Velocity Financial, Inc. (VEL): 5 FORCES-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie suchen einen klaren Überblick über die Marktposition von Velocity Financial, also lassen Sie uns die fünf Kräfte anhand ihrer aktuellen Leistungszahlen für 2025 darstellen. Ehrlich gesagt ist das Bild komplex: Während die Rekordkreditproduktion im dritten Quartal 2025 von 739,0 Millionen US-Dollar und ein gewichteter durchschnittlicher Kupon von 10,5 % zeigen, dass Kunden für ihre spezialisierten Nicht-QM-Kredite zahlen, ist die Konkurrenz in diesem Bereich auf jeden Fall hoch. Wir sehen einen starken Lieferantenzugang, der durch eine Verbriefung in Höhe von 457,5 Millionen US-Dollar belegt wird, aber die Eintrittsbarrieren für neue Wettbewerber bleiben aufgrund von Kapital- und Regulierungshürden erheblich. Um genau zu verstehen, wo die Druckpunkte liegen – von Lagerkreditgebern bis hin zu alternativen Finanzierungsoptionen – müssen Sie sich mit der unten zusammengestellten Aufschlüsselung der einzelnen Faktoren befassen.

Velocity Financial, Inc. (VEL) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie analysieren die Lieferantenmacht von Velocity Financial, Inc. (VEL) und die Realität ist, dass Ihre wichtigsten Lieferanten keine traditionellen Anbieter sind; Sie sind die Kapitalmärkte und Lagerkreditgeber, die die notwendigen Mittel für die Kreditvergabe bereitstellen. Diese Dynamik bedeutet, dass die Macht der Anbieter von der Nachfrage des Marktes nach verbrieften Vermögenswerten und der Bereitschaft der Banken abhängt, Kreditlinien zu verlängern.

Die Finanzierung hängt stark von Verbriefungs- und Kapitalmarktinvestoren ab, die das Lebenselixier des Wachstumsmotors von Velocity Financial, Inc. sind. Der Erfolg beim direkten Zugang zu diesen Märkten bestimmt die Fähigkeit des Unternehmens, die Produktion zu skalieren, was einen Rekordwert erreichte 739,0 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025. Wenn die Rentenmärkte unterstützend sind, wie das Management feststellte, verschiebt sich diese Machtdynamik positiv für Velocity Financial, Inc. Die Fähigkeit des Unternehmens, Geschäfte auszuführen, ist ein direkter Maßstab für diesen Zugang.

Das dritte Quartal 2025 zeigte einen starken Marktzugang durch erhebliche Verbriefungsaktivitäten. Dazu gehörte auch der VCC 2025-4-Deal, ein erheblicher 457,5 Millionen US-Dollar Emission, die das Vertrauen der Anleger in die zugrunde liegenden Vermögenswerte bestätigt. Darüber hinaus hat Velocity Financial, Inc. im Juli seine erste Single-Counterparty-Verbriefung erfolgreich abgeschlossen 190,9 Millionen US-Dollar, was die Fähigkeit beweist, maßgeschneiderte Geschäfte mit großen Vermögensverwaltern zu strukturieren.

Hier ist ein kurzer Blick auf die wichtigsten Finanzierungsmeilensteine im dritten Quartal 2025, die sich auf das Lieferantenengagement auswirken:

Lagerkreditgeber sind zwar mächtig, da sie die unmittelbare Finanzierung vor der Verbriefung bereitstellen, ihr Einfluss wird jedoch durch die beträchtliche verfügbare Kapazität von Velocity Financial, Inc. gedämpft. Zum 30. September 2025 lag die verfügbare Gesamtkapazität der Lagerlinie bei 600,3 Millionen US-Dollar. Diese Zahl wird durch eine erhöhte maximale Leitungskapazität von unterstützt 935 Millionen Dollar, aufwärts von 810 Millionen Dollar am Ende des zweiten Quartals 2025. Mit 600,3 Millionen US-Dollar Wenn Sie bereit sind, verringert sich das unmittelbare Risiko, dass sich ein einzelner Kreditgeber zurückzieht oder ungünstigere Konditionen verlangt.

Diversifizierung ist eine klare strategische Maßnahme zur Steuerung der Lieferantenmacht, insbesondere durch die Verringerung der Abhängigkeit von einigen wenigen großen Abnehmern auf dem Sekundärmarkt. Die erfolgreiche Durchführung der ersten Einzelkontrahenten-Verbriefung insgesamt 190,9 Millionen US-Dollar ist ein Paradebeispiel dafür. Dies signalisiert, dass Velocity Financial, Inc. Beziehungen aufbaut, die über die Standardgeschäfte mit mehreren Tranchen hinausgehen, was zur Streuung des Ausführungsrisikos beiträgt.

• Der Verbriefungsaufwand für die beiden Q3-Deals belief sich auf insgesamt 6,4 Millionen US-Dollar.
• Die Gesamtliquidität, einschließlich Bargeld und verfügbarer Kredite, betrug 143,5 Millionen US-Dollar am Quartalsende.
• Das Portfolio wuchs auf 6,3 Milliarden US-Dollar in UPB zum 30. September 2025.

Der letztendlich an die Finanzierungsanbieter gezahlte Preis spiegelt sich in den Finanzierungskosten wider, die eine entscheidende Komponente bei der Verwaltung der Nettozinsspanne (Net Interest Margin, NIM) des Portfolios darstellen. Für das dritte Quartal 2025 behielt Velocity Financial, Inc. einen Portfolio-NIM von 3.65%Dies entspricht einem Anstieg von 5 Basispunkten gegenüber 3,60 % im dritten Quartal 2024. Diese Stabilität trotz Marktschwankungen deutet auf eine effektive Verwaltung der Finanzierungskosten im Verhältnis zu den Vermögensrenditen hin. Die gemeldeten Finanzierungskosten für das Quartal betrugen 6.27%, gegenüber einer Portfoliorendite von 9,54 %, was diesen gesunden Spread berücksichtigt. Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko, aber hier hilft Kostendisziplin, die Zielspanne aufrechtzuerhalten.

Velocity Financial, Inc. (VEL) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie betrachten Velocity Financial, Inc. (VEL) durch die Linse der Kundenmacht, und ehrlich gesagt deuten die Daten von Ende 2025 darauf hin, dass die Macht ziemlich begrenzt ist. Die Kunden hier sind nicht die typischen Hypothekenantragsteller, die man bei einer großen Nationalbank sieht. Wir sprechen von unabhängigen Immobilieninvestoren und Kleinunternehmern, die sich die Finanzierung von Mietwohnungen mit 1 bis 4 Wohneinheiten und kleinen Gewerbeimmobilien sichern. Hierbei handelt es sich häufig um Kreditnehmer, die sich nicht für traditionellere, konforme Kreditprogramme qualifizieren, was bedeutet, dass sie bereits in einem Umfeld mit weniger Optionen tätig sind.

Dieser Mangel an Alternativen ist der Hauptgrund dafür, dass die Verhandlungsmacht der Kunden von Velocity Financial, Inc. nach wie vor relativ gering ist. Wenn Sie ein nicht qualifizierter Hypothekenkreditnehmer (nicht QM) sind, benötigen Sie einen Kreditgeber mit spezialisierter Underwriting-Expertise, wie zum Beispiel den vermögensbasierten Ansatz von Velocity Financial, Inc., der sich auf das Immobilienpotenzial und nicht nur auf persönliche Finanzen konzentriert. Wenn Sie den Kredit von Velocity Financial, Inc. nicht erhalten können, wohin gehen Sie? Der Markt für diese spezielle Nische ist fragmentiert, was Velocity Financial, Inc. eine Hebelwirkung verschafft.

Die Nachfrage nach dem Produkt von Velocity Financial, Inc. ist eindeutig kein Problem; Tatsächlich stellt es Rekorde auf. Diese starke Nachfrage verschiebt zwangsläufig die Hebelwirkung weg vom Käufer und hin zum Verkäufer – in diesem Fall Velocity Financial, Inc. als Kreditgeber. Diese Nachfrage spiegelt sich in den Produktionszahlen ab dem dritten Quartal 2025 wider. Hier ein kurzer Blick auf die wichtigsten Kennzahlen, die die Preisstärke und Marktakzeptanz von Velocity Financial, Inc. zum 30. September 2025 zeigen.

Die Tatsache, dass Velocity Financial, Inc. eine Rekordkreditproduktion von erreicht hat 739,0 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025, a 55.0% Der Anstieg im Vergleich zum Vorjahr sagt Bände über den Kundenstamm, der ihren Service benötigt. Darüber hinaus blieb der gewichtete durchschnittliche Kupon (WAC) dieser neuen Produktion stabil 10.5%, was nur geringfügig unter dem Fünfvierteldurchschnitt von 10,6 % liegt. Diese Preissetzungsmacht deutet darauf hin, dass Kunden bereit sind, für den Zugang zu Kapital zu zahlen, das sie anderswo nicht so leicht bekommen können.

Fairerweise muss man sagen, dass Wechselkosten auch eine Rolle bei der Kundenbindung spielen, auch wenn es sich dabei nicht explizit um finanzielle Strafen handelt. Da Velocity Financial, Inc. einen speziellen, vermögensbasierten Underwriting-Prozess verwendet, können Kreditnehmer, die sich auf diese spezielle Underwriting-Logik verlassen, auf Schwierigkeiten stoßen, wenn sie versuchen, zu einem anderen Kreditgeber zu wechseln, der ein anderes proprietäres System verwendet oder eine andere Risikobereitschaft hat. Diese Spezialisierung erzeugt einen Klebrigkeitsfaktor. Sie haben es mit einem Kundenstamm zu tun, der Wert auf Schnelligkeit und eine spezifische Kreditvergabephilosophie legt.

Die Verhandlungsmacht der Kunden wird durch folgende strukturelle Faktoren weiter gemindert:

• Begrenzte alternative Finanzierungsmöglichkeiten für Nicht-QM-Kreditnehmer.
• Starke und anhaltende Nachfrage, belegt durch Rekordproduktionsmengen.
• Möglichkeit, Premium-Preise mit einem WAC von 10,5 % für neue Kredite beizubehalten.
• Der spezielle Charakter des vermögenswertbasierten Underwriting-Prozesses.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Velocity Financial, Inc. (VEL) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Sie haben es mit einem Markt zu tun, in dem es definitiv heiß hergeht. Die Rivalität im fragmentierten Nicht-QM-Kreditbereich (Non-Qualified Mortgage) und im Small Commercial Real Estate-Kreditbereich (CRE) ist groß. Dies ist keine ruhige Ecke des Finanzwesens; Der Non-QM-Marktanteil erreicht im Jahr 2024 5 % der gesamten US-Hypotheken, und Experten gehen davon aus, dass er explodiert. S&P Global prognostiziert, dass er 30 % der hypothekenbesicherten Wertpapiere ohne Agenturen erreichen könnte. Wenn Banken sich zurückziehen, wie sie es getan haben, entsteht eine Lücke, die Nichtbanken-Spezialisten eilig füllen müssen, was natürlich den Wettbewerb um das Emissionsvolumen verschärft.

Zu den direkten Konkurrenten zählen etablierte Nichtbanken-Kreditgeber wie PennyMac und Walker & Dunlop. Um Ihnen einen Eindruck von der Größenordnung eines Konkurrenten zu vermitteln: PennyMac meldete für 2024 ein Non-QM-Volumen von 1.789.658.167 US-Dollar. Dennoch beweist Velocity Financial, dass es in diesem überfüllten Bereich Marktanteile gewinnen kann. Beim Erfolg des Unternehmens geht es nicht nur ums Überleben; es geht darum, zu übertreffen. Velocity Financial gewinnt Marktanteile: Die Produktion stieg im dritten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 55,0 % und erreichte in diesem Quartal einen Rekordwert bei der Kreditproduktion von 739,0 Millionen US-Dollar.

Der Wettbewerb hier ist kein einfacher Wettlauf nach unten bei der Preisgestaltung. Ehrlich gesagt ist es nuancierter. Der Wettbewerb basiert auf der Ausführungsgeschwindigkeit und der Stärke des Broker-Netzwerks, nicht nur auf dem Preis. Wenn Sie ein Geschäft schneller abschließen oder Ihren Maklern einen zuverlässigeren Finanzierungskanal anbieten können, baut das eine Loyalität auf, die ein kleiner Zinsunterschied nicht so leicht zerstören kann. Die Fähigkeit von Velocity Financial, im dritten Quartal 2025 einen Nettoumsatz von 85,8 Millionen US-Dollar zu erwirtschaften, was einer Steigerung von 53,6 % im Jahresvergleich entspricht, zeigt, dass sie bei diesen nicht preisbezogenen Faktoren gewinnen.

Der ultimative Beweis für wirksamen Wettbewerb in diesem Umfeld ist die Rentabilität unter Druck. Der Kernnettogewinn des Unternehmens in Höhe von 26,9 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 zeigt einen effektiven Wettbewerb, insbesondere in Kombination mit einer Portfolio-Nettozinsmarge (NIM) von 3,65 %. Hier ist ein kurzer Blick auf die Leistungskennzahlen von Velocity Financial für das dritte Quartal 2025 und zeigt die Ergebnisse ihrer Wettbewerbsumsetzung:

Die Stärke der Nachfrageseite, die diese Rivalität befeuert, wird auch am Bewerbungsfluss deutlich. Die Fähigkeit von Velocity Financial, dieser Nachfrage gerecht zu werden, zeigt sich in ihren Umsatzaktivitäten:

• Neuanträge überschritten 1,4 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025.
• Die Produktion traditioneller gewerblicher Kredite nahm zu 113.7% im Vergleich zum Vorjahr im dritten Quartal 2025.
• Investor 1-4 Mietdarlehensproduktion erhöht 37.5% im Vergleich zum Vorjahr im dritten Quartal 2025.
• Die Kerneigenkapitalrendite vor Steuern wurde beibehalten 24.1%.
• Die insgesamt verfügbare Kapazität der Lagerlinie lag bei 600,3 Millionen US-Dollar.

Sie gewinnen Marktanteile, indem sie das Volumen umsetzen und die Kreditdisziplin wahren, wie die auf 9,8 % gesunkene NPL-Quote zeigt. Finanzen: Entwurf einer Sensitivitätsanalyse zur Maklergebührenkompression im Vergleich zu einem Rückgang des Portfolio-NIM um 25 Basispunkte bis nächsten Dienstag.

Velocity Financial, Inc. (VEL) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatz

Sie sehen die Wettbewerbslandschaft für Velocity Financial, Inc. (VEL) und die Bedrohung durch Ersatzprodukte ist erheblich, da Ihr Kerngeschäft – die spezialisierte Immobilienkreditvergabe – in einem Umfeld angesiedelt ist, in dem Kapital aus vielen verschiedenen Quellen fließen kann. Wir müssen herausfinden, wohin Kreditnehmer gehen können, anstatt Velocity Financial zu nutzen.

Herkömmliche Bankkredite sind ein Ersatz, allerdings nur für konforme, nicht anlegerorientierte Immobilien. Für die Kredite, die Velocity Financial vergibt, die oft komplexer sind oder sich an Investoren richten, stellen traditionelle Banken weniger eine direkte Bedrohung dar. Dennoch ist die Preisgestaltung für die sich überschneidenden Marktteile deutlich unterschiedlich. Im vierten Quartal 2025 lagen die Zinssätze für Agenturdarlehen für Mehrfamilienhäuser bei 5,0 % bis 5,4 %, und sogar Regionalbanken in Texas und Kansas City gaben für gemischt genutzte Immobilien 5,8 % bis 6,2 % an. Das Gesamtportfolio von Velocity Financial wies zum 30. September 2025 eine gewichtete Durchschnittsrendite von 9,54 % auf. Diese Spanne deutet darauf hin, dass Velocity Financial für die am wenigsten standardisierten Vermögenswerte ausgepreist ist. Allerdings lag das größte Portfoliosegment von Velocity, Investor 1-4 Rental Loans, an diesem Tag bei 3.089.325.000 US-Dollar, was darauf hindeutet, dass ein erheblicher Teil ihres Geschäfts bereits außerhalb des Bereichs der kostengünstigsten Ersatzbanken liegt.

Private-Equity- und Hard-Money-Kreditgeber bieten direkte, kostenintensive Alternativen zu Spezialkrediten. Diese Kreditgeber konkurrieren direkt in der Nische der kurzfristigen, vermögensbasierten Finanzierung, die Velocity Financial bedient. Die Hartgeldzinsen lagen im Jahr 2025 im Allgemeinen zwischen 9,5 % und 12 % für einen Erstkredit, wobei einige Schätzungen bis zu 15 % betragen. Gewerbliche Überbrückungskredite im Südwesten und Mittleren Westen wurden im vierten Quartal 2025 zwischen 9,0 % und 12,0 % notiert. Dies ist ein enger Vergleichspunkt, da die neue Held for Investment (HFI)-Kreditproduktion von Velocity Financial im dritten Quartal 2025 einen gewichteten durchschnittlichen Kupon von 10,5 % aufwies. Daher ist Velocity Financial im preislich wettbewerbsfähigen Bereich der spezialisierten Kreditvergabe konkurrenzfähig, aber ein Kreditnehmer, der Geschwindigkeit benötigt, könnte sich dennoch für einen Hard-Money-Kreditgeber entscheiden, wenn der Underwriting-Prozess von Velocity zu lange dauert.

Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie sich das Zinsumfeld für diese direkten Substitute im Vergleich zur aktuellen Portfoliorendite von Velocity Financial verhält:

Alternative Anlageinstrumente wie REITs oder Crowdfunding sind indirekte Finanzierungssubstitute. Diese ersetzen keinen Kredit, konkurrieren aber um das Anlegerkapital, das andernfalls für Verbriefungen oder Eigenkapitalbeschaffungen von Velocity Financial eingesetzt werden könnte. Der Markt für diese Alternativen ist beträchtlich und wächst. Beispielsweise wird der weltweite Markt für Real Estate Investment Trust (REIT) voraussichtlich von 2,512 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 auf 3,752 Milliarden US-Dollar im Jahr 2035 wachsen. Wenn ein Investor ein passives, liquides Engagement in Immobilien bevorzugt, schaut er hier nach, anstatt die Kreditkäufe von Velocity Financial zu finanzieren.

Die Attraktivität von REITs als Alternative hängt von ihrer erwarteten Rendite und Stabilität ab, was bei volatilen Kapitalmärkten attraktiv sein kann. Dennoch variiert die Leistung:

• REIT-Analysten prognostizieren für 2025 eine Gesamtrendite von 9,5 %.
• Für REITs wurde im Jahr 2025 ein Wachstum des Nettobetriebseinkommens (NOI) im gleichen Geschäft von rund 3 % prognostiziert.
• Europäische REITs verzeichneten einen Anstieg und erzielten bis Mitte 2025 eine Rendite von 24,6 %, während US-REITs mit 1,8 % zurückblieben.
• Die Kernkapitalrendite (ROE) vor Steuern von Velocity Financial betrug im dritten Quartal 2025 24,1 %.

Hohe Zinsen können dazu führen, dass Kreditnehmer Projekte definitiv verzögern und so gar keine Finanzierung erhalten. Dies stellt ein Risiko für das Originierungsvolumen von Velocity Financial dar. Da die Federal Reserve bis Ende 2025 einen Federal Funds Rate von 3,9 % anstrebt und die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen voraussichtlich zwischen 3,5 % und 4,0 % schwanken wird, bleiben die Gesamtkapitalkosten im Vergleich zu historischen Normen erhöht. Wenn ein potenzieller Kreditnehmer diese Zinssätze sieht und zu dem Schluss kommt, dass der interne Zinsfuß (IRR) seines Projekts die Kapitalkosten nicht mehr rechtfertigt, nimmt er einfach keinen Kredit auf. Dies bedeutet, dass das Rekordantragsvolumen von Velocity Financial von über 1,4 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025 schrumpfen könnte, wenn sich die Wirtschaftsaussichten verschlechtern oder die Zinsen höher als erwartet ausfallen.

Velocity Financial, Inc. (VEL) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie sehen die Eintrittsbarrieren in den Nicht-QM-Kreditbereich (nicht qualifizierte Hypothekendarlehen), und für Velocity Financial, Inc. sind die Hürden für einen neuen Akteur erheblich. Es geht nicht nur darum, Kapital zu haben; Es geht darum, über die richtige Art von Kapital und die Betriebsgeschichte zu verfügen, um es effektiv einzusetzen.

Erheblicher Kapitalbedarf und komplexe regulatorische Hürden für die Kreditvergabe ohne QM.

Der Einstieg in den Nicht-QM-Bereich bedeutet, dass man sich sofort einer strengen behördlichen Prüfung stellen muss, was sich direkt in höheren Betriebskosten und langsameren Anlaufzeiten für neue Marktteilnehmer niederschlägt. Obwohl ich nicht über die genaue Mindestkapitalschwelle für einen neuen Nicht-QM-Originator Ende 2025 verfüge, zeigt die schiere Größe von Velocity Financial, Inc. die finanzielle Stärke, die erforderlich ist, um im Wettbewerb zu bestehen. Zum 30. September 2025 verwaltete Velocity Financial, Inc. ein Gesamtkreditportfolio von knapp 1,5 Mio. Euro 6,3 Milliarden US-Dollar im unbezahlten Kapitalsaldo (UPB).

Sie müssen ein eigenes Underwriting-Modell und ein landesweites Maklernetzwerk von Grund auf aufbauen.

Ein neuer Wettbewerber müsste die hart erkämpfte Vertriebs- und Entscheidungsinfrastruktur von Velocity Financial, Inc. nachbilden. Velocity Financial, Inc. vergibt landesweit Kredite in 46 Bundesstaaten über ein umfangreiches Netzwerk unabhängiger Hypothekenmakler, ein Netzwerk, das sie über 21 Jahre aufgebaut und verfeinert haben. Darüber hinaus stützt sich ihr Underwriting auf proprietäre Daten aus 15 Jahren und erhebliche Technologieinvestitionen, was schnelle und konsistente Kreditentscheidungen ermöglicht.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Größenordnung, die Velocity Financial, Inc. geschaffen hat und die neue Marktteilnehmer überwinden müssen:

Der Aufbau eines solchen Netzwerks und Datengrabens erfordert Jahre und erhebliches, geduldiges Kapital. Das ist auf jeden Fall ein schwieriger Ausgangspunkt.

Der etablierte Zugang zum Verbriefungsmarkt ist ein großes Hindernis für eine langfristige Finanzierung.

Die Fähigkeit, aufgenommene Kredite durch Verbriefung in langfristige, regresslose Finanzierung umzuwandeln, ist von entscheidender Bedeutung, und Velocity Financial, Inc. verfügt nachweislich über einen regelmäßigen Zugang. Allein im dritten Quartal 2025 schloss Velocity Financial, Inc. zwei Verbriefungen ab: einen Einzelkontrahenten-Deal im Gesamtwert 190,9 Millionen US-Dollar und der VCC 2025-4 insgesamt 457,5 Millionen US-Dollar. Diese konsequente Umsetzung auf den Kapitalmärkten, einschließlich früherer Deals im Jahr 2025, insgesamt über 831,4 Millionen US-Dollar Die Zahlen aus Q1 und April zusammen signalisieren tiefe, vertrauenswürdige Beziehungen zu institutionellen Anlegern. Neue Marktteilnehmer stehen vor der Herausforderung, denselben anspruchsvollen Käufern die Qualität ihrer Kredite nachzuweisen.

Die hohe Non-Performing Loan (NPL)-Quote von 9,8 % zeigt, dass ein spezielles Risikomanagement erforderlich ist.

Die Natur der Nicht-QM-Kreditvergabe birgt von Natur aus ein höheres Kreditrisiko, das spezielles Know-how in den Bereichen Service und Verlustminderung erfordert. Der Prozentsatz der notleidenden Kredite (NPL) von Velocity Financial, Inc. an den zur Investition gehaltenen Krediten (HFI) betrug 9.8% Stand: 30. September 2025. Diese Zahl ist zwar gesunken von 10.3% am 30. Juni 2025 unterstreicht die ständige Notwendigkeit eines robusten, bewährten Risikomanagements. Neue Marktteilnehmer müssen sofort nachweisen, dass sie diese Höhe des Kreditrisikos bewältigen können, ohne durch unerwartete Abschreibungen Kapital zu verbrennen.

Das erforderliche Fachwissen für die Verwaltung dieser Vermögensqualität umfasst:

• Spezialisierte Servicemöglichkeiten.
• Bewährte Strategien zur Verlustminderung.
• Konsistente Auflösungsleistung überdurchschnittlich.
• Aufrechterhaltung ausreichender CECL-Reserven.

Velocity Financial, Inc. aufgelöst 108,0 Millionen US-Dollar im UPB notleidender Vermögenswerte im dritten Quartal 2025, wodurch Gewinne realisiert wurden 102.6% von UPB gelöst. Diese Wiederherstellungsrate ist eine hohe Messlatte für jeden Neuling.

Neue Marktteilnehmer würden Schwierigkeiten haben, die Kreditportfoliogröße von 5,86 Milliarden US-Dollar zum 30. Juni 2025 zu erreichen.

Scale bietet Finanzierungsvorteile, operative Hebelwirkung und Marktpräsenz. Ein neuer Marktteilnehmer würde mit der bestehenden Vermögensbasis von Velocity Financial, Inc. bei Null beginnen. Das erreichte Gesamtkreditportfolio 5,86 Milliarden US-Dollar im unbezahlten Kapitalsaldo (UPB) zum 30. Juni 2025. Bis zum Ende des nächsten Quartals war dieses Portfolio auf nahezu angewachsen 6,3 Milliarden US-Dollar. Dieses umfangreiche, bewährte Portfolio bietet eine stabile Finanzierungsbasis und signalisiert ein hohes Geschäftsvolumen, das Neueinsteiger nicht sofort erfassen können.

Finanzen: Entwurf einer Sensitivitätsanalyse der Eintrittskosten im Vergleich zum prognostizierten Verbriefungsvolumen für einen hypothetischen Neueinsteiger bis nächsten Dienstag.