Infosys Limited (INFY): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie suchen derzeit nach einer klaren, unkomplizierten Aufschlüsselung der Wettbewerbsposition von Infosys Limited, und ehrlich gesagt ist das Bild komplex. Als Analyst, der einige Zyklen gesehen hat, kann ich Ihnen sagen, dass die Druckpunkte klar sind: Die Macht der Lieferanten ist hoch, weil spezialisierte digitale Talente knapp sind – sehen Sie sich die Abwanderungsrate von 13,7 % im dritten Quartal des Geschäftsjahres 25 an –, während die Macht der Kunden ebenfalls zunimmt, da große Kunden aggressive Preise fordern, insbesondere angesichts der Tatsache, dass 60,8 % des Umsatzes aus Nordamerika stammen. Die Rivalität mit Mitbewerbern wie TCS und Accenture ist bei diesen riesigen Deals im Wert von 11,6 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 25 groß, und die Gefahr, dass KI-Ersatzstoffe bis zu einem Drittel der Angestelltenarbeit ersetzen, ist definitiv real. Lesen Sie weiter, um die vollständige, ungeschminkte Analyse aller fünf Kräfte zu sehen, die derzeit den Markt von Infosys Limited prägen.

Infosys Limited (INFY) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Für Infosys Limited (INFY) ist der Hauptlieferant die große, qualifizierte Belegschaft, und ihre Verhandlungsmacht ist erheblich, angetrieben durch die intensive, anhaltende Nachfrage nach digitalem Fachwissen in der gesamten IT-Dienstleistungslandschaft.

Die hohe Nachfrage nach spezialisierten digitalen Talenten führt direkt zu höheren Arbeitskosten und einer stärkeren Verhandlungsposition für die Mitarbeiter. Dieser Druck zeigt sich in den Vergütungsanpassungen, die Infosys vornehmen muss, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Beispielsweise bestätigte das Unternehmen jährliche Gehaltserhöhungen in Indien im Großen und Ganzen im Bereich von 5 bis 8 %, die schrittweise ab Januar 2025 wirksam werden, wobei außergewöhnliche Leistungsträger Erhöhungen von etwa 10 bis 12 % sicherten. Der CFO stellte fest, dass die Auswirkungen der zweiten Phase dieser Erhöhungen, die am 1. April 2025 in Kraft treten, bereits im ersten Quartal des GJ26 in den Margen berücksichtigt wurden.

Die Mitarbeiterfluktuation ist eine wichtige Kennzahl, die diesen Machtkampf widerspiegelt. Die Fluktuationsrate bei Infosys stieg im dritten Quartal des Geschäftsjahres 25 auf 13,7 % und stieg in den letzten zwölf Monaten (Stand Juni 2025) weiter auf 14,4 %. Diese erhöhte Fluktuationsrate zwingt Infosys trotz der Bemühungen des Unternehmens, Talente zu halten, dazu, seine Vergütungsstruktur kontinuierlich anzupassen, um einen weiteren Talentverlust zu verhindern. Die Gesamtzahl der Mitarbeiter belief sich zum 30. Juni 2025 auf 323.788.

Der Mangel an fortgeschrittenen Fähigkeiten, insbesondere in Bereichen wie KI und generative KI, verschafft Nischenberatern und hochqualifizierten Neueinstellungen einen erheblichen Einfluss. Infosys investiert aktiv in diesen Bereich, hat über 250.000 Mitarbeiter in KI- und GenAI-Fähigkeiten geschult und hat kürzlich im November 2025 sein AI-First GCC-Modell auf den Markt gebracht, das auf der Einbettung von KI-Fähigkeiten über Plattformen wie Infosys Topaz™ basiert. Um die gefragtesten Einsteiger mit diesen Spezialfähigkeiten zu versorgen, hat Infosys Programme eingeführt, die Pakete bis zu 9 Lakh Rupien pro Jahr anbieten, ein erheblicher Aufpreis gegenüber dem typischen Einstiegsangebot von 3 bis 3,5 Lakh Rupien.

Insgesamt zeigt die Belegschaft eine hohe Neigung zum Arbeitgeberwechsel, was ihre Verhandlungsmacht untermauert. Einem Bericht vom Juni 2025 zufolge haben 62 % der indischen Fachkräfte in diesem Jahr eine Gehaltserhöhung ausgehandelt, wobei es 37 % gelang, eine Gehaltserhöhung zu erreichen. Diese hohe Mobilität deutet darauf hin, dass die Mitarbeiter ihre Karriere proaktiv gestalten und bereit sind, den Markt nach besseren Konditionen zu testen. Das bedeutet, dass Infosys ein überzeugendes Mitarbeiter-Wertversprechen aufrechterhalten muss, um seine große Basis von über 323.000 Fachkräften zu halten.

Die Verhandlungsmacht der Lieferanten (der Belegschaft) lässt sich anhand der wichtigsten Kennzahlen der Belegschaft zusammenfassen:

• Freiwillige Fluktuationsrate (Stand Juni 2025): 14.4%
• Fluktuationsrate (Q3 GJ25): 13.7%
• Durchschnittliche Gehaltserhöhung in Indien (gültig ab April 2025): 5 % bis 8 %
• Gehaltserhöhung für Top-Performer (GJ25): Bis zu 10-12%
• Gesamtmitarbeiterzahl (Stand 30. Juni 2025): 323,788
• Prozentsatz der Fachkräfte, die über Gehaltserhöhungen verhandeln (2025): 62%

Der Druck, der auf Infosys lastet, wird auch durch die Notwendigkeit deutlich, künftige Neueinstellungen in erheblichem Umfang zu planen. Im Geschäftsjahr 2026 sollen etwa 15.000 bis 20.000 neue Absolventen eingestellt werden.

Hier ist eine vergleichende Ansicht der Vergütung für die Akquise spezialisierter Talente im Vergleich zur Standard-Talentakquise:

Infosys Limited (INFY) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie analysieren die Kundenmacht von Infosys Limited, und ehrlich gesagt deutet das Bild derzeit auf einen mäßigen bis hohen Druck hin. Hier geht es nicht um ein paar kleine Käufer; Es geht um ein paar sehr große Unternehmen, die die Marktdynamik kennen. Aufgrund der Kundenkonzentration und der vorsichtigen Ausgaben ist die Macht mäßig bis hoch, was bedeutet, dass Infosys hart arbeiten muss, um die Margen aufrechtzuerhalten und gleichzeitig große Aufträge zu sichern.

Kundenkonzentration ist ein zentraler Hebel für Käufer. Zum Ende des vierten Quartals des GJ24 machten die 25 größten Kunden von Infosys Limited 34,3 % des Umsatzes des Unternehmens aus. Wenn ein Viertel Ihres Umsatzes von nur 25 Unternehmen stammt, haben diese Top-Kunden definitiv die Möglichkeit, auf bessere Konditionen zu drängen. Dennoch gewinnt Infosys Limited große Gewinne, was zeigt, dass sie als vertrauenswürdiger Partner für wichtige Projekte angesehen werden.

Die Abhängigkeit vom nordamerikanischen Markt stellt ein klares geografisches Risiko dar, das Sie im Auge behalten müssen. Während Infosys Limited erfolgreich große Deals abschließt, konzentriert sich die Umsatzbasis stark auf diese Region. Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie sich dieser Umsatzanteil verändert hat:

Dieser leichte Rückgang des nordamerikanischen Beitrags im ersten Quartal des GJ25, obwohl das Unternehmen seine Gesamtprognose für das GJ25 angehoben hat, deutet darauf hin, dass die zugrunde liegende Nachfrage dort immer noch uneinheitlich ist. Es ist ein großer Markt, aber das Konzentrationsrisiko bleibt definitiv vorhanden.

Große Kunden können durchaus aggressive Preise und Anbieterkonsolidierung verlangen. Wir sehen, dass sich dies in der Art der unterzeichneten Verträge niederschlägt. Das Management von Infosys Limited stellte fest, dass Kunden sie als bevorzugten Partner für genau diese Art von Mandaten sehen:

• Konsolidierung bestehender Anbieter.
• Kostenpflichtige Programme zum Mitnehmen.
• Effizienzinitiativen.

Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 25 sicherte sich Infosys Limited 34 große Verträge mit einem Gesamtvertragswert (TCV) von 4,1 Milliarden US-Dollar. Wenn die Kunden so viel Wert erzielen, zeigen sie, dass sie sich verpflichten, aber die Art dieser Verpflichtungen – kostenorientiert und nicht reine Wachstumsausgaben – gibt ihnen Verhandlungsmacht über den Preis.

Das herausfordernde makroökonomische Umfeld im Jahr 2025 hat die diskretionären Kundenausgaben definitiv verlangsamt. Sie müssen bedenken, dass die IT-Dienstleistungsbranche zyklisch ist und wenn Kunden nervös werden, streichen sie zuerst die „nice-to-have“-Projekte. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 25 war der US-Markt, der größte von Infosys Limited, tatsächlich gedämpft und verzeichnete einen Rückgang von 1,2 % im Jahresvergleich. Das Management hat deutlich gemacht, dass das allgemeine Nachfrageumfeld stabil bleibt, aber stark auf Angebote ausgerichtet ist, die den Kunden helfen, Geld zu sparen, und nicht unbedingt auf solche, die neue Einnahmequellen erschließen. Trotz der positiven Dynamik durch die KI-Einführung geht Infosys Limited davon aus, dass diese Welle kurzfristig die Preise dämpfen wird. Dieser Fokus auf Kosteneinsparungen gegenüber diskretionären Ausgaben ist derzeit das deutlichste Zeichen für die Macht der Kunden.

Infosys Limited (INFY) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzkampf

Sie haben es mit einem Markt zu tun, in dem die Top-Spieler ständig um jeden größeren Auftrag kämpfen. Der Konkurrenzkampf um Infosys Limited ist definitiv auf einem Tiefpunkt extrem hoch Ebene. Wir sprechen von globalen Giganten wie Tata Consultancy Services (TCS), Accenture, Wipro und HCLTech, die alle um den gleichen Anteil an Kundengeldern wetteifern. Ehrlich gesagt ist es ein Battle Royale um die Marktpositionierung im IT-Dienstleistungsbereich.

Der Wettbewerb ist hart, insbesondere wenn es darum geht, diese umfangreichen, mehrjährigen Engagements zu sichern. Für Infosys Limited wurde im Geschäftsjahr, das am 31. März 2025 (GJ25) endete, der Gesamtvertragswert (TCV) großer Vertragsabschlüsse beeinträchtigt 11,6 Milliarden US-Dollar. Diese Zahl zeigt das Ausmaß der Preise, aber auch die Intensität, die erforderlich ist, um sie gegen ebenso fähige Rivalen zu gewinnen.

Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie sich Infosys Limited im Geschäftsjahr 25 entwickelt hat und worauf es sich im Geschäftsjahr 26 vorbereitet, was den Druck der Wettbewerber deutlich widerspiegelt:

Die Konkurrenten konkurrieren stark um die beiden Dinge, die den Kunden derzeit am wichtigsten sind: digitale Innovation und Preisgestaltung. Wenn Sie bei der nächsten Technologiewelle nicht führend sind, sind Sie bereits im Rückstand. Für Infosys Limited bedeutet dies, dass das Unternehmen seinen Vorsprung in Bereichen, die die Kundenausgaben steigern, ständig unter Beweis stellen muss.

Zu den wichtigsten Schlachtfeldern, auf denen Infosys Limited und seine Konkurrenten aufeinandertreffen, gehören:

• Dienstleistungen zur digitalen Transformation, insbesondere Cloud-Migration.
• Fähigkeiten der generativen künstlichen Intelligenz (GenAI) und Kundenanziehung.
• Preismodelle für große Outsourcing-Verträge.
• Talentakquise und -bindung in speziellen technischen Fähigkeiten.

Fairerweise muss man sagen, dass die breitere IT-Dienstleistungsbranche immer noch wächst – einige Prognosen gehen von der Größe des globalen Marktes aus 1,5181 Billionen US-Dollar im Jahr 2025, mit einer prognostizierten CAGR von über 9% bis 2030. Allerdings liegt die eigene Umsatzwachstumsprognose von Infosys Limited für das Geschäftsjahr 2026 deutlich niedriger, nämlich zwischen 0 % und 3 % währungsbereinigt. Diese Kluft zwischen dem Gesamttempo der Branche und der konservativen Einstellung des Unternehmens signalisiert, dass der Markt reif genug und der Wettbewerb intensiv genug ist, dass der Gewinn von Marktanteilen erhebliche und kostspielige Anstrengungen erfordert oder dass die Kundenausgaben einfach zurückgehen, was den Kampf um jeden Dollar verschärft.

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Infosys Limited (INFY) – Porter's Five Forces: Bedrohung durch Substitute

Die Gefahr von Ersatzprodukten für Infosys Limited (INFY) ist hoch, angetrieben durch technologische Fortschritte, die es Kunden ermöglichen, alternative Bereitstellungsmodelle für traditionell ausgelagerte Dienste zu internalisieren oder zu übernehmen. Dieser Druck verändert das Wertversprechen großer IT-Dienste grundlegend.

KI-gesteuerte Automatisierung ist ein primärer Ersatz und zielt direkt auf die wiederholbaren, kognitiven Aufgaben ab, die einen erheblichen Teil von Outsourcing-Verträgen ausmachen. Das potenzielle Ausmaß dieser Substitution ist erheblich. Ein viel zitierter Bericht von Goldman Sachs legt beispielsweise nahe, dass generative KI bis zu einem Viertel der aktuellen Arbeit weltweit ersetzen könnte. Noch aggressiver erklärte der CEO der Ford Motor Company, dass KI „buchstäblich die Hälfte aller Angestellten in den USA ersetzen wird“. Der CEO von Anthropic schlug vor, dass KI innerhalb der nächsten ein bis fünf Jahre „die Hälfte aller Einstiegsjobs im Angestelltenbereich“ vernichten könnte. In einer McKinsey-Analyse wurde ausdrücklich darauf hingewiesen, dass 26 % der Bürojobs von der Automatisierung bedroht sind.

Kunden wechseln zunehmend zu Cloud-nativen Lösungen und modularen Softwarearchitekturen, was zwangsläufig die Umstellungskosten senkt, die mit der Abkehr von etablierten Dienstleistern verbunden sind. Diese Verschiebung ist häufig auf die hohen Kosten für die Wartung älterer Systeme zurückzuführen. Beispielsweise verschlingt die Wartung älterer Software in manchen Unternehmen über 70 % des IT-Budgets. Im Gegensatz dazu kann die Einführung cloudnativer Ansätze zu erheblichen betrieblichen Einsparungen führen. Schätzungen zufolge werden die weltweiten Ausgaben für öffentliche Cloud-Dienste bis Ende 2025 unglaubliche 723 Milliarden US-Dollar erreichen.

Hier ist ein kurzer Blick auf die finanziellen Auswirkungen, die die Abkehr von traditionellen Modellen bewirken:

Darüber hinaus fungiert der Aufstieg interner Global Capability Centers (GCCs) als direkter Ersatz für die externe Auslagerung von Kernfunktionen. Diese Zentren entwickeln sich von kostensparenden Einheiten zu strategischen Innovationszentren und bieten den Kunden eine bessere Kontrolle und Ausrichtung. Zum 30. Juni 2025 betreiben über 2.300 multinationale Unternehmen GCCs in Indien, wobei etwa 5.680 Zentren über zwei Millionen Fachkräfte beschäftigen. Der Wachstumskurs für GCCs übertrifft den traditioneller IT-Unternehmen; Es wird prognostiziert, dass sie im Zeitraum 2025–2026 ein Einstellungswachstum von 18–20 % verzeichnen und über 380.000 Arbeitsplätze schaffen werden.

Die Wettbewerbsdynamik zwischen GCCs und traditionellen IT-Dienstleistern lässt sich anhand ihrer jeweiligen Wachstums- und Kostenprofile zusammenfassen:

• GCCs in Indien werden bis 2030 voraussichtlich 2,8 Millionen Fachkräfte beschäftigen.
• GCCs bieten Kunden 40–50 % Betriebskosteneinsparungen bei gleichbleibender Qualität.
• Berichten zufolge übertrafen GCCs traditionelle IT-Unternehmen bei der Rekrutierung neuer Mitarbeiter im Zeitraum 2024–25 und stellten über 140.000 neue Mitarbeiter ein.
• Traditionelle IT-Unternehmen verzeichneten im gleichen Zeitraum einen Nettozuwachs von nur etwa 20.000.
• HFS schätzt, dass im Jahr 2025 voraussichtlich 2.000 GCCs voll in Betrieb sein werden.
• Über 60 % der Fortune-500-Unternehmen nutzen GCCs für erweiterte Funktionen wie KI/ML.

Dieser interne Aufbau, gepaart mit den Effizienzgewinnen durch neue Technologien, bedeutet, dass Kunden praktikable, oft attraktivere Alternativen zu groß angelegten Outsourcing-Verträgen mit Unternehmen wie Infosys Limited (INFY) haben.

Infosys Limited (INFY) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Wenn Sie sich Infosys Limited (INFY) Ende 2025 ansehen, besteht für Sie im Allgemeinen eine große Bedrohung durch neue Marktteilnehmer im Bereich der groß angelegten, globalen Unternehmens-IT-Dienste niedrig. Dabei geht es nicht um mangelnden Ehrgeiz der Neulinge; Es geht um die schiere Größe und Komplexität, die erforderlich sind, um an der Spitze zu bestehen. Neue Marktteilnehmer stehen vor massiven, nahezu unüberwindlichen Eintrittsbarrieren gegenüber etablierten Anbietern wie Infosys Limited.

Die erste große Hürde ist die Forderung nach einem global verteilten Liefermodell, das eine enorme, bereits ausgebildete Belegschaft erfordert. Im Geschäftsjahr, das am 31. März 2025 endete, beschäftigte Infosys Limited eine Belegschaft von 323,578 Mitarbeiter. Ein neuer Marktteilnehmer müsste diese Größenordnung erreichen, was Jahre und erhebliche Betriebsinvestitionen erfordert. Darüber hinaus sind beträchtliche finanzielle Mittel erforderlich; Zum Vergleich: Infosys Limited erzielte einen Umsatz von 19.277 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 25 mit einer operativen Marge von 21.1%.

Der Aufbau der notwendigen Infrastruktur und des Markenvertrauens ist die zweite große Hürde. Globale IT-Dienste sind bei mehrjährigen Verträgen im Wert von mehreren Milliarden Dollar stark vom Vertrauen der Kunden abhängig. Bedenken Sie, wie groß das Engagement von Infosys Limited war: Der Gesamtvertragswert (TCV) großer Vertragsabschlüsse betrug 11,6 Milliarden US-Dollar für das am 31. März 2025 endende Jahr. Neue Unternehmen verfügen einfach nicht über den etablierten Markenwert oder die nachgewiesene Erfolgsbilanz, um Geschäfte dieses Kalibers sofort zu gewinnen. Sie müssen auch die betriebliche Komplexität des globalen Geschäfts selbst berücksichtigen, wo Herausforderungen wie das Navigieren in verschiedenen Ländervorschriften ($\mathbf{53\%}$ der globalen Vertriebsunternehmen nennen dies als Herausforderung) und die Bewältigung von Währungsunterschieden ($\mathbf{42\%}$) Ressourcen verschlingen.

Hier ist ein kurzer Blick auf das Ausmaß, das Neueinsteiger überwinden müssen:

Die Bedrohung ist jedoch nicht völlig verschwunden. Es verlagert sich vom breiten, groß angelegten Kampf der etablierten Akteure hin zu einer gezielteren, moderateren Bedrohung durch spezialisierte Akteure. Wir sehen gut finanzierte Startups, die sich auf Nischenbereiche konzentrieren, insbesondere auf Lösungen für künstliche Intelligenz (KI) und Software-as-a-Service (SaaS), die auf bestimmte Servicelinien oder Funktionen abzielen. Diese Unternehmen können in einem engen Bereich schnell eine Produktmarktanpassung erreichen.

Während Infosys Limited beispielsweise nahezu generative KI implementiert 98% der IT-Führungskräfte berichten von Schwierigkeiten bei der Skalierung von GenAI-Workloads. Ein flinkes, gut finanziertes Startup, das sich ausschließlich auf die Lösung dieses spezifischen Skalierungsproblems konzentriert, könnte bei einem Teil der Kunden von Infosys Limited schnell Fuß fassen. Diese Neueinsteiger umgehen die Notwendigkeit eines globalen Full-Stack-Bereitstellungsmodells, indem sie ein überlegenes, fokussiertes Produkt anbieten. Dennoch benötigen sie in der Regel erhebliches Kapital, um ihren ROI nachzuweisen 55% der Unternehmensleiter im Jahr 2025 verfügten nicht über die notwendigen Informationen, um Entscheidungen über Technologieausgaben effektiv zu bewerten.

Die wichtigsten Unterscheidungsmerkmale, die die allgemeine Bedrohung für Infosys Limited moderat halten, sind:

• Über Jahrzehnte aufgebaute umfassende Fachkompetenz.
• Kundenbeziehungen werden durch große TCV-Abschlüsse wie die gefestigt 11,6 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 25 gesichert.
• Die Fähigkeit, neue Technologien in einen großen Kundenstamm aufzunehmen und zu integrieren.
• Die Größe zur Bewältigung komplexer globaler Compliance- und Währungsrisiken.

Wenn Sie einen potenziellen Konkurrenten bewerten, prüfen Sie dessen Finanzierungswege und die Überschneidung seiner spezifischen Dienstleistungen mit den Kernangeboten von Infosys Limited.