Desglosando la salud financiera de Forrester Research, Inc. (FORR): conocimientos clave para los inversores

Estás mirando Forrester Research, Inc. (FORR) y ves una señal mixta clásica, por lo que debemos eliminar el ruido de su reciente informe del tercer trimestre de 2025. Honestamente, las cifras principales muestran que el mercado todavía está agitado: los ingresos totales para el trimestre fueron de apenas 94,3 millones de dólares, una disminución del 8% año tras año, y el valor de su contrato clave (CV) cayó un 7% a $ 288,1 millones, que es definitivamente el indicador principal más importante para su modelo de suscripción. Pero aquí está el lado positivo de los cálculos rápidos: mostraron una verdadera disciplina operativa, generando un ingreso neto ajustado de 7,2 millones de dólares, o 0,37 dólares por acción diluida, lo que en realidad superó las expectativas de los analistas, lo que sugiere que la administración está controlando lo que puede controlar. La guía para todo el año para los ingresos totales, fijada entre $395,0 millones y $405,0 millones, aún refleja una perspectiva cautelosa, por lo que la cuestión para los inversores no es sólo la reducción de costos; se trata de si sus nuevas iniciativas de IA generativa, como 'Forrester AI Access', pueden revertir la tendencia del valor de los contratos e impulsar el crecimiento en 2026.

Análisis de ingresos

Lo que busca es una imagen clara del motor financiero de Forrester Research, Inc. (FORR), y los datos de 2025 muestran una empresa atravesando un clima económico difícil. La conclusión directa es que, si bien el segmento principal de Investigación sigue siendo dominante, los ingresos generales se están contrayendo, impulsados ​​por importantes obstáculos en Consultoría y Eventos. La compañía ha ajustado su guía de ingresos para todo el año 2025 a un rango de $395,0 millones a $405,0 millones, lo que representa una disminución del 8,7% al 6,4% en comparación con el año anterior. Esa es una señal clara de presión del mercado.

He aquí algunos cálculos rápidos sobre sus flujos de ingresos: Forrester Research, Inc. opera con tres segmentos principales. Para el tercer trimestre de 2025 (tercer trimestre de 2025), los ingresos totales fueron de 94,3 millones de dólares, un 8 % menos que el año anterior (interanual) desde los 102,5 millones de dólares del tercer trimestre de 2024. Esta disminución no es uniforme en todos los ámbitos, que es la idea clave.

El núcleo del negocio, la investigación, se mantiene mejor que el resto, pero sigue reduciéndose. Consultoría y Eventos definitivamente están sintiendo el impacto de los recortes presupuestarios de los clientes. Además, alrededor del 25% de los ingresos del tercer trimestre provinieron de fuera de EE. UU., lo que muestra una diversificación internacional estable incluso cuando el mercado interno se contrae.

El desglose de la contribución a los ingresos para el tercer trimestre de 2025 muestra cuán importante es el segmento de investigación basado en suscripción:

• Investigación: Contribuyó con 72,7 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 77,1 % de los ingresos totales del tercer trimestre.
• Consultoría: Recaudó 21,5 millones de dólares, o alrededor del 22,8% de los ingresos totales del tercer trimestre.
• Eventos: Generó apenas 0,2 millones de dólares, menos del 0,3% de los ingresos del tercer trimestre.

Las tasas de crecimiento de los ingresos año tras año resaltan el desafío. Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, los ingresos totales fueron de 295,8 millones de dólares, una disminución del 9 % con respecto al mismo período de 2024. El desempeño del segmento para el tercer trimestre de 2025 es un claro indicador de dónde los clientes están reduciendo sus gastos:

El negocio de Eventos, con una caída interanual de ingresos del 92% en el tercer trimestre, claramente está luchando por recuperarse de los cambios posteriores a la pandemia y probablemente enfrenta profundos recortes presupuestarios de marketing y viajes corporativos. La consultoría también está bajo presión, con una disminución del 12% en lo que va del año (YTD), lo que refleja que los clientes priorizan las suscripciones de investigación básica sobre el trabajo de asesoría basado en proyectos. Esta es una señal clásica de que las empresas se ponen a la defensiva con su gasto discrecional.

Lo que oculta esta estimación es el impacto potencial de sus nuevas ofertas. Forrester Research, Inc. lanzó recientemente Forrester AI Access, un nuevo producto de autoservicio que aprovecha su herramienta de inteligencia artificial generativa, Izola. Este es un pivote estratégico crítico destinado a democratizar el acceso a su investigación y podría desbloquear nuevas oportunidades de crecimiento, especialmente en los segmentos gubernamental y del mercado internacional. El éxito de este nuevo producto será crucial para revertir la tendencia negativa del valor del contrato (CV), que se situó en 288,1 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025, una disminución interanual del 7 %. La compañía apuesta por la IA para darle la vuelta al barco. Para profundizar en la salud general de la empresa, lea más en Desglosando la salud financiera de Forrester Research, Inc. (FORR): conocimientos clave para los inversores.

Siguiente paso: los administradores de cartera deben monitorear la convocatoria de ganancias del cuarto trimestre de 2025 para obtener datos específicos sobre el canal de ventas del producto AI Access y las tasas de adopción de los clientes.

Métricas de rentabilidad

Es necesario comprender si Forrester Research, Inc. (FORR) realmente está ganando dinero o si su rentabilidad es sólo una historia de ajustes contables. La conclusión directa para el año fiscal 2025 es que la compañía proyecta una pérdida operativa GAAP significativa, pero la administración se está centrando en un margen operativo ajustado que sugiere un cambio sólido en la eficiencia del negocio principal.

Para 2025, Forrester Research, Inc. proyecta que los ingresos totales se ubicarán entre $ 395,0 millones y $ 405,0 millones. Aquí están los cálculos rápidos sobre la rentabilidad: el margen operativo GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados) de la compañía se calcula entre un 19,3% negativo y un 18,3% negativo. Se trata de una pérdida sustancial, impulsada por cargos no monetarios como un deterioro del fondo de comercio de 83,9 millones de dólares. Lo que oculta esta estimación es la mejora operativa subyacente.

La cifra más reveladora para las operaciones diarias es el margen operativo ajustado, que la compañía pronostica estará en el rango de 7,5 % a 8,5 % para todo el año 2025. Esta métrica ajustada excluye elementos únicos y no monetarios, lo que le brinda una visión más clara del negocio principal de investigación y consultoría. La cifra ajustada es definitivamente la que hay que tener en cuenta.

Eficiencia operativa y tendencias de márgenes

La brecha entre los GAAP y los márgenes ajustados es una historia de eficiencia operativa. Forrester Research, Inc. se encuentra en una transición de varios años, migrando el valor de su contrato (CV) a la plataforma insignia Forrester Decisions, y este cambio estratégico genera ruido en las cifras GAAP. La empresa está gestionando activamente los costos y el punto medio del margen operativo ajustado proyectado del 8,0 % para 2025 representa una ligera mejora en comparación con el margen operativo ajustado del 8,9 % informado en 2024.

La tendencia muestra un entorno desafiante, y se prevé que los ingresos disminuyan hasta un 8,7% en 2025 en comparación con el año anterior. Aún así, el enfoque en la rentabilidad ajustada sugiere que, si bien los ingresos están bajo presión por la volatilidad macroeconómica, la gestión de costos y la adopción de plataformas están ayudando a los resultados. La compañía espera volver al crecimiento del CV en 2025, lo cual es una señal fundamental de una transición exitosa.

• Beneficio bruto: si bien no se guía explícitamente un margen de beneficio bruto específico para 2025, el promedio de la industria para servicios profesionales (consultoría, marketing) generalmente cae entre 55% y 65%.
• Beneficio operativo: el negocio principal es rentable, con un punto medio de margen operativo ajustado del 8,0%.
• Beneficio neto: La pérdida neta GAAP para el tercer trimestre de 2025 fue de $ 2,1 millones, pero se prevé que las ganancias por acción diluidas ajustadas (EPS) sean positivas, entre $ 1,15 y $ 1,25 para todo el año.

Comparación de la industria

Comparar la rentabilidad de Forrester Research, Inc. con la de sus pares en el ámbito más amplio de servicios profesionales e investigación de mercado es crucial. El margen operativo ajustado proyectado de la compañía del 8,0% es respetable, pero su margen bruto probablemente sea inferior al de algunas empresas de gestión de activos que cuentan con márgenes de hasta el 77,5%. Sin embargo, opera en un panorama competitivo en el que incluso el margen de beneficio neto promedio de las agencias de publicidad se sitúa en -1,9%.

La empresa no es un negocio exclusivo de software como servicio (SaaS), que a menudo obtiene márgenes brutos del 75% al ​​85%. En cambio, su modelo es una combinación de suscripción de investigación, consultoría y eventos, que se parece más al punto de referencia de margen bruto del 55%-65% para servicios profesionales. La clave es que la cifra ajustada muestra un margen saludable, lo que significa que el modelo de negocio funciona cuando se filtran los costos no recurrentes.

Aquí hay un resumen de las métricas clave de rentabilidad de Forrester Research, Inc. para el año fiscal 2025:

Si quieres profundizar en quién apuesta por este cambio, deberías leer Explorando el inversor de Forrester Research, Inc. (FORR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

Está mirando Forrester Research, Inc. (FORR) y se pregunta cómo financian sus operaciones: ¿deuda o capital? La respuesta corta es que se apoyan en gran medida en el capital, manteniendo su balance excepcionalmente limpio. Este enfoque conservador es una clara señal de solidez financiera, lo que les da una flexibilidad significativa para el crecimiento futuro o para afrontar una recesión.

Forrester Research, Inc. opera con un nivel notablemente bajo de apalancamiento financiero (el uso de dinero prestado para financiar activos). En el segundo trimestre de 2025, su deuda total ascendía a sólo 35 millones de dólares. Esta deuda se clasifica en su totalidad como deuda a largo plazo, lo que significa que prácticamente no tienen obligaciones de deuda a corto plazo que deban liquidarse durante el próximo año, lo que es sin duda una señal positiva para la liquidez.

Comparación de bajo apalancamiento y de la industria

La mejor manera de ver cuán conservadora es esta estructura es observando la relación deuda-capital (D/E). Esta relación indica cuánta deuda utiliza una empresa para financiar sus activos en relación con el valor del capital contable (el capital invertido por los propietarios). Para el año fiscal 2025, la relación deuda total-capital de Forrester Research, Inc. es solo del 15,25%.

He aquí los cálculos rápidos: con 35 millones de dólares en deuda total y un D/E del 15,25% (o 0,1525), esto implica que el capital contable total de la empresa es de alrededor de 229,5 millones de dólares. Eso es un gran amortiguador.

Para ser justos, una relación D/E baja es común en el sector de investigación y asesoría, que no requiere mucho capital como los servicios públicos o la manufactura. Aún así, el índice de Forrester Research, Inc. es muy bajo, especialmente en comparación con el promedio más amplio de la industria de 'Servicios de investigación y consultoría', que se acerca al 83,56% (o 0,8356) a principios de 2025.

Estrategia de financiación y asignación de capital

Forrester Research, Inc. claramente favorece la financiación mediante acciones sobre la financiación mediante deuda. Esta estrategia minimiza el riesgo de tipos de interés y las obligaciones financieras, lo cual es inteligente dada la incertidumbre económica actual. Su gasto por intereses proyectado para todo el año 2025 es de solo alrededor de $2,7 millones, un costo manejable en relación con sus ingresos esperados de $395,0 millones a $405,0 millones.

Porque la empresa mantiene una deuda tan baja. profile, no ha habido anuncios importantes sobre emisiones de deuda recientes, cambios en la calificación crediticia o refinanciaciones a gran escala en 2025. Simplemente no tienen una gran carga de deuda que administrar. Este sólido balance les permite centrar su asignación de capital en otras áreas, como la recompra de acciones. Por ejemplo, en el segundo trimestre de 2025, tenían intactas aproximadamente 80 millones de dólares en autorización de recompra de acciones, que planeaban restablecer en la segunda mitad del año. Esto indica un compromiso de devolver capital a los accionistas y una creencia de que las acciones están infravaloradas.

• Mantenga la deuda baja: minimice los gastos por intereses y el riesgo financiero.
• Utilizar flujo de caja: Financiar operaciones e inversiones estratégicas.
• Retorno de capital: Autorizar la recompra de acciones a los accionistas.

Este enfoque muestra un equipo directivo que prioriza la estabilidad, que se alinea con sus valores fundamentales. Puede leer más sobre sus principios fundamentales aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Forrester Research, Inc. (FORR). El bajo endeudamiento es una oportunidad; significa que tienen la capacidad de asumir una deuda significativa si surgiera una gran oportunidad de adquisición estratégica, sin poner a prueba sus finanzas.

Liquidez y Solvencia

Quiere saber si Forrester Research, Inc. (FORR) puede cubrir sus obligaciones a corto plazo y la respuesta corta es sí, pero el margen es reducido y está impulsado por un pasivo específico. La posición de liquidez de la empresa al tercer trimestre de 2025 es adecuada, con un superávit de capital de trabajo, pero su Quick Ratio sugiere una dependencia de cobrar las cuentas por cobrar rápidamente.

A continuación presentamos algunos cálculos rápidos sobre su salud financiera a corto plazo, basados en cifras al 30 de septiembre de 2025:

• Activos circulantes (CA): 193,6 millones de dólares
• Pasivos Corrientes (CL): $182,1 millones
• Efectivo e inversiones a corto plazo: $132.0 millones

Ratios actuales y rápidos: una mirada más cercana

El ratio circulante (activo circulante / pasivo circulante) de Forrester Research, Inc. (FORR) es de aproximadamente 1.06 ($193,6 millones / $182,1 millones). Esto está justo por encima del punto de referencia estándar 1,0, lo que significa que la empresa tiene alrededor de 1,06 dólares en activos corrientes por cada 1,00 dólares en pasivos corrientes. Definitivamente no es un balance de fortaleza, pero muestra que pueden cumplir con todas las obligaciones a su vencimiento.

El Quick Ratio (índice de prueba ácida), que excluye activos menos líquidos como el inventario y algunos pagos anticipados, es más revelador. Utilizando sólo efectivo e inversiones a corto plazo como activos más líquidos, la relación es más conservadora. 0.72 ($132,0 millones / $182,1 millones). Esta cifra es común para un modelo de negocio basado en suscripción donde una parte importante de los activos corrientes son cuentas por cobrar (A/R) y un pasivo corriente importante son los ingresos diferidos (tarifas de suscripción no devengadas). Confían en que sus clientes paguen a tiempo.

Tendencias del capital de trabajo y los ingresos diferidos

La empresa mantiene un capital de trabajo positivo (Activo Circulante menos Pasivos Circulantes) de aproximadamente 11,5 millones de dólares. Se trata de un colchón sólido, pero lo que oculta esta estimación es la naturaleza de sus pasivos. Una gran parte de sus pasivos corrientes son ingresos diferidos, que son efectivo ya cobrado por servicios aún no prestados. Es un pasivo en un sentido contable, pero operativamente, es una fuente de flujo de efectivo no endeudada y una fortaleza clave.

Si desea comprender la base estratégica y cultural que impulsa este modelo, debe observar su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Forrester Research, Inc. (FORR).

Estados de flujo de efectivo Overview

El estado de flujo de efectivo para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 muestra un panorama de gestión prudente del capital a pesar de los obstáculos en los ingresos. El flujo de efectivo de las actividades operativas (CFO) en lo que va del año fue saludable 24,3 millones de dólares. Este es un cambio significativo con respecto al flujo de efectivo operativo negativo en el período del año anterior, lo que demuestra que las medidas de reducción de costos están funcionando.

A continuación se muestra un desglose de los segmentos de flujo de caja:

El bajo gasto de capital de sólo 1,9 millones de dólares para los primeros nueve meses de 2025 (Actividades de inversión) es típico de una empresa de investigación y contribuye a una alta conversión del flujo de caja libre. el uso de 2,4 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025 para la recompra de acciones (Actividades de financiación) indica la confianza de la dirección en la valoración de las acciones y la generación interna de efectivo de la empresa, incluso con la caída de los ingresos.

Posibles preocupaciones o fortalezas sobre la liquidez

La mayor fortaleza es el gran colchón de efectivo de $132.0 millones y la naturaleza no crediticia de un pasivo corriente importante (ingresos diferidos). El principal riesgo a corto plazo es la continua disminución del valor del contrato (CV), que disminuyó 7% año tras año a partir del tercer trimestre de 2025. Una disminución sostenida en el CV eventualmente se traducirá en un menor flujo de caja operativo, erosionando el colchón de liquidez actual. Por ahora, la posición de caja es sólida y la deuda de sólo $35 millones es muy manejable y está bien cubierto sólo con efectivo.

Siguiente paso: monitorear de cerca los resultados del cuarto trimestre de 2025 para detectar cualquier estabilización en el valor del contrato, ya que este es el principal indicador de la salud del flujo de caja futuro.

Análisis de valoración

Estás mirando a Forrester Research, Inc. (FORR) después de un año brutal, y la pregunta es simple: ¿Es la acción una apuesta de gran valor o una trampa de valor? Según las últimas métricas financieras y el sentimiento de los analistas en noviembre de 2025, el mercado está señalando un nivel significativo de riesgo, fijando el precio de la acción en lo que parece ser una valoración con grandes descuentos, pero con una tendencia de consenso hacia una calificación de Vender o Mantener.

La acción ha experimentado una caída dramática, cayendo 54.36% en los últimos 12 meses, lo que refleja la preocupación del mercado sobre su transición y su reciente desempeño financiero. Negociando alrededor del $6.64 marca al 20 de noviembre de 2025, la acción se sitúa cerca de su mínimo de 52 semanas de $6.62, un marcado contraste con su máximo de 52 semanas de $17.65.

Múltiplos de valoración clave (estimaciones para el año fiscal 2025)

Cuando analizamos los ratios de valoración básicos, Forrester Research, Inc. parece barato en comparación con los promedios del mercado, pero esta baja valoración es una función del reciente colapso de los precios y las débiles previsiones de ganancias. El pronóstico de consenso de ganancias por acción (BPA) para el año fiscal 2025 es de aproximadamente $0.74.

A continuación se muestran los cálculos rápidos de los múltiplos clave, utilizando las estimaciones más recientes para el año fiscal 2025:

• Relación precio-beneficio (P/E): El P/E adelantado es de aproximadamente 9.34. Esto es extremadamente bajo para una empresa de servicios centrada en la tecnología, lo que sugiere que los inversores esperan un crecimiento futuro mínimo o un alto grado de riesgo de ganancias.
• Relación precio-libro (P/B): La relación P/B es de aproximadamente 0.80. Un P/B inferior a 1,0 significa que la acción se cotiza por menos del valor contable de sus activos, lo que es un indicador clásico de una empresa profundamente infravalorada o en dificultades.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): El EV/EBITDA estimado para 2025 es muy bajo 1,46x. Esta métrica, que excluye los efectos de la deuda y los gastos no monetarios, confirma que la acción tiene el precio de una candidata a un cambio de valor profundo, no de una acción de crecimiento.

Lo que oculta esta estimación es el ingreso neto negativo reportado en los últimos doce meses, lo que puede sesgar el P/E final a un número negativo, una señal de pérdidas recientes. Los múltiplos bajos definitivamente son baratos, pero hay que creer en el cambio. Puede revisar la dirección estratégica de la empresa en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Forrester Research, Inc. (FORR).

Política de dividendos y sentimiento de los analistas

Forrester Research, Inc. actualmente no paga dividendos, por lo que los índices de rendimiento y pago de dividendos no son aplicables para inversores centrados en los ingresos. La atención se centra aquí exclusivamente en la apreciación del capital derivada de una reestructuración exitosa o un cambio de modelo de negocio.

La comunidad de analistas es mixta pero cautelosa. Si bien algunas calificaciones son de 'Mantener', las acciones recientes incluyen rebajas a una calificación de 'Venta fuerte' por parte de empresas como Zacks Research. La calificación de consenso es generalmente de 'Vender' o 'Mantener', lo que sugiere que los analistas están esperando evidencia concreta de un cambio operativo exitoso antes de mejorar su perspectiva.

Aquí hay una instantánea del reciente consenso de los analistas:

Los bajos ratios P/B y EV/EBITDA sugieren un piso potencial en el precio de las acciones, pero el impulso negativo del precio y el consenso cauteloso de los analistas significan que cualquier inversión es una apuesta a que la gerencia ejecute su plan rápidamente. El mercado aún no está convencido.

Factores de riesgo

Está buscando los claros vientos en contra que enfrenta Forrester Research, Inc. (FORR) en este momento, y la verdad es que el mayor riesgo es uno clásico: la incertidumbre macroeconómica que afecta el gasto de los clientes. La salud financiera de la empresa está definitivamente ligada a los presupuestos corporativos para tecnología y servicios de asesoramiento, y esos presupuestos todavía son ajustados.

La orientación más reciente para todo el año 2025 refleja esta realidad, y se espera que los ingresos totales alcancen entre $395.0 millones y $405,0 millones, una disminución de 6,4% a 8,7% versus el año anterior. Ese ajuste a la baja es una señal clara de que el entorno del mercado es más difícil de lo previsto, lo que obliga a depender más de la eficiencia operativa para ofrecer un margen operativo ajustado de 7,5% a 8,5%.

Vientos en contra externos y de mercado

El principal riesgo externo es el entorno económico adverso. La inflación, el aumento de las tasas de interés y las tensiones geopolíticas están provocando que los clientes detengan o reduzcan su gasto en investigación y consultoría. Esto afecta directamente al modelo de negocio principal de Forrester Research, específicamente en dos áreas clave:

• Retención de suscripción: La capacidad de retener y enriquecer la investigación basada en suscripción es fundamental. La retención de clientes es plana en 74% a partir del tercer trimestre de 2025.
• Consultorías y Eventos: Los ingresos por consultoría basada en proyectos cayeron 8% en el tercer trimestre de 2025. El negocio de Eventos se enfrenta a un desafío importante, con una perspectiva para todo el año 2025 que proyecta una disminución en el rango alto del 20%.

Además, el segmento de consultoría se ha visto significativamente afectado por las medidas de reducción de costos promulgadas por el gobierno federal de Estados Unidos, que es una base de clientes clave. Esto no es sólo una caída cíclica; Es un desafío estructural en un sector importante.

Riesgos Operativos y Estratégicos

Internamente, el giro estratégico hacia la IA generativa (GenAI) presenta tanto una gran oportunidad como un claro riesgo. Forrester Research ha lanzado productos como Izola y Forrester AI Access para mantenerse a la vanguardia, pero GenAI es un arma de doble filo. El riesgo es doble: no ejecutar la nueva estrategia de IA y la posibilidad de que las herramientas GenAI interrumpan el negocio fundamental de la investigación patentada.

He aquí los cálculos rápidos sobre el riesgo de suscripción: el valor del contrato (CV), una métrica clave prospectiva, disminuyó 7% año tras año a 288,1 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025. Esto muestra que incluso con nuevas ofertas de IA, la base principal de suscripciones está bajo presión.

Otro riesgo operativo es el talento. El valor de la empresa es su experiencia, por lo que la dependencia de la gestión clave y el desafío de atraer y retener personal profesional calificado podrían obstaculizar el crecimiento, especialmente en áreas especializadas como la inteligencia artificial y la ciberseguridad. Para profundizar en quién apuesta por este cambio, deberías consultar Explorando el inversor de Forrester Research, Inc. (FORR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Mitigación y estabilidad financiera

Para ser justos, la empresa está contraatacando con todas sus fuerzas. Están mitigando los riesgos de ingresos a través de una eficiencia operativa agresiva, lo que impulsó un 21% aumento de los ingresos operativos ajustados en el tercer trimestre de 2025. También tienen un balance sólido, que finaliza el tercer trimestre de 2025 con aproximadamente $132 millones en efectivo y solo $35 millones endeudado. Esa sólida posición de efectivo les brinda la flexibilidad para invertir en su estrategia de IA, como Forrester AI Access, y gestionar los obstáculos actuales del mercado sin estrés financiero indebido.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo a largo plazo de un ciclo de ventas prolongado, que los analistas han destacado como una preocupación clave. Si los presupuestos de los clientes permanecen congelados hasta 2026, la actual caída de ingresos podría acelerarse. Es necesario observar muy de cerca la tendencia del CV.

Oportunidades de crecimiento

Forrester Research, Inc. (FORR) está navegando en un mercado desafiante, pero su crecimiento futuro depende de monetizar con éxito su cambio estratégico a la plataforma Forrester Decisions (FD) y su impulso agresivo hacia la IA generativa (genAI). El panorama financiero a corto plazo para el año fiscal 2025 es de estabilización, no de crecimiento explosivo, pero la innovación de productos subyacente es definitivamente una apuesta a largo plazo.

Perspectivas financieras a corto plazo: estabilización en lugar de aceleración

Hay que ser realista acerca de las cifras de 2025. La última orientación de la administración, tras los resultados del tercer trimestre de 2025, proyecta ingresos para todo el año 2025 entre $395,0 millones y $405,0 millones, lo que representa un descenso del 6,4% al 8,7% respecto al año anterior. Esta disminución se debe en gran medida a la debilidad actual en el negocio de eventos, que se prevé que experimente una disminución en el rango del 20%. Aún así, la compañía está gestionando bien los costos y pronostica que las ganancias por acción (BPA) diluidas ajustadas para el año estarán entre $1.15 y $1.25, con un margen operativo ajustado de 7,5% a 8,5%. Este enfoque en el margen es un movimiento clásico para capear un obstáculo en los ingresos.

A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre la salud empresarial principal, el valor del contrato (CV), una métrica clave para las empresas de suscripción:

• El valor del contrato del tercer trimestre de 2025 se situó en 288,1 millones de dólares, abajo 7% año tras año.
• La dirección prevé un crecimiento estable del CV para todo el año 2025, lo que significa que esperan que se detenga la tendencia a la baja.
• La retención de billetera, que mide el enriquecimiento de los clientes existentes, se redujo a 85% en el segundo trimestre de 2025, lo que refleja la continua presión presupuestaria sobre los clientes.

Impulsores clave del crecimiento: IA e innovación de plataformas

El principal motor de crecimiento de la empresa es ahora su tecnología y propiedad intelectual. La transición de varios años a la plataforma Forrester Decisions (FD) está prácticamente completa, con 80% del Valor del Contrato de la empresa que ahora reside en él. Esta plataforma es la base de sus innovaciones de productos más importantes:

• Herramienta de IA generativa Izola: Esta herramienta patentada genAI se mejora continuamente para permitir a los clientes inferir datos y análisis a partir de informes específicos, posicionando a Forrester Research, Inc. (FORR) como líder en investigación de IA.
• Acceso a la IA de Forrester: Lanzada recientemente, se trata de una nueva oferta de autoservicio que brinda información confiable a través de IA, esencialmente brindando a cada cliente un analista de autoservicio al alcance de su mano.
• Investigación especializada: Nuevas corrientes de investigación como las 'redes de compra' para B2B y la 'Puntuación de experiencia total' para B2C están diseñadas para fortalecer su posición de liderazgo en estos mercados de alto valor.

Esta es una estrategia de crecimiento impulsada por el producto, simple y llanamente.

Iniciativas estratégicas y ventaja competitiva

El plan estratégico para 2025 es claro: retención, ventas específicas y eventos. Más allá del enfoque operativo, Forrester Research, Inc. (FORR) se apoya en sus ventajas competitivas para impulsar el crecimiento futuro. Su investigación muestra que una organización compuesta que invirtió en Forrester Decisions experimentó un 259% de retorno de la inversión durante tres años, lo que supone una poderosa herramienta de ventas. Además, la empresa presta servicios 61% de las 100 empresas de Fortune, lo que habla de la confianza duradera y el valor estratégico de su marca. La decisión de restablecer el programa de recompra de acciones en la segunda mitad de 2025 también es una iniciativa estratégica para respaldar el valor para los accionistas.

La firma también está ampliando estratégicamente su alcance a través de ecosistemas de socios, esperando un crecimiento en el número de socios, especialmente socios tecnológicos y rutas digitales de acceso al mercado. Esta estrategia es fundamental para ampliar sus conocimientos sin aumentos proporcionales en la plantilla. Para obtener más información sobre quién apuesta en esta estrategia, deberías consultar Explorando el inversor de Forrester Research, Inc. (FORR) Profile: ¿Quién compra y por qué?