Breaking Down Fastly, Inc. (FSLY) Saúde financeira: principais insights para investidores

Você está olhando para Fastly, Inc. (FSLY), e os números do terceiro trimestre de 2025 definitivamente contam a história de uma empresa atingindo um ponto de inflexão no mercado de nuvem de ponta, superando a velha narrativa de puras perdas. A grande conclusão é que a Fastly agora está projetando a orientação de receita para o ano inteiro de 2025 entre US$ 610 milhões e US$ 614 milhões, e mais criticamente, eles orientaram que o lucro por ação (EPS) não-GAAP ficasse entre US$ 0,03 e US$ 0,07, uma mudança significativa em relação às expectativas anteriores de perda. Esta disciplina operacional apareceu no terceiro trimestre de 2025 com receita operacional não-GAAP recorde de US$ 11,6 milhões e uma robusta margem bruta não-GAAP de 62.8%, um aumento acentuado em relação aos trimestres anteriores. Além disso, o foco estratégico na segurança está dando frutos, com a receita desse segmento disparando 30% ano após ano. Mas, para ser justo, o espaço competitivo da Content Delivery Network (CDN) ainda é brutal, e você ainda precisa pesar isso contra o fato de que um forte 106% a taxa de retenção líquida sinaliza a expansão do cliente.

Análise de receita

Você precisa saber de onde vem a receita da Fastly, Inc. (FSLY) para realmente avaliar sua trajetória de crescimento, especialmente à medida que a empresa se volta para produtos de margens mais altas. O título para 2025 é claro: a Fastly está a diversificar com sucesso o seu mix de receitas, com a segurança a tornar-se um importante motor de crescimento. A empresa elevou sua orientação de receita para o ano de 2025 para uma série de US$ 610 milhões a US$ 614 milhões, implicando um sólido 13% crescimento anual no ponto médio.

Esta é uma história de mudança estratégica. Seu negócio principal de rede de entrega de conteúdo (CDN) ainda é a maior parte, mas as áreas de alto crescimento estão mudando o cenário financeiro. profile. Para o terceiro trimestre de 2025, a receita total atingiu US$ 158,2 milhões, um 15% aumentar ano após ano. Isso é uma forte derrota contra as expectativas e mostra que a estratégia de venda cruzada está definitivamente funcionando.

Aqui está o detalhamento dos principais fluxos de receita para o terceiro trimestre de 2025, que fornece uma imagem mais clara de para onde o dinheiro está fluindo:

• Serviços de rede: O negócio principal da CDN, que fornece sites e mídia, trouxe US$ 118,8 milhões. Este segmento cresceu 11% ano após ano.
• Receita de segurança: Produtos como aplicativos da Web e proteção de API (WAAP) gerados US$ 34,0 milhões.
• Outras receitas: Este segmento, que inclui ofertas mais recentes e de alto potencial, como Compute (computação de ponta sem servidor) e Observabilidade, foi responsável por US$ 5,4 milhões.

O mapa real de oportunidades e riscos para as taxas de crescimento do segmento. Embora os Serviços de Rede sejam a fonte de renda, os outros dois segmentos estão acelerando muito mais rapidamente. A receita de segurança aumentou 30% ano após ano no terceiro trimestre de 2025, e agora representa um recorde 21% da receita total. Este salto é resultado direto do foco da empresa na venda de seu portfólio de segurança para sua base de clientes CDN existente. A categoria “Outros”, embora pequena, é a que mais cresce, 51% ano após ano, liderado por seus produtos de computação.

Aqui está uma matemática rápida sobre as contribuições e o crescimento do segmento:

O que esta estimativa esconde é a concentração de clientes. Os dez principais clientes ainda são responsáveis 32% da receita total no terceiro trimestre de 2025, o que representa uma ligeira diminuição em relação ao ano anterior. Essa concentração é uma faca de dois gumes: ótima para receitas previsíveis e de alto volume, mas um risco definitivo se um único cliente importante decidir reduzir gastos ou mudar de fornecedor. O aumento da Taxa de Retenção Líquida (NRR) para 106% no terceiro trimestre de 2025 mostra que os clientes existentes estão gastando mais com Fastly, o que é um sinal saudável de aderência da plataforma. Se quiser se aprofundar na intenção estratégica por trás desses números, você deve revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Fastly, Inc.

Ação: Acompanhar de perto os segmentos de Segurança e Outras receitas; o crescimento sustentado acima de 30% é o principal indicador da expansão das margens e da valorização a longo prazo. Proprietário: Gerente de portfólio: Monitore o crescimento da receita de segurança no quarto trimestre de 2025.

Métricas de Rentabilidade

Você está procurando os resultados financeiros da Fastly, Inc. (FSLY), e a conclusão rápida é esta: 2025 é o ano em que a empresa finalmente girou para a lucratividade operacional não-GAAP, mas sua margem bruta ainda está muito atrás de seus pares de alto crescimento. Esta transição é um sinal crítico da melhoria da eficiência operacional, mas também destaca a natureza intensiva em custos do seu modelo de negócios com infraestruturas pesadas.

Para todo o ano fiscal de 2025, Fastly, Inc. está orientando para a receita total entre US$ 610 milhões e US$ 614 milhões, uma sólida trajetória de crescimento. Mais importante ainda, a empresa projeta um lucro operacional não-GAAP na faixa de US$ 9 milhões a US$ 13 milhões. Aqui está a matemática rápida: tomando o ponto médio de US$ 11 milhões no ponto médio da receita US$ 612 milhões, isso se traduz em uma margem operacional não-GAAP de aproximadamente 1.8% para o ano. Esse é um grande passo, mas definitivamente ainda é pequeno.

Margens brutas, operacionais e líquidas: o panorama de 2025

Quando analisamos as margens, você vê uma imagem clara de onde a Fastly, Inc. está progredindo e onde permanecem os desafios estruturais. A diferença entre os números GAAP (Princípios Contábeis Geralmente Aceitos) e os não-GAAP é significativa aqui, em grande parte devido à remuneração baseada em ações, que é comum em tecnologias de alto crescimento.

• Margem de lucro bruto: A margem bruta não-GAAP para o ano inteiro está projetada para ficar entre 60% e 61%. Isso mostra uma forte gestão de custos na prestação de seus serviços.
• Margem de lucro operacional: A margem operacional não-GAAP é pequena 1.8% (ponto médio), o que significa que a empresa está cobrindo suas despesas operacionais (como P&D e Vendas), mas quase sem colchão.
• Margem de lucro líquido: Fastly, Inc. ainda não é lucrativa em termos de GAAP. Para o terceiro trimestre de 2025, a empresa relatou um prejuízo líquido GAAP de US$ 29,5 milhões. Os analistas estimam um prejuízo líquido GAAP para o ano inteiro de 2025 de cerca de -US$ 135,4 milhões.

A mudança para receitas operacionais não-GAAP é a tendência principal. No terceiro trimestre de 2025, Fastly, Inc. relatou uma receita operacional não-GAAP de US$ 11,6 milhões, um salto enorme em relação ao ano anterior, impulsionado por uma margem bruta não-GAAP de 62.8%, que melhorou 380 pontos base sequencialmente.

Comparação com pares da indústria

Para ser justo, você deve comparar a Fastly, Inc. com uma empresa como a Cloudflare, Inc. (NET) para entender o benchmark do setor para uma plataforma moderna de nuvem de ponta. opera com uma margem bruta estruturalmente mais alta, o que lhes dá uma enorme vantagem no financiamento do crescimento e na obtenção de lucratividade.

Dê uma olhada na comparação do terceiro trimestre de 2025:

Margem bruta não-GAAP da Cloudflare, Inc. no terceiro trimestre de 2025 de 75.3% é quase 13 pontos percentuais superior ao da Fastly, Inc. 62.8%. Esta lacuna é o principal desafio. O modelo de alto contato centrado na rede da Fastly, Inc. significa que seu custo de receita é mais alto. A margem mais alta da Cloudflare, Inc. significa que sobra mais dinheiro para investir em P&D e vendas, e é por isso que sua margem operacional não-GAAP para o ano inteiro é orientada para ficar em torno de 14% versus Fastly, Inc. 1.8% projeção.

Eficiência Operacional e Gestão de Custos

O foco na eficiência operacional está dando frutos, mesmo que as margens sejam estreitas. O salto na margem bruta não-GAAP para 62.8% no terceiro trimestre de 2025 de 58.6% no terceiro trimestre de 2024 mostra que a empresa está se tornando mais eficiente na entrega de seus serviços à medida que cresce. O crescimento das receitas de segurança, que subiram 30% ano após ano no terceiro trimestre de 2025, é um fator importante aqui porque os produtos de segurança geralmente apresentam margens mais altas do que os serviços tradicionais de entrega de conteúdo.

A grande vitória é alcançar um lucro operacional não-GAAP positivo para todo o ano de 2025. Isto sinaliza uma mudança de um modelo puro de “crescimento a todo custo” para um modelo com “rigor e disciplina operacional”, como disse o CEO. A empresa está a criar mais disciplina em torno do retorno do investimento (ROI) dos seus gastos, o que é crucial para a saúde financeira a longo prazo. O próximo passo é fechar a lacuna de margem bruta com o líder do setor. Você pode encontrar mais detalhes sobre a história financeira da empresa em Breaking Down Fastly, Inc. (FSLY) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Quando olhamos para a forma como a Fastly, Inc. (FSLY) financia o seu crescimento, o quadro é de alavancagem relativamente baixa em comparação com o seu setor, embora a sua estrutura de dívida seja complexa. A conclusão direta é que a Fastly depende muito mais do patrimônio dos acionistas do que da dívida tradicional, uma característica comum para empresas de tecnologia focadas no crescimento. De acordo com os últimos números de 2025, o índice de dívida sobre patrimônio líquido (D/E) da Fastly permaneceu em administráveis ​​0,16, ou 16%. Esse é um número muito baixo.

Esta estrutura de capital é uma escolha estratégica clara. A dívida total da empresa é de aproximadamente US$ 338,1 milhões, compensado pelo patrimônio líquido total de cerca de US$ 937,0 milhões. Para uma empresa num sector de capital intensivo como a Content Delivery Networks (CDN), este baixo rácio D/E sinaliza conservadorismo financeiro e menos risco de flutuações nas taxas de juro. Em comparação, um grande concorrente como a Cloudflare (NET) tinha um rácio D/E em torno de 2,60 em setembro de 2025, mostrando uma dependência muito maior da dívida para alimentar a sua expansão.

Aqui está uma matemática rápida sobre a composição da dívida da Fastly no balanço do primeiro trimestre de 2025:

• Dívida Atual (Curto Prazo): US$ 187,871 milhões
• Dívida de longo prazo: US$ 149,874 milhões

A maior parte da dívida da Fastly está na forma de notas seniores conversíveis (um tipo de título que pode ser convertido em ações), o que é uma jogada clássica para uma empresa de tecnologia de alto crescimento. Este mecanismo de financiamento permite-lhes levantar capital com pagamentos de juros iniciais mais baixos, além de oferecer uma forma de saldar a dívida com capital próprio (ações) posteriormente, evitando desembolsos de dinheiro. A grande mudança aqui foi a atividade de refinanciamento de dezembro de 2024. Rapidamente emitiu US$ 150,0 milhões em novas notas seniores conversíveis de 7,75% com vencimento em 2028 para recomprar parcialmente suas notas existentes de 0,00% com vencimento em 2026.

Este foi um passo inteligente e definitivamente necessário para adiar a data de vencimento e gerir as suas obrigações de curto prazo, mesmo que isso significasse assumir uma taxa de juro mais elevada nas novas notas. A chave é que a empresa esteja gerindo ativamente a sua pilha de dívidas. Além disso, com uma posição de caixa de aproximadamente US$ 321,2 milhões em junho de 2025, Fastly estava em uma posição de dívida líquida de apenas cerca de US$ 16,7 milhões, o que significa que o seu dinheiro cobre quase todas as suas dívidas. Esse é um forte buffer de liquidez.

A estratégia da empresa é claramente utilizar financiamento de capital e notas convertíveis para investir na sua plataforma de computação de ponta, equilibrando as necessidades de capital com o desejo de manter baixa a alavancagem financeira. Esta abordagem dá prioridade à flexibilidade e à redução dos custos de juros fixos em detrimento do modelo de maior crescimento a qualquer custo que alguns pares perseguem. Você pode se aprofundar no quadro financeiro completo em nosso artigo principal: Breaking Down Fastly, Inc. (FSLY) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se Fastly, Inc. (FSLY) pode cobrir suas contas de curto prazo, e a resposta é um sim qualificado: a empresa tem índices de liquidez sólidos e, o mais importante, finalmente inverteu seu fluxo de caixa para positivo. A mudança mais significativa no ano fiscal de 2025 é a mudança para a geração de caixa a partir das operações, o que reduz consideravelmente o risco do balanço, mas não se pode definitivamente ignorar os sinais de alerta de solvência subjacentes.

Avaliando a posição de liquidez da Fastly, Inc.

A liquidez atual do Fastly é forte, indicando que eles possuem ativos de curto prazo mais do que suficientes para cobrir seus passivos de curto prazo. O Índice Atual (ativo circulante dividido pelo passivo circulante) e o Índice Rápido (uma medida mais rigorosa que exclui o estoque) são quase idênticos, o que é típico para um provedor de software como serviço (SaaS) ou de nuvem de borda com inventário físico mínimo.

Em novembro de 2025, as principais métricas de liquidez da Fastly, Inc.

Uma proporção de 1,46 é saudável. Isso significa que Fastly não está enfrentando uma crise imediata de liquidez e que a pilha de caixa de aproximadamente US$ 343 milhões no final do terceiro trimestre de 2025 proporciona uma proteção significativa contra custos inesperados ou mudanças de mercado. Esse é um bom lugar para começar.

Demonstrações de fluxo de caixa e tendências de capital de giro

A verdadeira história não são as proporções estáticas; é o impulso na demonstração do fluxo de caixa. Fastly, Inc. alcançou um marco crítico ao gerar fluxo de caixa operacional positivo (CFO) e fluxo de caixa livre positivo (FCF) no segundo semestre de 2025, um pivô importante para a empresa. Estão finalmente a financiar o seu crescimento a partir do seu próprio negócio e não apenas dos mercados de capitais.

Aqui está uma matemática rápida sobre a recuperação do fluxo de caixa:

• Fluxo de Caixa Operacional (CFO): Terceiro trimestre de 2025 bateu recorde US$ 28,9 milhões, um grande salto de apenas US$ 5,0 milhões no terceiro trimestre de 2024.
• Fluxo de caixa livre (FCF): O terceiro trimestre de 2025 foi US$ 18,1 milhões positivo, superando US$ 7,1 milhões negativos no mesmo trimestre do ano anterior.
• Orientação FCF para o ano inteiro: A administração espera entregar entre US$ 25 milhões e US$ 35 milhões em FCF positivo para todo o ano fiscal de 2025.

Esta tendência positiva é apoiada por uma previsão de crescimento do capital de giro líquido esperado de 12.7%, indicando que a atividade principal está a tornar-se mais eficiente na gestão dos seus ativos e passivos de curto prazo. A empresa está a utilizar as suas despesas de capital (CapEx) para a expansão da rede, o que se revela como uma grande saída de fluxo de caixa das atividades de investimento (CFI), mas o facto de a empresa estar agora a gerar dinheiro suficiente a partir das operações para cobrir uma parte deste investimento é um sinal poderoso de disciplina operacional.

Riscos de curto prazo e insights acionáveis

Embora o quadro de liquidez seja sólido, as perspectivas de solvência – a capacidade de cumprir obrigações de longo prazo – trazem um alerta. O Altman Z-Score, um modelo usado para prever a probabilidade de uma empresa entrar em dificuldades financeiras, é relatado em 1.08. Essa pontuação coloca a Fastly, Inc. na 'zona de perigo', o que é uma séria bandeira vermelha que você deve monitorar, mesmo com o fluxo de caixa positivo. O que esta estimativa esconde é o impacto das perdas históricas e dos elevados custos de infra-estruturas, que ainda pressionam a saúde financeira global.

O outro risco é a tendência recente de vendas significativas de informações privilegiadas, que, embora muitas vezes planeadas, podem sinalizar cautela ao mercado. Este é um caso clássico de forte liquidez no curto prazo (eles podem pagar as contas) versus preocupações de solvência no longo prazo (a saúde histórica do balanço). Você pode ler mais sobre o quadro financeiro mais amplo em Breaking Down Fastly, Inc. (FSLY) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Próxima etapa acionável: Gerente de portfólio: reavaliar os acordos de dívida de longo prazo e a estrutura de capital do FSLY em relação ao Altman Z-Score até o final do mês.

Análise de Avaliação

Você está olhando para Fastly, Inc. (FSLY) e tentando descobrir se o mercado está certo. A resposta rápida é que as métricas tradicionais sugerem que ainda é uma ação em crescimento precificada para rentabilidade futura, mas o desempenho recente causou um pico de avaliação. As estimativas do valor justo da InvestingPro sugerem que a ação está atualmente Investidor Explorando Fastly, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê? subvalorizado, mas o consenso dos analistas permanece 'Hold'.

Em novembro de 2025, a avaliação da Fastly é um caso clássico de uma empresa de alto crescimento onde os lucros não corresponderam às expectativas do mercado. A ação ainda não é consistentemente lucrativa, portanto, usar o índice preço-lucro (P/L) padrão com base nos lucros dos últimos doze meses (TTM) fornece um número negativo, em torno de -11.22. Este é um sinal comum para uma ação de crescimento, não para uma ação de valor.

No entanto, o rácio preço-lucro (P/L) futuro, que utiliza os lucros estimados para o próximo ano, salta para um nível elevado 78.55. Aqui está a matemática rápida: os analistas prevêem um lucro por ação (EPS) positivo de apenas $0.03 para o próximo ano fiscal. Esse preço/lucro futuro elevado indica que os investidores estão pagando um prêmio por cada dólar de ganhos futuros, apostando pesadamente nessa aceleração do crescimento.

Quando você olha para o valor contábil, a relação Price-to-Book (P/B) é modesta 1.68. Isto é relativamente baixo para uma empresa de tecnologia, que muitas vezes tem rácios P/B bem acima de 5,0, sugerindo que a avaliação da empresa não está totalmente desligada do seu valor patrimonial líquido. Ainda assim, o rácio Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA) também é negativo, em aproximadamente -32.72 a partir de outubro de 2025, porque as principais operações da empresa ainda geram EBITDA negativo (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização).

• Relação P/L (TTM): -11.22 (Negativo devido a perdas)
• Relação P/L futura: 78.55 (Alto, preços em lucro futuro)
• Relação P/B: 1.68 (Relativamente modesto para uma ação de tecnologia)

Momentum do preço das ações e sentimento do analista

O preço das ações mostrou um impulso significativo ao longo do último ano, razão pela qual a discussão sobre avaliação é tão importante. (FSLY) apresentou um impressionante aumento de preço em 1 ano de 75.2% em meados de novembro de 2025. O intervalo de negociação de 52 semanas é amplo, desde um mínimo de $4.65 para um alto de $12.54. A ação estava sendo negociada $10.55 no final de novembro de 2025.

Esta enorme oscilação mostra volatilidade, mas também uma forte recuperação desde o seu mínimo de 52 semanas. Honestamente, esse tipo de tendência ascendente é o que você deseja ver em uma empresa focada no crescimento, mas também cria um risco maior de retração se os lucros decepcionarem.

A comunidade de analistas está definitivamente cautelosa neste momento. A classificação de consenso entre várias empresas é ‘Manter’ ou ‘Neutro’. O preço-alvo médio está entre $10.42 e $10.83. Dado que as ações estão sendo negociadas nessa faixa, os analistas estão essencialmente dizendo que o preço atual é justo, e não uma compra gritante ou uma venda a descoberto óbvia. Rapidamente não paga dividendos, então os índices de rendimento de dividendos e de pagamento são ambos 0.00%.

Aqui está um instantâneo das principais métricas de avaliação:

Fatores de Risco

Você viu a Fastly, Inc. (FSLY) apresentar um forte terceiro trimestre de 2025, com receita atingindo US$ 158,2 milhões e a empresa elevando sua orientação de receita para o ano inteiro para entre US$ 610 milhões e US$ 614 milhões. Isso é uma boa notícia, mas como analista experiente, concentro-me nas rachaduras na fundação, não apenas na tinta fresca. Os principais riscos – concentração de clientes, concorrência implacável e a necessidade de alcançar rentabilidade sustentada – não desapareceram.

O maior risco a curto prazo continua a ser concentração de clientes. No terceiro trimestre de 2025, os dez principais clientes da Fastly ainda representavam uma parcela significativa 32% da receita total. Se pelo menos um desses grandes clientes decidir recuar ou trocar de provedor, você verá um impacto imediato e doloroso nos lucros. Honestamente, são muitos ovos em algumas cestas.

• Pressão central de preços do CDN: O negócio tradicional de Content Delivery Network (CDN), que é a base da Fastly, está enfrentando uma pressão significativa nos preços, com quedas ano após ano na faixa percentual de adolescentes.
• Incerteza regulatória: O escrutínio legislativo de um grande cliente, amplamente conhecido como ByteDance/TikTok, introduziu um risco regulatório significativo, forçando a administração a excluir as suas receitas nos EUA das orientações anteriores para 2025.
• Obstáculo de lucratividade: Apesar de alcançar uma orientação positiva de lucro operacional não-GAAP para o ano inteiro de US$ 9 milhões a US$ 13 milhões, a empresa ainda relatou um prejuízo líquido GAAP de US$ 29,5 milhões no terceiro trimestre de 2025, mostrar o caminho para a verdadeira rentabilidade ainda é uma escalada.

Aqui está uma matemática rápida sobre o cenário competitivo: Fastly enfrenta provedores de hiperescala - Amazon Web Services, Microsoft Azure e Google Cloud - que podem agrupar serviços CDN a um custo marginal quase zero. Além disso, o mercado de segurança, embora seja uma área de crescimento para a Fastly, também é altamente competitivo, o que pode retardar o ímpeto de suas novas ofertas.

Estratégias e oportunidades de mitigação

Para ser justo, Fastly não está parado. A sua estratégia é um claro pivô em direção a serviços com margens mais elevadas e disciplina operacional. A ação mais importante é a adoção de soluções de segurança como WAF de última geração e proteção DDoS. Isto está funcionando: a receita de segurança cresceu 30% ano a ano no terceiro trimestre de 2025 para US$ 34,0 milhões, agora representando 21% da receita total. Esse é um movimento poderoso de diversificação.

Estão também a concentrar-se na expansão geográfica, particularmente na região Ásia-Pacífico, para reduzir a dependência do mercado dos EUA e as suas dores de cabeça regulamentares. Do lado financeiro, a gestão está enfatizando o rigor operacional, orientando o CapEx para todo o ano de 2025 para um disciplinado 10% a 11% de receita. Essa disciplina foi o que os ajudou a alcançar um fluxo de caixa livre recorde de US$ 18,1 milhões no terceiro trimestre de 2025. Para uma análise mais aprofundada dos objetivos de longo prazo da empresa, você pode verificar seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Fastly, Inc.

Próxima etapa: avaliar o impacto da nova estratégia de entrada no mercado nas métricas de aquisição de clientes do quarto trimestre.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Fastly, Inc. (FSLY) agora e vendo uma empresa que finalmente começou a mudar de uma história de puro crescimento para uma focada no crescimento lucrativo, mas você precisa saber de onde virá o próximo dólar. A resposta simples é a segurança e o efeito de plataforma, que é a capacidade da empresa de vender vários produtos aos seus clientes existentes e de alto valor.

A orientação mais recente da empresa para todo o ano fiscal de 2025 reflete esta execução, com uma perspectiva de receita elevada na faixa de US$ 610 milhões a US$ 614 milhões, representando um sólido 13% crescimento anual no ponto médio. Mais importante ainda, eles estão projetando um lucro operacional não-GAAP para o quarto trimestre de 2025 entre US$ 8 milhões e US$ 12 milhões, mostrando verdadeira disciplina operacional. Não se trata apenas de ficar maior; trata-se de ficar mais inteligente com seus gastos. Aqui está uma matemática rápida: receita atingida no terceiro trimestre de 2025 US$ 158,2 milhões, um 15% salto ano após ano, provando que a estratégia está funcionando agora.

Principais impulsionadores de crescimento: segurança e expansão da plataforma

O maior impulsionador de crescimento da Fastly, Inc. é seu portfólio de segurança. Honestamente, é aí que está a ação de alta margem. A receita de segurança acelerou para um nível notável 30% crescimento anual no terceiro trimestre de 2025, o que é um sinal claro de que as empresas estão consolidando as suas necessidades de segurança e entrega numa única plataforma.

Este movimento de venda cruzada é uma iniciativa estratégica que está dando frutos. Por exemplo, uma grande vitória em vários produtos com uma das 10 principais contas estratégicas no terceiro trimestre agora usa os produtos de entrega, segurança e computação (computação de ponta) da Fastly. Esse é o efeito de plataforma em ação: obter mais receita do mesmo cliente. O foco da empresa em sua plataforma de nuvem de ponta, que permite aos clientes programar diretamente em sua rede, é uma vantagem competitiva importante que as redes de distribuição de conteúdo (CDNs) tradicionais lutam para igualar. Declaração de missão, visão e valores essenciais da Fastly, Inc.

As inovações de produtos também estão definitivamente alimentando esse crescimento. Recentemente, eles lançaram o API Discovery como parte de sua estratégia de resiliência de API e introduziram recursos de fraude pioneiros no setor em seu Firewall de Aplicativo Web (WAF) de última geração para enganar invasores e bots. Além disso, eles estão recorrendo à IA com a nova integração de IA para seu servidor Fastly MCT para ajudar os clientes a gerenciar melhor seus serviços.

• Receita de segurança: cresceu 30% ano a ano no terceiro trimestre de 2025.
• Margem Bruta: Alcançada 62.8% no terceiro trimestre de 2025.
• Taxa de retenção líquida: aumentou para 106% para os últimos 12 meses.

Parcerias Estratégicas e Riscos de Curto Prazo

Para expandir o negócio de segurança mais rapidamente, a Fastly, Inc. lançou o Fastly Certified Services Partner Program em novembro de 2025. Esta iniciativa treina parceiros para implementar suas soluções de segurança avançadas, o que deve ampliar seu alcance de mercado sem a necessidade de contratar um exército de consultores de segurança internos. É uma maneira inteligente de dimensionar um serviço de alta margem.

Ainda assim, você deve ser um realista atento às tendências. A empresa enfrenta forte concorrência de gigantes como Akamai e Cloudflare. Além disso, embora a receita esteja crescendo, a empresa ainda carrega um déficit acumulado, que atingiu US$ 1.099,0 milhões no terceiro trimestre de 2025. Isso destaca a necessidade de rigor operacional contínuo e um caminho sustentado para a lucratividade GAAP. Outro risco é a concentração de clientes; os dez principais clientes representaram 31% da receita do segundo trimestre de 2025, portanto, qualquer rotatividade poderia impactar rapidamente o faturamento.

Aqui está um instantâneo da saúde financeira prospectiva com base nas últimas orientações para 2025:

A próxima etapa concreta é monitorar a divulgação dos lucros do quarto trimestre de 2025 para confirmar o lucro operacional não-GAAP projetado. Se eles acertarem isso US$ 8 milhões a US$ 12 milhões alcance, ele valida a execução da equipe de gestão em seu mandato de lucratividade.