CareTrust REIT, Inc. (CTRE): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) verfolgt derzeit einen Plan mit hohen Einsätzen und hohem Wachstum, und Sie müssen die Kompromisse jetzt verstehen. Sie drängen auf einen enormen Bilanzvorteil – die Nettoverschuldung/EBITDA liegt auf einem außergewöhnlichen Niveau 0,42x-um ein Rekord-Investitionstempo anzukurbeln, das bereits erreicht ist 1,6 Milliarden US-Dollar Jahr bis 2025, einschließlich ihres Eintritts in den britischen Markt. Aber um dies zu finanzieren, haben sie Geld gesammelt 736 Millionen US-Dollar über ein Aktienangebot im dritten Quartal, was zu einer kurzfristigen Aktienverwässerung und einer Prognoselücke führt, die die zeitliche Verzögerung zwischen dem Kassenbestand und dem Kapitaleinsatz widerspiegelt, außerdem müssen Sie jetzt neue Wechselkursrisiken verwalten. Dies ist ein klassischer Fall eines Unternehmens, das kurzfristige Kennzahlen pro Aktie zugunsten einer langfristigen Plattformgröße opfert; Lassen Sie uns genau herausfinden, wo die Risiken und Chancen liegen.

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) – SWOT-Analyse: Stärken

Extrem niedrige Verschuldung: Die Nettoverschuldung/das EBITDA ist außergewöhnlich 0,42x ab Q3 2025.

CareTrust REIT verfügt über eine Kapitalstruktur, die insbesondere in einem Umfeld höherer Zinssätze definitiv eine Quelle der Wettbewerbsstärke darstellt. Die Nettoverschuldung des Unternehmens im Verhältnis zum annualisierten normalisierten Run-Rate-EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) lag zum Ende des dritten Quartals 2025 bei einem extrem niedrigen 0,42-fachen. Diese Verschuldungsquote liegt deutlich unter der internen Zielspanne des Unternehmens von 4,0- bis 5,0-fach, was ihnen enorme finanzielle Flexibilität verschafft. Dieser konservative Ansatz bedeutet weniger Risiko durch den Schuldendienst und mehr Kapazität für opportunistische Akquisitionen.

Hier ist die schnelle Rechnung: Mit einem derart geringen Verschuldungsgrad hat CTRE einen klaren Vorteil gegenüber Mitbewerbern, die immer noch Schulden abbauen oder mit höheren Kreditkosten konfrontiert sind. Dies ist eine unberührte Hauptstadt profile.

Robuste Liquidität mit 334 Millionen US-Dollar Bargeld und eine volle 1,2 Milliarden US-Dollar Kreditlinie.

Die Liquiditätsposition des Unternehmens ist hervorragend und stellt eine beträchtliche Reserve für zukünftiges Wachstum und einen starken Puffer gegen Marktvolatilität dar. Zum 30. September 2025 meldete CareTrust einen Kassenbestand von rund 334 Millionen US-Dollar. Darüber hinaus verfügen sie über die volle, nicht in Anspruch genommene Kapazität ihrer revolvierenden Kreditfazilität in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar.

Diese enorme Liquidität wurde durch eine bedeutende Folgeemission von Aktien im Laufe des Quartals gestärkt, die einen Bruttoerlös von 736 Millionen US-Dollar einbrachte, die größte Aktienemission in der Geschichte des Unternehmens. Dieses Kapital zahlte den Revolver sofort zurück und stellte sicher, dass die gesamte 1,2-Milliarden-Dollar-Linie für neue Investitionen zur Verfügung stand.

Höchste Mieterqualität: 0% der Betreiber haben eine Mietdeckung von weniger als dem 1,0-fachen.

Die Qualität der Mieterbasis von CareTrust REIT ist eine zentrale Stärke, die sich direkt in einem vorhersehbaren, stabilen Cashflow niederschlägt. Die EBITDAR-Mietdeckungsquote (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, Amortization, and Rent) des Portfolios stieg ab dem dritten Quartal 2025 auf starke 2,2x. Was diese hohe durchschnittliche Deckung verbirgt, ist die Tatsache, dass 0 % der Betreiber eine Mietdeckungsquote unter 1,0x haben, was bedeutet, dass jeder einzelne Betreiber im Portfolio genügend Cashflow generiert, um seine Miete zu decken. Dies ist eine entscheidende Kennzahl für einen Triple-Net-Lease-REIT.

Diese hervorragende Mietergesundheit ist ein direktes Ergebnis des strengen Vermögensverwaltungs- und Betreiberauswahlprozesses des Unternehmens, der sich auf erstklassige regionale und nationale Gesundheitsdienstleister konzentriert. Die hohe Deckungsquote wirkt als Tiefenpolster und schützt die Mieteinnahmen auch bei kurzfristigen Betriebseinbrüchen in einzelnen Einrichtungen.

Starkes jüngstes Wachstum: Der normalisierte FFO pro Aktie stieg im dritten Quartal 2025 18% Jahr für Jahr zu $0.45.

CareTrust REIT verfolgt weiterhin eine wachstumsstarke Strategie, was sich in seiner beeindruckenden Finanzleistung widerspiegelt. Für das dritte Quartal 2025 meldete das Unternehmen einen normalisierten Funds From Operations (FFO) pro verwässerter gewichteter durchschnittlicher Aktie von 0,45 US-Dollar. Dies stellt einen deutlichen Anstieg von 18 % gegenüber dem Vorjahresquartal dar.

Dieses Wachstum ist kein Einzelfall; Angetrieben wird dies durch ein Rekordinvestitionstempo, wobei das Unternehmen im dritten Quartal und seitdem neue Investitionen in Höhe von 495 Millionen US-Dollar abschloss, sodass sich die Gesamtsumme seit Jahresbeginn auf über 1,6 Milliarden US-Dollar beläuft. Die aktualisierte Prognose für das Gesamtjahr 2025 für den normalisierten FFO pro Aktie wird voraussichtlich zwischen 1,76 und 1,77 US-Dollar liegen, wobei der Mittelwert ebenfalls einem Wachstum von etwa 18 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Die Wachstumsmotoren des Unternehmens laufen auf Hochtouren.

Gepflegt 100.0% Vertragsmieteinzug im 3. Quartal 2025.

Ein wichtiger Indikator für Stabilität und Mieterzuverlässigkeit ist die Inkassoquote, und CareTrust REIT hat eine perfekte Erfolgsbilanz vorzuweisen. Für das dritte Quartal 2025 erreichte das Unternehmen eine 100,0-prozentige Einziehung der vertraglichen Miete und Zinsen. Diese einwandfreie Inkassoquote unterstreicht die finanzielle Gesundheit des Mieterstamms und die Stärke der Triple-Net-Mietverträge im Portfolio.

Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten Finanzkennzahlen zusammen, die die aktuelle Stärke von CareTrust definieren:

Die Kombination aus extrem niedrigem Leverage und robuster Liquidität versetzt CareTrust REIT in die Lage, seine aggressive, aber umsichtige Anlagestrategie bis 2026 fortzusetzen.

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) – SWOT-Analyse: Schwächen

Sie sehen sich die Finanzdaten von CareTrust REIT, Inc. (CTRE) an und sehen eine Rekordinvestitionsaktivität im Jahr 2025, aber Sie müssen die Kehrseite dieses aggressiven Wachstums verstehen. Die größte Schwäche besteht derzeit in der starken Abhängigkeit von einer einzigen Anlageklasse sowie in der unmittelbaren, spürbaren Belastung der Erträge durch die Beschaffung großer Eigenkapitalbeträge, bevor das Geld eingesetzt werden kann.

Portfoliokonzentration: Fachpflegeeinrichtungen (SNFs) repräsentieren 51.2% der Gesamtmiete/Zinsen

Die größte strukturelle Schwäche des CareTrust REIT ist seine Konzentration auf Fachpflegeeinrichtungen (SNFs). Zum 30. September 2025 machen SNFs immer noch beachtliche 51,2 % der gesamten Miet- und Zinseinnahmen des Unternehmens aus. Dies ist nicht nur ein abstraktes Risiko; Dies bedeutet, dass die Einnahmequelle des Unternehmens sehr empfindlich auf Änderungen der Medicare- und Medicaid-Erstattungssätze reagiert, die stets politischen und regulatorischen Veränderungen unterliegen.

Fairerweise muss man sagen, dass CareTrust REIT an einer Diversifizierung arbeitet und britische Pflegeheime und andere Seniorenwohnungen hinzufügt. Dennoch ist das Portfolio überwiegend auf einen Bereich ausgerichtet, und dieses Konzentrationsrisiko ist real. Die Aufschlüsselung der Umsatzbasis können Sie der folgenden Tabelle entnehmen, die zeigt, wie dominant das SNF-Segment nach wie vor ist:

Eigenkapitalverwässerung: Erhöht 736 Millionen US-Dollar über ein Aktienangebot im dritten Quartal, wodurch sich die Aktienzahl erheblich erhöhte

Die massive Kapitalerhöhung des Unternehmens im dritten Quartal 2025 war auf lange Sicht klug, sorgte jedoch für unmittelbaren, kurzfristigen Gegenwind bei den Erträgen. CareTrust REIT schloss ein öffentliches Übernahmeangebot ab und erzielte einen Bruttoerlös von 736,0 Millionen US-Dollar zu einem Preis von 32,00 US-Dollar pro Aktie. Dies war die größte Aktienemission in der Unternehmensgeschichte. Hier ist die schnelle Rechnung zur Verdünnung:

• Ausgabe von 23,0 Millionen neuen Stammaktien.
• Die verwässerte gewichtete durchschnittliche Stammaktienanzahl wurde für die aktualisierte Prognose für 2025 auf etwa 204,0 Millionen Aktien erhöht.
• Das Kapital ist jetzt in der Bilanz, aber es braucht Zeit, um es in wertsteigernde Investitionen umzuwandeln.

Dieses Geld ist ein großer strategischer Vorteil, aber bis es vollständig investiert ist, verteilen sich Ihr Gewinn pro Aktie (EPS) und Ihre Funds From Operations (FFO) weniger auf viel mehr Aktien. Das ist reine Verwässerung und eine Belastung, bis die neuen Vermögenswerte anfangen, Miete zu generieren.

Prognoselücke: Die aktualisierte Prognose für 2025 spiegelt eine zeitliche Verzögerung zwischen der Eigenkapitalbeschaffung und dem Kapitaleinsatz wider

Diese Verwässerung führt direkt zur „Führungslücke“. Das Management hat die Prognose für das Gesamtjahr 2025 für den normalisierten FFO pro Aktie auf eine Spanne von 1,76 bis 1,77 US-Dollar aktualisiert. Dies ist ein leichter, aber definitiv spürbarer Rückgang gegenüber der vorherigen Prognose von 1,78 US-Dollar pro Aktie. Dem CFO war klar: Diese Anpassung ist in erster Linie auf die „Dauerlücke“ zwischen dem Zeitpunkt der Eigenkapitalbeschaffung und dem Zeitpunkt zurückzuführen, zu dem das Kapital vollständig in neue, einkommensbringende Vermögenswerte eingesetzt werden konnte. Sie verfügen über Bargeld, mit dem Sie nur wenig verdienen, während die neuen Aktien bereits im Umlauf sind und ein Stück vom Kuchen verlangen.

Höhere G&A-Kosten: Erhöhte Personalkosten zur Unterstützung der Plattform- und Personalerweiterung

Ein weiterer Druckpunkt sind die allgemeinen und administrativen Kosten (G&A). CareTrust REIT hat stark in seine Plattform und sein Team investiert, um sein schnelles Wachstum zu unterstützen, insbesondere mit der internationalen Expansion nach Großbritannien. Dies ist ein notwendiger Kostenfaktor für die Skalierung, der sich jedoch jetzt auf das Endergebnis auswirkt. Die Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten (VVG-Kosten) des Unternehmens beliefen sich in den zwölf Monaten bis zum 30. Juni 2025 auf etwa 38 Millionen US-Dollar (0,038 Milliarden US-Dollar), was einem starken Anstieg von 50,08 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Management stellte fest, dass G&A am „oberen Ende“ seiner Erwartungen liegt, was die gestiegenen Personal- und Infrastrukturkosten widerspiegelt, die für die Verwaltung eines so schnell gewachsenen Portfolios erforderlich sind.

Finanzen: Verfolgen Sie die Einsatzrate des neuen Eigenkapitals in Höhe von 736 Millionen US-Dollar und modellieren Sie bis zum nächsten Freitag seine Auswirkungen auf den FFO/Aktie für das vierte Quartal 2025 und das erste Quartal 2026.

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) – SWOT-Analyse: Chancen

Rekordinvestitionstempo: Im Einsatz 1,6 Milliarden US-Dollar Jahr bis heute 2025 mit a 600 Millionen Dollar Pipeline.

Sie sehen, dass CareTrust REIT, Inc. (CTRE) im Jahr 2025 ein wahrhaft historisches Investitionstempo vornimmt, was eine enorme Chance zur Steigerung der Aktionärsrenditen darstellt. Das Unternehmen ist seit über 20 Jahren im Einsatz 1,6 Milliarden US-Dollar in Neuinvestitionen seit Jahresbeginn, eine Zahl, die sogar das ohnehin schon aggressive Akquisitionsvolumen von 2024 in den Schatten stellt. Dieses Tempo zeigt die klare Fähigkeit, Geschäfte zu finden und abzuschließen, insbesondere auf dem fragmentierten Markt für qualifizierte Pflege- und Seniorenwohnungen.

Darüber hinaus bleibt die Investitionspipeline mit ca 600 Millionen Dollar. Diese Pipeline füllt sich schnell wieder, was bedeutet, dass das Unternehmen einen klaren Weg hat, seine Wachstumsdynamik bis weit ins Jahr 2026 aufrechtzuerhalten. Dies ist kein einmaliger Anstieg; Es handelt sich um eine nachhaltige, aggressive Kapitaleinsatzstrategie, die sich unmittelbar positiv auf das Endergebnis auswirkt.

Hier ist die kurze Rechnung zur jüngsten Bereitstellung:

Internationale Expansion: Eintritt in den britischen Markt über die 840,5 Millionen US-Dollar Übernahme von Care REIT.

Die Übernahme von Care REIT plc im Mai 2025 ist ein transformativer Schritt, der das Portfolio von CareTrust REIT nach Regionen, Betreibern und Kostenträgern diversifiziert. Die Transaktion hatte einen Wert von ca 840,5 Millionen US-Dollar, was beinhaltete 595,4 Millionen US-Dollar in bar und die Übernahme von 245,1 Millionen US-Dollar Nettoverschuldung. Dieser Deal schafft sofort einen zweiten großen Wachstumsmotor außerhalb des Kernmarktes für qualifizierte Pflegekräfte in den USA.

Durch die Akquisition kamen 132 Pflegeheime und zwei Einrichtungen hinzu, die an den britischen National Health Service (NHS) vermietet wurden und voraussichtlich rund 1,5 Millionen US-Dollar generieren werden 68,6 Millionen US-Dollar bei den jährlichen Mieteinnahmen. Die Immobilien sind durch langfristige Triple-Net-Mietverträge mit einer gewichteten durchschnittlichen Restlaufzeit der Mietverträge von gesichert 20,2 Jahre, was einen außergewöhnlich stabilen, inflationsgebundenen Cashflow ermöglicht. Der britische Markt ist stark fragmentiert, was CareTrust REIT ein erhebliches Potenzial für weitere ergänzende Akquisitionen und die Skalierung der Plattform bietet.

Neuer Wachstumsmotor: Aktivierung des Segments Seniors Housing Operating (SHOP) noch vor Jahresende 2025.

Ein dritter, entscheidender Wachstumsmotor ist die Aktivierung des Seniors Housing Operating Portfolio (SHOP)-Segments, wobei die erste Transaktion voraussichtlich vor Jahresende 2025 abgeschlossen wird. Diese Verlagerung führt CareTrust REIT über sein traditionelles Triple-Net-Lease-Modell (bei dem der Mieter alle Immobilienkosten zahlt) zu einem Betriebsmodell, das es ihm ermöglicht, die Vorteile einer Verbesserung der Fundamentaldaten für Seniorenwohnungen zu nutzen.

Das SHOP-Modell ist eine Mehrwertstrategie. Sie profitieren von Umsatzwachstum und betrieblichen Verbesserungen, was im Vergleich zu Mietverträgen mit fester Miete zu höheren langfristigen Erträgen führen kann. Diese Diversifizierung ist auf jeden Fall klug, da sie das Risiko mindert und das Unternehmen gleichzeitig so positioniert, dass es von der Erholung im Seniorenwohnungssektor profitieren kann.

• Erzielen Sie Umsatzsteigerungen durch betriebliche Verbesserungen.
• Diversifizieren Sie das Risiko über das Kernsegment der qualifizierten Pflege hinaus.
• Gezielte Investitionen in Seniorenwohnungen mit Mehrwert.
• Der Abschluss des ersten SHOP-Deals wird für Ende 2025 erwartet.

Günstige demografische Entwicklung: Die alternde Bevölkerung in den USA und Großbritannien treibt die langfristige Nachfrage nach Gesundheitsimmobilien an.

Der langfristige strukturelle Rückenwind für Gesundheitsimmobilien bleibt sowohl in den USA als auch im Vereinigten Königreich unglaublich stark. Der „Silber-Tsunami“ ist kein Klischee; Es ist eine demografische Realität, die die Nachfrage nach den Vermögenswerten von CareTrust REIT antreibt.

In den USA wird die Bevölkerung im Alter von 65 Jahren und älter voraussichtlich auf ansteigen 20 % (70 Millionen) bis 2030, gegenüber 17 % (61 Millionen) im Jahr 2024. Auf diese Kohorte entfällt ein überproportionaler Anteil der Gesundheitsausgaben. Für den US-amerikanischen Gesundheitsimmobilienmarkt wird dieser Trend voraussichtlich zu einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von führen 7.5% von 2025 bis 2030.

Die Chance ist im Vereinigten Königreich sogar noch größer, wo die Bevölkerungsgruppe der über 65-Jährigen um etwa 10 % wächst 2% jährlich. Der britische Markt weist eine geringere Durchdringungsrate für die Altenpflege auf (ca 3.6% für die Bevölkerung 65+) im Vergleich zu den USA (ca 5.5%), was auf eine größere Lücke zwischen Angebot und Nachfrage und langfristiges Skalierungspotenzial für die neue Plattform von CareTrust REIT hinweist.

Hier ist der demografische Ausblick, der diese Nachfrage antreibt:

• US-Bevölkerung über 65 zu erreichen 70 Millionen bis 2030.
• Die weltweite Bevölkerung der über 80-Jährigen wird voraussichtlich um nahezu zunehmen 30% in den nächsten fünf Jahren.
• Die Bevölkerungszahl der über 65-Jährigen im Vereinigten Königreich wächst um 2% jährlich.

Finanzen: Verfolgen Sie den Abschluss des ersten SHOP-Geschäfts und seine Anfangsrendite bis zum Jahresende, um die Rentabilität des neuen Wachstumsmotors zu validieren.

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Zinsrisiko: Engagement in variabel verzinslichen Schulden, obwohl ein befristetes Darlehen in Höhe von 500 Millionen US-Dollar zu einem Zinssatz von 4,6 % festgelegt wurde

Sie müssen sich der Zinsvolatilität bewusst sein, die sich immer noch auf einen Teil der Schuldenstruktur von CareTrust REIT (CTRE) auswirkt. Während das Management proaktiv war und den Zinssatz für ein befristetes Darlehen in Höhe von 500 Millionen US-Dollar ab dem dritten Quartal 2025 für drei Jahre auf günstige 4,6 % festlegte, bleibt ein erheblicher Teil ihrer Liquidität variabel.

Das Unternehmen unterhält eine große, derzeit nicht in Anspruch genommene revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar, die in der Regel einen variablen Zinssatz aufweist, der an eine Benchmark wie SOFR (Secured Overnight Financing Rate) gebunden ist. Sollte die Federal Reserve die Zinsen weiterhin hoch halten oder sie weiter anheben, wird die Inanspruchnahme dieser Fazilität für Neuanschaffungen die Kapitalkosten sofort erhöhen. Hier ist die schnelle Rechnung: Eine zusätzliche Erhöhung um 100 Basispunkte (1,0 %) bei nur 500 Millionen US-Dollar an variabel verzinslichen Schulden würde den jährlichen Zinsaufwand um 5 Millionen US-Dollar erhöhen und sich direkt auf das Endergebnis auswirken.

Das niedrige Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA von 0,42x ab dem dritten Quartal 2025 bietet einen starken Puffer, doch steigende Zinskosten drücken immer noch auf die Spanne zwischen ihren Kapitalkosten und ihren Akquisitionsrenditen.

Kostenerstattung durch den Betreiber: Ein großer Teil der SNF-Einnahmen ist auf staatliche Finanzierung (Medicare/Medicaid) angewiesen

Eine zentrale Bedrohung bleibt die Abhängigkeit der Mieter der CareTrust Skilled Nursing Facility (SNF) von staatlichen Erstattungsprogrammen, vor allem Medicare und Medicaid. Diese Programme unterliegen politischen Haushaltszyklen und regulatorischen Änderungen, die zu erheblicher Volatilität bei Ihren Betreibern führen können.

Zum Beispiel die Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) hat die Medicare-Zahlungsrate für das Geschäftsjahr 2026 auf einen Gesamtanstieg von 2,8 % festgelegt, der tatsächliche Anstieg für das Portfolio von CareTrust wird jedoch aufgrund der komplexen variablen Anpassungen vom Unternehmen auf eher 2,2 % geschätzt. Dieser geringer als erwartete Anstieg führt in Verbindung mit steigenden Arbeitskosten für die Betreiber zu einem Druck auf die Margen, der letztendlich ihre Fähigkeit, Miete zu zahlen, beeinträchtigen könnte, selbst bei einer starken EBITDAR-Deckung (Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen, Amortisation und Miete).

Die jüngste strategische Diversifizierung, die den Anteil qualifizierter Pflegekräfte in den USA auf 63 % der Mieteinnahmen reduzierte (gegenüber einem höheren Prozentsatz vor der Übernahme im Vereinigten Königreich), ist eine direkte Reaktion auf dieses Risiko. Dennoch handelt es sich bei diesen 63 % um eine große Belastung durch ein einziges regulatorisches Umfeld.

Wechselkursrisiko: Neues Engagement im britischen Pfund Sterling (GBP) aufgrund von Akquisitionen im Vereinigten Königreich

Die strategische Übernahme von Care REIT plc, die im zweiten Quartal 2025 für rund 840,5 Millionen US-Dollar abgeschlossen wurde, führt zu einer neuen Ebene des Währungsrisikos. Dies ist die erste internationale Expansion des Unternehmens und seine Einnahmequelle ist nun vom britischen Pfund Sterling (GBP) abhängig.

Das erworbene britische Portfolio erhöht den Umsatz des Unternehmens um etwa 68,6 Millionen US-Dollar an jährlichen Mieteinnahmen, diese Einnahmen lauten jedoch auf GBP. Wenn CareTrust diese GBP-Einnahmen für die Finanzberichterstattung wieder in US-Dollar (USD) umrechnet, verringert jede Abschwächung des GBP gegenüber dem USD die ausgewiesenen Einnahmen und möglicherweise auch die Funds From Operations (FFO).

Dieses Risiko ist ein einfaches Übersetzungsproblem, aber es ist real. Das Unternehmen gleicht nun das in den USA ansässige gesundheitspolitische Risiko mit dem in Großbritannien ansässigen Währungs- und Wirtschaftsrisiko ab.

Inflationsdruck: Eine hohe Inflation kann die Betriebskosten der Mieter schneller in die Höhe treiben als Mieterhöhungen

Der anhaltende Inflationsdruck bleibt eine Bedrohung, da er sich überproportional auf die Betriebskosten der Mieter im Gesundheitswesen auswirkt, insbesondere auf Arbeits- und Versorgungskosten, und zwar schneller als die Mieterhöhungen in den Triple-Net-Leasingverträgen (NNN).

Die Prognose von CareTrust für 2025 basiert auf der Annahme von 2,5 % VPI-basierten Mieterhöhungen für sein US-Portfolio. Die neuen britischen Portfolio-Mietverträge sind ebenfalls inflationsgebunden, wobei die meisten eine Untergrenze von 2 % und eine Obergrenze von 4 % haben. Wenn der Verbraucherpreisindex (CPI) oder die Betreiberkosten über die 4 %-Obergrenze oder sogar knapp über die durchschnittliche Rolltreppe von 2,5 % steigen, sinkt die EBITDAR-Deckung des Betreibers, was das Risiko eines zukünftigen Mieterausfalls oder einer Mietumstrukturierung erhöht.

Für Ihre Mieter bedeutet dies eine große Belastung. Sie müssen mit einer festen oder gedeckelten Mieterhöhung rechnen, während ihre Ausgaben nicht gedeckelt sind. Sie müssen die EBITDAR-Deckungsquote Ihrer Top-Mieter genau im Auge behalten, insbesondere solche mit einer Deckung unter 1,5.

• Überwachen Sie den Verbraucherpreisindex im Vergleich zur 2,5-Prozent-Rolltreppenannahme.
• Verfolgen Sie das Wachstum der Arbeitskosten in wichtigen US-Bundesstaaten.
• Achten Sie darauf, dass die Inflation in Großbritannien die Mietobergrenze von 4 % überschreitet.