Desglosando la salud financiera de Novartis AG (NVS): información clave para los inversores

Estás mirando a Novartis AG en este momento, tratando de determinar si su giro hacia una compañía exclusivamente de medicamentos innovadores definitivamente está dando sus frutos, y la respuesta corta es: sí, el negocio principal se está acelerando, pero aún hay que estar atento a los vientos en contra de los genéricos. La compañía reafirmó su guía para todo el año 2025 en octubre, esperando que las ventas netas crezcan a un ritmo alto de un solo dígito la tasa y el ingreso operativo básico subirán en el adolescentes bajos, lo que es una fuerte señal de confianza en la gestión. Honestamente, el crecimiento está siendo impulsado por un puñado de productos estrella, como el medicamento contra el cáncer de mama Kisqali, que experimentó un enorme éxito. +68% las ventas de divisas constantes aumentan en el tercer trimestre de 2025, y Scemblix, hasta un increíble +95% en el mismo período. Pero, para ser justos, ese impulso está luchando contra la creciente erosión genérica, razón por la cual el consenso para todo el año para las ganancias por acción (EPS) básicas se sitúa en un nivel sólido, pero no astronómico, $8.45 por acción. La pregunta ahora no es si podrán crecer, sino qué tan rápido podrán superar los precipicios de las patentes.

Análisis de ingresos

Necesita saber dónde está ganando dinero Novartis AG (NVS), especialmente ahora que el panorama farmacéutico cambia tan rápidamente. La conclusión directa para el año fiscal 2025 es que el sólido crecimiento de un puñado de medicamentos oncológicos y especializados clave está aislando exitosamente a la compañía del importante impacto en los ingresos de la competencia genérica de los éxitos de taquilla más antiguos.

Durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025, los ingresos totales de Novartis AG fueron de aproximadamente 56,37 mil millones de dólares. Esto representa una fuerte tasa de crecimiento año tras año de 12.88%. La compañía ha reafirmado su orientación para todo el año, esperando que las ventas netas crezcan en el alto de un solo dígito rango. He aquí los cálculos rápidos: el crecimiento del volumen contribuyó con 14 puntos porcentuales al crecimiento de los primeros nueve meses, pero la competencia genérica le quitó 3 puntos porcentuales. Esa es una batalla constante, pero la están ganando con nuevos productos.

Las principales fuentes de ingresos de Novartis AG están ahora fuertemente concentradas en la división de Medicamentos Innovadores, tras la escisión del negocio de genéricos de Sandoz en 2023. El mercado estadounidense es una región crítica, que comprende cerca de un tercio de los ingresos totales. Toda la historia de crecimiento depende de un grupo central de medicamentos de alto rendimiento y alto margen, que la compañía llama sus Marcas Prioritarias. Estas no son sólo mejoras incrementales; están generando aumentos masivos año tras año.

Para ser justos, el crecimiento está muy concentrado. El mayor cambio en la combinación de ingresos es la creciente dependencia de estos nuevos productos de alto crecimiento para compensar el inevitable deterioro de los medicamentos más antiguos. Por ejemplo, el exitoso medicamento para la insuficiencia cardíaca Entresto, que generó 2.300 millones de dólares en el primer trimestre de 2025, ahora se enfrenta a una erosión genérica en EE. UU., junto con otros productos clave como Promacta y Tasigna. Por eso es tan importante la cartera de oncología e inmunología.

La contribución de estas marcas prioritarias al crecimiento general de los ingresos para el tercer trimestre de 2025 es clara y muestra dónde está realmente funcionando su inversión:

• Scemblix (leucemia): las ventas aumentaron 95% a $358 millones.
• Kisqali (cáncer de mama): las ventas aumentaron 68% a 1.330 millones de dólares.
• Pluvicto (cáncer de próstata): los ingresos crecieron 45% a $564 millones.
• Kesimpta (esclerosis múltiple): las ventas aumentaron 44% a $1,22 mil millones.

Este crecimiento explosivo de nuevas terapias es el motor. La compañía está fortaleciendo activamente esta cartera a través de adquisiciones complementarias, como el acuerdo propuesto con Avidity, que se espera que aumente la tasa de crecimiento promedio de las ventas de 2024 a 2029 del 5% al ​​6%. Este enfoque en la medicina especializada de alto valor es un cambio claro y deliberado en su modelo de negocio. Para profundizar en la valoración de la empresa, puede consultar Desglosando la salud financiera de Novartis AG (NVS): información clave para los inversores.

Métricas de rentabilidad

Se busca una señal clara de solidez financiera y, para Novartis AG (NVS), las métricas de rentabilidad en el año fiscal 2025 definitivamente están enviando una. El enfoque de la compañía en su negocio principal de medicamentos innovadores, luego de la escisión de Sandoz, se ha traducido en márgenes que superan significativamente el promedio de la industria. En pocas palabras, Novartis AG es una empresa de alto margen y se está volviendo más eficiente.

Aquí están los cálculos rápidos para los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025. La compañía está extrayendo un valor considerable de sus ventas, una señal crítica del poder de fijación de precios y el control de costos. El beneficio bruto de Novartis AG durante este período fue un fuerte $42.960 millones, representando un 14.82% aumentan año tras año.

• Margen Bruto: En un máximo de aproximadamente 76.3% (a junio de 2025), este margen es una potencia, lo que demuestra que el costo de los bienes vendidos está muy bien gestionado frente a los ingresos.
• Margen operativo: El margen operativo reportado de 33.11% es un claro indicador de eficiencia operativa, especialmente en comparación con sus rivales.
• Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto de TTM se sitúa en 26.49%, lo que significa que más de una cuarta parte de cada dólar de ingresos se destina al resultado final.

Esta es una gran ventaja. Los altos márgenes brutos brindan a la gerencia un enorme colchón para absorber los crecientes costos de investigación y desarrollo (I+D) o de ventas, generales y administrativos (SG&A) sin afectar las ganancias operativas.

Eficiencia operativa y gestión de costos

La verdadera historia aquí no es sólo el tamaño de los márgenes, sino la tendencia. La dirección de Novartis AG no depende sólo de medicamentos caros; están gestionando activamente los costos. En el tercer trimestre de 2025 las ventas netas crecieron +7% (en moneda constante), y el ingreso operativo básico creció en la misma cantidad, +7% (en moneda constante). El margen operativo básico se mantuvo estable en 39.3% a pesar del viento en contra de la creciente competencia genérica en el mercado estadounidense. Esa estabilidad, frente a la erosión genérica, es la definición de disciplina operativa.

La guía de la compañía para todo el año 2025 refuerza esta tendencia, esperando que los ingresos operativos básicos crezcan en la adolescencia, que es una tasa más rápida que el pronóstico de crecimiento de ventas de un solo dígito. Esto implica una mayor expansión del margen a través de ganancias de eficiencia. Este enfoque disciplinado del costo de servicio y del gasto en I+D es lo que separa a las compañías farmacéuticas de primer nivel del resto.

Evaluación comparativa contra la industria

Cuando se compara a Novartis AG con sus pares, la solidez de su rentabilidad realmente brilla. La industria farmacéutica es conocida por sus altos márgenes, pero Novartis AG está en el grupo de élite.

Para ser justos, los promedios de la industria farmacéutica pueden verse sesgados por empresas biotecnológicas más pequeñas y no rentables. Aún así, la comparación es cruda:

Esta tabla muestra que el margen operativo de la empresa de 33.11% es sustancialmente mejor que la media de las empresas farmacéuticas que cotizan en bolsa en Estados Unidos. Este margen superior profile es un resultado directo del giro estratégico de la empresa hacia medicamentos innovadores de mayor valor y su gestión eficaz de los gastos operativos.

Si quieres entender quién apuesta por esta rentabilidad sostenida, debes leer Explorando el inversor de Novartis AG (NVS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

Se necesita una imagen clara de cómo Novartis AG (NVS) financia sus operaciones masivas, y la respuesta corta es: utilizan una combinación saludable, pero se sienten cómodos endeudándose en este momento porque es barato y su crédito es estelar. La carga total de deuda de la empresa a septiembre de 2025 era de aproximadamente $32.022 mil millones, una cifra manejable dado su tamaño y flujo de caja.

El núcleo de su estructura de capital es el equilibrio entre $7,784 mil millones en deuda a corto plazo y $24,238 mil millones en deuda a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero. Esta división muestra una preferencia por la financiación a largo plazo, algo típico de un gigante farmacéutico con largos ciclos de desarrollo de productos y flujos de ingresos estables. No están luchando por pagar sus obligaciones a corto plazo, lo cual es una señal clave de estabilidad.

Relación deuda-capital: una ventaja calculada

La relación deuda-capital (D/E) es una medida rápida del apalancamiento financiero: qué parte de la empresa está financiada por acreedores versus accionistas. Para Novartis AG, la relación D/E a finales de 2025 es de aproximadamente 0.72. He aquí los cálculos rápidos: por cada dólar de capital social, tienen alrededor de 72 centavos de deuda. Este es un número muy claro. Para ser justos, la mediana de la industria para preparaciones farmacéuticas estaba más cerca de 0.64 en 2024, por lo que Novartis AG está ligeramente más apalancado que sus pares, pero aún dentro de un rango conservador. Definitivamente no están sobreapalancados.

• Deuda Total (septiembre 2025): $32.022 mil millones
• Patrimonio Total (septiembre 2025): $44,330 mil millones
• Relación deuda-capital: 0.72

La ventaja de las altas calificaciones crediticias

La capacidad de Novartis AG para utilizar la deuda de manera efectiva se basa en su calificación crediticia excepcional, que mantiene bajo el costo de endeudamiento. Las altas calificaciones crediticias significan que el mercado considera que la empresa tiene un bajo riesgo de incumplimiento. Ésta es una enorme ventaja competitiva. Para la deuda a largo plazo, Moody's asigna una fuerte aa3 calificación con perspectiva Estable, y S&P Global Ratings otorga una perspectiva igualmente impresionante AA-, también con perspectiva Estable. Se trata de calificaciones de grado de inversión que les permiten recurrir al mercado de bonos siempre que necesiten capital para I+D o adquisiciones estratégicas.

Actividad reciente de la deuda y estrategia de capital

En el corto plazo, Novartis AG ha estado activo en los mercados de deuda, demostrando una estrategia clara para financiar el crecimiento y mantener la flexibilidad financiera. El 5 de noviembre de 2025 emitieron $6 mil millones en nuevos títulos de deuda, incluidos pagarés de tasa flotante y pagarés de tasa fija con vencimientos que se extienden hasta 2055. Pocos días después, el 10 de noviembre de 2025, emitieron otro $925 millones y $550 millones en bonos internacionales. Esta actividad reciente muestra una elección deliberada de financiar iniciativas estratégicas -como el desarrollo de oleoductos y posibles adquisiciones complementarias- con deuda, en lugar de diluir el capital accionario mediante la emisión de nuevas acciones. Es una decisión inteligente cuando los costos de endeudamiento son bajos. Este enfoque en la estrategia a largo plazo es clave para comprender la empresa y puede ver más sobre sus objetivos generales en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Novartis AG (NVS).

Liquidez y Solvencia

Hay que mirar a Novartis AG (NVS) para ver si sus finanzas a corto plazo son sólidas, y los datos de 2025 sugieren una posición de liquidez ajustada pero manejable. Los ratios corriente y rápido de la compañía están por debajo del umbral de 1,0, lo que técnicamente indica un riesgo de liquidez a corto plazo, pero su enorme flujo de efectivo procedente de las operaciones actúa como una poderosa compensación.

El problema central es que Novartis AG actualmente está ejecutando con capital de trabajo negativo. He aquí los cálculos rápidos: en el tercer trimestre de 2025, los activos corrientes totales se situaban en aproximadamente $28,198 mil millones, mientras que los Pasivos Corrientes Totales fueron mayores en 32.000 millones de dólares. Esto significa que la empresa depende de la generación futura de efectivo, no sólo de los activos disponibles, para cubrir sus facturas inmediatas. Es un patrón común para las compañías farmacéuticas grandes y rentables, pero aún es algo que hay que observar.

Ratios actuales y rápidos: una mirada más cercana

Las métricas de liquidez tradicionales confirman esta posición ajustada. El índice circulante, que compara todos los activos circulantes con los pasivos circulantes, se sitúa en aproximadamente 0.88. Esto está por debajo de la media de la industria, lo que sugiere que por cada dólar de deuda a corto plazo, Novartis AG tiene sólo 88 centavos en activos que se convertirán en efectivo dentro de un año. El índice rápido (o índice de prueba ácida), que excluye el inventario (un activo menos líquido) es aún más bajo en 0.62.

• Relación actual: 0.88 (Por debajo de la marca de seguridad 1,0).
• Relación rápida: 0.62 (Señala una alta dependencia del inventario o del flujo de caja).
• El promedio de la industria es definitivamente más alto, por lo que Novartis AG es un caso atípico en este caso.

Lo que oculta esta estimación es la alta calidad de sus activos corrientes no monetarios, como las cuentas por cobrar de pagadores estables, y la previsibilidad de sus ventas. Aun así, un ratio inferior a 1,0 significa que hay que tener confianza en su motor de efectivo.

Tendencias del capital de trabajo y solidez del flujo de caja

La tendencia del capital de trabajo es un poco preocupante, ya que los pasivos corrientes están creciendo más rápido que los activos corrientes. Para el trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2025, los activos corrientes experimentaron una disminución interanual del 9,81%, mientras que los pasivos corrientes aumentaron un 13,75%. Esta brecha cada vez mayor es lo que impulsó la posición negativa del capital de trabajo. Una parte importante del aumento del pasivo corriente se debió a una 2.500 millones de dólares de retención en origen en Suiza sobre el dividendo anual, que se pagó en abril de 2025. Se trata de un evento planificado y no recurrente, no una señal de estrés operativo.

La verdadera fortaleza de Novartis AG está en su estado de flujo de efectivo. Durante los primeros nueve meses de 2025, el flujo de caja de las actividades operativas fue muy sólido $21,073 mil millones. Esta enorme capacidad de generación de efectivo es lo que mitiga los bajos ratios de liquidez. Son un negocio rico en efectivo, pero no necesariamente rico en activos en el balance.

El flujo de caja de inversión se caracteriza por gastos de capital (CapEx) de aproximadamente $1,497 mil millones para el período de nueve meses, lo que es una pérdida relativamente pequeña considerando la escala del negocio. El flujo de caja de financiación es sistemáticamente negativo, ya que la empresa prioriza la rentabilidad para los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones, lo cual es típico de una empresa madura y generadora de efectivo. La salud financiera general de la empresa está bien valorada, con una sólida solvencia. profile (Puntuación Altman-Z de 4.02) y una buena capacidad de pago de la deuda (relación deuda-flujo de efectivo libre de 1,87 años).

Si desea profundizar en cómo se relaciona este panorama de liquidez con nuestro modelo de valoración, consulte la publicación principal: Desglosando la salud financiera de Novartis AG (NVS): información clave para los inversores. Finanzas: borrador de la vista de caja de 13 semanas antes del viernes.

Análisis de valoración

Está mirando a Novartis AG (NVS) y haciéndose la pregunta crucial: ¿Está la acción sobrevalorada, infravalorada o tiene el precio adecuado? La respuesta rápida es que, según las métricas actuales y el sentimiento de los analistas en noviembre de 2025, Novartis AG parece estar cotizando en un rango de "valor razonable" a "ligeramente sobrevalorado", especialmente porque el precio de las acciones está cerca de su máximo de 52 semanas.

Definitivamente, el mercado está valorando la sólida cartera de productos de la compañía y su desempeño reciente, pero esto ha empujado a la acción por encima del precio objetivo de consenso, lo que sugiere una ventaja limitada a corto plazo. A partir del 17 de noviembre de 2025, el precio de las acciones de Novartis AG cotiza alrededor $131.55, que es una ganancia sólida desde su mínimo de 52 semanas de $96.06, pero también está muy cerca del máximo de 52 semanas de $134.00.

Múltiplos de valoración clave (año fiscal 2025)

Cuando desglosamos los múltiplos de valoración básicos, vemos un panorama mixto. La relación precio-beneficio (P/E) es un buen punto de partida, ya que muestra cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de ganancias. El ratio P/E de los últimos doce meses (TTM) de Novartis AG se sitúa en aproximadamente 18.13 a noviembre de 2025. Esto generalmente está en línea con el sector farmacéutico en general o ligeramente por debajo, pero no es una jugada de gran valor. Aquí están los cálculos rápidos sobre los múltiplos principales:

• Relación precio-beneficio (P/E): 18.13 (TMT)
• Relación precio-libro (P/B): 5.68 (Actual)
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): 12.11 (TMT)

La relación precio-valor contable de 5.68 es bastante alto, lo que indica que el mercado valora los activos de Novartis AG muy por encima de su valor contable, lo que es típico de una empresa farmacéutica con valiosos activos intangibles como patentes e investigación y desarrollo. El EV/EBITDA de 12.11 es una medida más completa, que tiene en cuenta la deuda y el efectivo, y se sitúa cerca de la mediana a largo plazo de la empresa, lo que sugiere una valoración justa desde una perspectiva de flujo de caja.

Dividendos y consenso de analistas

Para los inversores centrados en los ingresos, Novartis AG sigue siendo un pagador fiable. El rendimiento por dividendo a plazo a noviembre de 2025 es de aproximadamente 3.16%, que es competitivo dentro del sector sanitario. La tasa de pago, basada en ganancias ajustadas, es cómoda 49.1%, lo que indica que el dividendo está bien cubierto por las ganancias y deja espacio para futuros aumentos y gastos de capital.

Sin embargo, lo que oculta esta estimación es el escepticismo de los analistas sobre la apreciación de los precios a corto plazo. La calificación de consenso de catorce corredurías es una clara Espera. El precio objetivo promedio a 12 meses es solo $122.33, que es un descuento sobre el precio de negociación actual de $131.55. Esto implica que Wall Street ve una ligera caída o, en el mejor de los casos, un desempeño plano para las acciones durante el próximo año.

El desglose de las calificaciones de los analistas es instructivo:

La mayoría está sentada al margen, esperando un catalizador más claro o un mejor punto de entrada. Si desea profundizar en los movimientos estratégicos de la empresa, como la reciente adquisición de Avidity Biosciences por 12.000 millones de dólares, puede leer nuestro análisis completo aquí: Desglosando la salud financiera de Novartis AG (NVS): información clave para los inversores. Su próximo paso debería ser comparar el objetivo de consenso de $122.33 contra su propio modelo de flujo de caja descontado (DCF) para ver si el mercado está superando el valor fundamental.

Factores de riesgo

Estamos mirando a Novartis AG (NVS) con la vista puesta en su salud financiera a corto plazo y, sinceramente, el mayor riesgo para 2025 es un problema farmacéutico clásico: el abismo de patentes, o lo que llamamos pérdida de exclusividad (LOE). La compañía enfrenta un importante obstáculo en sus ingresos a medida que la competencia genérica finalmente golpea a algunos de sus medicamentos más vendidos en el mercado estadounidense.

El desafío principal es que la entrada genérica para productos heredados clave como el medicamento para la insuficiencia cardíaca entresto, el tratamiento de la leucemia Tasignay el medicamento para los trastornos sanguíneos Promacta está sucediendo ahora. A efectos de previsión, Novartis AG ha estado guiando la LOE estadounidense para Entresto a mediados de2025, aunque el momento exacto todavía está ligado a litigios regulatorios y de patentes. Esta es una exposición enorme, considerando que Entresto por sí solo generó una asombrosa 7.700 millones de dólares en ingresos en 2024. Esa es una gran parte de las ventas que reemplazar, pero tienen un plan.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la amenaza genérica y la respuesta estratégica:

La principal estrategia de mitigación es simple: acelerar el crecimiento de las marcas prioritarias más nuevas y de alto margen. Esto definitivamente está funcionando, ya que el Q3 2025 Las ganancias mostraron un crecimiento sólido que está ayudando a compensar la erosión. Estás viendo productos como Kisqali (hasta 68% en el tercer trimestre de 2025) y Leqvio (hasta 54% en el tercer trimestre de 2025) tomando el relevo. Así es como una gran compañía farmacéutica sobrevive a un abismo de patentes: uno puede salir de él creciendo.

Más allá del ciclo interno del producto, los riesgos regulatorios externos también son un factor importante, particularmente en EE. UU. El rediseño de la Parte D de Medicare de EE. UU., por ejemplo, provocó ajustes negativos entre el valor bruto y el neto que presionaron el tercer trimestre. 2025 resultados. Además, la batalla legal contra el Programa de Negociación de Precios de Medicamentos de Medicare de la Ley de Reducción de la Inflación (IRA) no le ha ido bien a la industria.

• Derrota regulatoria: Los tribunales desestimaron la impugnación de Novartis AG al programa de negociación de precios de IRA en 2025.
• Precios en contra: Esto significa que los precios negociados para medicamentos como Entresto entrarán en vigor en 2026.
• Dilución de margen: Se espera que la adquisición propuesta de Avidity, si bien es estratégicamente sólida para el crecimiento a largo plazo (aumento CAGR de ventas proyectado para 2024-2029 del 5% al 6%), provoque una dilución del margen central a corto plazo de 1% a 2% durante los próximos tres años.

Los riesgos operativos también están en el radar de la dirección. La volatilidad geopolítica significa que están fortaleciendo activamente su cadena de suministro global para evitar interrupciones, una medida inteligente dada la naturaleza global de la fabricación de medicamentos. Aun así, su sólida posición financiera, con aproximadamente $16 mil millones en el flujo de caja libre generado en los primeros nueve meses de 2025, les proporciona un colchón sustancial para gestionar estos riesgos a corto plazo y continuar con las inversiones estratégicas, incluido el nuevo plan de hasta $10 mil millones programa de recompra de acciones.

Para obtener más información sobre quién apuesta en esta estrategia, deberías consultar Explorando el inversor de Novartis AG (NVS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Finanzas: monitorear el cuarto trimestre 2025 transcripción de ganancias para obtener orientación actualizada a mediados de2025 Fecha de entrada genérica de Entresto.

Oportunidades de crecimiento

Usted está mirando a Novartis AG (NVS) en este momento y preguntándose si su motor de crecimiento puede superar el riesgo del abismo de patentes. La respuesta corta es sí, pero el camino requiere precisión. La dirección ha racionalizado con éxito el negocio hasta convertirlo en una empresa exclusivamente de medicamentos innovadores, y la orientación financiera para 2025 refleja este enfoque, proyectando un crecimiento de las ventas netas en el dígitos altos y el crecimiento de los ingresos operativos básicos en el adolescentes bajos. La clave es cómo ejecutan su cartera.

He aquí los cálculos rápidos: las estimaciones de consenso de los analistas para el año fiscal 2025 sitúan los ingresos totales entre 55.500 millones de dólares y 56.400 millones de dólares, y se espera que las ganancias por acción (BPA) se ubiquen en el rango de $8.86 a $8.96. Este crecimiento definitivamente no es una abstracción; se basa en el desempeño de sus principales impulsores de crecimiento, que están generando aumentos masivos de volumen a pesar de la creciente erosión de los genéricos (la pérdida de ventas cuando las versiones genéricas de un medicamento ingresan al mercado) para productos más antiguos como Entresto, Promacta y Tasigna.

• Kisqali: Tratamiento del cáncer de mama, las ventas aumentaron +68% (moneda constante) en el tercer trimestre de 2025.
• Scemblix: El tratamiento de la leucemia mieloide crónica se dispara +95% (moneda constante) en el tercer trimestre de 2025.
• Pluvicto: La terapia con radioligandos para el cáncer de próstata, creció +45% (moneda constante) en el tercer trimestre de 2025.
• Kesimpta: Terapia de esclerosis múltiple, vio un +44% (moneda constante) aumento en el tercer trimestre de 2025.

Lo que oculta esta estimación es el potencial de una nueva superproducción. Por ejemplo, Leqvio, un tratamiento para reducir el colesterol, está en camino de superar mil millones de dólares en ventas en 2025, alcanzando oficialmente el estatus de éxito de taquilla. Esta es la nueva base.

Inversiones estratégicas y ventajas en cartera

La ventaja competitiva de Novartis AG no son sólo unos pocos medicamentos de alto rendimiento; es un cambio estratégico hacia medicamentos diferenciados de alto valor y plataformas tecnológicas emergentes. Están invirtiendo activamente en terapia genética y celular, xRNA y terapia con radioligandos (RLT), lo que supone una gran apuesta para el futuro de la oncología. La empresa está dando prioridad a su cartera, que contiene más de 30 candidatos a Nuevas Entidades Moleculares (NME) potencialmente de alto valor en ensayos clínicos.

Para respaldar esto, están asumiendo compromisos masivos de capital en Estados Unidos, un mercado prioritario. En un movimiento importante, Novartis AG anunció planes en abril de 2025 para gastar $23 mil millones para construir y ampliar 10 instalaciones en todo el país. Se trata de un compromiso serio con la capacidad de fabricación y de investigación y desarrollo de Estados Unidos.

Además, mire el flujo de acuerdos recientes. Completaron la adquisición de Anthos Therapeutics por $925 millones en febrero de 2025, fortaleciendo su cartera en enfermedades cardiovasculares. Esta estrategia de adquisición complementaria está diseñada para llenar vacíos y acelerar el crecimiento en sus áreas terapéuticas principales: cardiovascular-renal-metabólica, inmunología, neurociencia y oncología. Puedes ver cómo todo esto se relaciona con su visión a largo plazo en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Novartis AG (NVS).

Palancas de crecimiento y acciones a corto plazo para 2025

La empresa está utilizando tanto la innovación como la estrategia comercial para impulsar resultados a corto plazo. Los resultados del tercer trimestre de 2025 destacaron varias victorias regulatorias recientes que impulsarán las ventas en 2026 y más allá, incluida la aprobación de la FDA de Rhapsido para la urticaria crónica espontánea (CSU) y Vanrafia para la nefropatía por IgA (IgAN).

En el ámbito comercial, se aborda de frente el acceso de los pacientes. A partir de noviembre de 2025, Novartis AG lanzará una plataforma directa al paciente en los EE. UU. para que los pacientes que pagan en efectivo compren Cosentyx (un medicamento para la psoriasis y la artritis) a un precio asequible. 55% de descuento fuera del precio de lista. Esta medida pasa por alto los canales tradicionales de gestión de beneficios farmacéuticos (PBM) y es una acción clara para ampliar el alcance de los pacientes y asegurar la cuota de mercado.

La siguiente tabla resume los principales impulsores del crecimiento y su desempeño reciente, mostrándole exactamente de dónde vendrá el impulso de las ventas para 2025.

La estrategia es clara: centrarse en una cartera más pequeña y de mayor valor, invertir fuertemente en plataformas de próxima generación como RLT y utilizar modelos estratégicos de precios y acceso para maximizar la oportunidad comercial. Así es como un gigante farmacéutico maneja el riesgo de patentes y asegura el crecimiento para la próxima década.