CareTrust REIT, Inc. (CTRE): Business Model Canvas

In der dynamischen Landschaft der Investitionen in Gesundheitsimmobilien erweist sich CareTrust REIT, Inc. (CTRE) als zentraler Akteur, der die Art und Weise verändert, wie Gesundheitsimmobilien erworben, verwaltet und für nachhaltiges finanzielles Wachstum genutzt werden. Durch die strategische Steuerung der komplexen Schnittstelle zwischen Gesundheitsinfrastruktur und Immobilieninvestitionen bietet CareTrust REIT ein einzigartiges Geschäftsmodell, das innovative Kapitallösungen für Gesundheitsbetreiber bereitstellt und gleichzeitig stabile Einkommensströme für Investoren generiert. Diese Untersuchung ihres Business Model Canvas enthüllt die komplizierten Mechanismen hinter ihrem Erfolg und zeigt, wie sie in einem zunehmend wettbewerbsintensiven und sich weiterentwickelnden Markt für Gesundheitsimmobilien Wert schaffen.

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Eigentümer und Betreiber von Immobilien im Gesundheitswesen

CareTrust REIT arbeitet seit dem vierten Quartal 2023 mit 129 Gesundheitsimmobilien in 22 Bundesstaaten zusammen. Gesamtwert des Immobilienportfolios: 2,67 Milliarden US-Dollar.

Partnerkategorie	Anzahl der Eigenschaften	Geografische Verbreitung
Seniorenwohneinrichtungen	58	15 Staaten
Qualifizierte Pflegeeinrichtungen	71	19 Staaten

Anbieter von Seniorenwohn- und Pflegeeinrichtungen

Zu den wichtigsten strategischen Partnern gehören:

• Ensign Group (größter Mieter, der 32,4 % des Gesamtumsatzes ausmacht)
• Mission Senior Living
• Sabra Gesundheitsfürsorge

Immobilieninvestitionen und Finanzinstitute

Wichtigste Finanzpartnerschaften ab 2024:

Finanzinstitut	Kreditfazilität	Betrag
Bank of America	Revolvierende Kreditlinie	300 Millionen Dollar
Wells Fargo	Laufzeitdarlehen	250 Millionen Dollar

Gesundheitsmanagementunternehmen

Aktive Managementpartnerschaften mit:

• Diversifizierter Gesundheits-Trust
• Brookdale Senior Living
• Feiertagsruhestand

Regionale und nationale Gesundheitsdienstleistungsnetzwerke

Netzwerkpartnerschaften umfassen:

• Krankenversicherung in 22 Bundesstaaten
• Insgesamt 129 Objekte
• Ungefähr 13.500 betriebsbereite Gesundheitsbetten

Gesamtkennzahlen zur Partnerschaft: 129 Immobilien, Portfoliowert 2,67 Milliarden US-Dollar, Partnerschaften in 22 Bundesstaaten.

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Erwerb und Vermietung von Immobilien im Gesundheitswesen

Im vierten Quartal 2023 besitzt CareTrust REIT 182 Gesundheitsimmobilien in 22 Bundesstaaten. Das Portfolio besteht aus:

Immobilientyp	Anzahl der Eigenschaften	Prozentsatz des Portfolios
Qualifizierte Pflegeeinrichtungen	135	74.2%
Einrichtungen für betreutes Wohnen	37	20.3%
Andere Immobilien im Gesundheitswesen	10	5.5%

Verwaltung und Pflege des Portfolios von Gesundheitseinrichtungen

Gesamtbruttoinvestition in Immobilienvermögen: 2,3 Milliarden US-Dollar, Stand 31. Dezember 2023.

• Auslastung: 89,5 %
• Durchschnittliche Mietdauer: 10,4 Jahre
• Gewichtete durchschnittliche Jahresmiete Rolltreppe: 2,7 %

Identifizierung strategischer Investitionsmöglichkeiten

Die Anlagestrategie konzentriert sich auf:

• Geografische Diversifizierung
• Mieterqualität und finanzielle Stabilität
• Zustand und Potenzial der Immobilie

Durchführung einer Due Diligence bei potenziellen Immobilienerwerben

Due-Diligence-Kennzahlen	Leistung 2023
Gesamtakquisitionen	12 Eigenschaften
Gesamtinvestitionswert	187,5 Millionen US-Dollar
Durchschnittlicher Immobilienwert	15,6 Millionen US-Dollar

Entwicklung langfristiger Leasing- und Investitionsstrategien

Leasingeinnahmen für 2023: 218,3 Millionen US-Dollar

• Leasingdeckungsgrad: 1,45x
• Master-Leasing-Prozentsatz: 68 %
• Anzahl der Hauptbetreiber: 16

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Umfangreiches Immobilienportfolio im Gesundheitswesen

Im vierten Quartal 2023 besitzt CareTrust REIT 182 Gesundheitsimmobilien in 22 Bundesstaaten. Gesamtwert des Immobilienportfolios: 2,87 Milliarden US-Dollar. Zu den Immobilientypen gehören:

• Qualifizierte Pflegeeinrichtungen: 134 Objekte
• Einrichtungen für betreutes Wohnen: 33 Objekte
• Rehabilitationszentren: 15 Objekte

Eigenschaftskategorie	Anzahl der Eigenschaften	Prozentsatz des Portfolios
Qualifizierte Krankenpflege	134	73.6%
Betreutes Wohnen	33	18.1%
Rehabilitation	15	8.3%

Starkes Finanzkapital und Investitionsmöglichkeiten

Finanzkennzahlen zum 31. Dezember 2023:

• Marktkapitalisierung: 2,1 Milliarden US-Dollar
• Gesamtvermögen: 3,4 Milliarden US-Dollar
• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 0,62
• Jahresumsatz: 246,7 Millionen US-Dollar

Erfahrenes Management- und Investmentteam

Führungsposition	Jahrelange Erfahrung	Branchenhintergrund
CEO	25+ Jahre	Immobilien im Gesundheitswesen
Finanzvorstand	20+ Jahre	REIT-Finanzmanagement
Chief Investment Officer	18+ Jahre	Immobilieninvestition

Vielfältiges Immobiliennetzwerk in mehreren Bundesstaaten

Geografische Verteilung der Immobilien:

• Top 5 Bundesstaaten nach Anzahl der Immobilien:
  • Texas: 29 Immobilien
  • Pennsylvania: 22 Immobilien
  • Indiana: 18 Immobilien
  • Michigan: 16 Objekte
  • Wisconsin: 14 Objekte

Robuste Risikomanagement- und Bewertungssysteme

Risikomanagement-Kennzahlen:

• Auslastung: 86,5 %
• Leasingdeckungsgrad: 1,45x
• Durchschnittliche Mietdauer: 9,3 Jahre
• Mieterdiversifizierung: 28 verschiedene Betriebspartner

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Stabile Einkommensgenerierung durch Investitionen in Gesundheitsimmobilien

Im vierten Quartal 2023 erwirtschaftete CareTrust REIT einen Gesamtumsatz von 197,4 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen besitzt 182 Gesundheitsimmobilien in 24 Bundesstaaten mit einer Auslastung von 85,6 %.

Investitionsmetrik	Wert 2023
Gesamtumsatz	197,4 Millionen US-Dollar
Anzahl der Eigenschaften	182
Immobilienauslastung	85.6%

Bereitstellung von Kapitallösungen für Eigentümer von Gesundheitsimmobilien

CareTrust REIT bietet strategische Kapitallösungen mit einer durchschnittlichen Leasinglaufzeit von 10,4 Jahren und einer gewichteten durchschnittlichen Leasingrendite von 7,2 %.

• Durchschnittliche Mietdauer: 10,4 Jahre
• Gewichtete durchschnittliche Leasingrendite: 7,2 %
• Gesamtinvestitionen in Gesundheitsimmobilien: 2,3 Milliarden US-Dollar

Diversifiziertes Portfolio an Seniorenwohn- und medizinischen Einrichtungen

Portfoliozusammensetzung ab 2023:

Einrichtungstyp	Anzahl der Eigenschaften	Prozentsatz des Portfolios
Qualifizierte Pflegeeinrichtungen	109	59.9%
Seniorenwohneinrichtungen	43	23.6%
Medizinische Bürogebäude	30	16.5%

Unterstützung der Entwicklung der Gesundheitsinfrastruktur

Im Jahr 2023 investierte CareTrust REIT 156,3 Millionen US-Dollar in den Erwerb neuer Gesundheitsimmobilien und Entwicklungsprojekte.

• Erwerb neuer Immobilien: 112,5 Millionen US-Dollar
• Investitionen in Entwicklungsprojekte: 43,8 Millionen US-Dollar
• Geografische Abdeckung: 24 Staaten

Wir bieten flexible und nachhaltige Immobilieninvestitionsmöglichkeiten

Finanzielle Leistungskennzahlen für 2023:

Finanzkennzahl	Wert
Funds from Operations (FFO)	172,6 Millionen US-Dollar
Dividendenrendite	5.8%
Marktkapitalisierung	2,9 Milliarden US-Dollar

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Langfristige Leasingverträge mit Gesundheitsbetreibern

Ab dem vierten Quartal 2023 behält CareTrust REIT bei ca. 190 Gesundheitsimmobilien mit Mietverträgen. Die durchschnittliche Mietdauer beträgt 10,4 Jahre, bei einer Gesamtportfolio-Leasingdeckung von 149,8 Millionen US-Dollar Jahresmiete.

Leasingtyp	Anzahl der Eigenschaften	Jahresmiete
Seniorenwohnungen	89	68,3 Millionen US-Dollar
Qualifizierte Krankenpflege	72	62,5 Millionen US-Dollar
Betreutes Wohnen	29	19 Millionen Dollar

Kollaboratives Partnerschaftsmodell mit Immobilieneigentümern

CareTrust REIT arbeitet mit 33 unabhängige Betriebspartner im Gesundheitswesen, überspannend 26 Staaten.

• Durchschnittliche Partnerbeziehungsdauer: 7,2 Jahre
• Vermietungsquote im gesamten Portfolio: 85,6 %
• Betreiberbindungsrate: 92,3 %

Reaktionsschnelle Unterstützung bei der Immobilienverwaltung

Das Unternehmen vergibt 12,4 Millionen US-Dollar pro Jahr für die Instandhaltung von Immobilien und Kapitalverbesserungen. Das Immobilienverwaltungsteam besteht aus 47 engagierte Profis.

Transparente Finanzberichterstattung und Kommunikation

Kennzahlen zur Finanzberichterstattung:

• Vierteljährliche Gewinnmitteilungen: 4 pro Jahr
• Investorenpräsentationen: 6 pro Jahr
• Dividendenrendite: 5,6 % per Dezember 2023

Maßgeschneiderte Immobilieninvestitionslösungen

Aufschlüsselung des Anlageportfolios:

Anlagekategorie	Gesamtwert	Prozentsatz des Portfolios
Triple-Net-Leasingverträge	1,2 Milliarden US-Dollar	68%
Sale-Leaseback-Transaktionen	380 Millionen Dollar	22%
Direkte Immobilieninvestitionen	170 Millionen Dollar	10%

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direkte Immobilienerwerbsverhandlungen

CareTrust REIT verhandelt Immobilienerwerbe direkt durch gezielte Strategien:

• Gesamtes Immobilienportfolio: 182 Gesundheitsimmobilien, Stand 4. Quartal 2023
• Geografische Abdeckung: 26 Bundesstaaten in den Vereinigten Staaten
• Immobilienarten: Seniorenwohnungen, qualifizierte Pflegeeinrichtungen, medizinische Bürogebäude

Akquisekanal	Anzahl der Transaktionen	Gesamtinvestitionswert
Direkte Verhandlungen	14 Transaktionen im Jahr 2023	287,4 Millionen US-Dollar
Off-Market-Angebote	7 Transaktionen im Jahr 2023	136,2 Millionen US-Dollar

Plattformen für Immobilieninvestitionen

CareTrust nutzt spezialisierte Immobilieninvestitionsplattformen für die Immobilienbeschaffung und Investoreneinbindung:

• Reichweite der institutionellen Investmentplattform: 42 institutionelle Anleger
• Transaktionsvolumen der digitalen Plattform: 456,7 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
• Online-Investment-Engagement-Rate: 68 % der gesamten Anlegerinteraktionen

Konferenzen und Netzwerke der Gesundheitsbranche

Zu den strategischen Netzwerkkanälen gehören:

• Teilnahme an Konferenzen: 12 Konferenzen zum Thema Gesundheitsimmobilien im Jahr 2023
• Netzwerkverbindungen: Über 350 Fachleute aus der Gesundheitsbranche
• Potenzielle Deal-Sourcing über Netzwerke: 23 % der jährlichen Akquisitionen

Finanzberatungs- und Maklerdienste

Zusammenarbeit mit Finanzintermediären:

Beratungsdienst	Anzahl der Partner	Transaktionsvolumen
Investmentbanken	7 Partner	215,6 Millionen US-Dollar
Immobilienmakler	19 Partner	172,3 Millionen US-Dollar

Online-Investor-Relations-Plattformen

Digitale Engagement-Kanäle:

• Einmalige Besucher der Website: 127.400 im Jahr 2023
• Downloads von Investorenpräsentationen: 8.236
• Häufigkeit der Online-Kommunikation mit Anlegern: Vierteljährliche Gewinn-Webinare

Gesamtleistungsmetriken des Kanals: Bruttotransaktionswert im Jahr 2023: 624,1 Millionen US-Dollar Kanaldiversifizierungsindex: 4,2 von 5

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Betreiber von Seniorenwohneinrichtungen

Im vierten Quartal 2023 betreut CareTrust REIT etwa 182 Seniorenwohneinrichtungen in 26 Bundesstaaten. Das Portfolio umfasst:

Einrichtungstyp	Anzahl der Einrichtungen	Gesamtbetriebskapazität
Unabhängiges Leben	42	3.750 Einheiten
Betreutes Wohnen	89	5.620 Einheiten
Gedächtnispflege	51	2.310 Einheiten

Qualifizierte Pflegeheimanbieter

CareTrust REIT verwaltet 129 qualifizierte Pflegeeinrichtungen mit folgenden Merkmalen:

• Gesamtbettenkapazität: 14.870 Betten
• Durchschnittliche Auslastung: 81,3 % im Jahr 2023
• Geografische Verteilung auf 21 Bundesstaaten

Regionale Gesundheitsmanagementunternehmen

Zu den aktuellen Partnerschaftskennzahlen gehören:

Kategorie	Anzahl der Partnerschaften	Jährliche Leasingeinnahmen
Regionale Gesundheitsnetzwerke	37	186,4 Millionen US-Dollar
Multi-State-Betreiber	18	92,7 Millionen US-Dollar

Private Equity und institutionelle Investoren

Details zum Anlageportfolio:

• Gesamtmarktkapitalisierung: 3,2 Milliarden US-Dollar (Stand Dezember 2023)
• Institutioneller Besitz: 88,6 %
• Anzahl institutioneller Anleger: 264

Investmentgruppen für Gesundheitsimmobilien

Segment Immobilieninvestitionen overview:

Investitionsmetrik	Wert
Gesamtes Immobilienportfolio	3,8 Milliarden US-Dollar
Durchschnittliches Immobilienalter	12,4 Jahre
Jährlicher Immobilienerwerb	276,5 Millionen US-Dollar

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Kosten für den Immobilienerwerb

Im vierten Quartal 2023 meldete CareTrust REIT Gesamtinvestitionen in den Erwerb von Immobilien in Höhe von 179,4 Millionen US-Dollar. Die Immobilienerwerbsstrategie des Unternehmens umfasst:

• Seniorenwohnimmobilien
• Qualifizierte Pflegeeinrichtungen
• Einrichtungen für betreutes Wohnen

Immobilientyp	Anschaffungskosten	Anzahl der Eigenschaften
Seniorenwohnungen	87,6 Millionen US-Dollar	42 Objekte
Qualifizierte Krankenpflege	65,3 Millionen US-Dollar	38 Objekte
Betreutes Wohnen	26,5 Millionen US-Dollar	19 Objekte

Wartungs- und Renovierungskosten

Die jährlichen Wartungs- und Renovierungskosten beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 24,7 Millionen US-Dollar und verteilen sich wie folgt:

• Routinewartung: 12,3 Millionen US-Dollar
• Größere Renovierungen: 8,9 Millionen US-Dollar
• Immobilienverbesserungen: 3,5 Millionen US-Dollar

Management- und Verwaltungsaufwand

Die Verwaltungskosten für 2023 beliefen sich auf 18,2 Millionen US-Dollar, darunter:

Ausgabenkategorie	Kosten
Vergütung von Führungskräften	5,6 Millionen US-Dollar
Gehälter der Mitarbeiter	8,3 Millionen US-Dollar
Professionelle Dienstleistungen	4,3 Millionen US-Dollar

Finanzierungs- und Zinsaufwendungen

Die Gesamtfinanzierungskosten für 2023 beliefen sich auf 42,1 Millionen US-Dollar, mit folgender Aufteilung:

• Zinsen für langfristige Schulden: 36,5 Millionen US-Dollar
• Kosten für die Umschuldung: 3,2 Millionen US-Dollar
• Gebühren für die Kreditfazilität: 2,4 Millionen US-Dollar

Compliance- und regulatorische Investitionskosten

Die Ausgaben für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften beliefen sich im Jahr 2023 auf 7,6 Millionen US-Dollar:

Compliance-Bereich	Investition
Gesundheitsvorschriften	3,9 Millionen US-Dollar
REIT-Konformität	2,1 Millionen US-Dollar
Rechts- und Wirtschaftsprüfungsdienstleistungen	1,6 Millionen US-Dollar

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Mieteinnahmen aus der Vermietung von Gesundheitsimmobilien

Stand: Q3 2023, CareTrust REIT berichtet 68,9 Millionen US-Dollar im gesamten Quartalsumsatz. Das Unternehmen besitzt 182 Gesundheitsimmobilien in mehreren Bundesstaaten und generiert konsistente Mieteinnahmen aus der Vermietung an Gesundheitsbetreiber.

Immobilientyp	Anzahl der Eigenschaften	Jährliche Mieteinnahmen
Qualifizierte Pflegeeinrichtungen	119	185,4 Millionen US-Dollar
Seniorenwohnungen	37	52,6 Millionen US-Dollar
Rehabilitationseinrichtungen	26	34,2 Millionen US-Dollar

Wertsteigerung und Wertsteigerung von Immobilien

Im Jahr 2023 wurde das gesamte Immobilienportfolio von CareTrust REIT mit bewertet 2,3 Milliarden US-Dollar, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wertsteigerungsrate von 3.7%.

Renditen der Diversifizierung des Anlageportfolios

• Dividendenrendite: 5.2% Stand: Dezember 2023
• Gesamtwert des Anlageportfolios: 2,5 Milliarden US-Dollar
• Gewichtete durchschnittliche Mietdauer: 10,4 Jahre

Einnahmen aus langfristigen Mietverträgen

Das Unternehmen unterhält langfristige Triple-Net-Leasingverträge mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 12,3 Jahre, um stabile und vorhersehbare Einnahmequellen zu gewährleisten.

Strategische Immobilienverkaufstransaktionen

Jahr	Gesamte Immobilienverkäufe	Bruttoerlös
2022	7 Eigenschaften	52,3 Millionen US-Dollar
2023	5 Eigenschaften	38,6 Millionen US-Dollar

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value CareTrust REIT, Inc. (CTRE) offers to its partners and investors as of late 2025. It boils down to providing stable, long-term capital married to a structure that keeps risk off the operator's books.

Stable, long-term real estate capital for healthcare operators' growth.

CareTrust REIT, Inc. provides the necessary real estate foundation for healthcare operators to execute their growth plans. This is underpinned by leases that include contractual rent increases, such as the assumed $\text{2.5%}$ CPI-based rent escalators under long-term net leases. The company's model is built on long-term net-leased properties.

Triple-net lease structure, which transfers property operating risk to the tenant.

The use of the triple-net lease structure is central, as it shifts the responsibility for property operating expenses, including taxes, insurance, and maintenance, directly to the tenant operator. This structure is designed to generate predictable revenue streams for CareTrust REIT, Inc.

Diversified portfolio of high-quality assets across the US and UK.

CareTrust REIT, Inc. maintains a growing portfolio of healthcare-related properties, totaling $\text{579}$ as of September 30, 2025. The portfolio is geographically diversified across the United States and includes an international component following the acquisition of Care REIT, marking entry into the UK care home market. The asset mix shows a concentration in specific healthcare real estate types:

Asset Type	Percentage of Portfolio (by asset type)
Skilled Nursing Facilities (SNF)	$\text{64%}$
UK Care Homes	$\text{24%}$
Assisted Living Facilities (ALF) and Independent Living Facilities (ILF)	$\text{12%}$
Campuses (SNF + ALF)	$\text{0%}$

The SNF concentration comprised $\text{51.2%}$ of total rent/interest as of September 30, 2025.

Predictable, growing dividend for shareholders (Q3 2025 quarterly dividend of $\text{0.335}$ per share).

For shareholders, the value proposition is direct cash return. The Board declared a quarterly common stock cash dividend of $\text{0.335}$ per common share for the third quarter of 2025, payable around October 15, 2025. This payout represented a payout ratio of approximately $\text{76%}$ based on third quarter 2025 normalized Funds Available for Distribution (FAD).

Strategic partnership approach that helps operators defintely realize potential.

CareTrust REIT, Inc. focuses on selecting and partnering with quality operators. This partnership focus is supported by strong tenant financial health metrics, which management monitors closely. For instance, EBITDARM coverage was reported as $\text{3.07x}$ in the second quarter of 2025, and the metric was noted as rising in the third quarter of 2025, indicating strong operator performance. The goal is to blend state-of-the-art properties with the right operators using creative financing solutions for a win-win balance.

Finance: draft $\text{13}$-week cash view by Friday.

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how CareTrust REIT, Inc. builds and maintains its relationships with the operators who lease its properties. It's all about long-term contracts and deep partnership, not just being a landlord.

The foundation of these relationships is the long-term, contractual relationship via triple-net master leases. This structure means the operator (the customer) handles property taxes, insurance, and maintenance, which aligns incentives for long-term asset stewardship. As of September 30, 2025, CareTrust REIT, Inc. served a roster of 38 operators across its portfolio. This portfolio spans the United States and the United Kingdom, with 390 net-leased healthcare properties containing 35,687 operating beds/units.

Here is a snapshot of the customer base as of September 30, 2025:

Metric	Value	Source/Context
Total Net-Leased Properties	390	Across 31 states and the UK.
Total Operating Beds/Units	35,687	Across all properties.
Total Operator Relationships	38	Tenant roster size.
UK Care Homes (Properties)	132	Part of the portfolio as of September 30th, 2025.

The lease terms are designed for predictable revenue growth through embedded annual rent escalators. For 2025 guidance assumptions, CareTrust REIT, Inc. factored in estimated 2.5% CPI-based rent escalators under its long-term net leases. To be fair, the actual lease terms state escalators are based on the percentage change in the Consumer Price Index ("CPI") or Retail Price Index ("RPI"), but with a floor of not less than zero, and some are subject to a cap or floor.

The due diligence process to select high-caliber, growth-oriented tenants is rigorous, focusing on operator quality. Recent investments, such as the approximately $437 million of acquisitions closed in late October 2025, were leased to established regional operators with track records of quality operating performance. The company explicitly selects healthcare operators who bring a scoreboard of quality results and are poised for growth. This focus on quality is evident in the UK acquisition of Care REIT plc, which added approximately $68.6 million in annual rent with strong coverage of approximately 2.2x EBITDARM.

CareTrust REIT, Inc. maintains a partnership-focused approach to help operators grow their platforms. The mission includes helping top-notch healthcare operators realize their growth potential. This is operationalized through a multi-engine growth strategy. As of late 2025, the company is advancing three growth engines: U.S. skilled nursing facilities (SNF), U.K. care homes, and the new Seniors Housing Operating Portfolio (SHOP) platform, with the first SHOP transaction expected to close before the end of 2025. The company deployed a record total of approximately $1.6 billion in investments year-to-date 2025.

Proactive asset management and operator support for financial health is a key differentiator. The asset management team actively works to mitigate risk. For example, they managed a seamless transition of a portfolio of skilled nursing facilities to a new regional operator with a stronger credit and reputation, all without any disruption in operations or rent collection. The company collected 99.7% of contractual rent and interest in the second quarter of 2025. This focus on operator stability supports the overall health of the lease revenue stream.

You should review the operator opportunities section on their website to see how they structure these win-win solutions. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how CareTrust REIT, Inc. gets its properties to operators and its capital to the balance sheet as of late 2025. It's a mix of direct real estate deals and sophisticated capital market maneuvers.

Direct lease agreements with healthcare operators (primary channel).

This is the core of the business, focusing on long-term, triple-net leases with quality operators across the U.S. and the growing UK market. The focus remains heavily on skilled nursing facilities (SNF), though the SHOP (Senior Housing Operating Portfolio) engine is being built out.

• Portfolio properties as of September 30, 2025: 542
• Total Beds/Units: 53,589
• States with properties: 34
• UK Care Homes percentage of portfolio: 24%
• Portfolio rent/interest concentration in SNFs: 51.2%
• Contractual rent collection rate (Post-Q3 2025): 100%

The direct investment team drives this channel, constantly sourcing and closing deals to maintain growth momentum, which has been historic recently.

Investment banking and public markets for equity and debt capital.

CareTrust REIT, Inc. uses public markets to fund its aggressive acquisition strategy. They raised significant equity capital opportunistically to support recent deployment and pay down acquisition-related liabilities. The balance sheet remains strong with no significant debt maturities until 2028.

The company upsized its credit facility to include a $500 million, 5-year term loan during the second quarter of 2025. This access to debt, combined with equity raises, keeps the leverage ratios low.

Direct investment team for sourcing and closing acquisitions.

This team is responsible for the physical deployment of capital into real estate assets. The pace in 2025 has been exceptional, eclipsing the prior year.

Here's the quick math on investment deployment through late 2025:

Metric	Amount / Rate
Total 2025 Investments (YTD as of Nov 2025)	Approximately $1.6 billion
Late October Acquisitions Value	Approximately $437 million
Number of Facilities in Late October Deals	13 (12 SNFs + 1 SNF Campus)
Blended Stabilized Yield (Late October Deals)	Approximately 8.8%
Q2 2025 Investments	Approximately $220 million
Texas Acquisition Value (Dec 2025)	Approximately $40 million
Investment Pipeline (Post-Q3 2025)	Approximately $600 million

What this estimate hides is the impact of the timing mismatch between the August equity raise and deal closings, which temporarily affected guidance.

Investor Relations for communication with shareholders and analysts.

Investor Relations communicates the financial performance and strategic direction, including dividend policy and leverage management, to the market. The market capitalization as of Q3 2025 was reported at $7.7 billion.

• Q3 2025 Normalized FFO per share: $0.45
• Q3 2025 Normalized FAD per share: $0.44
• Q2 2025 Quarterly Dividend: $0.335 per share
• FY2025 Normalized FFO/FAD Guidance Range (Adjusted): $1.76 to $1.77 per share
• Net Debt to Annualized Normalized Run Rate EBITDA (Q3 2025): 0.4x

Real estate brokers and advisors for sourcing new property deals.

While the direct investment team is key, external advisors and brokers are instrumental in identifying and bringing forward the flow of acquisition opportunities, especially in fragmented markets. The company also uses its lending program to cultivate relationships that turn into future real estate acquisition opportunities, such as the Mid-Atlantic sale-leaseback transaction.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups CareTrust REIT, Inc. (CTRE) serves, which is really about who leases their real estate and who invests in the company itself. The foundation of the business is leasing to operators under triple-net lease arrangements, where the tenant handles property costs.

As of September 30th, 2025, the portfolio composition by segment, based on the rent or interest allocation, clearly shows the primary focus:

• Skilled Nursing Facility (SNF) operators, representing 64% of the portfolio.
• UK Care Home operators, a new segment representing 24% of the portfolio, significantly bolstered by the acquisition of Care REIT plc for about $817 million earlier in 2025.
• Assisted Living and Independent Living Facility (ALF/ILF) operators, representing 12% of the portfolio.

The company's strategy centers on partnering with operators who have strong operating track records. For instance, recent acquisitions totaling approximately $437 million in late October 2025 involved properties leased to a mix of existing and new operators, each bringing deep regional expertise and a strong track record of clinical and financial performance.

Here is the concrete breakdown of the physical assets across the operator segments as of September 30th, 2025:

Facility Type Segment	Properties Count	Beds/Units Count	Portfolio Percentage (Stated)
Skilled Nursing Facilities (SNF)	345	Data not explicitly broken out from total beds	64%
Assisted Living Facilities (ALF)	53	Data not explicitly broken out from total beds	Part of 12% segment
Independent Living Facilities (ILF)	12	Data not explicitly broken out from total beds	Part of 12% segment
UK Care Homes	132	Approximately 7,500 beds	24%
Total Portfolio	542	53,589	100%

The institutional and retail investors seeking healthcare-focused REIT exposure are the shareholders funding CareTrust REIT, Inc. (CTRE). As of November 4th, 2025, the company's market capitalization stood at approximately $7.88B, supported by 223M shares outstanding. The company delivered a trailing 12-month revenue of $324M as of September 30th, 2025.

The segment of regional and national healthcare providers is the direct counterparty to CareTrust REIT, Inc. (CTRE)'s leasing business. These operators are selected based on quality results and growth potential. The company operates across 34 states in the US, plus the UK. The focus on high-quality operators is evident in the recent acquisitions, where the blended stabilized yield across four transactions closed in late October 2025 was approximately 8.8%.

• The company targets operators with a strong track record of clinical and financial performance.
• The portfolio spans 34 states in the US, plus the UK.
• Recent investments were leased to a mix of existing and new operators.
• The investment pipeline stood at approximately $600 million as of the third quarter of 2025.

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses CareTrust REIT, Inc. incurs to keep its real estate investment engine running and growing. For a self-managed REIT, these costs fall into a few distinct buckets, ranging from the cost of money to the cost of running the corporate office.

Interest expense on debt, including the fixed-rate term loan represents the cost of financing its property portfolio. For the Trailing Twelve Months (TTM) ending September 30, 2025, the reported Interest Expense was $37.45 million. For the first six months of fiscal 2025, this expense totaled $30.31 million.

General and administrative (G&A) costs of being an internally managed REIT are the overhead for running the company without an external manager. For the TTM ending September 30, 2025, the Selling, General & Administrative expense was $46.28 million. For the six months ended June 30, 2025, these costs were $28.92 million.

Depreciation and amortization expenses on the real estate portfolio are non-cash charges reflecting the aging of the properties, though real estate values often appreciate. For the six months ended June 30, 2025, Depreciation and Amortization was reported as $21,215 thousand. The TTM figure ending September 30, 2025, stood at $81.26 million.

The costs associated with capital raising are significant when executing large growth strategies. CareTrust REIT, Inc. announced the pricing of an upsized underwritten public offering of common stock in August 2025, which generated gross proceeds of $736.0 million. This event, along with the prior sale of 12.1 million shares under its ATM Program for gross proceeds of $353.9 million in Q2 2025, drives the associated underwriting and issuance costs.

Property acquisition and due diligence costs are embedded within the total investment figures, but some specific transaction costs are noted. The scale of investment activity in 2025 shows the magnitude of these associated costs:

Acquisition Event/Period	Reported Investment Amount
Care REIT plc Acquisition (Closed May 2025)	$840.5 million
Pacific Northwest Portfolio Acquisition (Closed June 2025)	$146 million
Q3 2025 Investments Closed	$59.4 million
Post-Q3 Investments Announced	$437 million
Texas SHOP Acquisition (December 2025)	$40 million
Two California Facilities Acquisition (April 2025)	$55 million

The company's overall cost profile is heavily influenced by its debt structure and its commitment to growth through acquisitions. Here's a quick look at key expense line items for the first half of 2025 versus the TTM ending September 2025 (all figures in millions USD):

• Interest Expense (6 Months Ended June 30, 2025): $30.31
• Interest Expense (TTM Sep 30, 2025): $37.45
• Selling, General & Administrative (6 Months Ended June 30, 2025): $28.92
• Selling, General & Administrative (TTM Sep 30, 2025): $46.28
• Depreciation & Amortization (6 Months Ended June 30, 2025): $21.215
• Depreciation & Amortization (TTM Sep 30, 2025): $81.26

The structure is designed to pass most property-level operating costs to tenants under triple-net leases, so CareTrust REIT, Inc.'s primary costs are corporate overhead and the cost of capital. The payoff of secured notes assumed in the Care REIT acquisition after Q2 2025 also impacts the debt profile and subsequent interest expense.

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - Canvas Business Model: Revenue Streams

CareTrust REIT, Inc. generates its revenue primarily through its real estate portfolio, which is structured around long-term, triple-net leases. This means the tenants are responsible for nearly all property operating expenses, which provides a very stable revenue base for CareTrust REIT, Inc.

The primary revenue stream is Rental income from long-term, triple-net leases. For the full fiscal year 2025, the projection for total cash rental revenues is approximately $344 million to $345 million. This is supported by strong operational performance, as evidenced by the 100.0% collection rate of contractual rent and interest for the third quarter of 2025, excluding properties held-for-sale.

The portfolio concentration shows the core focus: as of September 30, 2025, skilled nursing facilities (SNFs) comprised 51.2% of total rent/interest.

The company also recognizes revenue through other means:

• Interest income from real estate secured loans and financing receivables.
• Straight-line rent adjustments from GAAP accounting, which smooths out contractual rent escalators.

To give you a clearer picture of the scale and recent performance, here are some key financial metrics from the third quarter of 2025 and related projections:

Metric	Amount/Value	Period/Context
Q3 2025 Normalized Funds From Operations (FFO)	$94.7 million	Quarter Ended September 30, 2025
Q3 2025 Revenue	$132.44 million	Quarter Ended September 30, 2025
2025 Full Year Normalized FFO Guidance (per share)	$1.76 to $1.77	Updated Guidance for Fiscal Year 2025
Future Contractual Minimum Rental Income (Remaining 6 months)	$184,406 thousand	As of June 30, 2025

The contractual revenue visibility is quite long. For instance, the total future contractual minimum rental income for all tenants, excluding certain items, as of June 30, 2025, extended significantly:

• For the year 2026, the amount was $371,778 thousand.
• For the year 2027, the amount was $372,994 thousand.
• The total thereafter extended to $2,834,337 thousand.

The reported Normalized FFO of $94.7 million for Q3 2025 is a key indicator of the core operating cash flow derived from these rental and interest streams. That's a solid number to track. Finance: draft 13-week cash view by Friday.