Desglosando la salud financiera de Core Scientific, Inc. (CORZ): información clave para los inversores

Estás mirando a Core Scientific, Inc. (CORZ) y ves una paradoja: un minero de Bitcoin cuyo negocio principal se está reduciendo, pero cuyas acciones tienen una calificación de consenso de los analistas de "Comprar" con un precio objetivo promedio de aproximadamente $24.86, según datos de noviembre de 2025. Esta desconexión es toda la historia y se reduce a un enorme giro estratégico. Los resultados del tercer trimestre de 2025 de la compañía mostraron que los ingresos totales cayeron a $ 81,1 millones, una clara señal de que el negocio de autominería de activos digitales está sintiendo la presión de la reducción a la mitad de Bitcoin y un cambio estratégico, pero ese definitivamente no es el panorama completo. La verdadera acción está en su segmento de Colocación de Alta Densidad (HDC), cuyos ingresos aumentaron a 15,0 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, impulsados ​​por el cambio hacia el soporte de la informática de alto rendimiento (HPC) para cargas de trabajo de inteligencia artificial (IA). Por este motivo, la fusión pendiente de acciones con CoreWeave, valorada en aproximadamente $9 mil millones, es la lente fundamental para cualquier inversor y promete ofrecer 250 megavatios de capacidad facturable para fin de año y apuntando a ingresos anualizados por colocación de alrededor de $360 millones entrando en 2026.

Análisis de ingresos

Necesita saber dónde gana dinero realmente Core Scientific, Inc. (CORZ), especialmente ahora que se está produciendo un cambio estratégico masivo. La conclusión directa es la siguiente: los ingresos totales se están reduciendo año tras año, pero el negocio de colocación de alta densidad y alto margen está creciendo rápidamente, que es exactamente lo que los inversores deberían estar atentos.

Para el tercer trimestre de 2025 (T3 2025), Core Scientific, Inc. informó ingresos totales de 81,1 millones de dólares. Esta cifra marca una disminución de 15% comparado con el 95,4 millones de dólares Ingresos reportados en el mismo período hace un año (tercer trimestre de 2024). Esta caída es sin duda un riesgo importante, pero oculta un giro estratégico crítico que cambia todo el panorama de la valoración.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las principales fuentes de ingresos para el tercer trimestre de 2025. La compañía opera esencialmente en tres segmentos, todos vinculados a su infraestructura digital: autominería de activos digitales, minería alojada de activos digitales y colocación de alta densidad (HDC) para cargas de trabajo informáticas avanzadas como la IA.

• Autominería de activos digitales: La fuente más grande, pero disminuyendo a medida que la empresa reasigna poder.
• Minería alojada de activos digitales: Este segmento se está reduciendo activamente para liberar capacidad para servicios de mayor valor.
• Colocación de alta densidad (HDC): El motor de crecimiento del futuro, centrado en la IA y la informática de alto rendimiento (HPC).

Los segmentos que dependen de la minería de activos digitales (tanto la minería autónoma como la minería alojada) obtuvieron ingresos combinados de 66,1 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, hacia abajo 22% año tras año. Esta caída es intencional, impulsada por una 55% Disminución de Bitcoin extraído a medida que la empresa desvía recursos de energía hacia su nuevo enfoque. Se trata de una acción clara, no sólo de una reacción del mercado.

Lo que oculta esta estimación es el importante crecimiento del negocio de Colocación de Alta Densidad, la nueva área de enfoque. Los ingresos de HDC aumentaron a $15.0 millones en el tercer trimestre de 2025, un 45% aumentar de 10,3 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024. Este segmento, que incluye la asociación masiva CoreWeave, es la clave para la futura estabilidad de los ingresos y la expansión de los márgenes. Puedes ver todos los detalles de su nuevo enfoque en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Core Scientific, Inc. (CORZ).

Para ser justos, el cambio crea un obstáculo en los ingresos a corto plazo, pero promete un margen más alto y más predecible. profile a largo plazo. La siguiente tabla muestra las contribuciones del segmento para el trimestre más reciente, lo que ilustra la dependencia actual de la autominería incluso cuando se acelera el giro estratégico.

Finanzas: realice un seguimiento de los ingresos de HDC como porcentaje de los ingresos totales trimestralmente para medir el éxito del giro estratégico. El objetivo es que la contribución del 18,5% aumente de manera constante.

Métricas de rentabilidad

Necesita saber si Core Scientific, Inc. (CORZ) puede ganar dinero, y las cifras del tercer trimestre de 2025 muestran una empresa en una transición estratégica abrupta, no en una operación estable. La conclusión breve es que la ganancia bruta de Core Scientific vuelve a ser positiva, pero los ajustes masivos no monetarios aún generan una pérdida neta asombrosa, que es el verdadero viento en contra.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el tercer trimestre fiscal de 2025 (T3 2025), que son los datos más recientes que tenemos. Ingresos totales registrados en 81,1 millones de dólares, una caída del 15% año tras año. Esta disminución es un resultado directo de que la compañía desvió energía de la minería de Bitcoin a su negocio de Colocación de Alta Densidad (HDC) de mayor margen, que admite cargas de trabajo de IA.

La buena noticia es que el margen de beneficio bruto ha vuelto a ser positivo con un 4,8% para el tercer trimestre de 2025, una mejora significativa con respecto a la pérdida bruta de 0,2 millones de dólares en el mismo período del año pasado. Esto muestra una mejor gestión de costos (costo de bienes vendidos) en el negocio principal de infraestructura digital, incluso cuando los ingresos de la autominería cayeron un 22%. Pero, cuando se baja en el estado de resultados, la ganancia operativa (utilizando el EBITDA ajustado como indicador del nivel operativo) pasó a una pérdida de (2,4 millones de dólares), frente a una ganancia de 10,1 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024. Esta caída fue impulsada por un aumento de 14,4 millones de dólares en los gastos operativos en efectivo, que es el costo de desarrollar la nueva capacidad de colocación.

El margen de beneficio neto es el número más discordante con un -180,9%, lo que refleja una pérdida neta de 146,7 millones de dólares. Lo que oculta esta estimación es que una gran parte de esta pérdida (alrededor de 74,9 millones de dólares) es un ajuste del valor razonable no monetario relacionado con warrants pendientes y derechos de valor contingente. Si bien se trata de un cargo contable técnico, definitivamente afecta el resultado final y es un recordatorio de la compleja estructura financiera de la empresa después de la reestructuración.

En comparación con la industria en general, el cambio de Core Scientific es una necesidad. Se proyecta que el costo en efectivo promedio para producir un Bitcoin entre los mineros que cotizan en bolsa alcanzará los $74,600 en el cuarto trimestre de 2025. La diversificación hacia la computación de alto rendimiento (HPC) es la estrategia clara para estabilizar los flujos de efectivo y escapar de los márgenes comprimidos de la minería pura de Bitcoin. Competidores como IREN, por ejemplo, informaron sólidos márgenes en el tercer trimestre de 2025 al mantener los costos totales en efectivo por Bitcoin en $41,000. Core Scientific está apostando su futuro en su contrato de 12 años y 8.700 millones de dólares con CoreWeave, que según los analistas podría impulsar el margen de beneficio neto desde su actual territorio negativo al 23,0% en tres años.

• Margen bruto: mejorando, pero aún bajo, 4,8%.
• Margen operativo: Negativo, debido a los costos de aumento de HPC.
• Margen neto: Muy distorsionado por ajustes no monetarios y a precios de mercado.

La tendencia de la rentabilidad es actualmente volátil: una pérdida profunda ahora frente a la promesa de un flujo de ingresos estable y de alto margen en el futuro. Puedes profundizar en los actores detrás de este cambio al Explorando el inversor de Core Scientific, Inc. (CORZ) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

Core Scientific, Inc. (CORZ) opera con una estructura de capital altamente apalancada, una situación que es definitivamente única incluso dentro del volátil sector de infraestructura digital y minería de Bitcoin. Al cierre del tercer trimestre fiscal de 2025, el balance de la compañía muestra un importante Déficit Contable -o patrimonio negativo- de aproximadamente ($1,13 mil millones). Esto significa que los pasivos totales de la empresa superan sus activos totales, una consecuencia directa de su compleja reestructuración y sus pasivos garantizados.

Cuando miramos el lado de la deuda, la mayoría del endeudamiento de la empresa es a largo plazo. La deuda total de Core Scientific, Inc. se compone en gran medida de pagarés convertibles y otros pagarés, que ascendieron a alrededor de 1.060 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025. La deuda a corto plazo, como la deuda corriente y las obligaciones de arrendamiento de capital, es una fracción relativamente pequeña de aproximadamente 11,35 millones de dólares, lo que sugiere que se gestiona la presión de liquidez inmediata, pero que la estructura de capital a largo plazo sigue estando fuertemente inclinada hacia la deuda.

La relación deuda-capital (D/E) es una métrica clave, pero con el capital negativo de Core Scientific, Inc., el cálculo tradicional esencialmente no tiene sentido para el análisis comparativo. En cambio, la atención se centra en la cobertura de la deuda. A modo de contexto, mientras que la industria minera de Bitcoin en general ha experimentado un aumento de la deuda total de $2.1 mil millones a $12.7 mil millones en un año (lo que refleja el impulso hacia AI/HPC), el índice de cobertura de deuda de Core Scientific, Inc. se informó en 83% en abril de 2025. Este índice de cobertura es respetable pero muestra un balance general estrechamente administrado en comparación con sus pares con menor apalancamiento.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la posición de apalancamiento del tercer trimestre de 2025:

La estrategia de financiación de la empresa ha sido un acto de equilibrio dinámico entre deuda y capital, utilizando a menudo la primera para financiar su giro hacia la infraestructura informática de alto rendimiento (HPC). A finales de 2024, Core Scientific, Inc. ejecutó una oferta de bonos sénior convertibles de 550 millones de dólares y una oferta anterior de 400 millones de dólares en agosto de 2024. Estos bonos convertibles actúan como una deuda híbrida ahora, pero como capital potencial más adelante, lo cual es un mecanismo común para las empresas con uso intensivo de capital y centradas en el crecimiento.

Esta estrategia también incluye conversiones obligatorias de deuda en capital, que es una forma poderosa de desapalancar el balance sin un desembolso de efectivo. Por ejemplo, en julio de 2024, se activó una función de conversión obligatoria, intercambiando 260 millones de dólares de deuda convertible por aproximadamente 45 millones de acciones ordinarias, fortaleciendo directamente el balance. Sin embargo, la acción financiera más importante a corto plazo es la adquisición pendiente de todas las acciones por parte de CoreWeave, que se anunció en julio de 2025. Se espera que esta transacción elimine la necesidad de que Core Scientific, Inc. busque "deuda sustancial y/o capital dilutivo" de forma independiente, eliminando así el riesgo de sus futuros requisitos de capital. Puede leer más sobre la dirección estratégica en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Core Scientific, Inc. (CORZ).

• La deuda consiste principalmente en pagarés convertibles a largo plazo.
• El patrimonio negativo complica el análisis de la relación D/E.
• Los recientes aumentos de deuda financian el pivote HPC/AI.
• La adquisición por parte de CoreWeave reduce los riesgos de las necesidades de capital.

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si Core Scientific, Inc. (CORZ) tiene el efectivo para financiar su giro masivo hacia la colocación de alta densidad (HDC) mientras administra su negocio heredado de minería de activos digitales. La respuesta corta es sí, tienen un fuerte colchón de liquidez, pero su estado de flujo de caja muestra un gran apetito por el gasto de capital que hay que vigilar de cerca.

A finales del tercer trimestre fiscal de 2025, la liquidez total de Core Scientific ascendía a unos saludables 694,8 millones de dólares. Esta cifra es una combinación de 453,4 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo, más 241,4 millones de dólares en tenencias de Bitcoin (BTC), que pueden liquidar rápidamente. Definitivamente se trata de un fondo de guerra sólido para una empresa que se encuentra en medio de una transformación estratégica.

Ratios actuales y rápidos: una tendencia a la baja

Si bien la posición de efectivo absoluta es sólida, la tendencia en sus índices de liquidez básicos (que miden la capacidad de pago de la deuda a corto plazo) apunta hacia la baja a lo largo de 2025. Esta es una señal clásica de un ciclo agresivo de gasto de capital.

• El ratio circulante (activo circulante / pasivo circulante) para el tercer trimestre de 2025 fue de 1,58. Esto significa que la empresa tiene 1,58 dólares en activos circulantes por cada dólar de pasivos circulantes. Una relación superior a 1,0 es generalmente buena, pero es inferior a los niveles más altos de principios de año.
• El Quick Ratio (Relación de prueba de ácido) para el tercer trimestre de 2025 fue de 1,22. Este índice excluye activos menos líquidos como el inventario, lo que le brinda una visión más pura de la solvencia inmediata. Un valor superior a 1,0 es excelente; demuestra que pueden cubrir todas las deudas inmediatas sin vender activos menos líquidos.

Aquí están los cálculos rápidos de su capital de trabajo (activos circulantes menos pasivos circulantes) al tercer trimestre de 2025. Con activos circulantes de aproximadamente $ 1,06 mil millones y una relación circulante de 1,58, sus pasivos circulantes son de aproximadamente $ 670,89 millones. Esto deja un capital de trabajo positivo de aproximadamente $389,11 millones. Se trata de un buen colchón, pero la disminución del ratio con respecto a trimestres anteriores muestra que el capital de trabajo se está desplegando activamente.

Estado de flujo de efectivo Overview (9M 2025)

El estado de flujo de caja correspondiente a los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 cuenta la historia real del cambio estratégico. La empresa está generando efectivo a partir de sus operaciones, pero está gastando mucho para construir la nueva infraestructura HDC.

Los 125,2 millones de dólares en efectivo neto proporcionados por las actividades operativas son una mejora enorme año tras año y son el resultado directo de su cambio a la colocación de alta densidad (HDC) y los grandes pagos anticipados de los clientes, como los 323,8 millones de dólares en ingresos diferidos de los servicios de colocación. Pero los 467,4 millones de dólares utilizados en actividades de inversión muestran la intensidad de capital del nuevo modelo de negocio. Están quemando dinero para desarrollar capacidad, lo que se espera de una empresa en crecimiento, pero es una apuesta de alto riesgo. Para profundizar más en los actores que respaldan esta estrategia, consulte Explorando el inversor de Core Scientific, Inc. (CORZ) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Preocupaciones y fortalezas sobre la liquidez

La principal fortaleza es el colchón de liquidez de 694,8 millones de dólares y el flujo de caja operativo positivo. Esto les da la pista para completar la construcción de su infraestructura. La principal preocupación es la magnitud de la salida de efectivo de las inversiones. Dependen en gran medida de la ejecución exitosa y oportuna de sus contratos de colocación para monetizar ese enorme gasto de capital. La fusión pendiente con CoreWeave, Inc., que financia una parte de los gastos de capital, es un factor crítico aquí, ya que vincula su solvencia futura a una transacción estratégica más amplia.

Análisis de valoración

Estás mirando a Core Scientific, Inc. (CORZ) y tratando de averiguar si el mercado tiene razón. La conclusión rápida es que los analistas de Wall Street ven una ventaja significativa, pero los múltiplos de valoración clásicos cuentan una historia más complicada y de alto riesgo. Basado en un precio de cierre reciente de alrededor $14.79 A mediados de noviembre de 2025, la acción cotiza muy por debajo del precio objetivo promedio de los analistas, lo que sugiere que actualmente está infravalorada por el mercado, pero hay que observar de cerca sus ratios financieros no tradicionales.

Múltiplos de valoración básica: una señal mixta

Para una empresa de alto crecimiento y con uso intensivo de capital como Core Scientific, Inc., especialmente una en el volátil sector de activos digitales, las métricas tradicionales a menudo están distorsionadas. La relación precio-beneficio (P/E) de los últimos doce meses (TTM) se situó en un nivel muy alto 140.33 a partir de septiembre de 2025, lo que indica una prima enorme o simplemente refleja bajas ganancias finales. Sin embargo, las previsiones de los analistas para todo el año fiscal 2025 predicen una relación P/E negativa de -15,3x, debido a las pérdidas netas proyectadas, por lo que el panorama de ganancias es definitivamente confuso.

La relación precio-valor contable (P/B) también es negativa, situándose en aproximadamente -5,13x para la previsión del año fiscal 2025. Este valor negativo es una señal de alerta, que indica que el capital contable es negativo, a menudo como resultado de pérdidas acumuladas en el balance. Debe comprender que esta no es una valoración normal; apunta a un balance que aún se está recuperando de desafíos pasados, como su declaración de quiebra en 2022.

El valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA) es igualmente complejo. El EV/EBITDA TTM fue -24.46 a septiembre de 2025, debido a que el EBITDA (Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) TTM fue negativo en -291,0 millones de dólares. Pero los analistas pronostican un fuerte repunte, lo que colocará el EV/EBITDA de 2025 en un nivel asombroso. 275x basado en un EBITDA previsto de 23,65 millones de dólares, lo que demuestra que el mercado espera pronto un punto de inflexión de crecimiento masivo.

Rendimiento bursátil y consenso de analistas

La volatilidad de la acción durante los últimos 12 meses ha sido extrema. El rango de negociación de 52 semanas va desde un mínimo de $6.20 a un alto de $23.63. Esta amplia oscilación muestra que el mercado todavía está luchando con su valor a largo plazo, reaccionando bruscamente a los movimientos de precios de Bitcoin y a las noticias operativas. En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha disminuido en 5.69%, pero el rendimiento en lo que va del año sigue siendo positivo en 6.26%, mostrando un repunte reciente seguido de un retroceso.

La visión profesional de Wall Street es abrumadoramente positiva. La calificación de consenso de los analistas a noviembre de 2025 es fuerte comprar. De 15 analistas, 53% recomendar una compra fuerte, 27% Recomendar comprar, y solo 20% sugerir una espera. El precio objetivo promedio es agresivo, ubicándose entre $21.56 y $24.86, lo que implica una ventaja de más de 47% del precio actual. He aquí los cálculos rápidos: si la acción alcanza el objetivo promedio de 22,42 dólares (un consenso), se trata de un rendimiento significativo desde el rango medio de 14 dólares. El objetivo más alto es $40,00.

Una acción simple a tomar es comparar el precio actual con los objetivos altos y bajos del analista para medir el riesgo/recompensa. Además, para los inversores centrados en los ingresos, tenga en cuenta que Core Scientific, Inc. actualmente no paga dividendos, por lo que el rendimiento de dividendos y el índice de pago son 0.00%.

Para ser justos, el argumento alcista depende en gran medida del cambio estratégico de la compañía hacia la colocación de computación de alto rendimiento (HPC), como el acuerdo con CoreWeave, que promete flujos de ingresos más estables y de alto margen que la autominería pura. Puede profundizar en quién apuesta por este cambio al Explorando el inversor de Core Scientific, Inc. (CORZ) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Factores de riesgo

Estás mirando a Core Scientific, Inc. (CORZ) en este momento, y el panorama es de transformación de alto riesgo. La compañía está pasando de la volátil minería de Bitcoin a la Colocación de Alta Densidad (HDC) para IA y computación de alto rendimiento (HPC), pero este cambio trae consigo su propio conjunto de riesgos significativos a corto plazo que es necesario mapear. Esta no es una simple historia de crecimiento; Es una jugada de ejecución compleja y definitivamente arriesgada.

El riesgo financiero y estratégico más inmediato es la dependencia de un único cliente masivo, CoreWeave. Core Scientific, Inc. tiene un contrato de 12 años y 8.700 millones de dólares con CoreWeave para sus servicios de HPC, lo que supone una gran oportunidad, pero también un riesgo clásico de concentración de clientes. Si bien, según se informa, los contratos son de "toma o pago" para mitigar el riesgo de cancelación, cualquier cambio en la salud comercial de CoreWeave o en su compromiso podría afectar materialmente los márgenes de ganancias y de ingresos de Core Scientific, Inc. Básicamente, estás apostando una gran parte del futuro de la empresa a un socio.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los obstáculos financieros del informe del tercer trimestre de 2025:

• Los ingresos totales cayeron a 81,1 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, frente a los 95,4 millones de dólares del tercer trimestre de 2024.
• Los ingresos de la autominería de activos digitales cayeron a 57,4 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, impulsados por una disminución del 55% en Bitcoin extraído.
• El EBITDA ajustado se volvió negativo a (2,4) millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, un fuerte cambio con respecto a los 10,1 millones de dólares del año anterior.

La compañía todavía tiene pérdidas, reportando una pérdida neta de 146,7 millones de dólares para el tercer trimestre de 2025, y su balance del tercer trimestre de 2025 mostró un déficit de capital total de 1,120 millones de dólares. Hay mucha tinta roja que revertir. El mercado reaccionó con escepticismo tras el informe del tercer trimestre, especialmente porque la narrativa en torno a la propuesta de adquisición de todas las acciones por parte de CoreWeave se ha estancado o colapsado, lo que pone de relieve un importante desacuerdo entre las partes interesadas.

Riesgos operativos y de mercado externo

Más allá de la dependencia de CoreWeave y las pérdidas financieras, Core Scientific, Inc. enfrenta importantes riesgos externos y operativos inherentes a su modelo de negocio dual. Tienen un plan, pero la ejecución lo es todo.

El negocio principal de la minería de activos digitales está expuesto a una volatilidad extrema en el precio de Bitcoin y a la dificultad cada vez mayor de la red, además de la incertidumbre regulatoria en torno a los activos digitales de organismos como la SEC. El cambio a HDC/AI es una estrategia de mitigación, pero introduce riesgos de ejecución: retrasos en la construcción de sitios y sobrecostos podrían fácilmente compensar las ventajas del nuevo negocio de mayor margen. La compañía está trabajando activamente para diversificar su base de clientes más allá de CoreWeave, con el objetivo de reducir la dependencia de ese cliente único por debajo del 50 % de la capacidad facturable para 2028.

La siguiente tabla resume las áreas clave de riesgo y el enfoque de mitigación declarado por la empresa:

La compañía mantiene una sólida posición de liquidez, con 694,8 millones de dólares en liquidez total al tercer trimestre de 2025, incluidos 453,4 millones de dólares en efectivo. Eso les da una pista de aterrizaje, pero no resuelve el desafío central de la rentabilidad. Para comprender la visión a largo plazo con la que se están ejecutando, debe revisar sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Core Scientific, Inc. (CORZ).

Siguiente paso: profundizar en los márgenes brutos del segmento HDC para verificar la rentabilidad del pivote estratégico.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Core Scientific, Inc. (CORZ) y ves una empresa en medio de un giro masivo y de alto riesgo. La conclusión directa es la siguiente: la empresa está pasando rápidamente de la volátil minería de Bitcoin a servicios estables de colocación de alta densidad (HDC) de alto margen para el mercado de la inteligencia artificial (IA) y la computación de alto rendimiento (HPC), un movimiento validado en gran medida por la adquisición pendiente por parte de CoreWeave.

El mayor impulsor a corto plazo es el cambio estratégico hacia la colocación de alta densidad, que es definitivamente un modelo de negocio más resiliente que la autominería. Se trata de una compensación deliberada, en la que los ingresos por la autominería de activos digitales disminuyeron a 57,4 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025 desde los 68,1 millones de dólares de hace un año, pero los ingresos de HDC están aumentando, alcanzando los 15,0 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, frente a los 10,3 millones de dólares del período del año anterior. Esta tendencia muestra que la reasignación estratégica de recursos se está afianzando.

He aquí los cálculos rápidos sobre el cambio estratégico:

• Los ingresos de HDC crecieron un 45,6% desde el tercer trimestre de 2024 hasta el tercer trimestre de 2025.
• El objetivo a largo plazo es capturar los ingresos estables y predecibles del mercado de la IA.
• La infraestructura eléctrica existente de la empresa es su mayor activo.

Iniciativas estratégicas y asociación CoreWeave

El catalizador más importante es la adquisición pendiente de todas las acciones por parte de CoreWeave, un Hyperscaler de IA, anunciada el 7 de julio de 2025. Este acuerdo está valorado en aproximadamente 9.000 millones de dólares y se espera que se cierre en el cuarto trimestre de 2025. Esta fusión es la máxima expresión del giro estratégico, ya que CoreWeave apunta a verticalizar la propiedad de su centro de datos para asegurar su infraestructura de IA.

Incluso antes de la adquisición, la asociación con CoreWeave era el principal motor de crecimiento. Core Scientific, Inc. está en camino de entregar 250 MW (megavatios) de capacidad facturable a CoreWeave para fines de 2025. Esta capacidad está vinculada a un contrato masivo de 12 años que se proyecta generará más de $10 mil millones en ingresos, con márgenes de ganancia anticipados en el rango del 75% al ​​80% para el negocio de colocación.

Esta apuesta por la informática de alto rendimiento es el futuro. Si desea profundizar en los principios fundamentales de la empresa, puede revisar sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Core Scientific, Inc. (CORZ).

Estimaciones de ingresos y ganancias futuras

Si bien la compañía informó una pérdida neta de 146,7 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, los analistas están valorando un cambio dramático basado en la escala HDC. El consenso entre los analistas de Wall Street sobre las ganancias de Core Scientific, Inc. para todo el año 2025 es una ganancia de aproximadamente 279,7 millones de dólares. Este pronóstico depende enteramente de la ejecución exitosa del contrato CoreWeave y de la capacidad de la compañía para entrar en 2026 con unos ingresos de colocación anualizados de aproximadamente 360 ​​millones de dólares.

Lo que esconde esta estimación es el riesgo de concentración de clientes; Una gran parte de los ingresos futuros está vinculada a un único cliente, CoreWeave. Aún así, la infraestructura subyacente es una verdadera ventaja competitiva.

La ventaja competitiva de la empresa es su infraestructura digital existente a gran escala. Al 30 de junio de 2025, Core Scientific, Inc. tenía una carga de energía facturable de aproximadamente 875 MW en diez instalaciones en varios estados, lo que representa una huella importante que puede reutilizarse rápidamente para cargas de trabajo de IA. Esta infraestructura, combinada con una sólida posición de liquidez de 581,3 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo al segundo trimestre de 2025, proporciona la flexibilidad financiera para ejecutar sus planes de crecimiento orgánico e inorgánico.

El siguiente paso inmediato para usted como inversor es monitorear el cierre de la adquisición de CoreWeave, que es la última pieza del rompecabezas del crecimiento a corto plazo. Propietario: Gestor de cartera: Seguimiento de la votación sobre la fusión de CoreWeave y la entrega de capacidad en el cuarto trimestre de 2025.