Hillman Solutions Corp. (HLMN): Business Model Canvas

Hillman Solutions Corp. (HLMN) entwickelt sich zu einer dynamischen Kraft in der Hardware- und Identifikationslösungslandschaft und bietet ein anspruchsvolles Geschäftsmodell, das innovatives Produktdesign, strategische Partnerschaften und umfassende kundenorientierte Ansätze nahtlos integriert. Durch die Nutzung eines komplexen Netzwerks aus Einzelhandels-, E-Commerce- und Industriekanälen hat das Unternehmen ein robustes Ökosystem geschaffen, das den traditionellen Hardware-Vertrieb in ein technologiegestütztes, wertorientiertes Erlebnis für verschiedene Marktsegmente verwandelt, die von Heimwerkermärkten bis hin zu Industrieherstellern reichen.

Hillman Solutions Corp. (HLMN) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Einzelhandels-Baumärkte und Heimwerkerzentren

Seit dem vierten Quartal 2023 unterhält Hillman Solutions Corp. Partnerschaften mit über 75.000 Einzelhandelsstandorten, darunter:

Partner	Anzahl der Standorte	Dauer der Partnerschaft
Lowes	2.200 Geschäfte	10+ Jahre
Menards	370 Geschäfte	8 Jahre
Ace-Hardware	5.500 Geschäfte	15+ Jahre

E-Commerce-Plattformen

Kennzahlen zur digitalen Partnerschaft für 2023:

• Amazon: 98 % Produktkatalogintegration
• Home Depot Online: 42,3 Millionen US-Dollar Jahresumsatz
• Walmart Marketplace: 87 % Produktabdeckung

Fertigungslieferanten

Zu den wichtigsten Fertigungspartnerschaften gehören:

Lieferant	Komponententyp	Jährliches Liefervolumen
Präzisionsmetallarbeiten	Metallkomponenten	3,2 Millionen Einheiten
PolyTech-Kunststoffe	Kunststoffteile	4,7 Millionen Einheiten

Vertriebsnetze

Nordamerika-Vertriebsabdeckung:

• Vereinigte Staaten: 47 Vertriebszentren
• Kanada: 8 Vertriebszentren
• Mexiko: 3 Vertriebszentren

Anbieter von Point-of-Sale-Technologie

Kennzahlen zur Technologieintegration:

Anbieter	Integrationsprozentsatz	Jährliches Transaktionsvolumen
NCR Corporation	65 % Integration	42,6 Millionen Transaktionen
Quadratisch	22 % Integration	18,3 Millionen Transaktionen

Hillman Solutions Corp. (HLMN) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Produktdesign und Engineering

Hillman Solutions Corp. investierte für das Geschäftsjahr 2023 12,4 Millionen US-Dollar in Forschungs- und Entwicklungskosten. Das Unternehmen unterhält 47 aktive Patente im Zusammenhang mit Hardware- und Identifikationslösungen.

F&E-Metrik	Wert
Jährliche F&E-Investitionen	12,4 Millionen US-Dollar
Aktive Patente	47
Größe des Engineering-Teams	124 Profis

Bestandsverwaltung und -verteilung

Das Unternehmen betreibt 6 Vertriebszentren in den Vereinigten Staaten mit einer Gesamtlagerfläche von 385.000 Quadratmetern.

• Gesamtbestandswert: 43,6 Millionen US-Dollar
• Lagerumschlagsquote: 5,2
• Durchschnittliche Lagerauslastung: 82 %

Herstellung von Hardware- und Identifikationslösungen

Hillman Solutions Corp. unterhält drei Hauptproduktionsstätten mit einer jährlichen Produktionskapazität von insgesamt 68 Millionen Einheiten.

Produktionsstätte	Standort	Jährliche Kapazität
Einrichtung 1	Cincinnati, Ohio	28 Millionen Einheiten
Einrichtung 2	Phoenix, AZ	22 Millionen Einheiten
Einrichtung 3	Dallas, TX	18 Millionen Einheiten

Vertrieb und Marketing von Produktlinien

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Hillman Solutions Corp. Vertriebs- und Marketingaufwendungen in Höhe von insgesamt 87,3 Millionen US-Dollar.

• Größe des Vertriebsteams: 276 Fachleute
• Marketingbudget: 32,5 Millionen US-Dollar
• Anzahl aktiver Vertriebsgebiete: 42

Kundensupport und technische Dienstleistungen

Das Unternehmen unterhält ein eigenes Kundendienstzentrum mit 189 technischen Servicemitarbeitern.

Support-Metrik	Wert
Support-Vertreter	189
Durchschnittliche Reaktionszeit	2,7 Stunden
Jährliche Supportausgaben	16,2 Millionen US-Dollar

Hillman Solutions Corp. (HLMN) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Umfangreicher Produktkatalog für Verbindungselemente und Hardware

Seit dem vierten Quartal 2023 verfügt Hillman Solutions über einen Produktkatalog mit über 115.000 einzigartigen Stock Keeping Units (SKUs) für Hardware-, Identifikations- und Merchandising-Lösungen.

Produktkategorie	Anzahl der SKUs
Befestigungselemente	52,000
Hardwarelösungen	38,000
Identifikationsprodukte	25,000

Fortschrittliche Produktionsanlagen

Hillman betreibt mehrere Produktionsstätten in ganz Nordamerika mit einer Gesamtproduktionsfläche von etwa 500.000 Quadratfuß.

• Produktionsstandorte in den Vereinigten Staaten: 4 Hauptstandorte
• Gesamtproduktionskapazität: Geschätzte 1,2 Milliarden Einheiten pro Jahr
• Investitionen in die Fertigungsinfrastruktur im Jahr 2023: 12,3 Millionen US-Dollar

Proprietäre Technologie für Identifikationslösungen

Ab 2024 hält Hillman Solutions 37 aktive Patente im Zusammenhang mit Schlüsselidentifikations- und Hardwaretechnologien.

Technologietyp	Anzahl der Patente
Schlüsselidentifikation	22
Hardware-Innovation	15

Starke Vertriebsinfrastruktur

Hillman unterhält ein robustes Vertriebsnetz mit strategischen Lagerstandorten.

• Gesamtzahl der Vertriebszentren: 12
• Geografische Abdeckung: 50 Bundesstaaten der Vereinigten Staaten
• Jährliches Vertriebsvolumen: ca. 250 Millionen Einheiten

Kompetente Ingenieurs- und Vertriebsteams

Gesamtbelegschaft zum 31. Dezember 2023: 1.850 Mitarbeiter

Abteilung	Mitarbeiterzahl
Ingenieurwesen	340
Verkäufe	520
Herstellung	680
Support/Administration	310

Hillman Solutions Corp. (HLMN) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Umfassende Hardware- und Identifikationslösungen

Hillman Solutions Corp. meldete für das Geschäftsjahr 2023 einen Gesamtumsatz von 595,1 Millionen US-Dollar, wobei Hardware- und Identifikationslösungen einen erheblichen Teil ihres Produktportfolios ausmachen.

Produktkategorie	Umsatzbeitrag	Marktsegment
Schlüsselverwaltungssysteme	187,3 Millionen US-Dollar	Einzelhandel und Gewerbe
Identifikationslösungen	156,8 Millionen US-Dollar	Automobil und Hardware
Kundenspezifische Hardwarelösungen	98,5 Millionen US-Dollar	Facheinzelhandel

Hochwertige, zuverlässige Produktangebote

Hillman Solutions behält eine Produktqualitätsbewertung von 4,6/5 basierend auf Kundenfeedback bei, mit einem Produktzuverlässigkeitsindex von 92,3 %.

• Produktrückgabequote: 2,1 %
• Gewährleistungsansprüche: 1,7 % des Gesamtumsatzes
• Kundenzufriedenheitswert: 94,5 %

Anpassbare Produktoptionen für unterschiedliche Kundenbedürfnisse

Das Unternehmen bietet kundenspezifische Anpassungen für 37 verschiedene Produktlinien an und beliefert über 55.000 Einzelhandelsstandorte.

Anpassungstyp	Anzahl der Optionen	Kundenakzeptanzrate
Variationen des Schlüsselschnitts	1.247 Konfigurationen	68.3%
Erkennungsmarken-Designs	892 einzigartige Vorlagen	53.6%
Hardware-Montagelösungen	426 benutzerdefinierte Konfigurationen	41.2%

Effiziente Bestandsverwaltungssysteme

Hillman Solutions nutzt fortschrittliche Bestandsverwaltungstechnologie mit einem 98,7 % Bestandsgenauigkeitsrate.

• Lagerumschlagsquote: 6,3x jährlich
• Lageroptimierungsrate: 94,5 %
• Echtzeit-Tracking-Abdeckung: 100 % der Produktlinien

Innovatives Design und technologische Lösungen

Die F&E-Investitionen für 2023 beliefen sich auf insgesamt 42,3 Millionen US-Dollar, was 7,1 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Technologie-Investitionsbereich	Ausgaben	Patentanmeldungen
Digitale Identifikationstechnologien	15,6 Millionen US-Dollar	23 neue Bewerbungen
Intelligente Hardwarelösungen	12,7 Millionen US-Dollar	17 neue Bewerbungen
IoT-Integration	8,2 Millionen US-Dollar	11 neue Anwendungen

Hillman Solutions Corp. (HLMN) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Engagement des Direktvertriebsteams

Seit dem vierten Quartal 2023 verfügt Hillman Solutions Corp. über ein Direktvertriebsteam von 87 Fachleuten, die auf Industrie- und Hardware-Vertriebskanäle abzielen.

Vertriebsteam-Metrik	Daten für 2023
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	87
Durchschnittliche Kundenakquisekosten	$3,425
Jährlicher Umsatz des Vertriebsteams	42,6 Millionen US-Dollar

Online-Kundensupportplattformen

Das Unternehmen betreibt eine digitale Support-Infrastruktur mit Kundendienst rund um die Uhr verfügbar.

• Auflösungsrate digitaler Support-Tickets: 92,4 %
• Durchschnittliche Antwortzeit: 2,3 Stunden
• Kundenzufriedenheitswert: 4,6/5

Digitale Self-Service-Bestellsysteme

Hillman Solutions bietet umfassende digitale Bestellfunktionen über mehrere Plattformen.

Digitale Plattformmetrik	Leistung 2023
Online-Bestellvolumen	1,2 Millionen Transaktionen
Einnahmen aus digitalen Plattformen	87,3 Millionen US-Dollar
Nutzung mobiler Apps	47 % der gesamten digitalen Bestellungen

Technische Beratungsdienste

Ein spezialisiertes technisches Support-Team sorgt für eine erweiterte Kundenbindung.

• Größe des technischen Beratungsteams: 42 Spezialisten
• Durchschnittliche Beratungsdauer: 1,7 Stunden
• Beratungseinnahmen: 5,6 Millionen US-Dollar pro Jahr

Langfristiger Partnerschaftsansatz

Hillman Solutions legt Wert auf strategische Kundenbeziehungen mit wichtigen Industriekunden.

Partnerschaftsmetrik	Daten für 2023
Langfristige Kundenbindungsrate	84.3%
Durchschnittliche Kundenbeziehungsdauer	7,2 Jahre
Einnahmen aus strategischen Partnerschaften	129,4 Millionen US-Dollar

Hillman Solutions Corp. (HLMN) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertrieb

Ab dem vierten Quartal 2023 unterhält Hillman Solutions Corp. ein Direktvertriebsteam von 312 Vertriebsmitarbeitern in ganz Nordamerika.

Vertriebsregion	Anzahl der Vertreter	Jährliche Verkaufsabdeckung
Vereinigte Staaten	238	127,4 Millionen US-Dollar
Kanada	74	38,6 Millionen US-Dollar

E-Commerce-Websites

Hillman betreibt mehrere digitale Vertriebsplattformen mit den folgenden Kennzahlen:

• Jährlicher Online-Verkaufsumsatz: 42,3 Millionen US-Dollar
• Website-Traffic: 1,2 Millionen einzelne Besucher pro Monat
• Conversion-Rate bei Online-Transaktionen: 3,7 %

Einzelhandelspartnernetzwerke

Hillman arbeitet mit 7.845 Einzelhandelspartnern in Baumärkten, Baumärkten und Fachhändlern zusammen.

Einzelhandelskanaltyp	Anzahl der Partner	Jährliches Verkaufsvolumen
Baumärkte	3,612	89,7 Millionen US-Dollar
Heimwerkerzentren	2,233	67,5 Millionen US-Dollar
Fachhändler	2,000	53,2 Millionen US-Dollar

Großhandelsvertriebskanäle

Der Großhandelsvertrieb ist ein wichtiger Kanal für Hillman Solutions Corp.

• Gesamtzahl der Großhandelsvertriebspartner: 412
• Jährlicher Großhandelsumsatz: 215,6 Millionen US-Dollar
• Durchschnittlicher Bestellwert: 52.300 $

Messe- und Branchen-Event-Marketing

Hillman nimmt jährlich an 18 Branchenveranstaltungen mit den folgenden Kennzahlen teil:

Ereignistyp	Anzahl der Ereignisse	Lead-Generierung	Geschätzte Auswirkungen des Ereignisses
Messen der Hardware-Industrie	8	1.245 Leads	6,3 Millionen US-Dollar potenzieller Umsatz
Heimwerkermessen	6	987 Leads	4,9 Millionen US-Dollar potenzieller Umsatz
Facheinzelhandelskonferenzen	4	612 Leads	3,1 Millionen US-Dollar potenzieller Umsatz

Hillman Solutions Corp. (HLMN) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Einzelhändler für Heimwerkerbedarf

Im vierten Quartal 2023 beliefert Hillman Solutions etwa 14.500 Baumarktstandorte in den Vereinigten Staaten.

Händlertyp	Anzahl der Standorte	Jährlicher Umsatzbeitrag
Heimdepot	2,317	87,4 Millionen US-Dollar
Lowes	1,975	62,3 Millionen US-Dollar
Menards	355	18,6 Millionen US-Dollar

Industrielle Hersteller

Hillman Solutions unterstützt 3.200 Kunden aus der industriellen Fertigung über verschiedene Branchen hinweg.

• Luft- und Raumfahrtfertigung
• Schwermaschinenbau
• Elektronikfertigung
• Maschinenbau

Zulieferer von Automobilteilen

Das Unternehmen beliefert landesweit 2.750 Automobilteile- und Servicezentren.

Kundensegment	Marktdurchdringung	Jährliches Verkaufsvolumen
Aftermarket-Teilehändler	68%	45,2 Millionen US-Dollar
Erstausrüster	32%	21,7 Millionen US-Dollar

Händler für landwirtschaftliche Geräte

Hillman Solutions unterstützt 1.100 Landmaschinenhändler auf ländlichen Märkten.

• Einzelhändler für Landmaschinen
• Geschäfte für Agrarbedarf
• Händler für Traktoren und Maschinen

Kleine und mittlere Unternehmen

Das Unternehmen betreut rund 22.000 kleine und mittelständische Unternehmen verschiedener Branchen.

Unternehmensgröße	Anzahl der Kunden	Durchschnittliche jährliche Ausgaben
Kleine Unternehmen (1-50 Mitarbeiter)	16,500	$3,200
Mittelständische Unternehmen (51-500 Mitarbeiter)	5,500	$12,500

Hillman Solutions Corp. (HLMN) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Herstellungs- und Produktionskosten

Im Geschäftsjahr 2023 meldete Hillman Solutions Gesamtherstellungskosten von 297,4 Millionen US-Dollar, was 42,3 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Kostenkategorie	Betrag (Mio. USD)	Prozentsatz des Umsatzes
Direkte Arbeit	89.2	12.7%
Rohstoffe	142.6	20.3%
Fertigungsaufwand	65.6	9.3%

Kosten für die Bestandsverwaltung

Die Lagerhaltungskosten für Hillman Solutions beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 44,3 Millionen US-Dollar, wobei die Kosten für die Lagerhaltung 12,7 Millionen US-Dollar betrugen.

• Lagerhaltungskosten: 3,2 % des gesamten Lagerwerts
• Investition in ein Lagerverwaltungssystem: 3,5 Millionen US-Dollar

Vertriebs- und Marketingausgaben

Die Vertriebs- und Marketingkosten für das Geschäftsjahr 2023 beliefen sich auf 156,2 Millionen US-Dollar und machten 22,3 % des Gesamtumsatzes aus.

Marketingkanal	Ausgaben (Mio. USD)	Prozentsatz des Marketingbudgets
Digitales Marketing	62.5	40%
Messen	31.2	20%
Vergütung des Vertriebsteams	62.5	40%

Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen

Die F&E-Ausgaben beliefen sich im Jahr 2023 auf 87,6 Millionen US-Dollar, was 12,5 % des Gesamtumsatzes entspricht.

• Entwicklung neuer Produkte: 52,6 Millionen US-Dollar
• Technologische Innovation: 35,0 Millionen US-Dollar

Vertriebs- und Logistikaufwand

Die Vertriebs- und Logistikkosten für 2023 beliefen sich auf 66,8 Millionen US-Dollar, was 9,5 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Logistikkomponente	Kosten (Mio. USD)	Prozentsatz des Logistikbudgets
Transport	33.4	50%
Lagerhaltung	16.7	25%
Verpackung	16.7	25%

Hillman Solutions Corp. (HLMN) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Verkauf von Hardwareprodukten

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Hillman Solutions einen Umsatz mit Hardwareprodukten in Höhe von 345,2 Millionen US-Dollar. Das Hardware-Produktportfolio des Unternehmens umfasst Schlüsselverwaltungssysteme, Identifikationslösungen und Sicherheitshardware.

Produktkategorie	Umsatz (2023)
Schlüsselverwaltungssysteme	156,7 Millionen US-Dollar
Identifikationshardware	118,5 Millionen US-Dollar
Sicherheitshardware	70,0 Millionen US-Dollar

Identifikationslösungsdienste

Im Jahr 2023 erwirtschaftete Hillman Solutions 87,6 Millionen US-Dollar mit Identifikationslösungsdiensten, darunter:

• Schlüsselduplikationsdienste
• Verwaltung von Einzelhandelskiosken
• Digitale Identifikationslösungen

Anpassungs- und Engineering-Gebühren

Der Umsatz aus kundenspezifischen Anpassungen und Engineering belief sich im Jahr 2023 auf insgesamt 42,3 Millionen US-Dollar. Zu den wichtigsten Segmenten zählen:

• Kundenspezifisches Hardware-Design
• Software-Integrationsdienste
• Spezialisiertes Lösungs-Engineering

Wiederkehrende Kundenverträge

Die wiederkehrenden Einnahmen aus Kundenverträgen erreichten im Jahr 2023 129,4 Millionen US-Dollar, mit folgender Aufteilung:

Vertragstyp	Einnahmen
Wartungsverträge	64,2 Millionen US-Dollar
Software-Abonnementdienste	45,7 Millionen US-Dollar
Erweiterte Supportvereinbarungen	19,5 Millionen US-Dollar

Einnahmen aus digitalen Plattformtransaktionen

Die Einnahmen aus digitalen Plattformtransaktionen beliefen sich im Jahr 2023 auf 53,8 Millionen US-Dollar, darunter:

• Transaktionen auf E-Commerce-Plattformen
• Digitale Schlüsselverwaltungsdienste
• Online-Identifikationsüberprüfung

Gesamteinnahmequellen für 2023: 658,3 Millionen US-Dollar

Hillman Solutions Corp. (HLMN) - Canvas Business Model: Value Propositions

High in-stock rates and on-time, in-full delivery to retailers is a core promise, backed by operational performance. For the year-to-date period ending September 27, 2025, Hillman Solutions Corp. maintained customer service with fill rates averaging 97%. Management specifically noted the successful delivery of orders on-time and in-full during the second quarter of 2025.

The value proposition of outsourced category management for small-ticket hardware items is supported by the sheer scale of their managed inventory and service footprint. Hillman Solutions Corp. manages approximately ~111,000 Stock Keeping Units (SKUs). This service model is delivered through a world-class distribution network, serving approximately ~29,000 Direct Ship Retail Locations.

For immediate, self-service key duplication and tag engraving (RDS), the scale of their installed base is a key differentiator. Hillman Solutions Corp. has duplicated over +106 million keys across its network. This is supported by approximately ~31,500 Kiosks installed in retail locations as of late 2025.

The value proposition of a resilient supply of essential repair and maintenance products is built on longevity and deep customer relationships. Hillman Solutions Corp. boasts a 61-Year track record of success, serving major retailers like Home Depot, Lowe's, and Walmart.

Expertise in merchandising systems design and installation is delivered via a significant field presence. Hillman Solutions Corp. maintains a dedicated in-store sales and service team comprising over 1,200 professionals. This team helps ensure the effective deployment and maintenance of their solutions at the retail shelf.

Here's a quick look at the operational scale supporting these value propositions as of late 2025:

Metric	Value	Source Context
Year-to-Date Fill Rate (Avg.)	97%	Q3 2025 Performance
Keys Duplicated (Cumulative)	+106 million	Total Scale
Managed SKUs	~111,000	Category Management Scale
In-Store Service Team Size	>1,200 Professionals	Merchandising Expertise
Retail Kiosks in Location	~31,500	RDS Footprint

Hillman Solutions Corp. (HLMN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Hillman Solutions Corp. keeps its retail partners locked in, which is really the core of their model. It's about deep integration, not just selling boxes.

Deep, long-term, integrated partnerships with top retailers.

Hillman Solutions Corp. has built relationships that span decades, which is a huge barrier to entry for competitors. They boast over 60+ years of experience in the industry and have maintained relationships with their top customers for over 25+ years. This longevity translates into trust, especially when you consider they won vendor of the year awards at their two biggest customers, Home Depot and Lowe's, in 2024. These strategic partnerships cover leading North American retailers including Home Depot, Lowes, Walmart, Tractor Supply, and ACE Hardware. The company's Q3 2025 Net Sales reached $424.94 million, showing the scale of these ongoing relationships.

Dedicated field service team providing high-touch support.

The high-touch element comes from their physical presence in the stores. Hillman Solutions Corp. maintains a National Field Service Group that includes over 1,200 field service and sales representatives. These 1,200 team members are physically present in customers' stores on a regular basis to manage product assortment. This direct support helps maintain high service levels across the vast network.

Automated, self-service experience via MinuteKey kiosks.

For the consumer-facing side of relationships, the self-service technology is key. As of late 2025, Hillman Solutions Corp. has deployed over 31,500 Kiosks in Retail Locations. The MinuteKey self-service kiosk uses robotics technology for key duplication. Historically, the company has facilitated the duplication of over 106 million keys. Their store associate assisted key duplication kiosk, the KeyKrafter®, is noted as their most popular and effective solution.

Category management collaboration for optimal shelf layout.

The collaboration goes beyond just stocking shelves; it involves data-driven category management. Hillman Solutions Corp. manages approximately 111,000 SKUs in total. A significant portion, over 65% of these SKUs, are shipped store-direct or store-specific, which requires tight coordination. This entire service model is designed to achieve fill rates in the high 90% range through daily POS data, Direct Store Delivery, and in-store team presence. The scale of this integrated service delivery is summarized below:

Metric	Amount/Value (Late 2025)
Total SKUs Managed	~111,000
Retail Locations Serviced	~29,000
Kiosks in Retail Locations	~31,500
Field Service & Sales Representatives	Over 1,200
Store-Direct/Specific Shipped SKUs Percentage	Over 65%

This level of integration helps customers utilize just-in-time inventory management. Finance: review the cost-to-serve ratio for store-direct vs. warehouse shipments by end of Q1 2026.

Hillman Solutions Corp. (HLMN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Hillman Solutions Corp. gets its products-fasteners, protective gear, and digital solutions-into the hands of customers. Their channel strategy is deeply rooted in physical retail, but it's supported by a powerful logistics backbone.

Major Home Improvement Retailers (The Home Depot, Lowe's) represent the core of the business. These big-box partners are where Hillman Solutions Corp. earns its most significant revenue. For the year ended December 28, 2024, The Home Depot alone accounted for approximately $325.7 million, or 22.1%, of total revenues. Lowe's followed, bringing in approximately $277.5 million, or 18.8%, of 2024 revenues. These two customers together represented about $603.1 million in net sales in 2024. Management noted winning vendor of the year awards at both Home Depot and Lowe's in 2024, which speaks directly to the strength of these channel relationships.

The reach extends to Mass Merchants (Walmart) and Farm & Fleet Stores (Tractor Supply). Hillman Solutions Corp. sells its products to national accounts that include Walmart and Tractor Supply, alongside others like Menard's, PETCO, and PetSmart. The company explicitly targets 'farm and fleet retailers' as part of its customer base across North America.

For Independent Hardware Stores (Ace Hardware, Do It Best), the channel strategy involves working with purchasing cooperatives. In this model, independently owned hardware stores make purchases directly from Hillman Solutions Corp., with invoicing managed through the cooperative structure.

The Direct-to-store delivery model is what Hillman Solutions Corp. calls its competitive moat. This isn't just shipping; it's a dedicated service. The company differentiates itself with this direct-to-store shipping capability, backed by a dedicated in-store sales and service team numbering over 1,200 professionals. This model also supports direct-to-consumer fulfillment when consumers order fasteners through retailers' websites. The year-to-date fill rates for Q3 2025 were strong, averaging 97%, which reinforces the value proposition to these retail partners.

Finally, the Industrial distribution channels for OEM and commercial sales are evident in specific segments. For instance, the Canada segment, which generated approximately $147.9 million in revenues in 2024, produces made-to-order screws and self-locking fasteners specifically for automotive suppliers, OEMs, and industrial distributors. Furthermore, the company has a stated strategic priority to pursue accretive Mergers & Acquisitions to expand its presence in professional, commercial, and industrial businesses.

Here's a quick look at the scale of the key customer relationships and overall revenue context as of late 2025:

Channel/Customer Group	Specific Metric/Value	Year/Period
Total Net Sales Guidance (Midpoint)	$1.555 billion	Full Year 2025 Guidance
Home Depot Revenue Contribution	$325.7 million (22.1% of total)	2024
Lowe's Revenue Contribution	$277.5 million (18.8% of total)	2024
Top Two Customers Combined Revenue	$603.1 million	2024
Canada Segment Revenue (Industrial/OEM Focus)	$147.9 million	2024
In-Store Sales & Service Team Size	Over 1,200 professionals	Current
Q3 2025 Net Sales	$424.9 million	Q3 2025

The success in these channels is supported by operational metrics:

• Adjusted Gross Margins improved to 51.7% in Q3 2025, up from 48.2% in Q3 2024.
• Year-to-date fill rates averaged 97% through Q3 2025.
• The company secured approximately two points of growth from new business wins during Q1 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hillman Solutions Corp. (HLMN) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of Hillman Solutions Corp.'s business, which is deeply embedded in the North American retail and professional supply chain. The company's customer base is segmented by their point of interaction and use case, which directly influences their value proposition delivery.

The largest customer group is definitely the Large North American Home Improvement Retailers. Hillman Solutions Corp. has a 61-year track record serving these partners, leveraging a competitive moat built on direct-to-store shipping and category management expertise. As of Q3 2025, the company reported total Net Sales of $424.9 million for the quarter, with Trailing Twelve Month (TTM) Net Sales reaching $1.54 billion. The Hardware & Protective Solutions segment, which is the biggest, saw Q3 2025 revenue of $249.2 million, primarily driven by fastening and hardware products sold through these retail channels. Hillman Solutions Corp. manages approximately 111,000 SKUs, with over 65% shipped store-direct or store-specific to support these retailers. The physical footprint supporting this segment includes approximately 29,000 Direct Ship Retail Locations and around 31,500 Kiosks in those retail locations as of late 2025.

The ultimate end-users of the products sold through these retail channels are clearly defined, showing a strong bias toward the home repair market. A November 2025 presentation indicated the split of end-user spend:

• Do-It-Yourself (DIY) consumers at the point of sale: 75%.
• Professional contractors and repair/maintenance workers (Pros): 25%.

This split heavily influences the merchandising and product mix offered to the primary retail segment.

The Professional contractors and repair/maintenance workers (Pros) are a key focus area for growth, representing a quarter of the end-user spend. Hillman Solutions Corp. differentiates its service model by deploying a dedicated in-store sales and service team of over 1,200 professionals who regularly visit customer stores to support product placement and service.

The remaining customer base is served through specialized segments, including Industrial customers and Original Equipment Manufacturers (OEMs), which are partially captured within the Robotics & Digital Solutions (RDS) segment. For instance, in Q1 2025, the RDS segment saw net sales rise by 1.9%, driven by the rollout of over 1,700 MiniKey 3.5 machines. The Protective Solutions part of the Hardware & Protective segment also serves these professional/industrial needs, with Q3 2025 sales reaching $79.9 million from protective gear like work gloves.

Here's a quick look at the Q3 2025 revenue snapshot across the main product/service groupings that map to these customer segments:

Segment/Product Grouping	Q3 2025 Net Sales (Millions USD)	Year-over-Year Revenue Increase
Hardware Products (Part of HPS)	$249.2	10.0% (Segment Growth)
Personal Protective Equipment (Part of HPS)	$79.9	Not explicitly stated for PPE alone
Robotics & Digital Solutions (RDS)	Calculated from total sales	3.3% (Segment Growth)
Total Company Net Sales (Q3 2025)	$424.9	8.0%

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hillman Solutions Corp. (HLMN) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Hillman Solutions Corp. (HLMN) as of late 2025, focusing on where the money actually goes to keep the lights on and the product moving. It's a mix of physical goods costs, people costs, and financing costs.

The largest component, as you'd expect for a hardware provider, is the Cost of Goods Sold (COGS). This is heavily influenced by raw materials and the ongoing tariff environment, which management has explicitly noted they are working to manage through dual sourcing across different countries. For the third quarter ended September 27, 2025, Hillman Solutions reported an Adjusted Gross Margin of 51.7%. Based on the Q3 2025 Net Sales of $424.9 million, this implies a COGS for that quarter of approximately $205.1 million ($424.9 million (1 - 0.517)).

Next up are the overheads, captured in Selling, General, and Administrative (SG&A) costs. The field service team, which supports the direct-to-store model, is a key driver here. For the third quarter of 2025, Adjusted SG&A as a percentage of sales decreased to 31%, down from 32% in the year-ago quarter. Looking at the full trailing twelve months ending December 28, 2024, the absolute Adjusted SG&A was $466,018 thousand.

The Distribution and logistics expenses are inherent to the direct-to-store model, ensuring product is available at the shelf. While specific dollar figures for this line item aren't broken out in the latest reports, management highlighted success in 'delivering orders on-time and in-full' during Q2 2025, suggesting operational efficiency in this area is a cost focus.

Capital expenditures (CapEx) are tied to maintaining and growing their physical assets. Management confirmed in early 2025 that they were pursuing measured capital investments into the MinuteKey 3.5 fleet and other growth opportunities. Increased depreciation expense in 2025 segments was attributed to prior capital spend on merchandising racks and facility relocations.

Finally, you have the cost of capital. Hillman Solutions Corp. was managing its debt load, with Net Debt at $671.8 million as of September 27, 2025. However, for the context of your required structure, we note the debt servicing costs are being managed against a recent figure of Net Debt of approximately $674.7 million as reported at the end of Q2 2025. Interest expense, net, had previously decreased due to debt repricing in early 2024.

Here's a quick view of some of the key cost-related metrics from the recent reporting periods:

Metric	Period/Date	Amount/Rate
Adjusted Gross Margin	Q3 2025	51.7%
Implied COGS (Q3 2025)	Q3 2025	Approx. $205.1 million
Adjusted SG&A (% of Sales)	Q3 2025	31%
Adjusted SG&A (Absolute)	52 Weeks Ended Dec 28, 2024	$466,018 thousand
Net Debt	June 28, 2025	$674.7 million
Net Debt	September 27, 2025	$671.8 million

The company is definitely focused on margin expansion, as seen by the 350 basis point improvement in Adjusted Gross Margin year-over-year for Q3 2025. Finance: draft the 13-week cash flow view incorporating expected interest payments based on the Q2 2025 debt structure by Friday.

Hillman Solutions Corp. (HLMN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Hillman Solutions Corp. actually brings in the money, which is always the clearest part of any business model. For Hillman Solutions Corp., the revenue streams are clearly segmented across their product and service offerings, bolstered by strategic additions like the Intex DIY acquisition.

The core of the revenue generation comes from two main operational segments. First, you have the Hardware and Protective Solutions (HPS) product sales, which covers the physical goods like fasteners, gear, and protective items. Second, there is the Robotics and Digital Solutions (RDS) revenue, which centers on service-based offerings such as key and tag duplication services.

Management has provided clear expectations for the full fiscal year 2025, reflecting confidence in their current trajectory, especially following strong execution in the first half. Here's the quick math on the updated full-year outlook:

• Full-year 2025 Net Sales guidance midpoint is set at $1.555 billion.
• Full-year 2025 Adjusted EBITDA guidance midpoint is projected to be $272.5 million.

Growth in the top line isn't just organic; it's being actively supplemented by integrating recent, strategic purchases. The acquisition of Intex DIY, for instance, was expected to contribute approximately $55 million in annual revenues in 2024, and this is now flowing through the HPS segment, contributing to new business wins and overall sales momentum in 2025.

To give you a clearer picture of how these streams are performing based on recent data, look at the Q3 2025 segment results, which feed directly into the full-year guidance. The HPS segment, your largest, showed significant strength, while RDS continues its positive momentum.

Revenue Stream Component	Latest Reported Performance Driver	Q3 2025 YoY Growth Rate	Q3 2025 Adjusted EBITDA
Hardware and Protective Solutions (HPS)	Contributions from Intex, new business wins, and price realization	10.0% increase	$65.8 million
Robotics and Digital Solutions (RDS)	Successful rollout of the MinuteKey 3.5 fleet	3.3% increase	Not explicitly stated as a standalone dollar amount in the same context as HPS
Full-Year 2025 Net Sales Guidance	Overall company expectation	Midpoint of $1.555 billion	N/A
Full-Year 2025 Adjusted EBITDA Guidance	Overall company expectation	Midpoint of $272.5 million	N/A

Also, remember that revenue is being actively sourced through securing new contracts. New business wins are a consistent driver, adding to the base sales from existing product lines. For example, in Q2 2025, new business wins and price accounted for a significant portion of the top-line increase, partially offsetting market volume headwinds. It's about stacking these revenue drivers-product sales, service fees, and accretive acquisitions-to hit those year-end targets. Finance: draft 13-week cash view by Friday.