Valley National Bancorp (VLY): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie möchten wissen, ob Valley National Bancorp (VLY) derzeit eine kluge Wahl ist. Die kurze Antwort lautet: Sie vollziehen eine erfolgreiche Trendwende: Der Nettogewinn im dritten Quartal 2025 verzeichnete einen starken Anstieg 163,4 Millionen US-Dollar, und das Wirkungsgradverhältnis verbesserte sich auf 53.4%, zeigt echte operative Disziplin und einen Return on Average Assets (ROA) von 1.04%. Aber hier liegt das Problem: Ihr Engagement im Bereich Gewerbeimmobilien (CRE) ist nach wie vor riesig 337% des gesamten risikobasierten Kapitals, und diese Konzentration ist die einzige Zahl, die auf jeden Fall Ihre Aufmerksamkeit erfordert, wenn wir die kurzfristigen Risiken und Chancen abbilden.

Valley National Bancorp (VLY) – SWOT-Analyse: Stärken

Der Nettogewinn im dritten Quartal 2025 erreichte 163,4 Millionen US-Dollar, eine starke Erholung der Rentabilität.

Sie sind auf der Suche nach einer Bank, die einen Turnaround schaffen kann, und Valley National Bancorp beweist auf jeden Fall, dass sie dazu in der Lage ist. Ihr Nettogewinn für das dritte Quartal 2025 erreichte starke 163,4 Millionen US-Dollar, was einen deutlichen Anstieg gegenüber den 97,9 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2024 darstellt. Dies ist nicht nur ein einmaliger Gewinn; Dies entspricht einer annualisierten Rendite auf das durchschnittliche Vermögen (ROA) von 1,04 % für das dritte Quartal 2025, eine deutliche Verbesserung gegenüber 0,63 % im Vorjahr. Hier ist die schnelle Rechnung: Der ROA von 1,04 % ist der höchste Wert seit dem vierten Quartal 2022, was zeigt, dass ihre Rentabilität mit der Stärkung ihrer Bilanz Schritt hält.

Die Effizienzquote verbesserte sich im dritten Quartal 2025 auf 53,4 %, was eine bessere Kostenkontrolle zeigt.

Eine niedrigere Effizienzquote ist ein klares Zeichen für eine gut geführte Bank, und Valley National Bancorp hat hier solide Fortschritte gemacht. Die Effizienzquote verbesserte sich im dritten Quartal 2025 auf 53,4 %, verglichen mit 56,1 % im Vorjahresquartal. Diese Kennzahl – der zinsunabhängige Aufwand als Prozentsatz des Umsatzes – sagt Ihnen, dass sie weniger ausgeben, um einen Dollar Umsatz zu generieren. Sie behalten eine disziplinierte Kostenkontrolle bei, wobei die zinsunabhängigen Aufwendungen mit 272,8 Millionen US-Dollar (bereinigt) im dritten Quartal 2025 weiterhin gut kontrolliert werden. Das ist ein knappes Unterfangen.

Diese betriebliche Verbesserung ist ein direktes Ergebnis der Konzentration des Managements auf die Rationalisierung der Abläufe und die Reduzierung nicht zum Kerngeschäft gehörender Kosten, wie beispielsweise ein Rückgang der Kosten für die Versicherungsbewertung der FDIC. Das zeigt sich in den Zahlen:

Die harte Kernkapitalquote (CET1) von 11,00 % bietet einen robusten Kapitalpuffer.

Kapitalstärke ist im Bankwesen von größter Bedeutung, und Valley National Bancorp verfügt über einen robusten Puffer. Ihre harte Kernkapitalquote (CET1) – ein wichtiges Maß für die Fähigkeit einer Bank, Verluste zu absorbieren – verbesserte sich zum 30. September 2025 auf 11,00 %. Dies ist ein deutlicher Anstieg gegenüber 9,57 % im Vorjahr und verschafft ihnen eine deutlich stärkere Grundlage. Diese hohe Quote bietet die Flexibilität, wirtschaftlichen Gegenwinden standzuhalten oder strategische Wachstumschancen wie Neuakquisitionen oder ein erweitertes Kreditportfolio zu verfolgen.

Erfolgreiches Wachstum der Kerneinlagen, was die Rückzahlung teurer vermittelter Finanzierungen ermöglicht.

Die Bank verlagert ihren Finanzierungsmix strategisch auf stabilere, kostengünstigere Kerneinlagen (Spar-, NOW- und Geldmarktkonten). Der gesamte Einlagenbestand stieg im dritten Quartal 2025 um 450,5 Millionen US-Dollar auf 51,2 Milliarden US-Dollar. Dieses Wachstum ermöglichte es ihnen, fällige indirekte Einlagenzertifikate (CDs) von Kunden zurückzuzahlen und ihre Abhängigkeit von kostenintensiven vermittelten Finanzierungen insgesamt zu verringern. Dieser Fokus auf beziehungsbasierte gewerbliche und staatliche Einlagenkonten ist ein nachhaltiger Rückenwind für ihre Nettozinsspanne (NIM).

• Gesamteinlagen: 51,2 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025.
• Einzahlungserhöhung im dritten Quartal 2025: 450,5 Millionen US-Dollar.
• Der Wandel verringert die Abhängigkeit von teurer Finanzierung.

Aufrechterhaltung einer 52-jährigen Serie aufeinanderfolgender Dividendenzahlungen mit einer Rendite von etwa 4,09 %.

Für Anleger ist die Verpflichtung der Bank, Kapital zurückzuzahlen, eine große Stärke. Valley National Bancorp hat eine beeindruckende 52-jährige Serie aufeinanderfolgender Dividendenzahlungen aufrechterhalten. Diese lange Geschichte konsistenter Auszahlungen, auch über mehrere Konjunkturzyklen hinweg, signalisiert das Vertrauen des Managements in die langfristige Stabilität und Cashflow-Generierung der Bank. Die aktuelle Dividendenrendite liegt bei attraktiven 4,09 %, was eine überzeugende Rendite für ertragsorientierte Anleger darstellt.

Valley National Bancorp (VLY) – SWOT-Analyse: Schwächen

Sie sehen sich die Finanzdaten von Valley National Bancorp an und sehen einige positive Trends, aber die Schwächen sind real und erfordern eine klare Einschätzung. Ich gehe davon aus, dass das Management zwar einen strategischen Wandel durchführt, die Altrisiken – insbesondere bei Gewerbeimmobilien (CRE) – jedoch immer noch erheblich sind. Dies ist keine Krise, aber es ist ein struktureller Gegenwind, der Ihr kurzfristiges Aufwärtspotenzial begrenzen wird.

Die Konzentration von Gewerbeimmobilien (CRE) ist mit 337 % des gesamten risikobasierten Kapitals immer noch hoch.

Die größte strukturelle Schwäche ist das starke Engagement der Bank in Gewerbeimmobilien. Obwohl das Team gute Arbeit geleistet hat, die Konzentrationsquote (CRE-Darlehen, ohne Eigennutzer, als Prozentsatz des gesamten risikobasierten Kapitals) von einem Höchststand von 421 % vor einem Jahr zu senken, liegt sie immer noch bei ungefähr 337 Prozent Stand: 30. September 2025.

In den regulatorischen Leitlinien werden in der Regel Banken mit einer CRE-Konzentration von über 300 % für eine genauere Prüfung gekennzeichnet. Dies bedeutet, dass die Bank diesem Portfolio mehr Kapital und Verwaltungszeit widmen muss, was andere Wachstumsinitiativen verlangsamt. Es ist schlicht und einfach eine Kapitalvernichtung.

• CRE-Konzentration: 337% des gesamten risikobasierten Kapitals.
• Gezielter Abfluss: Im dritten Quartal 2025 kam es zu einem Rückgang von 142,5 Millionen US-Dollar insgesamt CRE-Kredite.
• Regulatorische Hürde: Immer noch über der 300-Prozent-Schwelle für eine verschärfte Regulierungsaufsicht.

Die zinslosen Kredite stiegen im September 2025 auf 0,86 % der gesamten Kredite.

Der Anstieg der zinslosen Kredite – Kredite, die keine Zinserträge erwirtschaften und wahrscheinlich in Zahlungsverzug geraten – ist das zweite große Warnsignal. Kredite ohne Zinsabgrenzung stiegen von 0,72 Prozent der gesamten Kredite im zweiten Quartal 2025 auf 0,86 Prozent im dritten Quartal 2025.

Dieser Anstieg ist in erster Linie auf insgesamt drei neue notleidende CRE- und Baukredite zurückzuführen 67,0 Millionen US-Dollar. Dies zeigt, dass das CRE-Risiko nicht nur theoretisch ist; Es wirkt sich derzeit aktiv auf die Qualität der Vermögenswerte aus. Die gute Nachricht ist, dass das Management feststellt, dass diese Kredite größtenteils gut besichert sind und insgesamt Reserven in Höhe von 1,5 Mio. EUR zugewiesen sind 8,8 Millionen US-Dollar, aber man muss diesen Trend trotzdem unbedingt im Auge behalten.

Das Wachstum des Kreditportfolios verlangsamt sich; für das vierte Quartal 2025 wird ein Wachstum von nur etwa 1 % prognostiziert.

Der Kreditbestand ist im Wesentlichen flach, was es schwieriger macht, den Nettozinsertrag zu steigern. Die Gesamtkredite verringerten sich um 118,6 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025, a 1,0 Prozent annualisierter Rückgang. Dieser Rückgang war eine bewusste Entscheidung, hauptsächlich aufgrund der gezielten Abwicklung transaktionaler CRE-Kredite.

Während die Bank für das vierte Quartal 2025 ein bescheidenes Kreditwachstum von ca. prognostiziert 1 Prozent, das ist ein langsames Tempo. Die Strategie besteht darin, auf höherwertige Gewerbe- und Industriekredite (C&I) sowie Verbraucherkredite umzusteigen, aber dieser Wandel braucht Zeit und führt derzeit zu einem insgesamt verhaltenen Wachstum. Langsames Wachstum bedeutet, dass Sie mehr aus Ihrem vorhandenen Vermögen herausholen müssen, was eine schwierige Situation ist.

Die Zuwächse bei der Nettozinsspanne (NIM) bleiben trotz der jüngsten Steigerungen auf 3,05 % eher fragil.

Die Nettozinsspanne (Net Interest Margin, NIM) ist der zentrale Rentabilitätsmotor und hat sich im Laufe der Zeit verbessert 3,05 Prozent im dritten Quartal 2025 sind die Gewinne nicht ganz sicher. Der Anstieg um 4 Basispunkte gegenüber dem zweiten Quartal 2025 war ein gutes Zeichen, getrieben durch höhere Renditen bei Neukreditvergaben.

Allerdings verfügt die Bank immer noch über eine erhöhte Liquiditätsposition, die die Marge im dritten Quartal 2025 um schätzungsweise 3 Basispunkte belastete. Außerdem sind die Kosten für verzinsliche Verbindlichkeiten immer noch hoch und steigen um 1 Basispunkt 3,57 Prozent im 3. Quartal 2025. Das Management strebt einen NIM oberhalb an 3.1% für das vierte Quartal 2025, aber die Erreichung dieses Ziels hängt in hohem Maße von anhaltend niedrigeren Einlagenkosten und einem günstigen Zinsumfeld ab.

Valley National Bancorp (VLY) – SWOT-Analyse: Chancen

Refinanzierung fällig werdender, kostenintensiver Verbindlichkeiten

Sie haben eine klare, kurzfristige Chance, Ihre Nettozinsspanne (NIM) zu steigern, indem Sie teurere Finanzierungsquellen refinanzieren, die aus der Bilanz verschwinden. Dies ist im aktuellen Zinsumfeld definitiv Rückenwind.

Im ersten Quartal 2025 hat Valley National Bancorp erfolgreich zurückgezahlt 700 Millionen Dollar in teureren vermittelten Guthaben, was dazu beitrug, a 29 Basispunkte Rückgang der durchschnittlichen Einlagenkosten. Mit Blick auf die Zukunft hatte die Bank ca 4,2 Milliarden US-Dollar bei der Fälligkeit von Einlagenzertifikaten (CDs) und Krediten der Federal Home Loan Bank (FHLB) im ersten Quartal 2025 mit einem durchschnittlichen Zinssatz von rund 4.61%. Ersetzen Sie dies durch neue, kostengünstigere Kerneinlagen, deren durchschnittliche Kosten für die Gesamteinlagen bei gerade einmal 1,5 % liegen 2.69% im dritten Quartal 2025 – führt zu einer deutlichen, sofortigen Steigerung der Rentabilität.

Hier ist die schnelle Berechnung der potenziellen Zinsaufwendungseinsparungen:

Was diese Schätzung verbirgt, ist die anhaltende Dynamik: Die Rückzahlung fälliger indirekter Kunden-CDs war ein wesentlicher Treiber für die niedrigeren Gesamtkosten für Festgelder im dritten Quartal 2025, ein Trend, der sich bis 2026 fortsetzen dürfte.

Strategischer Wandel hin zu höher verzinslichen C&I- und Autokrediten

Die strategische Wende weg von der Konzentration auf Gewerbeimmobilien (CRE) und hin zu ertragsstärkeren Gewerbeimmobilien & Industrie- (C&I) und Verbraucherkredite zahlen sich gut aus. Es ist ein kluger Schachzug, die risikobereinigten Renditen zu verbessern.

Im zweiten Quartal 2025 führte dieser Wandel zu einem starken Anstieg in Schlüsselsegmenten und zeigte damit die Fähigkeit der Bank, ihre Strategie umzusetzen. Die jährlichen Wachstumsraten sind beeindruckend:

• Kommerziell & Industriekredite (C&I): Stark gestiegen 28.4% annualisiert zu 10,9 Milliarden US-Dollar.
• Autokredite: Sprunghaft 27.0% annualisiert zu 2,2 Milliarden US-Dollar.

Dieser Fokus auf C&I und Autokredite, die typischerweise höhere Renditen und kürzere Laufzeiten bieten, trug direkt zur Ausweitung der Nettozinsspanne (NIM) bei 3.01% im zweiten Quartal 2025 und darüber hinaus 3.05% im dritten Quartal 2025. Die Bank strebt eine weitere C&I-Wachstumsrate von etwa an 9% annualisiert, was ein wesentlicher Motor für das künftige Kerngewinnwachstum ist.

Erweitern Sie die zinsunabhängigen Erträge

Ihre zinsunabhängige Einnahmequelle, die einen wertvollen Puffer gegen Zinsvolatilität bietet, befindet sich auf einem soliden Wachstumskurs. Das Management prognostiziert für das Gesamtjahr 2025 ein bereinigtes zinsunabhängiges Ertragswachstum von 9-10%, ein gesunder Wert, der auf eine erfolgreiche Diversifizierung hinweist.

Das Wachstum ist nicht abstrakt; Es basiert auf bestimmten Geschäftsbereichen. Im dritten Quartal 2025 stiegen die zinsunabhängigen Erträge um 2,3 Millionen US-Dollar nacheinander zu 64,9 Millionen US-Dollar, angetrieben durch zwei Schlüsselbereiche:

• Servicegebühren für Einlagenkonten.
• Vermögensverwaltungs- und Treuhandgebühren.

Darüber hinaus ist die Treasury Solutions-Gruppe ein herausragender Leistungsträger, der Folgendes geliefert hat: 27 % jährliche Steigerung Sie werden in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 einen Anstieg der Einnahmen aus Einlagendienstleistungen erzielen. Der weitere Cross-Selling dieser Dienstleistungen an Ihren wachsenden C&I-Kundenstamm ist der klare Weg, diesen Wert zu erreichen oder zu übertreffen 9-10% Ziel für 2025.

Profitieren Sie von einem schrumpfenden Pool regionaler Banken

Die regionale Bankenlandschaft hat erhebliche Konsolidierungen und Belastungen erlebt, was für einen starken, gut kapitalisierten Akteur wie Valley National Bancorp eine enorme Chance auf Marktanteile schafft. Ihre harte Kernkapitalquote (CET1) hat sich auf einen starken Wert verbessert 11.00% zum 30. September 2025 und positioniert Sie als stabile Alternative.

CEO Ira Robbins stellte im dritten Quartal 2025 fest, dass die Bank ein starker regionaler Akteur in einem „immer kleiner werdenden Pool“ sei. Ihre Fähigkeit, die Produktpalette einer Großbank mit dem High-Touch-Service einer Gemeinschaftsbank zu kombinieren, ist ein Wettbewerbsvorteil (oder ein „Burggraben“, wie wir es nennen). Dies gilt insbesondere für Ihre wichtigsten Wachstumsmärkte:

• Nordosten: Nutzen Sie Ihre Zentralen in New Jersey und New York, um Geschäftskunden zu gewinnen, die durch größere Bankfusionen oder kleinere Bankpleiten verdrängt wurden.
• Florida: Dies ist ein wichtiger Wachstumstreiber, da der strategische Wandel der Bank bereits dazu geführt hat, dass Florida und andere Regionen vertreten sind 50 % der gewerblichen Kredite, ein dramatischer Anstieg von 21 % im Jahr 2017.

Der Markt ist reif für die Gewinnung neuer Geschäftskunden und Einlagen von Wettbewerbern, die entweder durch die Integration abgelenkt sind oder einfach nicht über die nötige Kapitalstärke verfügen. Die Vorgehensweise hier ist einfach: Stellen Sie aggressiv Top-Geschäftsbanker in Florida und im Großraum New York ein.

Valley National Bancorp (VLY) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Anhaltende Belastung durch einen Abschwung auf dem Gewerbeimmobilienmarkt, insbesondere bei Büro- und Mehrfamilienhäusern.

Die unmittelbarste und wesentlichste Bedrohung für Valley National Bancorp bleibt die unverhältnismäßig hohe Konzentration auf die Kreditvergabe für gewerbliche Immobilien (CRE). Sie haben Recht, wenn Sie sich darauf konzentrieren. Für viele Regionalbanken ist es der Elefant im Raum. Im ersten Quartal 2025 machten die CRE-Kredite von VLY erstaunliche 353 % des risikobasierten Kapitals aus, was, selbst nach einem leichten Rückgang von zuvor 362 %, eine historisch hohe Konzentration darstellt, die von den Aufsichtsbehörden genau beobachtet wird.

Das Risiko wird durch das Engagement der Bank bei nicht selbstgenutzten Immobilien und Mehrfamilienhäusern verstärkt, insbesondere im Großraum New York, wo Büroleerstandsquoten und Mietstabilisierungsprobleme bei Mehrfamilienhäusern die Bewertungen unter Druck setzen. Die Bank versucht aktiv, das Risiko dieses Portfolios zu verringern, wobei die CRE-Kredite im zweiten Quartal 2025 um 288,6 Millionen US-Dollar zurückgingen, wodurch ihr Anteil am gesamten Kreditportfolio zum 30. Juni 2025 auf 58,4 % sank. Dennoch würde ein längerer Abschwung höhere Rückstellungen für Kreditverluste erfordern, was sich direkt auf die Erträge auswirken würde. Die kumulierten CRE-Verluste beliefen sich in den sieben Quartalen bis zum dritten Quartal 2025 auf überschaubare 57 Basispunkte der durchschnittlichen CRE-Kredite, aber diese Zahl ist auf jeden Fall im Auge zu behalten. Es handelt sich um einen kalkulierten Wendepunkt, aber die Belastung durch Altlasten ist immer noch enorm.

Hier ist die kurze Rechnung zur letzten Schicht:

Intensiver Wettbewerb durch größere Nationalbanken und Nichtbanken-Finanzinstitute.

Regionalbanken wie VLY stehen vor einem Zweifrontenkrieg um Einlagen und Kredite. Einerseits hat die Bankenkrise von 2023 bei den größten Nationalbanken ein dauerhaftes Sicherheitsgefühl geschaffen, was zu einer Abwanderung von Einlagen kleinerer Institute führte. Dies bedeutet, dass VLY bei Zinssätzen und Dienstleistungen stärker konkurrieren muss, um Kerneinlagen anzuziehen und zu halten, was einen direkten Druck auf seine Nettozinsspanne (NIM) ausübt.

Auf der anderen Seite verschärft sich der Wettbewerb um das Kreditgeschäft durch Nichtbanken-Finanzinstitute und FinTechs, die oft agiler sind und einen geringeren Regulierungsaufwand haben. Fast ein Viertel der mittelständischen Unternehmen und 16 % der Kleinunternehmen planen nun, im Jahr 2025 Finanzierungen von nicht-traditionellen Kreditgebern in Anspruch zu nehmen. Darüber hinaus legt der Aufstieg digitaler Bankplattformen und Echtzeitzahlungen, bei denen sich FinTechs und Big-Tech-Unternehmen auszeichnen, die Messlatte für das Kundenerlebnis höher und zwingt VLY dazu, stark in Technologie zu investieren, um mithalten zu können. Das ist ein großer Nachteil für ihre Effizienzquote.

• Kampf um Einlagen: Größere Nationalbanken gelten nach 2023 als „sicherer“.
• Kreditwettbewerb: Nicht-traditionelle Kreditgeber sichern sich bis zu 25 % der Mittelstandsfinanzierung.
• Digitaler Druck: FinTechs und Big Tech setzen Maßstäbe für das Kundenerlebnis.

Potenzial für eine verstärkte aufsichtsrechtliche Kontrolle und höhere Kapitalanforderungen für Regionalbanken.

Während VLY mit einer Vermögensgröße von rund 62 Milliarden US-Dollar unter der 100-Milliarden-Dollar-Schwelle für die strengsten Teile der vorgeschlagenen Basel-III-Endgame-Regeln liegt, verschärft sich das regulatorische Umfeld für alle Regionalbanken. Die Aufsichtsbehörden räumen der Finanzrisikoüberwachung Priorität ein und konzentrieren sich dabei auf Markt-, Kredit- und kapitalbezogene Risiken. Die primäre, konkrete Bedrohung besteht darin, dass Banken verpflichtet werden, nicht realisierte Gewinne und Verluste aus ihren Wertpapierportfolios in ihren Kapitalquoten zu berücksichtigen.

Für Banken unter der 250-Milliarden-Dollar-Grenze könnte diese Änderung eine Kapitalerhöhung von etwa 3-4 % erforderlich machen. Das kann man nicht ignorieren. Obwohl die Kapitalquoten von VLY stark sind – die harte Kernkapitalquote lag zum 31. Dezember 2024 bei 10,82 %, schränkt jede angeordnete Erhöhung das für Kredite und Aktienrückkäufe verfügbare Kapital ein. Darüber hinaus führt die allgemein verschärfte Prüfung des CRE-Konzentrationsrisikos durch VLY zu häufigeren und gründlicheren behördlichen Prüfungen. Dies erhöht die Compliance-Kosten und kann das Management dazu zwingen, bei neuen, profitablen Kreditmöglichkeiten übermäßig vorsichtig zu sein.

Risiko für die Qualität der Vermögenswerte aufgrund des jüngsten Anstiegs der Kredite ohne Zinsabgrenzung, das einer genauen Überwachung bedarf.

Die Kreditqualität ist ein wichtiger Indikator für das kurzfristige Risiko, und VLY verzeichnet einen volatilen Trend. Die notleidenden Vermögenswerte (NPAs) beliefen sich Ende 2024 auf 373,3 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Vorquartal. Kredite ohne Zinsabgrenzung – Kredite, die keine Zinserträge generieren – folgten einem ähnlichen Muster und stiegen am 31. Dezember 2024 auf 359,5 Millionen US-Dollar, was 0,74 % der gesamten Kredite entspricht.

Während das Management seitdem daran gearbeitet hat, dies zu verbessern, wobei die Kredite ohne Zinsabgrenzung bis zum 31. März 2025 auf 346,5 Millionen US-Dollar (oder 0,71 % der Gesamtkredite) zurückgegangen sind, ist die zugrunde liegende Volatilität die eigentliche Bedrohung. Beispielsweise stiegen die aufgelaufenen überfälligen Kredite im zweiten Quartal 2025 auf 199,2 Millionen US-Dollar (oder 0,40 % der Kredite), was hauptsächlich auf drei große CRE-Kredite zurückzuführen ist. Dies zeigt, dass eine kleine Anzahl großer gewerblicher Kredite die Kennzahlen zur Vermögensqualität der Bank schnell verzerren und höhere Nettoabschreibungen erzwingen können, die im vierten Quartal 2024 bei 98,3 Millionen US-Dollar lagen, bevor sie im Jahr 2025 zurückgingen. Sie müssen auf diese überfällige Zahl achten. Es ist der Kanarienvogel im Kohlebergwerk.