Dividindo a saúde financeira da Forrester Research, Inc. (FORR): principais insights para investidores

Você está olhando para a Forrester Research, Inc. (FORR) e vendo um sinal misto clássico, e é por isso que precisamos eliminar o ruído de seu recente relatório do terceiro trimestre de 2025. Honestamente, os números das manchetes mostram que o mercado ainda está agitado: a receita total do trimestre foi de apenas US$ 94,3 milhões, um declínio de 8% ano após ano, e seu valor principal do contrato (CV) caiu 7%, para US$ 288,1 milhões, que é definitivamente o indicador antecedente mais importante para seu modelo de assinatura. Mas aqui está a matemática rápida do lado positivo: mostraram uma verdadeira disciplina operacional, proporcionando um lucro líquido ajustado de 7,2 milhões de dólares, ou 0,37 dólares por ação diluída, o que na verdade superou as expectativas dos analistas, sugerindo que a administração está a controlar o que pode controlar. A orientação anual para as receitas totais, fixada entre 395,0 milhões de dólares e 405,0 milhões de dólares, ainda reflecte uma perspectiva cautelosa, pelo que a questão para os investidores não é apenas sobre a redução de custos; a questão é se suas novas iniciativas generativas de IA, como o 'Forrester AI Access', podem reverter a tendência de valor do contrato e impulsionar o crescimento em 2026.

Análise de receita

Você está procurando uma imagem clara do mecanismo financeiro da Forrester Research, Inc. (FORR), e os dados de 2025 mostram uma empresa navegando em um clima econômico difícil. A conclusão direta é que, embora o segmento principal de Investigação permaneça dominante, a receita global está a contrair-se, impulsionada por ventos contrários significativos em Consultoria e Eventos. A empresa ajustou sua orientação de receita para o ano de 2025 para uma faixa de US$ 395,0 milhões a US$ 405,0 milhões, o que representa um declínio de 8,7% a 6,4% em comparação com o ano anterior. Esse é um sinal claro de pressão do mercado.

Aqui está uma matemática rápida sobre seus fluxos de receita: a Forrester Research, Inc. opera com três segmentos principais. Para o terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), as receitas totais foram de US$ 94,3 milhões, uma queda de 8% ano a ano (YOY) em relação aos US$ 102,5 milhões no terceiro trimestre de 2024. Esse declínio não é uniforme em todos os níveis, o que é o principal insight.

O núcleo do negócio – a investigação – está a aguentar-se melhor do que o resto, mas continua a diminuir. Consultoria e Eventos estão definitivamente sentindo o impacto dos cortes no orçamento dos clientes. Além disso, cerca de 25% das receitas do terceiro trimestre vieram de fora dos EUA, mostrando uma diversificação internacional estável, mesmo com o aperto do mercado interno.

O detalhamento da contribuição da receita para o terceiro trimestre de 2025 mostra quão importante é o segmento de pesquisa baseado em assinatura:

• Pesquisa: Contribuiu com US$ 72,7 milhões, representando aproximadamente 77,1% da receita total do terceiro trimestre.
• Consultoria: Gerou US$ 21,5 milhões, ou cerca de 22,8% da receita total do terceiro trimestre.
• Eventos: Gerou apenas US$ 0,2 milhão, menos de 0,3% da receita do terceiro trimestre.

As taxas de crescimento da receita ano após ano destacam o desafio. Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, as receitas totais foram de US$ 295,8 milhões, um declínio de 9% em relação ao mesmo período de 2024. O desempenho do segmento no terceiro trimestre de 2025 é um indicador nítido de onde os clientes estão reduzindo os gastos:

O negócio de Eventos, com uma queda anual de 92% nas receitas no terceiro trimestre, está claramente a lutar para recuperar das mudanças pós-pandemia e provavelmente a enfrentar profundos cortes no orçamento de viagens corporativas e marketing. A consultoria também está sob pressão, com um declínio de 12% no acumulado do ano (acumulado no ano), refletindo que os clientes priorizam assinaturas de pesquisa básica em vez de trabalho de consultoria baseado em projetos. Este é um sinal clássico de que as empresas estão ficando na defensiva com seus gastos discricionários.

O que esta estimativa esconde é o impacto potencial das suas novas ofertas. lançou recentemente o Forrester AI Access, um novo produto de autoatendimento que aproveita sua ferramenta generativa de IA, Izola. Este é um pivô estratégico crítico que visa democratizar o acesso à sua investigação e poderá desbloquear novas oportunidades de crescimento, especialmente nos segmentos governamental e do mercado internacional. O sucesso deste novo produto será crucial para reverter a tendência negativa do valor do contrato (CV), que era de US$ 288,1 milhões em 30 de setembro de 2025, uma queda de 7% em relação ao ano anterior. A empresa está apostando na IA para virar o barco. Para um mergulho mais profundo na saúde geral da empresa, leia mais em Dividindo a saúde financeira da Forrester Research, Inc. (FORR): principais insights para investidores.

Próxima etapa: Os gerentes de portfólio devem monitorar a divulgação de resultados do quarto trimestre de 2025 para obter dados específicos sobre o pipeline de vendas do produto AI Access e as taxas de adoção do cliente.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa entender se a Forrester Research, Inc. (FORR) está realmente ganhando dinheiro ou se sua lucratividade é apenas uma história de ajustes contábeis. A conclusão direta para o ano fiscal de 2025 é que a empresa está projetando uma perda operacional GAAP significativa, mas a administração está se concentrando em uma margem operacional ajustada que sugere uma recuperação sólida na eficiência do negócio principal.

Para 2025, a Forrester Research, Inc. projeta receitas totais entre US$ 395,0 milhões e US$ 405,0 milhões. Aqui está uma matemática rápida sobre a lucratividade: a margem operacional GAAP (Princípios Contábeis Geralmente Aceitos) da empresa é estimada em aproximadamente 19,3% negativo a 18,3% negativo. Essa é uma perda substancial, impulsionada por encargos não monetários, como uma redução ao valor recuperável de ágio de US$ 83,9 milhões. O que esta estimativa esconde é a melhoria operacional subjacente.

O número mais revelador para as operações do dia-a-dia é a Margem Operacional Ajustada, que a empresa prevê estar na faixa de 7,5% a 8,5% para todo o ano de 2025. Esta métrica ajustada elimina itens únicos e não monetários, proporcionando uma visão mais clara do principal negócio de pesquisa e consultoria. O valor ajustado é definitivamente aquele a ser observado.

Eficiência Operacional e Tendências de Margem

A diferença entre as margens GAAP e ajustadas é uma história de eficiência operacional. está em uma transição plurianual, migrando seu valor de contrato (CV) para a principal plataforma Forrester Decisions, e essa mudança estratégica cria ruído nos números GAAP. A empresa está gerenciando ativamente os custos, e o ponto médio da margem operacional ajustada de 8,0% projetado para 2025 representa uma ligeira melhoria em comparação com a margem operacional ajustada de 8,9% relatada em 2024.

A tendência mostra um ambiente desafiador, com previsão de queda da receita em até 8,7% em 2025 em relação ao ano anterior. Ainda assim, o foco na rentabilidade ajustada sugere que, embora os resultados estejam sob pressão da volatilidade macroeconómica, a gestão de custos e a adoção de plataformas estão a ajudar os resultados financeiros. A empresa espera regressar ao crescimento do CV em 2025, o que é um sinal crítico de uma transição bem-sucedida.

• Lucro bruto: embora uma margem de lucro bruto específica para 2025 não seja explicitamente orientada, a média do setor para serviços profissionais (consultoria, marketing) normalmente fica entre 55% e 65%.
• Lucro Operacional: O negócio principal é rentável, com um ponto médio de Margem Operacional Ajustada de 8,0%.
• Lucro líquido: O prejuízo líquido GAAP para o terceiro trimestre de 2025 foi de US$ 2,1 milhões, mas o lucro diluído ajustado por ação (EPS) é considerado positivo, entre US$ 1,15 e US$ 1,25 para o ano inteiro.

Comparação da indústria

Comparar a lucratividade da Forrester Research, Inc. com a de seus pares nos serviços profissionais mais amplos e no espaço de pesquisa de mercado é crucial. A margem operacional ajustada projetada da empresa de 8,0% é respeitável, mas sua margem bruta é provavelmente inferior à de algumas empresas de gestão de ativos que apresentam margens de até 77,5%. No entanto, está a operar num cenário competitivo onde mesmo a margem de lucro líquido média para agências de publicidade se situa em -1,9%.

A empresa não é um negócio puro de software como serviço (SaaS), que geralmente apresenta margens brutas de 75% a 85%. Em vez disso, o seu modelo é uma combinação de subscrição de pesquisas, consultoria e eventos, o que se assemelha mais ao benchmark de margem bruta de 55%-65% para serviços profissionais. A chave é que o valor ajustado mostra uma margem saudável, o que significa que o modelo de negócio funciona quando os custos não recorrentes são filtrados.

Aqui está um instantâneo das principais métricas de lucratividade da Forrester Research, Inc. para o ano fiscal de 2025:

Se você quiser se aprofundar em quem está apostando nessa reviravolta, leia Explorando o investidor da Forrester Research, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando para a Forrester Research, Inc. (FORR) e se perguntando como eles financiam suas operações - dívida ou patrimônio? A resposta curta é que eles se apoiam fortemente no capital próprio, mantendo o seu balanço excepcionalmente limpo. Esta abordagem conservadora é um sinal claro de solidez financeira, que lhes confere flexibilidade significativa para o crescimento futuro ou para enfrentar uma recessão.

A Forrester Research, Inc. opera com um nível notavelmente baixo de alavancagem financeira (o uso de dinheiro emprestado para financiar ativos). No segundo trimestre de 2025, a sua dívida total era de apenas 35 milhões de dólares. Esta dívida é classificada inteiramente como dívida de longo prazo, o que significa que praticamente não têm obrigações de dívida de curto prazo que precisem de ser liquidadas no próximo ano, o que é um sinal definitivamente positivo para a liquidez.

Baixa alavancagem e comparação do setor

A melhor maneira de ver o quão conservadora é essa estrutura é observar o índice Dívida/Capital Próprio (D/E). Este rácio indica quanta dívida uma empresa utiliza para financiar os seus activos em relação ao valor do seu capital próprio (o capital investido pelos proprietários). Para o ano fiscal de 2025, o índice de dívida total sobre patrimônio líquido da Forrester Research, Inc. é de apenas 15,25%.

Aqui está uma matemática rápida: com US$ 35 milhões em dívida total e um D/E de 15,25% (ou 0,1525), isso implica que o patrimônio líquido total da empresa é de cerca de US$ 229,5 milhões. Isso é um buffer enorme.

Para ser justo, um rácio D/E baixo é comum no setor de investigação e consultoria, que não é intensivo em capital como os serviços públicos ou a indústria transformadora. Ainda assim, o índice da Forrester Research, Inc. é muito baixo, especialmente quando comparado com a média mais ampla do setor de 'Serviços de Pesquisa e Consultoria', que fica mais perto de 83,56% (ou 0,8356) no início de 2025.

Estratégia de Financiamento e Alocação de Capital

A Forrester Research, Inc. favorece claramente o financiamento de capital em detrimento do financiamento de dívida. Esta estratégia minimiza o risco de taxa de juro e as obrigações financeiras, o que é inteligente dada a actual incerteza económica. A despesa de juros projetada para o ano inteiro de 2025 é de apenas cerca de US$ 2,7 milhões, um custo administrável em relação à receita esperada de US$ 395,0 milhões a US$ 405,0 milhões.

Porque a empresa mantém uma dívida tão baixa profile, não houve grandes anúncios sobre emissões recentes de dívida, alterações nas classificações de crédito ou refinanciamentos em grande escala em 2025. Eles simplesmente não têm uma grande carga de dívida para gerir. Este forte balanço permite-lhes concentrar a sua alocação de capital noutras áreas, como a recompra de ações. Por exemplo, no segundo trimestre de 2025, eles tinham aproximadamente US$ 80 milhões em autorização de recompra de ações intactas, que planejavam restabelecer no segundo semestre do ano. Isto sinaliza um compromisso de devolver capital aos acionistas e uma crença de que as ações estão subvalorizadas.

• Mantenha a dívida baixa: minimize as despesas com juros e o risco financeiro.
• Utilize fluxo de caixa: Operações de fundos e investimentos estratégicos.
• Retorno de capital: Autorizar recompras de ações para acionistas.

Esta abordagem mostra uma equipa de gestão que dá prioridade à estabilidade, o que se alinha com os seus valores fundamentais. Você pode ler mais sobre seus princípios fundamentais aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Forrester Research, Inc. O baixo endividamento é uma oportunidade; significa que têm a capacidade de contrair dívidas significativas caso surja uma grande oportunidade de aquisição estratégica, sem sobrecarregar as suas finanças.

Liquidez e Solvência

Você quer saber se a Forrester Research, Inc. (FORR) pode cobrir suas obrigações de curto prazo e a resposta curta é sim, mas a margem é pequena e impulsionada por um passivo específico. A posição de liquidez da empresa no terceiro trimestre de 2025 é adequada, com um excedente de capital de giro, mas o seu Quick Ratio sugere uma dependência da cobrança rápida de contas a receber.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua saúde financeira de curto prazo, com base nos números de 30 de setembro de 2025:

• Ativo Circulante (AC): US$ 193,6 milhões
• Passivo Circulante (CL): US$ 182,1 milhões
• Dinheiro e investimentos de curto prazo: US$ 132,0 milhões

Índices atuais e rápidos: um olhar mais atento

A relação atual (ativo circulante / passivo circulante) da Forrester Research, Inc. (FORR) é de aproximadamente 1.06 ($ 193,6 milhões / $ 182,1 milhões). Isso está um pouco acima do benchmark padrão 1,0, o que significa que a empresa tem cerca de US$ 1,06 em ativos circulantes para cada US$ 1,00 em passivos circulantes. Definitivamente não é um balanço de fortaleza, mas mostra que eles podem cumprir todas as obrigações no vencimento.

O Quick Ratio (Acid-Test Ratio), que exclui ativos menos líquidos, como estoques e alguns pré-pagos, é mais revelador. Utilizando apenas Caixa e Investimentos de Curto Prazo como os ativos mais líquidos, o índice é mais conservador 0.72 ($ 132,0 milhões / $ 182,1 milhões). Este número é comum para um modelo de negócios baseado em assinatura, onde uma parte significativa dos ativos circulantes é Contas a Receber (A/R) e um passivo circulante importante é Receita Diferida (taxas de assinatura não auferidas). Eles confiam que seus clientes paguem em dia.

Tendências de capital de giro e receita diferida

A empresa mantém um capital de giro positivo (Ativo Circulante menos Passivo Circulante) de aproximadamente US$ 11,5 milhões. Trata-se de uma margem sólida, mas o que esta estimativa esconde é a natureza das suas responsabilidades. Grande parte do seu passivo circulante é Receita Diferida, que é o caixa já arrecadado por serviços ainda não prestados. É um passivo no sentido contábil, mas operacionalmente é uma fonte de fluxo de caixa não relacionada à dívida e um ponto forte fundamental.

Se você quiser entender a base estratégica e cultural que impulsiona este modelo, você deve olhar para os seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Forrester Research, Inc.

Demonstrações de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025 mostra um quadro de gestão prudente de capital, apesar dos ventos contrários nas receitas. O fluxo de caixa das atividades operacionais (CFO) acumulado no ano foi saudável US$ 24,3 milhões. Esta é uma reviravolta significativa face ao fluxo de caixa operacional negativo registado no período do ano anterior, mostrando que as medidas de redução de custos estão a funcionar.

Aqui está um detalhamento dos segmentos de fluxo de caixa:

O baixo gasto de capital de apenas US$ 1,9 milhão para os primeiros nove meses de 2025 (Atividades de Investimento) é típico de uma empresa de pesquisa e contribui para uma alta conversão de fluxo de caixa livre. O uso de US$ 2,4 milhões no terceiro trimestre de 2025 para recompra de ações (Atividades de Financiamento) sinaliza a confiança da administração na avaliação das ações e na geração interna de caixa da empresa, mesmo com a queda da receita.

Potenciais preocupações ou pontos fortes de liquidez

A maior força é a grande reserva de caixa de US$ 132,0 milhões e a natureza não-dívida de um importante passivo circulante (Receita Diferida). O principal risco a curto prazo é o declínio contínuo do Valor do Contrato (CV), que caiu 7% ano após ano a partir do terceiro trimestre de 2025. Um declínio sustentado no CV acabará por se traduzir num menor fluxo de caixa operacional, desgastando a atual reserva de liquidez. Por enquanto, a posição de caixa é forte e a dívida de apenas US$ 35 milhões é muito administrável e bem coberto apenas por dinheiro.

Próxima etapa: Monitorar de perto os resultados do quarto trimestre de 2025 para qualquer estabilização no valor do contrato, pois este é o principal indicador da saúde futura do fluxo de caixa.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Forrester Research, Inc. (FORR) depois de um ano brutal, e a pergunta é simples: a ação é uma jogada de valor profundo ou uma armadilha de valor? Com base nas últimas métricas financeiras e no sentimento dos analistas em novembro de 2025, o mercado está sinalizando um nível significativo de risco, precificando as ações no que parece ser uma avaliação profundamente descontada, mas com uma tendência consensual para uma classificação de Venda ou Manutenção.

A ação sofreu uma queda dramática, caindo 54.36% nos últimos 12 meses, refletindo a preocupação do mercado com a sua transição e o desempenho financeiro recente. Negociando em torno do $6.64 marca em 20 de novembro de 2025, a ação está pairando perto de sua baixa de 52 semanas de $6.62, um forte contraste com o máximo de 52 semanas de $17.65.

Principais múltiplos de avaliação (estimativas para o ano fiscal de 2025)

Quando olhamos para os principais rácios de avaliação, a Forrester Research, Inc. parece barata em comparação com as médias do mercado, mas esta baixa avaliação é uma função do recente colapso dos preços e das previsões de lucros moderadas. O lucro consensual por ação (EPS) previsto para o ano fiscal de 2025 é de aproximadamente $0.74.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais múltiplos, usando as estimativas mais recentes para o ano fiscal de 2025:

• Relação preço/lucro (P/E): O P/E direto é aproximadamente 9.34. Este valor é extremamente baixo para uma empresa de serviços focada na tecnologia, sugerindo que os investidores esperam um crescimento futuro mínimo ou um elevado grau de risco de lucros.
• Relação preço/reserva (P/B): A relação P/B está em torno 0.80. Um P/B abaixo de 1,0 significa que a ação está sendo negociada por menos do que o valor contábil de seus ativos, o que é um indicador clássico de uma empresa profundamente subvalorizada ou em dificuldades.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): O EV/EBITDA estimado para 2025 é muito baixo 1,46x. Esta métrica, que elimina os efeitos da dívida e das despesas não monetárias, confirma que a ação está cotada como uma candidata de recuperação de valor profundo, e não como uma ação de crescimento.

O que esta estimativa esconde é o lucro líquido negativo reportado nos últimos doze meses, o que pode distorcer o P/E final para um número negativo, um sinal de perdas recentes. Os múltiplos baixos definitivamente parecem baratos, mas você precisa acreditar na reviravolta. Você pode revisar a direção estratégica da empresa no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Forrester Research, Inc.

Política de Dividendos e Sentimento dos Analistas

Atualmente, a Forrester Research, Inc. não paga dividendos, portanto, o rendimento de dividendos e os índices de pagamento não são aplicáveis a investidores com foco na renda. O foco aqui é puramente na valorização do capital resultante de uma reestruturação ou mudança de modelo de negócios bem-sucedida.

A comunidade de analistas é mista, mas cautelosa. Embora algumas classificações sejam 'Manter', ações recentes incluem rebaixamentos para uma classificação de 'Venda Forte' de empresas como a Zacks Research. A classificação de consenso é geralmente 'Venda' ou 'Manter', sugerindo que os analistas estão à espera de provas concretas de uma mudança operacional bem-sucedida antes de atualizarem as suas perspetivas.

Aqui está um instantâneo do consenso recente dos analistas:

Os baixos rácios P/B e EV/EBITDA sugerem um potencial piso no preço das ações, mas a dinâmica negativa dos preços e o consenso cauteloso dos analistas significam que qualquer investimento é uma aposta na execução rápida do seu plano pela gestão. O mercado ainda não está convencido.

Fatores de Risco

Você está procurando os claros ventos contrários que a Forrester Research, Inc. (FORR) enfrenta agora, e a verdade é que o maior risco é clássico: a incerteza macroeconômica afetando os gastos dos clientes. A saúde financeira da empresa está definitivamente ligada aos orçamentos corporativos para tecnologia e serviços de consultoria, e esses orçamentos ainda são apertados.

A orientação mais recente para o ano inteiro de 2025 reflete esta realidade, com a expectativa de que as receitas totais fiquem entre US$ 395,0 milhões e US$ 405,0 milhões, um declínio de 6,4% a 8,7% versus o ano anterior. Esse ajustamento em baixa é um sinal claro de que o ambiente de mercado é mais difícil do que o previsto, forçando uma maior dependência da eficiência operacional para proporcionar uma Margem Operacional Ajustada de 7,5% a 8,5%.

Ventos adversos externos e de mercado

O principal risco externo é o ambiente económico adverso. A inflação, o aumento das taxas de juro e as tensões geopolíticas estão a fazer com que os clientes parem ou reduzam os seus gastos em investigação e consultoria. Isto impacta diretamente o principal modelo de negócios da Forrester Research, especificamente em duas áreas principais:

• Retenção de assinatura: A capacidade de reter e enriquecer a investigação baseada em assinaturas é crítica. A retenção de clientes é estável em 74% a partir do terceiro trimestre de 2025.
• Consultoria e Eventos: A receita de consultoria baseada em projetos caiu 8% no terceiro trimestre de 2025. O negócio de Eventos está enfrentando um desafio significativo, com uma perspectiva para o ano inteiro de 2025 projetando um declínio no faixa alta de 20%.

Além disso, o segmento de consultoria foi significativamente impactado pelas medidas de redução de custos promulgadas no governo federal dos EUA, que é uma base de clientes importante. Esta não é apenas uma queda cíclica; é um desafio estrutural num sector importante.

Riscos Operacionais e Estratégicos

Internamente, o pivô estratégico para a IA Generativa (GenAI) apresenta uma enorme oportunidade e um risco claro. A Forrester Research lançou produtos como Izola e Forrester AI Access para se manter à frente, mas GenAI é uma faca de dois gumes. O risco é duplo: a falha na execução da nova estratégia de IA e o potencial das ferramentas GenAI perturbarem o negócio fundamental da investigação proprietária.

Aqui está uma matemática rápida sobre o risco de assinatura: o valor do contrato (CV), uma métrica prospectiva importante, diminuiu 7% ano após ano para US$ 288,1 milhões no terceiro trimestre de 2025. Isto mostra que mesmo com novas ofertas de IA, a base principal de subscrições está sob pressão.

Outro risco operacional é o talento. O valor da empresa é a sua experiência, pelo que a dependência da gestão chave e o desafio de atrair e reter profissionais qualificados podem dificultar o crescimento, especialmente em áreas especializadas como IA e segurança cibernética. Para saber mais sobre quem está apostando nessa reviravolta, você deve conferir Explorando o investidor da Forrester Research, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Mitigação e estabilidade financeira

Para ser justo, a empresa está reagindo fortemente. Estão a mitigar os riscos de receitas através de uma eficiência operacional agressiva, o que levou a uma 21% aumento no lucro operacional ajustado no terceiro trimestre de 2025. Eles também têm um balanço patrimonial sólido, encerrando o terceiro trimestre de 2025 com aproximadamente US$ 132 milhões em dinheiro e apenas US$ 35 milhões em dívida. Essa forte posição de caixa lhes dá flexibilidade para investir em sua estratégia de IA – como o Forrester AI Access – e gerenciar os atuais ventos contrários do mercado sem estresse financeiro indevido.

O que esta estimativa esconde é o risco a longo prazo de um ciclo de vendas prolongado, que os analistas destacaram como uma preocupação fundamental. Se os orçamentos dos clientes permanecerem congelados até 2026, o actual declínio das receitas poderá acelerar. Você precisa observar a tendência do CV com muita atenção.

Oportunidades de crescimento

(FORR) está navegando em um mercado desafiador, mas seu crescimento futuro depende da monetização bem-sucedida de sua mudança estratégica para a plataforma Forrester Decisions (FD) e de seu impulso agressivo para IA generativa (genAI). O quadro financeiro de curto prazo para o ano fiscal de 2025 é de estabilização e não de crescimento explosivo, mas a inovação de produto subjacente é definitivamente um jogo de longo prazo.

Perspectivas financeiras de curto prazo: estabilização em vez de aceleração

Você precisa ser realista sobre os números de 2025. A orientação mais recente da administração, seguindo os resultados do terceiro trimestre de 2025, projeta a receita para o ano inteiro de 2025 entre US$ 395,0 milhões e US$ 405,0 milhões, o que representa uma queda de 6,4% a 8,7% em relação ao ano anterior. Este declínio é em grande parte impulsionado pela fraqueza contínua no negócio de eventos, que deverá registar um declínio no Faixa de 20%. Ainda assim, a empresa está gerenciando bem os custos, prevendo lucro por ação (EPS) diluído ajustado para o ano entre US$ 1,15 e US$ 1,25, com margem operacional ajustada de 7,5% a 8,5%. Este foco na margem é uma medida clássica para enfrentar os ventos contrários nas receitas.

Aqui está uma matemática rápida sobre a saúde do negócio principal, Valor do Contrato (CV), uma métrica importante para empresas de assinatura:

• O valor do contrato do terceiro trimestre de 2025 ficou em US$ 288,1 milhões, para baixo 7% ano após ano.
• A administração prevê um crescimento estável do CV para todo o ano de 2025, o que significa que espera que a tendência descendente seja interrompida.
• A retenção da carteira, que mede o enriquecimento dos clientes existentes, caiu para 85% no segundo trimestre de 2025, refletindo a pressão orçamentária contínua sobre os clientes.

Principais impulsionadores de crescimento: IA e inovação de plataforma

O principal motor de crescimento da empresa é agora a sua tecnologia e propriedade intelectual. A transição plurianual para a plataforma Forrester Decisions (FD) está essencialmente concluída, com 80% do Valor do Contrato da empresa que agora reside nele. Esta plataforma é a base para suas inovações de produtos mais críticas:

• Ferramenta de IA generativa Izola: Esta ferramenta proprietária genAI está sendo continuamente aprimorada para permitir que os clientes infiram dados e análises de relatórios específicos, posicionando a Forrester Research, Inc. (FORR) como líder em pesquisa de IA.
• Acesso à IA da Forrester: Lançada recentemente, esta é uma nova oferta de autoatendimento que fornece insights confiáveis ​​por meio de IA, essencialmente dando a cada cliente um analista de autoatendimento ao seu alcance.
• Pesquisa Especializada: Novos fluxos de investigação, como a “compra de redes” para B2B e a “Pontuação Total de Experiência” para B2C, são concebidos para reforçar a sua posição de liderança nestes mercados de elevado valor.

Esta é uma estratégia de crescimento liderada pelo produto, pura e simples.

Iniciativas Estratégicas e Vantagem Competitiva

O plano estratégico para 2025 é claro: retenção, vendas direcionadas e eventos. Além do foco operacional, a Forrester Research, Inc. (FORR) está se apoiando em suas vantagens competitivas para impulsionar o crescimento futuro. A pesquisa deles mostra que uma organização composta que investe em Decisões Forrester experimentou um ROI de 259% mais de três anos, o que é uma poderosa ferramenta de vendas. Além disso, a empresa atende 61% da Fortune 100, que demonstra a confiança duradoura e o valor estratégico de sua marca. A decisão de restabelecer o programa de recompra de ações no segundo semestre de 2025 é também uma iniciativa estratégica para apoiar o valor para os acionistas.

A empresa também está expandindo estrategicamente o seu alcance através de ecossistemas de parceiros, esperando um crescimento no número de parceiros, especialmente parceiros tecnológicos e rotas digitais para o mercado. Essa estratégia é fundamental para ampliar seus insights sem aumentos proporcionais no número de funcionários. Para saber mais sobre quem está apostando nessa estratégia, você deve conferir Explorando o investidor da Forrester Research, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?