Houlihan Lokey, Inc. (HLI): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Como tomador de decisiones con conocimientos financieros, ¿cómo logra un banco de inversión independiente como Houlihan Lokey, Inc. (HLI) alcanzar un récord de 2.390 millones de dólares en ingresos para el año fiscal 2025, una cifra casi 25% ¿saltar respecto al año anterior? La respuesta está en su modelo distintivo y diversificado, que los vio liderar a los asesores financieros de fusiones y adquisiciones por volumen de transacciones a nivel mundial en la primera mitad de 2025, asesorando sobre 128 ofertas, definitivamente una hazaña incluso contra las empresas más importantes. No se trata sólo de grandes números; se trata de comprender la misión principal y los mecanismos (finanzas corporativas, reestructuración financiera y asesoramiento financiero y de valoración) que impulsan ese tipo de desempeño, de modo que pueda asignar su estrategia a su propio análisis de mercado. Quieres saber si su éxito es una tendencia o una anomalía y cómo ganan dinero, ¿verdad?

Historia de Houlihan Lokey, Inc. (HLI)

Es necesario comprender el ADN de un banco de inversión para confiar en sus consejos, y Houlihan Lokey, Inc. (HLI) es un ejemplo clásico de una empresa construida sobre la base de una fortaleza anticíclica. Comenzaron como especialistas en valoración y reestructuración, no como una casa tradicional de fusiones y adquisiciones, y esa historia es la razón por la que prosperan en mercados volátiles. Hoy en día, la empresa es una potencia mundial y reporta unos ingresos récord de 2.390 millones de dólares para el año fiscal que finalizó el 31 de marzo de 2025, un aumento del 25% respecto al año anterior.

Ese tipo de crecimiento, que se tradujo en $400 millones en la utilidad neta para el año fiscal 2025, no ocurre por casualidad. Proviene de una evolución estratégica definitivamente paciente a lo largo de cinco décadas, expandiendo constantemente sus principales servicios de asesoría para satisfacer las mayores necesidades del mercado, ya sean fusiones y adquisiciones, reestructuración o experiencia en valoración. Puedes ver una inmersión más profunda en su desempeño en Desglosando la salud financiera de Houlihan Lokey, Inc. (HLI): conocimientos clave para los inversores.

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

1972

Ubicación original

Los Ángeles, California

Miembros del equipo fundador

La empresa fue cofundada por Richard Houlihan y O. Kit Lokey, quienes dejaron PricewaterhouseCoopers para iniciar la empresa. El nombre se expandió a Houlihan Lokey Howard & Zukin con la posterior incorporación de Robert Howard (1974) y James Zukin (1976).

Capital/financiación inicial

La firma comenzó como una pequeña práctica de asesoría enfocada en servicios comerciales generales para empresas privadas. Las cifras específicas de capital inicial no se divulgan públicamente.

Dados los hitos de evolución de la empresa

Dados los momentos transformadores de la empresa

El núcleo de la evolución de Houlihan Lokey es su paso de una empresa de valoración regional a un banco de inversión global y diversificado. Esto requirió tres decisiones importantes y transformadoras a las que debes prestar atención.

• El giro de 1987 hacia la reestructuración y las fusiones y adquisiciones: La firma reconoció el mercado emergente de servicios de asesoría en reestructuración financiera cuando las transacciones altamente apalancadas de mediados de la década de 1980 comenzaron a fracasar. Este negocio anticíclico se convirtió en una columna vertebral que les permitió prosperar incluso cuando los mercados de fusiones y adquisiciones estaban congelados.
• La Asociación ORIX de 2006 y el Impulso Global: Vender una participación mayoritaria a ORIX Corporation fue un movimiento crítico y no tradicional para una empresa privada. Fue una inyección de capital que impulsó una rápida expansión hacia Europa y Asia, superándolas del enfoque estadounidense en el mercado medio y sentando las bases para su actual huella global.
• La estrategia de adquisición posterior a la IPO (2017-2024): Después de la OPI de 2015, la empresa utilizó su nueva moneda pública para ejecutar adquisiciones estratégicas, como Quayle Munro y GCA Corporation. Esto aceleró su crecimiento en áreas de alta demanda como tecnología, datos y análisis y finanzas corporativas europeas, contribuyendo directamente a la 38% aumento en los ingresos de Finanzas Corporativas reportados para el año fiscal 2025.

Honestamente, su decisión de contratar agresivamente negociadores de alto nivel y profundizar la cobertura del sector en 2025, mientras los rivales retroceden, es el último momento transformador. El director ejecutivo Scott Adelson lo llamó "el volante se está poniendo en marcha" y los posicionó para liderar las clasificaciones de volumen de fusiones y adquisiciones. Esa es una acción clara que cambia la trayectoria de la empresa.

Estructura de propiedad de Houlihan Lokey, Inc. (HLI)

La estructura de propiedad de Houlihan Lokey, Inc. está dominada por inversores institucionales, aunque su historia como sociedad significa que una parte importante de su capital todavía está en manos de empleados y ex socios, alineando los intereses a largo plazo con el desempeño de la empresa. Esta estructura significa que, si bien cotiza en bolsa, la toma de decisiones central está fuertemente influenciada por un grupo pequeño y experimentado de profesionales financieros con larga trayectoria.

Estado actual de Houlihan Lokey, Inc.

Houlihan Lokey, Inc. es una empresa que cotiza en bolsa y que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) bajo el símbolo de cotización. HLI. La empresa completó su oferta pública inicial (IPO) en agosto de 2015, pasando de una sociedad privada a una entidad pública. Esta medida proporcionó liquidez a sus socios y capital para la expansión global, pero la empresa ha mantenido una cultura de asociación en la que la propiedad de los empleados sigue siendo un elemento clave de su modelo de gobernanza.

Al final del año fiscal 2025 (31 de marzo de 2025), la empresa reportó sólidos estados financieros, con ingresos que aumentaron a aproximadamente 2.390 millones de dólares y el ingreso neto alcanza 400 millones de dólares, lo que demuestra la acogida del mercado a su modelo de asesoramiento independiente. Los activos totales de la empresa ascendieron a 3.820 millones de dólares, con patrimonio total en 2.170 millones de dólares, mostrando una sólida base financiera. Para profundizar más en los números, puede consultar Desglosando la salud financiera de Houlihan Lokey, Inc. (HLI): conocimientos clave para los inversores.

Desglose de la propiedad de Houlihan Lokey, Inc.

La mayoría de las acciones de Houlihan Lokey, Inc. están en manos de inversores institucionales, un patrón típico para una empresa de servicios financieros de gran capitalización. Sin embargo, el legado de la empresa como sociedad significa que los empleados actuales y anteriores tienen una participación sustancial, aunque a menudo menos visible, que es sin duda un factor importante en su gobierno.

He aquí los cálculos rápidos: casi las tres cuartas partes de la empresa están en manos de instituciones, por lo que su poder de voto sobre propuestas clave es sustancial. BlackRock, Inc. es uno de los mayores accionistas individuales y posee aproximadamente 7.86% de la empresa. Esta concentración de propiedad institucional significa que siempre debe estar atento a las presentaciones 13F para detectar cambios importantes, ya que las compras o ventas a gran escala pueden mover las acciones.

Liderazgo de Houlihan Lokey, Inc.

La firma está dirigida por un equipo de liderazgo altamente experimentado y de larga trayectoria, muchos de los cuales han estado en la empresa durante décadas, lo que garantiza continuidad y un profundo conocimiento institucional. La estructura de liderazgo a partir de noviembre de 2025 incluye un director ejecutivo (CEO) y una oficina de copresidente de tres personas, lo que refleja un modelo de gobernanza compartida común en los bancos de inversión de élite.

• Scott J. Adelson, director ejecutivo: Adelson asumió el cargo de director ejecutivo en 2024, reemplazando a Scott L. Beiser. Anteriormente se desempeñó como copresidente y tiene más de tres décadas de experiencia en la firma.
• Irwin N. Gold, copresidente y presidente de la junta directiva: Cofundador del negocio de reestructuración financiera líder en la industria de la firma y figura clave en la planificación estratégica.
• Scott L. Beiser, Copresidente: Se desempeñó como director ejecutivo de 2003 a 2024 y sigue siendo copresidente, brindando continuidad y supervisión estratégica.
• P. Eric Siegert, Copresidente: También se desempeña como codirector global del Grupo de Reestructuración Financiera, aportando más de 30 años de experiencia en reestructuración a la oficina ejecutiva.
• J. Lindsey Alley, director financiero (CFO): Se ha desempeñado como director financiero desde diciembre de 2012, supervisando las operaciones contables, fiscales y de informes financieros.
• David A. Preiser, vicepresidente: Renunció a su cargo de copresidente en 2024, pero continúa desempeñándose como vicepresidente, aprovechando su amplia experiencia en la empresa.

Este grupo de liderazgo, a menudo denominado Oficina de Ejecutivos, es responsable de la dirección estratégica y la gestión diaria de la empresa, lo cual es una acción clara para que los inversores realicen un seguimiento de la tenencia y la actividad comercial de estas personas clave.

Houlihan Lokey, Inc. (HLI) Misión y valores

El propósito principal de Houlihan Lokey, Inc. se extiende más allá de sus impresionantes ingresos del año fiscal 2025 de más de 2.390 millones de dólares; se centra en brindar el mejor y más independiente asesoramiento financiero a nivel mundial y, al mismo tiempo, fomenta una cultura interna excepcional para sus colegas. Este doble enfoque en el éxito del cliente y el bienestar de los empleados es definitivamente el ADN del desempeño sostenido de la empresa.

El propósito principal de Houlihan Lokey

Como analista experimentado, considero la misión y los valores como un modelo para la resiliencia a largo plazo, especialmente para una empresa que hizo $400 millones en ingresos netos en el año fiscal 2025. Sus principios declarados aclaran por qué dominan áreas complejas como la reestructuración financiera.

Declaración oficial de misión

La misión de Houlihan Lokey es ser el principal banco de inversión independiente a nivel mundial. Esto se logra brindando a los clientes asesoramiento y servicio financieros superiores, respaldados por un compromiso con la excelencia y el rigor intelectual en cada compromiso.

• Proporcionar los servicios que los clientes quieren y necesitan.
• Comprometerse con la excelencia en todos los servicios de asesoramiento.
• Mantener un excelente lugar de trabajo para los empleados.

Declaración de visión

Si bien una declaración de visión única y formal no siempre se publica explícitamente de la misma manera que una misión, la aspiración a largo plazo declarada por la firma es clara: ser reconocida mundialmente por la más alta calidad de asesoramiento financiero y ser el mejor lugar para trabajar para sus profesionales. Esta visión apoya directamente su crecimiento; saben que los mejores talentos generan mejores resultados.

• Lograr reconocimiento global por el mejor servicio y asesoramiento financiero.
• Ser el mejor lugar de trabajo para todos los compañeros.
• Alinear el servicio al cliente y la cultura interna para lograr el éxito a largo plazo.

Para profundizar más en cómo estos principios se traducen en decisiones estratégicas, puede leer más aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Houlihan Lokey, Inc. (HLI).

Lema/lema de Houlihan Lokey

La empresa utiliza constantemente una frase que funciona como lema profesional, destacando su principal ventaja competitiva en un mercado abarrotado:

• El asesoramiento independiente y el rigor intelectual son características distintivas del compromiso de la firma con el éxito del cliente en todos sus servicios de asesoramiento.

Estos son los cálculos rápidos: cuando uno es uno de los asesores de fusiones y adquisiciones de primer nivel a nivel mundial durante dos años consecutivos y el principal asesor de reestructuraciones durante más de una década, ese enfoque en el "asesoramiento independiente" es un poderoso diferenciador. Significa que priorizan el mejor resultado para el cliente sobre los honorarios de suscripción u otros conflictos de intereses que afectan a los bancos de gran categoría. Esa es la verdadera propuesta de valor.

Houlihan Lokey, Inc. (HLI) Cómo funciona

Houlihan Lokey opera como un banco de inversión global e independiente y gana dinero asesorando a corporaciones, instituciones y gobiernos sobre transacciones financieras y estratégicas complejas a lo largo del ciclo de vida empresarial. Su propuesta de valor principal es brindar asesoramiento experto e imparcial (no suscribir ni vender productos patentados), lo que impulsó sus ingresos récord de 2.390 millones de dólares para el año fiscal que finalizó el 31 de marzo de 2025.

La firma ofrece este servicio de asesoramiento a través de tres segmentos comerciales altamente especializados y anticíclicos, lo que garantiza un flujo de ingresos estable incluso cuando un mercado se desacelera. Esa diversificación es definitivamente una clave para su estabilidad.

Cartera de productos/servicios dada de la empresa

Dado el marco operativo de la empresa

El modelo operativo de Houlihan Lokey se basa en una profunda experiencia en el campo y una red global e integrada de profesionales financieros, no en un balance que compromete capital. El proceso de creación de valor de la empresa tiene que ver fundamentalmente con el capital intelectual y las relaciones.

• Especialización Sectorial: La firma organiza sus equipos de asesoría en nueve grupos industriales dedicados, como atención médica, industria y servicios financieros, lo que les permite aportar conocimientos específicos del sector y datos patentados a cada compromiso con el cliente.
• Alcance global, ejecución local: Con presencia física en 33 ubicaciones en todo el mundo, la firma puede gestionar transacciones transfronterizas complejas mientras mantiene un modelo de servicio al cliente local de alto contacto.
• Colaboración entre segmentos: Un factor clave de valor es la transferencia fluida de clientes y conocimientos entre los tres segmentos. Por ejemplo, una empresa asesorada por una reestructuración financiera podría utilizar posteriormente Finanzas corporativas para una venta una vez que se estabilice, o Asesoramiento financiero y de valoración para las necesidades continuas de la cartera.
• Enfoque en talento: La firma mantiene una estructura ágil de directores generales y analistas altamente experimentados, con una antigüedad promedio del equipo de liderazgo ejecutivo de más de 35 años, lo que se traduce directamente en la confianza del cliente y el conocimiento institucional.

Para una mirada más profunda a los números, debería consultar Desglosando la salud financiera de Houlihan Lokey, Inc. (HLI): conocimientos clave para los inversores.

Dadas las ventajas estratégicas de la empresa

La ventaja competitiva de la empresa se basa en su independencia, su enfoque en el mercado medio y su dominio en un trabajo de asesoramiento complejo y altamente técnico, que es difícil de replicar.

• Liderazgo del mercado en volumen: Houlihan Lokey es el banco de inversión número uno para todas las transacciones globales de fusiones y adquisiciones y el asesor de fusiones y adquisiciones número uno en los EE. UU. durante los últimos 10 años, según la cantidad de transacciones. Este volumen crea un flujo incomparable de experiencia y datos de mercado.
• Dominio de la reestructuración: Su grupo de Reestructuración Financiera es líder del mercado global, lo que proporciona una cobertura anticíclica. Cuando la actividad de fusiones y adquisiciones se desacelera, los mandatos de reestructuración generalmente aumentan, lo que estabiliza los ingresos generales.
• Enfoque en el mercado medio: Al concentrarse en el espacio menos volátil de mediana capitalización en finanzas corporativas, donde su participación de mercado es aproximadamente el 1% del número total de transacciones, la empresa tiene un espacio significativo para crecer y está menos expuesta a las oscilaciones extremas del flujo de transacciones de gran capitalización.
• Modelo de asesoramiento puro: Como banco independiente, evita los conflictos de intereses inherentes a los grandes bancos que ofrecen servicios de préstamos y suscripción, posicionándolo como un asesor objetivo y confiable para los clientes.
• Alta productividad: El segmento de reestructuración financiera, en particular, demuestra una eficiencia excepcional, generando aproximadamente 9,7 millones de dólares en ingresos por director general.

Houlihan Lokey, Inc. (HLI) Cómo genera dinero

Houlihan Lokey, Inc. (HLI) gana dinero actuando como un asesor financiero independiente y altamente especializado para corporaciones, instituciones y gobiernos, principalmente ganando honorarios por completar con éxito transacciones complejas como fusiones, adquisiciones y reestructuraciones, además de ingresos constantes por servicios de valoración y asesoramiento financiero.

Está pagando por una gran experiencia y una red global, no sólo por un servicio. El modelo de ingresos de la empresa es una combinación estratégica de honorarios de éxito sensibles al mercado y de alto potencial y un trabajo de asesoramiento más estable basado en anticipos, razón por la cual se desempeñan bien incluso cuando los mercados de fusiones y adquisiciones están tranquilos.

Desglose de ingresos de Houlihan Lokey

Para el año fiscal que finalizó el 31 de marzo de 2025, Houlihan Lokey informó unos ingresos totales récord de 2.390 millones de dólares, un aumento significativo del 24,8 % con respecto al año anterior. Los tres segmentos principales de la empresa contribuyeron cada uno a este crecimiento, pero la división de Finanzas Corporativas sigue siendo el principal motor de ingresos.

He aquí los cálculos rápidos: las finanzas corporativas por sí solas generaron aproximadamente 1.530 millones de dólares en comisiones en 2025, lo que supone un enorme salto del 38 % año tras año, impulsado por la mejora de la actividad de fusiones y adquisiciones. La reestructuración financiera, si bien es una pieza más pequeña, es un diferenciador clave que proporciona estabilidad de ingresos anticíclica.

Economía empresarial

El núcleo de la economía empresarial de Houlihan Lokey es un modelo de asesoramiento de alto margen y con uso intensivo de capital humano, donde el costo principal es la compensación y los beneficios de los empleados, que representaron el 63,8 % de los ingresos GAAP en el año fiscal 2025. La empresa gestiona la volatilidad del mercado diversificando su estructura de tarifas en tres líneas de negocio cuyos factores de rendimiento a menudo se compensan entre sí.

• Economía de las finanzas corporativas (FC): Este segmento, que se centra en fusiones y adquisiciones (M&A), mercados de capitales y asesoramiento de capital privado, está impulsado por las 'Tarifas de finalización' (tarifas de éxito). Estas tarifas suelen ser un porcentaje del valor de la transacción, lo que significa que los ingresos están altamente correlacionados con el volumen y el tamaño de los acuerdos de fusiones y adquisiciones, además obtienen anticipos mensuales para cubrir los costos y garantizar el compromiso del cliente. Cuando los mercados de fusiones y adquisiciones están de moda, como en 2025, este segmento se dispara.
• Economía de la Reestructuración Financiera (FR): Como asesor de reestructuración global número uno del mundo, este segmento se nutre de las dificultades. Cuando las tasas de interés son altas o la economía se desacelera, aumentan las quiebras corporativas, las reestructuraciones de deuda y las fusiones y adquisiciones en dificultades, lo que impulsa los ingresos. Las tarifas aquí son una combinación de anticipos mensuales, tarifas fijas para fases específicas y una gran tarifa de éxito tras la confirmación de un plan de reorganización o el cierre de una venta. Esta naturaleza contracíclica es sin duda una ventaja estratégica.
• Economía de asesoramiento financiero y de valoración (FVA): Esta es la fuente de ingresos más estable de la empresa. FVA proporciona servicios de valoración independientes, opiniones imparciales y debida diligencia financiera para activos complejos, carteras de capital privado e informes financieros. A diferencia de los otros dos segmentos, FVA depende menos del cierre de una transacción. Las tarifas son en gran medida fijas o basadas en anticipos, lo que proporciona un flujo de ingresos predecible y recurrente que ayuda a cubrir los costos fijos durante las crisis de fusiones y adquisiciones.

Puedes ver el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Houlihan Lokey, Inc. (HLI). para comprender su enfoque a largo plazo en ser el asesor independiente de confianza.

Desempeño financiero de Houlihan Lokey

La salud financiera de la empresa en 2025 refleja una navegación exitosa en un mercado volátil, apoyándose en la recuperación de fusiones y adquisiciones mientras mantiene su liderazgo en reestructuración.

• Rentabilidad: Para el año fiscal 2025, Houlihan Lokey reportó ingresos netos de 400 millones de dólares, un fuerte aumento con respecto al año anterior. Esto se tradujo en unas ganancias por acción (BPA) diluidas de 5,82 dólares.
• Fuerza del margen: Los ingresos ajustados antes de impuestos alcanzaron los 619 millones de dólares en el año fiscal 2025, con márgenes ajustados antes de impuestos que oscilaron entre el 23% y el 29,3%, lo que demuestra una gestión de costos eficaz a pesar de un alto índice de compensación.
• Productividad: La empresa continúa aumentando su plantilla de directores generales, que llegó a 339 en 2025, y los ingresos por director general se mantuvieron sólidos en 7,0 millones de dólares en el año fiscal 2025. Esto demuestra que no solo están agregando personal sino que también mantienen una alta productividad por banquero senior.
• Asignación de capital: La compañía demostró confianza en su futuro al aumentar su dividendo trimestral en un 5% a 0,60 dólares por acción. Terminaron el año fiscal con 1.200 millones de dólares en efectivo sin restricciones y equivalentes, lo que proporciona una base sólida para futuras adquisiciones y crecimiento estratégico.

Posición de mercado y perspectivas futuras de Houlihan Lokey, Inc. (HLI)

Houlihan Lokey, Inc. (HLI) está en una posición única como el banco de inversión independiente líder por volumen de transacciones, aprovechando sus franquicias dominantes de reestructuración financiera y fusiones y adquisiciones en el mercado intermedio para ofrecer un rendimiento récord. Los ingresos de la empresa en el año fiscal 2025 (FY2025) alcanzaron los 2.390 millones de dólares, un aumento interanual del 25 %, lo que refleja su resiliencia anticíclica y su expansión estratégica en sectores de alto crecimiento como la tecnología y las soluciones de capital.

Está ante una empresa que ha diversificado con éxito sus flujos de ingresos: las finanzas corporativas contribuyen con el 64 % de los ingresos, la reestructuración financiera con el 23 % y la asesoría financiera y de valoración (FVA) con el 13 %, lo que le permite prosperar incluso cuando un segmento del mercado se desacelera.

Panorama competitivo

En el altamente fragmentado mercado de la banca de inversión, especialmente en el mercado medio, HLI compite directamente con otros asesores independientes de élite y los grandes bancos. Si bien todo el sector boutique captó alrededor del 17% de las comisiones de la banca de inversión global en 2025, la participación de mercado de HLI está impulsada por la gran cantidad de acuerdos que cierra.

He aquí los cálculos rápidos: los ingresos de HLI para el año fiscal 2025 de 2.390 millones de dólares representan aproximadamente el 1,6% del tamaño del mercado global de banca de inversión proyectado de 150.490 millones de dólares para 2025, lo que muestra cuán competitivo es el nivel superior del espacio de asesoría independiente.

Oportunidades y desafíos

La trayectoria futura de la empresa depende de su capacidad para aprovechar las ventajas de un mercado de fusiones y adquisiciones en recuperación y al mismo tiempo mantener su posicionamiento defensivo en la reestructuración. El director general se muestra claramente optimista sobre una recuperación de las negociaciones.

Posición de la industria

La posición de Houlihan Lokey en la industria se define por su dominio incomparable en el volumen de transacciones y su modelo de asesoramiento especializado y libre de conflictos. La firma ha sido el asesor de reestructuración global número uno durante 11 años consecutivos, un testimonio de su fortaleza anticíclica.

• Líder de volumen: Clasificado como el asesor de fusiones y adquisiciones número uno para todas las transacciones globales por volumen, manejando 240 transacciones hasta el tercer trimestre de 2025, principalmente en el mercado intermedio (ofertas de $\le$ mil millones de dólares).
• Profundidad del sector: La adquisición estratégica de talento en 2025 ha fortalecido verticales clave como tecnología, soluciones de capital y servicios financieros, posicionando a la empresa para capturar acuerdos en áreas de alto crecimiento como FinTech e infraestructura digital.
• Autoridad de Valoración: Ocupa la posición número uno como asesor global de opiniones imparciales en fusiones y adquisiciones durante los últimos 25 años, lo que lo convierte en la fuente de referencia para opiniones financieras independientes en transacciones complejas.

El crecimiento constante de la empresa en ingresos por director general, que alcanzó los 7,0 millones de dólares en el año fiscal 2025, muestra su eficiencia operativa y la alta productividad de su equipo de asesoramiento. Puede encontrar un análisis más profundo sobre quién respalda esta estrategia en Explorando el inversor Houlihan Lokey, Inc. (HLI) Profile: ¿Quién compra y por qué?