Dividindo a saúde financeira da Core Scientific, Inc. (CORZ): principais insights para investidores

Você está olhando para a Core Scientific, Inc. (CORZ) e vendo um paradoxo: uma mineradora de Bitcoin cujo negócio principal está diminuindo, mas cujas ações têm uma classificação de consenso do analista de 'Compra' com um preço-alvo médio em torno de $24.86, segundo dados de novembro de 2025. Esta desconexão é toda a história e se resume a um enorme pivô estratégico. Os resultados do terceiro trimestre de 2025 da empresa mostraram que a receita total caiu para US$ 81,1 milhões, um sinal claro de que o negócio de automineração de ativos digitais está sentindo o calor da redução do Bitcoin pela metade e de uma mudança estratégica, mas esse definitivamente não é o quadro completo. A verdadeira ação está em seu segmento de Colocation de Alta Densidade (HDC), que viu a receita saltar para US$ 15,0 milhões no terceiro trimestre de 2025, impulsionada pela mudança para oferecer suporte à computação de alto desempenho (HPC) para cargas de trabalho de inteligência artificial (IA). É por isso que a fusão pendente de todas as ações com a CoreWeave, avaliada em aproximadamente US$ 9 bilhões, é a lente crítica para qualquer investidor, prometendo entregar 250 MW de capacidade faturável até o final do ano e visando receitas anualizadas de colocation de cerca de US$ 360 milhões entrando em 2026.

Análise de receita

Você precisa saber onde a Core Scientific, Inc. (CORZ) realmente ganha dinheiro, especialmente agora com a enorme mudança estratégica em andamento. A conclusão direta é a seguinte: a receita total está a diminuir de ano para ano, mas o negócio de colocation de elevada margem e alta densidade está a crescer rapidamente, o que é exatamente o que os investidores deveriam estar atentos.

Para o terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), a Core Scientific, Inc. relatou receita total de US$ 81,1 milhões. Este número marca um declínio 15% em comparação com o US$ 95,4 milhões receita reportada no mesmo período do ano anterior (3º trimestre de 2024). Esta queda é definitivamente um risco de destaque, mas esconde um pivô estratégico crítico que muda todo o quadro de avaliação.

Aqui está uma matemática rápida sobre as principais fontes de receita para o terceiro trimestre de 2025. A empresa opera essencialmente em três segmentos, todos vinculados à sua infraestrutura digital: Automineração de ativos digitais, Mineração hospedada de ativos digitais e Colocação de alta densidade (HDC) para cargas de trabalho de computação avançadas como IA.

• Automineração de ativos digitais: A maior fonte, mas diminuindo à medida que a empresa realoca energia.
• Mineração hospedada em ativos digitais: Este segmento está a ser ativamente reduzido para libertar capacidade para serviços de maior valor.
• Colocação de alta densidade (HDC): O motor de crescimento futuro, focado em IA e computação de alto desempenho (HPC).

Os segmentos que dependem da mineração de ativos digitais – tanto automineração quanto mineração hospedada – obtiveram uma receita combinada de US$ 66,1 milhões no terceiro trimestre de 2025, queda 22% ano após ano. Esta queda é intencional, motivada por uma 55% diminuição no Bitcoin extraído à medida que a empresa desvia recursos de energia para seu novo foco. Esta é uma ação clara, não apenas uma reação do mercado.

O que esta estimativa esconde é o crescimento significativo do negócio de Colocation de Alta Densidade, a nova área de foco. A receita da HDC saltou para US$ 15,0 milhões no terceiro trimestre de 2025, um 45% aumentar de US$ 10,3 milhões no terceiro trimestre de 2024. Este segmento, que inclui a enorme parceria CoreWeave, é a chave para a estabilidade futura das receitas e expansão das margens. Você pode ver todos os detalhes de seu novo foco no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Core Scientific, Inc.

Para ser justo, a mudança cria um obstáculo à receita no curto prazo, mas promete uma margem mais previsível e mais alta profile longo prazo. A tabela abaixo mostra as contribuições do segmento no trimestre mais recente, ilustrando a atual dependência da automineração, mesmo com a aceleração do pivô estratégico.

Finanças: Acompanhe trimestralmente a receita da HDC como uma porcentagem da receita total para avaliar o sucesso do pivô estratégico. A meta é ver essa contribuição de 18,5% subir de forma constante.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber se a Core Scientific, Inc. (CORZ) pode ganhar dinheiro, e os números do terceiro trimestre de 2025 mostram uma empresa em uma transição estratégica acentuada, e não em uma operação estável. A conclusão é que o lucro bruto da Core Scientific é positivo novamente, mas enormes ajustes não monetários ainda geram uma perda líquida impressionante, o que é o verdadeiro obstáculo.

Aqui estão as contas rápidas do terceiro trimestre fiscal de 2025 (3º trimestre de 2025), que são os dados mais recentes que temos. Receita total registrada em US$ 81,1 milhões, uma queda de 15% ano a ano. Esse declínio é resultado direto do desvio de energia da empresa na mineração de Bitcoin para seu negócio de colocação de alta densidade (HDC) de maior margem, que oferece suporte a cargas de trabalho de IA.

A boa notícia é que a margem de lucro bruto voltou ao azul, em 4,8% no terceiro trimestre de 2025, uma melhoria significativa em relação ao prejuízo bruto de US$ 0,2 milhão no mesmo período do ano passado. Isto mostra uma melhor gestão de custos (Custo dos Produtos Vendidos) no principal negócio de infraestrutura digital, mesmo com a queda de 22% nas receitas de automineração. Mas, quando você desce na demonstração de resultados, o lucro operacional (usando o EBITDA ajustado como proxy para o nível operacional) passou para um prejuízo de (US$ 2,4 milhões), abaixo do lucro de US$ 10,1 milhões no terceiro trimestre de 2024. Essa queda foi impulsionada por um aumento de US$ 14,4 milhões nas despesas operacionais de caixa, que é o custo de construção da nova capacidade de colocation.

A margem de lucro líquido é o número mais chocante, de -180,9%, refletindo um prejuízo líquido de US$ 146,7 milhões. O que esta estimativa esconde é que uma grande parte desta perda – cerca de 74,9 milhões de dólares – é um ajustamento de justo valor não monetário relacionado com warrants pendentes e direitos de valor contingente. Embora este seja um encargo técnico de contabilidade, ele definitivamente impacta os resultados financeiros e é um lembrete da complexa estrutura financeira da empresa pós-reestruturação.

Em comparação com a indústria em geral, a mudança da Core Scientific é uma necessidade. O custo médio em dinheiro para produzir um Bitcoin entre os mineiros cotados em bolsa deverá atingir os 74 600 dólares no quarto trimestre de 2025. A diversificação para a computação de alto desempenho (HPC) é a estratégia clara para estabilizar os fluxos de caixa e escapar às margens comprimidas da mineração pura de Bitcoin. Concorrentes como a IREN, por exemplo, relataram fortes margens no terceiro trimestre de 2025, mantendo os custos totais em dinheiro por Bitcoin em US$ 41.000. A Core Scientific está apostando seu futuro em seu contrato de 12 anos de US$ 8,7 bilhões com a CoreWeave, que os analistas projetam que poderá empurrar a margem de lucro líquido de seu atual território negativo para 23,0% dentro de três anos.

• Margem Bruta: Melhorando, mas ainda baixa em 4,8%.
• Margem Operacional: Negativa, devido aos custos de aumento de HPC.
• Margem Líquida: Fortemente distorcida por ajustes não monetários e de marcação a mercado.

A tendência de rentabilidade é actualmente volátil – uma perda profunda agora para a promessa de um fluxo de receitas estável e com margens elevadas mais tarde. Você pode se aprofundar nos atores por trás dessa mudança Explorando o investidor Core Scientific, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

(CORZ) opera com uma estrutura de capital altamente alavancada, uma situação que é definitivamente única, mesmo dentro do volátil setor de mineração de Bitcoin e infraestrutura digital. No encerramento do terceiro trimestre fiscal de 2025, o balanço patrimonial da empresa apresenta um significativo Déficit de Acionistas - ou patrimônio líquido negativo - de aproximadamente (US$ 1,13 bilhão). Isto significa que o passivo total da empresa excede o seu activo total, uma consequência directa da sua complexa reestruturação e passivos garantidos.

Quando olhamos para o lado da dívida, a maior parte dos empréstimos da empresa é de longo prazo. A dívida total da Core Scientific, Inc. é composta em grande parte por notas conversíveis e outras notas a pagar, que ficou em torno de US$ 1,06 bilhão em 30 de setembro de 2025. A dívida de curto prazo, como dívida corrente e obrigações de arrendamento mercantil, é uma fração relativamente pequena em aproximadamente US$ 11,35 milhões, sugerindo que a pressão imediata de liquidez é gerida, mas a estrutura de capital a longo prazo continua fortemente centrada na dívida.

O índice Dívida/Capital Próprio (D/E) é uma métrica chave, mas com o patrimônio líquido negativo da Core Scientific, Inc., o cálculo tradicional é essencialmente sem sentido para análise comparativa. Em vez disso, o foco muda para a cobertura da dívida. Para contextualizar, embora a indústria mais ampla de mineração de Bitcoin tenha visto a dívida total aumentar de US$ 2,1 bilhões para US$ 12,7 bilhões em um ano (refletindo o impulso para AI/HPC), o índice de cobertura da dívida da Core Scientific, Inc.

Aqui está uma matemática rápida sobre a posição de alavancagem do terceiro trimestre de 2025:

A estratégia de financiamento da empresa tem sido um ato de equilíbrio dinâmico entre dívida e capital próprio, muitas vezes utilizando o primeiro para financiar o seu pivô em direção à infraestrutura de computação de alto desempenho (HPC). No final de 2024, a Core Scientific, Inc. executou uma oferta de notas seniores conversíveis de US$ 550 milhões e uma oferta anterior de US$ 400 milhões em agosto de 2024. Essas notas conversíveis atuam como uma dívida híbrida agora, mas potencial capital posteriormente - o que é um mecanismo comum para empresas focadas no crescimento e com uso intensivo de capital.

Esta estratégia também inclui conversões obrigatórias de dívida em capital, o que constitui uma forma poderosa de desalavancagem do balanço sem desembolso de caixa. Por exemplo, em Julho de 2024, foi activada uma funcionalidade de conversão obrigatória, trocando 260 milhões de dólares de dívida convertível por aproximadamente 45 milhões de acções ordinárias, fortalecendo directamente o balanço. No entanto, a ação financeira de curto prazo mais significativa é a aquisição pendente de todas as ações pela CoreWeave, que foi anunciada em julho de 2025. Espera-se que esta transação elimine a necessidade da Core Scientific, Inc. Você pode ler mais sobre a direção estratégica no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Core Scientific, Inc.

• A dívida consiste principalmente em notas conversíveis de longo prazo.
• O patrimônio líquido negativo complica a análise da relação D/E.
• A dívida recente aumenta o financiamento do pivô HPC/AI.
• A aquisição pela CoreWeave reduz os riscos das necessidades de capital.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Core Scientific, Inc. (CORZ) tem dinheiro para financiar seu enorme pivô para colocation de alta densidade (HDC) enquanto gerencia seu negócio legado de mineração de ativos digitais. A resposta curta é sim, eles têm uma forte reserva de liquidez, mas a sua demonstração de fluxos de caixa mostra um sério apetite por despesas de capital que deve observar atentamente.

No final do terceiro trimestre fiscal de 2025, a liquidez total da Core Scientific era de saudáveis ​​US$ 694,8 milhões. Este número é uma combinação de US$ 453,4 milhões em dinheiro e equivalentes de caixa, mais US$ 241,4 milhões em participações em Bitcoin (BTC), que podem ser liquidadas rapidamente. Esse é um baú de guerra definitivamente sólido para uma empresa no meio de uma transformação estratégica.

Índices atuais e rápidos: uma tendência de queda

Embora a posição absoluta de tesouraria seja forte, a tendência dos seus rácios de liquidez básicos (que medem a capacidade de pagamento da dívida a curto prazo) aponta para baixo ao longo de 2025. Este é um sinal clássico de um ciclo agressivo de despesas de capital.

• A Razão Atual (Ativo Circulante / Passivo Circulante) para o 3º trimestre de 2025 foi de 1,58. Isso significa que a empresa tem US$ 1,58 em ativo circulante para cada dólar de passivo circulante. Um rácio superior a 1,0 é geralmente bom, mas é inferior aos níveis mais elevados do início do ano.
• O Quick Ratio (Proporção de Teste de Ácido) para o terceiro trimestre de 2025 foi de 1,22. Este índice exclui ativos menos líquidos, como estoque, proporcionando uma visão mais pura da solvência imediata. Um valor acima de 1,0 é excelente; mostra que podem cobrir todas as dívidas imediatas sem vender activos menos líquidos.

Aqui está uma matemática rápida sobre seu capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) no terceiro trimestre de 2025. Com ativos circulantes de aproximadamente US$ 1,06 bilhão e um índice de liquidez corrente de 1,58, seu passivo circulante é de aproximadamente US$ 670,89 milhões. Isso deixa um capital de giro positivo de cerca de US$ 389,11 milhões. Trata-se de uma boa almofada, mas o declínio do rácio em relação aos trimestres anteriores mostra que o capital de maneio está a ser activamente aplicado.

Demonstração do Fluxo de Caixa Overview (9M 2025)

A demonstração do fluxo de caixa dos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025 conta a história real da mudança estratégica. A empresa está gerando caixa com sucesso a partir das operações, mas está gastando muito para construir a nova infraestrutura HDC.

Os US$ 125,2 milhões em caixa líquido gerados pelas atividades operacionais representam uma enorme melhoria ano após ano e são o resultado direto de sua mudança para a colocation de alta densidade (HDC) e grandes pré-pagamentos de clientes, como os US$ 323,8 milhões em receitas diferidas de serviços de colocation. Mas, os 467,4 milhões de dólares utilizados em atividades de investimento mostram a intensidade de capital do novo modelo de negócio. Eles estão gastando dinheiro para desenvolver capacidade, o que é esperado para uma empresa em crescimento, mas é uma aposta de alto risco. Para um mergulho mais profundo nos jogadores que apoiam esta estratégia, confira Explorando o investidor Core Scientific, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Preocupações e pontos fortes de liquidez

O principal ponto forte é o buffer de liquidez de US$ 694,8 milhões e o fluxo de caixa operacional positivo. Isso lhes dá a pista para concluir a construção da infraestrutura. A principal preocupação é a grande escala da saída de caixa do investimento. Eles dependem fortemente da execução bem-sucedida e oportuna de seus contratos de colocation para monetizar essas enormes despesas de capital. A fusão pendente com a CoreWeave, Inc., que financia uma parte das despesas de capital, é um factor crítico aqui, uma vez que liga a sua solvência futura a uma transacção estratégica maior.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Core Scientific, Inc. (CORZ) e tentando descobrir se o mercado está certo. A conclusão rápida é que os analistas de Wall Street veem uma vantagem significativa, mas os múltiplos de avaliação clássicos contam uma história mais complicada e de alto risco. Com base num preço de fecho recente de cerca de $14.79 em meados de novembro de 2025, a ação estava a ser negociada bem abaixo do preço-alvo médio dos analistas, sugerindo que está atualmente subvalorizada pelo mercado, mas é necessário observar atentamente os seus rácios financeiros não tradicionais.

Múltiplos de avaliação central: um sinal misto

Para uma empresa de alto crescimento e capital intensivo como a Core Scientific, Inc., especialmente uma no volátil setor de ativos digitais, as métricas tradicionais são frequentemente distorcidas. O índice preço/lucro (P/L) dos últimos doze meses (TTM) permaneceu em um nível muito alto 140.33 em setembro de 2025, o que sinaliza um prêmio enorme ou simplesmente reflete lucros baixos. No entanto, as previsões dos analistas para todo o ano fiscal de 2025 prevêem um rácio P/L negativo de -15,3x, devido às perdas líquidas projetadas, portanto o quadro de lucros é definitivamente confuso.

O índice Price-to-Book (P/B) também é negativo, situando-se em aproximadamente -5,13x para a previsão do ano fiscal de 2025. Este valor negativo é uma bandeira vermelha, indicando que o patrimônio líquido é negativo, muitas vezes resultado de perdas acumuladas no balanço. Você precisa entender que esta não é uma avaliação normal; aponta para um balanço que ainda está a recuperar de desafios passados, como o seu pedido de falência em 2022.

O Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA) é igualmente complexo. O EV/EBITDA TTM foi -24.46 em setembro de 2025, porque o EBITDA TTM (Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) foi negativo em -US$ 291,0 milhões. Mas os analistas preveem uma recuperação acentuada, colocando o EV/EBITDA de 2025 num patamar surpreendente. 275x com base num EBITDA previsto de US$ 23,65 milhões, mostrando que o mercado espera um ponto de inflexão de crescimento massivo em breve.

Desempenho das ações e consenso dos analistas

A volatilidade das ações nos últimos 12 meses foi extrema. A faixa de negociação de 52 semanas vai de um mínimo de $6.20 para um alto de $23.63. Esta grande oscilação mostra que o mercado ainda está lutando com seu valor de longo prazo, reagindo fortemente aos movimentos de preços do Bitcoin e às notícias operacionais. Nos últimos 12 meses, o preço das ações caiu 5.69%, mas o retorno acumulado no ano ainda é positivo em 6.26%, mostrando uma alta recente seguida por um recuo.

A visão profissional de Wall Street é esmagadoramente positiva. A classificação consensual do analista em novembro de 2025 é forte Comprar. Dos 15 analistas, 53% recomendo uma compra forte, 27% recomendo Comprar, e apenas 20% sugerir uma espera. O preço-alvo médio é agressivo, ficando entre $21.56 e $24.86, o que implica uma vantagem de mais 47% do preço atual. Aqui está uma matemática rápida: se a ação atingir a meta média de US$ 22,42 (um consenso), isso representa um retorno significativo na faixa média de US$ 14. A meta mais alta é $ 40,00.

Uma ação simples a ser tomada é comparar o preço atual com as metas baixas e altas do analista para avaliar o risco/recompensa. Além disso, para investidores com foco na renda, observe que a Core Scientific, Inc. atualmente não paga dividendos, portanto, o rendimento de dividendos e a taxa de pagamento são 0.00%.

Para ser justo, o argumento otimista baseia-se fortemente na mudança estratégica da empresa em direção à colocation de computação de alto desempenho (HPC), como o acordo com a CoreWeave, que promete fluxos de receita mais estáveis ​​e de alta margem do que a pura mineração própria. Você pode se aprofundar em quem está apostando nessa reviravolta Explorando o investidor Core Scientific, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Fatores de Risco

Você está olhando para a Core Scientific, Inc. (CORZ) agora e a imagem é de uma transformação de alto risco. A empresa está mudando fortemente da mineração volátil de Bitcoin para Colocation de Alta Densidade (HDC) para IA e computação de alto desempenho (HPC), mas essa mudança traz seu próprio conjunto de riscos significativos de curto prazo que você precisa mapear. Esta não é uma simples história de crescimento; é uma peça de execução complexa e definitivamente arriscada.

O risco financeiro e estratégico mais imediato é a dependência de um único e massivo cliente, o CoreWeave. tem um contrato de 12 anos no valor de US$ 8,7 bilhões com a CoreWeave para seus serviços de HPC, o que representa uma enorme oportunidade, mas também um risco clássico de concentração de clientes. Embora os contratos sejam supostamente 'Take-or-pay' para mitigar o risco de cancelamento, qualquer mudança na saúde dos negócios da CoreWeave ou em seu compromisso poderia afetar materialmente o faturamento e as margens de lucro da Core Scientific, Inc. Basicamente, você está apostando uma grande parte do futuro da empresa em um só parceiro.

Aqui está a matemática rápida sobre os obstáculos financeiros do relatório do terceiro trimestre de 3:

• A receita total caiu para US$ 81,1 milhões no terceiro trimestre de 2025, abaixo dos US$ 95,4 milhões no terceiro trimestre de 2024.
• A receita de automineração de ativos digitais caiu para US$ 57,4 milhões no terceiro trimestre de 2025, impulsionada por uma redução de 55% na mineração de Bitcoin.
• O EBITDA ajustado tornou-se negativo em US$ (2,4) milhões no terceiro trimestre de 2025, uma reversão acentuada dos US$ 10,1 milhões do ano anterior.

A empresa ainda está com prejuízo, reportando um prejuízo líquido de US$ 146,7 milhões no terceiro trimestre de 2025, e seu balanço do terceiro trimestre de 2025 mostrou um déficit patrimonial total de US$ 1,12 bilhão. É muita tinta vermelha para virar. O mercado reagiu com ceticismo após o relatório do terceiro trimestre, especialmente porque a narrativa em torno da proposta de aquisição de todas as ações pela CoreWeave estagnou ou entrou em colapso, destacando a dissidência significativa entre as partes interessadas.

Riscos Operacionais e de Mercado Externo

Além da dependência do CoreWeave e das perdas financeiras, a Core Scientific, Inc. enfrenta riscos externos e operacionais substanciais inerentes ao seu modelo de negócios duplo. Eles têm um plano, mas a execução é tudo.

O negócio principal da mineração de ativos digitais está exposto à extrema volatilidade no preço do Bitcoin e à dificuldade cada vez maior da rede, além da incerteza regulatória em torno dos ativos digitais por parte de órgãos como a SEC. A mudança para HDC/AI é uma estratégia de mitigação, mas introduz atrasos no risco de execução na construção de locais e excessos de custos podem facilmente compensar as vantagens do novo negócio com margens mais elevadas. A empresa está trabalhando ativamente para diversificar sua base de clientes além do CoreWeave, com o objetivo de reduzir a dependência de um único cliente para menos de 50% da capacidade faturável até 2028.

A tabela abaixo resume as principais áreas de risco e a abordagem de mitigação declarada pela empresa:

A empresa mantém uma forte posição de liquidez, com US$ 694,8 milhões em liquidez total no terceiro trimestre de 2025, incluindo US$ 453,4 milhões em dinheiro. Isso lhes dá uma vantagem, mas não resolve o principal desafio da lucratividade. Para entender a visão de longo prazo que eles estão executando, você deve revisar seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Core Scientific, Inc.

Próximo passo: Aprofunde-se nas margens brutas do segmento HDC para verificar a rentabilidade do pivô estratégico.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Core Scientific, Inc. (CORZ) e vendo uma empresa no meio de um pivô enorme e de alto risco. A conclusão direta é esta: a empresa está migrando rapidamente da volátil mineração de Bitcoin para serviços estáveis ​​e de alta margem de alta densidade (HDC) para o mercado de Inteligência Artificial (IA) e Computação de Alto Desempenho (HPC), um movimento amplamente validado pela aquisição pendente pela CoreWeave.

O maior impulsionador a curto prazo é a mudança estratégica para a colocation de alta densidade, que é um modelo de negócio definitivamente mais resiliente do que a automineração. Esta é uma compensação deliberada, em que a receita de automineração de ativos digitais caiu para US$ 57,4 milhões no terceiro trimestre de 2025, de US$ 68,1 milhões do ano anterior, mas a receita de HDC está subindo, atingindo US$ 15,0 milhões no terceiro trimestre de 2025, acima dos US$ 10,3 milhões no período do ano anterior. Esta tendência mostra que a realocação estratégica de recursos está a consolidar-se.

Aqui está uma matemática rápida sobre a mudança estratégica:

• A receita da HDC cresceu 45,6% do terceiro trimestre de 2024 ao terceiro trimestre de 2025.
• O objetivo a longo prazo é capturar a receita estável e previsível do mercado de IA.
• A infra-estrutura energética existente da empresa é o seu maior activo.

Iniciativas Estratégicas e Parceria CoreWeave

O catalisador mais significativo é a aquisição pendente de todas as ações pela CoreWeave, um AI Hyperscaler, anunciada em 7 de julho de 2025. Este negócio está avaliado em aproximadamente US$ 9,0 bilhões e deverá ser fechado no quarto trimestre de 2025. Esta fusão é a expressão máxima do pivô estratégico, já que a CoreWeave pretende verticalizar sua propriedade de data center para proteger sua infraestrutura de IA.

Mesmo antes da aquisição, a parceria com a CoreWeave era o principal motor de crescimento. está no caminho certo para fornecer 250 MW (megawatts) de capacidade faturável à CoreWeave até o final de 2025. Essa capacidade está vinculada a um enorme contrato de 12 anos que está projetado para gerar mais de US$ 10 bilhões em receitas, com margens de lucro previstas na faixa de 75% a 80% para o negócio de colocation.

Este compromisso com a computação de alto desempenho é o futuro. Se quiser se aprofundar nos princípios fundamentais da empresa, você pode revisar seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Core Scientific, Inc.

Estimativas futuras de receitas e ganhos

Embora a empresa tenha relatado um prejuízo líquido no terceiro trimestre de 2025 de US$ 146,7 milhões, os analistas estão precificando uma reviravolta dramática com base na escala HDC. O consenso entre os analistas de Wall Street sobre os ganhos da Core Scientific, Inc. para o ano inteiro de 2025 é um lucro de aproximadamente US$ 279,7 milhões. Esta previsão depende inteiramente da execução bem-sucedida do contrato CoreWeave e da capacidade da empresa de entrar em 2026 com uma receita anualizada de colocation de aproximadamente US$ 360 milhões.

O que esta estimativa esconde é o risco de concentração de clientes; uma grande parte da receita futura está vinculada a um único cliente, CoreWeave. Ainda assim, a infra-estrutura subjacente é uma verdadeira vantagem competitiva.

A vantagem competitiva da empresa é a sua infraestrutura digital existente em grande escala. Em 30 de junho de 2025, a Core Scientific, Inc. tinha uma carga de energia faturável de aproximadamente 875 MW em dez instalações em vários estados, o que representa uma área significativa que pode ser rapidamente reaproveitada para cargas de trabalho de IA. Esta infraestrutura, combinada com uma forte posição de liquidez de 581,3 milhões de dólares em caixa e equivalentes de caixa no segundo trimestre de 2025, proporciona a flexibilidade financeira para executar os seus planos de crescimento orgânico e inorgânico.

O próximo passo imediato para você, como investidor, é monitorar o fechamento da aquisição da CoreWeave, que é a peça final do quebra-cabeça do crescimento de curto prazo. Proprietário: Gerente de portfólio: Acompanhe a votação da fusão CoreWeave e a entrega de capacidade no quarto trimestre de 2025.