Analisando a saúde financeira da Novartis AG (NVS): principais insights para investidores

Você está olhando para a Novartis AG agora, tentando descobrir se seu pivô para uma empresa de medicamentos inovadores e puros está definitivamente valendo a pena, e a resposta curta é: sim, o negócio principal está acelerando, mas você ainda precisa estar atento aos ventos contrários dos genéricos. A empresa reafirmou sua orientação para o ano de 2025 em outubro, esperando que as vendas líquidas cresçam a um ritmo alto de um dígito taxa e receita operacional básica subirão no adolescentes, o que constitui um forte sinal de confiança da gestão. Honestamente, o crescimento está sendo impulsionado por um punhado de produtos famosos, como o medicamento contra o câncer de mama Kisqali, que teve um enorme sucesso. +68% as vendas de moeda constante saltam no terceiro trimestre de 2025, e Scemblix, um aumento incrível +95% no mesmo período. Mas, para ser justo, esse impulso está a lutar contra a crescente erosão genérica, e é por isso que o consenso anual para o lucro básico por ação (EPS) se encontra num valor sólido, mas não astronómico, $8.45 por ação. A questão agora não é se conseguirão crescer, mas com que rapidez poderão ultrapassar os precipícios de patentes.

Análise de receita

Você precisa saber onde a Novartis AG (NVS) está ganhando dinheiro, especialmente com o cenário farmacêutico mudando tão rapidamente. A conclusão direta para o ano fiscal de 2025 é que o crescimento robusto de um punhado de medicamentos essenciais em oncologia e especialidades está a isolar com sucesso a empresa do impacto significativo nas receitas da concorrência de genéricos em sucessos de bilheteira mais antigos.

Nos últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025, a receita total da Novartis AG foi de aproximadamente US$ 56,37 bilhões. Isto representa uma forte taxa de crescimento anual de 12.88%. A empresa reafirmou sua orientação para o ano inteiro, esperando que as vendas líquidas cresçam no alto de um dígito alcance. Aqui estão as contas rápidas: o crescimento do volume contribuiu com 14 pontos percentuais para o crescimento dos primeiros nove meses, mas a concorrência dos genéricos retirou 3 pontos percentuais. Essa é uma batalha constante, mas eles estão vencendo com novos produtos.

As principais fontes de receita da Novartis AG estão agora fortemente concentradas na divisão de Medicamentos Inovadores, após a cisão do negócio de genéricos da Sandoz em 2023. O mercado dos EUA é uma região crítica, compreendendo cerca de um terço da receita total. Toda a história de crescimento depende de um grupo central de medicamentos de alto desempenho e margens elevadas, que a empresa chama de Marcas Prioritárias. Estas não são apenas melhorias incrementais; eles estão apresentando aumentos massivos ano após ano.

Para ser justo, o crescimento é altamente concentrado. A maior mudança no mix de receitas é a crescente dependência destes novos produtos de elevado crescimento para compensar a inevitável decadência dos medicamentos mais antigos. Por exemplo, o famoso medicamento para insuficiência cardíaca Entresto, que gerou US$ 2,3 bilhões no primeiro trimestre de 2025, enfrenta agora a erosão dos genéricos nos EUA, juntamente com outros produtos importantes como Promacta e Tasigna. É por isso que o portfólio de oncologia e imunologia é tão importante.

A contribuição dessas Marcas Prioritárias para o crescimento geral da receita no terceiro trimestre de 2025 é gritante, mostrando onde o seu investimento está realmente funcionando:

• Scemblix (leucemia): As vendas aumentaram 95% para US$ 358 milhões.
• Kisqali (câncer de mama): As vendas saltaram 68% para US$ 1,33 bilhão.
• Pluvicto (câncer de próstata): Receita cresceu 45% para US$ 564 milhões.
• Kesimpta (esclerose múltipla): As vendas aumentaram 44% para US$ 1,22 bilhão.

Este crescimento explosivo de novas terapias é o motor. A empresa está fortalecendo ativamente esse pipeline por meio de aquisições complementares, como o acordo proposto com a Avity, que deverá aumentar a taxa média de crescimento das vendas de 2024 a 2029 de 5% para 6%. Este foco em medicina especializada de alto valor é uma mudança clara e deliberada em seu modelo de negócios. Para um mergulho mais profundo na avaliação da empresa, você pode conferir Analisando a saúde financeira da Novartis AG (NVS): principais insights para investidores.

Métricas de Rentabilidade

Você está procurando um sinal claro de força financeira e, para a Novartis AG (NVS), as métricas de lucratividade no ano fiscal de 2025 estão definitivamente enviando um. O foco da empresa no seu principal negócio de medicamentos inovadores, após a cisão da Sandoz, traduziu-se em margens que superam significativamente a média da indústria. Simplificando, a Novartis AG é uma empresa com margens elevadas e está a tornar-se mais eficiente.

Aqui está a matemática rápida para os últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025. A empresa está extraindo um valor considerável de suas vendas, um sinal crítico de poder de precificação e controle de custos. O lucro bruto da Novartis AG neste período foi um forte US$ 42,960 bilhões, representando um 14.82% aumentar ano após ano.

• Margem Bruta: Com uma altura de aproximadamente 76.3% (em junho de 2025), esta margem é uma potência, mostrando que o custo das mercadorias vendidas é muito bem gerido em relação à receita.
• Margem Operacional: A margem operacional reportada de 33.11% é um claro indicador de eficiência operacional, principalmente quando comparado aos rivais.
• Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido TTM é de 26.49%, o que significa que mais de um quarto de cada dólar em receita cai no resultado final.

Esta é uma grande vantagem. As margens brutas elevadas proporcionam à gestão uma enorme margem para absorver os crescentes custos de investigação e desenvolvimento (I&D) ou de vendas, gerais e administrativos (SG&A) sem prejudicar o lucro operacional.

Eficiência Operacional e Gestão de Custos

A verdadeira história aqui não é apenas o tamanho das margens, mas a tendência. A administração da Novartis AG não depende apenas de medicamentos caros; eles estão gerenciando ativamente os custos. No terceiro trimestre de 2025, as vendas líquidas cresceram +7% (em moeda constante), e o lucro operacional principal cresceu na mesma proporção, +7% (em moeda constante). A margem operacional principal permaneceu estável em 39.3% apesar dos ventos contrários do aumento da concorrência de genéricos no mercado dos EUA. Essa estabilidade, face à erosão genérica, é a definição de disciplina operacional.

A orientação da empresa para o ano de 2025 reforça esta tendência, esperando que o rendimento operacional principal cresça na faixa dos adolescentes, o que é uma taxa mais rápida do que a previsão de crescimento de vendas de um dígito. Isto implica uma maior expansão das margens através de ganhos de eficiência. Esta abordagem disciplinada ao custo de serviço e aos gastos em I&D é o que separa as empresas farmacêuticas de primeira linha das restantes.

Benchmarking contra a indústria

Quando você compara a Novartis AG com seus concorrentes, a força de sua lucratividade realmente brilha. A indústria farmacêutica é conhecida pelas margens elevadas, mas a Novartis AG está no grupo de elite.

Para ser justo, as médias da indústria farmacêutica podem ser distorcidas por empresas biotecnológicas mais pequenas e não lucrativas. Ainda assim, a comparação é gritante:

Esta tabela mostra que a margem operacional da empresa de 33.11% é substancialmente melhor do que a mediana das empresas farmacêuticas listadas nos EUA. Esta margem superior profile é um resultado direto do pivô estratégico da empresa para medicamentos inovadores de maior valor e da sua gestão eficaz das despesas operacionais.

Se quiser perceber quem está a apostar nesta rentabilidade sustentada, leia Explorando o investidor Novartis AG (NVS) Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

É necessária uma imagem clara de como a Novartis AG (NVS) financia as suas operações massivas, e a resposta curta é: utilizam uma combinação saudável, mas sentem-se confortáveis em endividar-se neste momento porque é barato e o seu crédito é excelente. A carga total da dívida da empresa em setembro de 2025 era de aproximadamente US$ 32,022 bilhões, um valor administrável dado seu tamanho e fluxo de caixa.

O núcleo da sua estrutura de capital é um equilíbrio entre US$ 7,784 bilhões em dívida de curto prazo e US$ 24,238 bilhões em dívidas de longo prazo e obrigações de arrendamento mercantil. Esta divisão mostra uma preferência pelo financiamento de longo prazo, o que é típico de um gigante farmacêutico com longos ciclos de desenvolvimento de produtos e fluxos de receitas estáveis. Não estão a lutar para pagar as obrigações de curto prazo, o que é um sinal fundamental de estabilidade.

Dívida em relação ao patrimônio líquido: uma vantagem calculada

O índice Dívida/Capital Próprio (D/E) é a sua medida rápida de alavancagem financeira – quanto da empresa é financiado por credores versus acionistas. Para a Novartis AG, o rácio D/E no final de 2025 é de cerca de 0.72. Aqui está uma matemática rápida: para cada dólar de patrimônio líquido, eles detêm cerca de 72 centavos em dívida. Este é um número muito limpo. Para ser justo, a mediana da indústria para Preparações Farmacêuticas estava mais próxima de 0.64 em 2024, portanto a Novartis AG está ligeiramente mais alavancada do que os seus pares, mas ainda dentro de uma faixa conservadora. Definitivamente, eles não estão superalavancados.

• Dívida total (setembro de 2025): US$ 32,022 bilhões
• Patrimônio total (setembro de 2025): US$ 44,330 bilhões
• Rácio dívida/capital próprio: 0.72

A vantagem de altas classificações de crédito

A capacidade da Novartis AG de utilizar a dívida de forma eficaz baseia-se na sua excepcional classificação de crédito, que mantém baixo o custo do empréstimo. Altas classificações de crédito significam que o mercado vê a empresa como um baixo risco de inadimplência. Esta é uma enorme vantagem competitiva. Para a dívida de longo prazo, a Moody's atribui uma forte Aa3 classificação com perspectiva estável, e a S&P Global Ratings oferece uma avaliação igualmente impressionante AA-, também com perspectiva estável. Estas são classificações de grau de investimento que lhes permitem recorrer ao mercado obrigacionista sempre que necessitam de capital para I&D ou aquisições estratégicas.

Atividade recente de dívida e estratégia de capital

No curto prazo, a Novartis AG tem estado ativa nos mercados de dívida, demonstrando uma estratégia clara para financiar o crescimento e manter a flexibilidade financeira. Em 5 de novembro de 2025, eles emitiram US$ 6 bilhões em novos títulos de dívida, incluindo notas de taxa flutuante e notas de taxa fixa com vencimentos até 2055. Poucos dias depois, em 10 de novembro de 2025, eles emitiram outro US$ 925 milhões e US$ 550 milhões em títulos internacionais. Esta actividade recente mostra uma escolha deliberada de financiar iniciativas estratégicas – como o desenvolvimento de pipelines e potenciais aquisições complementares – com dívida, em vez de diluir o capital dos accionistas através da emissão de novas acções. É uma jogada inteligente quando os custos do empréstimo são baixos. Esse foco na estratégia de longo prazo é fundamental para entender a empresa, e você pode ver mais sobre seus objetivos gerais em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Novartis AG (NVS).

Liquidez e Solvência

Você está olhando para a Novartis AG (NVS) para ver se suas finanças de curto prazo são sólidas, e os dados de 2025 sugerem uma posição de liquidez restrita, mas administrável. Os rácios atuais e rápidos da empresa estão abaixo do limite de 1,0, o que sinaliza tecnicamente um risco de liquidez a curto prazo, mas o seu enorme fluxo de caixa das operações funciona como uma compensação poderosa.

A questão central é que a Novartis AG está actualmente a trabalhar com capital de giro negativo. Aqui está uma matemática rápida: no terceiro trimestre de 2025, o total do ativo circulante era de aproximadamente US$ 28,198 bilhões, enquanto o Passivo Circulante Total foi maior em US$ 32,000 bilhões. Isso significa que a empresa depende da geração futura de caixa, e não apenas dos ativos disponíveis, para cobrir suas contas imediatas. É um padrão comum para empresas farmacêuticas grandes e lucrativas, mas ainda assim algo a ser observado.

Índices atuais e rápidos: um olhar mais atento

As métricas de liquidez tradicionais confirmam esta posição restritiva. O Índice de Corrente, que compara todos os ativos circulantes com os passivos circulantes, está em cerca de 0.88. Este valor está abaixo da mediana da indústria, sugerindo que por cada dólar de dívida de curto prazo, a Novartis AG tem apenas 88 cêntimos em activos que serão convertidos em dinheiro dentro de um ano. O Quick Ratio (ou índice de teste ácido), que elimina o estoque - um ativo menos líquido - é ainda mais baixo em 0.62.

• Razão Atual: 0.88 (Abaixo da marca de segurança 1.0).
• Proporção rápida: 0.62 (Sinaliza alta dependência de estoque ou fluxo de caixa).
• A média da indústria é definitivamente mais alta, então a Novartis AG é uma exceção aqui.

O que esta estimativa esconde é a elevada qualidade dos seus activos correntes não monetários, como contas a receber de pagadores estáveis, e a previsibilidade das suas vendas. Ainda assim, um índice abaixo de 1,0 significa que você precisa estar confiante em seu mecanismo de caixa.

Tendências de capital de giro e força do fluxo de caixa

A tendência do capital de giro é um pouco preocupante, uma vez que o passivo circulante está crescendo mais rapidamente do que o ativo circulante. No trimestre encerrado em 30 de setembro de 2025, o Ativo Circulante apresentou uma queda de 9,81% ano a ano, enquanto o Passivo Circulante aumentou 13,75%. Esta disparidade cada vez maior foi o que impulsionou a posição negativa do capital de giro. Uma parte significativa do aumento do passivo circulante deveu-se a um US$ 2,5 bilhões em impostos retidos na fonte na Suíça sobre o dividendo anual, que foi pago em abril de 2025. Este é um evento planejado e não recorrente, e não um sinal de estresse operacional.

A verdadeira força da Novartis AG está na sua demonstração de fluxo de caixa. Nos primeiros nove meses de 2025, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi muito forte US$ 21,073 bilhões. Essa enorme capacidade de geração de caixa é o que atenua os baixos índices de liquidez. São um negócio rico em dinheiro, mas não necessariamente rico em activos no balanço.

O Fluxo de Caixa de Investimentos é caracterizado por dispêndios de capital (CapEx) de aproximadamente US$ 1,497 bilhão para o período de nove meses, o que é uma perda relativamente pequena considerando a escala do negócio. O fluxo de caixa de financiamento é consistentemente negativo, pois a empresa prioriza o retorno aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações, o que é típico de uma empresa madura e geradora de caixa. A saúde financeira geral da empresa é bem avaliada, com uma forte solvência profile (pontuação Altman-Z de 4.02) e uma boa capacidade de reembolso da dívida (rácio dívida/fluxo de caixa livre de 1,87 anos).

Se você quiser se aprofundar em como esse quadro de liquidez se relaciona com nosso modelo de avaliação, confira a postagem principal: Analisando a saúde financeira da Novartis AG (NVS): principais insights para investidores. Finanças: rascunho da visão de caixa de 13 semanas até sexta-feira.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Novartis AG (NVS) e fazendo a pergunta crucial: as ações estão sobrevalorizadas, subvalorizadas ou com o preço certo? A resposta rápida é que, com base nas métricas atuais e no sentimento dos analistas em novembro de 2025, a Novartis AG parece estar a negociar numa faixa de “razoavelmente valorizada” a “ligeiramente sobrevalorizada”, especialmente porque o preço das ações está perto do seu máximo de 52 semanas.

O mercado está definitivamente avaliando o forte pipeline e o desempenho recente da empresa, mas isso empurrou as ações acima do preço-alvo de consenso, sugerindo uma valorização limitada no curto prazo. Em 17 de novembro de 2025, o preço das ações da Novartis AG estava sendo negociado em torno de $131.55, o que representa um ganho sólido em relação ao seu mínimo de 52 semanas $96.06, mas também está muito próximo do máximo de 52 semanas de $134.00.

Múltiplos de avaliação chave (ano fiscal de 2025)

Quando decompomos os múltiplos de avaliação básicos, vemos um quadro misto. O índice Preço/Lucro (P/L) é um bom ponto de partida, mostrando quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada dólar de lucro. O índice P/L dos últimos doze meses (TTM) da Novartis AG está em cerca de 18.13 em novembro de 2025. Isto está geralmente em linha ou ligeiramente abaixo do setor farmacêutico mais amplo, mas não é uma aposta de grande valor. Aqui está a matemática rápida sobre os múltiplos principais:

• Relação preço/lucro (P/E): 18.13 (TTM)
• Relação preço/reserva (P/B): 5.68 (Atual)
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): 12.11 (TTM)

A relação preço-livro de 5.68 é bastante elevado, sinalizando que o mercado valoriza os activos da Novartis AG muito acima do seu valor contabilístico, o que é típico de uma empresa farmacêutica com activos intangíveis valiosos, como patentes e I&D. O EV/EBITDA de 12.11 é uma medida mais abrangente, tendo em conta a dívida e o caixa, e situa-se perto da mediana de longo prazo da empresa, sugerindo uma avaliação justa do ponto de vista do fluxo de caixa.

Consenso sobre dividendos e analistas

Para investidores centrados no rendimento, a Novartis AG continua a ser um pagador confiável. O rendimento de dividendos futuros em novembro de 2025 é de aproximadamente 3.16%, que é competitivo no setor da saúde. O índice de pagamento, baseado nos lucros ajustados, é um índice confortável 49.1%, indicando que o dividendo está bem coberto pelos lucros e deixa espaço para futuros aumentos e despesas de capital.

O que esta estimativa esconde, no entanto, é o cepticismo dos analistas quanto à valorização dos preços no curto prazo. A classificação de consenso de quatorze corretoras é uma clara Espera. O preço-alvo médio de 12 meses é apenas $122.33, que é um desconto no preço de negociação atual de $131.55. Isto implica que Wall Street vê uma ligeira desvantagem ou, na melhor das hipóteses, um desempenho estável para as ações durante o próximo ano.

A repartição das classificações dos analistas é instrutiva:

A maioria está à margem, à espera de um catalisador mais claro ou de um melhor ponto de entrada. Se você quiser se aprofundar nos movimentos estratégicos da empresa, como a recente aquisição da Avity Biosciences por US$ 12 bilhões, você pode ler nossa análise completa aqui: Analisando a saúde financeira da Novartis AG (NVS): principais insights para investidores. Seu próximo passo deve ser comparar a meta de consenso de $122.33 contra o seu próprio modelo de fluxo de caixa descontado (DCF) para ver se o mercado está ultrapassando o valor fundamental.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Novartis AG (NVS) com um olhar claro sobre sua saúde financeira no curto prazo e, honestamente, o maior risco para 2025 é um problema farmacêutico clássico: o precipício de patentes, ou o que chamamos de Perda de Exclusividade (LOE). A empresa está enfrentando um obstáculo significativo nas receitas, à medida que a concorrência dos genéricos finalmente atinge alguns de seus medicamentos mais vendidos no mercado dos EUA.

O principal desafio é que a entrada de genéricos para produtos legados importantes, como o medicamento para insuficiência cardíaca, Entresto, o tratamento da leucemia Tasignae o medicamento para distúrbios sanguíneos Promacta está acontecendo agora. Para fins de previsão, a Novartis AG tem orientado para o LOE dos EUA para Entresto em meados de2025, embora o momento exato ainda esteja vinculado a litígios regulatórios e de patentes. Esta é uma exposição enorme, considerando que Entresto por si só gerou uma impressionante US$ 7,7 bilhões na receita em 2024. É uma grande parte das vendas para substituir, mas eles têm um plano.

Aqui está uma matemática rápida sobre a ameaça genérica e a resposta estratégica:

A principal estratégia de mitigação é simples: acelerar o crescimento das marcas mais novas e prioritárias com margens elevadas. Isso definitivamente está funcionando, já que o terceiro trimestre 2025 os lucros mostraram um crescimento robusto que está ajudando a compensar a erosão. Você está vendo produtos como Kisqali (acima 68% no terceiro trimestre de 2025) e Leqvio (até 54% no terceiro trimestre de 2025) compensando a folga. É assim que uma grande empresa farmacêutica sobrevive a um abismo de patentes – você cresce para sair dele.

Além do ciclo interno do produto, os riscos regulatórios externos também são um fator importante, especialmente nos EUA. O redesenho do Medicare Parte D dos EUA, por exemplo, causou ajustes brutos-líquidos negativos que pressionaram o terceiro trimestre 2025 resultados. Além disso, a batalha legal contra o Programa de Negociação de Preços de Medicamentos do Medicare da Lei de Redução da Inflação (IRA) não correu bem para a indústria.

• Derrota regulatória: Os tribunais rejeitaram o desafio da Novartis AG ao programa de negociação de preços IRA em 2025.
• Preços contrários: Isto significa que os preços negociados para medicamentos como o Entresto entrarão em vigor em 2026.
• Diluição de margem: A aquisição proposta da Avity, embora estrategicamente sólida para o crescimento a longo prazo (aumento CAGR de vendas projetado para 2024-2029 de 5% para 6%), deverá causar uma diluição da margem central de curto prazo de 1% a 2% nos próximos três anos.

Os riscos operacionais também estão no radar da administração. A volatilidade geopolítica significa que estão a reforçar activamente a sua cadeia de abastecimento global para evitar perturbações – uma jogada inteligente dada a natureza global do fabrico de medicamentos. Ainda assim, a sua forte posição financeira, com aproximadamente US$ 16 bilhões no fluxo de caixa livre gerado nos primeiros nove meses de 2025, dá-lhes uma margem substancial para gerir estes riscos de curto prazo e continuar os investimentos estratégicos, incluindo os novos US$ 10 bilhões programa de recompra de ações.

Para saber mais sobre quem está apostando nessa estratégia, você deve conferir Explorando o investidor Novartis AG (NVS) Profile: Quem está comprando e por quê?

Finanças: monitore o quarto trimestre 2025 transcrição de lucros para qualquer orientação atualizada sobre o médio2025 Entresto data de entrada genérica.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Novartis AG (NVS) agora e se perguntando se seu mecanismo de crescimento pode superar o risco de queda de patentes. A resposta curta é sim, mas o caminho exige precisão. A administração simplificou com sucesso o negócio em uma empresa de medicamentos inovadores e pura, e a orientação financeira para 2025 reflete esse foco, projetando o crescimento das vendas líquidas no alto dígito único e o crescimento do resultado operacional principal no adolescentes baixos. A chave é como eles executam seu portfólio.

Aqui está uma matemática rápida: as estimativas consensuais dos analistas para o ano fiscal de 2025 colocam a receita total entre US$ 55,5 bilhões e US$ 56,4 bilhões, com expectativa de lucro por ação (EPS) na faixa de $8.86 para $8.96. Este crescimento não é definitivamente uma abstração; baseia-se no desempenho dos seus principais motores de crescimento, que estão a proporcionar aumentos massivos de volume apesar da crescente erosão dos genéricos (a perda de vendas quando versões genéricas de um medicamento entram no mercado) para produtos mais antigos como Entresto, Promacta e Tasigna.

• Kisqali: Tratamento de câncer de mama, vendas dispararam +68% (moeda constante) no terceiro trimestre de 2025.
• Scemblix: Tratamento de leucemia mieloide crônica disparou +95% (moeda constante) no terceiro trimestre de 2025.
• Pluvicto: A terapia com radioligantes para câncer de próstata cresceu +45% (moeda constante) no terceiro trimestre de 2025.
• Kesimpta: Terapia para esclerose múltipla, viu um +44% (moeda constante) aumento no terceiro trimestre de 2025.

O que esta estimativa esconde é o potencial para um novo sucesso de bilheteira. Por exemplo, Leqvio, um tratamento para baixar o colesterol, está a caminho de exceder US$ 1 bilhão em vendas em 2025, alcançando oficialmente o status de blockbuster. Esta é a nova base.

Investimentos Estratégicos e Vantagem do Pipeline

A vantagem competitiva da Novartis AG não reside apenas em alguns medicamentos de alto desempenho; é uma mudança estratégica em direção a medicamentos diferenciados e de alto valor e a plataformas tecnológicas emergentes. Eles estão investindo ativamente em terapia genética e celular, xRNA e terapia com radioligantes (RLT), o que representa uma grande aposta no futuro da oncologia. A empresa está priorizando seu pipeline, que contém mais de 30 candidatos a Novas Entidades Moleculares (NME) potencialmente de alto valor em ensaios clínicos.

Para apoiar isto, estão a assumir enormes compromissos de capital nos EUA, um mercado prioritário. Em um grande movimento, a Novartis AG anunciou planos em abril de 2025 para gastar US$ 23 bilhões construir e expandir 10 instalações em todo o país. Esse é um compromisso sério com a capacidade de produção e P&D dos EUA.

Além disso, observe o fluxo de negócios recente. Eles concluíram a aquisição da Anthos Therapeutics para US$ 925 milhões em Fevereiro de 2025, reforçando o seu pipeline em doenças cardiovasculares. Esta estratégia de aquisição complementar foi projetada para preencher lacunas e acelerar o crescimento em suas principais áreas terapêuticas: cardiovascular-renal-metabólica, imunologia, neurociência e oncologia. Você pode ver como tudo isso se relaciona com sua visão de longo prazo em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Novartis AG (NVS).

Alavancas de crescimento e ações de curto prazo para 2025

A empresa está usando inovação e estratégia comercial para gerar resultados de curto prazo. Os resultados do terceiro trimestre de 2025 destacaram várias vitórias regulatórias recentes que impulsionarão as vendas em 2026 e além, incluindo a aprovação da FDA do Rhapsido para urticária crônica espontânea (CSU) e do Vanrafia para nefropatia por IgA (IgAN).

Na frente comercial, eles estão enfrentando de frente o acesso dos pacientes. A partir de novembro de 2025, a Novartis AG está lançando uma plataforma direta ao paciente nos EUA para que pacientes que pagam em dinheiro comprem Cosentyx (um medicamento para psoríase e artrite) a um preço baixo. 55% de desconto fora do preço de tabela. Esta medida ignora os canais tradicionais de gestão de benefícios farmacêuticos (PBM) e é uma ação clara para expandir o alcance dos pacientes e garantir a participação no mercado.

A tabela abaixo resume os principais impulsionadores do crescimento e seu desempenho recente, mostrando exatamente de onde vem o impulso das vendas em 2025.

A estratégia é clara: concentrar-se num portefólio mais pequeno e de maior valor, investir fortemente em plataformas de próxima geração como a RLT e utilizar preços estratégicos e modelos de acesso para maximizar a oportunidade comercial. É assim que uma gigante farmacêutica enfrenta o risco de patentes e assegura o crescimento para a próxima década.