Houlihan Lokey, Inc. (HLI) Bundle
باعتباره صانع قرار مثقفًا ماليًا، كيف يمكن لبنك استثماري مستقل مثل Houlihan Lokey, Inc. (HLI) أن يحقق رقمًا قياسيًا قدره 2.39 مليار دولار في إيرادات السنة المالية 2025، وهو ما يقرب من 25% القفز من العام السابق؟ تكمن الإجابة في نموذجهم المميز والمتنوع، والذي جعلهم يتصدرون المستشارين الماليين لعمليات الاندماج والاستحواذ من حيث حجم الصفقات عالميًا في النصف الأول من عام 2025، ويقدمون المشورة بشأن 128 صفقة، وهو بالتأكيد إنجاز حتى ضد الشركات المنتفخة. لا يتعلق الأمر فقط بالأرقام الكبيرة؛ يتعلق الأمر بفهم المهمة الأساسية والآليات - تمويل الشركات، وإعادة الهيكلة المالية، والاستشارات المالية والتقييمية - التي تقود هذا النوع من الأداء، حتى تتمكن من رسم استراتيجيتها لتحليل السوق الخاص بك. تريد أن تعرف ما إذا كان نجاحهم هو اتجاه أم شذوذ، وكيف يكسبون أموالهم، أليس كذلك؟
تاريخ شركة هوليهان لوكي (HLI).
يتعين عليك أن تفهم جوهر البنك الاستثماري لكي تثق في نصائحه، وتُعَد شركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI) مثالًا كلاسيكيًا لشركة مبنية على قوة مقاومة التقلبات الدورية. لقد بدأوا كشركة متخصصة في التقييم وإعادة الهيكلة، وليس شركة تقليدية لعمليات الاندماج والاستحواذ، وهذا التاريخ هو السبب وراء ازدهارهم في الأسواق المتقلبة. اليوم، أصبحت الشركة قوة عالمية، حيث سجلت إيرادات قياسية بلغت 2.39 مليار دولار للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2025، بزيادة قدرها 25% عن العام السابق.
هذا النوع من النمو، والذي ترجم إلى 400 مليون دولار في صافي الدخل للسنة المالية 2025، لا يحدث ذلك عن طريق الصدفة. إنها تأتي من تطور استراتيجي صبور على مدى خمسة عقود، وتوسع باستمرار خدماتها الاستشارية الأساسية لتتناسب مع أكبر احتياجات السوق، سواء كانت تلك الاحتياجات للاندماج والاستحواذ، أو إعادة الهيكلة، أو خبرة التقييم. يمكنك أن ترى نظرة أعمق على أدائهم في تحليل الوضع المالي لشركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI): رؤى أساسية للمستثمرين.
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
1972
الموقع الأصلي
لوس أنجلوس، كاليفورنيا
أعضاء الفريق المؤسس
شارك في تأسيس الشركة ريتشارد هوليهان وأو كيت لوكي، اللذين تركا شركة برايس ووترهاوس كوبرز لبدء الشركة. توسع الاسم إلى Houlihan Lokey Howard & Zukin مع الإضافة اللاحقة لروبرت هوارد (1974) وجيمس زوكين (1976).
رأس المال/التمويل الأولي
بدأت الشركة كممارسة استشارية صغيرة تركز على خدمات الأعمال العامة للشركات الخاصة. ولا يتم الكشف عن أرقام رأس المال الأولية المحددة علنًا.
نظرا لمعالم تطور الشركة
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 1972 | أسسها ريتشارد هوليهان وأو كيت لوكي. | أسست تركيزًا مبدئيًا على التقييم والاستشارات العامة للأعمال، ووضع الأساس لقطاع الاستشارات المالية والتقييم (FVA). |
| 1987 | التأسيس الرسمي للوسيط المصرفي الاستثماري. | التحول إلى نموذج مصرفي استثماري أكثر تخصيصًا، وتقديم استشارات الاندماج والاستحواذ وزيادة الديون/حقوق الملكية، وهو أمر بالغ الأهمية لقطاع تمويل الشركات في المستقبل. |
| 2002 | تم تقديم المشورة بشأن حالات الإفلاس الكبرى مثل WorldCom وEnron وConseco. | عززت سمعتها كشركة رائدة عالميًا في إعادة الهيكلة المالية، وهو عمل مضاد للتقلبات الدورية يوفر الاستقرار عندما تتباطأ عمليات الاندماج والاستحواذ. |
| 2006 | الاستحواذ على الإدارة بدعم من شركة ORIX. | توفير رأس المال والدعم الاستراتيجي اللازم للتوسع والتنويع العالمي الكبير بما يتجاوز التركيز الأمريكي. حصلت ORIX على أ 70% حصة. |
| 2015 | الطرح العام الأولي (IPO) في بورصة نيويورك (HLI). | زيادة عامة profile, قدمت السيولة للمساهمين منذ فترة طويلة مثل ORIX، وجمعت رأس المال لمواصلة عمليات الاستحواذ الإستراتيجية. |
| 2025 | حصل على المرتبة الأولى كمستشار لعمليات الاندماج والاستحواذ من حيث الحجم (حتى الربع الثالث). | أثبت التحول الناجح من متخصص في إعادة الهيكلة إلى بنك استثماري متكامل الخدمات، التعامل 240 المعاملات خلال الربع الثالث. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
جوهر تطور هوليهان لوكي هو تحوله من شركة تقييم إقليمية إلى بنك استثماري عالمي متنوع. يتطلب هذا ثلاثة قرارات تحويلية رئيسية يجب عليك الانتباه إليها.
- محور عام 1987 في إعادة الهيكلة وعمليات الدمج والاستحواذ: أدركت الشركة السوق الناشئة للخدمات الاستشارية لإعادة الهيكلة المالية حيث بدأت المعاملات ذات الاستدانة العالية في منتصف الثمانينيات بالفشل. وأصبحت هذه الأعمال المقاومة للتقلبات الدورية بمثابة العمود الفقري، مما سمح لها بالازدهار حتى عندما كانت أسواق الاندماج والاستحواذ مجمدة.
- شراكة أوركس 2006 والدفعة العالمية: كان بيع حصة أغلبية لشركة ORIX بمثابة خطوة حاسمة وغير تقليدية لشركة خاصة. لقد كان ضخ رأس المال هو الذي غذى التوسع السريع في أوروبا وآسيا، مما دفعهما إلى تجاوز التركيز على السوق المتوسطة في الولايات المتحدة ومهّد الطريق لبصمتهما العالمية الحالية.
- استراتيجية الاستحواذ في مرحلة ما بعد الاكتتاب (2017-2024): بعد الاكتتاب العام في عام 2015، استخدمت الشركة عملتها العامة الجديدة لتنفيذ عمليات استحواذ استراتيجية، مثل شركة Quayle Munro وشركة GCA. وقد أدى ذلك إلى تسريع نموها في المجالات ذات الطلب المرتفع مثل التكنولوجيا والبيانات والتحليلات وتمويل الشركات الأوروبية، مما ساهم بشكل مباشر في 38% ارتفاع إيرادات تمويل الشركات للعام المالي 2025.
بصراحة، فإن تحركهم بقوة لتوظيف كبار صانعي الصفقات وتعميق تغطية القطاع في عام 2025، في حين تراجع المنافسون، هو أحدث لحظة تحول. أطلق الرئيس التنفيذي سكوت أديلسون على ذلك اسم "دولاب الموازنة الجذاب"، مما جعلهم يتصدرون تصنيفات حجم عمليات الاندماج والاستحواذ. وهذا إجراء واضح يغير مسار الشركة.
هيكل الملكية لشركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI).
يهيمن المستثمرون المؤسسيون على هيكل ملكية شركة Houlihan Lokey, Inc.، على الرغم من أن تاريخها كشراكة يعني أن جزءًا كبيرًا من أسهمها لا يزال يحتفظ به موظفون وشركاء سابقون، مما يؤدي إلى مواءمة المصالح طويلة الأجل مع أداء الشركة. ويعني هذا الهيكل أنه في حين يتم تداوله علناً، فإن عملية صنع القرار الأساسية تتأثر بشدة بمجموعة صغيرة من ذوي الخبرة من المهنيين الماليين ذوي الخبرة الطويلة.
الوضع الحالي لشركة Houlihan Lokey, Inc
شركة Houlihan Lokey, Inc. هي شركة مساهمة عامة، مدرجة في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز المؤشر HLI. أكملت الشركة طرحها العام الأولي (IPO) في أغسطس 2015، وانتقلت من شراكة خاصة إلى كيان عام. وقد وفرت هذه الخطوة السيولة لشركائها ورأس المال للتوسع العالمي، لكن الشركة حافظت على ثقافة شبيهة بالشراكة حيث تظل ملكية الموظفين عنصرًا أساسيًا في نموذج الحوكمة الخاص بها.
اعتبارًا من نهاية السنة المالية 2025 (31 مارس 2025 للسنة المالية 2025)، أعلنت الشركة عن بيانات مالية قوية، مع زيادة الإيرادات إلى ما يقرب من 2.39 مليار دولار أمريكي ووصول صافي الدخل 400 مليون دولار أمريكيمما يدل على استقبال السوق لنموذجها الاستشاري المستقل. وبلغ إجمالي أصول الشركة 3.82 مليار دولار أمريكي، بإجمالي حقوق ملكية قدره 2.17 مليار دولار أمريكي، مما يدل على أساس مالي متين. للتعمق أكثر في الأرقام، يمكنك التحقق من ذلك تحليل الوضع المالي لشركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI): رؤى أساسية للمستثمرين.
انهيار ملكية شركة Houlihan Lokey, Inc
غالبية أسهم شركة Houlihan Lokey, Inc. مملوكة من قبل مستثمرين مؤسسيين، وهو نمط نموذجي لشركة خدمات مالية كبيرة الحجم. ومع ذلك، فإن تراث الشركة كشراكة يعني أن الموظفين الحاليين والسابقين يمتلكون حصة كبيرة، وإن كانت أقل وضوحًا في كثير من الأحيان، وهو عامل مهم بالتأكيد في حوكمتها.
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 76.94% | يشمل مديري الأصول الرئيسيين مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. |
| المستثمرون الأفراد/القطاع العام | 22.92% | الأسهم المملوكة للمستثمرين الأفراد والصناديق الصغيرة. |
| المطلعون (التنفيذيون/المديرون) | 0.15% | الممتلكات المباشرة من قبل الإدارة الحالية وأعضاء مجلس الإدارة، باستثناء الأسهم المقيدة. |
وإليك الحساب السريع: ما يقرب من ثلاثة أرباع الشركة مملوكة من قبل المؤسسات، وبالتالي فإن قوتها التصويتية على المقترحات الرئيسية تعتبر كبيرة. تعد شركة BlackRock, Inc. واحدة من أكبر المساهمين الأفراد، حيث تمتلك ما يقرب من 7.86% من الشركة. يعني هذا التركيز للملكية المؤسسية أنه يجب عليك دائمًا مشاهدة ملفات 13F لأي تحولات كبيرة، حيث أن الشراء أو البيع على نطاق واسع يمكن أن يحرك السهم.
قيادة شركة Houlihan Lokey, Inc
تتم إدارة الشركة من قبل فريق قيادة ذو خبرة عالية وخبرة طويلة، العديد منهم يعملون في الشركة منذ عقود، مما يضمن الاستمرارية والمعرفة المؤسسية العميقة. يشتمل الهيكل القيادي اعتبارًا من نوفمبر 2025 على رئيس تنفيذي (CEO) ومكتب رئيس مشارك مكون من ثلاثة أشخاص، مما يعكس نموذج الحوكمة المشتركة الشائع في البنوك الاستثمارية النخبة.
- سكوت ج. أديلسون، الرئيس التنفيذي: تولى السيد أديلسون منصب الرئيس التنفيذي في عام 2024، خلفًا لسكوت إل بيزر. وقد شغل سابقًا منصب الرئيس المشارك ويتمتع بخبرة تزيد عن ثلاثة عقود في الشركة.
- إيروين إن جولد، الرئيس المشارك ورئيس مجلس الإدارة: أحد مؤسسي أعمال إعادة الهيكلة المالية الرائدة في الشركة وشخصية رئيسية في التخطيط الاستراتيجي.
- سكوت ل. بيزر، الرئيس المشارك: شغل منصب الرئيس التنفيذي من عام 2003 إلى عام 2024 ويظل رئيسًا مشاركًا، مما يوفر الاستمرارية والإشراف الاستراتيجي.
- بي إيريك سيجيرت، الرئيس المشارك: يشغل أيضًا منصب الرئيس المشارك العالمي لمجموعة إعادة الهيكلة المالية، حيث جلب أكثر من 30 عامًا من الخبرة في إعادة الهيكلة إلى المكتب التنفيذي.
- جي ليندسي ألي، المدير المالي (CFO): شغل منصب المدير المالي منذ ديسمبر 2012، حيث أشرف على عمليات المحاسبة والضرائب وإعداد التقارير المالية.
- ديفيد أ. بريزر، نائب رئيس مجلس الإدارة: تنحى عن منصبه كرئيس مشارك في عام 2024 لكنه يواصل العمل كنائب رئيس مجلس الإدارة، مستفيدًا من خبرته الواسعة في الشركة.
هذه المجموعة القيادية، والتي يشار إليها غالبًا باسم مكتب المديرين التنفيذيين، هي المسؤولة عن التوجيه الاستراتيجي للشركة والإدارة اليومية، وهو إجراء واضح للمستثمرين لتتبع فترة نشاط هؤلاء الأفراد الرئيسيين ونشاطهم التجاري.
مهمة وقيم شركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI).
يمتد الغرض الأساسي لشركة Houlihan Lokey, Inc. إلى ما هو أبعد من إيراداتها المثيرة للإعجاب للعام المالي 2025 التي تزيد عن 2.39 مليار دولار; وهي تركز على تقديم أفضل النصائح المالية وأكثرها استقلالية على مستوى العالم مع تعزيز ثقافة داخلية استثنائية لزملائها. إن هذا التركيز المزدوج على نجاح العميل ورفاهية الموظف هو بالتأكيد الحمض النووي للأداء المستدام للشركة.
الهدف الأساسي لهوليهان لوكي
باعتباري محللًا متمرسًا، فإنني أنظر إلى المهمة والقيم كمخطط للمرونة على المدى الطويل، خاصة بالنسبة للشركة التي صنعت 400 مليون دولار في صافي الدخل في السنة المالية 2025. وتوضح مبادئهم المعلنة سبب هيمنتهم على مجالات معقدة مثل إعادة الهيكلة المالية.
بيان المهمة الرسمية
تتمثل مهمة Houlihan Lokey في أن يصبح البنك الاستثماري العالمي المستقل الرائد. ويتم تحقيق ذلك من خلال تزويد العملاء بالمشورة والخدمات المالية المتميزة، مدعومة بالالتزام بالتميز والدقة الفكرية في كل مشاركة.
- تقديم الخدمات التي يريدها العملاء ويحتاجونها.
- الالتزام بالتميز في جميع الخدمات الاستشارية.
- الحفاظ على مكان عمل رائع للموظفين.
بيان الرؤية
على الرغم من أن بيان رؤية رسمي واحد لا يتم نشره دائمًا بشكل صريح بنفس طريقة نشر المهمة، إلا أن الطموح المعلن للشركة على المدى الطويل واضح: أن يتم الاعتراف بها عالميًا بأعلى جودة من الاستشارات المالية وأن تكون أفضل مكان للعمل لمحترفيها. هذه الرؤية تدعم نموهم بشكل مباشر. إنهم يعرفون أن المواهب المتميزة تؤدي إلى أفضل النتائج.
- تحقيق الاعتراف العالمي بأفضل الاستشارات والخدمات المالية.
- أن نكون أفضل مكان للعمل لجميع الزملاء.
- مواءمة خدمة العملاء والثقافة الداخلية لتحقيق النجاح على المدى الطويل.
للتعمق أكثر في كيفية ترجمة هذه المبادئ إلى قرارات استراتيجية، يمكنك قراءة المزيد هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI).
شعار/شعار هوليهان لوكي
تستخدم الشركة باستمرار عبارة تعمل كشعار احترافي لها، مما يسلط الضوء على ميزتها التنافسية الأساسية في السوق المزدحمة:
- تعد المشورة المستقلة والدقة الفكرية من السمات المميزة لالتزام الشركة بنجاح العملاء عبر خدماتها الاستشارية.
هذه هي الحسابات السريعة: عندما تكون مستشار عمليات الاندماج والاستحواذ الأعلى تصنيفًا على مستوى العالم لمدة عامين متتاليين، وأعلى مستشار لإعادة الهيكلة لأكثر من عقد من الزمن، فإن التركيز على "المشورة المستقلة" يعد بمثابة تمييز قوي. ويعني ذلك أنهم يعطون الأولوية لأفضل النتائج التي يحققها العميل على رسوم الاكتتاب أو تضارب المصالح الأخرى الذي تعاني منه البنوك ذات الأقواس الكبيرة. هذا هو عرض القيمة الحقيقية.
شركة هوليهان لوكي (HLI) كيف تعمل
يعمل Houlihan Lokey كبنك استثماري عالمي مستقل، ويجني الأموال من خلال تقديم المشورة للشركات والمؤسسات والحكومات بشأن المعاملات المالية والاستراتيجية المعقدة عبر دورة حياة الأعمال. يتمثل عرض القيمة الأساسية الخاص بها في تقديم مشورة الخبراء غير المتحيزة - وليس الاكتتاب أو بيع المنتجات الخاصة - مما أدى إلى تحقيق إيرادات قياسية بقيمة 2.39 مليار دولار للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2025.
وتقدم الشركة هذه الخدمة الاستشارية من خلال ثلاثة قطاعات أعمال متخصصة للغاية ومقاومة للتقلبات الدورية، مما يضمن تدفق إيرادات مستقرًا حتى عندما يتباطأ سوق واحد. وهذا التنويع هو بالتأكيد مفتاح استقرارها.
نظرا لمحفظة المنتجات / الخدمات للشركة
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| تمويل الشركات (CF) | شركات السوق المتوسطة، شركات الأسهم الخاصة، الشركات الكبيرة | استشارات الاندماج والاستحواذ (جانب البيع/جانب الشراء)؛ الحلول الرأسمالية (إيداع الديون/الأسهم)؛ استشارات رأس المال الخاص. حقق هذا القطاع ما يقرب من 1.53 مليار دولار في السنة المالية 2025، أو 64% من إجمالي الإيرادات. |
| إعادة الهيكلة المالية (الفرنسية) | الشركات المتعثرة والدائنون والحكومات | تقديم المشورة بشأن عمليات إعادة الهيكلة داخل المحكمة وخارجها؛ تمثيل المدين والدائن؛ إدارة المسؤولية. إنها المستشار العالمي الأول لإعادة الهيكلة على مدار الـ 11 عامًا الماضية. |
| الاستشارات المالية والتقييمية (FVA) | الشركات والمؤسسات المالية والصناديق والمستشار القانوني | آراء التقييم (العدالة والملاءة المالية)؛ تقييم التقارير المالية؛ آراء الصفقة؛ تقييم المحفظة لمديري الأصول البديلة. ويمثل هذا القطاع 13% من إيرادات السنة المالية 2025. |
نظرا للإطار التشغيلي للشركة
يعتمد النموذج التشغيلي لشركة Houlihan Lokey على خبرة عميقة في هذا المجال وشبكة عالمية متكاملة من المهنيين الماليين، وليس على ميزانية عمومية تلتزم برأس المال. تدور عملية خلق القيمة للشركة بشكل أساسي حول رأس المال الفكري والعلاقات.
- تخصص القطاع: تنظم الشركة فرقها الاستشارية في تسع مجموعات صناعية مخصصة، مثل الرعاية الصحية والصناعات والخدمات المالية، مما يسمح لهم بتقديم المعرفة الخاصة بالقطاع وبيانات الملكية لكل مشاركة من العملاء.
- الوصول العالمي والتنفيذ المحلي: ومن خلال تواجدها الفعلي في 33 موقعًا حول العالم، تستطيع الشركة إدارة المعاملات المعقدة عبر الحدود مع الحفاظ على نموذج خدمة عملاء محلي عالي اللمس.
- التعاون بين القطاعات: المحرك الرئيسي للقيمة هو النقل السلس للعملاء والمعرفة بين القطاعات الثلاثة. على سبيل المثال، قد تستخدم الشركة التي تتلقى المشورة من إعادة الهيكلة المالية لاحقًا تمويل الشركات للبيع بمجرد استقرارها، أو الاستشارات المالية والتقييمية لاحتياجات المحفظة المستمرة.
- التركيز على المواهب: تحتفظ الشركة بهيكل بسيط من المديرين الإداريين والمحللين ذوي الخبرة العالية، حيث يبلغ متوسط مدة فريق القيادة التنفيذية أكثر من 35 عامًا، وهو ما يترجم مباشرة إلى ثقة العملاء والمعرفة المؤسسية.
لإلقاء نظرة أعمق على الأرقام، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الوضع المالي لشركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI): رؤى أساسية للمستثمرين.
نظرا للمزايا الاستراتيجية للشركة
إن الميزة التنافسية للشركة متجذرة في استقلاليتها، وتركيزها على السوق المتوسطة، وهيمنتها على الأعمال الاستشارية المعقدة ذات التقنية العالية، والتي يصعب تكرارها.
- قيادة السوق من حيث الحجم: يعتبر Houlihan Lokey البنك الاستثماري الأول لجميع معاملات الاندماج والاستحواذ العالمية والمستشار الأول لعمليات الاندماج والاستحواذ في الولايات المتحدة على مدار السنوات العشر الماضية، استنادًا إلى عدد المعاملات. يخلق هذا الحجم تدفقًا لا مثيل له لبيانات وخبرات السوق.
- إعادة هيكلة الهيمنة: تعتبر مجموعة إعادة الهيكلة المالية التابعة لها شركة رائدة في السوق العالمية، والتي توفر تحوطًا لمواجهة التقلبات الدورية. وعندما يتباطأ نشاط الاندماج والاستحواذ، فإن تفويضات إعادة الهيكلة تتزايد عادة، مما يؤدي إلى استقرار الإيرادات الإجمالية.
- التركيز على السوق المتوسطة: من خلال التركيز على مساحة الشركات المتوسطة الأقل تقلبًا في تمويل الشركات، حيث تبلغ حصتها في السوق حوالي 1٪ من إجمالي عدد المعاملات، تتمتع الشركة بمساحة كبيرة للنمو وهي أقل تعرضًا للتقلبات الشديدة لتدفق الصفقات ذات رأس المال الكبير.
- النموذج الاستشاري الخالص: وباعتباره بنكًا مستقلاً، فهو يتجنب تضارب المصالح المتأصل في البنوك الكبيرة التي تقدم خدمات الإقراض والاكتتاب، مما يضعه كمستشار موضوعي موثوق به للعملاء.
- إنتاجية عالية: يُظهر قطاع إعادة الهيكلة المالية، على وجه الخصوص، كفاءة استثنائية، حيث يحقق إيرادات تبلغ حوالي 9.7 مليون دولار أمريكي لكل مدير إداري.
Houlihan Lokey, Inc. (HLI) كيف تجني المال
تجني شركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI) الأموال من خلال العمل كمستشار مالي مستقل ومتخصص للغاية للشركات والمؤسسات والحكومات، وتكسب في المقام الأول رسومًا مقابل إكمال المعاملات المعقدة بنجاح مثل عمليات الدمج والاستحواذ وإعادة الهيكلة، بالإضافة إلى دخل ثابت من خدمات التقييم والاستشارات المالية.
أنت تدفع مقابل الخبرة العميقة والشبكة العالمية، وليس مجرد خدمة. نموذج إيرادات الشركة عبارة عن مزيج استراتيجي من رسوم النجاح العالية والحساسة للسوق والعمل الاستشاري الأكثر استقرارًا والمبني على التجنيب، وهذا هو السبب في أنها تؤدي أداءً جيدًا حتى عندما تكون أسواق الاندماج والاستحواذ هادئة.
انهيار إيرادات هوليهان لوكي
بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2025، أعلنت شركة Houlihan Lokey عن إيرادات إجمالية قياسية بلغت 2.39 مليار دولار، أي بزيادة كبيرة بنسبة 24.8% عن العام السابق. وقد ساهم كل من القطاعات الأساسية الثلاثة للشركة في هذا النمو، إلا أن قسم تمويل الشركات يظل هو المحرك الأساسي للإيرادات.
| تدفق الإيرادات | % من الإجمالي | اتجاه النمو |
|---|---|---|
| تمويل الشركات (CF) | 64% | زيادة |
| إعادة الهيكلة المالية (الفرنسية) | 23% | زيادة |
| الاستشارات المالية والتقييمية (FVA) | 13% | زيادة |
إليك الحساب السريع: حقق تمويل الشركات وحده ما يقرب من 1.53 مليار دولار من الرسوم في عام 2025، وهو ما يمثل قفزة هائلة بنسبة 38٪ على أساس سنوي، مدفوعة بتحسن نشاط الاندماج والاستحواذ. إن إعادة الهيكلة المالية، على الرغم من أنها جزء أصغر، هي عامل تمييز رئيسي يوفر استقرار الإيرادات في مواجهة التقلبات الدورية.
اقتصاديات الأعمال
جوهر اقتصاديات الأعمال في هوليهان لوكي هو نموذج استشاري عالي الهامش ومكثف لرأس المال البشري، حيث التكلفة الرئيسية هي تعويضات الموظفين ومزاياهم، والتي بلغت 63.8٪ من إيرادات مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في السنة المالية 2025. تدير الشركة تقلبات السوق من خلال تنويع هيكل الرسوم عبر ثلاثة خطوط أعمال غالبًا ما تقابل محركات أدائها بعضها البعض.
- اقتصاديات تمويل الشركات (CF): هذا القطاع، الذي يركز على عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A)، وأسواق رأس المال، واستشارات رأس المال الخاص، مدفوع بـ "رسوم الإكمال" (رسوم النجاح). عادةً ما تكون هذه الرسوم نسبة مئوية من قيمة المعاملة، مما يعني أن الإيرادات ترتبط بشكل كبير بحجم وحجم صفقات الاندماج والاستحواذ، بالإضافة إلى حصولهم على مكافآت شهرية لتغطية التكاليف وضمان التزام العميل. عندما تكون أسواق الاندماج والاستحواذ ساخنة، كما هو الحال في عام 2025، يرتفع هذا القطاع.
- اقتصاديات إعادة الهيكلة المالية (بالفرنسية): وباعتباره المستشار العالمي الأول لإعادة الهيكلة في العالم، فإن هذا القطاع يزدهر عند الشدائد. وعندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة أو يتباطأ الاقتصاد، فإن حالات إفلاس الشركات، وإعادة هيكلة الديون، وعمليات الاندماج والاستحواذ المتعثرة، تزيد من الإيرادات. الرسوم هنا عبارة عن مزيج من الرسوم الشهرية والرسوم الثابتة لمراحل محددة ورسوم نجاح كبيرة عند تأكيد خطة إعادة التنظيم أو إغلاق عملية البيع. ولا شك أن هذه الطبيعة المعاكسة للتقلبات الدورية تمثل ميزة استراتيجية.
- الاستشارات المالية والتقييم (FVA) الاقتصاد: هذا هو مصدر الإيرادات الأكثر استقرارا للشركة. توفر FVA خدمات تقييم مستقلة وآراء عادلة والعناية المالية الواجبة للأصول المعقدة ومحافظ الأسهم الخاصة والتقارير المالية. على عكس الجزأين الآخرين، فإن FVA أقل اعتمادًا على إغلاق المعاملة. تكون الرسوم إلى حد كبير رسومًا ثابتة أو قائمة على التجنيب، مما يوفر تدفقًا متكررًا يمكن التنبؤ به للإيرادات يساعد على تغطية التكاليف الثابتة أثناء فترات ركود عمليات الاندماج والاستحواذ.
يمكنك رؤية بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI). لفهم تركيزهم طويل المدى على كونهم المستشار المستقل الموثوق به.
الأداء المالي لهوليهان لوكي
تعكس الصحة المالية للشركة في عام 2025 التنقل الناجح في سوق متقلب، وتميل إلى انتعاش عمليات الاندماج والاستحواذ مع الحفاظ على ريادتها في إعادة الهيكلة.
- الربحية: بالنسبة للسنة المالية 2025، أعلنت شركة هوليهان لوكي عن دخل صافي قدره 400 مليون دولار، وهي زيادة قوية عن العام السابق. يُترجم هذا إلى ربحية السهم المخففة (EPS) البالغة 5.82 دولارًا.
- قوة الهامش: وصل الدخل المعدل قبل الضريبة إلى 619 مليون دولار في السنة المالية 2025، مع هوامش معدلة قبل الضريبة تتراوح بين 23% و29.3%، مما يدل على الإدارة الفعالة للتكاليف على الرغم من نسبة التعويضات المرتفعة.
- الإنتاجية: تواصل الشركة زيادة عدد المديرين العامين لديها، والذي وصل إلى 339 في عام 2025، مع بقاء الإيرادات لكل مدير إداري قوية عند 7.0 مليون دولار في السنة المالية 2025. وهذا يدل على أنهم لا يضيفون أشخاصًا فحسب، بل يحافظون على إنتاجية عالية لكل مصرفي كبير.
- تخصيص رأس المال: وأظهرت الشركة ثقتها في مستقبلها من خلال زيادة أرباحها الفصلية بنسبة 5٪ إلى 0.60 دولار للسهم. وقد أنهوا السنة المالية بمبلغ 1.2 مليار دولار أمريكي من النقد غير المقيد وما يعادله، مما يوفر أساسًا متينًا للنمو الاستراتيجي وعمليات الاستحواذ المستقبلية.
Houlihan Lokey, Inc. (HLI) موقف السوق والتوقعات المستقبلية
تتمتع شركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI) بمكانة فريدة باعتبارها البنك الاستثماري المستقل الرائد من حيث حجم المعاملات، حيث تستفيد من إعادة الهيكلة المالية المهيمنة وامتيازات الاندماج والاستحواذ في السوق المتوسطة لتقديم أداء قياسي. وصلت إيرادات الشركة للعام المالي 2025 (FY2025) إلى 2.39 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 25% على أساس سنوي، مما يعكس مرونتها في مواجهة التقلبات الدورية وتوسعها الاستراتيجي في القطاعات عالية النمو مثل التكنولوجيا وحلول رأس المال.
أنت تنظر إلى شركة نجحت في تنويع مصادر إيراداتها، حيث ساهم تمويل الشركات بنسبة 64% من الإيرادات، وإعادة الهيكلة المالية بنسبة 23%، والاستشارات المالية والتقييم (FVA) بنسبة 13%، مما يسمح لها بالازدهار حتى عندما يتباطأ أحد قطاعات السوق.
المناظر الطبيعية التنافسية
في سوق الخدمات المصرفية الاستثمارية المجزأة للغاية، وخاصة في السوق المتوسطة، تتنافس شركة HLI بشكل مباشر مع نخبة المستشارين المستقلين الآخرين والبنوك ذات الأقواس الضخمة. في حين استحوذ قطاع البوتيك بأكمله على حوالي 17% من رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية العالمية في عام 2025، فإن حصة HLI في السوق مدفوعة بالعدد الهائل من الصفقات التي تغلقها.
| الشركة | حصة السوق، % | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| هوليهان لوكي | 1.6% | المستشار الأول عالميًا لعمليات الاندماج والاستحواذ من حيث الحجم؛ امتياز إعادة الهيكلة المهيمنة |
| إيفركور | 1.5% | مستشار رئيسي لعمليات الاندماج والاستحواذ للشركات الكبيرة؛ رقم 1 من حيث القيمة في عمليات الاندماج والاستحواذ في الخدمات المالية (النصف الأول 2025) |
| مويليس وشركاه | 0.7% | تركيز قوي على عمليات الاندماج والاستحواذ المعقدة وعالية الرسوم واستشارات رأس المال الخاص (PCA) |
إليك الحساب السريع: تمثل إيرادات HLI للسنة المالية 2025 البالغة 2.39 مليار دولار ما يقرب من 1.6% من حجم سوق الخدمات المصرفية الاستثمارية العالمية المتوقع البالغ 150.49 مليار دولار لعام 2025، مما يوضح مدى تنافسية المستوى الأعلى من المجال الاستشاري المستقل.
الفرص والتحديات
ويعتمد المسار المستقبلي للشركة على قدرتها على اغتنام الاتجاه الصعودي لسوق الاندماج والاستحواذ المنتعش مع الحفاظ على موقعها الدفاعي في إعادة الهيكلة. الرئيس التنفيذي متفائل بالتأكيد بشأن انتعاش إبرام الصفقات.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| انتعاش دورة الاندماج والاستحواذ: الاستفادة من بيئة أسعار الفائدة الثابتة وتجديد ثقة الرئيس التنفيذي لتسريع حجم الصفقات، خاصة في السوق المتوسطة. | التقلبات الجيوسياسية والسياساتية: تؤدي التعريفات الجمركية والصراعات العالمية إلى خلق حالة من عدم اليقين في السوق، مما يؤدي إلى زيادة التدقيق وتباطؤ دورات اتخاذ القرار بشأن الصفقات. |
| التوسع في حلول التكنولوجيا ورأس المال: تعميق الخبرة في البرمجيات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، والبنية التحتية الرقمية، وأسواق استشارات رأس المال الخاص عالية النمو (PCA) وحلول رأس المال السهمي. | سعر الفائدة والرياح الاقتصادية المعاكسة: ومن الممكن أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة على المدى الطويل والشكوك الاقتصادية إلى إضعاف نشاط عمليات الاندماج والاستحواذ وإحكام أسواق الائتمان بسرعة. |
| إعادة الهيكلة المالية (بالفرنسية) لمواجهة التقلبات الدورية: الطلب المستمر على خدمات الموارد المالية بسبب استحقاقات ديون الشركات وإصدارات محفظة الأسهم الخاصة، مما يوفر أرضية ثابتة للإيرادات. | الموهبة ومخاطر التكامل: منافسة شديدة على كبار المديرين الإداريين والتحديات المحتملة في دمج عمليات الاستحواذ الأخيرة مثل Prytania Solutions. |
موقف الصناعة
يتم تحديد مكانة صناعة Houlihan Lokey من خلال هيمنتها التي لا مثيل لها في حجم المعاملات ونموذجها الاستشاري المتخصص الخالي من النزاعات. وكانت الشركة هي المستشار الأول لإعادة الهيكلة على مستوى العالم لمدة 11 عامًا متتاليًا، وهو دليل على قوتها في مواجهة التقلبات الدورية.
- زعيم الحجم: تم تصنيفها على أنها المستشار الأول لعمليات الاندماج والاستحواذ لجميع المعاملات العالمية من حيث الحجم، حيث تعاملت مع 240 صفقة حتى الربع الثالث من عام 2025، بشكل أساسي في السوق المتوسطة (صفقات بقيمة مليار دولار أمريكي).
- عمق القطاع: أدى اكتساب المواهب الاستراتيجية في عام 2025 إلى تعزيز القطاعات الرئيسية مثل التكنولوجيا وحلول رأس المال والخدمات المالية، مما وضع الشركة في مكانة يمكنها من الحصول على صفقات في مجالات عالية النمو مثل التكنولوجيا المالية والبنية التحتية الرقمية.
- هيئة التقييم: يحتل المركز الأول كمستشار رأي عالمي في مجال عدالة عمليات الاندماج والاستحواذ على مدار الـ 25 عامًا الماضية، مما يجعله المصدر المفضل للآراء المالية المستقلة في المعاملات المعقدة.
يُظهر النمو المستمر للشركة في إيرادات كل مدير إداري، والذي وصل إلى 7.0 مليون دولار في السنة المالية 2025، كفاءتها التشغيلية والإنتاجية العالية لفريقها الاستشاري. يمكنك العثور على نظرة أعمق حول من يدعم هذه الإستراتيجية استكشاف مستثمر شركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI). Profile: من يشتري ولماذا؟
Houlihan Lokey, Inc. (HLI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.