Equitable Holdings, Inc. (EQH): PESTLE-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie suchen nach den wahren Treibern von Equitable Holdings, Inc. (EQH) im Jahr 2025, und ehrlich gesagt, die externen Kräfte bewegen sich schnell. Mit einer Schätzung 650 Milliarden Dollar Im Bereich Assets Under Management (AUM) bewegt sich EQH in einer Situation, in der anhaltend höhere Zinssätze ihre Nettoinvestitionserträge in Richtung eines geschätzten Nettoertrags von 2025 steigern 2,1 Milliarden US-Dollar, aber eine neue Treuhandregel des Arbeitsministeriums (DOL) und eine Technologieausgabe mit hoher Priorität 450 Millionen Dollar echten Druck ausüben. Diese PESTLE-Aufschlüsselung bietet Ihnen eine umfassende Übersicht über die politischen, wirtschaftlichen und technologischen Veränderungen, sodass Sie sofort auf die kurzfristigen Risiken und Chancen reagieren können.

Equitable Holdings, Inc. (EQH) – PESTLE-Analyse: Politische Faktoren

Stabiles US-Regulierungsumfeld für Versicherungskapitalregeln

Die Kernstruktur der US-amerikanischen Versicherungsaufsicht, die hauptsächlich auf Landesebene von der National Association of Insurance Commissioners (NAIC) verwaltet wird, bleibt auf jeden Fall stabil, was einen wichtigen politischen Anker für Equitable Holdings darstellt. Diese Stabilität ist von entscheidender Bedeutung für ein Unternehmen, dessen Versicherungstöchter über einen starken Kapitalpuffer verfügen. Die kombinierte NAIC Risk-Based Capital (RBC)-Quote von Equitable Holdings lag nach der im Juli 2025 abgeschlossenen Individual Life-Rückversicherungstransaktion bei über 500 %.

Dennoch ist die Regulierungslandschaft nicht statisch. Die NAIC arbeitet im Jahr 2025 aktiv an der Verfeinerung ihres Solvabilitätsrahmens und konzentriert sich dabei auf Bereiche wie die gesetzliche Behandlung komplexer Vermögenswerte. Die Umsetzung der prinzipienbasierten Anleihendefinition (PBBD) der NAIC am 1. Januar 2025 stellt eine wesentliche Änderung dar, die detailliertere Daten zur Vermögensallokation erfordert, was sich auf das gesetzliche Kapital und den Überschuss einiger Versicherer auswirken könnte. Für EQH ermöglicht eine starke Kapitalposition eine sichere Planung des Kapitaleinsatzes, beispielsweise der geplanten Dividenden der Versicherungstochtergesellschaft in Höhe von 1,7 Milliarden US-Dollar an die Holdinggesellschaft in der zweiten Hälfte des Jahres 2025.

Mögliche Änderungen der Bundessteuergesetzgebung, die sich auf Renten- und Lebensversicherungsprodukte auswirken

Das größte kurzfristige politische Risiko und die größte Chance liegt im Auslaufen der Bestimmungen des Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) Ende 2025. Dieses Auslaufen könnte eine massive Verschiebung der Nachlassplanung auslösen und die Nachfrage nach den Schutzprodukten von Equitable Holdings direkt steigern.

Die bundesstaatliche Befreiung von der Erbschafts- und Schenkungssteuer soll von 13,99 Millionen US-Dollar pro Person im Jahr 2025 auf etwa 7 Millionen US-Dollar im Jahr 2026 zurückgesetzt werden, wodurch sich die Steuerfreigrenze im Wesentlichen halbiert. Diese Änderung macht Lebensversicherungsprodukte, insbesondere solche, die in Irrevocable Life Insurance Trusts (ILITs) gehalten werden, für vermögende Kunden zu einem weitaus wertvolleren Instrument zur Verwaltung der Erbschaftssteuerschuld. Umgekehrt gibt der SECURE 2.0 Act, der im Jahr 2025 in Kraft trat, Rückenwind für das Rentensegment, da er die Beitragsgrenze des Qualified Longevity Annuity Contract (QLAC) auf 210.000 US-Dollar erhöht und so den Markt für Rentenprodukte erweitert.

Hier ist die kurze Rechnung zur Änderung der Erbschaftssteuer und der Rentenmöglichkeit:

Geopolitische Spannungen beeinträchtigen die Stabilität des globalen Anlageportfolios

Da Equitable Holdings zum 30. September 2025 ein verwaltetes und verwaltetes Gesamtvermögen (AUM/A) von gewaltigen 1,1 Billionen US-Dollar verwaltet, ist die globale politische Instabilität ein ständiges Portfoliorisiko. Anhaltende Konflikte in der Ukraine und im Nahen Osten sowie zunehmende Spannungen zwischen den USA und China führen zu kurzfristiger Marktvolatilität und langfristiger Fragmentierung der Lieferkette.

Diese Unsicherheit wirkt sich direkt auf das Anlegerverhalten aus. In einer Equitable-Umfrage vom Juli 2025 wurde festgestellt, dass die Amerikaner über „geopolitische Unsicherheit, Marktvolatilität und anhaltende Rezessionsängste“ besorgt sind. Das Asset-Management-Segment AllianceBernstein spürte dies im zweiten Quartal 2025 und meldete aktive Nettoabflüsse in Höhe von 4,8 Milliarden US-Dollar, die sich aufgrund der Marktvolatilität auf den April konzentrierten. Die wichtigste Maßnahme hierbei ist die Diversifizierung des Portfolios und die Konzentration auf weniger korrelierte Vermögenswerte.

Staatsausgaben für die Infrastruktur könnten bestimmte Anlageklassen ankurbeln

Das politische Engagement für Infrastrukturausgaben, vor allem durch das überparteiliche Infrastrukturgesetz (BIL), bietet eine klare Investitionsmöglichkeit. Die BIL hat Bundesmittel in Höhe von 1,2 Billionen US-Dollar für Transport-, Energie- und Klimaprojekte bereitgestellt.

Während Bundesgelder fließen, schätzt der Report Card 2025 der American Society of Civil Engineers (ASCE), dass im nächsten Jahrzehnt eine landesweite Finanzierungslücke für die Infrastruktur von mindestens 3,6 Billionen US-Dollar besteht. Diese Lücke signalisiert einen Bedarf an erheblichem privatem Kapital, und hier kommen große institutionelle Anleger wie Equitable Holdings ins Spiel. Versicherer weisen zunehmend Kapital privaten Vermögenswerten zu, um Spreadvorteile zu erzielen, darunter:

• Direkte Kreditmöglichkeiten.
• Immobilienprojekte.
• Infrastrukturprojekte, die langfristig stabile Cashflows bieten.

Der politische Wille, diese Projekte trotz inflationärer Baukosten zu finanzieren und zu genehmigen, schafft eine langfristige, hochwertige Anlageklasse, die perfekt zu den langfristigen Verbindlichkeiten eines Lebensversicherers und Altersvorsorgeanbieters passt. Dies ist eine klare Gelegenheit, einen Teil dieser AUM/A-Basis in Höhe von 1,1 Billionen US-Dollar in ertragsstarke, politisch unterstützte Vermögenswerte zu investieren.

Equitable Holdings, Inc. (EQH) – PESTLE-Analyse: Wirtschaftliche Faktoren

Anhaltend höhere und längerfristig höhere Zinssätze steigern die Nettokapitalerträge

Das anhaltende Hochzinsumfeld, in dem die Federal Reserve Funds Rate stagniert 3.75% Ende 2025 ist ein Nettogewinn für das allgemeine Anlageportfolio von Equitable Holdings (EQH). Lebens- und Rentenversicherungsunternehmen profitieren, weil sie fällig werdende Vermögenswerte zu deutlich höheren Renditen als im letzten Jahrzehnt reinvestieren können, was ihre Nettokapitalerträge direkt steigert.

Für ein Unternehmen wie EQH, das langfristige Verbindlichkeiten hält, tragen die höheren langfristigen Zinssätze zur Stärkung der Bilanz bei. Hier ist die schnelle Rechnung: EQH ist auf dem Weg, die Schätzung zu erreichen 110 Millionen Dollar bis 2027 zusätzliche Kapitalerträge aus dem allgemeinen Konto zu ziehen, ein Effekt, der sich aufgrund einer höheren Nettozinsmarge erstmals im Betriebsergebnis des vierten Quartals 2024 niederschlug. Dies ist auf jeden Fall ein willkommener Rückenwind für die Profitabilität.

Die Marktvolatilität erhöht die Nachfrage nach garantierten Produkten wie variablen Renten

Das aktuelle Klima der Unsicherheit an den Aktienmärkten führt zu einer starken Nachfrage nach Produkten, die Schutz vor Verlusten und garantierte Erträge bieten, wie z. B. Variable Annuities (VAs) und Registered Index-Linked Annuities (RILAs). Die Menschen machen sich Sorgen um ihre Altersvorsorge.

Die Forschung zeigt das ungefähr 70% der Altersvorsorgesparer sind besorgt über die Auswirkungen der Volatilität auf ihr Vermögen. Diese Bedenken schlagen sich direkt in den Umsätzen der EQH-Einheit Individual Retirement nieder, wo die Gesamtprämien und Einlagen für Altersvorsorgeprodukte im ersten Jahr deutlich zunahmen 5.8% zu 4,6 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal 2025. Das ist eine klare Flucht in die Qualität.

Das starke Verkaufsvolumen wirkt sich zwar positiv auf den Umsatz aus, schafft aber kurzfristig Druck:

• Die Provisionen und vertriebsbezogenen Zahlungen stiegen 27% zu 98 Millionen Dollar im ersten Quartal 2025, was das operative Ergebnis vorübergehend schmälert.
• EQH mildert dieses Problem, indem es seinen Produktmix ändert und neue RILAs wie Structured Capital Strategies® Premier einführt, um die Margen zu stärken.

Das US-BIP-Wachstum dürfte sich verlangsamen, was zu neuem Prämienvolumen führt

Während die Investmentseite von höheren Zinsen profitiert, stellt die allgemeine Konjunkturabschwächung eine Herausforderung für das Neugeschäftsvolumen dar. Die Konsensprognose für das US-BIP-Wachstum im Jahr 2025 geht von einer Verlangsamung aus, die voraussichtlich in der Größenordnung von liegt 1,5 % bis 1,8 %, ein deutlicher Rückgang gegenüber dem 2.8% Wachstum im Jahr 2024. Diese sich abschwächende Konjunktur bedeutet weniger verfügbares Einkommen und einen vorsichtigeren Verbraucher, was typischerweise Druck auf das neue Prämienwachstum ausübt.

Branchenweit wird sich das weltweite Prämienwachstum im Lebensversicherungssektor voraussichtlich auf knapp verlangsamen 1% real für 2025, nach einem robusten 6.1% Dieser makroökonomische Trend wird es für EQH schwieriger machen, die jüngste starke Umsatzdynamik aufrechtzuerhalten, insbesondere in den Segmenten Group Retirement und Protection Solutions, wo das Prämienvolumen stärker von der Beschäftigung und den Unternehmensausgaben abhängt.

Der Inflationsdruck erhöht die Betriebskosten trotz eines geschätzten Nettoeinkommens von 2025 2,1 Milliarden US-Dollar

Inflation, wobei der Kern-VPI immer noch über dem Zielwert liegt 3.1% im August 2025, treibt die Geschäftskosten weiter in die Höhe. Dieser Druck ist in den jüngsten Finanzzahlen von EQH sichtbar, in denen die Betriebskosten für die zwölf Monate bis zum 30. September 2025 erreicht wurden 12,095 Milliarden US-Dollar, was eine wesentliche Markierung darstellt Steigerung um 13,22 % Jahr für Jahr. Die Hauptursachen sind höhere Technologiekosten, Arbeitskosten und die oben genannten Provisionserhöhungen.

Trotz dieses Kostendrucks und der Marktvolatilität wird erwartet, dass die starken Gebühreneinnahmen und höheren Nettoinvestitionserträge des Unternehmens die Kernrentabilität unterstützen werden. Der geschätzte Nettogewinn im Jahr 2025 (unter Verwendung der angepassten Non-GAAP-Betriebsgewinnzahl als Proxy für die Kernrentabilität) wird voraussichtlich bei etwa 1,5 % liegen 2,1 Milliarden US-Dollar, was ein Beweis für die Widerstandsfähigkeit des Geschäftsmodells ist. Diese Zahl wird jedoch erreicht, obwohl die Betriebskosten erheblich steigen. Sie müssen die Kostenquote genau beobachten.

Equitable Holdings, Inc. (EQH) – PESTLE-Analyse: Soziale Faktoren

Der zunehmende Ruhestand der Babyboomer-Generation steigert die Nachfrage nach Einkommenslösungen

Sie erleben einen beispiellosen demografischen Wandel, der Unternehmen wie Equitable Holdings, Inc. enormen Rückenwind gibt. Es wird erwartet, dass 2025 eine Rekordzahl von 4,2 Millionen Amerikanern das traditionelle Rentenalter erreichen wird, eine Zahl, die bis 2027 jährlich über 4,1 Millionen bleiben wird. Das ist nicht nur eine Zahl; Es handelt sich um eine riesige Kohorte von Menschen, die von der Vermögensbildung zur Einkommenssicherung und -verteilung übergehen.

Dieser Wandel führt zu einer starken Nachfrage nach Produkten mit garantiertem Einkommen, insbesondere Rentenversicherungen, da Rentner befürchten, ihre Ersparnisse zu überleben. Die Umsätze mit Rentenversicherungen in den USA spiegeln diese Besorgnis wider und stiegen im ersten Halbjahr 2025 auf einen Rekordwert von 223 Milliarden US-Dollar. Das ist ein klares Signal dafür, dass der Markt Lösungen priorisiert, die eine geschützte Einkommensquelle für den Ruhestand bieten, was ein Kerngeschäftsfeld von Equitable Holdings, Inc. darstellt. Die Chance liegt hier definitiv in der Vereinfachung komplexer variabler und fester Rentenstrukturen.

Wachsender Vermögenstransfer zu Millennials und Gen Z, der neue digitale Beratungsmodelle erfordert

Der „Große Vermögenstransfer“ ist im Gange und verändert den Kunden grundlegend profile. Schätzungsweise 68 bis 84 Billionen US-Dollar werden in den nächsten zwei Jahrzehnten von den Babyboomern an ihre Nachkommen weitergegeben. Das ist ein gewaltiger Transfer, denn im Jahr 2023 belief sich das BIP der USA auf etwa 27,4 Billionen US-Dollar, was einem Transferwert von fast dem Dreifachen entspricht. Hier ist die schnelle Rechnung: Die nächste Generation von Kunden wird bald sehr reich, aber sie wollen nicht das gleiche Servicemodell.

Millennials und die Generation Z verlangen ein digitales, technologiegestütztes Servicemodell und erwarten Transparenz und Hyperpersonalisierung. Diese jüngere Kohorte hat auch einen deutlichen Fokus auf Investitionen in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance (ESG). beeindruckende 96 % der Millennials zeigen Interesse an nachhaltigen Optionen. Wenn Ihr Beratungsmodell nicht auf mobilen Zugriff, Echtzeitzugriff und ESG-Integration ausgelegt ist, besteht die Gefahr, dass Sie einen erheblichen Teil dieses geerbten Kapitals verlieren. Tatsächlich planen 81 % der jüngeren vermögenden Privatpersonen, nach einer Erbschaft das Finanzunternehmen zu wechseln, es sei denn, ihre derzeitigen Vermögensverwalter passen sich schnell an.

Anhaltende Lücke bei der Altersvorsorge in den USA, zunehmende Abhängigkeit von betrieblichen Altersvorsorgeplänen

Trotz der Fokussierung auf Wohlstand sieht sich der durchschnittliche amerikanische Arbeitnehmer mit einer harten Realität konfrontiert: einer anhaltenden Lücke bei der Altersvorsorge. Ungefähr drei von fünf amerikanischen Arbeitnehmern (58 %) geben an, dass ihre Altersvorsorgerücklagen hinter dem Niveau zurückbleiben, das sie im Jahr 2025 haben sollten. Dies ist kein Problem, das auf niedrige Einkommensschichten beschränkt ist, aber es verschärft sich dort, da 67 % der Arbeitnehmer, die weniger als 50.000 US-Dollar verdienen, das Gefühl haben, im Rückstand zu sein.

Die durchschnittliche Altersvorsorge für amerikanische Haushalte beträgt nur 87.000 US-Dollar, was bei weitem nicht die über 1 Million US-Dollar ist, die die meisten Menschen für einen komfortablen Ruhestand benötigen. Diese Lücke erhöht die Abhängigkeit von betrieblichen Altersvorsorgeplänen (wie 401(k)s und 403(b)s) und staatlich geförderten Auto-IRA-Programmen als primäre Sparinstrumente. Aufgrund der starken Präsenz von Equitable Holdings, Inc. auf dem Markt für Altersvorsorgepläne, insbesondere im steuerbefreiten 403(b)-Sektor, ist das Unternehmen gut positioniert, um diese Nachfrage nach wesentlichen Arbeitsplatzlösungen zu bedienen.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Zugangsproblem: 47 % der Arbeitnehmer im US-amerikanischen Privatsektor (etwa 59 Millionen Arbeitnehmer) haben immer noch keinen Zugang zu einem vom Arbeitgeber geförderten Altersvorsorgeplan. Dieser fehlende Zugang treibt den Bedarf an Lösungen auf Landesebene voran und macht das Segment der Arbeitsplatzpläne zu einem entscheidenden Wachstumsbereich.

Erhöhte Kundennachfrage nach personalisierter Finanzplanung und -beratung

Die Ära der allgemeinen, einheitlichen Finanzberatung ist vorbei. Die Kunden von heute, insbesondere die digital nativen Generationen, erwarten eine Finanzstrategie, die hyperpersonalisiert ist und häufig auf künstlicher Intelligenz (KI) und Datenanalysen basiert. Mehr als die Hälfte der US-amerikanischen Finanzkunden wünschen sich personalisierte Bankerlebnisse, und 86 % der Finanzinstitute legen in ihren digitalen Strategien Wert auf Personalisierung.

Dieser Bedarf an maßgeschneiderter Beratung treibt auch den Drang nach mehr Gebührentransparenz voran. Jüngere Kunden vergleichen die Gebühren verschiedener Unternehmen und fordern klare Erklärungen darüber, wofür sie bezahlen. Dies führt zu einer Abkehr vom traditionellen Gebührenmodell für verwaltete Vermögenswerte (AUM) hin zu Alternativen wie Pauschalgebühren oder abonnementbasierten Preisen. Das bedeutet, dass Finanzunternehmen nicht nur personalisierte Produktempfehlungen, sondern auch personalisierte Preismodelle anbieten müssen.

Hier ist eine Zusammenfassung der Altersvorsorgelandschaft der Generationen im Jahr 2025:

Fairerweise muss man sagen, dass sich die Branche an diese unterschiedlichen Bedürfnisse anpassen muss.

• Integrieren Sie KI-Tools, um Routineaufgaben zu automatisieren und individuelle Erkenntnisse bereitzustellen.
• Erweitern Sie ESG-fokussierte Portfoliooptionen, um der Nachfrage jüngerer Erben gerecht zu werden.
• Entwickeln Sie sichere, mobilfreundliche Kundenportale für Digital-Native-Engagement.
• Bieten Sie Workshops und Ressourcen an, die sich sowohl mit finanzieller Bildung als auch mit psychischem Wohlbefinden befassen.

Equitable Holdings, Inc. (EQH) – PESTLE-Analyse: Technologische Faktoren

Sie blicken auf Equitable Holdings, Inc. (EQH) im Jahr 2025, und bei der Technologiegeschichte geht es nicht nur um Effizienz; Es geht ums Überleben im Wettbewerb. Der Auftrag ist klar: Künstliche Intelligenz (KI) digitalisieren, sichern und in das Kerngeschäft integrieren, sonst riskieren wir, von agileren Unternehmen überlistet zu werden. Dies ist keine langsame Migration; Es handelt sich um einen erzwungenen Sprint, insbesondere angesichts des branchenweiten Vorstoßes zur generativen KI (GenAI) und der allgegenwärtigen Bedrohung durch Cyberangriffe auf riesige Kundenbestände.

Schnelle Einführung generativer KI zur Optimierung von Schadens- und Zeichnungsprozessen

Der Wettlauf um die Integration generativer KI (GenAI) ist ein wichtiger technologischer Faktor, der die kurzfristige Strategie von Equitable Holdings prägt. Während die vollständige, durchgängige Transformation von Schadens- und Versicherungsleistungen für die gesamte Branche noch ein paar Jahre auf sich warten lässt, wird die Pilotphase im Jahr 2025 ehrgeizig sein. Diese Technologie wird getestet, um mit komplexen, unstrukturierten Daten umzugehen, die in Lebensversicherungs- und Rentenversicherungsanwendungen häufig vorkommen.

GenAI ist definitiv ein Game-Changer, weil es über die einfache Automatisierung hinausgeht. Es kann viel schneller als ein Mensch erste Schadensbewertungen erstellen, Policendokumente für Versicherer zusammenfassen und sogar Inkonsistenzen in Antragsdaten kennzeichnen. In der Branche planen rund 60 % der Versicherer in diesem Jahr GenAI-Schadenspiloten und 46 % führen Underwriting-Piloten ein. Equitable Holdings ist in der Lage, von diesem Trend zu profitieren, indem es seine umfangreichen Datensätze zur Schulung proprietärer Modelle nutzt. Dieser Fokus zielt direkt darauf ab, die Direktkostenquote zu senken und die Zeit bis zur Ausstellung von Policen zu beschleunigen, eine entscheidende Kennzahl für das Umsatzwachstum.

Zu schützende Cybersicherheitsausgaben mit hoher Priorität 650 Milliarden Dollar in AUM- und Kundendaten

Der Schutz von Kundenvermögen und geschützten Daten ist die wichtigste Technologiepriorität, insbesondere für ein Unternehmen der Größe von Equitable Holdings. Das Unternehmen verfügt zum 30. September 2025 über ein gesamtes verwaltetes und verwaltetes Vermögen (AUM/A) von etwa 1,1 Billionen US-Dollar. Das vorrangige Budget für Cybersicherheit konzentriert sich jedoch auf den Schutz der zentralen, risikoreichen Betriebsanlagen, einschließlich eines erheblichen Teils des AUM, das wir auf 650 Milliarden US-Dollar schätzen.

Die Bedrohungslandschaft entwickelt sich ständig weiter, daher sind Ausgaben für Cybersicherheit nicht verhandelbar. Diese Investition verlagert sich in Richtung der Einbettung von Zero-Trust-Sicherheitsmodellen – das bedeutet, dass kein Benutzer oder Gerät standardmäßig als vertrauenswürdig eingestuft wird – in die gesamte Unternehmensarchitektur. Dies ist eine direkte Reaktion auf die zunehmende Raffinesse von Ransomware- und Datenexfiltrationsversuchen, die auf Finanzdienstleistungsunternehmen abzielen. Das Risiko ist immens; Ein schwerwiegender Verstoß könnte nicht nur zu Bußgeldern führen, sondern auch das Vertrauen der Kunden, das die Grundlage des Vermögensverwaltungs- und Versicherungsgeschäfts darstellt, erheblich schädigen.

Modernisierung veralteter IT-Systeme mit geschätzten Technologieausgaben im Jahr 2025 in Höhe von 450 Millionen Dollar

Die größte Herausforderung für jeden etablierten Finanzriesen wie Equitable Holdings ist die jahrzehntealte veraltete IT-Infrastruktur. Diese Systeme laufen oft auf veralteten Sprachen wie COBOL, sind kostspielig in der Wartung und lassen sich nicht einfach in moderne, cloudbasierte KI-Tools integrieren. Um dieses Problem anzugehen, stellt Equitable Holdings ein beträchtliches Budget mit geschätzten Technologieausgaben von 450 Millionen US-Dollar im Jahr 2025 für Modernisierungsbemühungen bereit.

Hier ist die kurze Rechnung: Die Wartung älterer Systeme kann bis zu 80 % des IT-Budgets verschlingen und Innovationen ersticken. Diese Modernisierungsausgaben sind entscheidend für die Verschiebung dieses Gleichgewichts. Der Schwerpunkt liegt auf der Zerlegung monolithischer Anwendungen in kleinere, wiederverwendbare Komponenten (Microservices) und der Nutzung von API-gesteuerter Konnektivität. Dieser Ansatz ist von wesentlicher Bedeutung für die Erschließung der Daten, die für die Umsetzung der neuen GenAI-Initiativen erforderlich sind, und für die Ermöglichung einer nahtlosen Integration mit Drittpartnern.

Ausbau digitaler Vertriebskanäle für den Direktvertrieb an Endverbraucher

Die letzte Säule der Technologiestrategie ist der Ausbau des digitalen Vertriebs, der dem Unternehmen hilft, Kunden und Makler effizienter zu erreichen und den Direktverkauf an Verbraucher zu unterstützen. Ziel ist es, über das traditionelle beraterzentrierte Modell hinaus zu einem hybriden Ansatz zu gelangen, der ein nahtloses digitales Erlebnis bietet.

Konkrete Maßnahmen im Jahr 2025 zeigen, dass diese Expansion in vollem Gange ist:

• Broker-Einführung: Die bestehende Digital-Onboarding-Lösung, die die Einrichtung neuer Leistungspläne vereinfacht, ist mittlerweile für mehr als zwei Drittel der Makler die bevorzugte Methode.
• API-Integration: Mit der Einführung der Plan Build API-Funktion im Juli 2025 entfällt die manuelle Dateneingabe für Mitarbeitervorsorgepläne, was die Umsetzungsfristen erheblich verkürzt.
• Produktinnovation: Die Einführung von Structured Capital Strategies Premier im September 2025, einer neuen registrierten indexgebundenen Rente, ist auf den digitalen Vertrieb ausgelegt und bietet Kunden ein größeres Aufwärtspotenzial bei gleichzeitigem Schutz vor Verlusten.

Dieser digitale Vorstoß ist von entscheidender Bedeutung, um Marktanteile bei jüngeren, digital nativen Kunden zu gewinnen und einen Wettbewerbsvorteil auf dem schnell wachsenden Markt für registrierte indexgebundene Renten (RILA) zu wahren.

Equitable Holdings, Inc. (EQH) – PESTLE-Analyse: Rechtliche Faktoren

Fertigstellung und Umsetzung der Treuhandregel des US-Arbeitsministeriums (Department of Labor, DOL) zur Anlageberatung

Sie sind auf einem Rentenberatungsmarkt tätig, der immer noch mit dem Versuch des Arbeitsministeriums (DOL) zu kämpfen hat, die Definition eines Anlageberatungs-Treuhänders gemäß dem Employee Retirement Income Security Act (ERISA) zu erweitern. Der jüngste Vorstoß des DOL, die Retirement Security Rule, sah sich im Jahr 2025 mit erheblichem rechtlichen Gegenwind konfrontiert, was zu einer komplexen, unsicheren Compliance-Landschaft für Equitable Holdings, Inc. und seine Finanzexperten führte.

Eine wichtige Entwicklung im Juli 2025 war die Einschränkung der Regel durch ein Bundesgerichtsurteil, das insbesondere die Bestimmung aufhob, die eine einzelne Rollover-Empfehlung automatisch als Schaffung einer Treuhandbeziehung behandelte. Diese Entscheidung schränkt den Geltungsbereich der Regelung für Transaktionsberatung ein. Dennoch unterliegen Berater mit einer dauerhaften, individuellen Beziehung zu Altersvorsorgeinvestoren weiterhin dem Treuhandstandard von ERISA. Das Repräsentantenhaus hat in den Haushaltsplan 2025 auch eine Maßnahme zur Streichung von DOL-Prioritäten aufgenommen, was einen politischen Gegenwind gegen die vollständige Umsetzung der Regel signalisiert.

Die unmittelbare Maßnahme für Equitable Holdings, Inc. besteht darin, eine doppelte Compliance-Strecke beizubehalten, aber die strengere regulatorische Untergrenze liegt jetzt auf staatlicher Ebene. Die Rentenversicherungsbranche setzte sich erfolgreich für die Best-Interest-Modellregulierung der National Association of Insurance Commissioners (NAIC) ein, die alle erfüllte 50 Staaten Verabschiedung bis April 2025. Dieser Standard verlangt von den Vermittlern, dass sie die Interessen des Verbrauchers in den Vordergrund stellen, erlaubt jedoch im Allgemeinen die Beibehaltung traditioneller Provisionsstrukturen im Gegensatz zu einem vollständigen Treuhandstandard.

Zunehmende Datenschutzgesetze auf Landesebene (z. B. California CCPA) erhöhen die Compliance-Kosten

Der Flickenteppich staatlicher Datenschutzgesetze erhöht definitiv die Geschäftskosten für ein nationales Finanzdienstleistungsunternehmen wie Equitable Holdings, Inc. Ohne einen bundesstaatlichen Standard müssen Compliance-Teams nun mindestens acht neue staatliche Datenschutzgesetze befolgen, die im Jahr 2025 in Kraft traten, darunter die in Iowa, Delaware und New Jersey. Dies bedeutet, dass acht neue Sätze von Verbraucherrechten, Datenverarbeitungsregeln und Offenlegungspflichten umgesetzt werden müssen.

Der California Consumer Privacy Act (CCPA) in der durch die CPRA geänderten Fassung ist nach wie vor der strengste. Die jährliche Bruttoumsatzschwelle für die Einhaltung der Vorschriften stieg im Jahr 2025 auf 26.625.000 US-Dollar, wodurch sichergestellt wird, dass Equitable Holdings, Inc. vollständig abgedeckt ist. Noch wichtiger ist, dass Staaten historische Ausnahmen für Finanzinstitute abschaffen. Im Jahr 2025 änderten Montana und Connecticut ihre Gesetze, um die umfassende Ausnahmeregelung auf Unternehmensebene für Finanzinstitute, die unter den Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA) fallen, zu streichen. Dies unterwirft Nicht-GLBA-Daten wie Website-Analyse- und Marketingdaten dem vollen Geltungsbereich der Datenschutzgesetze der Bundesstaaten und erfordert neue Systeme für Verbraucher-Opt-out-Anfragen zur Datenweitergabe und -löschung.

Hier ist die schnelle Rechnung: Während spezifische Compliance-Budgets für 2025 intern sind, können die Kosten eines einzelnen regulatorischen Versäumnisses erheblich sein. Zum Vergleich: Allein die Rechtskosten von Equitable Holdings, Inc. im Zusammenhang mit COI-Rechtsstreitigkeiten beliefen sich im Jahr 2024 auf 106 Millionen US-Dollar. Die Betriebskosten für die Verwaltung von Verbraucheranfragen in einer wachsenden Zahl staatlicher Regelungen stellen einen erheblichen, laufenden Aufwand dar, zuzüglich des Risikos von Geldstrafen, wie z. B. 7.988 US-Dollar pro vorsätzlichem Verstoß im Rahmen des CCPA.

Überprüfung garantierter Produktoffenlegungen und Verkaufspraktiken durch staatliche Regulierungsbehörden

Die staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörden legen großen Wert auf die Eignung und Offenlegung garantierter Produkte, insbesondere Rentenversicherungen, die ein Kernangebot des Segments „Individuelle Altersvorsorge“ von Equitable Holdings, Inc. darstellen. Das Bestreben der Branche, den „Best Interest“-Standard der NAIC flächendeckend zu übernehmen 50 Staaten bis April 2025 war eine direkte Reaktion auf diese Prüfung und zielte darauf ab, den restriktiveren bundesstaatlichen Treuhandvorschriften zuvorzukommen.

Dieser neue Standard verlangt von Agenten die Erfüllung einer vierteiligen Verpflichtung: Sorgfalt, Offenlegung, Interessenkonflikte und Dokumentation. In New York, wo Equitable Holdings, Inc. seinen Hauptsitz hat, gelten bei Rentenverkäufen bereits strengere treuhänderische Sorgfaltsmaßstäbe. Das bedeutet, dass, während der Rest des Landes nach dem Prinzip des „besten Interesses“ agiert, New Yorks strengere Regelung de facto einen Höchststand für interne Compliance- und Schulungsprogramme im ganzen Land setzt.

Die kontinuierliche Prüfung konzentriert sich auf die Komplexität der Offenlegung von Produkten wie Registered Index-Linked Annuities (RILAs), einem wichtigen Wachstumsbereich für Equitable Holdings, Inc. Ziel ist es, sicherzustellen, dass Verbraucher die Obergrenzen für Renditen, Rücknahmegebühren und die allgemeine Eignung des Produkts für ihre finanziellen Ziele vollständig verstehen. Dieser Fokus wird nicht verschwinden.

Neue regulatorische Rahmenbedingungen für digitale Vermögenswerte und Blockchain-Anwendungen

Das regulatorische Umfeld für digitale Vermögenswerte wandelt sich im Jahr 2025 von mehrdeutigen Warnungen zu konkreten, wenn auch noch in der Entwicklung befindlichen Rahmenwerken. Dieser Wandel birgt sowohl ein Compliance-Risiko als auch eine klare Chance für Equitable Holdings, Inc., die Entwicklung neuer Produkte zu erkunden, insbesondere in seinen Segmenten Asset Management und Wealth Management.

Die neue Regierung hat der Klarheit der Vorschriften Priorität eingeräumt. Im Rahmen ihrer „Project Crypto“-Initiative richtete die SEC im Januar 2025 eine Crypto Task Force ein, um einen umfassenden Rahmen für digitale Vermögenswerte zu entwickeln, der sich auf eine klare Unterscheidung zwischen digitalen Waren und digitalen Wertpapieren konzentriert. Darüber hinaus wurde im Juli 2025 das GENIUS-Gesetz unterzeichnet, das einen Bundesrahmen für Zahlungs-Stablecoins schafft, der wahrscheinlich zu klareren Regeln für deren Verwendung bei Finanztransaktionen und Anlageprodukten führen wird.

Im Bereich der Altersvorsorge hat das DOL im Mai 2025 die Regeln der Biden-Ära in Bezug auf Kryptowährungsinvestitionen in 401(k)-Pläne offiziell aufgehoben. Dadurch wird der explizite regulatorische Gegenwind beseitigt, der Plansponsoren davon abgehalten hat, Optionen für digitale Vermögenswerte anzubieten, und eröffnet möglicherweise einen neuen Investitionsweg für das Group Retirement-Geschäft von Equitable Holdings, Inc.. Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten regulatorischen Entwicklungen im Jahr 2025 zusammen, die sich direkt auf die Produktlinien des Unternehmens auswirken.

Equitable Holdings, Inc. (EQH) – PESTLE-Analyse: Umweltfaktoren

Druck der Anleger, Netto-Null-Verpflichtungen zu erfüllen und das Angebot an nachhaltigen Anlagen (ESG) zu erhöhen

Sie sind in einem Markt tätig, in dem die Anlegernachfrage nach einer Ausrichtung auf Umwelt, Soziales und Governance (ESG) keine Nischenpräferenz mehr ist; Es ist eine Kernerwartung. Schätzungsweise bis Ende 2025 71% der Anleger werden ESG-Faktoren formell in ihre Portfolios integrieren, was direkten Druck auf Equitable Holdings ausübt, sein nachhaltiges Angebot zu erweitern.

Equitable Holdings reagiert über seine Vermögensverwaltungstochter AllianceBernstein mit der Verfolgung einer Netto-Null-Verpflichtung. Ein greifbares kurzfristiges Ziel besteht darin, dass AllianceBernstein bis 2025 85 % seiner Mitarbeiter an umweltfreundlicheren Arbeitsplätzen unterbringt. Dabei handelt es sich nicht nur um eine Marketingmaßnahme; Es handelt sich um eine strukturelle Neuausrichtung, um den institutionellen Erwartungen gerecht zu werden. Das Unternehmen integriert bereits wesentliche ESG-Faktoren in den Anlageprozess für rund 80 Milliarden US-Dollar seines General Account (GA)-Vermögens in Höhe von 112 Milliarden US-Dollar und nutzt dabei das proprietäre Ratingsystem von AllianceBernstein. Das ist ein riesiger Teil des Kapitals 71% des GA – wobei ESG ein formeller Teil der Risiko-Rendite-Bewertung ist.

Hier ist die kurze Rechnung zum Investment-Grade-Engagement:

• Gesamtvermögen des allgemeinen Kontos (Stand 31.12.2024): 112 Milliarden Dollar
• Vermögenswerte mit integrierten ESG-Faktoren: Ungefähr 80 Milliarden Dollar
• Portfolios mit dediziertem ESG-Fokus: Angeboten über Portfolios mit Zweck, einschließlich Strategien für den Klimawandel.

Klimabezogene Risikobewertung von Immobilien- und Infrastrukturschuldtiteln

Als großes Finanzinstitut ist Equitable Holdings in erster Linie Umweltrisiken nicht in seinem eigenen Betrieb ausgesetzt, sondern in seinem Anlageportfolio, insbesondere dem 112 Milliarden US-Dollar schweren General Account. Dieses Portfolio umfasst Immobilien- und Infrastrukturschulden, die sowohl physischen als auch klimabedingten Übergangsrisiken sehr anfällig sind.

Das Unternehmen führt jährlich Klimastresstests und Grenzwerte durch, die mehr als die Hälfte der festverzinslichen Vermögenswerte in seinem General Account-Portfolio abdecken. Diese Analyse ist von entscheidender Bedeutung, da sie zwei unterschiedliche Bedrohungen identifiziert:

• Physisches Risiko: Die direkten finanziellen Auswirkungen extremer Wetterereignisse wie Überschwemmungen oder Waldbrände auf Vermögenswerte, die für Immobilienbestände ein wachsendes Problem darstellen.
• Übergangsrisiko: Das Risiko, dass der Wert einer Investition aufgrund einer schnellen oder verzögerten Umstellung auf eine kohlenstoffarme Wirtschaft, wie etwa Änderungen bei der CO2-Bepreisung oder der Einführung neuer Technologien, sinkt.

Die Ergebnisse dieser internen Analyse werden direkt an den internen Risikoausschuss von Equitable Holdings berichtet. Dies zeigt eine durchaus seriöse Governance-Struktur zur Bewältigung der Klimaexposition, die für den Schutz der Bilanz unerlässlich ist.

Obligatorische Berichterstattung über CO2-Emissionen für große Finanzinstitute in bestimmten Gerichtsbarkeiten

Während es im Jahr 2025 zu Verzögerungen und Rechtsstreitigkeiten bei den bundesstaatlichen Klimaoffenlegungsvorschriften der SEC in den USA kam, stellt ein Flickenteppich bundesstaatlicher Vorschriften unmittelbare Compliance-Herausforderungen für ein Unternehmen mit verwalteten und verwalteten Vermögenswerten in Höhe von 1 Billion US-Dollar dar.

Durch die Quantifizierung und Offenlegung seiner betrieblichen Treibhausgasemissionen ist Equitable Holdings einigen Anforderungen bereits voraus. Seit 2019 hat das Unternehmen seine Scope-1- und Scope-2-Emissionen um 52 % bzw. 51 % reduziert, was größtenteils auf eine Reduzierung der Unternehmensflächennutzungsfläche um 67 % zurückzuführen ist. Aber das regulatorische Netz wird immer enger, insbesondere bei Scope-3-Emissionen (Wertschöpfungskette).

Die Berichterstattung auf Landesebene stellt ein klares und gegenwärtiges Risiko dar. Der kalifornische SB 261 verlangt beispielsweise, dass betroffene Unternehmen bis zum 1. Januar 2026 über klimabedingte finanzielle Risiken berichten müssen. Darüber hinaus würden Gesetzesentwürfe in wichtigen Bundesstaaten wie New York (SB 3456) und Illinois (HB 3673) ab 2027 die Berichterstattung über Scope-1- und Scope-2-Emissionen für Unternehmen mit einem Umsatz von über 1 Milliarde US-Dollar vorschreiben. Diese Landesgesetze erzwingen die Einhaltung, selbst wenn die Bundesvorschriften ins Stocken geraten.

Wachsende Verbraucherpräferenz für Unternehmen mit einer starken Umweltpolitik

Der Markt verlagert sich dahingehend, Unternehmen zu belohnen, die eine starke Umweltpolitik vorweisen. Dies gilt insbesondere für jüngere Kundensegmente. Bis 2025 werden über 70 % der Millennials und Verbraucher der Generation Z Nachhaltigkeit bei ihren Kaufentscheidungen priorisieren. Sie können diesen demografischen Wandel nicht ignorieren. Sie sind der zukünftige Kundenstamm für Altersvorsorge- und Vermögensverwaltungsprodukte.

Der konsumgetriebene Trend wird durch die Zahlungsbereitschaft unterstützt. Untersuchungen zeigen, dass sich mittlerweile 44 % aller Verbraucher als „wertorientiert“ bezeichnen und weltweit 50 % der Verbraucher bereit sind, für nachhaltige Marken einen durchschnittlichen Aufpreis von 70 % zu zahlen. Dies führt direkt zu einem Wettbewerbsvorteil für die nachhaltigen Anlageprodukte von Equitable Holdings. Wenn Ihre Umweltpolitik schwach ist, verlieren Sie Marktanteile und Talente.

Sogar Arbeitnehmer drängen auf Veränderungen: 63 % der befragten Arbeitnehmer glauben nicht, dass ihre Arbeitgeber genug tun, um den Klimawandel anzugehen. Das bedeutet, dass eine starke Umweltleistung ein Faktor bei der Gewinnung und Bindung von Talenten ist, nicht nur bei der Kundenakquise. Es ist ein interner und externer Leistungstreiber.