Breaking Down Fastly, Inc. (FSLY) Salud financiera: conocimientos clave para inversores

Estás mirando a Fastly, Inc. (FSLY), y las cifras del tercer trimestre de 2025 definitivamente cuentan la historia de una empresa que alcanzó un punto de inflexión en el mercado de la nube perimetral, superando la vieja narrativa de pérdidas puras. La gran conclusión es que Fastly ahora proyecta una guía de ingresos para todo el año 2025 entre $610 millones y $614 millonesy, lo que es más importante, han guiado que las ganancias por acción (EPS) no GAAP alcancen entre $0.03 y $0.07, un cambio significativo con respecto a las expectativas anteriores de pérdida. Esta disciplina operativa apareció en el tercer trimestre de 2025 con un ingreso operativo récord no GAAP de 11,6 millones de dólares y un sólido margen bruto no GAAP de 62.8%, un fuerte aumento con respecto a trimestres anteriores. Además, el enfoque estratégico en la seguridad está dando sus frutos, con un aumento vertiginoso de los ingresos de ese segmento. 30% año tras año. Pero, para ser justos, el competitivo espacio de la Red de Entrega de Contenidos (CDN) sigue siendo brutal, y todavía hay que sopesarlo con el hecho de que una fuerte 106% La tasa de retención neta indica expansión de clientes.

Análisis de ingresos

Necesita saber de dónde provienen los ingresos de Fastly, Inc. (FSLY) para evaluar verdaderamente su trayectoria de crecimiento, especialmente a medida que la empresa gira hacia productos de mayor margen. El titular para 2025 es claro: Fastly está diversificando con éxito su combinación de ingresos y la seguridad se está convirtiendo en un importante motor de crecimiento. La compañía elevó su guía de ingresos para todo el año 2025 a un rango de 610 millones de dólares a 614 millones de dólares, implicando un sólido 13% crecimiento anual en el punto medio.

Esta es una historia de cambio estratégico. Su negocio principal de red de entrega de contenido (CDN) sigue siendo la pieza más importante, pero las áreas de alto crecimiento están cambiando la situación financiera. profile. Para el tercer trimestre de 2025, los ingresos totales alcanzaron 158,2 millones de dólares, un 15% aumentan año tras año. Se trata de un fuerte revés a las expectativas y demuestra que la estrategia de venta cruzada definitivamente está funcionando.

A continuación se muestra el desglose de las principales fuentes de ingresos para el tercer trimestre de 2025, que le brinda la imagen más clara de hacia dónde fluye el dinero:

• Servicios de red: El negocio principal de CDN, que ofrece sitios web y medios, incorporó 118,8 millones de dólares. Este segmento creció 11% año tras año.
• Ingresos de seguridad: Productos como aplicaciones web y protección API (WAAP) generados $34.0 millones.
• Otros ingresos: Este segmento, que incluye ofertas más nuevas y de alto potencial como Compute (computación perimetral sin servidor) y Observability, representó 5,4 millones de dólares.

La oportunidad real y el riesgo se asignan a las tasas de crecimiento del segmento. Si bien los servicios de red son la fuente de ingresos, los otros dos segmentos se están acelerando mucho más rápido. Los ingresos por seguridad aumentaron 30% año tras año en el tercer trimestre de 2025, y ahora representa un récord 21% de los ingresos totales. Este salto es un resultado directo del enfoque de la compañía en vender su cartera de valores a su base de clientes CDN existente. La categoría "Otros", aunque pequeña, es la de más rápido crecimiento, 51% año tras año, liderado por sus productos Compute.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las contribuciones y el crecimiento del segmento:

Lo que esconde esta estimación es la concentración de clientes. Los diez primeros clientes todavía representan 32% de los ingresos totales en el tercer trimestre de 2025, lo que supone una ligera disminución con respecto al año anterior. Esta concentración es un arma de doble filo: excelente para ingresos predecibles y de gran volumen, pero un riesgo definitivo si un solo cliente importante decide reducir el gasto o cambiar de proveedor. La creciente Tasa de Retención Neta (NRR) para 106% en el tercer trimestre de 2025 muestra que los clientes existentes están gastando más en Fastly, lo que es una señal saludable de la rigidez de la plataforma. Si desea profundizar en la intención estratégica detrás de estos números, debe revisar la Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Fastly, Inc. (FSLY).

Acción: seguir de cerca los segmentos de ingresos Seguridad y otros; El crecimiento sostenido por encima del 30% es el principal indicador de la expansión del margen y del aumento de la valoración a largo plazo. Propietario: Gestor de cartera: Supervisar el crecimiento de los ingresos por seguridad en el cuarto trimestre de 2025.

Métricas de rentabilidad

Está buscando el resultado final de Fastly, Inc. (FSLY), y la conclusión rápida es la siguiente: 2025 es el año en que la compañía finalmente pasó a una rentabilidad operativa no GAAP, pero su margen bruto aún está muy por detrás de sus pares de alto crecimiento. Esta transición es una señal crítica de la mejora de la eficiencia operativa, pero también resalta la naturaleza costosa de su modelo de negocios con gran infraestructura.

Para todo el año fiscal 2025, Fastly, Inc. calcula los ingresos totales entre $610 millones y $614 millones, una sólida trayectoria de crecimiento. Más importante aún, la compañía proyecta una ganancia operativa no GAAP en el rango de Entre 9 y 13 millones de dólares. He aquí los cálculos rápidos: tomar el punto medio de $11 millones en el punto medio de ingresos de $612 millones, eso se traduce en un margen operativo no GAAP de aproximadamente 1.8% para el año. Es un gran paso, pero definitivamente todavía es pequeño.

Márgenes brutos, operativos y netos: la instantánea de 2025

Cuando desglosamos los márgenes, se ve una imagen clara de dónde está progresando Fastly, Inc. y dónde persisten los desafíos estructurales. La diferencia entre las cifras GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados) y las que no lo son es significativa en este caso, en gran medida debido a la compensación basada en acciones, que es común en la tecnología de alto crecimiento.

• Margen de beneficio bruto: Se proyecta que el margen bruto no GAAP para todo el año esté entre 60% y 61%. Esto demuestra una sólida gestión de costos en la prestación de sus servicios.
• Margen de beneficio operativo: El margen operativo no GAAP es delgado 1.8% (punto medio), lo que significa que la empresa está cubriendo sus gastos operativos (como I+D y Ventas) pero casi sin colchón.
• Margen de beneficio neto: Fastly, Inc. todavía no es rentable según los PCGA. Para el tercer trimestre de 2025, la compañía informó una pérdida neta GAAP de 29,5 millones de dólares. Los analistas estiman una pérdida neta GAAP para todo el año 2025 de alrededor -135,4 millones de dólares.

El paso a ingresos operativos no GAAP es la tendencia clave. En el tercer trimestre de 2025, Fastly, Inc. registró unos ingresos operativos no GAAP de 11,6 millones de dólares, un gran salto con respecto al año anterior, impulsado por un margen bruto no GAAP de 62.8%, que mejoró 380 puntos básicos de forma secuencial.

Comparación con pares de la industria

Para ser justos, hay que comparar Fastly, Inc. con una empresa como Cloudflare, Inc. (NET) para comprender el punto de referencia del sector para una plataforma de nube perimetral moderna. Cloudflare, Inc. opera con un margen bruto estructuralmente más alto, lo que les brinda una gran ventaja para financiar el crecimiento y lograr rentabilidad.

Eche un vistazo a la comparación del tercer trimestre de 2025:

Margen bruto no GAAP de Cloudflare, Inc. en el tercer trimestre de 2025 de 75.3% es casi 13 puntos porcentuales más alto que el de Fastly, Inc. 62.8%. Esta brecha es el desafío central. El modelo de alto contacto centrado en la red de Fastly, Inc. significa que su costo de ingresos es mayor. El mayor margen de Cloudflare, Inc. significa que queda más dinero para invertir en I+D y ventas, razón por la cual se prevé que su margen operativo no GAAP para todo el año sea de aproximadamente 14% frente a Fastly, Inc. 1.8% proyección.

Eficiencia operativa y gestión de costos

El enfoque en la eficiencia operativa está dando sus frutos, incluso si los márgenes son estrechos. El salto en el margen bruto no GAAP a 62.8% en el tercer trimestre de 2025 a partir de 58.6% en el tercer trimestre de 2024 muestra que la empresa se está volviendo más eficiente en la prestación de sus servicios a medida que escala. El crecimiento de los ingresos por seguridad, que aumentaron 30% año tras año en el tercer trimestre de 2025, es un factor clave aquí porque los productos de seguridad a menudo tienen márgenes más altos que los servicios tradicionales de entrega de contenido.

La gran victoria es lograr una ganancia operativa positiva no GAAP para todo el año 2025. Esto indica un cambio de un modelo puro de "crecimiento a cualquier costo" a uno con "rigor operativo y disciplina", como lo expresó el CEO. La empresa está desarrollando una mayor disciplina en torno al retorno de la inversión (ROI) de su gasto, lo cual es crucial para la salud financiera a largo plazo. El siguiente paso es cerrar esa brecha de margen bruto con el líder de la industria. Puede encontrar más detalles sobre la historia financiera de la empresa en Breaking Down Fastly, Inc. (FSLY) Salud financiera: conocimientos clave para inversores.

Estructura de deuda versus capital

Cuando se analiza cómo Fastly, Inc. (FSLY) financia su crecimiento, el panorama es de apalancamiento relativamente bajo en comparación con su sector, aunque su estructura de deuda es compleja. La conclusión directa es que Fastly depende mucho más del capital social que de la deuda tradicional, un rasgo común de las empresas de tecnología centradas en el crecimiento. Según las últimas cifras de 2025, la relación deuda-capital (D/E) de Fastly se situaba en un manejable 0,16, o 16%. Esa es una cifra muy baja.

Esta estructura de capital es una clara elección estratégica. La deuda total de la empresa es de aproximadamente 338,1 millones de dólares, compensado por el capital contable total de aproximadamente $937.0 millones. Para una empresa de un sector intensivo en capital como Content Delivery Networks (CDN), esta baja relación D/E indica conservadurismo financiero y menor riesgo de fluctuaciones de las tasas de interés. En comparación, un competidor importante como Cloudflare (NET) tiene una relación D/E de alrededor de 2,60 en septiembre de 2025, lo que muestra una dependencia mucho mayor de la deuda para impulsar su expansión.

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre la composición de la deuda de Fastly a partir del balance del primer trimestre de 2025:

• Deuda Corriente (Corto Plazo): $187.871 millones
• Deuda a Largo Plazo: $149.874 millones

La mayor parte de la deuda de Fastly está en forma de notas senior convertibles (un tipo de bono que se puede convertir en acciones), lo cual es un movimiento clásico para una empresa tecnológica de alto crecimiento. Este mecanismo de financiación les permite obtener capital con pagos de intereses iniciales más bajos, además ofrece una vía para pagar la deuda con capital (acciones) más adelante, evitando un desembolso de efectivo. El gran movimiento aquí fue la actividad de refinanciación de diciembre de 2024. Fastly emitió 150,0 millones de dólares en nuevos bonos senior convertibles al 7,75 % con vencimiento en 2028 para recomprar parcialmente sus bonos existentes al 0,00 % con vencimiento en 2026.

Este fue un paso inteligente y definitivamente necesario para retrasar la fecha de vencimiento y administrar sus obligaciones a corto plazo, incluso si eso significaba asumir una tasa de interés más alta sobre los nuevos pagarés. La clave es que la empresa está gestionando activamente su deuda. Además, con una posición de efectivo de aproximadamente 321,2 millones de dólares A junio de 2025, Fastly tiene una posición de deuda neta de solo aproximadamente 16,7 millones de dólares, lo que significa que su efectivo cubre casi toda su deuda. Se trata de un fuerte colchón de liquidez.

La estrategia de la compañía es claramente utilizar financiación de capital y notas convertibles para invertir en su plataforma informática de punta, equilibrando las necesidades de capital con el deseo de mantener bajo el apalancamiento financiero. Este enfoque prioriza la flexibilidad y los menores costos de los intereses fijos sobre el modelo de mayor crecimiento a cualquier costo que persiguen algunos pares. Puede profundizar en el panorama financiero completo en nuestro artículo principal: Breaking Down Fastly, Inc. (FSLY) Salud financiera: conocimientos clave para inversores.

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si Fastly, Inc. (FSLY) puede cubrir sus facturas a corto plazo, y la respuesta es un sí con reservas: la empresa tiene sólidos índices de liquidez y, lo que es más importante, finalmente ha logrado que su flujo de caja sea positivo. El cambio más significativo en el año fiscal 2025 es el paso a generar efectivo a partir de las operaciones, lo que reduce considerablemente los riesgos del balance, pero definitivamente no se pueden ignorar las señales de advertencia de solvencia subyacentes.

Evaluación de la posición de liquidez de Fastly, Inc.

La liquidez actual de Fastly es sólida, lo que indica que tienen activos a corto plazo más que suficientes para cubrir sus pasivos a corto plazo. El índice actual (activos circulantes divididos por pasivos circulantes) y el índice rápido (una medida más estricta que excluye el inventario) son casi idénticos, lo cual es típico de un proveedor de software como servicio (SaaS) o de nube perimetral con un inventario físico mínimo.

A noviembre de 2025, las métricas de liquidez clave de Fastly, Inc. son las siguientes:

Una proporción de 1,46 es saludable. Significa que Fastly no se enfrenta a una crisis de liquidez inmediata y que esa pila de efectivo de aproximadamente $343 millones a finales del tercer trimestre de 2025 proporciona un importante colchón contra costes inesperados o cambios en el mercado. Ese es un buen punto de partida.

Estados de flujo de efectivo y tendencias del capital de trabajo

La verdadera historia no son las proporciones estáticas; es el impulso en el estado de flujo de efectivo. Fastly, Inc. ha logrado un hito fundamental al generar un flujo de caja operativo (CFO) positivo y un flujo de caja libre (FCF) positivo en la segunda mitad de 2025, un pivote importante para la empresa. Por fin están financiando su crecimiento con sus propios negocios, no sólo con los mercados de capitales.

He aquí los cálculos rápidos sobre la recuperación del flujo de caja:

• Flujo de caja operativo (CFO): El tercer trimestre de 2025 alcanzó un récord 28,9 millones de dólares, un salto enorme desde solo $ 5,0 millones en el tercer trimestre de 2024.
• Flujo de caja libre (FCF): El tercer trimestre de 2025 fue 18,1 millones de dólares positivo, dando la vuelta a los $ 7,1 millones negativos en el trimestre del año anterior.
• Orientación del FCF para todo el año: La gerencia espera entregar entre $25 millones y $35 millones en FCF positivo para todo el año fiscal 2025.

Esta tendencia positiva está respaldada por un crecimiento previsto del capital de trabajo neto previsto de 12.7%, lo que indica que el negocio principal se está volviendo más eficiente en la gestión de sus activos y pasivos a corto plazo. La empresa está utilizando sus gastos de capital (CapEx) para la expansión de la red, lo que se manifiesta como una gran salida de flujo de efectivo de actividades de inversión (CFI), pero el hecho de que la empresa ahora esté generando suficiente efectivo de las operaciones para cubrir una parte de esta inversión es una poderosa señal de disciplina operativa.

Riesgos a corto plazo y conocimientos prácticos

Si bien el panorama de liquidez es sólido, las perspectivas de solvencia (la capacidad de cumplir obligaciones a largo plazo) conllevan una advertencia. El Altman Z-Score, un modelo utilizado para predecir la probabilidad de que una empresa entre en dificultades financieras, se presenta en 1.08. Esta puntuación sitúa a Fastly, Inc. en la "zona de peligro", lo que supone una grave señal de alerta que debe controlar, incluso con un flujo de caja positivo. Lo que oculta esta estimación es el impacto de las pérdidas históricas y los altos costos de infraestructura, que aún presionan la salud financiera general.

El otro riesgo es la reciente tendencia a una importante venta de información privilegiada, que, aunque a menudo se planifica, puede indicar cautela al mercado. Este es un caso clásico de fuerte liquidez a corto plazo (pueden pagar las cuentas) versus preocupaciones de solvencia a largo plazo (la salud histórica del balance). Puede leer más sobre el panorama financiero más amplio en Breaking Down Fastly, Inc. (FSLY) Salud financiera: conocimientos clave para inversores.

Siguiente paso procesable: Gestor de cartera: reevaluar los convenios de deuda a largo plazo y la estructura de capital de FSLY con respecto al Altman Z-Score antes de fin de mes.

Análisis de valoración

Estás mirando a Fastly, Inc. (FSLY) y tratando de averiguar si el mercado está en lo cierto. La respuesta rápida es que las métricas tradicionales sugieren que sigue siendo una acción de crecimiento valorada para la rentabilidad futura, pero el desempeño reciente ha provocado un aumento en la valoración. Las estimaciones de InvestingPro Fair Value sugieren que la acción está actualmente Explorando Fastly, Inc. (FSLY) Inversor Profile: ¿Quién compra y por qué? está infravalorado, pero el consenso de los analistas sigue siendo "Mantener".

A noviembre de 2025, la valoración de Fastly es un caso clásico de empresa de alto crecimiento cuyos beneficios no han estado a la altura de las expectativas del mercado. La acción aún no es rentable de manera constante, por lo que utilizar la relación precio-beneficio (P/E) estándar basada en las ganancias de los últimos doce meses (TTM) le da un número negativo, alrededor de -11.22. Esta es una señal común para una acción de crecimiento, no para una acción de valor.

Sin embargo, la relación precio-beneficio (P/E) futura, que utiliza las ganancias estimadas del próximo año, salta a un nivel alto. 78.55. He aquí los cálculos rápidos: los analistas pronostican un beneficio por acción (BPA) positivo de sólo $0.03 para el próximo año fiscal. Ese elevado P/E adelantado indica que los inversores están pagando una prima por cada dólar de ganancias futuras, apostando fuertemente a esa aceleración del crecimiento.

Cuando nos fijamos en el valor contable, la relación precio-valor contable (P/B) es modesta. 1.68. Esto es relativamente bajo para una empresa de tecnología, que a menudo tiene ratios P/B muy por encima de 5,0, lo que sugiere que la valoración de la empresa no está muy desconectada de su valor liquidativo. Aun así, la relación valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA) también es negativa, aproximadamente -32.72 a octubre de 2025, debido a que las operaciones principales de la compañía aún generan EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) negativo.

• Relación P/E (TTM): -11.22 (Negativo por pérdidas)
• Relación P/E anticipada: 78.55 (Alto, fijación de precios en ganancias futuras)
• Relación P/V: 1.68 (Relativamente modesto para una acción tecnológica)

Impulso del precio de las acciones y sentimiento de los analistas

El precio de las acciones ha mostrado un impulso significativo durante el último año, razón por la cual el debate sobre la valoración es tan importante. Fastly, Inc. (FSLY) ha logrado un impresionante aumento de precio de 1 año de 75.2% a mediados de noviembre de 2025. El rango de negociación de 52 semanas es amplio, desde un mínimo de $4.65 a un alto de $12.54. La acción cotizaba alrededor $10.55 a finales de noviembre de 2025.

Esta oscilación masiva muestra volatilidad, pero también una fuerte recuperación desde su mínimo de 52 semanas. Honestamente, este tipo de tendencia ascendente es lo que se desea ver en una empresa centrada en el crecimiento, pero también crea un mayor riesgo de retroceso si las ganancias decepcionan.

La comunidad de analistas definitivamente se muestra cautelosa en este momento. La calificación de consenso entre varias empresas es 'Mantener' o 'Neutral'. El precio objetivo medio se sitúa entre $10.42 y $10.83. Dado que la acción se cotiza justo en ese rango, los analistas esencialmente dicen que el precio actual es justo, no una compra a gritos o una venta corta obvia. Fastly no paga dividendos, por lo que la rentabilidad por dividendo y los ratios de pago son ambos 0.00%.

Aquí hay una instantánea de las métricas de valoración clave:

Factores de riesgo

Ha visto a Fastly, Inc. (FSLY) lograr un sólido tercer trimestre de 2025, con ingresos que alcanzaron 158,2 millones de dólares y la compañía eleva su guía de ingresos para todo el año a entre $610 millones y $614 millones. Esas son buenas noticias, pero como analista experimentado, me concentro en las grietas en los cimientos, no sólo en la pintura nueva. Los riesgos centrales (concentración de clientes, competencia implacable y la necesidad de lograr una rentabilidad sostenida) no han desaparecido.

El mayor riesgo a corto plazo sigue siendo concentración de clientes. En el tercer trimestre de 2025, los diez principales clientes de Fastly todavía representaban una parte significativa 32% de los ingresos totales. Si incluso uno de esos grandes clientes decide retirarse o cambiar de proveedor, verá un impacto inmediato y doloroso en los ingresos. Honestamente, son muchos huevos en unas pocas canastas.

• Presión de precios de CDN central: El negocio tradicional de Content Delivery Network (CDN), que es la base de Fastly, se enfrenta a una presión de precios significativa, con caídas año tras año en el rango porcentual alto de los adolescentes.
• Incertidumbre regulatoria: El escrutinio legislativo de un cliente importante, ampliamente conocido como ByteDance/TikTok, introdujo un riesgo regulatorio significativo, lo que obligó a la administración a excluir sus ingresos en EE. UU. de las previsiones anteriores para 2025.
• Obstáculo de rentabilidad: A pesar de lograr una guía positiva de ganancias operativas no GAAP para todo el año de Entre 9 y 13 millones de dólares, la compañía aún informó una pérdida neta GAAP de 29,5 millones de dólares En el tercer trimestre de 2025, mostrar que el camino hacia la verdadera rentabilidad aún es un camino ascendente.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el panorama competitivo: Fastly se enfrenta a proveedores de hiperescala (Amazon Web Services, Microsoft Azure y Google Cloud) que pueden agrupar servicios CDN a un costo marginal cercano a cero. Además, el mercado de la seguridad, si bien es un área de crecimiento para Fastly, también es altamente competitivo, lo que podría frenar el impulso de sus nuevas ofertas.

Estrategias y oportunidades de mitigación

Para ser justos, Fastly no se queda quieto. Su estrategia es un claro giro hacia servicios de mayor margen y disciplina operativa. La acción más importante es impulsar soluciones de seguridad como WAF de próxima generación y protección DDoS. Esto está funcionando: los ingresos por seguridad crecieron 30% año tras año en el tercer trimestre de 2025 para $34.0 millones, ahora representando 21% de los ingresos totales. Se trata de una poderosa medida de diversificación.

También se están centrando en la expansión geográfica, particularmente en la región de Asia y el Pacífico, para reducir la dependencia del mercado estadounidense y sus dolores de cabeza regulatorios. En el aspecto financiero, la dirección está haciendo hincapié en el rigor operativo, guiando el CapEx para todo el año 2025 hacia un nivel disciplinado. 10% a 11% de ingresos. Esta disciplina es lo que les ayudó a lograr un flujo de caja libre récord de 18,1 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025. Para obtener una visión más profunda de los objetivos a largo plazo de la empresa, puede consultar sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Fastly, Inc. (FSLY).

Siguiente paso: evaluar el impacto de la nueva estrategia de comercialización en las métricas de adquisición de clientes del cuarto trimestre.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando Fastly, Inc. (FSLY) en este momento y ves una empresa que finalmente ha comenzado a pasar de una historia de crecimiento puro a una centrada en el crecimiento rentable, pero necesitas saber de dónde vendrá el próximo dólar. La respuesta simple es la seguridad y el efecto plataforma, que es la capacidad de la empresa para vender múltiples productos a sus clientes existentes de alto valor.

Las últimas previsiones de la compañía para todo el año fiscal 2025 reflejan esta ejecución, con una perspectiva de ingresos elevada en el rango de 610 millones de dólares a 614 millones de dólares, representando un sólido 13% crecimiento anual en el punto medio. Más importante aún, están proyectando una ganancia operativa no GAAP para el cuarto trimestre de 2025 entre $8 millones y $12 millones, mostrando una verdadera disciplina operativa. No se trata sólo de crecer; se trata de ser más inteligentes con su gasto. Aquí están los cálculos rápidos: los ingresos del tercer trimestre de 2025 alcanzaron 158,2 millones de dólares, un 15% salto año tras año, lo que demuestra que la estrategia está funcionando en este momento.

Impulsores clave del crecimiento: seguridad y expansión de la plataforma

El mayor motor de crecimiento de Fastly, Inc. es su cartera de valores. Honestamente, ahí es donde está la acción de alto margen. Los ingresos por seguridad se aceleraron a un nivel notable 30% crecimiento año tras año en el tercer trimestre de 2025, lo que es una señal clara de que las empresas están consolidando sus necesidades de seguridad y entrega en una sola plataforma.

Este movimiento de venta cruzada es una iniciativa estratégica que está dando sus frutos. Por ejemplo, una importante victoria multiproducto con una de las 10 cuentas estratégicas principales en el tercer trimestre ahora utiliza los productos de entrega, seguridad y Compute (computación de borde) de Fastly. Ése es el efecto de plataforma en acción: obtener más ingresos del mismo cliente. El enfoque de la compañía en su plataforma de nube perimetral, que permite a los clientes programar directamente en su red, es una ventaja competitiva clave que las redes de entrega de contenido (CDN) tradicionales luchan por igualar. Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Fastly, Inc. (FSLY).

Definitivamente, las innovaciones de productos también están impulsando este crecimiento. Recientemente lanzaron API Discovery como parte de su estrategia de resiliencia de API e introdujeron capacidades de engaño pioneras en la industria en su firewall de aplicaciones web (WAF) de próxima generación para engañar a atacantes y bots. Además, se están inclinando hacia la IA con una nueva integración de IA para su servidor Fastly MCT para ayudar a los clientes a gestionar mejor sus servicios.

• Ingresos por seguridad: crecieron 30% año tras año en el tercer trimestre de 2025.
• Margen Bruto: Alcanzado 62.8% en el tercer trimestre de 2025.
• Tasa de retención neta: aumentó a 106% durante los últimos 12 meses.

Asociaciones estratégicas y riesgos a corto plazo

Para escalar el negocio de la seguridad más rápido, Fastly, Inc. lanzó el programa Fastly Certified Services Partner Program en noviembre de 2025. Esta iniciativa forma a los socios para implementar sus soluciones de seguridad avanzadas, lo que debería ampliar su alcance en el mercado sin tener que contratar un ejército de consultores de seguridad internos. Es una forma inteligente de escalar un servicio de alto margen.

Aún así, debes ser un realista consciente de las tendencias. La empresa se enfrenta a una dura competencia de gigantes como Akamai y Cloudflare. Además, aunque los ingresos están creciendo, la empresa todavía tiene un déficit acumulado, que alcanzó los 1.099,0 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025. Esto pone de relieve la necesidad de un rigor operativo continuo y un camino sostenido hacia la rentabilidad GAAP. Otro riesgo es la concentración de clientes; Los diez clientes principales representaron el 31% de los ingresos del segundo trimestre de 2025, por lo que cualquier rotación allí podría afectar rápidamente los ingresos.

A continuación se ofrece una instantánea de la salud financiera prospectiva basada en las últimas previsiones para 2025:

El siguiente paso concreto es monitorear la publicación de resultados del cuarto trimestre de 2025 para confirmar el beneficio operativo no GAAP proyectado. Si golpean eso Entre 8 y 12 millones de dólares rango, valida la ejecución del equipo directivo en su mandato de rentabilidad.