Dividindo a saúde financeira da Unisys Corporation (UIS): principais insights para investidores

Você está olhando para a Unisys Corporation (UIS) e vendo uma história clássica de recuperação – uma situação de alto risco e alta recompensa, onde os ventos contrários às receitas de curto prazo estão lutando contra uma lucratividade significativa e um pivô de fluxo de caixa. Honestamente, o mercado está dividido, mas a oportunidade é clara: se a gestão executar a sua estratégia, o preço-alvo consensual do analista de $5.88, que prevê um potencial 136.14% superior ao preço de novembro de 2025, é definitivamente alcançável. Aqui está a matemática rápida: enquanto a empresa está navegando por um declínio revisado da receita em moeda constante para o ano inteiro de cerca de -4% a -3%, eles estão visando simultaneamente aproximadamente US$ 110 milhões no fluxo de caixa livre de pré-pensão para 2025, em grande parte alimentado pelo negócio de Licença e Suporte (L&S) de alta margem, que tem uma expectativa elevada de US$ 430 milhões. Esse foco no dinheiro, além da remoção estratégica de cerca de US$ 320 milhões nos passivos previdenciários dos EUA, é a verdadeira história, mudando o foco do estresse da receita para um lucro por ação (EPS) não-GAAP projetado de cerca de $0.62 para o ano, uma mudança poderosa em direção à estabilidade que você precisa entender antes de dar o próximo passo.

Análise de receita

Você precisa saber onde a Unisys Corporation (UIS) está ganhando dinheiro, e a verdade é que, embora o negócio principal de serviços esteja se mantendo firme, o negócio de software de altas margens enfrenta volatilidade de tempo. A receita total do terceiro trimestre de 2025 (3T25) foi de US$ 460,2 milhões, um declínio de 7.4% ano a ano (ano a ano). Esta queda é um sinal claro de que os investidores devem olhar além do número da manchete e concentrar-se nos detalhes do segmento para compreender a verdadeira saúde financeira, que é o que faremos aqui.

A empresa revisou sua orientação de crescimento de receita em moeda constante para o ano de 2025 para um declínio de 4% a 3%, o que se traduz em uma queda de receita reportada de 3,6% a 2,6%. Esta revisão em baixa é uma verificação da realidade, mas o Valor Total do Contrato (TCV) prospectivo cresceu 15% YoY no terceiro trimestre, sugerindo que o novo impulso de negócios está definitivamente lá, mas ainda não totalmente realizado na receita superior.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais fluxos de receita da Unisys Corporation (UIS), que são categorizados em três segmentos principais: Digital Workplace Solutions (DWS), Cloud, Applications & Infrastructure Solutions (CA&I) e as cruciais Enterprise Computing Solutions (ECS). A ECS, que inclui a receita de licença e suporte (L&S) de alta margem de sua plataforma ClearPath Forward, contribui com a maior parte da receita da empresa.

• ECS (Licença e Suporte): Este é o motor de geração de caixa, com expectativa de que a receita de L&S para o ano de 2025 seja de aproximadamente US$ 430 milhões.
• Receita Ex-L&S: Este é o negócio principal de serviços, que foi US$ 377,2 milhões no 3T25, queda 3.9% Ei.
• Soluções de local de trabalho digital (DWS): Receita diminuída 4.3% YoY no 3T25, impactado por ciclos de decisão alongados do setor público.
• Nuvem, aplicativos e infraestrutura (CA&I): Este segmento viu um 4.8% Queda anual da receita no 3T25.

O principal desafio de receitas em 2025 tem sido o calendário das renovações de L&S, que são inerentemente irregulares. Por exemplo, uma mudança no calendário de renovação causou um aumento aproximado US$ 12 milhões impacto na receita do 3T25, empurrando essa receita para o quarto trimestre. Esta volatilidade é a razão pela qual a empresa também reporta receitas Ex-L&S, o que ajuda os investidores a separar o negócio de serviços mais estável e recorrente das renovações cíclicas de licenças de software com margens elevadas.

Para esclarecer o desempenho recente, aqui está o detalhamento da receita em nível de segmento para o terceiro trimestre de 2025:

O que esta estimativa esconde é a força subjacente do TCV de novos negócios, que atingiu US$ 415 milhões no 3T25, impulsionado por renovações. A receita TTM da Unisys Corporation (UIS) está atualmente em torno de US$ 1,92 bilhão em novembro de 2025. Isto sugere que, embora a taxa de crescimento das receitas seja negativa, a empresa ainda está a garantir contratos grandes e de longo prazo que alimentarão as receitas futuras. Para um mergulho mais profundo na avaliação da empresa, você pode conferir Dividindo a saúde financeira da Unisys Corporation (UIS): principais insights para investidores.

Próxima etapa: Analise as margens brutas de cada segmento para ver se as medidas de corte de custos estão melhorando a lucratividade, apesar dos ventos contrários nas receitas.

Métricas de Rentabilidade

Você está olhando para a Unisys Corporation (UIS) porque vê uma história de recuperação, mas os números contam uma história sutil de disciplina de margem estratégica em um cenário de receita difícil. A conclusão é que, embora a empresa esteja a executar com sucesso um pivô para serviços com margens mais elevadas, o seu lucro líquido GAAP ainda está profundamente no vermelho devido aos custos legados, e as suas margens ficam atrás da maior parte do setor de serviços de TI puros.

No terceiro trimestre de 2025, a Unisys Corporation reportou uma margem bruta de 25,5%. Esta é uma melhoria em relação aos 24,9% observados no primeiro trimestre de 2025, que mostra um progresso sequencial, mas ainda caiu 370 pontos base ano após ano, em grande parte devido ao momento das renovações de licença e suporte (L&S) de margem elevada. A principal métrica a ser observada é a margem bruta excluindo L&S (Ex-L&S), que aumentou 70 pontos base ano a ano para 18,6% no terceiro trimestre de 2025, validando a estratégia para melhorar o negócio de serviços principais.

O quadro operacional fica mais claro, graças à gestão de custos. A administração elevou sua orientação de margem de lucro operacional não-GAAP para o ano de 2025 para uma faixa de 8,0% a 9,0%. Este é um forte sinal de confiança nos seus programas de redução de custos e eficiência, apesar da redução da perspectiva de crescimento das receitas em moeda constante para o ano inteiro para um declínio de (4)% a (3)%. A margem de lucro operacional GAAP, no entanto, permanece volátil, atingindo 6,3% no segundo trimestre de 2025, mas sendo menor em outros trimestres.

• Margem Bruta: 25,5% (3º trimestre de 2025)
• Margem operacional não-GAAP (orientação para o ano fiscal de 2025): 8,0% a 9,0%
• Margem de lucro líquido GAAP: Ainda negativo, com um prejuízo líquido no terceiro trimestre de 2025 de US$ 39 milhões.

Aqui está uma matemática rápida sobre a comparação do setor: a lucratividade da Unisys Corporation é claramente atípica no setor mais amplo de Tecnologia da Informação. A margem de lucro líquido média para o setor de tecnologia da informação do S&P 500 foi de 27,7% no terceiro trimestre de 2025. Especificamente para o setor de serviços de consultoria, a margem de lucro bruto média é normalmente muito mais alta, variando de 55% a 65%, e a margem de lucro líquido fica em torno de 7,3%.

A lacuna é acentuada e destaca a posição da Unisys Corporation como uma empresa em transição, ainda carregando a estrutura de custos do seu negócio legado. A orientação de margem operacional não-GAAP para o ano inteiro de 8,0% a 9,0% é respeitável para uma empresa em profunda recuperação, mas ainda é menos da metade da margem de lucro operacional estimada de aproximadamente 22% esperada para as principais empresas globais de serviços de TI no ano fiscal de 2025.

A eficiência operacional é a verdadeira história aqui. O pivô da empresa está centrado na disciplina operacional, afastando-se da busca de volumes com margens baixas para soluções de maior valor e orientadas para a tecnologia. Isto inclui o aproveitamento da Inteligência Artificial (IA) para desviar 40% dos tickets de suporte para soluções automatizadas, o que representa um enorme ganho de eficiência. Este tipo de eficiência aumenta os resultados financeiros, mas, para ser justo, também comprime as receitas superiores à medida que as poupanças são repassadas aos clientes. A melhoria na margem bruta Ex-L&S para 18,6% mostra que a gestão de custos e a modernização da entrega, incluindo iniciativas de poupança de custos laborais, estão definitivamente a funcionar em segmentos como Digital Workplace Solutions (DWS).

O maior risco para a linha de lucro líquido é o legado das pensões. O prejuízo líquido GAAP do terceiro trimestre de 2025 de US$ 39 milhões foi impulsionado por uma única perda de liquidação de anuidade de pensão não monetária de US$ 227,7 milhões. Esta é uma limpeza necessária do balanço para reduzir a volatilidade futura, mas faz com que a manchete Margem de Lucro Líquido GAAP pareça terrível. O foco no fluxo de caixa livre de pré-pensão, que deverá rondar os 110 milhões de dólares para todo o ano de 2025, é a forma certa de medir a saúde subjacente do negócio. Você pode mergulhar mais fundo na reação do mercado a isso Explorando o investidor da Unisys Corporation (UIS) Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

A estrutura de capital da Unisys Corporation (UIS) conta uma história clara de elevada alavancagem financeira e de uma mudança estratégica recente e dispendiosa para gerir passivos de longo prazo. A conclusão direta é que a Unisys é fortemente financiada por dívida, operando com um patrimônio líquido negativo, o que é um sinal de alerta significativo para os investidores.

No segundo trimestre de 2025, a Unisys relatou dívida de longo prazo de aproximadamente US$ 693 milhões. Este valor é impulsionado principalmente por um grande refinanciamento da dívida concluído em junho de 2025. A dívida total da empresa, incluindo obrigações de curto prazo, era de cerca de US$ 769,30 milhões no período mais recente de 12 meses, contra uma posição de caixa de US$ 321,90 milhões.

A relação dívida/capital negativo

O rácio Dívida/Capital Próprio (D/E) é a medida mais clara de como uma empresa financia os seus activos – dívida versus dinheiro dos accionistas (capital próprio). Para a Unisys, essa proporção é gritante: -3.312 em 30 de junho de 2025. Um índice D/E negativo significa que a empresa tem patrimônio líquido negativo, onde o passivo total excede o ativo total. Isto não é apenas uma alavancagem elevada; sinaliza uma fraqueza financeira estrutural.

• Proporção D/E da Unisys (2º trimestre de 2025): -3.312
• Referência D/E da indústria de tecnologia: Normalmente abaixo 1.0

Para contextualizar, as empresas de tecnologia e serviços de informação mais estáveis visam um rácio D/E bem abaixo de 1,0, muitas vezes mais próximo da mediana do setor tecnológico mais amplo. A posição patrimonial negativa da Unisys é uma grande exceção, indicando que as perdas se acumularam ao ponto de eliminar o capital dos acionistas. Este é definitivamente um risco alto profile.

Refinanciamento recente e dívida cara

Em junho de 2025, a Unisys executou uma medida de refinanciamento crítica, embora cara. A empresa emitiu US$ 700 milhões em novas Senior Secured Notes com vencimento em 2031. Esta nova dívida foi usada para liquidar o existente US$ 485 milhões de notas seniores garantidas com vencimento em 2027 e para financiar uma parte substancial do déficit previdenciário dos EUA. Aqui está uma matemática rápida sobre o custo:

O salto na taxa de juros de 6.875% para 10.625% é um aumento de 375 pontos base, o que se traduz numa despesa anual adicional significativa com juros. Este aumento da taxa sinaliza que o mercado percebe um risco de crédito materialmente maior na Unisys Corporation. Embora a medida tenha estendido com sucesso o único vencimento da dívida principal da empresa até 2031 e ajudado a reduzir o risco do passivo de pensões, teve um preço elevado, dando prioridade à liquidez e à gestão de passivos em detrimento da poupança imediata de custos.

A empresa está a equilibrar o seu financiamento utilizando dívida tanto para flexibilidade operacional como para fazer face a responsabilidades herdadas, como o défice de pensões, em vez de depender de financiamento de capital, que é limitado pela posição negativa de capital próprio. Esse refinanciamento é uma manobra estratégica para ganhar tempo para a recuperação do negócio. Para saber mais sobre quem está apostando nesta reviravolta, você deve ler Explorando o investidor da Unisys Corporation (UIS) Profile: Quem está comprando e por quê?

Insight acionável: Acompanhar o fluxo de caixa operacional (CFO) nos próximos trimestres. A maior despesa com juros do novo 10.625% as notas irão pressionar as margens, pelo que o CFO deve apresentar uma melhoria forte e sustentada para cobrir este aumento do serviço da dívida e financiar iniciativas de crescimento.

Liquidez e Solvência

É necessário saber se a Unisys Corporation (UIS) consegue cobrir as suas contas de curto prazo, e os dados de 2025 mostram um quadro misto, mas em melhoria: a empresa mantém uma liquidez operacional adequada, mas a sua recente reestruturação da dívida destaca o desafio de solvência a longo prazo colocado pelas suas obrigações de pensões.

A posição central de liquidez, que mede a capacidade de pagar dívidas de curto prazo, é sólida. No trimestre mais recente (MRQ) encerrado em 30 de setembro de 2025, a empresa tinha ativos circulantes totais de US$ 979,3 milhões contra passivos circulantes totais de US$ 628,0 milhões. Isso nos dá um Índice de Corrente de aproximadamente 1,56, que está confortavelmente acima do benchmark de 1,0. Uma proporção acima de 1,5 é definitivamente um bom sinal.

O Quick Ratio, que elimina ativos menos líquidos, como estoques, também está saudável, com um valor MRQ de 1,31. Isto nos diz que mesmo sem vender estoque, a Unisys Corporation possui ativos altamente líquidos suficientes – como caixa e contas a receber – para cobrir suas obrigações imediatas. Aqui está uma matemática rápida sobre as principais métricas de liquidez:

Tendências de fluxo de caixa: força operacional versus decisões de investimento

Quando você olha para a demonstração do fluxo de caixa, você vê uma tendência positiva nas principais operações comerciais, mas um uso significativo de caixa em atividades de financiamento. O caixa gerado pelas operações no primeiro trimestre de 2025 aumentou para US$ 33,3 milhões. Mais importante ainda, a empresa está orientando para o ano inteiro de 2025 um fluxo de caixa livre de pré-pensão – caixa gerado antes das principais contribuições previdenciárias – de aproximadamente US$ 110 milhões. Isso é geração de caixa real.

No entanto, as secções de investimento e financiamento contam uma história de alocação estratégica de capital. As despesas de capital (CapEx) para investimento foram modestas, totalizando cerca de US$ 59 milhões no acumulado do ano até o terceiro trimestre de 2025, principalmente para desenvolvimento de soluções. A grande mudança ocorreu no financiamento: em Junho de 2025, a Unisys Corporation emitiu 700 milhões de dólares em novas Senior Secured Notes com vencimento em 2031, principalmente para refinanciar a dívida existente e fazer uma grande contribuição discricionária de 250 milhões de dólares para os seus planos de pensões nos EUA. Esta ação reduziu o saldo de caixa para US$ 321,9 milhões em 30 de setembro de 2025, abaixo dos US$ 377 milhões no final do ano.

Capital de giro e riscos de curto prazo

As tendências do capital de giro têm sido um pouco voláteis. Embora o primeiro trimestre de 2025 tenha registado uma melhoria no fluxo de caixa livre devido ao momento favorável do capital de giro, o segundo trimestre viu o fluxo de caixa livre negativo impulsionado por flutuações no capital de giro que deveriam ser revertidas no final do ano. Isso é comum em empresas de serviços, mas você precisa observar de perto as contas a receber. Os pontos fortes de liquidez da empresa são claros:

• Nenhum vencimento de dívida importante até 2031.
• Uma linha de crédito rotativo não sacada e garantida por ativos no valor de US$ 125 milhões.
• Espera-se US$ 110 milhões em fluxo de caixa livre de pré-pensão para o ano fiscal de 2025.

O principal risco de solvência continua a ser a elevada alavancagem, especialmente quando se tem em conta o défice das pensões. A nova dívida acarreta uma elevada taxa de juros de 10,625%. Embora o rácio de alavancagem líquida seja de 1,8 vezes, salta para 3,7 vezes quando se inclui o défice de pensões. A contribuição para as pensões foi um passo estratégico para reduzir a volatilidade futura, mas acarretou um elevado custo da dívida. Para saber mais sobre quem está comprando ações em meio a esses movimentos, você pode conferir Explorando o investidor da Unisys Corporation (UIS) Profile: Quem está comprando e por quê?

Análise de Avaliação

Você precisa saber se está comprando uma pechincha ou uma faca caindo, e os índices de avaliação da Unisys Corporation (UIS) no final de 2025 pintam um quadro complexo. A resposta curta é que o mercado está a considerar a Unisys como um jogo de recuperação de alto risco, fazendo com que pareça subvalorizada com base nos lucros futuros, mas a sua rentabilidade actual ainda é um grande obstáculo.

Em novembro de 2025, o preço das ações estava em aproximadamente $2.49. Isto reflecte um ano brutal, uma vez que as acções caíram cerca de -67.57% nas últimas 52 semanas, sendo negociado perto do mínimo de 52 semanas de US$ 2,37. Este tipo de queda é um sinal claro de cepticismo do mercado, alimentado pelas perspectivas financeiras desafiantes para o ano fiscal de 2025.

• Preço atual (novembro de 2025): $2.49
• Desempenho de 52 semanas: -67.57% diminuir
• Faixa de 52 semanas: $ 2,37 a $ 8,93

A relação preço-lucro (P/L) padrão não é inicial no momento. O P/L dos últimos doze meses (TTM) é -0,5467. Um P/L negativo significa que a empresa está perdendo dinheiro no momento, portanto o índice não é útil para comparação. No entanto, o P/L futuro, que se baseia nos lucros esperados para 2025, é muito mais atraente, com apenas 3,38x. Aqui está a matemática rápida: um P/L futuro tão baixo sugere que se a Unisys conseguir atingir o lucro por ação esperado, a ação está definitivamente barata em relação à mediana mais ampla do setor de serviços de TI, que normalmente é negociada muito mais alta.

Uma métrica melhor para uma empresa em recuperação é o Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA), uma vez que contabiliza a dívida, que é um fator importante para a Unisys. O EV/EBITDA TTM é muito baixo, 2,1x. O que esta estimativa baixa esconde é o significativo rácio de alavancagem líquida da empresa de 3,5x, que é muito superior à mediana dos pares de 0,8x. O EV/EBITDA futuro é mais alto, 6,5x, mas ainda está significativamente abaixo da mediana dos pares do setor, de 12,6x. É nesta lacuna que reside o argumento do valor: o mercado está a descontar fortemente as ações devido à dívida e ao risco de execução, mas se a empresa conseguir executar a sua estratégia - sobre a qual pode ler mais aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Unisys Corporation (UIS)-o múltiplo deve se expandir.

Um último ponto sobre o retorno aos acionistas: a Unisys Corporation não é uma ação que distribui dividendos. O pagamento de dividendos e o rendimento de dividendos TTM são ambos de 0,00%, portanto você não deve esperar renda passiva aqui. Este é um puro jogo de valorização do capital.

Os analistas de Wall Street têm uma visão mista, mas globalmente otimista, dando à Unisys Corporation uma classificação consensual de Compra. O preço-alvo médio do analista é de US$ 5,88, o que sugere uma alta de mais de 136% em relação ao preço atual. Esse é um enorme retorno potencial, mas lembre-se, essa meta depende inteiramente de a administração cumprir suas margens operacionais não-GAAP esperadas, projetadas para ficar entre 8% e 9% para o ano fiscal de 25.

Fatores de Risco

Você precisa ser um realista atento às tendências ao olhar para a Unisys Corporation (UIS) e, honestamente, a saúde financeira da empresa em 2025 é uma história de defesa disciplinada de margem contra um ambiente desafiador de faturamento. Os maiores riscos não são existenciais; eles estão relacionados à execução e vinculados à volatilidade do mercado.

O principal risco financeiro é o variabilidade do cronograma de receita de Licença e Suporte (L&S). Este segmento de margens elevadas é crucial, mas a sua granularidade cria volatilidade nos lucros. Por exemplo, a receita de L&S caiu 20,6% ano a ano, para US$ 83,0 milhões no terceiro trimestre de 2025, o que reduziu significativamente a margem de lucro bruto geral para 25,5%. O outro grande obstáculo é o mercado geral de serviços de TI, onde os concorrentes estão agressivamente reduzindo os preços, forçando a Unisys a estar hiperfocada na eficiência.

Aqui está uma matemática rápida sobre os riscos operacionais de curto prazo:

• Risco de Execução: O sucesso depende da conversão do forte atraso, que se situou em 2,89 mil milhões de dólares no primeiro trimestre de 2025. Se os avanços dos projetos forem adiados – um problema comum com as dependências do orçamento federal – a melhoria sequencial esperada das receitas do segundo ao quarto trimestre não se materializará.
• Paradoxo da IA: A investida da empresa na IA é uma vitória estratégica, desviando impressionantes 40% dos tickets de suporte para soluções automatizadas. Mas, para ser justo, esta eficiência também comprime as receitas superiores à medida que as poupanças de custos são repassadas aos clientes, criando um desafio de crescimento.
• Gastos discricionários: Ventos macroeconômicos, como ciclos de atualização de PCs paralisados e cautela geral dos clientes, causaram um declínio no segmento de Soluções Digitais de Local de Trabalho (DWS), onde a receita caiu 7,1% no terceiro trimestre de 2024 (o último declínio específico do segmento citado).

O que esta estimativa esconde é a limpeza financeira massiva, embora única. No terceiro trimestre de 2025, o prejuízo líquido GAAP aumentou para US$ 308,9 milhões, quase inteiramente devido a uma única perda de liquidação de pensões não monetária de US$ 227,7 milhões. Isso parece terrível na manchete, mas é o custo de limpar o balanço patrimonial.

A boa notícia é que a administração está definitivamente tomando medidas claras para mitigar esses riscos. Eles fizeram grandes avanços na redução do risco do balanço patrimonial, transferindo com sucesso mais de US$ 300 milhões de responsabilidades previdenciárias dos EUA para uma seguradora terceirizada no terceiro trimestre de 2025. Essa medida estabiliza futuras contribuições em dinheiro, que agora estão previstas para não flutuar em mais de 3% ao ano até 2029. Além disso, eles fortaleceram a liquidez, detendo US$ 322 milhões em dinheiro no terceiro trimestre de 2025. Este é um operador disciplinado. Para um mergulho mais profundo na visão institucional desta transformação, você deve ler Explorando o investidor da Unisys Corporation (UIS) Profile: Quem está comprando e por quê?

O risco geral profile está a passar das preocupações de responsabilidade estrutural para a pura execução e concorrência no mercado. A empresa tem como meta uma margem operacional não-GAAP para o ano de 2025 entre 6,5% e 8,5%, o que mostra confiança em seus controles de custos, mesmo com fraqueza nas receitas.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Unisys Corporation (UIS) e tentando descobrir onde o dinheiro real será ganho nos próximos anos. A resposta curta é: o seu crescimento não provém de uma expansão massiva das receitas neste momento, mas de uma mudança estratégica no sentido de serviços especializados com margens mais elevadas e de um balanço definitivamente mais limpo.

A orientação de receita da empresa para o ano inteiro de 2025 é restrita, projetando apenas um crescimento negativo de 1% a positivo de 1% em moeda constante, ou uma faixa de US$ 1,9 bilhão a US$ 2,0 bilhões em receita total. Mas aqui vai uma matemática rápida: o foco mudou para a lucratividade e o fluxo de caixa. A administração elevou a orientação da margem de lucro operacional não-GAAP para o ano inteiro para 8% a 9%, acima da faixa anterior de 6,5% a 8,5%. Este é um sinal claro: eles estão priorizando a margem em detrimento do volume.

A maior oportunidade a curto prazo é o novo pipeline de negócios, que está a alimentar o atraso. No primeiro trimestre de 2025, o valor total do contrato de novos negócios (TCV), excluindo soluções de licença e suporte (Ex-L&S), aumentou mais de 80% ano após ano. Este impulso elevou a carteira total de pedidos para aproximadamente US$ 2,9 bilhões no segundo trimestre de 2025, o que proporciona forte visibilidade de receita para os próximos trimestres.

Principais impulsionadores de crescimento e inovação de produtos

O crescimento futuro da Unisys Corporation está ancorado em algumas áreas principais, afastando-se da TI legada e entrando em serviços de próxima geração. Não se trata de uma grande aquisição; trata-se de inovação de produtos e penetração de mercado em segmentos-chave. Eles apostam em três pilares principais:

• Serviços orientados por IA: O novo Service Experience Accelerator (SEA) e os agentes digitais autônomos estão impulsionando a transformação do service desk impulsionado pela IA, especialmente no setor público dos EUA, onde a Unisys foi nomeada líder em 2025 em serviços de força de trabalho aumentada por IA.
• Soluções de local de trabalho digital (DWS): Este segmento está a assistir a uma estabilização dos declínios e aumentos nos serviços de campo de infra-estruturas de maior valor, tais como armazenamento empresarial e serviços de rede. Seu Device Subscription Service (DSS) é um importante ponto de tração, oferecendo visibilidade de receita plurianual com novos grandes contratos.
• Segurança e Modernização da Plataforma: O segmento de licença e suporte (L&S) de alta margem, centrado na plataforma ClearPath Forward, está sendo modernizado com melhorias como algoritmos de segurança de criptografia pós-quântica (PQC), mantendo os clientes de longo prazo presos à aderência da plataforma arraigada e termos de contrato mais longos.

Posicionamento Estratégico e Limpeza Financeira

A vantagem competitiva da empresa está sendo validada pelo reconhecimento externo, o que a ajuda a conquistar novos negócios. Eles foram nomeados líderes em vários relatórios do Provider Lens do Information Services Group (ISG) de 2025, inclusive para serviços do setor público na Austrália e no Reino Unido, destacando sua experiência em transformação digital e soluções seguras de nuvem privada soberana. É assim que você constrói credibilidade em um mercado competitivo.

Além disso, uma importante iniciativa estratégica que melhora a narrativa de investimento é a redução agressiva da volatilidade das pensões. Ao executar uma compra de anuidades em setembro de 2025, a Unisys eliminou aproximadamente US$ 320 milhões de obrigações previdenciárias dos EUA, o que reduz a volatilidade das contribuições e melhora a previsibilidade do financiamento. Esta limpeza financeira é fundamental para atrair novos investidores que estavam receosos do excesso de pensões. Para o ano inteiro, a empresa pretende gerar aproximadamente US$ 110 milhões em fluxo de caixa livre pré-pensão.

Embora se preveja que a empresa continue não rentável numa base líquida durante pelo menos os próximos três anos, o crescimento esperado do lucro por ação (EPS) é significativo. Os analistas projetam que o EPS cresça de US$ 0,61 por ação para US$ 1,28 por ação no próximo ano, um aumento massivo de 109,84%, mostrando a alavancagem operacional de seu corte de custos e foco nas margens. Você pode ler mais sobre sua filosofia central aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Unisys Corporation (UIS).