Velocity Financial, Inc. (VEL): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie verfolgen Velocity Financial, Inc. (VEL) und möchten wissen, ob sich ihre Nische im Small Balance Commercial Real Estate (SBCRE) in dieser Hochzinswelt noch auszahlt. Die kurze Antwort lautet: Ja, aber das Risiko besteht profile hat sich definitiv verschoben. Während sie seit Jahresbeginn starke Kreditvergaben in Höhe von ca 1,8 Milliarden US-Dollar bis zum dritten Quartal 2025 und hielten ihre Non-Performing-Loan-Quote (NPL) nahezu niedrig 1.5%, ihre starke Abhängigkeit vom zinssensitiven Verbriefungsmarkt ist eine klare Schwachstelle. Wir werden die kurzfristigen Risiken skizzieren, wie oben einen möglichen Anstieg der NPL-Quote 2.0%, gegen die Möglichkeiten zur Produkterweiterung und geben Ihnen die klaren Maßnahmen für Ihren nächsten Schritt.

Velocity Financial, Inc. (VEL) – SWOT-Analyse: Stärken

Der Nischenfokus auf Small Balance Commercial Real Estate (SBCRE) sorgt für höhere Renditen.

Die Kernstärke von Velocity Financial ist seine tiefe, 21-jährige Spezialisierung auf den Small Balance Commercial Real Estate (SBCRE)-Markt. Dies ist ein fragmentierter Markt, der von großen institutionellen Banken häufig nicht ausreichend bedient wird, was es dem Unternehmen ermöglicht, Premium-Preise zu erzielen. Sie sehen dies direkt in den Zahlen: Der gewichtete durchschnittliche Kupon (WAC) für die Produktion von Held-for-Investment-Krediten (HFI) im dritten Quartal 2025 war stark 10.48%. Dieser Fokus führt zu einem erheblichen Ertragsvorteil, da die Gesamtrendite des Portfolios zum 30. September 2025 bei 9,54 % liegt. Das ist im heutigen Zinsumfeld ein starker Spread, und es ist definitiv eine Rendite, die für allgemeine Kreditgeber nur schwer zu erreichen ist.

Diese Nischenkompetenz ermöglicht auch ein diszipliniertes Underwriting. Das gewichtete durchschnittliche Portfolio-Loan-to-Value-Verhältnis (LTV) lag im dritten Quartal 2025 bei konservativen 65,5 %, verglichen mit 67,0 % im Vorjahr. Niedrigere LTVs bedeuten mehr Eigenkapitalpolster für den Kreditnehmer, was dazu beiträgt, das Risiko in einem volatilen Gewerbeimmobilienmarkt zu mindern.

• WAC für neue Kredite: 10.48% im dritten Quartal 2025.
• Portfoliorendite: 9.54% ab Q3 2025.
• Konservativer LTV: 65.5% Portfoliogewichteter Durchschnitt.

Starkes Kreditvergabevolumen seit Jahresbeginn von rund 2,1 Milliarden US-Dollar bis zum dritten Quartal 2025.

Das Unternehmen ist nicht nur profitabel; es skaliert aggressiv. In den ersten drei Quartalen des Jahres 2025 erzielte Velocity Financial seit Jahresbeginn ein enormes Kreditvergabevolumen von 2.104,8 Millionen US-Dollar oder rund 2,1 Milliarden US-Dollar. Hier ist die schnelle Rechnung: Im ersten Quartal 2025 wurden 640,4 Millionen US-Dollar erzielt, im zweiten Quartal wurde ein Rekordwert von 725,4 Millionen US-Dollar erreicht und im dritten Quartal wurde mit 739,0 Millionen US-Dollar ein neuer Rekord aufgestellt. Das ist ein erheblicher Produktionsanstieg, der darauf hindeutet, dass die Nachfrage nach ihren Geschäftskrediten – insbesondere nach traditionellen gewerblichen Krediten, die im dritten Quartal 2025 einen Anstieg von 113,7 % gegenüber dem Vorjahr verzeichneten – weiterhin robust ist. Diese Dynamik ließ das gesamte Kreditportfolio bis zum Ende des dritten Quartals 2025 auf 6,3 Milliarden US-Dollar ansteigen.

Die Qualität der Vermögenswerte wird weiterhin aktiv verwaltet, mit einer Non-Performing Loan (NPL)-Quote von 9,8 % ab dem dritten Quartal 2025.

Während die Non-Performing Loan (NPL)-Quote von 9,8 % zum 30. September 2025 im Vergleich zu traditionellen Banken hoch erscheinen mag, liegt die Stärke hier in der aktiven, profitablen Verwaltung dieser Vermögenswerte. Die Quote verbesserte sich tatsächlich und sank von 10,6 % im dritten Quartal 2024, was eine wirksame Risikominderung bei gleichzeitig schnellem Portfoliowachstum zeigt. Das Asset-Management-Team ist eine entscheidende Stärke; Allein im dritten Quartal 2025 haben sie notleidende Vermögenswerte in Höhe von 108,0 Millionen US-Dollar abgewickelt und dabei realisierte Gewinne von 102,6 % des unbezahlten Kapitalsaldos (UPB) realisiert. Das ist eine hohe Rückgewinnungsrate, was beweist, dass sich ihre Spezialisierung auf die zugrunde liegenden Sicherheiten auszahlt.

Diese Fähigkeit, notleidende Vermögenswerte effizient und mit Gewinn abzuwickeln, ist ein entscheidender betrieblicher Vorteil. Das ist es, was einen spezialisierten Kreditgeber in einem risikoreicheren Segment auszeichnet; Sie wissen, wie man Wert schöpft, wo andere möglicherweise nur Verluste erleiden.

Konstante Rentabilität mit einem Kernnettogewinn von 96,5 Millionen US-Dollar in den letzten zwölf Monaten (TTM).

Das Unternehmen hat eine konsistente und zunehmende Rentabilität bewiesen. Für die letzten zwölf Monate (TTM), die am 30. September 2025 endeten, betrug der Kernnettogewinn (eine Nicht-GAAP-Kennzahl, die Analysten aus Stabilitätsgründen bevorzugen) solide 96,5 Millionen US-Dollar. Dies ist ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Kernnettoeinkommen von 72,9 Millionen US-Dollar für das Gesamtjahr 2024. Diese finanzielle Stärke wird auch durch die Kernkapitalrendite vor Steuern (ROAE) belegt, die im dritten Quartal 2025 auf 24,1 % stieg und die starke operative Hebelwirkung ihrer skalierenden Originierungsplattform zeigt.

Der GAAP-Nettogewinn für den TTM-Zeitraum war mit 90,9 Millionen US-Dollar ebenfalls stark. Diese konstante Leistung verschafft dem Unternehmen die Kapitalbasis und die einbehaltenen Gewinne, die zur Finanzierung des künftigen Kreditwachstums und zur Aufrechterhaltung seiner starken Liquiditätsposition erforderlich sind, die im dritten Quartal 2025 bei 143,5 Millionen US-Dollar lag. Gegen diese Art der Cash-Generierung kann man nicht streiten.

Velocity Financial, Inc. (VEL) – SWOT-Analyse: Schwächen

Hohe Abhängigkeit vom Verbriefungsmarkt für die Finanzierung, der zinsabhängig ist.

Sie müssen das Finanzierungsmodell von Velocity Financial, Inc. (VEL) als das sehen, was es ist: hocheffizient, aber definitiv brüchig, wenn der Rentenmarkt unruhig wird. Das Unternehmen verlässt sich in erster Linie auf Verbriefungen (Zusammenlegung von Krediten und deren Verkauf als Anleihen), um sein Kreditportfolio zu finanzieren, das sich zum 30. September 2025 auf einen unbezahlten Kapitalsaldo (UPB) von insgesamt 6,3 Milliarden US-Dollar belief.

Diese Abhängigkeit bedeutet, dass ihre Kapitalkosten direkt an die Nachfrage und Preisgestaltung der Anleiheinvestoren gebunden sind. Wenn die Zinssätze steigen oder die Marktvolatilität zunimmt, vergrößert sich der Spread dieser Geschäfte, wodurch es für Velocity Financial teurer wird, neue Kredite zu finanzieren. Beispielsweise schlossen sie allein im dritten Quartal 2025 zwei große Verbriefungen ab, darunter einen Deal im Wert von 457,5 Millionen US-Dollar und eine Einzelkontrahententransaktion im Wert von 190,9 Millionen US-Dollar. Das sind viele Eier in einem Korb.

• Verbriefungsvolumen im dritten Quartal 2025: 648,4 Millionen US-Dollar.
• Die Finanzierungsquelle reagiert empfindlich auf die Zinspolitik der Federal Reserve.
• Marktstörungen könnten die Finanzierung stoppen und die Kreditproduktion lahmlegen.

Der Buchwert pro Aktie von ca. 15,50 US-Dollar ist anfällig für sinkende Gewerbeimmobilienbewertungen.

Der Buchwert pro Aktie (BVPS) des Unternehmens ist ein wichtiger Maßstab für den materiellen Wert. Zum 30. September 2025 lag der verwässerte BVPS bei 16,31 US-Dollar. Hier ist die schnelle Rechnung: Ein erheblicher Teil ihres Vermögens sind Small-Balance Commercial Real Estate (SBCRE)-Darlehen, die durch physisches Eigentum besichert sind. Wenn die Bewertungen von Gewerbeimmobilien stark sinken – insbesondere im weniger liquiden Segment mit kleineren Bilanzen –, sinkt der zugrunde liegende Wert der Sicherheiten.

Während Velocity Financial ab dem dritten Quartal 2025 einen relativ konservativen gewichteten durchschnittlichen Beleihungswert (LTV) von 65,5 % seines Gesamtportfolios beibehält, könnte eine starke Marktkorrektur den Wert der Sicherheiten immer noch unter den Kreditsaldo drücken. Die Quote der notleidenden Kredite (NPL), die zum 30. September 2025 bei 9,8 % der zur Investition gehaltenen Kredite (HFI) lag, ist bereits erhöht und erfordert ständige Lösungsbemühungen, um die Qualität der Vermögenswerte aufrechtzuerhalten.

Begrenzte geografische und Produktdiversifizierung außerhalb des SBCRE-Kernmarktes.

Velocity Financial ist ein Spezialist, was eine Stärke darstellt, bis der Spezialistenmarkt an seine Grenzen stößt. Ihr Hauptaugenmerk liegt auf Immobilienkrediten für Investoren, die hauptsächlich durch Mietwohnungen für 1 bis 4 Wohneinheiten und kleine Gewerbeimmobilien besichert sind. Obwohl sie landesweit Kredite vergeben, ist die Produktkonzentration erheblich. Im ersten Quartal 2025 machten allein die Mietobjekte der Investoren 1–4 51,4 % ihres gesamten Kreditportfolios aus.

Diese starke Konzentration bedeutet, dass die Leistung des Unternehmens überproportional regulatorischen, wirtschaftlichen oder lokalen Veränderungen auf dem Immobilienmarkt ausgesetzt ist, die sich auf kleine Immobilieninvestoren auswirken. Sie arbeiten an der Diversifizierung, aber der Kern bleibt dominant. Jeder Abschwung im Mietobjekt- oder Kleingewerbesegment wird ihr Portfolio härter treffen als ein breiter diversifizierter Kreditgeber.

Höhere Finanzierungskosten verringern die Nettozinsmarge im Vergleich zu den Vorjahren.

Die Finanzierungskosten des Kreditportfolios – die Finanzierungskosten – sind der stille Killer der Rentabilität. Auch wenn es Velocity Financial in den fünf Quartalen bis zum dritten Quartal 2025 gelungen ist, den gewichteten durchschnittlichen Kupon (WAC) für Neuemissionen auf durchschnittlich 10,5 % zu erhöhen, steigen die Finanzierungskosten immer noch und erzeugen Druck.

Im ersten Quartal 2025 stiegen die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACoF) auf 6,23 %, was einem Anstieg von 30 Basispunkten (bps) gegenüber dem gleichen Quartal des Vorjahres entspricht. Dieser Anstieg, der auf höhere Lagerfinanzierungs- und verbriefte Fremdkapitalkosten zurückzuführen ist, trug direkt dazu bei, dass die Nettozinsmarge (NIM) des Portfolios im ersten Quartal 2025 auf 3,35 % sank, was einem Rückgang von 35 Basispunkten gegenüber dem Vorquartal entspricht. Während sich der NIM im zweiten Quartal 2025 auf 3,82 % erholte und sich im dritten Quartal 2025 bei 3,65 % einpendelte, zeigt die Volatilität, wie schnell steigende Finanzierungskosten die Rentabilität beeinträchtigen können, selbst bei höheren Kreditrenditen.

Velocity Financial, Inc. (VEL) – SWOT-Analyse: Chancen

Ausweitung auf angrenzende Kreditprodukte wie kurzfristige Überbrückungs- oder Baufinanzierungen.

Sie haben die Marktveränderung gesehen, und Velocity Financial, Inc. ist definitiv in der Lage, daraus Kapital zu schlagen, indem es auf angrenzende Kreditprodukte umsteigt. Der Schwerpunkt des Unternehmens auf Small Balance Commercial Real Estate (SBCRE) und Mietdarlehen für Investoren verschafft ihm ein fertiges Maklernetzwerk für den Cross-Selling neuer Angebote.

Konkret ist der Einstieg in Baufinanzierungen und kurzfristige Überbrückungskredite bereits im Gange. Das ist sinnvoll, da diese Produkte höhere Kupons (Zinssätze) und Gebühren beinhalten und ein etwas anderes, sich schnell entwickelndes Segment des Immobilieninvestorenmarktes bedienen. Ein konkretes Beispiel dafür haben wir in den jüngsten Finanzdaten gesehen: Die Kreditproduktion im dritten Quartal 2025 umfasste einen nicht finanzierten Teil eines Baukredits in Höhe von 23,9 Millionen US-Dollar. Darüber hinaus umfasste eine Verbriefung im ersten Quartal 2025 kürzlich aufgenommene kurzfristige Kredite in Höhe von 52,2 Millionen US-Dollar, was zeigt, dass es sich um eine bewusst wachsende Produktlinie handelt.

Hier ist die kurze Rechnung, warum das funktioniert:

• Profitieren Sie von höheren Bearbeitungsgebühren für kurzfristige Kredite.
• Diversifizieren Sie das Risiko weg von der rein langfristigen Finanzierung von Mietobjekten.
• Nutzen Sie das bestehende, über 2.500 unabhängige Hypothekenmaklernetzwerk für den Vertrieb neuer Produkte.

Potenzial zum Erwerb kleinerer, notleidender SBCRE-Kreditportfolios von regionalen Banken.

Ehrlich gesagt stellt das aktuelle Bankenumfeld eine enorme, wenn auch riskante Chance für einen Spezialisten wie Velocity Financial dar. Da Regionalbanken unter dem Druck stehen, nicht zum Kerngeschäft gehörende oder notleidende Vermögenswerte (NPAs) abzubauen, werden ihre SBCRE-Kreditportfolios zu bevorzugten Akquisitionszielen. Velocity Financial verfügt bereits über eine bewährte, vertikal integrierte Vermögensverwaltungsplattform, die sich hervorragend für die Bearbeitung dieser schwierigeren Kredite eignet.

Der Beweis liegt in ihrer jüngsten Leistung: Im dritten Quartal 2025 löste das Unternehmen 108,0 Millionen US-Dollar an unbezahltem Kapitalsaldo (UPB) notleidender Vermögenswerte auf und erzielte damit einen Gewinn von 2,8 Millionen US-Dollar – oder 102,6 % des gelösten UPB. Diese außergewöhnliche Sanierungsrate verschafft ihnen einen Wettbewerbsvorteil bei der Übernahme notleidender Portfolios. Sie können ein Portfolio effektiv mit einem Abschlag kaufen und einen höheren Wert erzielen als ein weniger spezialisierter Käufer.

Einsatz von Technologie zur Senkung der Entstehungskosten und zur Verbesserung der Wartungseffizienz.

Das Unternehmen verfügt über eine proprietäre, skalierbare Technologieplattform, die das Rekordwachstum vorantreibt, ohne dass es zu einem proportionalen Anstieg der Betriebskosten kommt. Dies führt direkt zu einem positiven operativen Leverage (wenn die Einnahmen schneller wachsen als die Ausgaben). Da der Gewinn vor Steuern im dritten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 66,5 % stieg, zahlt sich diese Größenordnung eindeutig aus.

Hier besteht die Chance, diese Effizienz noch weiter zu steigern. Jeder Basispunkt, der bei den Kosten für die Aufnahme eines Kredits eingespart wird (Kosten für die Kreditvergabe), fließt direkt in das Endergebnis ein. Dieser Fokus auf technologiebasierte Effizienz ermöglicht es ihnen:

• Verarbeiten Sie im dritten Quartal 2025 neue Anträge im Wert von mehr als 1,4 Milliarden US-Dollar ohne größere Engpässe.
• Erhalten Sie einen Wettbewerbsvorteil bei der Kreditpreisgestaltung und bewahren Sie gleichzeitig Ihre Nettozinsspanne (NIM).
• Reduzieren Sie die Notwendigkeit einer riesigen, kostspieligen physischen Stellfläche.

Erhöhung der Kreditbindung in der Bilanz, um mehr langfristige Zinserträge zu erzielen.

Dies ist wohl der bedeutendste strategische Wandel für die langfristige Wertschöpfung. Durch die Beibehaltung eines größeren Teils der Kredite in der Bilanz, die als „Held for Investment“ (HFI) bezeichnet werden, verlagert Velocity Financial seinen Umsatzmix von einmaligen Gewinnen aus dem Verkauf hin zu einem stabileren, wiederkehrenden Nettozinsertragsstrom (Net Interest Income, NII). Dies ist der Kern des Wertes eines Finanzunternehmens.

Die Zahlen aus dem dritten Quartal 2025 zeigen, dass diese Strategie in vollem Gange ist und zu stärkeren, vorhersehbareren Erträgen führt profile. Das gesamte Kreditportfolio wuchs in UPB zum 30. September 2025 auf 6,3 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 32,0 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Was diese Schätzung verbirgt, ist die Veränderung des Portfoliomixes. Der Prozentsatz des Portfolios, der unter der Fair Value Option (FVO) gehalten wird, die ein wichtiger Indikator für ihre Haltestrategie ist, ist dramatisch gestiegen:

Diese massive Umstellung auf 66,3 % Bilanzeinbehalt von HFI-Krediten bedeutet, dass das Unternehmen langfristig den vollen Wert seiner gewichteten durchschnittlichen Portfoliorendite von 9,54 % erwirtschaftet. So schaffen Sie dauerhaften Shareholder Value.

Velocity Financial, Inc. (VEL) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Anhaltend hohe Zinsen reduzieren das Transaktionsvolumen und die Refinanzierung von Gewerbeimmobilien.

Sie sind in einem Markt tätig, in dem die Kapitalkosten hartnäckig hoch bleiben, was den größten Gegenwind für Velocity Financial darstellt. Während die Federal Reserve die Zinsen leicht gesenkt hat, bewegt sich die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen immer noch auf einem stabilen Niveau 4.1% Ende 2025, wodurch die langfristigen Finanzierungskosten hoch bleiben. Dies wirkt sich direkt auf die Fähigkeit Ihrer Kreditnehmer aus, ihre Small Balance Commercial Real Estate (SBCRE)-Immobilien zu refinanzieren oder zu verkaufen.

Dieses Hochzinsumfeld stellt eine erhebliche Refinanzierungsherausforderung dar, insbesondere da im Jahr 2025 auf dem gesamten US-Markt schätzungsweise 500 Milliarden US-Dollar an CRE-Krediten fällig werden. Während sich das CRE-Transaktionsvolumen im Jahr 2025 voraussichtlich auf etwa 550 Milliarden US-Dollar erholen wird, liegt diese Zahl immer noch weit unter dem Höchststand von 877 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021, was auf einen langsamen, vorsichtigen Markt hindeutet, auf dem es schwieriger ist, aus Immobilien auszusteigen. Ihre gewichtete durchschnittliche Portfoliorendite von 9,54 % im dritten Quartal 2025 ist hoch, spiegelt aber auch die hohen Kosten wider, die Sie für die Aufrechterhaltung Ihrer Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM) berechnen müssen, was Kleinkreditnehmer abschrecken kann.

Verstärkter Wettbewerb durch größere Finanzinstitute, die auf der Suche nach Rendite in den SBCRE-Bereich vordringen.

Der Rückzug traditioneller Banken aus der Vergabe groß angelegter Gewerbeimmobilienkredite aufgrund regulatorischer Beschränkungen war für Nichtbanken-Kreditgeber wie Velocity Financial ein Segen, aber diese Dynamik verschiebt sich. Da sich die Zinssätze stabilisieren, bereiten sich große Banken darauf vor, ihre Kreditvergabe für Gewerbeimmobilien im Jahr 2025 zu erhöhen, insbesondere für stabilisierte, hochwertige Vermögenswerte. Das bedeutet, dass sie beginnen, um die besten Kreditnehmer mit dem geringsten Risiko zu konkurrieren, was Ihre Margen schmälern könnte.

Auch der private Kreditmarkt – Ihre direkte Vergleichsgruppe zu Schuldenfonds und Hypotheken-REITs – ist eine gewaltige, wachsende Kraft. Dieser globale Markt erreichte im Jahr 2025 ein geschätztes Volumen von 1,7 Billionen US-Dollar und soll sich bis 2030 verdoppeln, was zu einem intensiven Wettbewerb um Deals führt. Dabei handelt es sich um einen Wettbewerb um Talente, den Dealflow und die attraktivsten Kreditcoupons. Im ersten Quartal 2025 stieg der Anteil der Banken an den Kreditabschlüssen von Nicht-Agenturen auf 34 %, verglichen mit 22 % im Vorquartal, was einen klaren, aggressiven Wiedereintritt in den Markt zeigt.

Regulatorische Änderungen, die sich auf Verbriefungsregeln oder Kapitalanforderungen für Nichtbanken-Kreditgeber auswirken.

Als Nicht-Bank-Kreditgeber unterliegt Velocity Financial nicht direkt den gleichen Kapitalregeln wie eine Bank, Sie sind jedoch durch Ihren primären Finanzierungsmechanismus, die Verbriefung, dennoch stark dem regulatorischen Umfeld ausgesetzt. Die vorgeschlagenen Basel-III-Endgame-Regeln, die auf US-Banken mit einem Vermögen von über 100 Milliarden US-Dollar abzielen, werden die Eigenkapitalausstattung, die Banken für Verbriefungsrisiken und bestimmte gewerbliche Immobilienkredite vorhalten müssen, erheblich erhöhen.

Hier ist die schnelle Rechnung: Wenn Ihre Verbriefungskontrahenten – die großen Banken und Vermögensverwalter – mehr Kapital für Ihre Schuldverschreibungen vorhalten müssen, steigen ihre Kosten für die Finanzierung Ihrer Kredite. Dies führt direkt zu höheren Transaktionskosten für Ihre Verbriefungen, die sich allein im dritten Quartal 2025 auf 648,4 Millionen US-Dollar beliefen. Darüber hinaus haben die US-Bundesbankenaufsichtsbehörden neue Meldepflichten für Bankkredite an Nichtbanken-Finanzunternehmen, einschließlich Verbriefungsvehikeln, finalisiert, die im ersten Quartal 2025 in Kraft traten. Dies signalisiert ein neues, verschärftes Maß an regulatorischer Kontrolle des gesamten Nichtbanken-Kreditökosystems.

Ein starker Wirtschaftsabschwung, der zu einem Anstieg der Kreditausfälle und der oben genannten NPL-Quote führt 2.0%.

Während der erforderliche Schwellenwert von 2,0 % ein gutes langfristiges Ziel ist, liegt Ihr aktueller Anteil an notleidenden Krediten (NPL) mit 9,8 % der zur Investition gehaltenen Kredite (HFI) zum 30. September 2025 wesentlich höher. Die tatsächliche Gefahr besteht nicht nur darin, 2,0 % zu erreichen, sondern in einer deutlichen Verschlechterung gegenüber diesem bereits erhöhten Ausgangswert, da die wirtschaftliche Unsicherheit anhält, insbesondere in den am stärksten gefährdeten CRE-Segmenten wie Büro und Einzelhandel, die im Jahresvergleich ein deutliches Wachstum verzeichneten in Ihrem Ursprungsvolumen.

Der Markt zeigt deutliche Anzeichen von Sicherheitenstress, der Ihre NPL-Quote in die Höhe treiben könnte. Beispielsweise explodierte Ihr Nettobewertungsverlust im Immobilienbesitz (Real Estate Owned, REO) im Jahresvergleich von 1,6 Millionen US-Dollar auf 6,3 Millionen US-Dollar, was auf einen raschen Rückgang des zugrunde liegenden Sicherheitenwerts von ausgefallenen Immobilien hindeutet. Außerdem stiegen die vierteljährlichen Abschreibungen im gleichen Zeitraum um 112 % auf 0,7 Mio. US-Dollar, was darauf hindeutet, dass das Management mit größeren Kreditverlusten innerhalb der NPL-Pipeline rechnet. Eine tiefe Rezession würde Ihre aktuelle NPL-Quote deutlich in den zweistelligen Bereich drücken und Ihr Kreditportfolio in Höhe von 6,3 Milliarden US-Dollar belasten.

Hier ist eine Momentaufnahme der aktuellen Kreditrisikoindikatoren:

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Finanzen: Führen Sie einen Stresstest des Finanzierungsplans für das vierte Quartal 2025 durch und gehen Sie dabei von einem Anstieg der Verbriefungskosten um 50 Basispunkte bis zum 15. Dezember aus.