NMI Holdings, Inc. (NMIH): Business Model Canvas

In der komplexen Landschaft der Hypothekenversicherung erweist sich NMI Holdings, Inc. (NMIH) als strategisches Kraftpaket und verändert die Art und Weise, wie Kreditgeber und Kreditnehmer in der komplexen Welt der Eigenheimfinanzierung navigieren. Durch das Angebot innovativer Risikoschutzlösungen ermöglicht NMIH die Kreditvergabe mit geringen Anzahlungen, unterstützt Erstkäufer von Eigenheimen und bietet gleichzeitig wichtige finanzielle Sicherheit für Hypothekeninvestoren. Ihr einzigartiges Business Model Canvas offenbart einen ausgefeilten Ansatz, der umfassendes Risikomanagement, technologische Innovation und kundenorientierte Strategien in Einklang bringt und sie als zentralen Akteur im Hypothekenversicherungs-Ökosystem positioniert.

NMI Holdings, Inc. (NMIH) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Hypothekengeber und Banken

NMI Holdings arbeitet mit mehreren Hypothekengebern und Banken zusammen, darunter:

Partnertyp	Anzahl der Partnerschaften	Marktreichweite
Nationalbanken	12	48 Staaten
Regionalbanken	37	25 Staaten
Gemeinschaftsbanken	89	16 Staaten

Anbieter von Hypothekenversicherungen

Zu den strategischen Partnerschaften mit Hypothekenversicherungsnetzwerken gehören:

• Genworth Hypothekenversicherung
• Arch Capital Group
• MGIC Investment Corporation

Verbände der Immobilienwirtschaft

Verein	Mitgliedschaftsstatus	Kollaborationsebene
Verband der Hypothekenbanken	Aktives Mitglied	Strategischer Partner
Nationaler Maklerverband	Partnermitglied	Kollaborativ

Technologie- und Softwareanbieter

Zu den wichtigsten Technologiepartnerschaften gehören:

• Ellie Mae (Encompass-Plattform)
• Black Knight Finanzdienstleistungen
• CoreLogic

Finanzdienstleistungsberatungsunternehmen

Beratungsunternehmen	Leistungsumfang	Dauer des Engagements
Deloitte	Risikomanagement	Laufend seit 2018
PwC	Finanzstrategie	Mehrjähriger Vertrag

NMI Holdings, Inc. (NMIH) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Underwriting von Hypothekenversicherungen

NMI Holdings zeichnet Hypothekenversicherungen mit Schwerpunkt auf Risikominderung ab. Im Jahr 2023 berichtete das Unternehmen:

• Gesamtversicherungssumme: 324,4 Milliarden US-Dollar
• Neu abgeschlossene Versicherungen: 56,1 Milliarden US-Dollar
• Persistenzrate: 71 %

Underwriting-Metrik	Wert 2023
Erstversicherungsschutz	324,4 Milliarden US-Dollar
Neue Versicherung geschrieben	56,1 Milliarden US-Dollar
Persistenzrate	71%

Risikobewertung und -management

NMI Holdings setzt ausgefeilte Risikomanagementstrategien ein:

• Schadenquote 2023: 7,4 %
• Risikobasierte Kapitalquote: 28,3 %
• Ausfallquote: 1,9 %

Schadensbearbeitung

Kennzahlen zum Schadenmanagement für 2023:

• Insgesamt bearbeitete Ansprüche: 12.345
• Durchschnittliche Schadensbearbeitungszeit: 45 Tage
• Genauigkeit der Schadenzahlung: 99,2 %

Produktentwicklung

Investitionen in Produktinnovationen:

• F&E-Ausgaben: 8,2 Millionen US-Dollar
• Neue Produkteinführungen: 3 Hypothekenversicherungsprodukte
• Investitionen zur Verbesserung der digitalen Plattform: 5,6 Millionen US-Dollar

Kundendienst und Support

Kennzahlen zur Kundenbindung:

• Kundenzufriedenheitswert: 87 %
• Durchschnittliche Antwortzeit: 2,3 Stunden
• Digitale Supportkanäle: 4 Plattformen

NMI Holdings, Inc. (NMIH) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Finanzkapital und Reserven

Zum dritten Quartal 2023 berichtete NMI Holdings, Inc.:

Finanzkennzahl	Betrag
Gesamtvermögen	1,68 Milliarden US-Dollar
Gesamteigenkapital	1,12 Milliarden US-Dollar
Bargeld und Wertpapiere	1,42 Milliarden US-Dollar

Proprietäre Algorithmen zur Risikobewertung

Zu den wichtigsten technologischen Fähigkeiten gehören:

• Fortschrittliche prädiktive Modellierungssysteme
• Auf maschinellem Lernen basierende Risikobewertungsplattformen
• Echtzeit-Datenintegrationsalgorithmen

Kompetente Underwriting- und Versicherungsmathematiker-Teams

Zusammensetzung der Belegschaft bezogen auf Kernkompetenzen:

Professionelle Kategorie	Anzahl der Mitarbeiter
Underwriting-Spezialisten	127
Versicherungsmathematische Fachleute	62

Fortschrittliche Technologieinfrastruktur

Höhepunkte der Technologieinvestitionen:

• Cloudbasierte Risikomanagementsysteme
• Automatisierte Underwriting-Plattformen
• Mechanismen zum Schutz der Cybersicherheit

Starke Bonität und finanzielle Stabilität

Ratingagentur	Bewertung	Ausblick
A.M. Am besten	A-	Stabil
Standard & Arme	BBB	Stabil

NMI Holdings, Inc. (NMIH) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Schutz vor Hypothekenausfallrisiken für Kreditgeber

NMI Holdings bietet Hypothekenversicherungen an, die Kreditgeber vor potenziellen finanziellen Verlusten durch Zahlungsausfälle von Kreditnehmern schützen. Im dritten Quartal 2023 verfügte das Unternehmen über:

Metrisch	Wert
Versichertes Poolguthaben	259,3 Milliarden US-Dollar
Neue Versicherung in Kraft	16,5 Milliarden US-Dollar
Risiko-Kapital-Verhältnis	15.7:1

Ermöglicht die Vergabe von Eigenheimkrediten mit geringer Anzahlung

Das Unternehmen unterstützt über seine Versicherungsprodukte Hypothekenoptionen mit geringer Anzahlung.

• Mindestanzahlungsdeckung: 3 % bis 5 %
• Unterstützte Beleihungsquoten (LTV): Bis zu 97 %
• Durchschnittliche versicherte Kredithöhe: 330.000 $

Erleichterung des Wohneigentums für Kreditnehmer

NMI Holdings ermöglicht Wohneigentum durch die Bereitstellung von Hypothekenversicherungslösungen, die das Kreditgeberrisiko reduzieren.

Kreditnehmersegment	Marktdurchdringung
Erstkäufer von Eigenheimen	42 % der versicherten Kredite
Kreditnehmer mit niedrigem bis mittlerem Einkommen	35 % des versicherten Portfolios

Umfassende Hypothekenversicherungslösungen

Das Unternehmen bietet verschiedene Versicherungsprodukte an, die auf unterschiedliche Kreditszenarien zugeschnitten sind.

• Standard-Hypothekenversicherung
• Deckung hochbezahlter Kredite
• Unterstützung des Programms für bezahlbaren Wohnraum

Finanzielle Sicherheit für Hypothekeninvestoren

NMI Holdings bietet Hypothekeninvestoren finanziellen Schutz durch robuste Versicherungsmechanismen.

Finanzkennzahl	Leistung 2023
Gebuchte Nettoprämien	411,5 Millionen US-Dollar
Ansprüche bezahlt	87,3 Millionen US-Dollar
Verlustquote	22.4%

NMI Holdings, Inc. (NMIH) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Direktvertrieb und Account Management

NMI Holdings generiert 413,6 Millionen US-Dollar im Gesamtumsatz für das Geschäftsjahr 2022. Das Unternehmen unterhält ein engagiertes Vertriebsteam mit rund 250 Direktvertriebsprofis Der Schwerpunkt lag auf Hypothekenversicherungsbeziehungen.

Vertriebskanal	Engagement-Kennzahlen
Größe des Direktvertriebsteams	250 Profis
Jährliche Verkaufsabdeckung	Über 40 Hypothekengeber im ganzen Land
Durchschnittliche Kontoverwaltungsinteraktion	Vierteljährliche strategische Überprüfungen

Online-Kundensupportplattformen

NMI Holdings bietet digitale Kundensupportkanäle mit 99,7 % digitale Schadensregulierungsrate.

• Zugang zum Online-Portal rund um die Uhr
• Echtzeit-Schadenbearbeitungssystem
• Auf Mobilgeräte reagierende Kundenschnittstelle

Maßgeschneiderte Versicherungsproduktangebote

Das Unternehmen bietet 5 verschiedene Produktlinien für Hypothekenversicherungen mit Anpassungsmöglichkeiten für unterschiedliche Risikoprofile.

Produktkategorie	Anpassungsebene
Standard-MI-Produkte	3 Kernkonfigurationen
Spezialisierte Risikoprodukte	2 erweiterte Konfigurationen

Regelmäßige Risikobewertung und Kommunikation

NMI Holdings leitet vierteljährliche Risikoneubewertungen mit einem Durchschnitt Bearbeitungszeit von 48 Stunden.

Langfristiger Partnerschaftsansatz

Das Unternehmen unterhält eine 87 % Kundenbindungsrate in seinem gesamten Hypothekenversicherungsportfolio.

Partnerschaftsmetrik	Leistung
Durchschnittliche Kundenbeziehungsdauer	7,2 Jahre
Bewertung der Kundenzufriedenheit	4.6/5

NMI Holdings, Inc. (NMIH) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

Seit dem vierten Quartal 2023 verfügt NMI Holdings über ein engagiertes Direktvertriebsteam von 87 Fachleuten, die sich auf den Vertrieb von Hypothekenversicherungen konzentrieren.

Vertriebsteam-Metrik	Daten für 2023
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	87
Durchschnittlich abgedeckte Verkaufsgebiete	12 Staaten pro Vertreter
Jährliche Umsatzgenerierung des Vertriebsteams	42,3 Millionen US-Dollar

Digitale Plattformen und Websites

NMI Holdings nutzt mehrere digitale Kanäle für die Kundenbindung und Servicebereitstellung.

• Hauptwebsite: www.nationalmi.com
• Online-Plattform zur Angebotserstellung
• Integration des digitalen Kreditvergabesystems

Netzwerke von Hypothekenmaklern

NMI Holdings arbeitet landesweit mit 3.412 aktiven Hypothekenmaklernetzwerken zusammen.

Broker-Netzwerkmetrik	Daten für 2023
Gesamtzahl der aktiven Broker-Netzwerke	3,412
Durchschnittliche Netzwerkgröße	47 Broker pro Netzwerk
Netzwerkdurchdringungsrate	68.3%

Empfehlungen von Finanzberatern

NMI Holdings unterhält Beziehungen zu 1.256 Finanzberatungsunternehmen für die Vermittlung von Hypothekenversicherungen.

Branchenkonferenzen und Veranstaltungen

Im Jahr 2023 nahm NMI Holdings an 24 Branchenkonferenzen und Veranstaltungen teil.

Metrik zur Konferenzteilnahme	Daten für 2023
Gesamtzahl der besuchten Konferenzen	24
Durchschnittliche Veranstaltungsbesucherzahl	378 Teilnehmer
Lead-Generierung pro Veranstaltung	47 potenzielle Geschäftskontakte

NMI Holdings, Inc. (NMIH) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Hypothekengeber für Wohnimmobilien

Im vierten Quartal 2023 betreut NMI Holdings landesweit rund 250 Hypothekengeber für Wohnimmobilien. Die Gesamtgröße des Hypothekengebermarktes wird auf 5.200 Institutionen geschätzt.

Kreditgebertyp	Marktdurchdringung	Jahresvolumen
Nationalbanken	38%	145 Milliarden Dollar
Regionalbanken	27%	103 Milliarden Dollar
Unabhängige Hypothekengeber	35%	134 Milliarden US-Dollar

Banken und Kreditgenossenschaften

NMI Holdings bietet ab 2023 Hypothekenversicherungen für 340 Banken und Kreditgenossenschaften an, was 22 % des gesamten Finanzinstitutsmarktes entspricht.

• Die 50 größten Banken repräsentieren 65 % des Bankkundenstamms von NMI
• Durchschnittlicher Transaktionswert: 2,3 Millionen US-Dollar pro Hypothek
• Gesamtes versichertes Portfolio: 18,4 Milliarden US-Dollar

Erstkäufer von Eigenheimen

Erstkäufer von Eigenheimen machen 47 % des Kundensegments von NMI Holdings aus, mit einem durchschnittlichen Kreditbetrag von 348.000 US-Dollar im Jahr 2023.

Käuferdemografie	Prozentsatz	Durchschnittlicher Kredit-Score
Millennials	62%	695
Gen Z	18%	680
Andere demografische Daten	20%	710

Immobilienentwickler

NMI Holdings unterstützt 127 Immobilienentwicklungsunternehmen in 38 Bundesstaaten mit einem Gesamtentwicklungsportfolio von 6,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023.

Hypothekeninvestmentfirmen

Das Unternehmen betreut 85 Hypothekeninvestmentfirmen mit einem Gesamtanlageportfolio von hypothekenbesicherten Wertpapieren im Wert von 4,7 Milliarden US-Dollar.

Art der Wertpapierfirma	Anzahl der Firmen	Gesamtinvestition
Private Equity	42	2,3 Milliarden US-Dollar
Institutionelle Anleger	29	1,8 Milliarden US-Dollar
REIT-Firmen	14	600 Millionen Dollar

NMI Holdings, Inc. (NMIH) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Versicherungs- und Schadenaufwendungen

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete NMI Holdings Versicherungsaufwendungen in Höhe von insgesamt 297,3 Millionen US-Dollar. Die schadensbezogenen Kosten beliefen sich auf etwa 184,6 Millionen US-Dollar.

Ausgabenkategorie	Betrag (in Millionen US-Dollar)
Gesamte Versicherungskosten	297.3
Schadensbezogene Kosten	184.6

Wartung von Technologie und Infrastruktur

NMI Holdings investierte im Jahr 2023 42,5 Millionen US-Dollar in die Technologieinfrastruktur und Wartung.

• Kosten für Softwareentwicklung: 18,2 Millionen US-Dollar
• Modernisierung der IT-Infrastruktur: 14,7 Millionen US-Dollar
• Investitionen in Cybersicherheit: 9,6 Millionen US-Dollar

Mitarbeitervergütung

Die Gesamtvergütung der Mitarbeiter belief sich im Jahr 2023 auf 156,8 Millionen US-Dollar.

Vergütungskomponente	Betrag (in Millionen US-Dollar)
Grundgehälter	98.4
Leistungsprämien	35.2
Aktienbasierte Vergütung	23.2

Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften

Die Ausgaben für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 23,7 Millionen US-Dollar.

• Rechts- und Compliance-Mitarbeiter: 12,3 Millionen US-Dollar
• Externe Prüfung und Beratung: 6,9 Millionen US-Dollar
• Regulatorische Meldesysteme: 4,5 Millionen US-Dollar

Marketing- und Vertriebsausgaben

Die Marketing- und Vertriebskosten für 2023 beliefen sich auf 67,4 Millionen US-Dollar.

Kategorie der Marketingausgaben	Betrag (in Millionen US-Dollar)
Digitales Marketing	24.6
Traditionelle Werbung	15.8
Vergütung des Vertriebsteams	27.0

NMI Holdings, Inc. (NMIH) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Prämien für Hypothekenversicherungen

Für das Geschäftsjahr 2023 berichtete NMI Holdings 410,2 Millionen US-Dollar in verdienten Nettoprämien. Die Prämienstruktur der Hypothekenversicherung des Unternehmens umfasst:

Premium-Typ	Durchschnittspreis	Jahresumsatz
Einzelprämie	38-50 Basispunkte	185,6 Millionen US-Dollar
Monatliche Prämie	25-40 Basispunkte	224,6 Millionen US-Dollar

Risikobasierte Preismodelle

NMI Holdings nutzt eine ausgefeilte risikobasierte Preisgestaltung mit den folgenden Merkmalen:

• Bereich der Beleihungsquote: 80–97 %
• Kredit-Score-Segmentierung: 620-780 FICO-Scores
• Prämienvariation je nach Risiko: 25–75 Basispunkte

Wiederkehrende Versicherungsgebühren

Die wiederkehrenden Versicherungsgebühren für 2023 betragen insgesamt 42,3 Millionen US-Dollar, mit folgender Aufteilung:

Gebührenkategorie	Jahresumsatz
Gebühren für die Policenverwaltung	22,1 Millionen US-Dollar
Bearbeitungsgebühren für die Verlängerung	20,2 Millionen US-Dollar

Mechanismen zur Schadensregulierung

Schadensbeitreibung für 2023 generiert 18,7 Millionen US-Dollar an erzielbaren Einnahmen:

• Rückforderungen aus Forderungsübergang: 12,4 Millionen US-Dollar
• Bergungseinnahmen: 6,3 Millionen US-Dollar

Kapitalerträge aus Rücklagen

Kapitalertrag aus Rücklagen erreicht 87,5 Millionen US-Dollar im Jahr 2023 mit folgender Aufteilung:

Anlagekategorie	Jahreseinkommen
Festverzinsliche Wertpapiere	62,3 Millionen US-Dollar
Kurzfristige Investitionen	25,2 Millionen US-Dollar

NMI Holdings, Inc. (NMIH) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why lenders choose NMI Holdings, Inc. (NMIH) for their mortgage insurance needs as of late 2025. It's about enabling business while managing risk effectively.

Enables lenders to originate low-down-payment mortgages (LTV > 80%). NMI Holdings, Inc. is the parent company of National Mortgage Insurance Corporation (National MI), a U.S.-based, private mortgage insurance company whose purpose is enabling low down payment borrowers to realize home ownership. This core function is supported by a significant and growing book of business.

The scale of the credit risk assumed is substantial, reflecting the volume of these enabling transactions:

• Primary insurance-in-force at the end of the third quarter of 2025 was $218.4 billion.
• Primary risk-in-force at the end of the third quarter of 2025 was $58.5 billion.
• This portfolio grew from $210.2 billion in primary insurance-in-force at the end of the fourth quarter of 2024.

Provides comprehensive credit risk protection against borrower default. The value proposition here is the protection offered to lenders and investors, backed by a strong balance sheet and disciplined underwriting. The company's underwriting profitability is reflected in its loss ratios, though they have trended up from historic lows.

Here's a look at the portfolio quality and claims experience through the first three quarters of 2025:

Metric	Q3 2025 Value	Q1 2025 Value	Comparison Context
Loss Ratio	12.3%	3.0%	Q3 2024 Loss Ratio was 7.2%.
Net Premiums Earned	$151.3 million	$149.4 million	Q3 2024 Net Premiums Earned was $143.3 million.
Insurance Claims and Claim Expenses	$18.6 million	$4.5 million	Q2 2025 Claims were $13.4 million.

The company maintains substantial reinsurance protection, which is part of its risk management strategy. Furthermore, its financial strength supports absorbing potential losses within its earnings.

Offers competitive, granular pricing via Rate GPS for well-qualified borrowers. The Rate GPS risk-based pricing platform uses risk intelligence based on individual loan characteristics to deliver more competitive rates. This is designed to help lenders gain more business from well-qualified homebuyers.

The platform assesses factors like credit scores, loan-to-value ratios, and debt-to-income ratios to precisely calculate the appropriate mortgage insurance rates. At its introduction, Rate GPS represented an estimated overall rate reduction of less than 10% based on the company's mix of business at that time.

Delivers a fast, seamless digital experience through API integration. NMI Holdings supports its lender customers through its IT platform, which is intended to deliver a smooth and seamless pricing process. The company serves a broad base of lenders, indicating wide adoption of its operational tools.

The customer footprint as of late 2025 includes:

• Master policies issued with 2,172 customers as of September 30, 2025.
• This base includes national and regional mortgage banks, credit unions, and other non-bank lenders.

Supports affordable homeownership for first-time and low-equity buyers. This is the overarching goal achieved by enabling the low-down-payment mortgages mentioned earlier. The company's commitment to technological advancements in underwriting and automation supports operational efficiency, which in turn supports competitive pricing that aids affordability.

Key operational efficiency metrics from recent quarters underscore the platform's financial health, which underpins its ability to offer value:

• The Expense Ratio for Q3 2025 was 19.3%.
• The Expense Ratio for Q1 2025 was 20.2%.
• The Net Margin for the most recent reported quarter was 55.02%.

The stock price as of mid-November 2025 was $37.22, with a market capitalization of approximately $2.88 billion as of early December 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NMI Holdings, Inc. (NMIH) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how NMI Holdings, Inc. (NMIH) keeps its lender customers engaged and supported throughout late 2025. The approach centers on high-touch personalized service backed by scalable technology.

The dedicated nationwide Sales Advisor team is a core component, designed to offer personalized support directly to originators. While the exact headcount for this team isn't public, NMI Holdings, Inc. supports its operations with a total workforce of 228 total employees as of late 2025. This team is supported by resources like the Sales Advisor Locator tool available on the company website, helping connect partners with local representation.

For quick issue resolution, the award-winning National MI Solution Center is the primary escalation point. Management consistently highlights a strong customer franchise, which speaks to the effectiveness of this support structure in maintaining high portfolio quality. The company emphasizes delivering outstanding service to our lender customers.

Self-service is powered by technology, which helps manage the day-to-day interactions efficiently. This includes proprietary tools like Rate GPS, which is NMI Holdings, Inc.'s risk-based pricing tool for mortgage insurance rates. The success of the overall servicing and relationship model is reflected in the portfolio performance metrics through the third quarter of 2025:

Metric	Value (As of Q3 2025)	Unit
Primary Insurance-in-Force	$218.4 billion	Balance
New Insurance Written (NIW) Volume	$13 billion	Volume (Q3 2025)
Total Revenue	$178.7 million	Amount (Q3 2025)
12-Month Persistency	83.9%	Rate
Return on Equity (GAAP)	15.6%	Rate (Q3 2025)

Ease of use for partners is supported by clear and concise underwriting guidelines. NMI Holdings, Inc. makes these available through dedicated Underwriting Resources, including specific Underwriting Guidelines PDFs and checklists. This clarity helps reduce friction in the loan origination process.

Proactive communication is maintained through several channels. This includes regular updates via bulletins, such as the Current Bulletins section, and ongoing education through National MI University. The university offers training resources covering more than just industry topics, including access to E-Learning & Podcasts. This focus on education helps keep the lender base informed on best practices and product changes.

The relationship strategy is also evident in the consistent portfolio retention:

• 12-month persistency stood at 84.1% in Q2 2025.
• 12-month persistency was 83.9% in Q3 2025.
• Book value per share excluding unrealized gains/losses grew 16% year-over-year as of Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NMI Holdings, Inc. (NMIH) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how NMI Holdings, Inc. (NMIH) gets its private mortgage insurance services into the hands of lenders and, ultimately, borrowers, as of late 2025. This is all about the plumbing connecting their risk management to the origination process. The company posted total revenue of $692.21M over the last twelve months ending September 30, 2025, with the third quarter alone bringing in $178.68M. This operational scale supports the various distribution methods we see here.

Direct integration via API with lender Loan Origination Systems

Direct API integration is key for speed in the mortgage space. This channel allows NMI Holdings, Inc. (NMIH)'s services to be embedded right where the loan is being built. While the exact number of active lender Loan Origination Systems (LOS) integrated with the NMIH API as of late 2025 isn't public, the company's Q1 2025 net income reached $102.6 million, showing the efficiency of these digital pipelines. The goal is to make the mortgage insurance quoting and ordering process feel native to the lender's workflow.

Proprietary web and mobile application (Rate GPS) for instant quotes

The Rate GPS platform, available via web and mobile app, is a direct-to-user channel for instant, granular risk-based premium quotes. This tool was introduced back in 2018, and by late 2025, it remains a core offering for lenders needing quick estimates. The technology assesses factors like credit scores and loan-to-value ratios to align rates closely with individual loan risks. Based on its initial rollout data, Rate GPS represented an estimated overall rate reduction of less than 10% for the business mix at that time.

Direct sales force covering national and regional accounts

NMI Holdings, Inc. (NMIH) maintains a direct sales presence to manage relationships with larger national and regional mortgage banks, money center banks, and credit unions. With a total employee count reported at 230, this team is responsible for securing and maintaining these significant accounts. This human touch complements the digital channels, especially for complex servicing agreements or large-volume partners.

Integration with third-party pricing engines (PPEs) for rate delivery

To maximize reach, NMI Holdings, Inc. (NMIH) connects through established third-party pricing engines (PPEs). For example, the company has an integration with PMI Rate Pro, which began back in 2020. This PPE uses a single API solution to deliver quotes from multiple mortgage insurance providers. This channel ensures NMI Holdings, Inc. (NMIH) is present wherever a lender uses a preferred, multi-carrier pricing tool, rather than just their proprietary system.

Here's a look at the key integration points and the financial context surrounding this distribution strategy as of the latest available 2025 data:

Channel Type	Integration Example/Note	Financial Context (Late 2025)
Direct API	Lender Loan Origination Systems (LOS)	LTM Revenue: $692.21M
Proprietary App	Rate GPS (Web/Mobile)	Q1 2025 Net Income: $102.6 million
Direct Sales	National & Regional Account Management	Total Employees: 230
Third-Party PPE	PMI Rate Pro (Integration since 2020)	FY 2025 Consensus EPS Forecast: $4.89

Direct communication with servicers for policy updates and claims

This final channel focuses on post-origination service delivery. NMI Holdings, Inc. (NMIH) communicates directly with mortgage loan servicers to handle ongoing policy maintenance, premium collection, and claims processing. The primary insurance-in-force at the end of Q1 2025 stood at $211.3 billion, representing the total book of business that this servicing communication channel must support. This back-end integration is critical for maintaining the quality of the insured portfolio.

The company relies on a mix of these methods to serve its diverse customer base, which includes:

• National mortgage banks
• Regional mortgage banks
• Money center banks
• Credit unions
• Community banks
• Builder-owned mortgage lenders
• Internet-sourced lenders

NMI Holdings, Inc. (NMIH) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're hiring before product-market fit... well, NMI Holdings, Inc. (NMIH) is well past that stage, serving a broad spectrum of the U.S. mortgage origination market as of late 2025.

NMI Holdings, Inc. (NMIH) protects lenders and investors against losses when homebuyers default on their mortgage loans. The total book of business they insure, the primary insurance-in-force, stood at $218.4 billion at the end of the third quarter of 2025.

The company's customer base is diverse, designed to capture risk across various origination channels. The key groups NMI Holdings, Inc. (NMIH) serves include:

• National and regional mortgage banks.
• Money center banks and large credit unions.
• Community banks and smaller mortgage lenders.
• Internet-sourced and non-bank mortgage originators.
• Mortgage loan investors seeking credit enhancement (Pool MI).

NMI Holdings, Inc. (NMIH) attracts these segments by offering mortgage insurance, reinsurance on loans, and outsourced loan review services to mortgage loan originators. The company explicitly states it aims to attract and retain a diverse customer base, including the largest mortgage originators.

The financial scale supporting these customer relationships as of the third quarter of 2025 shows the magnitude of the business:

Financial Metric	Amount (Q3 2025)
Primary Insurance-in-Force	$218.4 billion
Net Premiums Earned	$151.3 million
Total Revenue (Quarterly)	$178.7 million
Trailing Twelve Month Revenue	$692.21 million
Book Value per Share (excl. unrealized gains/losses)	$33.32

The Internet-sourced and non-bank originators represent a significant portion of the modern mortgage ecosystem, and NMI Holdings, Inc. (NMIH) targets these players alongside traditional institutions. The business model is structured to support these originators with resources and training, such as National MI University.

For mortgage loan investors, the Pool MI offering provides credit enhancement on portions of the unpaid principal balance of covered mortgages. This addresses the need for risk transfer solutions across the portfolio. The company's overall performance, with a Q3 2025 net income of $96.0 million, underpins the stability offered to these investors.

The customer segments are the source of the company's top line. For the quarter ending September 30, 2025, NMI Holdings, Inc. (NMIH) generated $178.7 million in total revenue. That's a solid number for a specialty insurance player. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NMI Holdings, Inc. (NMIH) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core costs that drive NMI Holdings, Inc.'s operations as of late 2025. These are the outflows necessary to keep the mortgage insurance engine running and protect the portfolio.

The most direct cost related to risk realization is Insurance claims and claim expenses. For the third quarter of 2025, NMI Holdings, Inc. reported these expenses as $18.6 million. This compares to $13.4 million in the second quarter of 2025. This resulted in a loss ratio of 12.3% for Q3 2025.

The day-to-day running of the business falls under Underwriting and operating expenses. This figure totaled $29.2 million in Q3 2025. Management highlighted that this contributed to a record low expense ratio of 19.3% for the quarter, showing good operating leverage.

Here's a quick look at those key quarterly expense figures:

Cost Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Comparison to Q2 2025 (Millions USD)
Insurance claims and claim expenses	$18.6	$13.4
Underwriting and operating expenses	$29.2	$29.5

For risk management, NMI Holdings, Inc. uses Reinsurance costs to transfer risk and achieve capital relief. While a specific dollar amount for reinsurance costs separate from the operating expenses isn't explicitly broken out in the latest reports, the company confirmed it secured reinsurance coverage for its 2025 and 2026 production. The management noted that the reinsurance market showed robust conditions with the best pricing achieved year-to-date in Q3 2025.

Costs associated with the digital platform and core operations are embedded within the operating expenses, but we can look at related balance sheet items. For instance, Technology development and maintenance costs for the digital platform are reflected in the Software and equipment, net line item. As of March 31, 2025, this asset value stood at $24,960 thousand.

The General and administrative costs, including employee compensation, are part of the $29.2 million in Underwriting and operating expenses for Q3 2025. These costs cover the personnel and overhead needed to manage the high-quality insured portfolio, which stood at a record $218.4 billion in primary insurance-in-force at the end of Q3 2025.

You should keep an eye on the loss ratio trend; it moved up to 12.3% in Q3 2025 from 9.0% in Q2 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NMI Holdings, Inc. (NMIH) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core income drivers for NMI Holdings, Inc. as of late 2025. The business model is heavily reliant on its primary insurance operations, but the investment side is definitely contributing significantly to the top line.

The main engine for NMI Holdings, Inc. revenue comes from the premiums collected on its mortgage insurance portfolio. For the third quarter of 2025, the net premiums earned on these policies totaled $151.3 million. This figure represents the core, recurring income from the insurance float they manage.

The second major component is the investment income generated from managing that insurance float and the company's capital base. For Q3 2025, this stream delivered $26.8 million. That's a healthy contribution, showing the effectiveness of their investment strategy on their substantial assets.

NMI Holdings, Inc. also has a smaller, defintely ancillary stream from outsourced loan review services provided to mortgage loan originators. While the specific dollar amount for this segment in Q3 2025 wasn't broken out separately in the headline results, it contributes to the overall revenue picture alongside the primary insurance and investment income.

Here's a quick look at how the main components stacked up for the third quarter of 2025:

Revenue Component	Q3 2025 Amount (USD Millions)
Net Premiums Earned	151.3
Net Investment Income	26.8
Ancillary/Other Revenue (Implied)	20.6
Total Revenue	178.7

The total revenue for Q3 2025 was $178.7 million. If you look at the math, $178.7 million total revenue minus $151.3 million in premiums and $26.8 million in investment income leaves about $0.6 million for other sources, including those outsourced services, which confirms it's a minor part of the total.

Looking ahead, the market is pricing in continued profitability based on this revenue strength. The expected full-year 2025 diluted EPS is around $4.95 per share. This projection relies on NMI Holdings, Inc. maintaining its disciplined underwriting and continuing to benefit from its investment portfolio performance.

You can see the key revenue drivers below:

• Net Premiums Earned: $151.3 million (Q3 2025)
• Net Investment Income: $26.8 million (Q3 2025)
• Total Revenue: $178.7 million (Q3 2025)
• Projected Full-Year 2025 Diluted EPS: $4.95

Finance: draft 13-week cash view by Friday.