H&E Equipment Services, Inc. (HEES): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der Ausrüstungsdienstleistungen ist H&E Equipment Services, Inc. (HEES) ein zentraler Akteur, der die Art und Weise verändert, wie Unternehmen im Bau- und Industriesektor auf wichtige Maschinen zugreifen und diese verwalten. Ihr innovatives Business Model Canvas offenbart einen ausgeklügelten Ansatz, der über die einfache Vermietung von Geräten hinausgeht und ein umfassendes Ökosystem von Lösungen bietet, die Unternehmen in die Lage versetzen, ihre betrieblichen Fähigkeiten zu optimieren. Von flexiblen Mietoptionen bis hin zu modernstem Flottenmanagement hat HEES einen strategischen Rahmen geschaffen, der auf die komplexen Ausrüstungsanforderungen verschiedener Branchen eingeht und sie zu einem Game-Changer in der Landschaft der Ausrüstungsdienstleistungen macht.

H&E Equipment Services, Inc. (HEES) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Hersteller von Bau- und Industriegeräten

H&E Equipment Services unterhält strategische Partnerschaften mit großen Geräteherstellern:

Hersteller	Gerätetyp	Einzelheiten zur Partnerschaft
Caterpillar Inc.	Schwere Baumaschinen	Primärer Ausrüstungslieferant seit 1961
Genie Industries	Hubarbeitsbühnen	Exklusiver Verleih- und Vertriebspartner
JLG Industries	Aufzüge und Hubgeräte	Langfristige Vertriebsvereinbarung

Vermietungs- und Vertriebsnetzwerke

H&E ist in mehreren US-Bundesstaaten mit einem umfangreichen Netzwerk tätig:

• Standorte in 11 Bundesstaaten
• Louisiana (Hauptsitz): 21 Niederlassungen
• Texas: 15 Filialen
• Kalifornien: 12 Filialen
• Arizona: 8 Filialen

Finanzinstitute

H&E arbeitet mit Finanzinstituten für die Ausrüstungsfinanzierung zusammen:

Finanzinstitut	Finanzierungsart	Gesamtkreditlinie
Wells Fargo Equipment Finance	Ausrüstungsleasing	Revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 250 Millionen US-Dollar
Bank of America	Betriebskapital	Laufzeitdarlehen in Höhe von 150 Millionen US-Dollar

Lieferanten von Service- und Wartungsteilen

Zu den wichtigsten Wartungs- und Ersatzteilpartnerschaften gehören:

• Direkte Teilelieferanten von Erstausrüstern (OEM).
• Drittanbieter von Aftermarket-Teilen
• Spezialisierte Hersteller von Industriekomponenten

Transport- und Logistikpartner

Logistik- und Transportpartnerschaften:

Logistikpartner	Servicetyp	Jährliche Ausrüstungsbewegung
XPO Logistik	Gerätetransport	3.500 Geräteeinheiten jährlich
TFS Trucking	Regionale Ausrüstungslieferung	2.100 Geräteeinheiten jährlich

H&E Equipment Services, Inc. (HEES) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Vermietung von Ausrüstung für den Bau- und Industriesektor

Im vierten Quartal 2023 betrieb H&E Equipment Services eine Mietflotte im Wert von 1,47 Milliarden US-Dollar. Die Einnahmen des Unternehmens aus der Vermietung von Ausrüstung beliefen sich im Jahr 2023 auf 1,03 Milliarden US-Dollar, was 70,2 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

Kategorie „Mietausrüstung“.	Flottenwert	Beitrag zum Mietertrag
Baumaschinen	892 Millionen US-Dollar	60,7 % der Mieteinnahmen
Industrieausrüstung	578 Millionen US-Dollar	39,3 % der Mieteinnahmen

Verkauf von Neu- und Gebrauchtgeräten

Im Jahr 2023 erwirtschaftete H&E Equipment Services 385,2 Millionen US-Dollar aus Geräteverkäufen, was 26,2 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens ausmachte.

• Verkauf neuer Geräte: 267,4 Millionen US-Dollar
• Verkauf gebrauchter Geräte: 117,8 Millionen US-Dollar

Wartungs- und Reparaturdienste

Der Service- und Teileumsatz des Unternehmens belief sich im Jahr 2023 auf 92,5 Millionen US-Dollar, was 6,3 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Servicetyp	Einnahmen	Prozentsatz des Gesamtumsatzes
Wartungsdienste	62,3 Millionen US-Dollar	4.2%
Reparaturdienste	30,2 Millionen US-Dollar	2.1%

Vertrieb von Ausrüstungsteilen

H&E Equipment Services verfügte über einen umfassenden Teilebestand mit einem geschätzten Wert von 45,6 Millionen US-Dollar im Jahr 2023.

Flottenmanagement und Geräteverfolgung

Das Unternehmen verwaltete im Jahr 2023 eine Gesamtflotte von 46.723 Mieteinheiten an 71 Standorten, mit a Echtzeit-Tracking-System, das 100 % seines Gerätebestands abdeckt.

Flottenkennzahlen	Daten für 2023
Gesamtmieteinheiten	46,723
Geografische Standorte	71
Durchschnittliche Flottenauslastung	72.3%

H&E Equipment Services, Inc. (HEES) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Großer Bestand an Mietgeräten

Im vierten Quartal 2023 verfügte H&E Equipment Services über eine gesamte Gerätemietflotte mit einem Nettobuchwert von 1,37 Milliarden US-Dollar. Die Zusammensetzung des Geräteparks umfasst:

Ausrüstungskategorie	Prozentsatz der Flotte
Hubarbeitsbühnen	32%
Kräne	25%
Erdbewegungsausrüstung	22%
Materialhandhabung	15%
Verschiedene Ausrüstung	6%

Umfangreiche Service- und Wartungseinrichtungen

H&E betreibt ab 2023 insgesamt 86 Servicestandorte in 12 Bundesstaaten im Süden und Westen der USA.

Qualifizierte Techniker

Gesamtbelegschaft Stand 2023: 1.850 Mitarbeiter

• Servicetechniker: 680
• Verkaufs- und Vermietungsprofis: 540
• Verwaltungs- und Führungspersonal: 630

Geografisches Vertriebsnetz

Serviceabdeckung in allen Bundesstaaten:

• Texas
• Louisiana
• Kalifornien
• Arizona
• New Mexico
• Colorado
• Utah

Finanz- und Kreditfähigkeiten

Finanzkennzahlen für 2023:

Finanzkennzahl	Betrag
Gesamtumsatz	1,63 Milliarden US-Dollar
Gesamtvermögen	2,41 Milliarden US-Dollar
Verfügbare Kreditfazilitäten	500 Millionen Dollar
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	87,3 Millionen US-Dollar

H&E Equipment Services, Inc. (HEES) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Umfassende Ausrüstungslösungen für unterschiedliche Branchenanforderungen

H&E Equipment Services bietet Ausrüstungslösungen für mehrere Sektoren, darunter:

Industriesektor	Gerätetypen	Marktanteil (%)
Bau	Kräne, Hubarbeitsbühnen	45.6%
Industriell	Materialtransportausrüstung	22.3%
Energie	Energieerzeugungsausrüstung	18.7%
Infrastruktur	Spezialmaschinen	13.4%

Flexible Miet- und Kaufoptionen

Aufschlüsselung der Mieteinnahmen für 2023:

• Kurzfristige Mieten: 387,2 Millionen US-Dollar
• Langzeitmieten: 214,5 Millionen US-Dollar
• Mieteinnahmen insgesamt: 601,7 Millionen US-Dollar

Hochwertige, gut gewartete Ausrüstung

Statistiken zur Geräteflotte:

Ausrüstungskategorie	Gesamteinheiten	Durchschnittsalter (Jahre)
Hubarbeitsbühnen	4,823	3.7
Kräne	1,256	4.2
Erdbewegungsausrüstung	3,412	3.9

Reaktionsschneller Kundensupport und technisches Fachwissen

Kundendienstkennzahlen für 2023:

• Gesamtzahl der Servicestandorte: 87
• Durchschnittliche Antwortzeit: 2,3 Stunden
• Kundenzufriedenheitsbewertung: 92,4 %

Kostengünstiger Gerätezugang

Finanzielle Leistungsindikatoren:

Metrisch	Wert 2023
Gesamtumsatz	1,82 Milliarden US-Dollar
Mieteinnahmen	601,7 Millionen US-Dollar
Verkauf von Ausrüstung	412,3 Millionen US-Dollar
Serviceeinnahmen	206,5 Millionen US-Dollar

H&E Equipment Services, Inc. (HEES) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Direktvertriebs- und Account-Management-Teams

Im vierten Quartal 2023 verfügte H&E Equipment Services über ein Direktvertriebsteam von 287 engagierten Account-Management-Experten. Gesamtumsatzgenerierung des Vertriebsteams: 642,3 Millionen US-Dollar Jahresumsatz.

Vertriebsteam-Metrik	Daten für 2023
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	287
Durchschnittlicher Umsatz pro Vertreter	2,24 Millionen US-Dollar
Kundenbindungsrate	84.6%

Online-Ausrüstungsverleih- und Verkaufsplattformen

Umsatz mit digitalen Plattformen im Jahr 2023: 213,7 Millionen US-Dollar, was 33,2 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

• Einzigartige monatliche Besucher der Online-Plattform: 124.567
• Verarbeitete digitale Transaktionen: 36.892 pro Quartal
• Downloadrate mobiler Apps: 42.300 jährliche Downloads

Persönlicher Kundenservice

Investitionen in die Kundendienstinfrastruktur im Jahr 2023: 8,4 Millionen US-Dollar.

Kundendienstmetrik	Leistung 2023
Insgesamt Kundendienstmitarbeiter	164
Durchschnittliche Reaktionszeit	17 Minuten
Bewertung der Kundenzufriedenheit	4.7/5

Langfristige Leasingverträge für Geräte

Langfristige Leasingeinnahmen für 2023: 456,2 Millionen US-Dollar.

• Durchschnittliche Vertragsdauer: 48 Monate
• Gesamtzahl der aktiven Leasingverträge: 2.341
• Marktanteil Geräteleasing: 16,7 %

Technischer Support und Beratungsdienste

Umsatz aus technischem Support im Jahr 2023: 87,6 Millionen US-Dollar.

Technischer Support-Metrik	Daten für 2023
Gesamtzahl der Mitarbeiter des technischen Supports	92
Jährliche Support-Interaktionen	47,213
Durchschnittliche Support-Lösungszeit	4,2 Stunden

H&E Equipment Services, Inc. (HEES) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertrieb

Ab 2023 unterhält H&E Equipment Services ein Direktvertriebsteam von 442 Vertriebsprofis in den Vereinigten Staaten. Das Vertriebsteam deckt 11 Bundesstaaten ab und konzentriert sich hauptsächlich auf die südlichen und westlichen Regionen.

Vertriebsregion	Anzahl der Vertriebsmitarbeiter	Schwerpunkt auf Primärausrüstung
Südliche Region	203	Baumaschinen
Westliche Region	159	Industrieausrüstung
Zentralregion	80	Gemischte Ausrüstungssegmente

Unternehmenswebsite und Online-Portale

H&E Equipment Services betreibt eine umfassende digitale Plattform mit den folgenden Kennzahlen für das digitale Engagement:

• Monatliche Website-Besucher: 127.500
• Online-Anfragen zur Ausrüstungsmiete: 3.750 pro Monat
• Digitale Inventarlisten: 4.200 Geräteeinheiten

Ausrüstungsverleih-Filialen

Ab 2023 betreibt H&E Equipment Services 86 Vermietungsfilialen in 11 Bundesstaaten.

Staat	Anzahl der Filialen	Gesamtumsatz der Filiale
Texas	22	187,3 Millionen US-Dollar
Louisiana	12	93,6 Millionen US-Dollar
Kalifornien	16	142,5 Millionen US-Dollar

Branchenmessen und Ausstellungen

H&E Equipment Services nimmt jährlich an 14 großen Branchenmessen mit den folgenden Engagement-Kennzahlen teil:

• Jährliche Messebeteiligung: 14
• Durchschnittlich generierte Leads pro Show: 275
• Jährliche Gesamtinvestition in die Messe: 1,2 Millionen US-Dollar

Digitale Marketing- und Kommunikationsplattformen

Zu den digitalen Marketingkanälen für H&E Equipment Services gehören:

Plattform	Follower/Verbindungen	Jährliche Engagement-Rate
LinkedIn	38,500	4.2%
Facebook	22,700	3.7%
Twitter	15,300	2.9%

H&E Equipment Services, Inc. (HEES) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Bauunternehmen

Im vierten Quartal 2023 beliefert H&E Equipment Services rund 4.500 Bauunternehmen in 11 westlichen und südlichen US-Bundesstaaten. Die Gesamteinnahmen aus der Vermietung von Baumaschinen beliefen sich im Jahr 2023 auf 1,2 Milliarden US-Dollar.

Segmenttyp	Anzahl der Kunden	Durchschnittlicher Mietwert der Ausrüstung
Wohnungsbau	1,250	375.000 US-Dollar pro Jahr
Gewerbebau	2,100	625.000 US-Dollar pro Jahr
Schwerer Tiefbau	1,150	850.000 US-Dollar pro Jahr

Industrielle Hersteller

H&E bedient 2.300 Kunden aus der industriellen Fertigung mit spezialisierten Mietlösungen für Ausrüstung. Das Industriesegment erwirtschaftete im Jahr 2023 einen Umsatz von 450 Millionen US-Dollar.

• Marktanteil der Vermietung von Produktionsausrüstung: 12,5 %
• Durchschnittlicher jährlicher Mietwert der Ausrüstung: 195.000 US-Dollar
• Geografische Abdeckung: 9 Staaten

Infrastrukturentwicklungsunternehmen

Das Segment Infrastrukturentwicklung erwirtschaftet einen Jahresumsatz von 380 Millionen US-Dollar mit 850 aktiven Kunden im Jahr 2023.

Infrastrukturtyp	Anzahl der Kunden	Durchschnittlicher Mietwert
Verkehrsinfrastruktur	350	$475,000
Energieinfrastruktur	250	$625,000
Kommunale Infrastruktur	250	$285,000

Regierungs- und Kommunalprojekte

Das Regierungssegment erwirtschaftete im Jahr 2023 Einnahmen aus der Vermietung von Geräten in Höhe von 275 Millionen US-Dollar und bediente 425 kommunale und staatliche Kunden.

• Kunden der Bundesregierung: 125
• Kunden der Landesregierung: 180
• Lokale kommunale Kunden: 120
• Durchschnittlicher jährlicher Mietwert: 647.000 $

Kleine bis große Unternehmen

Das vielfältige Geschäftssegment erwirtschaftete im Jahr 2023 einen Umsatz von 220 Millionen US-Dollar und belieferte 3.100 Unternehmen in verschiedenen Branchen.

Unternehmensgröße	Anzahl der Kunden	Durchschnittlicher Mietwert
Kleine Unternehmen	1,800	$65,000
Mittelständische Unternehmen	900	$185,000
Große Unternehmen	400	$425,000

H&E Equipment Services, Inc. (HEES) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Beschaffung und Wartung der Ausrüstung

Laut Jahresbericht 2023 investierte H&E Equipment Services 506,8 Millionen US-Dollar in Mietausrüstung. Der gesamte Nettomietwert der Ausrüstung betrug 1,23 Milliarden US-Dollar.

Ausrüstungskategorie	Jährliche Investition	Wartungskosten
Baumaschinen	342,5 Millionen US-Dollar	47,3 Millionen US-Dollar
Industrieausrüstung	164,3 Millionen US-Dollar	22,6 Millionen US-Dollar

Betriebs- und Anlagenkosten

Die Gesamtkosten für Anlage und Betrieb beliefen sich im Jahr 2023 auf 178,4 Millionen US-Dollar.

• Miete und Nebenkosten: 42,6 Millionen US-Dollar
• Instandhaltung der Anlage: 23,8 Millionen US-Dollar
• Versicherungskosten: 36,2 Millionen US-Dollar
• Technologieinfrastruktur: 15,7 Millionen US-Dollar

Gehälter und Schulungen der Mitarbeiter

Die gesamten Personalkosten für 2023 beliefen sich auf 263,9 Millionen US-Dollar.

Mitarbeiterkategorie	Durchschnittliches Gehalt	Ausbildungsinvestition
Geschäftsleitung	$425,000	1,2 Millionen US-Dollar
Vertriebspersonal	$89,500	3,6 Millionen US-Dollar
Technisches Personal	$76,300	4,1 Millionen US-Dollar

Transport und Logistik

Die Transport- und Logistikkosten beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 92,7 Millionen US-Dollar.

• Flottenwartung: 38,4 Millionen US-Dollar
• Treibstoffkosten: 29,6 Millionen US-Dollar
• Logistiksoftware: 7,2 Millionen US-Dollar
• Fahrergehälter: 17,5 Millionen US-Dollar

Marketing- und Vertriebsinvestitionen

Die gesamten Marketing- und Vertriebsausgaben für 2023 beliefen sich auf 54,3 Millionen US-Dollar.

Marketingkanal	Investition	Prozentsatz des Budgets
Digitales Marketing	22,1 Millionen US-Dollar	40.7%
Messen	12,6 Millionen US-Dollar	23.2%
Print und traditionelle Medien	8,7 Millionen US-Dollar	16%
Provisionen für das Vertriebsteam	10,9 Millionen US-Dollar	20.1%

H&E Equipment Services, Inc. (HEES) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Mietgebühren für Ausrüstung

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete H&E Equipment Services Einnahmen aus der Vermietung von Geräten in Höhe von 562,4 Millionen US-Dollar. Die Erstausrüstungskosten für die Größe der Mietflotte beliefen sich auf etwa 1,3 Milliarden US-Dollar.

Kategorie der Mieteinnahmen	Betrag (2023)
Vermietung von Baumaschinen	412,3 Millionen US-Dollar
Vermietung von Industrieausrüstung	98,6 Millionen US-Dollar
Vermietung anderer Spezialausrüstung	51,5 Millionen US-Dollar

Verkauf von Geräten (neu und gebraucht)

Der Umsatz mit Geräten belief sich im Jahr 2023 auf insgesamt 370,2 Millionen US-Dollar.

Kategorie „Ausrüstungsverkauf“.	Betrag (2023)
Verkauf neuer Geräte	256,7 Millionen US-Dollar
Verkauf gebrauchter Geräte	113,5 Millionen US-Dollar

Teile- und Serviceeinnahmen

Der Ersatzteil- und Serviceumsatz erreichte im Jahr 2023 167,8 Millionen US-Dollar.

• Teileverkauf: 89,3 Millionen US-Dollar
• Servicereparaturen: 78,5 Millionen US-Dollar

Finanzierungs- und Leasingerträge

Die Finanzierungs- und Leasingeinnahmen für 2023 beliefen sich auf 24,6 Millionen US-Dollar.

Wartungs- und Reparaturdienste

Der Gesamtumsatz aus Wartungs- und Reparaturdienstleistungen belief sich im Jahr 2023 auf 92,4 Millionen US-Dollar.

Wartungsdiensttyp	Betrag (2023)
Vorbeugende Wartung	42,1 Millionen US-Dollar
Korrektive Wartung	50,3 Millionen US-Dollar

H&E Equipment Services, Inc. (HEES) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose H&E Equipment Services, Inc. over the competition, right as the company was heading into its merger with Herc Rentals in mid-2025. The value propositions are built around a comprehensive, multi-faceted approach to equipment support.

Diverse fleet mix: aerial, earthmoving, material handling, and specialty lines

H&E Equipment Services, Inc. offers a broad selection of heavy construction and industrial equipment. This variety means a single provider can often meet diverse project needs, which simplifies procurement for the customer. As of the first quarter of 2025, the rental fleet, valued at original acquisition cost, stood at approximately $2.9 billion.

• Aerial work platforms
• Earthmoving equipment
• Material handling equipment
• Other general and specialty lines

Integrated service model: rental, new/used sales, parts, and service

The business isn't just about renting; it's about providing a full lifecycle of equipment support. This integration captures revenue across multiple touchpoints. For the first quarter of 2025, the revenue streams clearly show this mix:

Revenue Segment	Q1 2025 Revenue Amount
Total Equipment Rental Revenues	$274.0 million
Sales of Rental Equipment	$23.9 million
Sales of New Equipment	$7.4 million

The rental margin for Q1 2025 was 43.6%, showing the profitability of the core rental offering. Also, the Parts, Service and Other Revenues segment supports the entire ecosystem.

One of the industry's youngest rental fleets (pre-acquisition)

Keeping the fleet modern means less downtime and better reliability for you. This is a key differentiator. As of March 31, 2025, the average age of the rental fleet was 43.2 months. Honestly, that's quite a bit newer than the reported industry average age of 49.3 months for the same period. This focus on fleet age was a competitive advantage leading up to the expected mid-2025 merger close.

Localized service and quick response via the branch network

You get service where you work. H&E Equipment Services, Inc. maintained a significant physical footprint to ensure quick support. As of Q3 2024, the company operated 160 branch locations across 31 states in high-growth geographies. Plus, they were actively expanding, opening four new branches in the first quarter of 2025 alone.

Digital self-service capabilities via the CONNECT platform

The company offered digital tools to streamline transactions. CONNECT is positioned as the platform to transform how you rent equipment when you need it. While specific usage metrics aren't public, the platform's existence is a clear value-add for efficient customer interaction.

H&E Equipment Services, Inc. (HEES) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how H&E Equipment Services, Inc. (HEES) connects with its customers, which is now deeply intertwined with Herc Holdings Inc. following the acquisition closing on June 2, 2025.

Dedicated direct sales force for large and national accounts

The Sales of New Equipment segment specifically utilizes a professional sales force to handle transactions. Prior to the merger, H&E Equipment Services used its infrastructure to effectively service multi-regional and national accounts. Post-integration in Q3 2025, the combined entity noted that national accounts delivered another strong quarter. As of December 31, 2022, H&E had an aggregate of 301 salespeople in its sales force.

Localized, high-touch service at the branch level

The strategy relies heavily on its physical presence to service local and regional customers closely. As of the Q1 2025 report, H&E operated 160 branch locations across 31 states in the U.S. The company continued this strategy by opening four new branches in Q1 2025, despite the merger activity. The combined Herc/HEES entity aims for a network spanning 400+ branches.

Digital self-service via the CONNECT platform for reservations and payments

The CONNECT platform was designed as the easiest way to rent equipment online. Following the merger, the full IT integration was completed in Q3 2025, migrating all acquired branches onto Herc\'s systems. The customer-facing technology is now unified under the ProControl by Herc RentalsTM platform. This unified dashboard spans CRM and logistics, helping to streamline customer interactions.

Account management focused on long-term customer retention

H&E Equipment Services historically focused on building long-term relationships by offering tailored solutions. The company maintains complementary Parts and Services segments, which help maintain the rental fleet in excellent condition, supporting the quality of service offered to customers. The merger is expected to enhance operating resiliency and broaden market reach, which supports long-term customer relationships.

Transactional relationships for short-term, small rentals

The core business remains equipment rentals, offering customers flexibility without large capital investments, which naturally supports transactional, short-term needs. The original equipment cost of the rental fleet as of March 31, 2025, was approximately $2.9 billion. In Q1 2025, total equipment rental revenues were $274.0 million.

Here's a quick look at the scale of the operation relevant to customer touchpoints as of early to mid-2025:

Metric	Value/Amount	Date/Period Reference
Number of Branch Locations (HEES)	160	Q1 2025
States Served (HEES)	31	Q1 2025
Original Acquisition Cost of Rental Fleet (HEES)	Approx. $2.9 billion	March 31, 2025
Total Equipment Rental Revenue (HEES)	$274.0 million	Q1 2025
Salespeople (HEES)	301	December 31, 2022
Combined Branch Network Target (Herc/HEES)	400+	Projected Post-Merger

The integration efforts, including migrating all acquired branches onto Herc\'s systems, are a major focus for streamlining customer interactions across the expanded footprint. The company is also planning to consolidate some general rental branches and repurpose others into stand-alone specialty equipment locations over the next six months.

H&E Equipment Services, Inc. (HEES) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how H&E Equipment Services, Inc. gets its equipment and services in front of the customer, which is a mix of physical presence and digital tools. Honestly, for a heavy equipment player, the brick-and-mortar footprint is still king, but the digital layer is getting more important.

The backbone of the physical channel is the extensive branch network. As of the first quarter of 2025, H&E Equipment Services operated 160 branch locations spanning 31 states across high-growth U.S. geographies. This network supports both rental transactions and equipment sales. To be fair, the company was still expanding this footprint, having opened four new branches in Q1 2025 alone. This physical density helps them compete on availability and rapid deployment.

Direct customer engagement relies heavily on the sales force. While I don't have the exact headcount for the direct sales team, the company had 2,431 total employees as of 2025, many of whom are dedicated to servicing the four core revenue streams: rentals, sales of rental equipment, new equipment sales, and parts/service. The Sales of New Equipment segment, for instance, explicitly sells equipment through a professional sales force. This team is crucial for on-site relationships and closing larger, project-based deals.

The digital channel centers on the CONNECT platform. This isn't just a static website; it's a functional portal allowing customers to manage their entire rental lifecycle online. You can reserve equipment, submit service requests, take items off-rent, and view telematics data 24/7. The platform offers customized reports and handles online billing and payments, which definitely streamlines the administrative side for the customer.

The monetization of the fleet, which had an original equipment cost (OEC) of roughly $2.9 billion as of Q1 2025, flows through several channels. The table below breaks down the revenue contribution from these primary sales and rental channels based on the standalone Q1 2025 results:

Channel/Segment	Q1 2025 Revenue (Millions USD)	Year-over-Year Change (Q1 2024 vs Q1 2025)
Equipment Rentals	$274.0	-7.2%
Sales of Rental Equipment (Used)	$23.9	-50.3%
Sales of New Equipment	$7.4	-28.7%
Parts, Service, and Other Revenues	$14.2 (Calculated)	Decreasing

The used equipment channel, represented by the Sales of Rental Equipment segment, saw a steep drop in Q1 2025 revenue to $23.9 million, down 50.3% from the prior year. Post-merger, the combined entity is planning a significant offloading of aged equipment, targeting $1.1 billion to $1.2 billion in original-equipment-cost disposals for the full year 2025, which suggests a major push through wholesale or auction channels later in the year.

For logistics beyond the immediate branch service area, H&E Equipment Services relies on external support. The channel structure includes:

• Physical branch network of 160 locations across 31 states.
• Direct sales team supporting the Sales of New Equipment segment.
• The CONNECT platform for digital reservations and account management.
• Third-party freight and delivery services for equipment transport to job sites.
• Used equipment channels, evidenced by the $23.9 million in Q1 2025 sales of rental equipment.

The overall channel strategy is clearly anchored by physical density, supplemented by digital efficiency tools, and supported by the monetization of the fleet through direct sales and used equipment disposition.

H&E Equipment Services, Inc. (HEES) - Canvas Business Model: Customer Segments

H&E Equipment Services, Inc. historically served a diverse base of approximately 43,100 customers (pre-acquisition). Following the merger completion on June 2, 2025, the customer base is now integrated into Herc Holdings Inc., which reports a diversified customer mix across its operations.

The business generates revenue across four primary segments, which directly correlate to the types of customers served:

Revenue Segment	Post-Acquisition Customer Allocation (Herc Q2 2025)
Equipment Rentals	37% (Contractors)
Sales of Rental Equipment	25% (Industrial Clients)
Sales of New Equipment	17% (Infrastructure and Government)
Parts, Service, and Other Revenues	14% (Commercial Facilities)
Total Core Segments	93%

The largest customer group, historically driven by the equipment rentals segment, includes non-residential construction contractors. This segment, along with industrial and manufacturing companies, forms the core demand base for heavy equipment services. The infrastructure focus is supported by projects related to infrastructure and public utility projects, which are projected to see growth through 2028.

Further diversification comes from commercial companies and municipalities, which fall under the commercial facilities category in the combined entity's reporting. The company's operational scale, which supports these segments, includes:

• 160 branch locations across 31 states in the U.S. as of early 2025.
• A rental fleet size of 63,014 units based on original equipment cost.
• The total original acquisition cost of the rental fleet was approximately $2.9 billion as of the first quarter of 2025.

The post-merger customer base also includes an other sectors category accounting for 7% of revenue streams.

H&E Equipment Services, Inc. (HEES) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core costs H&E Equipment Services, Inc. (HEES) faced as it navigated the merger with Herc Rentals in 2025. The cost structure is heavily weighted toward owning and maintaining that massive fleet of equipment.

High capital expenditure for fleet renewal and expansion (CapEx)

Capital spending remains a significant drain, even as the company integrates into Herc Rentals' larger structure. For H&E Equipment Services standalone, fleet investment was ongoing leading up to the merger close, which was anticipated mid-2025. Post-acquisition, Herc's guidance reflects the combined investment strategy.

• Herc Rentals' gross capital expenditures guidance for full-year 2025 was between $900 million and $1.1 billion.
• Herc Rentals' net rental equipment capital expenditures for the first nine months of 2025 totaled $529 million.
• Herc Rentals' fleet expenditures in Q1 2025 were $200 million.

Depreciation expense on the $2.9 billion rental fleet

The value of the assets themselves drives a huge non-cash cost. The sheer size of the fleet means depreciation is a major component of the cost of revenue, even if the specific expense amount isn't isolated here. You need to keep an eye on utilization to offset this fixed cost.

The original equipment cost of the H&E Rentals fleet as of March 31, 2025, stood at approximately $2.9 billion, which was an increase of $108.1 million, or 3.8%, compared to the end of Q1 2024. The average age of the fleet at that time was 43.2 months.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses, which were $111.6 million in Q1 2025

SG&A reflects the overhead of running the branch network and corporate functions. Merger activity and branch expansion clearly impacted this line item in early 2025.

Metric	Q1 2025 Amount	Q1 2024 Amount
SG&A Expenses	$111.6 million	$114.3 million
SG&A as % of Total Revenues	34.9%	30.8%

The increase in SG&A as a percentage of revenue in Q1 2025, up to 34.9% from 30.8% in Q1 2024, was partly due to approximately $7.7 million in expenses tied to branches opened or acquired during or after Q1 2024.

Personnel costs for technicians and sales staff

Personnel is a core driver within SG&A and service costs. While specific 2025 personnel costs aren't broken out, the structure relies on a skilled workforce to maintain that fleet.

• As of December 31, 2022, the workforce included approximately 553 service technicians.
• As of December 31, 2022, the sales force aggregated 301 salespeople.

Interest expense on debt, now integrated into Herc's larger structure

Debt servicing costs are a direct financial cost. H&E's standalone interest expense decreased year-over-year in Q1 2025, but the overall debt load for the combined entity is substantially higher following the acquisition.

• H&E Equipment Services' interest expense in Q1 2025 was $16.0 million.
• H&E Equipment Services' interest expense in Q1 2024 was $18.4 million.
• Herc Rentals' net debt at the end of the nine months ending September 30, 2025, was $8.2 billion, more than doubling due to the H&E acquisition.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

H&E Equipment Services, Inc. (HEES) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the hard numbers for H&E Equipment Services, Inc.'s revenue generation as of late 2025. Here's the quick math on where the money came from in the first quarter of 2025, which sets the stage for the Trailing Twelve Months (TTM) view.

The total revenue reported for the first quarter ending March 31, 2025, was $319.5 million. This figure reflects a 14.0% decline compared to the same period in 2024.

The primary revenue drivers for H&E Equipment Services, Inc. are detailed below, showing the contribution of each segment for Q1 2025:

Revenue Stream	Q1 2025 Amount (Millions USD)
Equipment Rental Revenue	$274.0
Sales of Used Rental Equipment	$23.9
Sales of New Equipment	$7.4
Parts, Service, and Other Revenues (Calculated)	$14.2

The equipment rental revenue, the core of the business, stood at $274.0 million for Q1 2025, representing a 7.2% decrease year-over-year. Sales of used rental equipment saw a significant drop, coming in at $23.9 million. Sales of new equipment contributed $7.4 million in the quarter, down 28.7% from the prior year.

Looking at the broader picture, the Trailing Twelve Months (TTM) revenue as of late 2025 was approximately $1.46 Billion USD. This TTM figure represents a -3.52% change year-over-year.

You can see the breakdown of the Q1 2025 revenue components here:

• Equipment Rental Revenue: $274.0 million
• Sales of Used Rental Equipment: $23.9 million
• Sales of New Equipment: $7.4 million
• Parts, Service, and Other Revenues: $14.2 million (Derived)

Also, note the rental fleet metrics from that quarter; the average time utilization was 60.3%, and rental rates declined 2.0% compared to Q1 2024. Finance: draft 13-week cash view by Friday.