Valley National Bancorp (VLY): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie suchen gerade jetzt, Ende 2025, nach der wahren Geschichte des Wettbewerbsgrabens von Valley National Bancorp, und ehrlich gesagt ist die Landschaft eine Mischung aus Druck und Schutz. Wir haben gesehen, dass die Einzahlungskosten gestiegen sind 2.69% im dritten Quartal, was den Kunden etwas mehr Hebelwirkung verschafft, insbesondere auf der Privatkundenseite, aber die Bank wehrt sich, indem sie sich auf stabilere Geschäftsbeziehungen konzentriert und einen starken Kapitalpuffer aufrechterhält, was sich in ihrer Bilanz widerspiegelt 11.00% Common-Equity-Tier-1-Quote. Während die Rivalität im Nordosten und in Florida erbittert ist und FinTechs definitiv versuchen, Kerndienstleistungen zu verdrängen, bedeuten die massiven regulatorischen Hürden und Kapitalanforderungen, dass neue Konkurrenz nicht so schnell die Tür einstößt. Lassen Sie uns in Porters fünf Kräfte eintauchen, um genau zu sehen, wo Valley National Bancorp im Hinblick auf diese kurzfristigen Risiken und Chancen steht.

Valley National Bancorp (VLY) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Wenn Sie sich Valley National Bancorp (VLY) ansehen, sind die Lieferanten in erster Linie die Finanzierungsgeber, also Einleger und die Großhandelsfinanzierungsmärkte. Ihre Verhandlungsmacht hängt von den Kosten und der Stabilität des Geldes ab, das Valley National Bancorp zur Finanzierung seines Kreditportfolios verwendet. Derzeit steuert Valley National Bancorp diese Dynamik aktiv, um die Hebelwirkung der Lieferanten unter Kontrolle zu halten.

Wir sehen deutliche Anzeichen für einen Druck auf die Marktzinsen, aber auch für erfolgreiche Eindämmungsbemühungen. Die Kosten der gesamten durchschnittlichen Einlagen für Valley National Bancorp beliefen sich im dritten Quartal 2025 auf 2,69 %, was einem leichten Anstieg gegenüber 2,67 % im zweiten Quartal 2025, aber einem deutlichen Rückgang gegenüber 3,25 % im dritten Quartal 2024 entspricht. Dieser leichte Anstieg zeigt, dass der Markt immer noch wettbewerbsfähig um neues Geld ist, aber der Rückgang im Vergleich zum Vorjahr ist ein Gewinn für das Management.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Einlagenstruktur zum 30. September 2025, der wirklich zeigt, wo die Macht liegt:

Die Kerneinlagenbasis ist beträchtlich und belief sich zum 30. September 2025 auf insgesamt 51,2 Milliarden US-Dollar. Diese große Basis selbst gibt Valley National Bancorp eine gewisse Isolierung. Darüber hinaus machten die stabilsten und kostengünstigsten Finanzierungsmittel – unverzinsliche Einlagen – am Ende des dritten Quartals 2025 mit 11,7 Milliarden US-Dollar weiterhin solide 23 % der gesamten Einlagenbasis aus, was Stabilität in diesem kritischen Segment zeigt.

Valley National Bancorp arbeitet aktiv daran, die Hebelwirkung teurerer Finanzierungsquellen zu verringern. Dies ist eine direkte Maßnahme zur Senkung der Gesamtkosten der Finanzierung, die zum Schutz der Nettozinsmarge beiträgt. Sie können den Erfolg an der Reduzierung volatilerer Finanzierungen erkennen:

• Aktive Reduzierung kostenintensiver indirekter Kunden-CDs, wodurch die Hebelwirkung der Lieferanten verringert wird.
• Die indirekten Einlagen sanken bis zum dritten Quartal 2025 auf 11 % der Gesamteinlagen, verglichen mit 18 % im Vorjahr.
• Die Rückzahlung fälliger indirekter Kunden-CDs trug dazu bei, die Gesamtkosten für Festgelder zu senken.
• Die Kerneinlagen stiegen im Laufe des Quartals um etwa 1,0 Milliarden US-Dollar und finanzierten die Auszahlung von etwa 700 Millionen US-Dollar an fälligen vermittelten Einlagen.

Fairerweise muss man sagen, dass Valley National Bancorp Alternativen hat, wenn die Einlagenkosten unerwartet steigen, was verhindert, dass eine einzelne Anbietergruppe zu viel Macht erlangt. Alternative Finanzierungsquellen wie Vorschüsse der Federal Home Loan Bank (FHLB) sind leicht verfügbar, obwohl das Management offensichtlich versucht, sich weniger auf sie zu verlassen. Beispielsweise sanken die kurzfristigen Kredite um 111,2 Millionen US-Dollar auf 51,1 Millionen US-Dollar zum 30. September 2025, was größtenteils auf die Rückzahlung von 100 Millionen US-Dollar an fälligen kurzfristigen FHLB-Vorschüssen im dritten Quartal 2025 zurückzuführen ist. Dennoch bestätigt die Ausgabe neuer langfristiger FHLB-Vorschüsse im zweiten Quartal 2025, dass diese Liquiditätsabsicherung bei Bedarf vorhanden ist.

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Valley National Bancorp (VLY) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie sehen, wie viel Einfluss die Kunden von Valley National Bancorp bei der Festlegung der Konditionen haben, und ehrlich gesagt handelt es sich um eine Geschichte von zwei Kundenstämmen. Für den typischen Einzelhandelskunden liegt die Leistung definitiv auf der höheren Seite. Privatkunden haben niedrige Umstellungskosten, da sie ihre Gelder problemlos auf konkurrierende digitale Plattformen übertragen können, die mittlerweile branchenweit Standard sind. Dennoch arbeitet Valley National Bancorp aktiv daran, die Beziehungen auf breiter Front zu vertiefen.

Gewerbliche Kunden hingegen müssen mit höheren Wechselkosten rechnen. Wenn ein Unternehmen die integrierten Treasury-Lösungen und Kreditmöglichkeiten von Valley National Bancorp nutzt, kostet die Abwicklung dieser Verbindungen Zeit und Mühe. Diese Klebrigkeit ist teilweise beabsichtigt; Der Fokus von Valley National Bancorp auf kleine und mittlere Unternehmen schafft beziehungsbasierte Kunden, die diesen integrierten Service mehr schätzen als nur den niedrigsten Tarif. Einen Beleg dafür sehen wir im Wachstum der Gebühreneinnahmen, das durch Treasury-Servicegebühren für gewerbliche Einlagenkunden getrieben wurde. Die zinsunabhängigen Erträge stiegen im dritten Quartal 2025 im Vergleich zum zweiten Quartal 2025 um 2,3 Millionen US-Dollar, was größtenteils auf diese kommerziellen Servicegebühren zurückzuführen ist.

Der Erfolg der Bank bei der Gewinnung neuer Geschäftsbeziehungen wird in den Kennzahlen zum Einlagensammeln deutlich. Dieses starke Einlagenwachstum trägt dazu bei, einen Teil der Macht der Kunden bei der Preisgestaltung von Einlagen auszugleichen. Hier sind die Zahlen, die diese Dynamik ab Ende 2025 zeigen:

• In den letzten 12 Monaten wurden fast 110.000 neue Einlagenkonten hinzugefügt.
• Erzielte innerhalb von 12 Monaten ein Wachstum der Kerneinlagen von fast 10 %.
• Die Gesamteinlagen beliefen sich zum 30. September 2025 auf 51,2 Milliarden US-Dollar.
• Die unverzinslichen Einlagen beliefen sich zum 30. September 2025 auf 11,7 Milliarden US-Dollar.
• Rund 80 % des Kerneinlagenwachstums im dritten Quartal stammten von gewerblichen Kunden.

Schauen wir uns nun die Kreditvergabeseite an, wo Kreditnehmer in einem wettbewerbsintensiven Markt definitiv Einfluss haben, was die Kreditrenditen unter Druck setzt. Während Valley National Bancorp seine Nettozinsspanne (NIM) im dritten Quartal 2025 erfolgreich auf 3,05 % auf Steueräquivalentbasis steigern konnte, erforderte dies höhere Renditen bei Neukrediten. Die Vermögensrendite der Bank, die vor einem Jahr mit 5,98 % ihren Höchststand erreichte, liegt 33 Basispunkte unter diesem Höchstwert, erholte sich jedoch um 5 Basispunkte gegenüber dem Vorquartal. Diese Dynamik zeigt, dass Valley National Bancorp zwar seine Bilanz gut verwaltet, das Wettbewerbsumfeld jedoch eine aggressive Preisgestaltung für neue Kredite erfordert, um die Rentabilität aufrechtzuerhalten.

Sie können den Bilanzfokus, der diese Beziehungsstrategie unterstützt, im Kreditmix erkennen, der zeigt, wo die Bank dauerhafteren, ertragsstärkeren Geschäften Priorität einräumt:

Valley National Bancorp (VLY) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Der Konkurrenzkampf, mit dem Valley National Bancorp konfrontiert ist, ist intensiv und hat seine Wurzeln im stark fragmentierten und geografisch konzentrierten regionalen Bankensektor, insbesondere in seinen Kernmärkten im Nordosten und in Florida. Sie kennen diese Landschaft gut; Es ist ein Bereich, in dem die Kundenbindung gering sein kann und der Preiswettbewerb bei Krediten und Einlagen konstant ist.

Dennoch positioniert sich Valley National Bancorp nach den Bankenpleiten im Jahr 2023, die wohl zu einem „immer kleiner werdenden Pool“ lebensfähiger mittelgroßer regionaler Wettbewerber geführt haben, als überlebendes und stärkeres Unternehmen. Diese Stärke spiegelt sich in der operativen Disziplin wider. Die Effizienzquote von Valley National Bancorp verbesserte sich auf 53.37% im dritten Quartal 2025, ein deutlicher Rückgang gegenüber 55,20 % im zweiten Quartal 2025 und besser als die im dritten Quartal 2024 gemeldeten 56,13 %. Dies deutet auf eine bessere Kostenkontrolle als bei vielen Mitbewerbern hin, obwohl ein direkter Vergleich mit einem großen Konkurrenten wie Truist Financial eine etwas höhere bereinigte Effizienzquote zeigt 55.7% für Letzteres im dritten Quartal 2025.

Ein wesentliches Unterscheidungsmerkmal und ein wesentlicher Risikofaktor bleibt das erhebliche Engagement von Valley National Bancorp im Bereich Gewerbeimmobilien (CRE). Zum 30. September 2025 lag die CRE-Darlehenskonzentrationsquote (definiert als die Gesamtheit der zur Investition gehaltenen und zum Verkauf gehaltenen CRE-Darlehen, ohne selbstgenutzte Darlehen, als Prozentsatz des gesamten risikobasierten Kapitals) bei ungefähr 337%. Dieses Niveau ist wesentlich höher als das 13% der gesamten Kredite, die große Banken in Wirtschaftsimmobilien halten, obwohl regionale Banken im Allgemeinen etwa einen Anteil davon tragen 44% ihrer Portfolios in CRE. Valley National Bancorp hat aktiv daran gearbeitet, diesen Wert zu reduzieren und die Quote zu senken 421% ein Jahr zuvor.

Rivalen sind nicht nur lokal; Dazu gehören die nationalen Giganten und andere große regionale Akteure. Truist Financial Corporation beispielsweise meldete eine Bilanzsumme von 544 Milliarden US-Dollar per 30. September 2025, was die Bilanz von Valley National Bancorp in den Schatten stellt, und erzielte im dritten Quartal 2025 einen Nettogewinn, der den Stammaktionären von zur Verfügung steht 1,3 Milliarden US-Dollar.

Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie Valley National Bancorp im Vergleich zu einem großen regionalen Konkurrenten bei wichtigen Kennzahlen für das dritte Quartal 2025 abschneidet:

Der Druck der Konkurrenz zeigt sich auch in der Fokussierung des breiteren Marktes auf die Kreditqualität, insbesondere angesichts der Notlage im Bürosektor, wo die Ausfallraten steigen 10.4%. Die Fähigkeit von Valley National Bancorp, ihre hohe CRE-Konzentration zu verwalten und gleichzeitig einen soliden Kapitalpuffer aufrechtzuerhalten, wird durch ihre Fähigkeit unter Beweis gestellt 11.00% Die harte Kernkapitalquote (CET1) ist der Schlüssel, um dieser Rivalität standzuhalten. Die aktuelle Dividendenrendite der Bank von 4.09% ist auch ein Faktor, der dazu dient, Investoren gegenüber Wettbewerbern zu halten.

Das Wettbewerbsumfeld erfordert spezifische Maßnahmen von Valley National Bancorp:

• Behalten Sie die Kostendisziplin bei und streben Sie eine Effizienzquote an, die unter dem Wert liegt 53.0%.
• Fortsetzung der strategischen Abwicklung transaktionaler CRE-Kredite.
• Nutzen Sie langjährige Kundenbeziehungen in New Jersey, New York und Florida.
• Die Gesamtkredite organisch steigern und für 2026 einen mittleren einstelligen Wert anstreben.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Valley National Bancorp (VLY) – Porter's Five Forces: Bedrohung durch Ersatzspieler

Nichtbanken-FinTechs stellen eine klare Substitutionsgefahr dar, insbesondere bei der Transaktionsabwicklung und Kreditvergabe. Die Größe des US-amerikanischen Fintech-Marktes wird im Jahr 2025 voraussichtlich einen Wert von 95,2 Milliarden US-Dollar haben, wobei der Zahlungsdienstleistungstyp einen Anteil von über 35 % an diesem Markt hält. Für Valley National Bancorp bedeutet dies, dass spezialisierte digitale Plattformen Aktivitäten erfassen, die traditionell die Kundeninteraktion und Gebühreneinnahmen förderten. Das Neobanking-Segment, ein direkter Ersatz für traditionelle Einlagenkonten, wird voraussichtlich am schnellsten wachsen, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 21,67 % zwischen 2025 und 2030.

Direkte Substitute für die Kerneinlagenbasis der Valley National Bancorp – hochwertige kommerzielle und Privatkundenfonds – sind Geldmarktfonds (MMFs) und Staatspapiere. Die Vermögenswerte der MMF-Branche erreichten im dritten Quartal 2025 mit über 7,3 Billionen US-Dollar einen Rekordwert, was eine deutliche Präferenz der Anleger für diese hochliquiden Alternativen zeigt. Dieser Wettbewerb um Finanzierung wird durch die Geldpolitik beeinflusst; Die Federal Reserve senkte im September 2025 den Leitzins für Fed Funds um 25 Basispunkte auf eine Spanne von 4,00–4,25 %, was sich auf die relative Attraktivität von Bankeinlagen im Vergleich zu den Geldmarktfondsrenditen auswirkt.

Valley National Bancorp begegnet diesem Substitutionsdruck mit einer Strategie, die auf persönliche Bindung und gezielte physische Präsenz setzt. Die Bank setzt ihren hybriden Ansatz fort, was durch die Erweiterung der Fläche ihrer Regionalbüros in Chicago von 5.000 Quadratfuß auf 10.000 Quadratfuß zum Ausdruck kommt, um ihrem wachsenden Team und ihrer Marktdurchdringung gerecht zu werden. Darüber hinaus wuchs die im August 2024 eröffnete neue kalifornische Niederlassung in Beverly Hills innerhalb der ersten sechs Monate auf Einlagen in Höhe von über 50 Millionen US-Dollar, was den Erfolg eines kontaktorientierten, lokalisierten Modells bei der Gewinnung von Geldern auch in neuen, wettbewerbsintensiven Märkten demonstriert. Dennoch verzeichnete die Bank einen sequenziellen Abfluss in ihren zinsempfindlicheren Einlagenkategorien, wobei die Spar-, NOW- und Geldmarkteinlagenguthaben zwischen dem 30. Juni 2025 und dem 30. September 2025 um 321,6 Millionen US-Dollar zurückgingen.

Um die Einnahmen weg von einfachen Kreditmargen zu diversifizieren, konzentriert sich Valley National Bancorp auf das Wachstum der zinsunabhängigen Erträge. Die Bank hat für das Gesamtjahr 2025 ein Wachstumsziel für die zinsunabhängigen Erträge im Bereich von 6 % bis 10 %. Diese Diversifizierung ist in den Quartalsergebnissen sichtbar, in denen Vermögensverwaltungs- und Treuhandgebühren ein wesentlicher Treiber sind. Beispielsweise stiegen im dritten Quartal 2025 die Vermögensverwaltungs- und Treuhandgebühren sequenziell um 2,1 Millionen US-Dollar. Diese gebührenpflichtige Einnahmequelle, zu der auch Beratungsdienste gehören, bei denen Valley Wealth Managers, Inc. 200 US-Dollar pro Stunde für die Finanzplanung berechnet, bietet eine stabilere Einnahmequelle, die weniger direkt an den Nettozinsmargenzyklus gebunden ist.

Hier ein kurzer Blick auf den Umsatzmix für das dritte Quartal 2025:

Die Gesamtvermögensbasis der Valley National Bancorp belief sich Mitte 2025 auf rund 62 Milliarden US-Dollar.

Valley National Bancorp (VLY) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie sehen die Eintrittsbarrieren in den regionalen Bankensektor, und ehrlich gesagt, für Valley National Bancorp sieht das Bild von hohen Mauern aus. Neue Banken entstehen nicht einfach über Nacht; Allein die regulatorischen Hürden sind enorm, insbesondere nach den Bankenturbulenzen im Jahr 2023. Die Regulierungsbehörden führen die Branche definitiv viel enger an die Leine und signalisieren damit, dass jedem potenziellen Herausforderer ein härteres Regime bevorsteht.

Der Aufbau einer Bank in der Größenordnung von Valley National Bancorp erfordert erhebliches Kapital. Zum 30. September 2025 meldete Valley National Bancorp ein konsolidiertes Gesamtvermögen von 63,0 Milliarden US-Dollar. Um effektiv im Wettbewerb zu bestehen, muss ein neuer Marktteilnehmer dieser Größenordnung entsprechen, um ein wettbewerbsfähiges Dienstleistungsangebot anzubieten und die Betriebskosten zu tragen. Das ist ein enormer Anfangskapitalaufwand, bevor Sie überhaupt Ihren ersten Kredit buchen.

Die physische Infrastruktur und die Reputationsinfrastruktur sind eine weitere große Hürde. Neue Akteure haben Schwierigkeiten, das notwendige Filialnetz aufzubauen und das tiefe, langjährige Vertrauen aufzubauen, das Kunden erwarten, wenn sie ihr Geld anvertrauen. Valley National Bancorp beispielsweise betreibt 229 Filialen in Schlüsselmärkten wie New Jersey, New York, Florida, Alabama, Kalifornien und Illinois. Es dauert Jahre, wenn nicht Jahrzehnte, bis sich dieser physische Fußabdruck und die etablierte lokale Präsenz replizieren.

Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie sich die Kapitalposition von Valley National Bancorp im dritten Quartal 2025 im Vergleich zu einigen der Grundanforderungen verhält, die Sie erfüllen müssten, um überhaupt als stabiler Wettbewerber zu gelten:

Diese Kapitalstärke ist Ihre Verteidigung. Die harte Kernkapitalquote (CET1) von Valley National Bancorp lag am Ende des dritten Quartals 2025 bei sehr soliden 11,00 %. Dies bietet einen starken Kapitalpuffer gegenüber allen neuen Wettbewerbern, die versuchen könnten, in den Markt einzudringen, da diese unmittelbar unter dem Druck stehen würden, diese höheren Kapitalstandards zu erfüllen oder zu übertreffen.

Die Hürden für Neueinsteiger lassen sich anhand der schieren betrieblichen und Compliance-Komplexität zusammenfassen, mit der sie konfrontiert sind:

• Bewältigung der regulatorischen Kontrolle nach der Krise nach 2023.
• Sicherung der milliardenschweren Kapitalbasis für Skalierung.
• Schaffung eines weitverbreiteten, vertrauenswürdigen physischen Fußabdrucks.
• Erfüllung der sich entwickelnden Liquiditäts- und langfristigen Schuldenanforderungen.
• Aufbau des Kundenvertrauens in einer digitalisierten, aber dennoch branchenabhängigen Branche.

Fairerweise muss man sagen, dass Fintechs in bestimmte Nischenbereiche vordringen können, aber die Gründung einer Full-Service-Einlagenbank wie Valley National Bancorp ist eine ganz andere Sache. Die regulatorischen und Kapitalanforderungen stellen eine definitiv hohe Eintrittsbarriere dar.