Signature Bank (SBNY): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie versuchen, die Wettbewerbskräfte für Signature Bank (SBNY) ab Ende 2025 abzubilden, aber seien wir ehrlich: Wir analysieren nicht die Unternehmensfortführung; Wir analysieren die letzten Phasen der Liquidation einer Bilanz von 110,4 Milliarden US-Dollar unter FDIC-Konkursverwaltung. Vergessen Sie den üblichen Bankenwettbewerb; Die aktuelle Dynamik ist eine intensive, spezialisierte Rivalität zwischen Investoren, die um das verbleibende Kreditportfolio der FDIC in Höhe von 60 Milliarden US-Dollar kämpfen, während das ursprüngliche Kerngeschäft unter der Flagstar Bank nun einem harten Wettbewerb ausgesetzt ist. Um den wahren Restwert hier zu verstehen, müssen Sie sehen, wie die absolute Macht der FDIC als ultimativer Lieferant und die hohen regulatorischen Hürden für neue Banken dieses einzigartige Umfeld nach dem Zusammenbruch prägen. Lesen Sie also weiter, um zu sehen, wie die Kräfte aufgeschlüsselt werden.

Signature Bank (SBNY) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Wenn Sie sich die Verhandlungsmacht der Lieferanten für Signature Bank (SBNY) ansehen, sehen Sie nicht mehr traditionelle Anbieter wie Softwareanbieter oder Bürobedarfsunternehmen. Sie sehen hier die Einheiten, die jetzt den Abbau der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Bank kontrollieren, was eine ganz andere Machtdynamik darstellt.

Die FDIC ist der ultimative Lieferant, die den Konkurs und die Vermögensverfügung kontrolliert, seit die Signature Bank am 12. März 2023 vom New York State Department of Financial Services geschlossen wurde und die FDIC zum Konkursverwalter ernannt wurde. Dieses Unternehmen bestimmt die Bedingungen, unter denen die verbleibenden Vermögenswerte verwaltet und schließlich verkauft werden. Die FDIC gründete die Signature Bridge Bank N.A. als Nachfolgegesellschaft, während sie die Abwicklung verwaltet.

Spezialisierte Anwalts- und Vermögensverwaltungsfirmen verfügen über eine große Macht, weil sie über die Nischenkompetenz verfügen, die für den Umgang mit notleidenden Vermögenswerten erforderlich ist. Die FDIC behielt Newmark & Company Real Estate, Inc. als Berater speziell für die Marketing- und Dispositionsstrategie des zurückbehaltenen Kreditportfolios. Dieses Fachwissen ist im Umgang mit dem Ungefähren von entscheidender Bedeutung 60 Milliarden Dollar in Krediten, die nach der ersten Transaktion mit der Flagstar Bank, N.A. noch unter Konkursverwaltung standen.

Die Kapitalkosten sind jetzt, offen gesagt, irrelevant, weil die Bank geschlossen ist; Es besteht kein laufender Finanzierungsbedarf im herkömmlichen Sinne. Die anfänglichen finanziellen Auswirkungen auf den Backstop der Regierung sind jedoch ein wichtiger Maßstab. Der Einlagenversicherungsfonds (DIF) der FDIC konnte zunächst einen geschätzten Verlust von rund 1,5 Milliarden US-Dollar auffangen 2,5 Milliarden US-Dollar nach dem Scheitern. Genauer gesagt verzeichnete die FDIC am 28. April 2023 einen endgültigen geschätzten Verlust für den DIF in Höhe von 2,4 Milliarden US-Dollar.

Hier ist ein kurzer Blick auf den Finanzstatus der Insolvenzverwaltung ab Mitte 2025, der zeigt, was die FDIC derzeit verwaltet:

Die Macht der FDIC als oberster Liquidator wird in der Struktur des Beschlusses deutlich. Sie müssen bedenken, dass der ursprüngliche Deal den Kauf durch die Flagstar Bank vorsah 38,4 Milliarden US-Dollar in Vermögenswerten, einschließlich 12,9 Milliarden US-Dollar in Darlehen, die um abgezinst wurden 2,7 Milliarden US-Dollar im Verhältnis zu ihrem Buchwert. Die verbleibenden Vermögenswerte unterliegen der Veräußerungsstrategie der FDIC.

Zu den Schlüsselelementen, die die Dynamik der Lieferantenmacht in diesem Konkursumfeld definieren, gehören:

• Die FDIC kontrolliert die Disposition der 60 Milliarden Dollar zurückbehaltenes Kreditportfolio.
• Die ursprünglich vom DIF übernommenen Kosten beliefen sich auf ca 2,5 Milliarden US-Dollar.
• Die FDIC erhielt Wertsteigerungsrechte an Aktien der New York Community Bancorp bis zu 300 Millionen Dollar.
• Das zurückbehaltene Portfolio besteht hauptsächlich aus Krediten für Gewerbeimmobilien (CRE) und Gewerbe- und Industriekredite (C&I).
• Die FDIC ist verpflichtet, für bestimmte CRE-Darlehen den Erhalt von bezahlbarem Wohnraum für Personen mit niedrigem und mittlerem Einkommen zu maximieren.

Signature Bank (SBNY) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie betrachten die Kundenseite der Gleichung für Signature Bank (SBNY) nach der Konkursverwaltung, und ehrlich gesagt ist die Machtdynamik je nach dem Kundensegment, über das wir sprechen, aufgeteilt. Mit dem Eingreifen der FDIC am 12. März 2023 verlor der ursprüngliche Kernkundenstamm weitgehend seinen Einfluss.

Kreditnehmer, die Kredite halten, die unter FDIC-Konkursverwaltung gerieten, haben derzeit nur sehr wenig Macht. Die FDIC behielt etwa 60 Milliarden US-Dollar im Kreditportfolio zur Veräußerung. Diese Kreditnehmer haben es nun mit der Federal Deposit Insurance Corporation als Gläubiger zu tun, einem unflexiblen Unternehmen, das sich auf die Maximierung der Rückzahlung im Rahmen gesetzlicher Verpflichtungen konzentriert. Die Konditionen dieser einbehaltenen Kredite, zu denen auch eine Konzentration an Gewerbeimmobilienkrediten gehörte, sind festgelegt, so dass es keinen Spielraum für Neuverhandlungen über den Kapitalbetrag oder den Zinssatz mit dem Insolvenzverwalter gibt.

Die bisherigen Privatkundenteams und der Großteil der Kerneinlagenbeziehungen wurden an die Flagstar Bank, eine Tochtergesellschaft der New York Community Bancorp (NYCB), übertragen. Durch diese Übertragung wurde die direkte Verhandlungsmacht des ursprünglichen Kundenstamms gegenüber der verbleibenden SBNY-Einheit, die jetzt nur noch die Konkursmasse darstellt, effektiv beseitigt. Flagstar Bank erwarb Vermögenswerte mit einem geschätzten Gesamtwert von 37,8 Milliarden US-Dollar, darunter etwa 12,9 Milliarden US-Dollar an Krediten und übernommene Verbindlichkeiten in Höhe von etwa 36 Milliarden US-Dollar an Einlagen. Der Kaufpreis für dieses Segment betrug lediglich 2,7 Milliarden US-Dollar. Das ist eine massive Verlagerung des traditionellen Kundenstamms weg vom SBNY-Anwesen.

Die Kunden digitaler Vermögenswerte stellen jedoch ein Segment dar, das über erhebliche, wenn auch letztendlich erfolglose kollektive Macht verfügt. Diese Kunden verfügten über Einlagen in Höhe von etwa 4 Milliarden US-Dollar, die ausdrücklich von der Übernahme der Flagstar Bank ausgeschlossen waren. Der Run auf diese Einlagen nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank war ein wesentlicher Faktor für den Bankrott. Die Entscheidung des Finanzministeriums, eine Systemrisikoausnahme in Anspruch zu nehmen, um sicherzustellen, dass alle Einleger gesund bleiben, war eine direkte Reaktion auf die potenziellen systemischen Auswirkungen, die den hohen kollektiven Einfluss dieser spezifischen, konzentrierten Gruppe auf das Regulierungsergebnis unterstreicht.

Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie die wichtigsten Verbindlichkeiten und Vermögenswerte aufgeteilt wurden:

Die Macht des verbleibenden Kundenstamms, der jetzt hauptsächlich aus Kreditnehmern besteht, deren Kredite von der FDIC liquidiert werden, wird durch das Insolvenzverfahren eingeschränkt. Die Leistungsdynamik lässt sich deutlich erkennen, wenn man sich die Segmente anschaut:

• Kreditnehmer von einbehaltenen Krediten stehen einem unflexiblen Gläubiger in der FDIC gegenüber.
• Alte Einlagenkunden sind jetzt Kunden der Flagstar Bank (NYCB).
• Kunden digitaler Vermögenswerte erzwangen eine Ausnahme wegen systemischer Risiken.
• Die FDIC erhielt Wertsteigerungsrechte an NYCB-Aktien im Wert von bis zu 300 Millionen Dollar.
• Die geschätzten Kosten des Ausfalls für den Einlagensicherungsfonds wurden auf festgesetzt 2,5 Milliarden US-Dollar.

Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko, aber hier wurde der Kundenstamm durch behördliche Maßnahmen im Wesentlichen gespalten, wodurch sich die Machtstruktur definitiv über Nacht änderte.

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Signature Bank (SBNY) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Sie sehen die Wettbewerbsdynamik für die Überreste der Signature Bank (SBNY), die heute eine ganz andere Landschaft darstellt als vor ihrem Scheitern. Die rivalisierenden Kräfte sind gespalten zwischen der Seite der Vermögensabwicklung und dem operativen Kern, den die Flagstar Bank übernommen hat. Ehrlich gesagt ist es eine Geschichte von zwei Märkten.

Intensive Rivalität zwischen notleidenden Vermögensanlegern um das verbleibende Kreditportfolio der FDIC in Höhe von 60 Milliarden US-Dollar

Der Wettbewerb um die Vermögenswerte, die nicht an die Flagstar Bank übertragen wurden, ist hart, angetrieben durch den Auftrag der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), die Rückgewinnung zu maximieren. Dies beinhaltet die Abwicklung des unter Konkursverwaltung stehenden Kreditportfolios in Höhe von rund 60 Milliarden US-Dollar. Während einige Teile verkauft wurden – beispielsweise wurde Ende 2023 ein 20-prozentiger Aktienanteil eines 33 Milliarden US-Dollar schweren Gewerbeimmobilienportfolios (CRE) für 1,2 Milliarden US-Dollar verkauft –, ziehen die verbleibenden Pools anspruchsvolle, notleidende Vermögensinvestoren an. Diese Rivalität ist intensiv, weil die Bieter um Vermögenswerte streiten, die bereits herabgesetzt wurden oder eine komplexe Strukturierung erfordern, wie etwa die mietpreisgebundenen Kredite in New York City. Das Ausschreibungsverfahren für diese Vermögenswerte, die oft in Pools verkauft werden, ist sehr wettbewerbsintensiv, was sich an den erheblichen Preisunterschieden zwischen Gewinner- und Verlierergeboten früherer Tranchen zeigt.

Hier ist ein Blick auf den Umfang der Bemühungen zur Vermögensveräußerung:

Geringe Rivalität um das verbleibende SBNY-Eigenkapital (OTCPK: SBNY) selbst

Für das verbleibende Eigenkapital der Signature Bank (SBNY) besteht praktisch keine Rivalität, da es sich um eine hochspekulative Forderung handelt. Ende November 2025 wurde die Aktie auf dem OTCPK-Markt bei etwa 0,64 US-Dollar pro Aktie gehandelt. Dieser Preis spiegelt die Ansicht des Marktes wider, dass es sich bei der Aktie um einen langfristigen Restwert und nicht um eine Fortführung des Unternehmens handelt. Sie sehen nur sehr wenig institutionelles Interesse oder aktiven Wettbewerb für diesen speziellen Ticker, da der tatsächliche Wert von der FDIC und der Flagstar Bank realisiert oder absorbiert wurde. Bei der Handelsaktivität handelt es sich um eine Spekulation mit geringem Volumen, nicht um einen strategischen Wettbewerb um einen Geschäftsbereich.

• Aktienkurs (25. November 2025): $0.64
• 52-Wochen-Bereichstief: $0.01
• 52-Wochen-Bereichshoch: $1.75
• Handelsplatz: OTCPK

Das erworbene Kerngeschäft steht nun als Teil der Flagstar Bank in einem harten Wettbewerb

Der operative Kern der Signature Bank, die von der Flagstar Bank übernommen wurde, sieht sich nun einer intensiven Konkurrenz innerhalb des etablierten Bankensektors ausgesetzt. Die Flagstar Bank, N.A., konkurriert nun direkt mit anderen Regional- und Geldzentrumsbanken um Einlagen, kommerzielle Kredite und Marktanteile, insbesondere in ihren Hochburgen wie der Metropolregion New York/New Jersey. Hier liegt der eigentliche, anhaltende Wettbewerbsdruck für den ehemaligen SBNY-Geschäftsbetrieb.

Die Flagstar Bank meldete zum dritten Quartal 2025 wichtige Bilanzkennzahlen, die ihre Wettbewerbsposition bestimmen:

Der Wettbewerb konzentriert sich darauf, diese Zahlen zu halten und gegenüber Konkurrenten zu steigern, die über eine etabliertere Größe oder bessere Finanzierungskosten verfügen. Flagstar arbeitet beispielsweise aktiv daran, sein C&I-Kreditgeschäft auszubauen, das im dritten Quartal 2025 in den Bereichen Specialized Industries und Corporate and Regional Commercial Banking ein vierteljährliches Wachstum von 28 % verzeichnete, aber dieses Wachstum geht zu Lasten des Kampfes um jeden Kunden. Darüber hinaus reduziert die Bank strategisch das Engagement bei Mehrfamilien- und Gewerbeimmobilienkrediten, was bedeutet, dass sie in den spezifischen Wettbewerbssegmenten, in denen die Signature Bank einst eine starke Konzentration aufwies, aktiv an Boden verliert. Bei der Rivalität geht es schlicht und einfach um Marktanteile und den profitablen Einsatz von Vermögenswerten.

Signature Bank (SBNY) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzspieler

Sie betrachten die Bedrohung durch Substitute für die Signature Bank (SBNY) aus der Perspektive dessen, was ihren Eigenkapitalwert und ihre Bankfunktion ersetzt hat. Für die Anteilseigner waren die Ergebnisse der Konkursverwaltung und die Leistung alternativer Distressed-Asset-Spiele die wichtigsten Alternativen für einen traditionellen M&A-Ausstieg. Denken Sie darüber nach: Anstelle einer Buyout-Prämie erhalten Sie ein Insolvenzverfahren. Für den Wert der Holdinggesellschaft ist der Liquidationsprozess definitiv ein Ersatz für einen herkömmlichen M&A-Ausstieg. Die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) schätzte die Kosten des Scheiterns von SBNY für den Einlagenversicherungsfonds (DIF) zum 19. März 2023 auf etwa 2,5 Milliarden US-Dollar. Die FDIC plante den Verkauf der beschlagnahmten Vermögenswerte, bei denen es sich um gewerbliche Immobilienkredite im Wert von etwa 33 Milliarden US-Dollar handelte, im September 2023. Mit der Zusammenfassung der Konkursverwaltung vom 30. Juni 2025 lag das Gesamtvermögen der Konkursverwaltung bei 189.133 US-Dollar (in Tausend US-Dollar), mit Bargeld und Investitionen bei 76.217 US-Dollar (in Tausend US-Dollar).

Zu den Ersatzinvestitionen für SBNY-Aktien zählen auch Forderungen gegen andere insolvente Banken wie die SVB Financial Group oder Investitionen in Distressed-Debt-Fonds. Diese Fonds konkurrieren um Kapital, das andernfalls möglicherweise aus den Überresten einer gescheiterten Institution einen Wiedergewinnungswert anstrebt. Das Fundraising-Umfeld für diese Ersatzstoffe zeigt in letzter Zeit eine deutliche Verschiebung der Kapitalallokation weg von diesem Bereich. Hier ist die kurze Rechnung zur Mittelbeschaffung für notleidende Schulden, um Ihnen einen Überblick über die Nachfrage des Ersatzmarktes zu geben:

Elite-Distressed-Asset-Manager, die den High-End-Ersatz darstellen, streben typischerweise eine interne Rendite (IRR) von mehr als 15 % und ein Multiple on Invested Capital (MOIC) zwischen 1,7x und 2,5x an. Dennoch bestand für die ursprünglichen Kunden die unmittelbare und absolute Bedrohung durch Ersatzleistungen für die Bankdienstleistungen von SBNY, was sich in der Geschwindigkeit des Bank-Runs zeigte. Aufgrund der Verfügbarkeit von Alternativen war die Kundenbindung im Stressfall nicht gegeben.

Für die ursprünglichen Kunden standen problemlos Ersatzbanken zur Verfügung, wie der schnelle Ansturm auf die Banken und die Einlagenflucht im März 2023 zeigten. Das Kernproblem war die Abhängigkeit von nicht bindenden Finanzierungen, die den Einlegern den Wechsel zu einer Ersatzbank nahtlos ermöglichte, sobald das Vertrauen verloren ging. Vergleichen Sie die Finanzierungsstruktur von SBNY mit der seiner Mitbewerber:

• Die nicht versicherten Einlagen der Signature Bank (SBNY) lagen zwischen 63 und 82 Prozent des Gesamtvermögens.
• Vergleichsbanken ähnlicher Größe hatten einen durchschnittlichen Anteil an nicht versicherten Einlagen zwischen 31 und 41 Prozent.
• Zum 31. Dezember 2022 waren 90 Prozent der gesamten Einlagen der SBNY nicht versichert.

Diese hohe Konzentration von Kapital, das zur Flucht neigte, bedeutete, dass Alternativen – andere Banken, Geldmarktfonds oder Schatzwechsel – nur einen Klick entfernt waren. Finanzen: Entwurf einer Vermögensübersicht in Höhe von 189,133 Millionen US-Dollar für das dritte Quartal 2025 bis Freitag.

Signature Bank (SBNY) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer für die Reste der Signature Bank (SBNY)-Franchise, vor allem die verbleibende Konkursmasse, ist zweigeteilt. Einerseits ist die Gründung einer neuen Regionalbank mit umfassendem Serviceangebot aufgrund regulatorischer Hürden äußerst schwierig. Andererseits stellt das preisgünstige Restkapital des ehemaligen Unternehmens einen spekulativen Einstiegspunkt dar, und die laufende Liquidation von Vermögenswerten zieht spezialisierte Wettbewerber an.

Hohe regulatorische Hürde für Neueinsteiger bei der Gründung einer Regionalbank

Sie möchten in diesem Umfeld eine neue Bank gründen; Ehrlich gesagt ist der Regulierungsgraben größer denn je, insbesondere nach den Misserfolgen im Jahr 2023. Die Aufsichtsbehörden prüfen neue Anwendungen auf jeden Fall mit großer Sorgfalt. Während beispielsweise das OCC eine gewisse Bereitschaft zeigt, die Anträge weiterzuverfolgen, haben Neueinsteiger noch einen langen Weg vor sich. Die VALT Bank beispielsweise hat im November 2025 eine De-novo-Charta beantragt. Vergleichen Sie das mit dem historischen Tempo: Seit 2010 wurden nur 86 neue Banken gegründet. Im Jahr 1984 gab es in der Branche 412 neue Banken, aber diese Ära ist längst vorbei. Das aktuelle Umfeld erfordert vom ersten Tag an erhebliches Kapital und operative Disziplin. Die Erebor Bank, die im Oktober 2025 eine bedingte Genehmigung erhielt, muss sich in den ersten drei Jahren Bedingungen wie einer verstärkten Prüfung stellen und eine Tier-1-Verschuldungsquote von mindestens 12 % einhalten. Dieser hohe Kapital- und Compliance-Aufwand schreckt die meisten potenziellen Wettbewerber massiv ab.

Das regulatorische Umfeld nach SBNY und SVB bedeutet, dass jedes neue Institut ein einwandfreies Risikomanagement nachweisen muss, insbesondere in Bezug auf Liquidität und nicht versicherte Einlagen, was dem SBNY-Management nicht gelungen ist. Der schiere Zeit- und Kostenaufwand, um diese Anforderungen zu erfüllen, hält die Zahl der echten Bankeinsteiger gering.

Niedrige Hürde für neue Spekulanten, restliche OTCPK-Aktien zu kaufen: SBNY-Aktie

Für Spekulanten ist die Eintrittsbarriere für den Kauf des Restkapitals der Signature Bank (SBNY) technisch gesehen sehr niedrig, das Risiko eines Totalverlusts jedoch außergewöhnlich hoch. Ende November 2025 wird die Aktie auf den OTC-Märkten zu etwa 0,64 US-Dollar pro Aktie gehandelt, bei einer Marktkapitalisierung von etwa 39,90 Mio. US-Dollar. Dieser Preispunkt ist nur noch ein Bruchteil seines früheren Stands, obwohl der 52-Wochen-Bereich einen Tiefstwert von 0,01 US-Dollar und einen Höchstwert von 1,75 US-Dollar aufweist. Die Volatilität ist extrem; Am 24. November 2025 schwankte die Aktie an einem einzigen Tag um 80,00 %. Das Handelsvolumen ist minimal, an diesem Tag wurden nur 2.000 Aktien für etwa 1,21.000 US-Dollar gehandelt. Dieses geringe Volumen und die hohe Volatilität bedeuten, dass Sie sich zwar günstig einkaufen können, eine Bewegung auf Null jedoch eine sehr reale Möglichkeit ist, da die Anteilseigner allen nachgewiesenen Gläubigeransprüchen im Konkurs untergeordnet sind.

Neue Marktteilnehmer bieten auf die verbleibenden Vermögenswerte der FDIC

Der von der FDIC verwaltete Liquidationsprozess zieht eine andere Kategorie von Neueinsteigern an: notleidende Vermögenskäufer. Die Signature Bank Receivership verfügt weiterhin über Vermögenswerte, die im Laufe der Zeit liquidiert werden. Zum Zeitpunkt seiner Schließung am 12. März 2023 belief sich der geschätzte Verlust für den Einlagenversicherungsfonds (DIF) auf 2,5 Milliarden US-Dollar und wurde später auf etwa 2,4 Milliarden US-Dollar geschätzt. Die Bilanzzusammenfassung der FDIC vom 1. August 2025 zeigt den aktuellen Stand dieser Liquidationen. Diese Verkäufe – zu denen gewerbliche Kredite, Wertpapiere und Immobilienhypotheken gehören können – ziehen spezialisierte Fonds und Institutionen an, die davon profitieren, Vermögenswerte mit einem Abschlag vom Empfänger zu erwerben. Der Wettbewerb um diese Vermögenswerte ist fortwährend, spezifische Daten zur Anzahl der Bieter für die verbleibenden Vermögenswerte von SBNY sind jedoch nicht öffentlich. Dennoch erlebte die allgemeine Bankenbranche im ersten Quartal 2025 den Konkurs eines Instituts, was bedeutet, dass die Pipeline an Vermögenswerten für spezialisierte Käufer weiterhin aktiv ist, was den Wettbewerbsdruck auf den endgültigen Erholungswert für das SBNY-Vermögen erhöht.

Hier ist ein kurzer Blick auf die verschiedenen Arten potenzieller Marktteilnehmer und ihre Haupthindernisse:

Der Wettbewerb um die eigentliche Banklizenz ist aufgrund der Aufsicht der Aufsichtsbehörden hart, aber der Wettbewerb um die verbleibenden Vermögenswerte wird durch den Appetit spezialisierter Anleger angetrieben, die Wert aus den Vermögenswerten in Höhe von 109,3 Milliarden US-Dollar erzielen möchten, die sich zu Beginn der Insolvenz in Liquidation befanden.