Moelis & Unternehmen (MC): PESTLE-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie versuchen, sich ein klares Bild davon zu machen, was Moelis wirklich bewegt & Unternehmen (MC) im Moment, über die Quartalsberichte hinaus. Die Welt im Jahr 2025 ist eine komplexe Mischung aus sich verändernder Geopolitik, schneller Technologieeinführung und ungleichmäßiger wirtschaftlicher Erholung, die sich alle direkt auf die Beratungsgebühren für hochriskante Fusionen und Übernahmen sowie Umstrukturierungen auswirken. Ehrlich gesagt ist der Versuch, all diese Makrokräfte – Politik, Wirtschaft, Soziologie, Technologie, Recht und Umwelt – zu verfolgen, eine Vollzeitbeschäftigung, also haben wir die schwere Arbeit übernommen. Diese PESTLE-Aufschlüsselung geht direkt auf die wesentlichen externen Risiken und großen Chancen ein, auf die Sie Ihre Strategie für den Rest des Jahres abstimmen müssen.

Moelis & Unternehmen (MC) – PESTLE-Analyse: Politische Faktoren

Die politische Landschaft im Jahr 2025 ist für Moelis ein zweischneidiges Schwert & Dies sorgt sowohl für erheblichen Gegenwind bei grenzüberschreitenden M&A als auch für deutlichen Rückenwind für inländische Geschäftsabschlüsse und komplexe Beratungstätigkeiten. Sie müssen verstehen, dass das politische Risiko heute ein Hauptfaktor der Transaktionsstruktur ist und nicht nur eine Fußnote im Due-Diligence-Bericht.

Moelis & Der bereinigte Umsatz des Unternehmens erreichte in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 1.048,0 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 37 % im Jahresvergleich, der hauptsächlich auf M&A und Kapitalmärkte zurückzuführen ist. Dennoch zwingt das politische Umfeld zu einer strategischen Wende, insbesondere in der Art und Weise, wie das Unternehmen seine Kunden bei globalen Transaktionen und regulatorischen Hürden berät.

Globale Handelsspannungen und geopolitische Instabilität erhöhen die Nachfrage nach Restrukturierungsberatung.

Während geopolitische Instabilität theoretisch die Umstrukturierung vorantreiben sollte, zeigten die Ergebnisse des Unternehmens im dritten Quartal 2025 einen Rückgang der Einnahmen aus der Kapitalstrukturberatung, obwohl M&A und Kapitalmärkte boomten. Dies deutet darauf hin, dass der Umstrukturierungsbedarf aufgrund von Lieferkettenunterbrechungen und Zöllen zwar hoch ist, die Umsetzung dieser Mandate jedoch die M&A-Erholung verzögert.

Ein wesentlicher Katalysator für diese Komplexität ist die Handelspolitik der neuen US-Regierung, die mit Wirkung zum 1. Februar 2025 Zölle einführte. Beispielsweise erhoben die USA einen Zoll von 25 % auf aus Kanada und Mexiko importierte Waren (mit Ausnahme eines Zolls von 10 % auf Öl-/Energieprodukte) und einen Zoll von 10 % auf Waren aus China. Diese Kosten zwingen multinationale Unternehmen dazu, eine „China plus eins“-Strategie zu verfolgen und Betriebe in Länder wie Indien oder Vietnam zu verlagern, was komplexe Unternehmensausgliederungen und Bilanzumstrukturierungen erfordert – genau dort, wo Moelis ist & Das Unternehmen zeichnet sich dadurch aus, dass es in der Vergangenheit bei der Umstrukturierung von Verbindlichkeiten über 1,0 Billionen US-Dollar beraten hat.

Regulierungskonflikte zwischen den USA und China wirken sich auf den grenzüberschreitenden M&A-Dealflow aus, insbesondere im Technologiebereich.

Die Spannungen zwischen den USA und China haben in sensiblen Sektoren ein Umfeld geschaffen, das einem Embargo nahe kommt, was den grenzüberschreitenden Dealflow definitiv dämpft. Das „Reverse CFIUS“-Regime der US-Regierung, das im Januar 2025 in Kraft tritt, verbietet US-Bürgern die Beteiligung an Transaktionen mit Unternehmen in „besorgniserregenden Ländern“ (einschließlich China), die in kritischen Bereichen wie Halbleitern, Quanteninformationstechnologien und künstlicher Intelligenz tätig sind.

Dieses regulatorische Umfeld ist ein wesentlicher Faktor für die allgemeine Verlangsamung des Transaktionsvolumens. Zum Vergleich: Im Januar 2025 gingen die Geschäftsabschlüsse in den USA im Vergleich zum Vorjahr um fast 30 % zurück. Moelis & Das Unternehmen muss nun erhebliche Beratungsressourcen für die Steuerung des Prozesses des Ausschusses für Auslandsinvestitionen in den Vereinigten Staaten (CFIUS) aufwenden, der nun eine obligatorische Überlegung für jede Transaktion ist, an der ein ausländischer Käufer und ein US-amerikanisches Ziel in einer sensiblen Branche beteiligt sind.

Veränderte Verwaltungsprioritäten bei der Durchsetzung des Kartellrechts wirken sich auf die Durchführbarkeit von Fusionen großer Unternehmen aus.

Der Wandel bei der Durchsetzung des US-Kartellrechts unter der neuen Regierung ist eindeutig positiv für großkapitalisierte Fusionen und Übernahmen, die eine Kernstärke von Moelis darstellen & Unternehmen. Die Federal Trade Commission (FTC) und das Justizministerium (DOJ) haben eine Rückkehr zu einem vorhersehbareren Fusionsprüfungsprozess signalisiert und sich von der Haltung der vorherigen Regierung, „durch Rechtsstreitigkeiten zu blockieren“, abgekehrt.

Diese Veränderung zeigt sich in der erneuten Bereitschaft, strukturelle Abhilfemaßnahmen (wie Veräußerungen) zu akzeptieren, um Wettbewerbsprobleme auszuräumen, anstatt einen vollständigen Rechtsstreit zu erzwingen. Darüber hinaus hat die FTC wieder damit begonnen, eine vorzeitige Beendigung der Hart-Scott-Rodino (HSR)-Wartefrist zu gewähren und seit Wiederaufnahme des Programms über 100 solcher Anträge stattzugeben. Dies beschleunigt unproblematische Deals, was direkt dazu beiträgt, dass der bereinigte Umsatz des Unternehmens im dritten Quartal 2025 in Höhe von 376,0 Millionen US-Dollar auf einen höheren Mix aus großen strategischen Transaktionen zurückzuführen ist.

Die zunehmende Prüfung von Investitionen in Staatsfonds führt zu einer Komplexität der Beratung.

Staatsfonds (SWFs) sind ein wichtiges Kundensegment für Moelis & Das Unternehmen unterhält Beziehungen zu über 40 von ihnen. Diese Fonds treiben im Jahr 2025 einen erheblichen Teil der weltweiten M&A-Aktivitäten voran, wobei das weltweite Volumen 3,5 Billionen US-Dollar übersteigt.

Insbesondere die SWFs im Nahen Osten setzen enormes Kapital ein, das im ersten Halbjahr 2024 über 54 % der von SWFs weltweit eingesetzten Mittel ausmacht. Dieses Kapital steht jedoch aufgrund nationaler Sicherheitsbedenken in den Empfängerländern, insbesondere in den USA und Europa, zunehmend unter Beobachtung. Die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) hat Leitlinien herausgegeben, in denen sie Regierungen auffordert, beim Schutz „wesentlicher Sicherheitsinteressen“ „Zurückhaltung“ zu üben.

Dies bedeutet, dass jedes große, vom SWF unterstützte Geschäft nun einen komplexeren, politisch sensibleren Beratungsansatz erfordert, der den Diversifizierungsbedarf des Fonds mit der protektionistischen Politik des Gastlandes in Einklang bringt.

Moelis & Unternehmen (MC) – PESTLE-Analyse: Wirtschaftliche Faktoren

Sie sehen sich die Makroumgebung für Moelis an & Unternehmen im Moment, und ehrlich gesagt, es ist eine Mischung aus Erholungssignalen und anhaltendem Gegenwind. Die wichtigste Erkenntnis für Sie ist, dass der M&A-Motor überbewertet von Moelis läuft & Das starke Umsatzwachstum des Unternehmens sowie die zugrunde liegenden Kapitalkosten und Währungsvolatilität machen Beratungspräzision für die Sicherstellung von Gebühren wichtiger denn je.

Es wird prognostiziert, dass sich der weltweite M&A-Gebührenpool erholen wird 12% im Jahr 2025, was das Umsatzwachstum vorantreibt

Die Konsensmeinung, auf der wir unsere kurzfristigen Umsatzmodelle basieren, ist, dass der weltweite M&A-Gebührenpool im Jahr 2025 voraussichtlich um 12 % steigen wird. Dieser Optimismus spiegelt sich in Moelis wider & Eigenleistung des Unternehmens; Im ersten Halbjahr 2025 erreichten die Einnahmen 672,0 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 39 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, was zeigt, dass sie diesen frühen Aufschwung nutzen. Das Management stellte eine sich verbessernde M&A-Pipeline mit schnelleren Deal-Conversion-Raten im Vergleich zu 2023 fest. Dennoch könnte das Gesamtdeal-Volumen für 2025 unter 45.000 fallen, den niedrigsten Stand seit über einem Jahrzehnt, was darauf hindeutet, dass die Erholung durch Transaktionen mit höherem Wert vorangetrieben wird, die sich direkt auf den Sweet Spot des Unternehmens auswirken.

Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie Moelis & Das Unternehmen agiert vor diesem Hintergrund:

Höhere Zinssätze erhöhen die Schuldenkosten und verlangsamen die Leveraged-Buyout-Aktivität (LBO).

Die Ära der billigen Schulden ist definitiv vorbei, und das trifft die Leveraged-Buyout-Aktivitäten (LBO) hart. Höhere Referenzzinssätze, die Anfang 2025 in den USA bei rund 5,5 % lagen, erhöhen direkt die Kosten der Fremdfinanzierung für Private-Equity-Sponsoren (PE). Dies zwingt Sponsoren dazu, sich von der alten Strategie der starken Hebelwirkung abzuwenden; Sie investieren jetzt mehr Eigenkapital in Geschäfte, um ihre angestrebte interne Rendite (IRR) aufrechtzuerhalten. Was diese Schätzung verbirgt, ist, dass große, stark verschuldete Geschäfte langsamer werden, Moelis & Das Management des Unternehmens bestätigte Anzeichen einer verstärkten Sponsorenaktivität im Mittelstand, was eher auf eine Schwerpunktverlagerung als auf einen völligen Stillstand hindeutet.

Der Druck auf die Fremdfinanzierung erfordert, dass sich die Beratungsarbeit auf die betriebliche Wertschöpfung und nicht nur auf das Financial Engineering konzentrieren muss. Für Moelis & Für das Unternehmen bedeutet dies, dass umfassende Branchenkenntnisse erforderlich sind, um die Transaktionsmultiplikatoren zu rechtfertigen.

Anhaltende Inflation führt zu Bewertungsunsicherheiten und erfordert eine präzise Beratungsarbeit

Auch wenn die Inflation nachlässt, hält die Erinnerung an den Anstieg im Jahr 2022 – als die unbereinigte US-Inflation etwa 8 % erreichte – die Dealmaker vorsichtig. Im Jahr 2025 wird es aufgrund der anhaltenden Inflation im Dienstleistungssektor und der geopolitischen Unsicherheit für CEOs und PE-Führungskräfte weiterhin schwierig sein, Bewertungen zu rechtfertigen. Wenn die Inflation Unsicherheit schafft, steigt der in Discounted Cash Flow (DCF)-Analysen verwendete Abzinsungssatz, was zwangsläufig den Barwert zukünftiger Cashflows senkt. Dieses Umfeld erfordert Berater wie Moelis & Das Unternehmen liefert außergewöhnlich präzise Sorgfalts- und Bewertungsarbeiten, um die Lücke zwischen den Erwartungen von Käufer und Verkäufer zu schließen. Sie können sich keinen Fehltritt leisten, wenn der Markt so sensibel ist.

Der starke US-Dollar wirkt sich auf die Bewertung internationaler Geschäfte und die Umrechnung der Gebühren ausländischer Kunden aus

Währungsvolatilität ist ein konstanter Faktor für ein globales Unternehmen. Ein starker Dollar macht US-Exporte teurer und, was für Moelis von entscheidender Bedeutung ist & Das Unternehmen reduziert den Dollarwert der in Fremdwährungen verdienten Gebühren, wenn diese wieder in USD umgerechnet werden. Allerdings war die Geschichte im Jahr 2025 über weite Strecken des Jahres von einer Dollarschwäche geprägt; Der US-Dollar-Index fiel im ersten Halbjahr 2025 um 10,7 %, die schlechteste Performance in diesem Zeitraum seit über 50 Jahren. Diese Abwertung ist tatsächlich ein Rückenwind für Moelis & Die ausgewiesenen Erträge des Unternehmens aus internationalen Geschäften, da ausländische Umsätze in einen höheren USD-Betrag umgerechnet werden. J.P. Morgan Global Research prognostizierte sogar eine weitere USD-Schwäche bis Dezember 2025.

• Ein schwächerer Dollar steigert den US-Dollar-Wert internationaler Beratungsgebühren.
• Dadurch werden in den USA ansässige Ziele für ausländische Käufer attraktiver.
• Der handelsgewichtete Dollar verlor im Laufe des Jahres 2025 gegenüber seinem Höchststand Ende 2024 um 6 Prozent.
• Diese Volatilität erfordert eine sorgfältige Absicherung und Gebührenstrukturierung für grenzüberschreitende Mandate.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Moelis & Unternehmen (MC) – PESTLE-Analyse: Soziale Faktoren

Sie betrachten die menschliche Seite des Marktes – die Talente, die Kunden und die öffentliche Wahrnehmung –, die sich direkt auf Moelis auswirkt & Die Fähigkeit des Unternehmens, Mandate zu gewinnen und seine Top-Regenmacher zu halten. Ehrlich gesagt lauern in diesem Bereich oft die größten und am wenigsten vorhersehbaren Risiken, daher müssen wir die Stimmung ebenso genau beobachten wie den Dealflow.

Der zunehmende Fokus auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Anforderungen (ESG) steigert die Nachfrage nach nachhaltigkeitsbezogenen Finanzierungen und M&A

Der Drang nach nachhaltigen Geschäftsmodellen dient nicht nur der Show; es führt zu echten Transaktionsmandaten. Institutionelle Anleger, darunter der private Kapitalfonds Moelis & Unternehmen, die stark im Dienstleistungssektor tätig sind, integrieren ESG-Kriterien in ihre Investmentthesen. Wir sehen dies am Dealflow, etwa an der jüngsten Beteiligung an Transaktionen wie der mit TPG Rise Climate, L.P..

Das bedeutet für Moelis & Damit das Unternehmen seine führende Position behaupten kann, insbesondere im Bereich der privaten Kapitalberatung, wo das Sponsor-Deal-Volumen im Jahr 2024 1,1 Billionen US-Dollar erreichte, muss das Unternehmen über umfassende Fachkenntnisse in der Strukturierung nachhaltigkeitsbezogener Finanzierungen und M&A-Deals verfügen. Wenn Sie nicht über die grüne Prämie oder das Übergangsrisiko beraten können, bleiben die Gebühren auf dem Tisch.

• Die Nachfrage nach nachhaltigkeitsbezogenen Schuldenstrukturen steigt.
• Der Fokus der Anleger auf faire Arbeitspraktiken erhöht das Bewusstsein für systemische Risiken.
• Die Sektoren Technologie, Industrie und Energie sind Schlüsselbereiche für die ESG-Integration.

Der Kampf um Talente um erfahrene Banker verschärft sich, was die Vergütungskosten und das Bindungsrisiko in die Höhe treibt

Der Kampf um erfahrene Dealmaker bleibt hart, auch wenn sich das Gesamtumsatzwachstum im Vergleich zum Höhepunkt nach der Pandemie leicht abgeschwächt hat. Für Moelis & Bei einem Unternehmen, das mit Großbanken konkurriert, ist die Vergütung der wichtigste Hebel für die Kundenbindung. Das wissen wir für eine Boutique wie Moelis & Das durchschnittliche Gesamtvergütungspaket des Unternehmens belief sich im Jahr 2025 auf etwa 494.000 US-Dollar, basierend auf einem Grundgehalt von etwa 226.000 US-Dollar und Boni von über 269.000 US-Dollar.

Um zu verhindern, dass Geschäftsführer zu einem Konkurrenten wechseln oder ein eigenes Geschäft eröffnen, setzen Unternehmen stark auf aufgeschobene Vergütungen. Während die Grundgehälter für Geschäftsführer bei großen Banken bei etwa 500.000 US-Dollar oder mehr beginnen, ergibt sich die tatsächliche Bindung aus mehrjährigen Sperrplänen. Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko. Diese Struktur ist zum Schutz der Kundenbeziehungen notwendig, bedeutet aber auch, dass die Vergütungskostenquote des Unternehmens, die im Gesamtjahr 2024 bei 69 % lag, weiterhin ein kritischer Kostenfaktor für die Verwaltung bleibt.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Vergütungsstruktur für leitende Positionen in Elite-Boutiquen, die die Markterwartungen bestimmt:

Jüngere Generationen vermögender Privatpersonen (HNWIs) fordern eine stärker digital ausgerichtete Vermögensverwaltung

Der große Vermögenstransfer verändert die Erwartungen an den Kundenservice und Moelis grundlegend & Die Vermögensverwaltungsbereiche des Unternehmens müssen sich anpassen oder verlieren. Die HNWIs der nächsten Generation – Gen X, Millennials und Gen Z – sind Digital Natives. Sie erwarten von ihrem Finanzberater das gleiche nahtlose, mobile First-Erlebnis, das sie von anderen modernen Diensten erhalten. Es handelt sich um einen großen Wandel in den Erwartungen an den Kundenservice.

Die Daten sind eindeutig: 81 % der HNWIs der nächsten Generation planen, die Vermögensverwaltungsfirma ihrer Eltern schnell zu wechseln, wenn ihnen bevorzugte digitale Kanäle fehlen, was 46 % als Hauptgrund für den Wechsel nennen. Was diese Schätzung verbirgt, ist, dass Digital nicht nur ein Portal ist; Es geht um Echtzeit-Reporting, KI-gesteuerte Personalisierung und sichere Kommunikation. Digitale Direktmanager haben zwischen 2016 und 2021 bereits 41 % der gesamten Nettoströme der Branche erfasst.

Der zunehmende öffentliche und politische Fokus auf Vermögensungleichheit setzt die Vergütungsstrukturen von Führungskräften unter Druck

Die Optik der Managergehälter steht unter der Lupe, insbesondere wenn das allgemeine Wachstum der Bankervergütung bescheidener ausfällt. Während der gesamte Investmentbanking-Bonuspool ein bescheidenes Wachstum verzeichnete, ist die Ungleichheit an der Spitze eklatant. Wir haben beispielsweise Berichte darüber gesehen, dass CEOs großer Banken Bindungsboni in zweistelliger Millionenhöhe erhielten, wie die 80 Millionen US-Dollar, die Anfang des Jahres einem CEO zuerkannt wurden.

Dieser Fokus auf Ungleichheit, die manche als systemisches Risiko für die Wirtschaft betrachten, zwingt Unternehmen dazu, ihre höchsten Auszahlungen zu rechtfertigen. Wir sehen eine direkte, messbare Reaktion in der Ausgestaltung der Vergütung. Beispielsweise ziehen sich Banken zunehmend davon zurück, die Vergütung von Führungskräften an die Ziele von Diversity, Equity und Inclusion (DEI) zu knüpfen. Nur 8 % der großen Banken haben Diversity-bezogene Formeln in ihre jährlichen Bonusprogramme 2024 aufgenommen, ein starker Rückgang gegenüber 53 % in den Jahren 2022 und 2023. Dies zeigt, dass politischer und öffentlicher Druck spürbare Änderungen in der Vergütungsverwaltung erzwingt, auch wenn die absoluten Dollarbeträge an der Spitze weiterhin astronomisch sind.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Moelis & Unternehmen (MC) – PESTLE-Analyse: Technologische Faktoren

Sie sehen, wie Technologie die Beratungslandschaft für Moelis verändert & Unternehmen, was angesichts der Konzentration des Unternehmens auf hochwertige, komplexe Transaktionen eine entscheidende Rolle spielt. Ehrlich gesagt ist die größte Erkenntnis, dass Technologie nicht nur ein Sektor ist, zu dem wir beraten; Es ist der Motor unserer Effizienz und das Hauptrisiko, das wir bewältigen müssen.

Tools für künstliche Intelligenz (KI) und maschinelles Lernen (ML) werden eingesetzt, um die Deal-Sourcing- und Due-Diligence-Effizienz zu verbessern.

Das Unternehmen lehnt sich definitiv darauf an. Ken Moelis selbst stellte fest, dass KI die Markteinführungsstrategie jedes Unternehmens verändert und Kunden dazu zwingt, neue Pläne zu entwickeln und Kapital für diese Investitionen bereitzustellen. Für uns liegt der Vorteil klar auf der Hand: Die Fähigkeit der KI, riesige Informationsmengen schnell zu verarbeiten, verschafft unseren Teams einen Vorsprung bei der Analyse, was von entscheidender Bedeutung ist, wenn es um Geschäfte wie die kürzliche Rekapitalisierung von OpenAI oder komplexe Finanzierungsmandate für Rechenzentren geht. Wir sehen, wie sich dies in Echtzeit abspielt, auch wenn wir noch keinen konkreten Prozentsatz für Effizienzsteigerungen haben. Was diese Schätzung verbirgt, sind die internen Investitionskosten, die erforderlich sind, um mit diesen Tools Schritt zu halten.

Hier ist die kurze Berechnung des Unternehmenswachstums, die die Notwendigkeit dieser Effizienz untermauert:

• Bereinigter Umsatz der ersten neun Monate 2025: 1,05 Milliarden US-Dollar.
• Umsatz im ersten Halbjahr 2025: 672,0 Millionen US-Dollar.
• Zu den Neueinstellungen bei MD im zweiten Quartal 2025 gehörte eine im Bereich Technologie.

Cybersicherheitsrisiken sind von größter Bedeutung, da Verstöße gegen sensible Kundendaten das Vertrauen definitiv zerstören könnten.

In unserem Geschäft ist das Vertrauen unserer Kunden unser einziges echtes Kapital, daher ist Cybersicherheit keine Kostenstelle; Es ist ein Überlebensmechanismus. Das äußere Umfeld spiegelt diese Dringlichkeit wider: Die weltweiten Ausgaben für Cybersicherheit der Endbenutzer werden im Jahr 2025 voraussichtlich einen neuen Höchststand von 212 Milliarden US-Dollar erreichen, was einem Wachstum von etwas mehr als 15 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieser Anstieg ist zum Teil auf die von uns eingesetzten KI-Tools zurückzuführen, da Bedrohungsakteure generative KI nutzen, um Social-Engineering-Angriffe zu verstärken. Für Moelis & Unternehmen bedeutet dies, dass unsere Investitionen in Anwendungssicherheit, Datensicherheit und Datenschutzmaßnahmen erstklassig sein müssen, um die hochsensiblen M&A- und Restrukturierungsdaten, die wir verarbeiten, zu schützen. Wenn die Einführung neuer Systeme mehr als 14 Tage dauert, steigt das Risiko, dass Kundendaten offengelegt werden.

Die digitale Transformation in Kundenbranchen (z. B. Gesundheitswesen, Energie) schafft neue M&A-Möglichkeiten.

Die Technologie, die den Wandel in den Kundensektoren vorantreibt, schlägt sich direkt in Mandaten für Moelis nieder & Unternehmen. Wir beobachten dies in allen unseren Schwerpunktbereichen. Beispielsweise wurden in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2025 bahnbrechende Transaktionen in den Bereichen Technologie und Versorgung (Teil des Energiesektors) hervorgehoben, und das Unternehmen stellt aktiv neue Mitarbeiter ein, um sein Fachwissen in diesen Bereichen zu stärken. Sie können keine Ratschläge zur Zukunft der Energie oder der digitalen Gesundheit geben, ohne die zugrunde liegende Technologie zu beherrschen, die die Konsolidierung vorantreibt.

Der Branchenfokus des Unternehmens und die jüngsten Aktivitäten zeigen diesen Trend:

FinTech-Störungen sind zwar keine direkte Bedrohung, erfordern aber Moelis & Unternehmen berät Kunden zu wettbewerbsorientierten Antworten.

FinTech kommt nicht direkt von unseren Beratungsgebühren, aber es verändert grundlegend die Art und Weise, wie unsere Kunden arbeiten und wie sie sich finanzieren müssen. Wir sehen, dass sich dieser Druck im Bedarf an spezialisierter Beratung in Bereichen wie der privaten Kapitalbeschaffung und der Strategie für digitale Vermögenswerte manifestiert. Analysten befragen das Management bereits zu den sich abzeichnenden Auswirkungen von KI auf Restrukturierungsmandate und zeigen, dass die Diskussion schnell voranschreitet. Unsere Antwort besteht darin, dieses Fachwissen zu integrieren, was sich in der kontinuierlichen Einstellung von Geschäftsführern im Bereich Private Capital Advisory zeigt, von dem erwartet wird, dass er einen wesentlichen Beitrag zur Umsatzbasis des Unternehmens leisten wird. Wir müssen unseren Kunden helfen, mit der Störung umzugehen, und nicht nur darauf reagieren.

Finanzen: Erstellen Sie bis Dienstag ein Memo, in dem die drei wichtigsten technologiegetriebenen strategischen Fragen dargelegt werden, die wir bei jedem neuen M&A-Mandat im ersten Halbjahr 2026 stellen müssen.

Moelis & Unternehmen (MC) – PESTLE-Analyse: Rechtliche Faktoren

Sie beraten Moelis & Unternehmen über die Navigation in der immer enger werdenden rechtlichen Landschaft, in der es weniger um das Ankreuzen von Kästchen als vielmehr um grundlegende Geschäftsrisiken geht. Ehrlich gesagt ist das regulatorische Umfeld im Jahr 2025 ein Minenfeld spezifischer Compliance-Anforderungen, die eine Transaktion zum Scheitern bringen können, wenn Sie sie nicht in den ersten Pitch-Deck integrieren.

Eine strengere Durchsetzung des Foreign Corrupt Practices Act (FCPA) erfordert eine verbesserte Compliance bei internationalen Geschäften

Das Justizministerium (DOJ) hat am 9. Juni 2025 neue Richtlinien zur Durchsetzung des FCPA herausgegeben und damit einen strategischen Wandel signalisiert. Während die allgemeine Durchsetzung möglicherweise gezielter erfolgt und sich auf Fehlverhalten konzentriert, das sich auf die nationale Sicherheit oder die wirtschaftlichen Interessen der USA auswirkt, ist die Erwartung robuster Compliance-Programme nicht verhandelbar. Im Jahr 2024, vor diesen neuen Richtlinien, kassierten die US-Behörden noch mehr 1,5 Milliarden US-Dollar Bei Unternehmensstrafen in 38 Durchsetzungsmaßnahmen ist das Vorzeigen des Stocks immer noch weit verbreitet. Für Moelis & Für das Unternehmen bedeutet dies, dass eine verstärkte Due Diligence gegenüber Dritten und Joint Ventures in risikoreichen globalen Märkten von entscheidender Bedeutung ist. Das DOJ ermutigt nun sogar US-Unternehmen, korrupte ausländische Konkurrenten zu melden.

So sieht diese verschärfte Prüfung in der Praxis aus:

• Fokusverschiebung: Priorisierung schwerwiegenden kriminellen Verhaltens im Zusammenhang mit US-Interessen.
• Individuelle Verantwortung: Führungskräfte und Entscheidungsträger stehen weiterhin im Mittelpunkt der Staatsanwälte.
• Compliance-Dokumentation: Programme müssen ihre Bemühungen nach Treu und Glauben dokumentieren und schnell auf Warnsignale reagieren.

Wenn Sie internationale Teams einbinden, müssen Sie deren lokale Antikorruptionsprotokolle jetzt unbedingt einem Stresstest unterziehen.

Vorgeschlagene Änderungen des US-Steuerrechts (z. B. Anpassungen des Körperschaftsteuersatzes) wirken sich direkt auf die Strukturierung von Transaktionen und die Integration nach dem Zusammenschluss aus

Angesichts des geplanten Auslaufens wichtiger Bestimmungen des Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) ist die Steuerunsicherheit ein wichtiger Einflussfaktor auf den Dealflow, da wir uns dem Ende des Jahres 2025 nähern. Während der Kongress am 4. Juli 2025 Gesetze zur Ausweitung einiger Kürzungen verabschiedete, hat sich die Struktur der Anreize geändert, was sich direkt auf die Bewertungsmodelle auswirkt. Beispielsweise wird die Bonusabschreibung für Kapitalbeschaffungen schrittweise zurückgefahren; Der sofortige Aufwandsprozentsatz für Immobilien, die im Jahr 2025 in Betrieb genommen werden, beträgt nur 40,0 Prozent, niedriger als zuvor 100 %, wodurch sich die Berechnung des unmittelbaren Steuervorteils für Vermögenstransaktionen ändert. Darüber hinaus wurde der Qualified Business Income Deduction (QBID), der Pass-Through-Unternehmen betrifft, mit Änderungen dauerhaft eingeführt. Dies zwingt Ihre M&A-Teams dazu, mehrere Steuerszenarien durchzuspielen, um die Preise anzupassen, insbesondere im Hinblick auf Vermögenserhöhungen im Vergleich zu Aktienverkäufen.

Der zunehmende regulatorische Fokus auf die Finanzmarktstabilität, einschließlich möglicher „Too Big to Fail“-Regeln, wirkt sich auf alle großen Transaktionen aus

Die Folgen der vergangenen Bankeninstabilität treiben weltweit weiterhin regulatorische Maßnahmen voran und wirken sich auf die Art und Weise aus, wie große Institute Kapital und Risiken verwalten. In der EU würden Regelungsentwürfe, die sich auf „too big to fail“-Banken richten, auf solche mit Handelsaktivitäten von mehr als 100.000 US-Dollar angewendet 100 Milliarden Euro, was möglicherweise eine strukturelle Trennung riskanter Geschäfte erzwingt. Auch in der Schweiz konzentrieren sich die im September 2025 gestarteten Konsultationen nach der Situation der Credit Suisse darauf, von systemrelevanten Banken zu verlangen, dass sie ausländische Tochtergesellschaften vollständig mit Kapital unterlegen. Für den breiteren Markt stellte die Europäische Zentralbank fest, dass die gesamten CET1-Kapitalanforderungen „weitgehend stabil“ blieben 11,2 Prozent Für 2026 zeigt sich, dass das Grundniveau der Widerstandsfähigkeit beibehalten wird, geopolitische Risiken jedoch eine aufsichtsrechtliche Priorität haben. Was diese Schätzung verbirgt, ist die verstärkte Kontrolle von Nichtbank-Finanzinstituten (NBFIs), auf die mittlerweile mehr als 100.000 US-Dollar entfallen 47% der Vermögenswerte des globalen Finanzsystems, da die Aufsichtsbehörden befürchten, dass das Risiko einer Ansteckung auf den regulierten Sektor übergreifen könnte.

Datenschutzbestimmungen (wie die DSGVO oder bundesstaatliche US-Gesetze) erschweren die grenzüberschreitende Datenübertragung im Rahmen der Due-Diligence-Prüfung

Aufgrund sich überschneidender und strenger Datenschutzgesetze sind grenzüberschreitende M&A-Transaktionen heute naturgemäß komplexer. Verarbeitet ein Zielunternehmen Daten von EU-Personen, gilt die Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) mit möglichen Bußgeldern in Höhe von bis zu 4 % des weltweiten Umsatzes wegen Nichteinhaltung. Das ist nicht nur ein schönes Risiko; es verlangsamt aktiv die Geschäftsausführung. Das ergab eine Umfrage 55% der EMEA-M&A-Experten arbeiteten an Deals, die aufgrund von DSGVO-Bedenken ins Stocken gerieten. Die Due-Diligence-Prüfung muss nun einen tiefgreifenden Einblick in die Datenübertragungsmechanismen, die Einwilligungsdokumentation und die Ernennung von DPOs (Datenschutzbeauftragten) des Zielunternehmens umfassen, was die Phase vor dem Abschluss erheblich zeit- und kostenintensiver macht.

Wichtige rechtliche Überlegungen zur Datenverarbeitung im Jahr 2025:

• DSGVO-Bußgelder: Bis zu 4% des weltweiten Jahresumsatzes.
• Deal-Verzögerungen: Durch die Einhaltung der DSGVO wird die Vertragsabwicklungszeit erheblich verzögert.
• US-Fragmentierung: Das Navigieren nach bundesstaatlichen Gesetzen neben der DSGVO erhöht die Komplexität.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Moelis & Unternehmen (MC) – PESTLE-Analyse: Umweltfaktoren

Sie sehen, wie der grüne Wandel und regulatorische Veränderungen die Beratungslandschaft für Moelis verändern & Unternehmen. Ehrlich gesagt geht es beim Umweltfaktor weniger darum, dass ein einzelnes, massives SEC-Mandat in Kraft tritt, als vielmehr um den komplexen, fragmentierten und anhaltenden Druck auf globaler/staatlicher Ebene, der die Beratungspipeline voll hält.

Mandate und Beratungsdienste zur Offenlegung von Risiken im Zusammenhang mit dem Klimawandel

Die große Geschichte hier ist der Dreh- und Angelpunkt im regulatorischen Fokus der USA, nicht die vollständige Umsetzung der ursprünglichen SEC-Regeln. Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) hat tatsächlich dafür gestimmt, ihre Verteidigung ihrer klimabezogenen Offenlegungsregeln für 2024 im März 2025 einzustellen, was bedeutet, dass diese spezifischen Bundesanforderungen nicht in Kraft getreten sind. Dies bedeutet jedoch nicht, dass die Beratungsarbeit eingestellt wurde; Ganz im Gegenteil, es ist nur eine Verschiebung des Fokus. Unternehmen kämpfen immer noch darum, die zunehmenden Gesetze auf Landesebene wie die kalifornischen Gesetze SB 253 und SB 261 sowie internationale Standards wie die Corporate Sustainability Disclosure Directive (CS3D) der Europäischen Union einzuhalten. Dadurch entsteht für Moelis eine hochwertige Beratungsnische & Unternehmen: Wir helfen Kunden dabei, sich in diesem Labyrinth mehrerer Gerichtsbarkeiten zurechtzufinden, um eine konsistente, vertretbare Berichterstattung sicherzustellen, was definitiv eine neue Dienstleistungslinie ist.

Der Bedarf an zuverlässigen Klimadaten treibt Investitionen in CO2-Management- und Berichtssoftware für Kunden voran, die in die Due Diligence für M&A und Finanzierungen einfließen.

Umstrukturierung des Energiesektors und strategische Überprüfungsmandate

Der Druck, von fossilen Brennstoffen abzuweichen, führt direkt zu Mandaten für Moelis & Unternehmen, insbesondere bei Umstrukturierungen und strategischen Überprüfungen im Energiesektor. Während das Unternehmen branchenübergreifend eine starke M&A-Aktivität verzeichnete und im Jahr 2024 einen führenden Umsatzbeitrag im Technologiebereich erzielte, bleibt der Energie- und Infrastrukturbereich ein zentraler Schwerpunkt für komplexe Arbeiten. Dies wird durch strategische Einstellungen belegt: im September 2025 Moelis & Das Unternehmen ernannte Serge Tismen, der zuvor als Global Head of Clean Energy Transition bei Citi tätig war, dazu, seine globale M&A-Gruppe mit Fachwissen in Energiesektoren der nächsten Generation zu stärken.

Umstrukturierungen sind nach wie vor ein beständiges Strömungsfeld, das von der Marktvolatilität und der Notwendigkeit von Kapitalstrukturanpassungen in der gesamten Energiewertschöpfungskette profitiert.

• Das Restrukturierungsteam sieht einen konsistenten Mandatsfluss.
• Ziel der Einstellung ist Fachwissen im Bereich Energie der nächsten Generation.
• Die Lebensfähigkeit der Kundenvermögenswerte ist an das Übergangsrisiko gebunden.

Physische Klimarisiken und Vermögensbewertung

Sie müssen bedenken, dass physische Klimarisiken – denken Sie an extreme Wetterereignisse wie Überschwemmungen oder anhaltende Dürren – nicht nur Umweltschlagzeilen sind; Es handelt sich um direkte Finanzposten für Ihre Kunden. Bei Vermögenswerten in den Bereichen Immobilien, Infrastruktur und sogar bestimmten Industriesektoren wirken sich diese Risiken direkt auf die langfristige Rentabilität und vor allem auf die Bewertung von Moelis aus & Das Unternehmen versucht, mit einer Transaktion etwas zu erreichen. Abschlüsse müssen nun die finanziellen Auswirkungen von Unwetterereignissen und natürlichen Bedingungen berücksichtigen. Wenn die Wahrscheinlichkeit einer Störung der Kerninfrastrukturanlage eines Kunden höher ist, erhöht sich der in einem DCF-Modell (Discounted Cash Flow) verwendete Abzinsungssatz, was bedeutet, dass der Unternehmenswert sinkt. Was diese Schätzung verbirgt, ist die Schwierigkeit, Ereignisse mit tatsächlichem Extremrisiko zu quantifizieren.

M&A-Möglichkeiten im Bereich erneuerbare Energien und grüne Technologien

Die Kehrseite des Desinvestitionsdrucks ist der massive Kapitaleinsatz in grüne Technologien und erneuerbare Energien, der eindeutig eine Chance für Beratungsgebühren darstellt. Moelis & Das Unternehmen engagiert sich aktiv in diesem Bereich und berät bei Transaktionen, die den Übergang finanzieren. Sie berieten beispielsweise bei der Ende 2025 angekündigten Serie-D-Finanzierung in Höhe von 700 Millionen US-Dollar für X-Energy Reactor Company, LLC. Diese Art von Deal – die Finanzierung fortschrittlicher, kohlenstoffarmer Technologie – ist genau der Punkt, an dem das Unternehmen seine Talente strategisch platziert.

Hier ist ein kurzer Blick auf die aktuelle finanzielle Ausstattung des Unternehmens zur Unterstützung dieser Beratungsarbeit:

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.