagen verbesserte sich deutlich von 106 % am 31. März 2025 auf 99 % zum 30. Juni 2025. Dies deutet darauf hin, dass ConnectOne Bancorp nicht in der Lage ist, um jeden Preis Kredite bereitzustellen, um Finanzierungslücken zu schließen. Außerdem hat sich die Qualität ihrer Einlagen verbessert, was ein wichtiger Indikator für die Stärke der Beziehung ist.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Bilanzverschiebung nach der Fusion der First of Long Island Bank, die auf ihre Finanzierungsstabilität hinweist:

Die Verbesserung der Kernfinanzierung ist eine direkte Gegenmaßnahme zur Kundenmacht. Wenn Sie diesen Trend erkennen, wissen Sie, dass sich das Management darauf konzentriert, qualitativ hochwertige und kostengünstige Finanzierungsquellen zu erhalten. Die Minderungsstrategie ist im Einlagenmix sichtbar:

• Die Zusammensetzung der unverzinslichen Sichteinlagen ist nun abgeschlossen 21%.
• Die vermittelten Einlagen gingen um ca. zurück 200 Millionen Dollar seit 31. März 2025.
• Die Gesamteinlagen wuchsen mit einer Jahresrate von 8% im zweiten Quartal 2025.
• Die Bank reduziert aktiv die Wholesale-Finanzierung, wobei die Kreditaufnahme der Federal Home Loan Bank um etwa 10 % zurückgegangen ist 200 Millionen Dollar.

ConnectOne Bancorp, Inc. (CNOB) – Porters fünf Kräfte: Wettbewerbsrivalität

Sie betrachten die Wettbewerbslandschaft für ConnectOne Bancorp, Inc. (CNOB) direkt nach einer großen Konsolidierungsmaßnahme. Die Rivalität auf den Bankenmärkten von New Jersey und Long Island ist zweifellos heftig; Sie haben es mit großen regionalen und nationalen Akteuren zu tun, die tief verwurzelt und enorm groß sind.

Die jüngste Fusion mit The First of Long Island Corporation (FLIC), die am 1. Juni 2025 abgeschlossen wurde, war eine direkte Reaktion auf diesen Druck. Bei diesem Schritt ging es darum, die nötige Größe zu erreichen, um mit den größeren Banken mithalten zu können. Das zusammengeschlossene Unternehmen firmiert nun unter der Marke ConnectOne und schafft eine regionale Institution mit ca 14 Milliarden Dollar in der Bilanzsumme ab dem dritten Quartal 2025. Ehrlich gesagt, ein Sprung über die 10 Milliarden Dollar Die Vermögensschwelle war eine strategische Notwendigkeit und nicht nur ein nettes Extra.

Diese verbesserte Größenordnung schlägt sich direkt in der Wettbewerbspositionierung nieder. ConnectOne bietet jetzt ein Einzelhandelsnetzwerk von über 60+ Niederlassungen in New York, New Jersey und Südostflorida. Insbesondere auf Long Island, wo FLIC eine starke Präsenz hatte, soll der Zusammenschluss ConnectOne Bancorp, Inc. gemessen am Einlagenmarktanteil zu einer der fünf größten Gemeinschaftsbanken machen. Das ist eine spürbare Veränderung der lokalen Rivalität.

Dennoch bedeutet ein effektiver Wettbewerb, ein strenges Management zu führen. ConnectOne Bancorp, Inc. ist es gelungen, auch nach der Integration von FLIC ein effizientes Betriebsmodell aufrechtzuerhalten, das seinen Mitbewerbern voraus ist. Stand Q3 2025, mit einer Mitarbeiterzahl, die auf ca. angewachsen ist 750 Mitarbeiter, berichtete das Unternehmen grob 19 Millionen Dollar in Vermögenswerten pro Mitarbeiter. Diese Effizienz trägt dazu bei, die Kosten niedrig zu halten, während Sie um Marktanteile kämpfen.

Die Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM) ist in diesem Zinsumfeld eine weitere wichtige Messgröße. Für das dritte Quartal 2025 wurde der NIM auf erweitert 3.11%, aufwärts von 2.67% ein Jahr zuvor. Die „Spot“-Marge lag am Ende des dritten Quartals 2025 bereits darüber 3.20%, und der Finanzvorstand erwartet, dass die Marge im vierten Quartal erreicht wird 3.25% oder noch höher. Diese Margenentwicklung ist es, die das Wachstum finanziert und eine wettbewerbsfähige Preisgestaltung ermöglicht.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Post-Merger-Skala, mit der Sie arbeiten:

Die durch die FLIC-Übernahme erzielten Wettbewerbsvorteile konzentrieren sich auf mehrere Schlüsselbereiche:

• Erreichte Skala, die die überschreitet 10 Milliarden Dollar Vermögenswertmarke.
• Aufbau einer Top-5-Position beim Einlagenmarktanteil auf Long Island.
• Gemeldeter NIM für Q3 2025 3.11%, was die Margendynamik zeigt.
• Hohe Effizienz beibehalten mit 19 Millionen Dollar in Vermögenswerten pro Mitarbeiter.

Bei der Rivalität geht es weniger darum, wer über die beste Technologie verfügt, als vielmehr darum, wer das Kapital im Großraum New York am effektivsten einsetzen kann. Finanzen: Erstellen Sie die Kostenprognose für das vierte Quartal 2025 unter Einbeziehung der erwarteten Kosten 1 Million Dollar bis nächsten Dienstag jährliche Einsparungen bei den Fusionskosten erzielen.

ConnectOne Bancorp, Inc. (CNOB) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatz

Die Bedrohung durch Ersatzprodukte für ConnectOne Bancorp, Inc. bleibt erheblich und geht von Nichtbankunternehmen aus, die ähnliche Finanzprodukte anbieten. Sie sehen diesen Druck sowohl auf der Kreditvergabe- als auch auf der Einlagenseite des Unternehmens.

Hohe Bedrohung durch Nichtbanken-Finanzinstitute und spezialisierte Fintech-Kreditgeber, die auf bestimmte Kreditsegmente abzielen.

Fintech-Kreditgeber und Nichtbanken-Originatoren verlieren Marktanteile, insbesondere in Bereichen, auf die sich ConnectOne Bancorp konzentriert. Bei der Franchise-Kreditvergabe beispielsweise unterstützte der digitale Marktplatz BoeFly, Inc., zu dem ConnectOne Bancorp gehört, in der Vergangenheit Finanzierungstransaktionen im Wert von über 5 Milliarden US-Dollar. Dies zeigt die Größe des digitalen Kreditökosystems, in dem ConnectOne Bancorp tätig ist und mit dem es konkurriert. Im dritten Quartal 2025 vertrat BoeFly landesweit über 250 nationale Franchise-Marken, was für die Plattform ein Allzeithoch ist.

Kapitalmärkte und private Kreditfonds sind Ersatz für große Gewerbeimmobilien- und Gewerbeimmobilienkredite.

Für die größeren Gewerbe- und Industriesegmente (C&I) und Gewerbeimmobilien (CRE) sind private Kreditfonds und Kapitalmärkte geeignete Substitute, insbesondere wenn die Kreditvergabestandards traditioneller Banken verschärft werden. ConnectOne Bancorp meldete im dritten Quartal 2025 Bruttokredite in Höhe von insgesamt 11,3 Milliarden US-Dollar. Mit dieser Portfoliogröße liegt das Unternehmen direkt auf dem Weg zu diesen alternativen Kapitalquellen. Marktumfragen von Ende 2024 zeigten, dass Banken im Allgemeinen strengere Kreditvergabestandards für CRE-Darlehen und C&I-Darlehen an große und mittlere Unternehmen meldeten.

Rein digitale Banken und Geldmarktfonds ersetzen traditionelle Einlagenkonten.

Einlagen, das Lebenselixier von ConnectOne Bancorp, werden durch digitale Banken und hochverzinsliche Geldmarktfonds ersetzt. Die Gesamteinlagen von ConnectOne Bancorp stiegen im dritten Quartal 2025 auf 11,36 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 45,4 % im Vergleich zum 31. Dezember 2024, was größtenteils auf die Fusion mit The First of Long Island Corporation zurückzuführen ist. Die Nettozinsspanne (NIM) für das dritte Quartal 2025 erhöhte sich auf 3,11 %. Dieses NIM spiegelt die Kosten der Mittel wider, die ConnectOne Bancorp verwalten muss, während es mit Nicht-Bank-Alternativen um Einlagen konkurriert.

In der folgenden Tabelle können Sie den Umfang der Aktivitäten von ConnectOne Bancorp sehen, die die Ziele dieser Substitute sind:

Die Beteiligung von ConnectOne Bancorp an der Fintech-Plattform BoeFly dient als Abwehrstrategie gegen Substitutionen im Franchise-Kreditbereich.

ConnectOne Bancorp nutzt aktiv seine eigene Technologie, um der Substitution entgegenzuwirken. Die BoeFly-Plattform verbindet Kreditnehmer im Franchise-Bereich über ein Netzwerk von Partnerbanken mit Finanzierungslösungen. ConnectOne Bancorp hat sich darauf konzentriert, die Möglichkeiten von BoeFly in seine wachsende SBA-Plattform zu integrieren, und geht davon aus, dass dies zu höheren SBA-Umsätzen führen wird, die sich im Ergebnis des dritten Quartals 2025 widerspiegeln. Das wiederkehrende Niveau der zinsunabhängigen Erträge für ConnectOne Bancorp beträgt derzeit etwa 7 Millionen US-Dollar pro Quartal, wobei ein Wachstum erwartet wird, insbesondere bei Verkaufsgewinnen aus SBA- und Wohnhypothekenaktivitäten.

ConnectOne Bancorp, Inc. (CNOB) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie schätzen die Wettbewerbslandschaft für ConnectOne Bancorp, Inc. (CNOB) ab Ende 2025 ein und die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer im Full-Service-Commercial-Banking ist strukturell gering. Ehrlich gesagt geht es hier weniger um die spezifische Strategie von CNOB als vielmehr um das schiere Gewicht der Eintrittsbarrieren der Branche.

Die größte Herausforderung für jeden neuen Akteur, der versucht, eine Geschäftsbank mit umfassendem Service in den USA zu gründen, ist der regulatorische Spießrutenlauf und das enorme Kapital, das erforderlich ist, um überhaupt mit dem Gespräch zu beginnen. Diese Hürden halten das Feld für etablierte Player wie ConnectOne Bancorp, Inc. relativ frei.

Berücksichtigen Sie die erforderliche Kapitalbasis. Neue Marktteilnehmer müssen strenge Kapitalanforderungen erfüllen, die von Gremien wie der Federal Reserve und der FDIC festgelegt werden. ConnectOne Bancorp, Inc. selbst ist nach seinem jüngsten Wachstum gut kapitalisiert. Zum dritten Quartal 2025 lag die materielle Stammkapitalquote des Unternehmens bei soliden 8,36 %. Das ist ein starker Puffer gegen unerwartete Schocks und stellt die Art von Finanzkraft dar, mit der ein Startup am ersten Tag einfach nicht mithalten kann.

Ein weiteres großes Hindernis ist der Aufbau einer physischen und Markenpräsenz im dichten Markt von New York/New Jersey. Sie können nicht einfach ein paar Online-Portale eröffnen und damit rechnen, Geschäftsbeziehungen zu knüpfen. Nach der Fusion mit The First of Long Island Corporation, die am 1. Juni 2025 abgeschlossen wurde, ist ConnectOne Bancorp, Inc. nun in erheblichem Umfang tätig. Dadurch entstand eine regionale Institution mit einem Gesamtvermögen von etwa 14 Milliarden US-Dollar.

Der daraus resultierende physische Fußabdruck ist erheblich und lässt sich nur schwer schnell reproduzieren:

• Physische Präsenz nach der Fusion: 61 Standorte.
• Haupteinzugsgebiet: Metropolregion NY/NJ.
• Erreichte Größenordnung: 14 Milliarden US-Dollar Gesamtvermögen.
• Tiefe des Einlagengeschäfts: Die fünf größten Gemeinschaftsbanken auf Long Island nach Einlagenmarktanteil.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Größenordnung, die ConnectOne Bancorp, Inc. erreicht hat und die abschreckend wirkt:

Die glaubwürdigste Bedrohung geht von Finanztechnologieunternehmen oder Fintechs aus. Dennoch zielen diese Unternehmen im Allgemeinen auf bestimmte, oft transaktionale Teile der Finanzkette ab. Sie konzentrieren sich auf Nischenprodukte wie optimierte Kleinkredite oder spezifische Zahlungsabwicklungen und nicht auf das komplexe, umfassende Geschäftsbankgeschäft, auf das sich ConnectOne Bancorp, Inc. spezialisiert hat. Normalerweise streben sie nicht danach, die gesamte Palette an Dienstleistungen zu ersetzen, die ein Unternehmen benötigt, und stellen daher das Kerngeschäftsmodell nicht direkt in Frage.

Finanzen: Erstellen Sie bis nächsten Dienstag ein Memo, in dem die drei größten Nichtbankkonkurrenten nach Kreditvolumen in Bergen County, New Jersey, aufgeführt sind.