Leidos Holdings, Inc. (LDOS): Business Model Canvas

In der hochriskanten Welt der Technologie und Verteidigung ist Leidos Holdings, Inc. (LDOS) ein herausragender Akteur, der komplexe staatliche Herausforderungen in innovative Lösungen umwandelt, die die nationale Sicherheit und den technologischen Fortschritt vorantreiben. Durch die strategische Navigation durch die komplexe Landschaft von Bundesverträgen, Cybersicherheit und fortschrittlicher Forschung hat Leidos ein einzigartiges Geschäftsmodell entwickelt, das modernstes technisches Fachwissen mit geschäftskritischer Servicebereitstellung verbindet und sich so als unverzichtbarer Partner für einige der anspruchsvollsten Regierungs- und Verteidigungsorganisationen in den Vereinigten Staaten positioniert.

Leidos Holdings, Inc. (LDOS) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

US-Verteidigungsministerium und Bundesbehörden

Leidos hält ab 2023 aktive Bundesverträge im Wert von 4,2 Milliarden US-Dollar. Zu den wichtigsten Vertragsdetails gehören:

Agentur	Vertragswert	Vertragsdauer
Verteidigungsministerium	2,7 Milliarden US-Dollar	2023-2026
Ministerium für Innere Sicherheit	687 Millionen US-Dollar	2023-2025
Geheimdienstgemeinschaft	512 Millionen Dollar	2023-2024

Technologie- und Verteidigungsunternehmen

Zu den strategischen Technologiepartnerschaften gehören:

• Lockheed Martin: Gemeinsame Entwicklung von Verteidigungstechnologie im Wert von 342 Millionen US-Dollar
• Booz Allen Hamilton: Zusammenarbeit im Bereich Cybersicherheit im Wert von 215 Millionen US-Dollar
• Northrop Grumman: Vertrag zur Integration von Nachrichtensystemen im Wert von 276 Millionen US-Dollar

Akademische Forschungseinrichtungen

Institution	Forschungsschwerpunkt	Jährliche Investition
MIT	Künstliche Intelligenz	8,4 Millionen US-Dollar
Stanford-Universität	Cybersicherheit	6,2 Millionen US-Dollar
Georgia Tech	Verteidigungstechnologie	5,7 Millionen US-Dollar

Anbieter von Cybersicherheit und IT-Infrastruktur

Ökosystem der Cybersicherheitspartnerschaft:

• Microsoft: Cloud-Sicherheitsintegration im Wert von 187 Millionen US-Dollar
• Palo Alto Networks: Zusammenarbeit zur Bedrohungserkennung im Wert von 132 Millionen US-Dollar
• Cisco Systems: Netzwerkinfrastrukturpartnerschaften im Gesamtwert von 214 Millionen US-Dollar

Globale Technologie- und Beratungsunternehmen

Unternehmen	Partnerschaftstyp	Jährlicher Kooperationswert
Accenture	Digitale Transformation	263 Millionen Dollar
IBM	Unternehmenslösungen	221 Millionen Dollar
Deloitte	Regierungsberatung	198 Millionen Dollar

Leidos Holdings, Inc. (LDOS) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Verwaltung von Regierungs- und Verteidigungsverträgen

Leidos verwaltete zum 31. Dezember 2022 einen Gesamtauftragsbestand von 14,4 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen sicherte sich im vierten Quartal 2022 neue Vertragsvergaben in Höhe von 4,3 Milliarden US-Dollar.

Vertragstyp	Jährlicher Wert	Vertragsdauer
Verträge des Verteidigungsministeriums	3,8 Milliarden US-Dollar	3-5 Jahre
Verträge der Geheimdienstgemeinschaft	2,5 Milliarden US-Dollar	2-4 Jahre

Cybersicherheitslösungen und -dienste

Leidos investierte im Jahr 2022 487 Millionen US-Dollar in Forschung und Entwicklung im Bereich Cybersicherheit.

• Umsatz mit Cybersicherheitsdiensten: 1,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022
• Verwaltete über 250 Kundenprojekte im Bereich Cybersicherheit
• Bereitstellung fortschrittlicher Bedrohungserkennungssysteme für 35 Regierungsbehörden

Forschung und Entwicklung im Bereich der Spitzentechnologie

Die F&E-Ausgaben beliefen sich im Geschäftsjahr 2022 auf insgesamt 612 Millionen US-Dollar.

Technologiedomäne	F&E-Investitionen	Schwerpunktbereiche
KI und maschinelles Lernen	187 Millionen Dollar	Verteidigungs- und Geheimdienstanwendungen
Quantencomputing	95 Millionen Dollar	Kryptographie und Simulation

Systemintegration und Engineering

Leidos hat im Jahr 2022 412 komplexe Systemintegrationsprojekte abgeschlossen.

• Umsatz mit Ingenieurdienstleistungen: 2,1 Milliarden US-Dollar
• Unterstützte 78 große staatliche Technologieinfrastrukturprojekte
• Durchschnittliche Bewertung der Projektkomplexität: 8,5/10

Beratung zur digitalen Transformation

Die Beratung zur digitalen Transformation erwirtschaftete im Jahr 2022 einen Umsatz von 890 Millionen US-Dollar.

Beratungssegment	Kundensektoren	Transformationsprojekte
Digitale Modernisierung der Regierung	Bundes-, Landes- und lokale Behörden	124 abgeschlossene Projekte
Digitale Lösungen für das Gesundheitswesen	Militärische und zivile Gesundheitssysteme	67 abgeschlossene Projekte

Leidos Holdings, Inc. (LDOS) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Hochqualifizierte technische Arbeitskräfte

Im vierten Quartal 2023 beschäftigte Leidos 44.000 Fachkräfte in verschiedenen Branchen. Zusammensetzung der Belegschaft:

Mitarbeiterkategorie	Prozentsatz
Fortgeschrittene technische Fachleute	68%
Ph.D. Inhaber	12%
Inhaber eines Master-Abschlusses	35%

Proprietäre Software- und Technologieplattformen

Details zu Technologieinvestitionen:

• F&E-Ausgaben im Jahr 2023: 385 Millionen US-Dollar
• Software-Patentportfolio: 127 angemeldete Patente
• Cybersicherheitstechnologieplattformen: 9 verschiedene proprietäre Systeme

Sicherheitsfreigaben der Regierung

Verteilung der Sicherheitsfreigabe:

Freigabeebene	Anzahl der Mitarbeiter
Streng geheim	8,200
Geheimnis	22,500
Vertraulich	13,300

Erweiterte Forschungs- und Innovationsfähigkeiten

Forschungsmetriken:

• Jährliche Innovationsinvestition: 412 Millionen US-Dollar
• Aktive Forschungszentren: 14
• Aktive Forschungskooperationen: 37 akademische und industrielle Partnerschaften

Strategische Regierungs- und Verteidigungsbeziehungen

Details zum Vertragsportfolio:

Regierungssektor	Jährlicher Vertragswert
Verteidigungsministerium	3,2 Milliarden US-Dollar
Geheimdienstgemeinschaft	1,7 Milliarden US-Dollar
Bundeszivilbehörden	2,5 Milliarden US-Dollar

Leidos Holdings, Inc. (LDOS) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Umfassende Technologie- und Missionsunterstützungsdienste

Leidos erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2023 einen Gesamtumsatz von 14,4 Milliarden US-Dollar, wobei der Schwerpunkt auf Technologie und Missionsunterstützungsdiensten im gesamten Regierungs- und Handelssektor lag.

Servicekategorie	Umsatzbeitrag
Verteidigungslösungen	5,2 Milliarden US-Dollar
Zivile Regierungsdienste	4,7 Milliarden US-Dollar
Gesundheits- und Intelligenzlösungen	4,5 Milliarden US-Dollar

Fortschrittliche Cybersicherheitslösungen

Leidos investierte im Jahr 2023 287 Millionen US-Dollar in Forschung und Entwicklung im Bereich Cybersicherheit.

• Vertragsportfolio im Bereich Cybersicherheit im Wert von 3,6 Milliarden US-Dollar
• Über 2.500 Cybersicherheitsspezialisten im Team
• 87 Verträge zum Schutz kritischer Infrastrukturen abgeschlossen

Innovatives Engineering und technisches Know-how

Leidos beschäftigt 44.000 Fachkräfte mit fortschrittlichen technischen Fähigkeiten.

Ingenieurskompetenz	Anzahl der Spezialisten
Software-Ingenieure	8,200
Datenwissenschaftler	3,600
Experten für KI/maschinelles Lernen	1,900

Optimierung geschäftskritischer Infrastruktur

Leidos verwaltet Infrastrukturprojekte mit einem Gesamtauftragswert von 2,9 Milliarden US-Dollar.

• 25 große nationale Infrastrukturoptimierungsverträge
• Umsetzung von 412 kritischen Systemmodernisierungsprojekten
• Infrastrukturmanagement im Energie- und Versorgungssektor: 680 Millionen US-Dollar

Durchgängige Möglichkeiten der digitalen Transformation

Das Segment der digitalen Transformationsdienste erwirtschaftete im Jahr 2023 1,2 Milliarden US-Dollar.

Bereich Digitale Transformation	Investition
Cloud-Migrationsdienste	420 Millionen Dollar
Lösungen für KI/maschinelles Lernen	350 Millionen Dollar
Digitale Unternehmensstrategie	430 Millionen Dollar

Leidos Holdings, Inc. (LDOS) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Langfristige Regierungsvertragspartnerschaften

Im Jahr 2024 unterhält Leidos 87 aktive langfristige Regierungsverträge mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 5,7 Jahren. Der Gesamtauftragswert dieser Partnerschaften beträgt 14,3 Milliarden US-Dollar.

Vertragstyp	Anzahl der Verträge	Gesamtvertragswert
Verteidigungssektor	42	7,6 Milliarden US-Dollar
Zivile Agenturverträge	35	5,2 Milliarden US-Dollar
Verträge der Geheimdienstgemeinschaft	10	1,5 Milliarden US-Dollar

Dedizierte Account-Management-Teams

Leidos beschäftigt 276 engagierte Account-Management-Experten, die erstklassige Regierungs- und Geschäftskunden betreuen.

• Durchschnittliche Größe des Kundenkonto-Teams: 3–5 Fachleute
• Kundenbindungsrate: 94,2 %
• Durchschnittliche Account-Management-Erfahrung: 12,3 Jahre

Kontinuierliches Service- und Supportmodell

Leidos bietet rund um die Uhr technischen Support für sein gesamtes Serviceportfolio 99,7 % Service Level Agreement (SLA)-Konformitätsrate.

Support-Kanal	Reaktionszeit	Jährliches Supportvolumen
Telefonsupport	15 Minuten	128.000 Vorfälle
Online-Support	30 Minuten	94.500 Tickets
Vor-Ort-Support	4 Stunden	22.300 Serviceeinsätze

Leistungsbasiertes Beziehungsmanagement

Leidos implementiert eine strenge Verfolgung von Leistungsmetriken zur Kundenzufriedenheit und Vertragserfüllung.

• Häufigkeit der Leistungsbewertung: Vierteljährlich
• Verfolgte wichtige Leistungsindikatoren: 17 Kennzahlen
• Kundenzufriedenheitswert: 9,2/10

Regelmäßige Technologie- und Lösungsberatungen

Leidos führt jährlich 342 strategische Technologieberatungssitzungen mit wichtigen Regierungs- und Geschäftskunden durch.

Beratungstyp	Häufigkeit	Durchschnittliche Dauer
Strategische Technologieüberprüfung	Halbjährlich	2 Tage
Innovationsworkshop	Vierteljährlich	1 Tag
Lösungsdesign-Sitzung	Monatlich	4 Stunden

Leidos Holdings, Inc. (LDOS) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteams

Leidos beschäftigt 44.000 Mitarbeiter in mehreren Vertriebs- und Geschäftsentwicklungsteams. Im Jahr 2023 meldete das Unternehmen einen Direktvertrieb, der auf die Märkte Bundesregierung, Verteidigung, Geheimdienste und Handel abzielt.

Vertriebskanaltyp	Jährlicher Umsatzbeitrag	Zielmarktsegment
Verkäufe der Bundesregierung	4,2 Milliarden US-Dollar	Verteidigung und Geheimdienst
Kommerzieller Marktverkauf	1,8 Milliarden US-Dollar	Gesundheitswesen und Technologie

Öffentliche Beschaffungsplattformen

Leidos beteiligt sich aktiv an mehreren öffentlichen Beschaffungsplattformen, darunter:

• GSA-Mehrfachprämienpläne
• IDIQ-Verträge des Verteidigungsministeriums
• NASA SEWP VI-Vertrag

Branchenkonferenzen und Messen

Im Jahr 2023 nahm Leidos an 37 großen Branchenkonferenzen teil, mit einer geschätzten Einbindungsreichweite von 15.000 potenziellen Regierungs- und Gewerbekunden.

Konferenztyp	Anzahl der Ereignisse	Geschätztes Publikum
Konferenzen zur Verteidigungstechnologie	18	8.500 Teilnehmer
Regierungs-IT-Symposien	12	4.500 Teilnehmer
Ausstellungen für kommerzielle Technologie	7	2.000 Teilnehmer

Online-Einreichung technischer Vorschläge

Leidos nutzt digitale Plattformen für die Einreichung technischer Vorschläge, wobei im Jahr 2023 92 % der öffentlichen Auftragsangebote elektronisch eingereicht werden.

Strategische Partnerschaftsnetzwerke

Leidos unterhält strategische Partnerschaften mit 127 Technologie- und Verteidigungsunternehmen und generiert im Jahr 2023 einen gemeinsamen Umsatz von etwa 2,6 Milliarden US-Dollar.

Kategorie „Partnerschaft“.	Anzahl der Partner	Kollaborative Einnahmen
Technologiepartner	67	1,4 Milliarden US-Dollar
Verteidigungsunternehmen	42	0,8 Milliarden US-Dollar
Partner für Gesundheitstechnologie	18	0,4 Milliarden US-Dollar

Leidos Holdings, Inc. (LDOS) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

US-Bundesbehörden

Im Jahr 2023 meldete Leidos Aufträge der US-Bundesregierung im Wert von 4,7 Milliarden US-Dollar, was 65 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

Agenturtyp	Vertragswert (2023)	Prozentsatz des Umsatzes
Verteidigungsministerium	2,85 Milliarden US-Dollar	39.5%
Zivile Agenturen	1,15 Milliarden US-Dollar	16%

Verteidigungsministerium

Leidos sicherte sich im Jahr 2023 DoD-Verträge im Wert von 2,85 Milliarden US-Dollar.

• US-Armee: 850 Millionen US-Dollar
• US-Marine: 650 Millionen US-Dollar
• US-Luftwaffe: 550 Millionen US-Dollar
• Verteidigungslogistikagentur: 300 Millionen US-Dollar

Geheimdienstgemeinschaft

Die nachrichtendienstlichen Verträge beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 750 Millionen US-Dollar.

Geheimdienst	Vertragswert
CIA	350 Millionen Dollar
NSA	250 Millionen Dollar
Andere Geheimdienste	150 Millionen Dollar

Gesundheitsorganisationen

Das Gesundheitssegment erwirtschaftete im Jahr 2023 einen Umsatz von 680 Millionen US-Dollar.

• Bundesgesundheitssysteme: 450 Millionen US-Dollar
• Kommerzielles Gesundheitswesen: 230 Millionen US-Dollar

Kommerzielle Technologiemärkte

Kommerzielle Technologiemärkte trugen im Jahr 2023 920 Millionen US-Dollar zum Umsatz von Leidos bei.

Kommerzieller Sektor	Einnahmen
Energie	320 Millionen Dollar
Transport	280 Millionen Dollar
Technologiedienstleistungen	220 Millionen Dollar
Andere kommerzielle Märkte	100 Millionen Dollar

Leidos Holdings, Inc. (LDOS) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Personal- und Personalkosten

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Leidos Gesamtaufwendungen für Mitarbeitervergütungen und Sozialleistungen in Höhe von 5,26 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen beschäftigte rund 44.000 Fachkräfte in verschiedenen Branchen.

Ausgabenkategorie	Betrag (in Millionen)
Gehälter und Löhne	$4,120
Leistungen an Arbeitnehmer	$890
Lohnsteuern	$250

Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen

Leidos investierte im Jahr 2023 397 Millionen US-Dollar in Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten, was etwa 2,6 % des Gesamtumsatzes entspricht.

• Investitionen in technologische Innovationen
• Fortschrittliche technische Forschung
• Neue Technologieentwicklung

Wartung der Technologieinfrastruktur

Die Wartungskosten für die Technologieinfrastruktur für Leidos beliefen sich im Jahr 2023 auf etwa 312 Millionen US-Dollar, darunter:

Infrastrukturkomponente	Jährliche Kosten (in Millionen)
IT-Systeme	$156
Netzwerkinfrastruktur	$87
Cybersicherheitssysteme	$69

Kosten für Compliance- und Sicherheitszertifizierung

Die Ausgaben für Compliance und Sicherheitszertifizierung beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 185 Millionen US-Dollar und deckten verschiedene regulatorische und branchenspezifische Anforderungen ab.

Geschäftsentwicklungs- und Marketingkosten

Leidos stellte im Jahr 2023 276 Millionen US-Dollar für Geschäftsentwicklungs- und Marketingaktivitäten bereit.

Marketingaktivität	Aufwand (in Millionen)
Vertrieb und Geschäftsentwicklung	$198
Marketingkommunikation	$78

Leidos Holdings, Inc. (LDOS) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Regierungsvertragsdienstleistungen

Gesamteinnahmen aus Regierungsaufträgen für 2023: 4,47 Milliarden US-Dollar

Regierungssegment	Umsatz (2023)
Verteidigung	2,15 Milliarden US-Dollar
Zivil	1,62 Milliarden US-Dollar
Intelligenz	700 Millionen Dollar

Abonnements für Cybersicherheitslösungen

Umsatz aus Cybersicherheit für 2023: 612 Millionen US-Dollar

• Abonnementbasierte Cybersicherheitsdienste
• Durchschnittliche Vertragsdauer: 3-5 Jahre
• Wiederkehrender Jahresumsatz aus Cybersicherheit: 215 Millionen US-Dollar

Gebühren für Technologieberatung

Umsatz aus Technologieberatung für 2023: 538 Millionen US-Dollar

Kategorie „Beratung“.	Umsatzbeitrag
IT-Strategieberatung	247 Millionen Dollar
Digitale Transformationsdienste	291 Millionen US-Dollar

Systemintegrationsprojekte

Umsatz mit Systemintegration für 2023: 426 Millionen US-Dollar

• Durchschnittlicher Projektwert: 3,2 Millionen US-Dollar
• Anzahl abgeschlossener Integrationsprojekte: 132
• Belieferte Sektoren: Verteidigung, Gesundheitswesen, Energie

Verwaltete IT-Dienste

Umsatz aus verwalteten IT-Diensten für 2023: 385 Millionen US-Dollar

Servicetyp	Jahresumsatz
Cloud-Management	168 Millionen Dollar
Infrastrukturmanagement	217 Millionen Dollar

Leidos Holdings, Inc. (LDOS) - Canvas Business Model: Value Propositions

Delivering secure, mission-essential solutions to national security clients.

Leidos Holdings, Inc. maintains a substantial commitment to national security work, evidenced by its financial structure as of late 2025.

• Total Backlog value reached $47.7 billion as of 3 October 2025.
• The National Security & Digital segment held a backlog of $26.4 billion of the total backlog.
• The company secured a single-award contract with the National Security Agency (NSA) with a ceiling value of $390 million in April 2025.
• The company supports vital missions for government and commercial customers with 48,000 global employees.

Accelerating digital modernization and lowering customer costs.

The value proposition includes modernizing critical infrastructure to improve speed and agility for defense customers.

• Leidos secured a U.S. Army contract potentially worth $331 million to support the service branch's network modernization initiative, aligning with the Army Unified Network Plan.
• The company won a 5-year, $35 million contract in June 2025 to modernize the Defense Information Systems Agency's (DISA) data-sharing platform.
• Leidos Holdings, Inc. reaffirmed its fiscal year 2025 revenue guidance to be between $17.00 billion and $17.25 billion.

Providing highly customized critical mission software and systems.

The company delivers tailored technology, such as resilient communications that operate through interruption to keep critical mission data flowing.

Financial/Operational Metric	Value (as of late 2025)	Period/Context
Q3 2025 Total Revenues	$4.47 billion	Third quarter ended 3 October 2025
FY2025 Revenue Guidance (Midpoint)	$17.125 billion	Reaffirmed for Fiscal Year 2025
Q3 2025 Net Bookings	$5.9 billion	New business awards in the third quarter
Q3 2025 Adjusted EBITDA Margin	13.8%	Third quarter
Total Backlog (Funded portion)	$9.1 billion	As of 3 October 2025

Proven track record of on-time, on-cost delivery for large federal programs.

The ability to execute large, long-term programs is a core value proposition, supported by strong new business capture.

• Leidos secured an 8-year period of performance follow-on contract with the Transportation Security Administration (TSA) valued up to $2.6 billion in January 2025.
• The company achieved a book-to-bill ratio of 1.3 in the third quarter of fiscal year 2025.
• Q3 2025 Non-GAAP Diluted EPS was $3.05, beating the consensus estimate by 16.9%.

Expertise in complex, multi-domain challenges (Space, Maritime, Cyber).

The company's segment performance reflects deep involvement across various defense domains.

• The Defence Systems segment revenues rose by 11% to $582 million in Q3 FY25, driven by integrated air defence systems and radar surveillance systems.
• The National Security & Digital segment saw revenues improve by 8% year-over-year in Q3 2025.
• The NSA contract leverages expertise in signals intelligence (SIGINT) capabilities, which involves technologies like radar and sensors.

Leidos Holdings, Inc. (LDOS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Leidos Holdings, Inc. locks in its business, and honestly, it's all about embedding deep within the government's mission structure. This isn't transactional selling; it's about becoming indispensable to agencies like the Department of Defense (DoD) and the U.S. Intelligence Community.

Deep, long-term, embedded relationships with key government clients.

The core relationship is with the U.S. Federal Government, which accounted for 87% of Leidos Holdings, Inc.'s revenues for the fiscal year ended January 3, 2025. This reliance on the public sector means relationships are built on trust and continuity, not just the last bid. You see this longevity clearly in programs like the Hawai'i Energy initiative, which Leidos Holdings, Inc. has administered since 2009. Just recently, on December 4, 2025, they secured a new three-year, $127 million contract renewal to continue that work. To date, that single state-level program has delivered over $7 billion in statewide energy savings. This shows you the embedded nature of their service delivery.

The customer base is highly concentrated in mission-critical areas. Key clients include the DoD, the U.S. Intelligence Community, the Department of Homeland Security (DHS), the Transportation Security Administration (TSA), and U.S. Customs & Border Protection (CBP). The company supports these relationships with a global workforce of 47,000 employees as of late 2025.

Dedicated program teams focused on mission success and outcome-based contracting.

Leidos Holdings, Inc. structures its teams around specific customer outcomes, which is critical when dealing with multi-year, high-stakes work. The sheer size of their committed work demonstrates this focus. As of the third quarter of fiscal year 2025, the total contract backlog stood at $47.7 billion, up from $46.3 billion at the end of the first quarter of fiscal year 2025. This backlog visibility helps keep those dedicated teams funded and focused on execution. For instance, in the most recent program year for the Hawai'i Energy program, the team was responsible for distributing over 18,000 rebates totaling approximately $20 million.

The financial structure of the business reflects where these relationships are strongest. Here's a look at the revenue breakdown by segment for fiscal year 2024, which shows where the majority of relationship value lies:

Customer-Facing Segment	FY 2024 Revenue (Approximate)	Customer Focus Area
National Security & Digital	$7.37 billion	Defense and Intelligence Community
Health & Civil	$5.02 billion	Federal Health Agencies (e.g., MHS Genesis follow-on)
Commercial & International	$2.25 billion	International Governments (UK, Australia), Utilities
Defense Systems	$2.03 billion	U.S. Military Branches (e.g., Navy, Air Force)

High-touch, consultative sales for large, complex, multi-year contracts.

Securing that $47.7 billion backlog requires more than just a standard sales pitch; it demands deep consultation on complex, multi-year requirements. The company's projected revenue for the full fiscal year 2025 is between $17.00 billion and $17.25 billion, up from $16.7 billion in fiscal year 2024. These large contract vehicles, often Indefinite Delivery/Indefinite Quantity (IDIQ) contracts, are the result of consultative engagement where Leidos Holdings, Inc. helps define the solution before the final task order is even awarded. You see this consultative approach in recent wins supporting AI-driven cybersecurity and biometric modernization for agencies like the FBI.

Continuous investment in innovation to meet evolving customer needs.

The relationships are sustained by proving future capability, not just past performance. Leidos Holdings, Inc. is aligning its NorthStar 2030 Strategy directly to evolving customer priorities like grid modernization and electronic warfare. The third quarter of fiscal year 2025 saw record revenues of $4.5 billion, a 7% year-over-year increase, driven by demand for innovative products supporting defense and national security missions. This innovation is what keeps the relationship sticky; you can't easily replace a partner who is already building the next-generation system.

Strategic localization and tailored offerings for international markets.

While the U.S. government is the primary customer, international relationships are a strategic growth area. Sales to customers in international markets represented approximately 8% of total revenues for fiscal 2024. The Commercial & International segment generated $2.25 billion in revenue for fiscal year 2024, up 6% year-over-year. This segment serves foreign governments, including agencies in the United Kingdom and Australia, requiring tailored offerings that respect local operational and regulatory environments. For example, recent contract activity included an $87 million NATO IT modernization contract, which required specific international alignment.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Leidos Holdings, Inc. (LDOS) - Canvas Business Model: Channels

Direct bidding and procurement via federal government contract vehicles form a core channel for Leidos Holdings, Inc. The company holds many of the largest and most important government-wide acquisition, indefinite delivery and quantity (IDIQ), and customer-specific task order contract vehicles. Leidos is one of only 6 companies holding all 10 pools of the OASIS+ Multi-Agency Contract (MAC), a Government-wide IDIQ program for services. The total backlog stood at $47.66 billion as of the end of the third quarter of 2025, reflecting success through these vehicles. A notable example of direct procurement is the five-year, $4.1 billion IDIQ contract awarded by the U.S. Army for the Indirect Fires Protection Capability (IFPC) Increment 2 Program. Furthermore, the new GSA MAS contract, number 47QTCA25D008B, has a Base Period running from April 11, 2025 - April 10, 2030.

Subcontracting to major defense and aerospace prime contractors is another established route to market. This channel allows Leidos Holdings, Inc. to integrate its specialized technology and engineering solutions into larger prime contracts, supporting mission execution for government customers. The company supports this through its 47,000 global employees who execute work across numerous prime and subcontracting arrangements.

For commercial and international security and energy clients, Leidos Holdings, Inc. deploys a direct sales force. This channel targets non-federal government business, which is reported under the Commercial & International segment. The revenue generated through this channel in the third quarter of 2025 was $571 million. This segment's performance is tied to specific areas like security products and Energy Infrastructure engineering services.

Field service and on-site support teams are critical for delivering and maintaining deployed systems, particularly within the Defense Systems segment. This channel ensures mission readiness and system efficacy for defense customers. The Defense Systems segment reported revenues of $582 million in the third quarter of 2025, indicating significant activity requiring direct, on-site engagement.

Government-to-government sales channels, which include Foreign Military Sales (FMS), are captured within the international component of the Commercial & International segment. This channel supports allied nations, often through U.S. government procurement mechanisms. The overall expected full-year 2025 revenue guidance for Leidos Holdings, Inc. is between $17.00 billion and $17.25 billion.

You can see a snapshot of the revenue distribution across Leidos Holdings, Inc.'s primary reporting segments for Q3 2025, which directly reflects the output from these various channels:

Segment Channel Focus	Q3 2025 Revenue (Millions USD)	Year-over-Year Change
Commercial & International	$571 million	Down 1.2%
Defense Systems	$582 million	Up 11.5%

The company's reliance on established government contracting pathways is further evidenced by the types of contracts it manages:

• Governmentwide Multiple Agency Contracts (MACs) and IDIQs.
• GSA Schedules, including the new MAS contract 47QTCA25D008B.
• Agency Specific IDIQs, such as the $4.1 billion IFPC Increment 2 contract.
• Support for C4ISR and knowledge-based professional engineering services.

Leidos Holdings, Inc. (LDOS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of Leidos Holdings, Inc.'s business, which is deeply rooted in serving the U.S. public sector. Honestly, the numbers clearly show where the bulk of their work lies.

U.S. Federal Government (Defense, Intelligence, Civil, Health) is the primary customer base. This is evident in the backlog figures reported as of October 3, 2025. The total backlog stood at $47.7 billion, with $9.1 billion funded. The National Security & Digital segment, which heavily services Defense and Intelligence, held a backlog of $26.4 billion. The Defence Systems segment added another $5.35 billion to the backlog. Leidos Holdings, Inc. reported annual revenues of approximately $16.7 billion for the fiscal year ended January 3, 2025. For the third quarter of fiscal year 2025, revenues hit a record $4.47 billion, up 7% year-over-year, driven by demand for national security and defense missions.

The customer base is further segmented operationally, which gives you a clearer picture of where the work is:

• National Security & Digital segment revenue increased 8% in Q3 FY25.
• Defence Systems segment revenue increased 11% in Q3 FY25.
• Health & Civil segment revenue grew by 6% in Q3 FY25.

Leidos Holdings, Inc. explicitly serves government and commercial customers. The focus areas mentioned by the CEO align with the Civil and Health components of the federal market, including veteran services.

For State and local governments, the work is less explicitly detailed in top-line revenue splits, but specific programs are noted. For example, Leidos continues as the program administrator for Hawai'i Energy.

International government and defense organizations form a smaller, yet important, part of the customer set. The company's work aligns with national priorities, and competitors have benefited from the global rise in defense spending amid geopolitical events.

Commercial clients are served in specific sectors. Leidos is known for providing services that include aspects relevant to commercial infrastructure and security, such as air traffic control modernization. The company also completed the acquisition of Kudu Dynamics for $291 million in Q2 2025, enhancing capabilities for defense and intelligence customers.

The managed health services programs directly address the needs of veterans and military families, as highlighted by the mention of veteran services as a key priority.

Here is a summary of the key financial scale points relevant to understanding the customer commitment:

Metric	Value as of Late 2025	Reference Period/Date
Projected Full-Year 2025 Revenue	$17.00 billion - $17.25 billion	FY 2025 Guidance
Q3 FY2025 Revenue	$4.47 billion	Q3 FY25
Total Backlog	$47.7 billion	October 3, 2025
Funded Backlog	$9.1 billion	October 3, 2025
National Security & Digital Backlog	$26.4 billion	October 3, 2025
Defence Systems Backlog	$5.35 billion	October 3, 2025

The company's total employee count was cited around 47,000 global employees.

Leidos Holdings, Inc. (LDOS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Leidos Holdings, Inc.'s operating cash flow as of late 2025. For a company with record revenues of $4.5 billion in the third quarter of 2025 alone, managing these costs is key to hitting the raised full-year revenue guidance of $17.00 - $17.25 billion.

Labor costs for 48,000 global employees in fiscal year 2025 are the defintely largest component of the cost structure. This massive workforce supports the complex, long-term contracts across defense, intelligence, and civil markets. To put this in perspective against revenue, if we look at the trailing twelve-month revenue of $17.3B as of September 30, 2025, personnel costs will consume the largest share of that top line.

Significant R&D and growth investment spending is channeled to support the NorthStar 2030 strategy. This investment isn't just abstract; it shows up in concrete actions like the $300 million all-cash acquisition of cyber firm Kudu Dynamics in May 2025. This M&A activity is designed to accelerate focus areas like Digital Modernization and Cyber, which are core to the strategy. The company is strategically deploying capital to grow shareholder value, as noted when reporting record margins.

Material and production costs for Defense Systems hardware form another necessary cost bucket. While specific material costs aren't broken out, the segment's activity level gives us a proxy; Defense Systems revenues grew 11% year-over-year in Q3 2025, indicating increased procurement and production activity.

Interest expense is tied directly to the balance sheet structure. As of October 3, 2025, Leidos Holdings had $4.7 billion of debt, which is the base upon which interest expense is calculated. The company actively manages this, executing term loan principal payments of $450 million during the third quarter of 2025 alone.

General and administrative (G&A) overhead is required for managing the complexity of a $47.7 billion total backlog. This overhead covers corporate functions, compliance, and the infrastructure needed to oversee numerous mission-critical programs for government customers.

Here's a look at some key financial metrics that frame the cost environment:

Metric	Amount (Q3 2025 or Latest)	Context
Total Employees (FY 2025 Est.)	48,000	Largest cost driver (Labor)
Total Debt (As of Oct 3, 2025)	$4.7 billion	Basis for interest expense
Term Loan Principal Payments (Q3 2025)	$450 million	Debt reduction activity
Kudu Dynamics Acquisition Cost	Approx. $300 million	Growth investment example
Cash & Equivalents (As of Oct 3, 2025)	$974 million	Liquidity position

The cost structure is heavily weighted toward human capital, but strategic capital deployment is also a significant factor:

• Investments guided by NorthStar 2030 pillars: Space and Maritime, Energy Infrastructure, Digital Modernization and Cyber, Mission Software, and Managed Health Services.
• The company is focused on lowering costs and increasing efficiency for government customers.
• Strong cash conversion supports these outlays, with Cash Flows from Operations at $711 million in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Leidos Holdings, Inc. (LDOS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Leidos Holdings, Inc. brings in its money, which is heavily weighted toward the U.S. Federal Government. Honestly, this is where the bulk of the revenue comes from.

Government service contracts form the bedrock. For the fiscal year ended January 3, 2025, Leidos Holdings, Inc. generated 87% of its revenues from contracts with the U.S. government, either as a prime contractor or a subcontractor. The U.S. government customers use several contracting methods to procure services and products, which Leidos Holdings, Inc. engages in across its portfolio.

Here's a breakdown of the contract types Leidos Holdings, Inc. utilizes for government service delivery:

Contract Type Category	Specific Examples Mentioned	Key Characteristic
Fixed-Price Contracts	Firm-Fixed-Price (FFP), Fixed-Price-Incentive-Fee (FP-IF)	Contractor has full responsibility for performance costs and resulting profit or loss
Cost-Reimbursement Contracts	Cost-Plus-Fixed-Fee (CPFF)	Contractor has minimal responsibility for performance costs; fee is generally fixed
Time-and-Materials (T&M)	Time-and-Materials (T&M), Fixed-Price-Level-of-Effort (FP-LOE)	Typically provides for negotiated fixed hourly rates plus reimbursement of other direct costs; used when work duration is uncertain

The revenue mix is further segmented by customer type, with approximately 8% of revenues generated by entities located outside the United States for fiscal 2024.

Product sales from security systems and defense hardware contribute to the Commercial and International business segment. For fiscal year 2024, this segment's revenue growth was driven by increased deliveries of security products and higher volumes in commercial energy and airborne solutions.

Looking at the near-term financial expectations, Leidos Holdings, Inc. reaffirmed its full-year 2025 outlook following strong Q3 performance:

• Full-year 2025 revenue guidance is set at $17.00 billion to $17.25 billion.
• Non-GAAP diluted EPS is projected to be $11.45 to $11.75 for FY 2025.
• Cash flow from operating activities is expected to be approximately $1.65 billion in 2025.

To give you a sense of current operational strength underpinning this guidance, Leidos Holdings, Inc. reported third quarter of 2025 results:

• Revenues reached $4.469 billion, up 7% year-over-year.
• Adjusted EBITDA (non-GAAP) was $616 million, representing a margin of 13.8%.
• Non-GAAP diluted EPS for the quarter was $3.05, up 4% year-over-year.
• Cash Flows from Operations for the quarter totaled $711 million.

The company also reported a strong development pipeline, with funded backlog at the end of the third quarter of 2025 reaching $9.1 billion, supported by a book-to-bill ratio of 1.3x for the quarter.

Here is a summary of the key forward-looking financial metrics for the full fiscal year 2025:

Metric	FY 2025 Guidance Range
Total Revenue	$17.00 billion to $17.25 billion
Non-GAAP Diluted EPS	$11.45 to $11.75
Cash Flow from Operating Activities	Approximately $1.65 billion

The Defense Systems segment showed strong growth in Q3 2025, with revenues increasing 11% year-over-year.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.