Análisis de la salud financiera de Unisys Corporation (UIS): conocimientos clave para los inversores

Estás mirando a Unisys Corporation (UIS) y estás viendo una historia de cambio clásica: una situación de alto riesgo y alta recompensa donde los vientos en contra de los ingresos a corto plazo están luchando contra un importante giro de rentabilidad y flujo de caja. Honestamente, el mercado está dividido, pero la oportunidad es clara: si la administración ejecuta su estrategia, el precio objetivo de consenso de los analistas de $5.88, que pronostica un potencial 136.14% Una ventaja respecto al precio de noviembre de 2025 definitivamente se puede lograr. He aquí los cálculos rápidos: mientras la compañía está atravesando una disminución revisada de los ingresos en moneda constante para todo el año de aproximadamente -4% a -3%, están apuntando simultáneamente a aproximadamente $110 millones en el flujo de caja libre previo a la pensión para 2025, impulsado en gran medida por el negocio de licencias y soporte (L&S) de alto margen, que tiene una expectativa elevada para todo el año de $430 millones. Ese enfoque en el efectivo, más la eliminación estratégica de aproximadamente $320 millones en los pasivos de pensiones de EE. UU., es la verdadera historia, cambiando el enfoque del estrés de primera línea a una ganancia por acción (EPS) no GAAP proyectada de alrededor de $0.62 Para el año, un poderoso giro hacia la estabilidad que debes comprender antes de dar el siguiente paso.

Análisis de ingresos

Es necesario saber dónde está ganando dinero Unisys Corporation (UIS), y la simple verdad es que, si bien el negocio de servicios principales se mantiene firme, el negocio de software de alto margen enfrenta volatilidad temporal. Los ingresos totales para el tercer trimestre de 2025 (3T25) ascendieron a 460,2 millones de dólares, una disminución de 7.4% año tras año (YoY). Esta caída es una señal clara de que los inversores deben mirar más allá del número principal y centrarse en los detalles del segmento para comprender la verdadera salud financiera, que es lo que haremos aquí.

La compañía revisó su guía de crecimiento de ingresos en moneda constante para todo el año 2025 a una disminución de 4% a 3%, lo que se traduce en una disminución de ingresos reportada de 3,6% a 2,6%. Esta revisión a la baja es una prueba de la realidad, pero el Valor Total del Contrato (TCV) prospectivo creció 15% Interanualmente en el tercer trimestre, lo que sugiere que el impulso de nuevos negocios definitivamente está ahí, aunque aún no se ha materializado por completo en la línea superior.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las principales fuentes de ingresos de Unisys Corporation (UIS), que se clasifican en tres segmentos principales: Soluciones digitales para el lugar de trabajo (DWS), Soluciones de nube, aplicaciones e infraestructura (CA&I) y las cruciales Soluciones de informática empresarial (ECS). ECS, que incluye los ingresos de licencia y soporte (L&S) de alto margen de su plataforma ClearPath Forward, aporta la mayor parte de los ingresos de la empresa.

• ECS (Licencia y soporte): Este es el motor de generación de efectivo, y se espera que los ingresos de L&S para todo el año 2025 sean de aproximadamente $430 millones.
• Ingresos ex-L&S: Este es el negocio principal de servicios, que fue 377,2 millones de dólares en 3T25, abajo 3.9% Año tras año.
• Soluciones de lugar de trabajo digital (DWS): Los ingresos disminuyeron 4.3% AaA en el 3T25, impactado por ciclos de decisión alargados del sector público.
• Nube, Aplicaciones e Infraestructura (CA&I): Este segmento vio un 4.8% Caída interanual de ingresos en el 3T25.

El principal desafío en materia de ingresos en 2025 ha sido el momento de las renovaciones de L&S, que son inherentemente desiguales. Por ejemplo, un cambio en el calendario de renovación provocó una caída de aproximadamente $12 millones impacto en los ingresos del 3T25, empujando esos ingresos al cuarto trimestre. Esta volatilidad es la razón por la que la compañía también informa ingresos Ex-L&S, lo que ayuda a los inversores a separar el negocio de servicios recurrentes y más estable de las renovaciones cíclicas de licencias de software de alto margen.

Para refinar el desempeño reciente, aquí está el desglose de ingresos a nivel de segmento para el tercer trimestre de 2025:

Lo que oculta esta estimación es la fortaleza subyacente en los nuevos negocios TCV, que afectó $415 millones en el 3T25, impulsado por renovaciones. Los ingresos por TTM de Unisys Corporation (UIS) rondan actualmente 1.920 millones de dólares a noviembre de 2025. Esto sugiere que, si bien la tasa de crecimiento de los ingresos es negativa, la empresa todavía está asegurando grandes contratos a largo plazo que alimentarán los ingresos futuros. Para profundizar en la valoración de la empresa, puede consultar Análisis de la salud financiera de Unisys Corporation (UIS): conocimientos clave para los inversores.

Siguiente paso: profundizar en los márgenes brutos de cada segmento para ver si las medidas de reducción de costos están mejorando la rentabilidad a pesar de los obstáculos en los ingresos.

Métricas de rentabilidad

Si miramos a Unisys Corporation (UIS) porque vemos una historia de cambio, pero las cifras cuentan una historia matizada de disciplina de márgenes estratégicos en un contexto de ingresos difícil. La conclusión breve es que, si bien la compañía está ejecutando con éxito un giro hacia servicios de mayor margen, sus ingresos netos GAAP todavía están en números rojos debido a los costos heredados, y sus márgenes están por detrás de la mayor parte del sector de servicios de TI exclusivo.

En el tercer trimestre de 2025, Unisys Corporation reportó un margen bruto del 25,5%. Esta es una mejora con respecto al 24,9% observado en el primer trimestre de 2025, que muestra un progreso secuencial, pero aún así disminuyó 370 puntos básicos año tras año, en gran parte debido al momento de las renovaciones de licencias y soporte (L&S) de alto margen. La métrica clave a tener en cuenta es el margen bruto excluyendo L&S (Ex-L&S), que aumentó 70 puntos básicos año tras año hasta el 18,6% en el tercer trimestre de 2025, validando la estrategia para mejorar el negocio de servicios principal.

El panorama operativo es más claro gracias a la gestión de costes. La gerencia ha elevado su guía de margen de beneficio operativo no GAAP para todo el año 2025 a un rango de 8,0% a 9,0%. Esta es una fuerte señal de confianza en sus programas de eficiencia y reducción de costos, a pesar de reducir la perspectiva de crecimiento de los ingresos en moneda constante para todo el año a una disminución del (4)% al (3)%. Sin embargo, el margen de beneficio operativo GAAP sigue siendo volátil, alcanzando el 6,3% en el segundo trimestre de 2025, pero siendo inferior en otros trimestres.

• Margen Bruto: 25,5% (tercer trimestre de 2025)
• Margen operativo no GAAP (guía para el año fiscal 25): 8,0% a 9,0%
• Margen de beneficio neto GAAP: Sigue siendo negativo, con una pérdida neta en el tercer trimestre de 2025 de 39 millones de dólares.

He aquí los cálculos rápidos de la comparación de la industria: la rentabilidad de Unisys Corporation es un claro caso atípico en el sector más amplio de la tecnología de la información. El margen de beneficio neto promedio para el sector de tecnología de la información del S&P 500 fue del 27,7% en el tercer trimestre de 2025. Para la industria de servicios de consultoría específicamente, el margen de beneficio bruto promedio suele ser mucho más alto, oscilando entre el 55% y el 65%, y el margen de beneficio neto promedia alrededor del 7,3%.

La brecha es marcada y pone de relieve la posición de Unisys Corporation como una empresa en transición, que aún mantiene la estructura de costos de su negocio heredado. La guía de margen operativo no GAAP para todo el año de 8,0% a 9,0% es respetable para una empresa en una profunda recuperación, pero aún es menos de la mitad del margen de beneficio operativo estimado de ~22% esperado para las principales empresas globales de servicios de TI en el año fiscal 2025.

La eficiencia operativa es la verdadera historia aquí. El giro de la empresa se centra en la disciplina operativa, alejándose de la búsqueda de volúmenes de bajo margen hacia soluciones de mayor valor impulsadas por la tecnología. Esto incluye aprovechar la Inteligencia Artificial (IA) para desviar el 40% de los tickets de soporte hacia soluciones automatizadas, lo que supone una enorme ganancia de eficiencia. Este tipo de eficiencia mejora los resultados pero, para ser justos, también comprime los ingresos brutos a medida que los ahorros se transfieren a los clientes. La mejora en el margen bruto Ex-L&S al 18,6% muestra que la gestión de costos y la modernización de la entrega, incluidas las iniciativas de ahorro de costos laborales, definitivamente están funcionando en segmentos como Digital Workplace Solutions (DWS).

El mayor riesgo para la línea de beneficio neto es el exceso de pensiones heredadas. La pérdida neta GAAP del tercer trimestre de 2025 de 39 millones de dólares se debió a una única pérdida en el acuerdo de anualidades de pensiones no monetarias de 227,7 millones de dólares. Se trata de una limpieza necesaria del balance para reducir la volatilidad futura, pero hace que el margen de beneficio neto GAAP parezca terrible. Centrarse en el flujo de caja libre previo a las pensiones, que se espera que sea de alrededor de 110 millones de dólares para todo el año 2025, es la forma correcta de medir la salud subyacente del negocio. Puede profundizar en la reacción del mercado ante esto si Explorando al inversor de Unisys Corporation (UIS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

La estructura de capital de Unisys Corporation (UIS) cuenta una historia clara de alto apalancamiento financiero y de un reciente y costoso cambio estratégico para gestionar los pasivos a largo plazo. La conclusión directa es que Unisys está fuertemente financiada con deuda y opera con un capital contable negativo, lo que es una importante señal de alerta para los inversores.

Al segundo trimestre de 2025, Unisys reportó una deuda a largo plazo de aproximadamente $693 millones. Esta cifra se debe principalmente a una importante refinanciación de deuda completada en junio de 2025. La deuda total de la empresa, incluidas las obligaciones a corto plazo, era de aproximadamente $769,30 millones en el período de 12 meses más reciente, frente a una posición de caja de $321,90 millones.

La relación negativa entre deuda y capital

La relación deuda-capital (D/E) es la medida más clara de cómo una empresa financia sus activos: deuda versus dinero de los accionistas (capital). Para Unisys, esta relación es marcada: -3.312 al 30 de junio de 2025. Una relación D/E negativa significa que la empresa tiene un capital contable negativo, donde los pasivos totales superan los activos totales. Esto no es sólo un alto apalancamiento; Señala una debilidad financiera estructural.

• Relación Unisys D/E (segundo trimestre de 2025): -3.312
• Punto de referencia D/E de la industria tecnológica: Normalmente debajo 1.0

A modo de contexto, la mayoría de las empresas estables de tecnología y servicios de información apuntan a una relación D/E muy por debajo de 1,0, a menudo más cercana a la mediana del sector tecnológico en general. La posición patrimonial negativa de Unisys es un caso atípico enorme, que indica que las pérdidas se han acumulado hasta el punto de acabar con el capital de los accionistas. Este es definitivamente un alto riesgo. profile.

Refinanciación reciente y deuda costosa

En junio de 2025, Unisys ejecutó una medida de refinanciación crítica, aunque costosa. La empresa emitió $700 millones en nuevas notas senior garantizadas con vencimiento en 2031. Esta nueva deuda se utilizó para cancelar la deuda existente. $485 millones de notas senior garantizadas con vencimiento en 2027 y para financiar una parte sustancial del déficit de pensiones de EE. UU. Aquí están los cálculos rápidos sobre el costo:

El salto en la tasa de interés de 6.875% a 10.625% es un aumento de 375 puntos básicos, lo que se traduce en un importante gasto por intereses anual adicional. Este aumento de tasas indica que el mercado percibe un riesgo crediticio sustancialmente mayor en Unisys Corporation. Si bien la medida extendió con éxito el único vencimiento importante de la deuda de la compañía hasta 2031 y ayudó a reducir el riesgo del pasivo de pensiones, tuvo un precio elevado, al priorizar la liquidez y la gestión de pasivos sobre los ahorros de costos inmediatos.

La empresa está equilibrando su financiación utilizando deuda tanto para lograr flexibilidad operativa como para abordar pasivos heredados como el déficit de pensiones, en lugar de depender de la financiación de capital, que se ve limitada por la posición de capital negativa. Esta refinanciación es una maniobra estratégica para ganar tiempo para la recuperación empresarial. Para profundizar en quién apuesta por este cambio, deberías leer Explorando al inversor de Unisys Corporation (UIS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Información procesable: Monitorear el flujo de caja de operaciones (CFO) en los próximos trimestres. El mayor gasto por intereses del nuevo 10.625% Los bonos presionarán los márgenes, por lo que el CFO debe mostrar una mejora sólida y sostenida para cubrir este aumento del servicio de la deuda y financiar iniciativas de crecimiento.

Liquidez y Solvencia

Es necesario saber si Unisys Corporation (UIS) puede cubrir sus facturas a corto plazo, y los datos de 2025 muestran un panorama mixto pero mejorando: la empresa mantiene una liquidez operativa adecuada, pero su reciente reestructuración de deuda pone de relieve el desafío de solvencia a largo plazo que plantean sus obligaciones de pensiones.

La posición de liquidez básica, que mide la capacidad de pagar deudas a corto plazo, es sólida. En el trimestre más reciente (MRQ) que finalizó el 30 de septiembre de 2025, la compañía tenía activos corrientes totales de 979,3 millones de dólares frente a pasivos corrientes totales de 628,0 millones de dólares. Esto nos da un índice actual de aproximadamente 1,56, que está cómodamente por encima del punto de referencia 1,0. Una proporción superior a 1,5 es definitivamente una buena señal.

El Quick Ratio, que excluye activos menos líquidos como el inventario, también es saludable con un valor MRQ de 1,31. Esto nos dice que incluso sin vender inventario, Unisys Corporation tiene suficientes activos altamente líquidos (como efectivo y cuentas por cobrar) para cubrir sus obligaciones inmediatas. Aquí están los cálculos rápidos sobre las métricas clave de liquidez:

Tendencias del flujo de caja: fortaleza operativa frente a decisiones de inversión

Cuando se analiza el estado de flujo de efectivo, se ve una tendencia positiva en las operaciones comerciales principales, pero un uso significativo de efectivo en actividades financieras. El efectivo proporcionado por las operaciones en el primer trimestre de 2025 aumentó a 33,3 millones de dólares. Más importante aún, la compañía prevé un flujo de caja libre previo a la pensión para todo el año 2025 (efectivo generado antes de importantes contribuciones a las pensiones) de aproximadamente 110 millones de dólares. Esa es una verdadera generación de efectivo.

Sin embargo, las secciones de inversión y financiación cuentan una historia de asignación estratégica de capital. Los gastos de capital (CapEx) para inversiones fueron modestos, totalizando alrededor de $59 millones en lo que va del año hasta el tercer trimestre de 2025, principalmente para el desarrollo de soluciones. El gran paso fue en la financiación: en junio de 2025, Unisys Corporation emitió 700 millones de dólares en nuevos bonos sénior garantizados con vencimiento en 2031, principalmente para refinanciar la deuda existente y hacer una gran contribución discrecional de 250 millones de dólares a sus planes de pensiones de Estados Unidos. Esta acción redujo el saldo de caja a $321,9 millones al 30 de septiembre de 2025, frente a $377 millones a fin de año.

Capital de trabajo y riesgos a corto plazo

Las tendencias del capital de trabajo han sido un poco volátiles. Si bien en el primer trimestre de 2025 se registró una mejora en el flujo de caja libre debido a un calendario favorable para el capital de trabajo, en el segundo trimestre se registró un flujo de caja libre negativo impulsado por fluctuaciones en el capital de trabajo que se esperaba que se revirtieran más adelante en el año. Esto es común en las empresas de servicios, pero es necesario vigilar de cerca las cuentas por cobrar. Las fortalezas de liquidez de la empresa son claras:

• No habrá vencimientos importantes de deuda hasta 2031.
• Una línea de crédito renovable respaldada por activos por valor de 125 millones de dólares no utilizados.
• Se esperan 110 millones de dólares en flujo de caja libre previo a la pensión para el año fiscal 2025.

El principal riesgo de solvencia sigue siendo el alto apalancamiento, especialmente si se tiene en cuenta el déficit de pensiones. La nueva deuda tiene un alto tipo de interés del 10,625%. Si bien el ratio de apalancamiento neto es de 1,8 veces, salta a 3,7 veces cuando se incluye el déficit de pensiones. La contribución a las pensiones fue un paso estratégico para reducir la volatilidad futura, pero tuvo un alto costo de deuda. Para obtener más información sobre quién está comprando acciones en medio de estos movimientos, puede consultar Explorando al inversor de Unisys Corporation (UIS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Análisis de valoración

Necesita saber si está comprando una ganga o un cuchillo que cae, y los ratios de valoración de Unisys Corporation (UIS) a finales de 2025 pintan un panorama complejo. La respuesta corta es que el mercado está valorando a Unisys como una apuesta de alto riesgo, lo que la hace parecer infravalorada en función de las ganancias futuras, pero su rentabilidad actual sigue siendo un gran obstáculo.

En noviembre de 2025, el precio de las acciones se sitúa en aproximadamente $2.49. Esto refleja un año brutal, ya que las acciones se han desplomado aproximadamente -67.57% durante las últimas 52 semanas, cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas de 2,37 dólares. Ese tipo de caída es una clara señal de escepticismo del mercado, alimentado por perspectivas financieras desafiantes para el año fiscal 2025.

• Precio actual (noviembre de 2025): $2.49
• Rendimiento de 52 semanas: -67.57% disminuir
• Rango de 52 semanas: $2,37 a $8,93

La relación precio-beneficio (P/E) estándar no es viable en este momento. El P/E de los doce meses finales (TTM) es -0,5467. Un P/E negativo significa que la empresa está perdiendo dinero actualmente, por lo que la relación no es útil para comparar. Sin embargo, el P/E adelantado, que se basa en las ganancias esperadas para 2025, es mucho más convincente, con solo 3,38 veces. He aquí los cálculos rápidos: un P/E adelantado tan bajo sugiere que si Unisys puede alcanzar sus ganancias esperadas por acción, la acción es definitivamente barata en relación con la mediana más amplia de la industria de servicios de TI, que normalmente cotiza mucho más alto.

Una mejor métrica para una empresa en un proceso de recuperación es el valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA), ya que representa la deuda, que es un factor importante para Unisys. El TTM EV/EBITDA es un muy bajo 2,1x. Lo que oculta esta estimación baja es el importante índice de apalancamiento neto de la compañía de 3,5 veces, que es mucho más alto que la mediana de sus pares de 0,8 veces. El EV/EBITDA adelantado es mayor, 6,5 veces, pero todavía está significativamente por debajo de la mediana de la industria de 12,6 veces. En esta brecha es donde radica el argumento del valor: el mercado está descontando fuertemente las acciones debido a la deuda y al riesgo de ejecución, pero si la empresa puede ejecutar su estrategia, sobre la cual puede leer más aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Unisys Corporation (UIS)-el múltiplo debería expandirse.

Un último punto sobre el rendimiento para los accionistas: Unisys Corporation no es una acción con dividendos. El pago de dividendos TTM y el rendimiento de dividendos son ambos del 0,00%, por lo que no deberías esperar ingresos pasivos aquí. Esta es una jugada pura de apreciación del capital.

Los analistas de Wall Street tienen una visión mixta pero en general optimista, otorgando a Unisys Corporation una calificación de consenso de Compra. El precio objetivo promedio de los analistas es de 5,88 dólares, lo que sugiere una subida de más del 136% con respecto al precio actual. Se trata de un retorno potencial enorme, pero recuerde que este objetivo depende enteramente de que la administración cumpla con sus márgenes operativos no GAAP esperados, que se proyecta que estén entre 8% y 9% para el año fiscal 25.

Factores de riesgo

Hay que ser realista y consciente de las tendencias cuando se analiza Unisys Corporation (UIS) y, sinceramente, la salud financiera de la empresa en 2025 es una historia de defensa disciplinada de los márgenes frente a un entorno de ingresos desafiante. Los mayores riesgos no son existenciales; están relacionados con la ejecución y ligados a la volatilidad del mercado.

El principal riesgo financiero es el variabilidad del momento de los ingresos por licencias y soporte (L&S). Este segmento de alto margen es crucial, pero su irregularidad genera volatilidad en las ganancias. Por ejemplo, los ingresos de L&S cayeron un 20,6% año tras año a 83,0 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, lo que arrastró significativamente el margen de beneficio bruto general al 25,5%. El otro gran obstáculo es el mercado general de servicios de TI, donde los competidores están rebajando agresivamente los precios, lo que obliga a Unisys a centrarse excesivamente en la eficiencia.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los riesgos operativos a corto plazo:

• Riesgo de ejecución: El éxito depende de convertir la sólida cartera de pedidos, que ascendía a 2.890 millones de dólares en el primer trimestre de 2025. Si las rampas de los proyectos se retrasan (un problema común con las dependencias del presupuesto federal), la mejora secuencial esperada de los ingresos del segundo al cuarto trimestre no se materializará.
• Paradoja de la IA: El impulso de la empresa hacia la IA es una victoria estratégica, ya que desvía un asombroso 40% de los tickets de soporte hacia soluciones automatizadas. Pero, para ser justos, esta eficiencia también comprime los ingresos brutos a medida que los ahorros de costos se trasladan a los clientes, lo que crea un desafío de crecimiento.
• Gasto discrecional: Los obstáculos macroeconómicos, como los ciclos de actualización de PC estancados y la cautela general de los clientes, han provocado una disminución en el segmento de Soluciones para el lugar de trabajo digital (DWS), donde los ingresos disminuyeron un 7,1 % en el tercer trimestre de 2024 (la última disminución específica del segmento citada).

Lo que oculta esta estimación es la limpieza financiera masiva, aunque única. En el tercer trimestre de 2025, la pérdida neta GAAP se disparó a 308,9 millones de dólares, casi en su totalidad debido a una pérdida única por liquidación de pensiones no monetaria de 227,7 millones de dólares. Eso parece terrible en el titular, pero es el costo de limpiar el balance.

La buena noticia es que la dirección definitivamente está tomando medidas claras para mitigar estos riesgos. Han logrado grandes avances en la eliminación de riesgos del balance al transferir con éxito más de 300 millones de dólares de pasivos de pensiones estadounidenses a una aseguradora externa en el tercer trimestre de 2025. Esta medida estabiliza las futuras contribuciones en efectivo, que ahora se prevé que no fluctúen más del 3% anual hasta 2029. Además, han fortalecido la liquidez, manteniendo 322 millones de dólares en efectivo a partir del tercer trimestre de 2025. Este es un operador disciplinado. Para profundizar en la visión institucional de esta transformación, deberías leer Explorando al inversor de Unisys Corporation (UIS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

El riesgo general profile está pasando de preocupaciones de responsabilidad estructural a pura ejecución y competencia de mercado. La compañía tiene como objetivo un margen operativo no GAAP para todo el año 2025 de entre el 6,5% y el 8,5%, lo que muestra confianza en sus controles de costos, incluso con la debilidad de los ingresos.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Unisys Corporation (UIS) y tratando de descubrir dónde se ganará el dinero real en los próximos años. La respuesta corta es: su crecimiento no proviene de una expansión masiva de los ingresos en este momento, sino de un cambio estratégico hacia servicios especializados de mayor margen y un balance definitivamente más limpio.

La guía de ingresos de la compañía para todo el año 2025 es ajustada, proyectando solo un crecimiento negativo del 1% al 1% positivo en moneda constante, o un rango de $1.9 mil millones a $2.0 mil millones en ingresos totales. Pero aquí está el cálculo rápido: la atención se ha desplazado hacia la rentabilidad y el flujo de caja. La gerencia elevó la guía de margen de beneficio operativo no GAAP para todo el año a entre 8% y 9%, frente a un rango anterior de 6,5% a 8,5%. Esa es una señal clara: están priorizando el margen sobre el volumen.

La mayor oportunidad a corto plazo es la nueva cartera de negocios, que está alimentando el trabajo atrasado. En el primer trimestre de 2025, el valor total del contrato (TCV) de nuevos negocios, excluidas las soluciones de licencia y soporte (Ex-L&S), aumentó más del 80 % año tras año. Este impulso impulsó la cartera de pedidos total a aproximadamente 2900 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, lo que proporciona una fuerte visibilidad de los ingresos para los próximos trimestres.

Impulsores clave del crecimiento e innovación de productos

El crecimiento futuro de Unisys Corporation se basa en unas pocas áreas centrales, alejándose de la TI tradicional y adoptando servicios de próxima generación. No se trata de una gran adquisición; se trata de innovación de productos y penetración de mercado en segmentos clave. Apuestan por tres pilares principales:

• Servicios impulsados por IA: El nuevo Service Experience Accelerator (SEA) y los agentes digitales autónomos están impulsando la transformación de la mesa de servicio impulsada por IA, particularmente en el sector público de EE. UU., donde Unisys fue nombrada líder en 2025 por servicios de fuerza laboral aumentada por IA.
• Soluciones de lugar de trabajo digital (DWS): Este segmento está experimentando una estabilización de las caídas y aumentos en los servicios de campo de infraestructura de mayor valor, como el almacenamiento empresarial y los servicios de red. Su servicio de suscripción de dispositivos (DSS) es un punto de tracción importante, que ofrece visibilidad de ingresos durante varios años con nuevos contratos importantes.
• Seguridad y modernización de plataformas: El segmento de licencia y soporte (L&S) de alto margen, centrado en la plataforma ClearPath Forward, se está modernizando con mejoras como algoritmos de seguridad de criptografía poscuántica (PQC), que mantienen a los clientes a largo plazo encerrados con una plataforma arraigada y términos de contrato más largos.

Posicionamiento estratégico y limpieza financiera

La ventaja competitiva de la empresa está siendo validada por el reconocimiento externo, lo que les ayuda a conseguir nuevos negocios. Fueron nombrados líderes en múltiples informes de lentes de proveedores del Grupo de servicios de información (ISG) de 2025, incluidos los de servicios del sector público en Australia y el Reino Unido, destacando su experiencia en transformación digital y soluciones seguras de nube privada soberana. Así es como se genera credibilidad en un mercado competitivo.

Además, una iniciativa estratégica importante que mejora la narrativa de inversión es la reducción agresiva de la volatilidad de las pensiones. Al ejecutar una compra de anualidades en septiembre de 2025, Unisys eliminó aproximadamente $320 millones de pasivos de pensiones estadounidenses, lo que reduce la volatilidad de las contribuciones y mejora la previsibilidad del financiamiento. Esta limpieza financiera es fundamental para atraer nuevos inversores que desconfiaban del exceso de pensiones. Para todo el año, la empresa pretende generar aproximadamente 110 millones de dólares en flujo de caja libre previo a la pensión.

Si bien se prevé que la empresa seguirá sin ser rentable en términos netos durante al menos los próximos tres años, el crecimiento esperado de las ganancias por acción (BPA) es significativo. Los analistas proyectan que las ganancias por acción crecerán de 0,61 dólares por acción a 1,28 dólares por acción el próximo año, un aumento masivo del 109,84%, lo que demuestra el apalancamiento operativo de su enfoque en la reducción de costos y los márgenes. Puede leer más sobre su filosofía central aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Unisys Corporation (UIS).