CareTrust REIT, Inc. (CTRE): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي للاستثمار العقاري في مجال الرعاية الصحية، تبرز شركة CareTrust REIT, Inc. (CTRE) كلاعب محوري، حيث تعمل على تغيير الطريقة التي يتم بها الحصول على عقارات الرعاية الصحية وإدارتها والاستفادة منها لتحقيق النمو المالي المستدام. من خلال التنقل بشكل استراتيجي في التقاطع المعقد بين البنية التحتية للرعاية الصحية والاستثمار العقاري، تقدم CareTrust REIT نموذج أعمال فريدًا يوفر حلولًا رأسمالية مبتكرة لمشغلي الرعاية الصحية مع توليد تدفقات دخل مستقرة للمستثمرين. يكشف هذا الاستكشاف لنموذج الأعمال الخاص بهم عن الآليات المعقدة وراء نجاحهم، ويعرض كيف يخلقون قيمة في سوق عقارات الرعاية الصحية الذي يتسم بالتنافسية المتزايدة والمتطورة.

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

أصحاب ومشغلي عقارات الرعاية الصحية

تتعاون شركة CareTrust REIT مع 129 عقارًا للرعاية الصحية في 22 ولاية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. إجمالي قيمة محفظة العقارات: 2.67 مليار دولار.

فئة الشريك	عدد العقارات	الانتشار الجغرافي
مرافق المعيشة لكبار السن	58	15 ولاية
مرافق التمريض الماهرة	71	19 ولاية

مقدمو مرافق التمريض لكبار السن والمهرة

يشمل الشركاء الاستراتيجيون الأساسيون ما يلي:

• مجموعة إنساين (أكبر مستأجر، تمثل 32.4% من إجمالي الإيرادات)
• مهمة كبار المعيشة
• صبرا للرعاية الصحية

الاستثمار العقاري والمؤسسات المالية

الشراكات المالية الرئيسية اعتبارًا من عام 2024:

المؤسسة المالية	تسهيلات ائتمانية	المبلغ
بنك أوف أمريكا	خط الائتمان المتجدد	300 مليون دولار
ويلز فارجو	قرض لأجل	250 مليون دولار

شركات إدارة الرعاية الصحية

شراكات إدارية نشطة مع:

• صندوق الرعاية الصحية المتنوعة
• بروكديل كبار المعيشة
• عطلة التقاعد

شبكات خدمات الرعاية الصحية الإقليمية والوطنية

شراكات الشبكة تغطي:

• 22 ولاية تغطية الرعاية الصحية
• إجمالي 129 عقارًا
• ما يقرب من 13500 سرير للرعاية الصحية التشغيلية

إجمالي مقاييس الشراكة: 129 عقارًا بقيمة محفظة تبلغ 2.67 مليار دولار أمريكي، وشراكات عبر 22 ولاية.

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

شراء وتأجير عقارات الرعاية الصحية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمتلك شركة CareTrust REIT 182 عقارًا للرعاية الصحية في 22 ولاية. تتكون المحفظة من:

نوع العقار	عدد العقارات	نسبة المحفظة
مرافق التمريض الماهرة	135	74.2%
مرافق المعيشة المدعومة	37	20.3%
خصائص الرعاية الصحية الأخرى	10	5.5%

إدارة وصيانة محفظة مرافق الرعاية الصحية

إجمالي الاستثمار في الأصول العقارية: 2.3 مليار دولار حتى 31 ديسمبر 2023.

• معدل الإشغال: 89.5%
• متوسط مدة الإيجار: 10.4 سنوات
• المتوسط المرجح للإيجار السنوي: 2.7%

تحديد فرص الاستثمار الاستراتيجي

تركز استراتيجية الاستثمار على:

• التنويع الجغرافي
• جودة المستأجر والاستقرار المالي
• حالة العقار وإمكاناته

إجراء العناية الواجبة بشأن عمليات الاستحواذ المحتملة على العقارات

مقاييس العناية الواجبة	أداء 2023
إجمالي عمليات الاستحواذ	12 خاصية
إجمالي قيمة الاستثمار	187.5 مليون دولار
متوسط قيمة العقار	15.6 مليون دولار

تطوير استراتيجيات التأجير والاستثمار طويلة الأجل

إيرادات الإيجار لعام 2023: 218.3 مليون دولار

• نسبة تغطية الإيجار: 1.45x
• نسبة الإيجار الرئيسي: 68%
• عدد المشغلين الأساسيين: 16

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

محفظة عقارية واسعة النطاق للرعاية الصحية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمتلك شركة CareTrust REIT 182 عقارًا للرعاية الصحية في 22 ولاية. إجمالي قيمة محفظة العقارات: 2.87 مليار دولار. تشمل أنواع العقارات ما يلي:

• مرافق التمريض الماهرة: 134 منشأة
• مرافق المعيشة المدعومة: 33 عقارًا
• مراكز التأهيل: 15 عقاراً

فئة العقار	عدد العقارات	نسبة المحفظة
التمريض الماهر	134	73.6%
مساعدة المعيشة	33	18.1%
إعادة التأهيل	15	8.3%

رأس مال مالي قوي وقدرات استثمارية

المقاييس المالية اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023:

• القيمة السوقية: 2.1 مليار دولار
• إجمالي الأصول: 3.4 مليار دولار
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 0.62
• الإيرادات السنوية: 246.7 مليون دولار

فريق إدارة واستثمار ذو خبرة

منصب القيادة	سنوات من الخبرة	خلفية الصناعة
الرئيس التنفيذي	25+ سنة	عقارات الرعاية الصحية
المدير المالي	20+ سنة	إدارة ريت المالية
كبير مسؤولي الاستثمار	18+ سنة	الاستثمار العقاري

شبكة ملكية متنوعة عبر ولايات متعددة

التوزيع الجغرافي للعقارات:

• أعلى 5 ولايات حسب عدد العقارات:
  • تكساس: 29 عقارًا
  • بنسلفانيا: 22 عقارًا
  • إنديانا: 18 عقارًا
  • ميشيغان: 16 عقارًا
  • ولاية ويسكونسن: 14 عقارًا

أنظمة قوية لإدارة المخاطر والتقييم

مقاييس إدارة المخاطر:

• معدل الإشغال: 86.5%
• نسبة تغطية الإيجار: 1.45x
• متوسط مدة الإيجار: 9.3 سنوات
• تنويع المستأجرين: 28 شريك تشغيل مختلف

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

توليد دخل مستقر من خلال الاستثمارات العقارية في مجال الرعاية الصحية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، حققت شركة CareTrust REIT إجمالي إيرادات بقيمة 197.4 مليون دولار أمريكي. تمتلك الشركة 182 منشأة للرعاية الصحية في 24 ولاية، بمعدل إشغال يصل إلى 85.6%.

مقياس الاستثمار	2023 القيمة
إجمالي الإيرادات	197.4 مليون دولار
عدد العقارات	182
معدل إشغال العقار	85.6%

توفير حلول رأس المال لأصحاب عقارات الرعاية الصحية

توفر شركة CareTrust REIT حلولاً رأسمالية استراتيجية بمتوسط مدة إيجار تبلغ 10.4 سنوات ومتوسط عائد إيجار مرجح يبلغ 7.2%.

• متوسط مدة الإيجار: 10.4 سنوات
• المتوسط المرجح لعائد الإيجار: 7.2%
• إجمالي الاستثمارات في عقارات الرعاية الصحية: 2.3 مليار دولار

مجموعة متنوعة من مرافق رعاية كبار السن والمرافق الطبية

تكوين المحفظة اعتبارًا من عام 2023:

نوع المنشأة	عدد العقارات	نسبة المحفظة
مرافق التمريض الماهرة	109	59.9%
مرافق المعيشة لكبار السن	43	23.6%
مباني المكاتب الطبية	30	16.5%

دعم تطوير البنية التحتية للرعاية الصحية

في عام 2023، استثمرت شركة CareTrust REIT مبلغ 156.3 مليون دولار في عمليات الاستحواذ على عقارات الرعاية الصحية الجديدة ومشاريع التطوير.

• عمليات الاستحواذ على عقارات جديدة: 112.5 مليون دولار
• استثمارات المشاريع التنموية: 43.8 مليون دولار
• التغطية الجغرافية: 24 ولاية

تقديم خيارات استثمار عقاري مرنة ومستدامة

مقاييس الأداء المالي لعام 2023:

المقياس المالي	القيمة
الأموال من العمليات (FFO)	172.6 مليون دولار
عائد الأرباح	5.8%
القيمة السوقية	2.9 مليار دولار

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - نموذج العمل: العلاقات مع العملاء

اتفاقيات تأجير طويلة الأجل مع مشغلي الرعاية الصحية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، يحتفظ صندوق CareTrust REIT ما يقرب من 190 منشأة للرعاية الصحية مع اتفاقيات الإيجار. ويبلغ متوسط مدة الإيجار 10.4 سنوات، مع إجمالي تغطية إيجار المحفظة 149.8 مليون دولار إيجار سنوي.

نوع الإيجار	عدد العقارات	الإيجار السنوي
إسكان كبار	89	68.3 مليون دولار
التمريض الماهر	72	62.5 مليون دولار
مساعدة المعيشة	29	19 مليون دولار

نموذج الشراكة التعاونية مع أصحاب العقارات

تعمل شركة CareTrust REIT مع 33 شريكًا مستقلاً في مجال الرعاية الصحية، تمتد عبر 26 ولاية.

• متوسط مدة العلاقة مع الشريك: 7.2 سنوات
• معدل الإشغال عبر المحفظة: 85.6%
• معدل الاحتفاظ بالمشغل: 92.3%

دعم إدارة الممتلكات سريع الاستجابة

تقوم الشركة بتخصيص 12.4 مليون دولار سنويًا لصيانة الممتلكات وتحسينات رأس المال. يتكون فريق إدارة الممتلكات من 47 متخصصًا متخصصًا.

التقارير المالية والاتصالات الشفافة

مقاييس التقارير المالية:

• مكالمات الأرباح ربع السنوية: 4 سنويًا
• العروض التقديمية للمستثمرين: 6 عروض سنويًا
• عائد الأرباح: 5.6% اعتباراً من ديسمبر 2023

حلول استثمارية عقارية مخصصة

تقسيم المحفظة الاستثمارية:

فئة الاستثمار	القيمة الإجمالية	نسبة المحفظة
عقود إيجار صافية ثلاثية	1.2 مليار دولار	68%
معاملات البيع وإعادة الاستئجار	380 مليون دولار	22%
الاستثمارات العقارية المباشرة	170 مليون دولار	10%

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - نموذج الأعمال: القنوات

مفاوضات الاستحواذ المباشر على الممتلكات

تتفاوض شركة CareTrust REIT بشكل مباشر على عمليات الاستحواذ على العقارات من خلال الاستراتيجيات المستهدفة:

• إجمالي محفظة العقارات: 182 عقارًا للرعاية الصحية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023
• التغطية الجغرافية: 26 ولاية عبر الولايات المتحدة
• أنواع العقارات: مساكن كبار السن، مرافق التمريض الماهرة، مباني المكاتب الطبية

قناة الاستحواذ	عدد المعاملات	إجمالي قيمة الاستثمار
المفاوضات المباشرة	14 صفقة في 2023	287.4 مليون دولار
صفقات خارج السوق	7 صفقات في 2023	136.2 مليون دولار

منصات الاستثمار العقاري

تستخدم CareTrust منصات متخصصة للاستثمار العقاري في تحديد مصادر العقارات وإشراك المستثمرين:

• منصة الاستثمار المؤسسي تصل إلى: 42 مستثمرًا مؤسسيًا
• حجم معاملات المنصة الرقمية: 456.7 مليون دولار في عام 2023
• معدل المشاركة في الاستثمار عبر الإنترنت: 68% من إجمالي تفاعلات المستثمرين

مؤتمرات وشبكات صناعة الرعاية الصحية

تشمل قنوات التواصل الإستراتيجية ما يلي:

• المؤتمرات التي حضرها: 12 مؤتمرًا عقاريًا للرعاية الصحية في عام 2023
• اتصالات الشبكة: أكثر من 350 متخصصًا في مجال الرعاية الصحية
• مصادر الصفقات المحتملة من خلال الشبكات: 23% من عمليات الاستحواذ السنوية

خدمات الاستشارات المالية والوساطة المالية

التعاون مع الوسطاء الماليين:

الخدمة الاستشارية	عدد الشركاء	حجم الصفقة
بنوك الاستثمار	7 شركاء	215.6 مليون دولار
وسطاء العقارات	19 شريكا	172.3 مليون دولار

منصات علاقات المستثمرين عبر الإنترنت

قنوات المشاركة الرقمية:

• عدد الزوار الفريدين للموقع: 127,400 عام 2023
• تنزيلات العرض التقديمي للمستثمر: 8,236
• تردد التواصل مع المستثمرين عبر الإنترنت: ندوات عبر الإنترنت حول الأرباح ربع السنوية

إجمالي مقاييس أداء القناة: إجمالي قيمة الصفقة في عام 2023: 624.1 مليون دولار مؤشر تنوع القنوات: 4.2 من 5

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

كبار مشغلي مرافق المعيشة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم شركة CareTrust REIT حوالي 182 منشأة لكبار السن في 26 ولاية. تتضمن المحفظة ما يلي:

نوع المنشأة	عدد المرافق	إجمالي القدرة التشغيلية
العيش المستقل	42	3750 وحدة
مساعدة المعيشة	89	5,620 وحدة
العناية بالذاكرة	51	2310 وحدة

مقدمو خدمات التمريض المنزلية المهرة

تدير شركة CareTrust REIT 129 منشأة تمريضية ماهرة تتميز بالخصائص التالية:

• السعة الإجمالية للسرير: 14,870 سرير
• متوسط نسبة الإشغال: 81.3% عام 2023
• التوزيع الجغرافي عبر 21 ولاية

شركات إدارة الرعاية الصحية الإقليمية

تشمل مقاييس الشراكة الحالية ما يلي:

الفئة	عدد الشراكات	إيرادات الإيجار السنوية
شبكات الرعاية الصحية الإقليمية	37	186.4 مليون دولار
مشغلي الدول المتعددة	18	92.7 مليون دولار

الأسهم الخاصة والمستثمرين المؤسسيين

تفاصيل المحفظة الاستثمارية:

• إجمالي القيمة السوقية: 3.2 مليار دولار (اعتبارًا من ديسمبر 2023)
• الملكية المؤسسية: 88.6%
• عدد المستثمرين المؤسسيين: 264

مجموعات الاستثمار العقاري للرعاية الصحية

قطاع الاستثمار العقاري overview:

مقياس الاستثمار	القيمة
إجمالي محفظة العقارات	3.8 مليار دولار
متوسط عمر العقار	12.4 سنة
الاستحواذ السنوي على العقارات	276.5 مليون دولار

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف شراء العقارات

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة CareTrust REIT عن إجمالي استثمارات في الاستحواذ على العقارات بقيمة 179.4 مليون دولار. تتضمن استراتيجية الاستحواذ على العقارات في الشركة ما يلي:

• عقارات سكنية لكبار السن
• مرافق التمريض الماهرة
• مرافق المعيشة المدعومة

نوع العقار	تكلفة الاستحواذ	عدد العقارات
إسكان كبار	87.6 مليون دولار	42 عقار
التمريض الماهر	65.3 مليون دولار	38 عقار
مساعدة المعيشة	26.5 مليون دولار	19 خاصية

تكاليف الصيانة والتجديد

بلغ إجمالي مصاريف الصيانة والتجديد السنوية 24.7 مليون دولار في عام 2023، موزعة على النحو التالي:

• الصيانة الروتينية: 12.3 مليون دولار
• التجديدات الكبرى: 8.9 مليون دولار
• ترقيات العقارات: 3.5 مليون دولار

الإدارة والنفقات الإدارية

بلغت المصاريف الإدارية لعام 2023 18.2 مليون دولار، منها:

فئة النفقات	التكلفة
التعويض التنفيذي	5.6 مليون دولار
رواتب الموظفين	8.3 مليون دولار
الخدمات المهنية	4.3 مليون دولار

مصاريف التمويل والفوائد

بلغ إجمالي تكاليف التمويل لعام 2023 42.1 مليون دولار، مع التوزيع التالي:

• الفوائد على الديون طويلة الأجل: 36.5 مليون دولار
• تكاليف إعادة تمويل الديون: 3.2 مليون دولار
• رسوم التسهيلات الائتمانية: 2.4 مليون دولار

تكاليف الامتثال والاستثمار التنظيمي

بلغت مصاريف الامتثال التنظيمي لعام 2023 7.6 مليون دولار:

منطقة الامتثال	الاستثمار
لوائح الرعاية الصحية	3.9 مليون دولار
الامتثال لصناديق الاستثمار العقارية	2.1 مليون دولار
الخدمات القانونية ومراجعة الحسابات	1.6 مليون دولار

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الإيجار من عقود إيجار عقارات الرعاية الصحية

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، ذكرت شركة CareTrust REIT 68.9 مليون دولار في إجمالي الإيرادات الفصلية. تمتلك الشركة 182 عقارًا للرعاية الصحية عبر ولايات متعددة، مما يؤدي إلى توليد دخل إيجار ثابت من التأجير لمشغلي الرعاية الصحية.

نوع العقار	عدد العقارات	دخل الإيجار السنوي
مرافق التمريض الماهرة	119	185.4 مليون دولار
إسكان كبار	37	52.6 مليون دولار
مرافق إعادة التأهيل	26	34.2 مليون دولار

تقدير الممتلكات ونمو القيمة

في عام 2023، تم تقييم إجمالي محفظة العقارات الخاصة بشركة CareTrust REIT بمبلغ 2.3 مليار دولار، بمتوسط معدل تقدير سنوي قدره 3.7%.

عوائد تنويع المحفظة الاستثمارية

• عائد الأرباح: 5.2% اعتبارًا من ديسمبر 2023
• إجمالي قيمة المحفظة الاستثمارية: 2.5 مليار دولار
• المتوسط المرجح لمدة الإيجار: 10.4 سنة

إيرادات عقود الإيجار طويلة الأجل

تحتفظ الشركة بعقود إيجار ثلاثية صافية طويلة الأجل بمتوسط مدة تبلغ 12.3 سنة، مما يضمن تدفقات إيرادات مستقرة ويمكن التنبؤ بها.

معاملات بيع العقارات الاستراتيجية

سنة	إجمالي مبيعات العقارات	إجمالي العائدات
2022	7 خصائص	52.3 مليون دولار
2023	5 خصائص	38.6 مليون دولار

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value CareTrust REIT, Inc. (CTRE) offers to its partners and investors as of late 2025. It boils down to providing stable, long-term capital married to a structure that keeps risk off the operator's books.

Stable, long-term real estate capital for healthcare operators' growth.

CareTrust REIT, Inc. provides the necessary real estate foundation for healthcare operators to execute their growth plans. This is underpinned by leases that include contractual rent increases, such as the assumed $\text{2.5%}$ CPI-based rent escalators under long-term net leases. The company's model is built on long-term net-leased properties.

Triple-net lease structure, which transfers property operating risk to the tenant.

The use of the triple-net lease structure is central, as it shifts the responsibility for property operating expenses, including taxes, insurance, and maintenance, directly to the tenant operator. This structure is designed to generate predictable revenue streams for CareTrust REIT, Inc.

Diversified portfolio of high-quality assets across the US and UK.

CareTrust REIT, Inc. maintains a growing portfolio of healthcare-related properties, totaling $\text{579}$ as of September 30, 2025. The portfolio is geographically diversified across the United States and includes an international component following the acquisition of Care REIT, marking entry into the UK care home market. The asset mix shows a concentration in specific healthcare real estate types:

Asset Type	Percentage of Portfolio (by asset type)
Skilled Nursing Facilities (SNF)	$\text{64%}$
UK Care Homes	$\text{24%}$
Assisted Living Facilities (ALF) and Independent Living Facilities (ILF)	$\text{12%}$
Campuses (SNF + ALF)	$\text{0%}$

The SNF concentration comprised $\text{51.2%}$ of total rent/interest as of September 30, 2025.

Predictable, growing dividend for shareholders (Q3 2025 quarterly dividend of $\text{0.335}$ per share).

For shareholders, the value proposition is direct cash return. The Board declared a quarterly common stock cash dividend of $\text{0.335}$ per common share for the third quarter of 2025, payable around October 15, 2025. This payout represented a payout ratio of approximately $\text{76%}$ based on third quarter 2025 normalized Funds Available for Distribution (FAD).

Strategic partnership approach that helps operators defintely realize potential.

CareTrust REIT, Inc. focuses on selecting and partnering with quality operators. This partnership focus is supported by strong tenant financial health metrics, which management monitors closely. For instance, EBITDARM coverage was reported as $\text{3.07x}$ in the second quarter of 2025, and the metric was noted as rising in the third quarter of 2025, indicating strong operator performance. The goal is to blend state-of-the-art properties with the right operators using creative financing solutions for a win-win balance.

Finance: draft $\text{13}$-week cash view by Friday.

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how CareTrust REIT, Inc. builds and maintains its relationships with the operators who lease its properties. It's all about long-term contracts and deep partnership, not just being a landlord.

The foundation of these relationships is the long-term, contractual relationship via triple-net master leases. This structure means the operator (the customer) handles property taxes, insurance, and maintenance, which aligns incentives for long-term asset stewardship. As of September 30, 2025, CareTrust REIT, Inc. served a roster of 38 operators across its portfolio. This portfolio spans the United States and the United Kingdom, with 390 net-leased healthcare properties containing 35,687 operating beds/units.

Here is a snapshot of the customer base as of September 30, 2025:

Metric	Value	Source/Context
Total Net-Leased Properties	390	Across 31 states and the UK.
Total Operating Beds/Units	35,687	Across all properties.
Total Operator Relationships	38	Tenant roster size.
UK Care Homes (Properties)	132	Part of the portfolio as of September 30th, 2025.

The lease terms are designed for predictable revenue growth through embedded annual rent escalators. For 2025 guidance assumptions, CareTrust REIT, Inc. factored in estimated 2.5% CPI-based rent escalators under its long-term net leases. To be fair, the actual lease terms state escalators are based on the percentage change in the Consumer Price Index ("CPI") or Retail Price Index ("RPI"), but with a floor of not less than zero, and some are subject to a cap or floor.

The due diligence process to select high-caliber, growth-oriented tenants is rigorous, focusing on operator quality. Recent investments, such as the approximately $437 million of acquisitions closed in late October 2025, were leased to established regional operators with track records of quality operating performance. The company explicitly selects healthcare operators who bring a scoreboard of quality results and are poised for growth. This focus on quality is evident in the UK acquisition of Care REIT plc, which added approximately $68.6 million in annual rent with strong coverage of approximately 2.2x EBITDARM.

CareTrust REIT, Inc. maintains a partnership-focused approach to help operators grow their platforms. The mission includes helping top-notch healthcare operators realize their growth potential. This is operationalized through a multi-engine growth strategy. As of late 2025, the company is advancing three growth engines: U.S. skilled nursing facilities (SNF), U.K. care homes, and the new Seniors Housing Operating Portfolio (SHOP) platform, with the first SHOP transaction expected to close before the end of 2025. The company deployed a record total of approximately $1.6 billion in investments year-to-date 2025.

Proactive asset management and operator support for financial health is a key differentiator. The asset management team actively works to mitigate risk. For example, they managed a seamless transition of a portfolio of skilled nursing facilities to a new regional operator with a stronger credit and reputation, all without any disruption in operations or rent collection. The company collected 99.7% of contractual rent and interest in the second quarter of 2025. This focus on operator stability supports the overall health of the lease revenue stream.

You should review the operator opportunities section on their website to see how they structure these win-win solutions. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how CareTrust REIT, Inc. gets its properties to operators and its capital to the balance sheet as of late 2025. It's a mix of direct real estate deals and sophisticated capital market maneuvers.

Direct lease agreements with healthcare operators (primary channel).

This is the core of the business, focusing on long-term, triple-net leases with quality operators across the U.S. and the growing UK market. The focus remains heavily on skilled nursing facilities (SNF), though the SHOP (Senior Housing Operating Portfolio) engine is being built out.

• Portfolio properties as of September 30, 2025: 542
• Total Beds/Units: 53,589
• States with properties: 34
• UK Care Homes percentage of portfolio: 24%
• Portfolio rent/interest concentration in SNFs: 51.2%
• Contractual rent collection rate (Post-Q3 2025): 100%

The direct investment team drives this channel, constantly sourcing and closing deals to maintain growth momentum, which has been historic recently.

Investment banking and public markets for equity and debt capital.

CareTrust REIT, Inc. uses public markets to fund its aggressive acquisition strategy. They raised significant equity capital opportunistically to support recent deployment and pay down acquisition-related liabilities. The balance sheet remains strong with no significant debt maturities until 2028.

The company upsized its credit facility to include a $500 million, 5-year term loan during the second quarter of 2025. This access to debt, combined with equity raises, keeps the leverage ratios low.

Direct investment team for sourcing and closing acquisitions.

This team is responsible for the physical deployment of capital into real estate assets. The pace in 2025 has been exceptional, eclipsing the prior year.

Here's the quick math on investment deployment through late 2025:

Metric	Amount / Rate
Total 2025 Investments (YTD as of Nov 2025)	Approximately $1.6 billion
Late October Acquisitions Value	Approximately $437 million
Number of Facilities in Late October Deals	13 (12 SNFs + 1 SNF Campus)
Blended Stabilized Yield (Late October Deals)	Approximately 8.8%
Q2 2025 Investments	Approximately $220 million
Texas Acquisition Value (Dec 2025)	Approximately $40 million
Investment Pipeline (Post-Q3 2025)	Approximately $600 million

What this estimate hides is the impact of the timing mismatch between the August equity raise and deal closings, which temporarily affected guidance.

Investor Relations for communication with shareholders and analysts.

Investor Relations communicates the financial performance and strategic direction, including dividend policy and leverage management, to the market. The market capitalization as of Q3 2025 was reported at $7.7 billion.

• Q3 2025 Normalized FFO per share: $0.45
• Q3 2025 Normalized FAD per share: $0.44
• Q2 2025 Quarterly Dividend: $0.335 per share
• FY2025 Normalized FFO/FAD Guidance Range (Adjusted): $1.76 to $1.77 per share
• Net Debt to Annualized Normalized Run Rate EBITDA (Q3 2025): 0.4x

Real estate brokers and advisors for sourcing new property deals.

While the direct investment team is key, external advisors and brokers are instrumental in identifying and bringing forward the flow of acquisition opportunities, especially in fragmented markets. The company also uses its lending program to cultivate relationships that turn into future real estate acquisition opportunities, such as the Mid-Atlantic sale-leaseback transaction.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups CareTrust REIT, Inc. (CTRE) serves, which is really about who leases their real estate and who invests in the company itself. The foundation of the business is leasing to operators under triple-net lease arrangements, where the tenant handles property costs.

As of September 30th, 2025, the portfolio composition by segment, based on the rent or interest allocation, clearly shows the primary focus:

• Skilled Nursing Facility (SNF) operators, representing 64% of the portfolio.
• UK Care Home operators, a new segment representing 24% of the portfolio, significantly bolstered by the acquisition of Care REIT plc for about $817 million earlier in 2025.
• Assisted Living and Independent Living Facility (ALF/ILF) operators, representing 12% of the portfolio.

The company's strategy centers on partnering with operators who have strong operating track records. For instance, recent acquisitions totaling approximately $437 million in late October 2025 involved properties leased to a mix of existing and new operators, each bringing deep regional expertise and a strong track record of clinical and financial performance.

Here is the concrete breakdown of the physical assets across the operator segments as of September 30th, 2025:

Facility Type Segment	Properties Count	Beds/Units Count	Portfolio Percentage (Stated)
Skilled Nursing Facilities (SNF)	345	Data not explicitly broken out from total beds	64%
Assisted Living Facilities (ALF)	53	Data not explicitly broken out from total beds	Part of 12% segment
Independent Living Facilities (ILF)	12	Data not explicitly broken out from total beds	Part of 12% segment
UK Care Homes	132	Approximately 7,500 beds	24%
Total Portfolio	542	53,589	100%

The institutional and retail investors seeking healthcare-focused REIT exposure are the shareholders funding CareTrust REIT, Inc. (CTRE). As of November 4th, 2025, the company's market capitalization stood at approximately $7.88B, supported by 223M shares outstanding. The company delivered a trailing 12-month revenue of $324M as of September 30th, 2025.

The segment of regional and national healthcare providers is the direct counterparty to CareTrust REIT, Inc. (CTRE)'s leasing business. These operators are selected based on quality results and growth potential. The company operates across 34 states in the US, plus the UK. The focus on high-quality operators is evident in the recent acquisitions, where the blended stabilized yield across four transactions closed in late October 2025 was approximately 8.8%.

• The company targets operators with a strong track record of clinical and financial performance.
• The portfolio spans 34 states in the US, plus the UK.
• Recent investments were leased to a mix of existing and new operators.
• The investment pipeline stood at approximately $600 million as of the third quarter of 2025.

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses CareTrust REIT, Inc. incurs to keep its real estate investment engine running and growing. For a self-managed REIT, these costs fall into a few distinct buckets, ranging from the cost of money to the cost of running the corporate office.

Interest expense on debt, including the fixed-rate term loan represents the cost of financing its property portfolio. For the Trailing Twelve Months (TTM) ending September 30, 2025, the reported Interest Expense was $37.45 million. For the first six months of fiscal 2025, this expense totaled $30.31 million.

General and administrative (G&A) costs of being an internally managed REIT are the overhead for running the company without an external manager. For the TTM ending September 30, 2025, the Selling, General & Administrative expense was $46.28 million. For the six months ended June 30, 2025, these costs were $28.92 million.

Depreciation and amortization expenses on the real estate portfolio are non-cash charges reflecting the aging of the properties, though real estate values often appreciate. For the six months ended June 30, 2025, Depreciation and Amortization was reported as $21,215 thousand. The TTM figure ending September 30, 2025, stood at $81.26 million.

The costs associated with capital raising are significant when executing large growth strategies. CareTrust REIT, Inc. announced the pricing of an upsized underwritten public offering of common stock in August 2025, which generated gross proceeds of $736.0 million. This event, along with the prior sale of 12.1 million shares under its ATM Program for gross proceeds of $353.9 million in Q2 2025, drives the associated underwriting and issuance costs.

Property acquisition and due diligence costs are embedded within the total investment figures, but some specific transaction costs are noted. The scale of investment activity in 2025 shows the magnitude of these associated costs:

Acquisition Event/Period	Reported Investment Amount
Care REIT plc Acquisition (Closed May 2025)	$840.5 million
Pacific Northwest Portfolio Acquisition (Closed June 2025)	$146 million
Q3 2025 Investments Closed	$59.4 million
Post-Q3 Investments Announced	$437 million
Texas SHOP Acquisition (December 2025)	$40 million
Two California Facilities Acquisition (April 2025)	$55 million

The company's overall cost profile is heavily influenced by its debt structure and its commitment to growth through acquisitions. Here's a quick look at key expense line items for the first half of 2025 versus the TTM ending September 2025 (all figures in millions USD):

• Interest Expense (6 Months Ended June 30, 2025): $30.31
• Interest Expense (TTM Sep 30, 2025): $37.45
• Selling, General & Administrative (6 Months Ended June 30, 2025): $28.92
• Selling, General & Administrative (TTM Sep 30, 2025): $46.28
• Depreciation & Amortization (6 Months Ended June 30, 2025): $21.215
• Depreciation & Amortization (TTM Sep 30, 2025): $81.26

The structure is designed to pass most property-level operating costs to tenants under triple-net leases, so CareTrust REIT, Inc.'s primary costs are corporate overhead and the cost of capital. The payoff of secured notes assumed in the Care REIT acquisition after Q2 2025 also impacts the debt profile and subsequent interest expense.

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) - Canvas Business Model: Revenue Streams

CareTrust REIT, Inc. generates its revenue primarily through its real estate portfolio, which is structured around long-term, triple-net leases. This means the tenants are responsible for nearly all property operating expenses, which provides a very stable revenue base for CareTrust REIT, Inc.

The primary revenue stream is Rental income from long-term, triple-net leases. For the full fiscal year 2025, the projection for total cash rental revenues is approximately $344 million to $345 million. This is supported by strong operational performance, as evidenced by the 100.0% collection rate of contractual rent and interest for the third quarter of 2025, excluding properties held-for-sale.

The portfolio concentration shows the core focus: as of September 30, 2025, skilled nursing facilities (SNFs) comprised 51.2% of total rent/interest.

The company also recognizes revenue through other means:

• Interest income from real estate secured loans and financing receivables.
• Straight-line rent adjustments from GAAP accounting, which smooths out contractual rent escalators.

To give you a clearer picture of the scale and recent performance, here are some key financial metrics from the third quarter of 2025 and related projections:

Metric	Amount/Value	Period/Context
Q3 2025 Normalized Funds From Operations (FFO)	$94.7 million	Quarter Ended September 30, 2025
Q3 2025 Revenue	$132.44 million	Quarter Ended September 30, 2025
2025 Full Year Normalized FFO Guidance (per share)	$1.76 to $1.77	Updated Guidance for Fiscal Year 2025
Future Contractual Minimum Rental Income (Remaining 6 months)	$184,406 thousand	As of June 30, 2025

The contractual revenue visibility is quite long. For instance, the total future contractual minimum rental income for all tenants, excluding certain items, as of June 30, 2025, extended significantly:

• For the year 2026, the amount was $371,778 thousand.
• For the year 2027, the amount was $372,994 thousand.
• The total thereafter extended to $2,834,337 thousand.

The reported Normalized FFO of $94.7 million for Q3 2025 is a key indicator of the core operating cash flow derived from these rental and interest streams. That's a solid number to track. Finance: draft 13-week cash view by Friday.