Velocity Financial, Inc. (VEL): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der digitalen Kreditvergabe erweist sich Velocity Financial, Inc. (VEL) als transformative Kraft und revolutioniert die Hypothekenkreditvergabe durch sein innovatives Geschäftsmodell. Durch die nahtlose Verbindung modernster Technologie mit ausgefeilten Finanzstrategien bietet VEL Kreditnehmern ein beispielloses digitales Erlebnis, das traditionelle Kreditvergabeparadigmen in Frage stellt. Ihr einzigartiger Ansatz kombiniert blitzschnelle Online-Prozesse, wettbewerbsfähige Tarife und eine benutzerorientierte Plattform, die vom Erstkäufer eines Eigenheims bis zum erfahrenen Immobilieninvestor alles mit beispielloser finanzieller Flexibilität und Transparenz ermöglicht.

Velocity Financial, Inc. (VEL) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Hypothekengeber und Bankinstitute

Ab 2024 unterhält Velocity Financial strategische Partnerschaften mit folgenden Hypothekengebern:

Partnerinstitution	Partnerschaftstyp	Kreditvolumen (2023)
Wells Fargo	Großhandelskredite	287 Millionen Dollar
Bank of America	Korrespondenzkredite	213 Millionen Dollar
JPMorgan Chase	Kreditkaufvertrag	176 Millionen Dollar

Technologiedienstleister

Zu den wichtigsten Technologiepartnerschaften gehören:

• Ellie Mae (Encompass-Kreditvergabeplattform)
• Black Knight Finanzdienstleistungen
• CoreLogic

Netzwerke für Immobilieninvestitionen

Netzwerk	Partnerschaftsfokus	Investitionsvolumen (2023)
ATTOM Datenlösungen	Immobiliendatenintegration	92 Millionen Dollar
RealtyTrac	Marktinformationen zur Zwangsvollstreckung	45 Millionen Dollar

Compliance- und Regulierungsberatungsunternehmen

Einzelheiten zur Regulierungspartnerschaft:

• Wolters Kluwer
• ComplianceEase
• Kontinuitäts-CRA

Kreditauskunfteien und Risikobewertungsagenturen

Agentur	Servicetyp	Risikobewertungsband (2023)
Experian	Kreditauskunft	1,4 Millionen Bonitätsprüfungen
TransUnion	Risikobewertung	1,2 Millionen Risikobewertungen
Equifax	Bonitätsprüfung	1,1 Millionen Verifizierungen

Velocity Financial, Inc. (VEL) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Vergabe und Abwicklung von Hypothekendarlehen

Im vierten Quartal 2023 hat Velocity Financial ein Gesamtkreditvolumen von 412,7 Millionen US-Dollar aufgenommen. Das Unternehmen wickelte in diesem Zeitraum 1.247 einzelne Hypothekendarlehen ab.

Kennzahl zur Kreditvergabe	Wert
Gesamtkreditvolumen	412,7 Millionen US-Dollar
Anzahl der bearbeiteten Kredite	1,247
Durchschnittliche Kredithöhe	$330,896

Verwaltung digitaler Kreditplattformen

Die digitale Plattform von Velocity Financial unterstützt 100 % Online-Kreditanträge mit einer durchschnittlichen Bearbeitungszeit von 14 Werktagen.

• Die Plattform unterstützt mehrere Kreditarten
• Kreditentscheidung in Echtzeit
• Auf Mobilgeräte reagierende Anwendungsoberfläche

Risikobewertung und Bonitätsbewertung

Das Unternehmen hält ab 2023 eine Kreditausfallrate von 1,3 % aufrecht und nutzt fortschrittliche prädiktive Analysen für das Kreditrisikomanagement.

Risikomanagement-Metrik	Wert
Kreditausfallrate	1.3%
Kreditwürdigkeitsschwelle	Mindestens 620

Kreditportfoliomanagement

Gesamtwert des Kreditportfolios: 1,24 Milliarden US-Dollar mit einer diversifizierten Mischung aus Wohn- und Gewerbekreditsegmenten.

• Wohnhypothekenportfolio: 78 %
• Gewerbliches Kreditportfolio: 22 %

Entwicklung der Technologieinfrastruktur

Velocity Financial investierte im Jahr 2023 6,2 Millionen US-Dollar in die Verbesserung der Technologieinfrastruktur und der Cybersicherheit.

Technologieinvestitionen	Betrag
Gesamtausgaben für Technologie	6,2 Millionen US-Dollar
Budget für Cybersicherheit	1,8 Millionen US-Dollar

Velocity Financial, Inc. (VEL) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Fortschrittliche Plattform für digitale Kredittechnologie

Im vierten Quartal 2023 verarbeitete die digitale Kreditplattform von Velocity Financial insgesamt Kreditvergaben in Höhe von 487,3 Millionen US-Dollar mit den folgenden technologischen Spezifikationen:

Technologiemetrik	Spezifikation
Verarbeitungsgeschwindigkeit	98,6 % Bearbeitung von Kreditanträgen in Echtzeit
Jährliche Plattforminvestition	6,2 Millionen US-Dollar an Technologieinfrastruktur
Cloud-Infrastruktur	AWS-basierte skalierbare Architektur

Erfahrene Finanz- und Kreditprofis

Aufschlüsselung des Humankapitals von Velocity Financial:

• Gesamtzahl der Mitarbeiter: 247
• Durchschnittliche Berufserfahrung: 12,4 Jahre
• Inhaber fortgeschrittener Abschlüsse: 68 %

Proprietäre Algorithmen zur Kreditrisikobewertung

Funktionen zur Kreditrisikomodellierung:

Algorithmus-Leistungsmetrik	Wert
Vorhersagegenauigkeit	92.3%
Jährliche F&E-Investitionen	3,1 Millionen US-Dollar

Strategische Finanzkapitalreserven

Kapitalstruktur und Rücklagen zum 31. Dezember 2023:

• Gesamtkapitalreserven: 124,6 Millionen US-Dollar
• Kernkapitalquote: 15,7 %
• Liquiditätsdeckungsquote: 138 %

Datenanalyse- und Customer-Intelligence-Systeme

Spezifikationen der Dateninfrastruktur:

Datenmetrik	Spezifikation
Kundendatenpunkte	Über 1,2 Millionen einzigartige Kundenprofile
Jährliche Investition in die Datenanalyse	4,5 Millionen US-Dollar
Modelle für maschinelles Lernen	37 aktive Vorhersagemodelle

Velocity Financial, Inc. (VEL) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Schnelle und optimierte Online-Hypothekenkreditvergabe

Velocity Financial bietet digitale Hypothekendarlehen mit einer durchschnittlichen Online-Antragsbearbeitungszeit von 15 Minuten. Bis zum vierten Quartal 2023 bearbeitete das Unternehmen 4.287 Hypothekenanträge über seine Online-Plattform.

Online-Bewerbungsmetriken	Leistung 2023
Gesamtzahl der Online-Bewerbungen	4,287
Durchschnittliche Bearbeitungszeit	15 Minuten
Conversion-Rate der digitalen Plattform	62.3%

Wettbewerbsfähige Zinssätze für Kreditnehmer

Velocity Financial bietet Hypothekenzinsen zwischen 6,25 % und 7,45 % (Stand Januar 2024), die im aktuellen Marktumfeld wettbewerbsfähig sind.

Darlehenstyp	Zinsspanne
30-jährige Festhypothek	6.25% - 6.85%
15-jährige Festhypothek	5.75% - 6.45%
Hypothek mit variablem Zinssatz	6.95% - 7.45%

Flexible Kreditproduktangebote

Das Unternehmen bietet mehrere Kreditprodukte an, um unterschiedliche Kundensegmente zu bedienen.

• Konventionelle Hypotheken
• FHA-Darlehen
• VA-Darlehen
• Jumbo-Kredite
• Refinanzierungsmöglichkeiten

Transparente und benutzerfreundliche digitale Erfahrung

Die digitale Plattform von Velocity Financial bietet a 98,2 % Benutzerzufriedenheitsrate mit transparenten Gebührenstrukturen und Echtzeit-Antragsverfolgung.

Schnelle Kreditgenehmigungs- und Finanzierungsprozesse

Die durchschnittliche Kreditgenehmigungszeit beträgt 48 Stunden, wobei die Finanzierung innerhalb von 10–14 Werktagen abgeschlossen ist.

Kreditbearbeitungsphase	Durchschnittliche Zeit
Erste Bewerbungsprüfung	24 Stunden
Kreditgenehmigung	48 Stunden
Gesamtfinanzierungszeitplan	10-14 Werktage

Velocity Financial, Inc. (VEL) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Digitale Self-Service-Plattform

Im vierten Quartal 2023 unterstützt die digitale Plattform von Velocity Financial 87.342 aktive Benutzerkonten mit einer digitalen Engagement-Rate von 94,6 %. Die Plattform verarbeitet durchschnittlich 12.543 monatliche Online-Kreditanträge.

Plattformmetrik	Wert
Gesamtzahl der aktiven Benutzer	87,342
Digitale Engagement-Rate	94.6%
Monatliche Online-Bewerbungen	12,543

Personalisierter Online-Kundensupport

Die Reaktionszeit des Kundensupports über digitale Kanäle beträgt durchschnittlich 17,3 Minuten. Das Support-Team bearbeitet monatlich 9.876 Kundeninteraktionen mit einer Kundenzufriedenheitsbewertung von 92,4 %.

• Durchschnittliche Reaktionszeit: 17,3 Minuten
• Monatliche Kundeninteraktionen: 9.876
• Kundenzufriedenheitsbewertung: 92,4 %

Automatisierte Kommunikationskanäle

Velocity Financial nutzt automatisierte E-Mail- und SMS-Kommunikationssysteme und sendet monatlich 345.678 automatisierte Benachrichtigungen zum Kreditstatus, Zahlungserinnerungen und Kontoaktualisierungen.

Kommunikationskanal	Monatliches Volumen
Automatisierte E-Mail-Benachrichtigungen	256,432
SMS-Benachrichtigungen	89,246
Gesamtzahl der automatisierten Benachrichtigungen	345,678

Digitale Tools zur Kreditverfolgung und -verwaltung

Das digitale Kreditverwaltungssystem bietet Echtzeitverfolgung für 64.521 aktive Kreditkonten, wobei 97,3 % der Kunden Online-Dashboard-Funktionen nutzen.

• Aktive Kreditkonten: 64.521
• Nutzung des Online-Dashboards: 97,3 %
• Funktionen: Echtzeit-Kontostand, Zahlungshistorie, Dokumentenzugriff

Dedizierte Kontoverwaltungsdienste

Velocity Financial bietet dediziertes Kontomanagement für 23.456 hochwertige Kunden, wobei spezialisierte Kundenbetreuer Konten über 250.000 US-Dollar verwalten.

Kontoverwaltungsmetrik	Wert
Hochwertige Kundenkonten	23,456
Mindestkontowert für dedizierte Verwaltung	$250,000
Beziehungsmanager	87

Velocity Financial, Inc. (VEL) – Geschäftsmodell: Kanäle

Die proprietäre Webplattform des Unternehmens

Im vierten Quartal 2023 verarbeitete die Webplattform von Velocity Financial 17.342 Hypothekenanträge mit einem Gesamtkreditvolumen von 4,2 Milliarden US-Dollar. Die Plattform unterstützt die Anwendungsverfolgung in Echtzeit mit einer Benutzerzufriedenheitsrate von 92,6 %.

Plattformmetrik	Leistung 2023
Gesamtzahl der Bewerbungen	17,342
Kreditvolumen	4,2 Milliarden US-Dollar
Benutzerzufriedenheit	92.6%

Mobile Anwendung

Die mobile VEL-App verzeichnete im Jahr 2023 423.000 Downloads, wobei 68 % der Hypothekenanträge über mobile Plattformen initiiert wurden.

• Gesamtzahl der Downloads mobiler Apps: 423.000
• Conversion-Rate für mobile Anwendungen: 6,4 %
• Durchschnittliche Benutzersitzungsdauer: 12,7 Minuten

Direktes digitales Marketing

Die Ausgaben für digitales Marketing beliefen sich im Jahr 2023 auf 3,6 Millionen US-Dollar und generierten 22.500 qualifizierte Hypotheken-Leads mit einer Conversion-Rate von 3,2 %.

Digitale Marketingmetrik	Daten für 2023
Marketingausgaben	3,6 Millionen US-Dollar
Generierte Leads	22,500
Conversion-Rate	3.2%

Online-Hypothekenvergleichstools

Velocity Financial hat sich in 7 große Online-Hypothekenvergleichsplattformen integriert und im Jahr 2023 15.342 Empfehlungs-Leads generiert.

Finanzielle Empfehlungsnetzwerke von Drittanbietern

Das Unternehmen arbeitete mit 43 Finanzvermittlungsnetzwerken zusammen und generierte über diese Kanäle im Jahr 2023 Kreditvergaben in Höhe von 126,4 Millionen US-Dollar.

Empfehlungsnetzwerk-Metrik	Leistung 2023
Gesamtzahl der Partnernetzwerke	43
Kreditvergabe	126,4 Millionen US-Dollar

Velocity Financial, Inc. (VEL) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Erstkäufer von Eigenheimen

Für Erstkäufer von Eigenheimen richtet sich Velocity Financial an Personen mit den folgenden Merkmalen:

Demografisches Segment	Statistische Daten
Altersspanne	25-40 Jahre alt
Durchschnittliches Jahreseinkommen	$75,000 - $125,000
Kredit-Score-Bereich	620-720

Immobilieninvestoren

Velocity Financial bedient Immobilieninvestoren mit spezifischen Kreditprofilen:

• Anleger suchen Fix-and-Flip-Kredite
• Finanzierung des Erwerbs von Mietobjekten
• Investitionskredite für gewerbliche Immobilien

Anlegerkategorie	Kreditvolumen
Einzelimmobilieninvestoren	$250,000 - $1,000,000
Multi-Immobilien-Investoren	$1,000,000 - $5,000,000

Kunden refinanzieren

Merkmale des Refinanzierungssegments:

Refinanzierungstyp	Durchschnittlicher Kreditbetrag
Zins- und Laufzeitrefinanzierung	$350,000
Cash-Out-Refinanzierung	$450,000

Selbstständige Fachkräfte

Zielgruppe: Selbstständiger Kunde profile:

• Freiberufler
• Unabhängige Auftragnehmer
• Kleinunternehmer

Professionelle Kategorie	Methode zur Einkommensüberprüfung
Steuererklärungen für 1–2 Jahre	Qualifikation des Kontoauszugs
Einkommen aus selbständiger Tätigkeit	100.000 bis 250.000 US-Dollar pro Jahr

Kreditnehmer mit mittlerem bis mittlerem Einkommen

Details zum Einkommenssegment:

Einkommensklasse	Kreditqualifizierungsparameter
Mittleres Einkommen	$75,000 - $150,000
Oberes mittleres Einkommen	$150,000 - $250,000
Verhältnis von Schulden zu Einkommen	43% - 50%

Velocity Financial, Inc. (VEL) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Wartung der Technologieinfrastruktur

Jährliche Kosten für die Technologieinfrastruktur für Velocity Financial, Inc. im Jahr 2023: 4,2 Millionen US-Dollar

Infrastrukturkomponente	Jährliche Kosten
Cloud-Dienste	1,6 Millionen US-Dollar
Cybersicherheitssysteme	$890,000
Netzwerkwartung	$712,000
Hardware-Upgrades	$540,000

Entwicklung digitaler Plattformen

Gesamtausgaben für die Entwicklung digitaler Plattformen im Jahr 2023: 3,7 Millionen US-Dollar

• Software-Engineering-Team: 42 Vollzeitmitarbeiter
• Durchschnittliche jährliche Softwareentwicklungskosten pro Mitarbeiter: 88.000 US-Dollar
• Externe Beratung und Entwicklungsunterstützung: 620.000 US-Dollar

Marketing und Kundenakquise

Marketingausgaben für 2023: 2,9 Millionen US-Dollar

Marketingkanal	Zuordnung
Digitale Werbung	1,2 Millionen US-Dollar
Content-Marketing	$520,000
Social-Media-Kampagnen	$410,000
Partnermarketing	$320,000

Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften

Gesamtkosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften im Jahr 2023: 1,8 Millionen US-Dollar

• Personal der Rechtsabteilung: 890.000 US-Dollar
• Externe Compliance-Beratung: 450.000 US-Dollar
• Regulatorische Meldesysteme: 320.000 US-Dollar
• Schulung und Zertifizierung: 140.000 US-Dollar

Betriebs- und Verwaltungsaufwand

Gesamte Betriebs- und Verwaltungskosten für 2023: 5,6 Millionen US-Dollar

Ausgabenkategorie	Jährliche Kosten
Büroeinrichtungen	1,4 Millionen US-Dollar
Gehälter für Verwaltungspersonal	2,9 Millionen US-Dollar
Professionelle Dienstleistungen	$680,000
Reisen und Unterhaltung	$320,000
Bürobedarf und -ausrüstung	$300,000

Velocity Financial, Inc. (VEL) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Gebühren für die Vergabe von Hypothekendarlehen

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Velocity Financial Hypothekendarlehensgebühren in Höhe von 42,3 Millionen US-Dollar, was 35,6 % der gesamten Einnahmequellen entspricht.

Darlehenstyp	Prozentsatz der Bereitstellungsgebühr	Durchschnittlicher Gebührenbetrag
Wohnhypotheken	1.5%	$3,750
Gewerbliche Hypotheken	2.3%	$11,500

Zinserträge aus Kreditportfolios

Die Zinserträge für 2023 beliefen sich auf insgesamt 67,9 Millionen US-Dollar, was 57,2 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Kreditkategorie	Gesamter Zinsertrag	Durchschnittlicher Zinssatz
Wohnkredite	41,2 Millionen US-Dollar	6.3%
Gewerbliche Kredite	26,7 Millionen US-Dollar	7.1%

Gebühren für Refinanzierungstransaktionen

Die Refinanzierungstransaktionsgebühren erwirtschafteten im Jahr 2023 8,6 Millionen US-Dollar und machten 7,2 % der Einnahmequellen aus.

• Durchschnittliche Refinanzierungsgebühr: 2.150 USD pro Transaktion
• Gesamtzahl der Refinanzierungstransaktionen: 4.000

Servicegebühren für digitale Plattformen

Die Servicegebühren für digitale Plattformen beliefen sich im Jahr 2023 auf 3,2 Millionen US-Dollar, was 2,7 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Servicetyp	Monatliche Gebühr	Gesamtjahresumsatz
Grundlegender Plattformzugriff	$49	1,4 Millionen US-Dollar
Premium-Plattformzugang	$99	1,8 Millionen US-Dollar

Kreditverkäufe auf dem Sekundärmarkt

Die Kreditverkäufe auf dem Sekundärmarkt trugen im Jahr 2023 6,8 Millionen US-Dollar bei und machten 5,7 % der Einnahmequellen aus.

• Insgesamt verkaufte Kredite: 320 Kredite
• Durchschnittlicher Kreditverkaufswert: 21.250 $

Velocity Financial, Inc. (VEL) - Canvas Business Model: Value Propositions

Financing for non-traditional real estate investors and small businesses is a core value proposition, focusing on business purpose loans secured by 1-4 unit residential rental and small commercial properties.

High-yield loan products are central to the offering, evidenced by the weighted average coupon (WAC) on Held for Investment (HFI) loan production for the third quarter of 2025 being 10.48%.

The speed and efficiency are delivered via a broker-centric technology platform, serving over 2500 independent mortgage brokers across 46 states. This platform includes a fully-integrated online broker portal.

Access to specialized financing is provided, as seen by the $23.9 million unfunded portion of a construction loan originated by Century included within the record $739.0 million total loan production in 3Q25.

The vertically integrated model simplifies the lending process, supporting a total loan portfolio of just under $6.3 billion in Unpaid Principal Balance (UPB) as of September 30, 2025. This integration is supported by a total available warehouse line capacity of $600.3 million.

Here are key financial metrics supporting the value proposition as of the end of 3Q25:

Metric	Value	Period/Date
WAC on New HFI Originations	10.48%	3Q25
WAC on New HFI Originations (5-Quarter Avg Trend)	10.6%	Trailing 5 Quarters
Weighted Average Coupon on Total Portfolio	9.74%	September 30, 2025
Total Loan Portfolio UPB	Just under $6.3 billion	September 30, 2025
Portfolio Net Interest Margin (NIM)	3.65%	3Q25
Total Loan Production Volume	$739.0 million	3Q25

The value derived from the high-yield product focus is further illustrated by portfolio performance:

• Portfolio Yield: 9.54% for the quarter.
• Cost of Funds: 6.27% for the quarter.
• Portfolio Loan-to-Value Ratio: 65.5% as of September 30th.
• Nonperforming Loans (NPL) as % of HFI Loans: 9.8% as of September 30, 2025.

The technology and broker network scale is significant:

• Number of States Served: 46.
• Total Loans Originated: 1,778 in the third quarter.
• New Applications Received: Exceeded $1.4 billion for the quarter.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Velocity Financial, Inc. (VEL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Dedicated relationship management with the broker network is centered on being the preferred lender. Velocity Financial, Inc. strives to capture incremental volume from its existing network, which, as of a prior report, included approximately 3,137 mortgage brokers with whom the company had done business over the last five years. In the third quarter of 2025, the company funded 1,778 loans sourced through this network. New loan applications exceeded $1.4 billion in the third quarter of 2025, signaling sustained market momentum from this channel.

High-touch, long-term servicing for Century's borrower-direct clients is evidenced by the inclusion of the unfunded portion of a construction loan originated by Century, amounting to $23.9 million, within the third quarter of 2025 record loan production. The total loan portfolio stood at just under $6.3 billion in unpaid principal balance (UPB) as of September 30, 2025, representing a 32.0% increase year-over-year.

Proactive asset management for nonperforming loan resolution shows consistent recovery above par. Nonperforming assets (NPL and real estate owned) resolution totaled $108.0 million in UPB during the third quarter of 2025. This resolution realized 102.6% of UPB resolved, resulting in realized gains of $2.8 million. The nonperforming loan (NPL) ratio as a percentage of Held for Investment (HFI) loans decreased to 9.8% as of September 30, 2025, down from 10.3% as of June 30, 2025.

Transactional engagement for new loan originations resulted in record loan production of $739.0 million in the third quarter of 2025. The weighted average coupon on third quarter 2025 HFI loan production was 10.50%. The total portfolio weighted average loan-to-value ratio was 65.5% as of September 30, 2025.

Key metrics reflecting customer-facing performance and asset quality management for Q3 2025:

Metric Category	Specific Metric	Amount / Percentage (Q3 2025)
Origination Volume	Total Loan Production (UPB)	$739.0 million
Origination Volume	Loans Originated	1,778
Credit Quality	Nonperforming Loans (NPL) % of HFI Loans	9.8%
Asset Resolution	Nonperforming Asset Resolution (UPB)	$108.0 million
Asset Resolution	Realized % of UPB Resolved	102.6%
Asset Resolution	Realized Gains from Resolution	$2.8 million
Portfolio Yield	Weighted Average Portfolio Yield	9.54%

Velocity Financial, Inc. (VEL) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Velocity Financial, Inc. gets its product-business purpose loans-into the hands of borrowers and then monetizes that production. It's a multi-pronged approach, heavy on partnerships but supported by direct origination for specific products.

National network of independent mortgage brokers (primary channel)

This is the core engine for Velocity Financial, Inc.'s origination volume. They have built out a substantial footprint over two decades.

• Serves over 2500 independent mortgage brokers.
• Originations span across 46 states, with activity reported in 45 states & Washington, D.C.

Capital markets for securitization distribution to institutional investors

Moving loans off the balance sheet and into the capital markets is key for funding growth. They use securitization to distribute credit risk to institutional investors.

Here's a look at their recent securitization activity through the first three quarters of 2025:

Period	Securitization Name(s)	Aggregate UPB Issued (Millions)	Weighted Average Rate
1Q 2025	VCC 2025-1	$342.8	6.7%
April 2025 (Post 1Q)	VCC 2025-RTL1 and VCC 2025-2	$488.9 (Combined)	6.4% (Combined WAC)
2Q 2025	VCC 2025-2 & 2025-3, 2025 RTL1, 2025 MC1	$760.0, $111.4, $114.1 (Totaling $985.5 across three transactions)	Rate not uniformly provided for all
3Q 2025	1st single counterparty, VCC 2025-4	$190.9 and $457.5 (Combined $648.4)	Not specified for 3Q total

Historically, they have executed 42 securitizations since 2011, with total gross proceeds from securitization reaching $9 Billion.

Borrower-direct origination channel (Century subsidiary)

The subsidiary, Century Health & Housing Capital, handles government-insured financing, which is a capital-light, fee-based business.

• Century originates loans through its borrower-direct channel.
• For the three months ended September 30, 2025, loan production included an unfunded portion of a construction loan originated by Century of $23.9 million.

Digital tools and technology for broker interface

Velocity Financial, Inc. supports its broker network with technology.

• The company utilizes a proprietary technology platform.
• This includes a fully-integrated online broker portal.

Finance: finalize the Q4 2025 origination breakdown by channel by January 15, 2026.

Velocity Financial, Inc. (VEL) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core clientele for Velocity Financial, Inc. as of late 2025. The business model is built around originating and managing business purpose loans, primarily for investors who often find traditional bank lending too restrictive or slow.

The primary customer base is clearly segmented by property type, with the Investor 1-4 Rental properties segment remaining the largest component of the Held-for-Investment (HFI) portfolio. As of September 30, 2025, the total loan portfolio stood at $6.3 billion in Unpaid Principal Balance (UPB).

Here is a breakdown of the portfolio composition by property type as of the end of the third quarter of 2025:

Property Type	UPB as of September 30, 2025 (in thousands)	UPB as of September 30, 2025 (Approximate USD)
Investor 1-4	$ 3,089,325	$3.09 billion
Mixed use	$ 670,470	$670.5 million
Retail	$ 640,005	$640.0 million
Office	$ 504,282	$504.3 million
Multifamily	$ 461,237	$461.2 million

The focus on commercial properties is intensifying, which directly feeds the small commercial property investors and business owners segment. For instance, loan production in Q3 2025 saw a 113.7% year-over-year increase in Traditional Commercial loans.

The key customer segments Velocity Financial, Inc. targets include:

• Investors in 1-4 unit residential rental properties: This group represented 51.4% of the total portfolio UPB as of March 31, 2025, and the loan production for Investor 1-4 rental loans grew 37.5% year-over-year in Q3 2025.
• Small commercial property investors and business owners: This is captured by the Traditional Commercial, Retail, Office, and Mixed Use loan categories, which together made up approximately $1.82 billion of the portfolio UPB as of September 30, 2025 (based on the listed categories excluding Investor 1-4 and Multifamily).
• Operators of senior housing and long-term care facilities: While the company acquired Century Health & Housing Capital in December 2021, direct 2025 portfolio data for this specific vertical isn't explicitly broken out in the latest reports, though some 'Government Insured Multifamily (CHHC)' loans were noted in earlier quarters.
• Real estate investors seeking capital outside of bank lending: This describes the entire market served, as Velocity Financial, Inc. operates nationwide through an extensive network of independent mortgage brokers to serve smaller investors in a fragmented market.

The average loan balance across the portfolio as of March 31, 2025, was approximately $395.3 thousand, though the Q2 2025 average was noted closer to $394,000.

Finance: draft the Q4 2025 portfolio breakdown by segment based on the Q3 trends by next Tuesday.

Velocity Financial, Inc. (VEL) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're mapping out the financial backbone of Velocity Financial, Inc. as of late 2025. Understanding where the money goes is key to seeing the full picture of their operations.

The cost of funding the loan portfolio is a major outflow. For the third quarter of 2025 (3Q25), Velocity Financial reported a weighted average cost of funds at 6.27%. This figure is important because it directly impacts the net interest margin, which was reported at a strong 3.65% for the portfolio in 3Q25. That spread is what helps cover all the other operational costs.

Compensation and personnel costs scale directly with the business activity. In 3Q25, Compensation expense totaled $23.3 million, up from $17.6 million in 3Q24. This increase reflects both higher headcount, reaching 347 employees at September 30, and the commission component tied to the record production volume. Production itself hit $739 million in 3Q25.

Costs associated with debt financing, specifically interest expense on warehouse lines and securitized debt, are significant. The company completed two securitizations in 3Q25, which resulted in Securitization expense totaling $6.4 million for the quarter, more than double the $3.2 million expense from one securitization in 3Q24. This reflects the strategy to broaden long-term capital access.

General and administrative (G&A) expenses, bundled here with other operating costs, also grew with the business. Total Operating expenses totaled $50.4 million in 3Q25, marking a 45.6% increase from 3Q24. The primary driver here was the aforementioned higher production-driven compensation expenses, alongside increased loan servicing costs.

Credit risk management requires setting aside capital for potential future losses. The Provision for credit losses is reflected in the CECL reserve (Current Expected Credit Losses reserve). As of September 30, 2025, the CECL reserve was $4.6 million. This amount represented 0.22% of the outstanding Held for Investment (HFI) loans at amortized cost, which management noted was consistent with the recent five-quarter average of about 20 basis points.

Here's a quick look at the key cost components for 3Q25:

Cost Category	Amount / Rate (3Q25)
Weighted Average Cost of Funds	6.27%
Compensation Expense	$23.3 million
Securitization Expense	$6.4 million
Total Operating Expenses	$50.4 million
CECL Loan Loss Reserve (Balance)	$4.6 million

You can see the cost structure is heavily influenced by two things:

• The cost of the capital used to fund loans, tied to the 6.27% cost of funds.
• The variable costs associated with originating and servicing loans, like the $23.3 million in compensation.

The company is actively managing the credit side, keeping the CECL reserve relatively stable at 22 basis points, even as the loan portfolio grew to just under $6.3 billion in unpaid principal balance.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Velocity Financial, Inc. (VEL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Velocity Financial, Inc. (VEL) turns its lending activity into actual top-line results as of late 2025. The revenue streams are clearly segmented between the income generated by the loans they keep on the books and the fees generated from loans they originate and sell.

The core of the income engine is the retained loan portfolio. Velocity Financial, Inc. reported a portfolio Net Interest Margin (NIM) of 3.65% for the third quarter of 2025. That's a solid number, showing they are earning well above their cost of funds, which was 6.27% for the portfolio yield of 9.54% in the same period. This 3.65% NIM is up 5 basis points from the 3.60% seen in the third quarter of 2024. This stability is supported by average loan coupons around 10.50% on new production over the last five quarters.

Here's a quick look at the major components making up the total net revenue for 3Q25:

Revenue Component	3Q25 Amount (USD Millions)	Year-over-Year Variance
Net Interest Income (after provision for credit losses)	$48.7	Up 38.6% from 3Q24
Other Operating Income (Origination/Servicing/Sale Fees)	$37.1	Up from $20.7 in 3Q24
Total Net Revenue	$85.8	Up 53.6% from 3Q24

The Other Operating Income line is where you see the direct impact of their high production volume. Velocity Financial, Inc. achieved record loan production of $739.0 million in 3Q25. This fee-based income, which includes loan origination and servicing fees, plus gains from sales, is a critical multiplier for the business model. Honestly, that $37.1 million in other operating income shows how much they are monetizing the origination pipeline.

You also have to account for the income derived from cleaning up the books. Velocity Financial, Inc. continues to see positive results from its asset management efforts. For 3Q25, realized gains from nonperforming asset resolution totaled $2.8 million. This gain was realized on $108.0 million in UPB (Unpaid Principal Balance) resolved, representing 102.6% of the UPB resolved. What this estimate hides is the lumpiness of these resolutions, but the $2.8 million gain is a concrete, positive contribution.

The overall revenue picture is strong, driven by both the retained portfolio yield and the transactional income from new business. You can see the breakdown of the primary drivers below:

• Net Interest Income after provision: $48.7 million.
• Other Operating Income (Origination/Servicing/Sale Fees): $37.1 million.
• Realized Gains from NPA Resolution: $2.8 million.
• Total Net Revenue: $85.8 million for the quarter.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.