(HLI): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

Como um tomador de decisões com conhecimento financeiro, como um banco de investimento independente como Houlihan Lokey, Inc. (HLI) consegue atingir um recorde de US$ 2,39 bilhões em receitas do ano fiscal de 2025, um valor quase 25% saltar do ano anterior? A resposta está no seu modelo distinto e diversificado, que os levou a liderar os consultores financeiros de fusões e aquisições por volume de negócios globalmente no primeiro semestre de 2025, aconselhando sobre 128 ofertas, definitivamente um feito mesmo contra as grandes empresas. Não se trata apenas de grandes números; trata-se de compreender a missão central e a mecânica - finanças corporativas, reestruturação financeira e consultoria financeira e de avaliação - que impulsionam esse tipo de desempenho, para que você possa mapear a estratégia deles de acordo com sua própria análise de mercado. Você quer saber se o sucesso deles é uma tendência ou uma anomalia e como eles ganham dinheiro, certo?

História da Houlihan Lokey, Inc.

Você precisa entender o DNA de um banco de investimento para confiar em seus conselhos, e Houlihan Lokey, Inc. (HLI) é um exemplo clássico de empresa construída com base na força anticíclica. Começaram como especialistas em avaliação e reestruturação, e não como uma empresa tradicional de fusões e aquisições, e é por essa história que prosperam em mercados voláteis. Hoje, a empresa é uma potência global, reportando uma receita recorde de US$ 2,39 bilhões para o ano fiscal encerrado em 31 de março de 2025, um salto de 25% em relação ao ano anterior.

Esse tipo de crescimento, que se traduziu em US$ 400 milhões no lucro líquido do exercício de 2025, não acontece por acaso. Ela vem de uma evolução estratégica definitivamente paciente ao longo de cinco décadas, expandindo constantemente seus principais serviços de consultoria para atender às maiores necessidades do mercado, sejam essas necessidades de fusões e aquisições, reestruturação ou experiência em avaliação. Você pode ver um mergulho mais profundo em seu desempenho em Dividindo a saúde financeira da Houlihan Lokey, Inc. (HLI): principais insights para investidores.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

1972

Localização original

Los Angeles, Califórnia

Membros da equipe fundadora

A empresa foi cofundada por Richard Houlihan e O. Kit Lokey, que deixaram a PricewaterhouseCoopers para iniciar a empresa. O nome foi expandido para Houlihan Lokey Howard & Zukin com a adição posterior de Robert Howard (1974) e James Zukin (1976).

Capital inicial/financiamento

A empresa começou como uma pequena prática de consultoria focada em serviços comerciais gerais para empresas privadas. Os valores específicos do capital inicial não são divulgados publicamente.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

O cerne da evolução de Houlihan Lokey é a sua mudança de uma empresa de avaliação regional para um banco de investimento global e diversificado. Isso exigiu três decisões importantes e transformadoras às quais você deveria prestar atenção.

• O pivô de 1987 para reestruturação e fusões e aquisições: A empresa reconheceu o mercado emergente de serviços de consultoria em reestruturação financeira à medida que as transações altamente alavancadas de meados da década de 1980 começaram a falhar. Este negócio anticíclico tornou-se uma espinha dorsal, permitindo-lhes prosperar mesmo quando os mercados de fusões e aquisições estavam congelados.
• A Parceria ORIX de 2006 e o Impulso Global: A venda de uma participação majoritária para a ORIX Corporation foi uma medida crítica e não tradicional para uma empresa privada. Foi uma infusão de capital que impulsionou uma rápida expansão na Europa e na Ásia, fazendo-as ultrapassar o foco do mercado médio dos EUA e preparando o terreno para a sua actual presença global.
• A Estratégia de Aquisição Pós-IPO (2017-2024): Após o IPO de 2015, a empresa utilizou sua nova moeda pública para executar aquisições estratégicas, como Quayle Munro e GCA Corporation. Isto acelerou o seu crescimento em áreas de elevada procura, como a tecnologia, os dados e a análise e o financiamento empresarial europeu, contribuindo diretamente para a 38% aumento nas receitas de finanças corporativas relatadas para o ano fiscal de 2025.

Honestamente, a sua decisão de contratar agressivamente negociadores seniores e aprofundar a cobertura do sector em 2025, enquanto os rivais recuaram, é o mais recente momento de transformação. O CEO Scott Adelson chamou isso de “o volante está pegando” e os posicionou para liderar as classificações de volume de fusões e aquisições. É uma ação clara que muda a trajetória da empresa.

Estrutura de propriedade da Houlihan Lokey, Inc.

A estrutura acionária da Houlihan Lokey, Inc. é dominada por investidores institucionais, embora sua história como parceria signifique que uma parte significativa de seu patrimônio ainda é detida por funcionários e ex-sócios, alinhando interesses de longo prazo com o desempenho da empresa. Esta estrutura significa que, embora seja negociada publicamente, a tomada de decisão central é fortemente influenciada por um grupo pequeno e experiente de profissionais financeiros de longa data.

Status atual de Houlihan Lokey, Inc.

Houlihan Lokey, Inc. é uma empresa de capital aberto, listada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sob o símbolo HLI. A empresa concluiu sua oferta pública inicial (IPO) em agosto de 2015, passando de uma parceria privada para uma entidade pública. Esta mudança proporcionou liquidez aos seus parceiros e capital para a expansão global, mas a empresa manteve uma cultura de parceria onde a propriedade dos funcionários continua a ser um elemento-chave do seu modelo de governação.

No final do ano fiscal de 2025 (ano fiscal em 31 de março de 2025), a empresa relatou resultados financeiros sólidos, com a receita aumentando para aproximadamente US$ 2,39 bilhões e o lucro líquido atingindo US$ 400 milhões, demonstrando a receptividade do mercado ao seu modelo de assessoria independente. O ativo total da empresa era de US$ 3,82 bilhões, com patrimônio total em US$ 2,17 bilhões, mostrando uma base financeira sólida. Para um mergulho mais profundo nos números, você pode conferir Dividindo a saúde financeira da Houlihan Lokey, Inc. (HLI): principais insights para investidores.

Análise de propriedade de Houlihan Lokey, Inc.

A maior parte das ações da Houlihan Lokey, Inc. são detidas por investidores institucionais, um padrão típico para uma empresa de serviços financeiros de grande capitalização. No entanto, o legado da empresa como parceria significa que os actuais e antigos funcionários detêm uma participação substancial, embora muitas vezes menos visível, o que é um factor definitivamente importante na sua governação.

Aqui estão as contas rápidas: quase três quartos da empresa são detidos por instituições, pelo que o seu poder de voto em propostas importantes é substancial. BlackRock, Inc. é um dos maiores acionistas individuais, possuindo aproximadamente 7.86% da empresa. Esta concentração de propriedade institucional significa que você deve sempre observar os registros 13F para quaisquer mudanças importantes, já que a compra ou venda em grande escala pode movimentar as ações.

Liderança de Houlihan Lokey, Inc.

A empresa é dirigida por uma equipe de liderança altamente experiente e de longa data, muitos dos quais estão na empresa há décadas, garantindo continuidade e profundo conhecimento institucional. A estrutura de liderança em novembro de 2025 inclui um Diretor Executivo (CEO) e um gabinete de copresidente composto por três pessoas, refletindo um modelo de governação partilhado comum em bancos de investimento de elite.

• Scott J. Adelson, CEO: Adelson assumiu o cargo de CEO em 2024, sucedendo a Scott L. Beiser. Anteriormente, ele atuou como copresidente e tem mais de três décadas de experiência na empresa.
• Irwin N. Gold, copresidente e presidente do conselho: Cofundador do negócio de reestruturação financeira líder do setor da empresa e figura-chave no planejamento estratégico.
• Scott L. Beiser, copresidente: Atuou como CEO de 2003 a 2024 e permanece como copresidente, proporcionando continuidade e supervisão estratégica.
• P. Eric Siegert, copresidente: Também atua como codiretor global do Grupo de Reestruturação Financeira, trazendo mais de 30 anos de experiência em reestruturação para o escritório executivo.
• J. Lindsey Alley, Diretor Financeiro (CFO): Atua como CFO desde dezembro de 2012, supervisionando operações contábeis, fiscais e de relatórios financeiros.
• David A. Preiser, vice-presidente: Renunciou ao cargo de copresidente em 2024, mas continua atuando como vice-presidente, aproveitando sua ampla experiência empresarial.

Este grupo de liderança, muitas vezes referido como Gabinete dos Executivos, é responsável pela direção estratégica e gestão diária da empresa, o que é uma ação clara para os investidores acompanharem o mandato e a atividade comercial destes indivíduos-chave.

Houlihan Lokey, Inc. (HLI) Missão e Valores

O objetivo principal da Houlihan Lokey, Inc. vai além de sua impressionante receita no ano fiscal de 2025 de mais de US$ 2,39 bilhões; centra-se em fornecer o melhor e mais independente aconselhamento financeiro a nível mundial, ao mesmo tempo que promove uma cultura interna excepcional para os seus colegas. Este duplo foco no sucesso do cliente e no bem-estar dos funcionários é definitivamente o DNA do desempenho sustentado da empresa.

Objetivo central de Houlihan Lokey

Como analista experiente, vejo a missão e os valores como um modelo para a resiliência a longo prazo, especialmente para uma empresa que fez US$ 400 milhões no lucro líquido no ano fiscal de 2025. Os seus princípios declarados esclarecem porque dominam áreas complexas como a reestruturação financeira.

Declaração oficial de missão

A missão de Houlihan Lokey é ser o principal banco de investimento independente global. Isto é conseguido fornecendo aos clientes aconselhamento e serviços financeiros superiores, apoiados por um compromisso com a excelência e o rigor intelectual em cada compromisso.

• Fornecer os serviços que os clientes desejam e precisam.
• Comprometer-se com a excelência em todos os serviços de consultoria.
• Mantenha um ótimo local de trabalho para os funcionários.

Declaração de visão

Embora uma declaração de visão única e formal nem sempre seja explicitamente publicada da mesma forma que uma missão, a aspiração declarada a longo prazo da empresa é clara: ser reconhecida mundialmente pela mais alta qualidade de aconselhamento financeiro e ser o melhor local para trabalhar para os seus profissionais. Esta visão apoia diretamente o seu crescimento; eles sabem que os melhores talentos geram os melhores resultados.

• Obtenha reconhecimento global pelos melhores serviços e consultoria financeira.
• Ser o melhor lugar para trabalhar para todos os colegas.
• Alinhe o atendimento ao cliente e a cultura interna para obter sucesso a longo prazo.

Para um mergulho mais profundo em como esses princípios se traduzem em decisões estratégicas, você pode ler mais aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Houlihan Lokey, Inc.

Slogan/slogan de Houlihan Lokey

A empresa usa consistentemente uma frase que funciona como seu slogan profissional, destacando sua principal vantagem competitiva em um mercado concorrido:

• Aconselhamento independente e rigor intelectual são marcas do compromisso da empresa com o sucesso do cliente em todos os seus serviços de consultoria.

Esta é a matemática rápida: quando se é um consultor de fusões e aquisições de topo a nível mundial durante dois anos consecutivos, e o principal consultor de reestruturação durante mais de uma década, esse foco no “assessoramento independente” é um poderoso diferenciador. Isso significa que eles priorizam o melhor resultado do cliente em detrimento das taxas de subscrição ou outros conflitos de interesse que assolam os bancos de grande porte. Essa é a verdadeira proposta de valor.

(HLI) Como funciona

Houlihan Lokey opera como um banco de investimento global e independente, ganhando dinheiro assessorando empresas, instituições e governos em transações financeiras e estratégicas complexas em todo o ciclo de vida empresarial. A sua principal proposta de valor é fornecer aconselhamento especializado e imparcial – não subscrever ou vender produtos proprietários – o que gerou a sua receita recorde de 2,39 mil milhões de dólares no ano fiscal encerrado a 31 de março de 2025.

A empresa presta este serviço de consultoria através de três segmentos de negócios altamente especializados e anticíclicos, garantindo um fluxo de receitas estável mesmo quando um mercado desacelera. Essa diversificação é definitivamente a chave para a sua estabilidade.

Dado o portfólio de produtos/serviços da empresa

Dada a estrutura operacional da empresa

O modelo operacional de Houlihan Lokey baseia-se em profundo conhecimento especializado e em uma rede global e integrada de profissionais financeiros, e não em um balanço que compromete capital. O processo de criação de valor da empresa envolve fundamentalmente capital intelectual e relacionamentos.

• Especialização Setorial: A empresa organiza suas equipes de consultoria em nove grupos industriais dedicados, como Saúde, Indústria e Serviços Financeiros, o que lhes permite trazer conhecimento específico do setor e dados proprietários para cada compromisso com o cliente.
• Alcance Global, Execução Local: Com presença física em 33 localidades em todo o mundo, a empresa pode gerenciar transações transfronteiriças complexas, mantendo ao mesmo tempo um modelo de atendimento ao cliente local e de alto contato.
• Colaboração entre segmentos: Um fator-chave de valor é a transferência contínua de clientes e conhecimento entre os três segmentos. Por exemplo, uma empresa assessorada pela Reestruturação Financeira poderá mais tarde utilizar Finanças Corporativas para uma venda, uma vez estabilizada, ou Consultoria Financeira e de Avaliação para necessidades contínuas de portfólio.
• Foco no Talento: A empresa mantém uma estrutura enxuta de diretores executivos e analistas altamente experientes, com o mandato médio da equipe de liderança executiva sendo superior a 35 anos, o que se traduz diretamente na confiança do cliente e no conhecimento institucional.

Para uma análise mais aprofundada dos números, você deve verificar Dividindo a saúde financeira da Houlihan Lokey, Inc. (HLI): principais insights para investidores.

Dadas as vantagens estratégicas da empresa

A vantagem competitiva da empresa está enraizada na sua independência, no seu foco no mercado intermediário e no seu domínio em trabalhos de consultoria altamente técnicos e complexos, que são difíceis de replicar.

• Liderança de mercado em volume: Houlihan Lokey é o banco de investimento número 1 em todas as transações globais de fusões e aquisições e o consultor número 1 em fusões e aquisições nos EUA nos últimos 10 anos, com base no número de transações. Este volume cria um fluxo incomparável de dados e experiência de mercado.
• Dominância de reestruturação: O seu grupo de Reestruturação Financeira é líder de mercado global, o que proporciona uma cobertura anticíclica. Quando a actividade de fusões e aquisições abranda, os mandatos de reestruturação normalmente aumentam, o que estabiliza a receita global.
• Foco no mercado intermediário: Ao concentrar-se no espaço menos volátil das empresas de média capitalização em Finanças Corporativas, onde a sua quota de mercado é de aproximadamente 1% do número total de transações, a empresa tem espaço significativo para crescer e está menos exposta às oscilações extremas do fluxo de negócios de grande capitalização.
• Modelo Consultivo Puro: Como banco independente, evita os conflitos de interesses inerentes aos bancos de grande porte que oferecem serviços de empréstimo e subscrição, posicionando-o como um consultor objetivo e confiável para os clientes.
• Alta produtividade: O segmento de Reestruturação Financeira, em particular, demonstra eficiência excepcional, gerando aproximadamente US$ 9,7 milhões em receitas por Diretor Geral.

(HLI) Como ganha dinheiro

(HLI) ganha dinheiro atuando como consultor financeiro independente e altamente especializado para empresas, instituições e governos, ganhando principalmente taxas pela conclusão bem-sucedida de transações complexas, como fusões, aquisições e reestruturações, além de renda constante de serviços de avaliação e consultoria financeira.

Você está pagando por profundo conhecimento e uma rede global, não apenas por um serviço. O modelo de receitas da empresa é uma combinação estratégica de taxas de sucesso elevadas e sensíveis ao mercado e um trabalho de consultoria mais estável e baseado em retenções, razão pela qual têm um bom desempenho mesmo quando os mercados de fusões e aquisições estão calmos.

Análise da receita de Houlihan Lokey

Para o ano fiscal encerrado em 31 de março de 2025, Houlihan Lokey relatou uma receita total recorde de US$ 2,39 bilhões, um aumento significativo de 24,8% em relação ao ano anterior. Cada um dos três segmentos principais da empresa contribuiu para este crescimento, mas a divisão de Finanças Corporativas continua a ser o principal motor de receitas.

Aqui estão as contas rápidas: só o financiamento corporativo gerou cerca de US$ 1,53 bilhão em taxas em 2025, o que representa um enorme salto de 38% ano após ano, impulsionado pela melhoria da atividade de fusões e aquisições. A Reestruturação Financeira, embora seja uma peça mais pequena, é um diferenciador chave que proporciona estabilidade anticíclica das receitas.

Economia Empresarial

O núcleo da economia empresarial de Houlihan Lokey é um modelo de consultoria de alta margem e uso intensivo de capital humano, onde o principal custo é a remuneração e os benefícios dos funcionários, que representaram 63,8% da receita GAAP no ano fiscal de 2025. A empresa gerencia a volatilidade do mercado diversificando sua estrutura de taxas em três linhas de negócios cujos drivers de desempenho muitas vezes se compensam.

• Economia de Finanças Corporativas (FC): Este segmento, que se concentra em fusões e aquisições (M&A), mercados de capitais e consultoria de capital privado, é impulsionado por 'Taxas de Conclusão' (taxas de sucesso). Essas taxas são normalmente uma porcentagem do valor da transação, o que significa que a receita está altamente correlacionada com o volume e o tamanho dos negócios de fusões e aquisições, além de receberem retentores mensais para cobrir custos e garantir o comprometimento do cliente. Quando os mercados de fusões e aquisições estão aquecidos, como em 2025, esse segmento dispara.
• Economia da Reestruturação Financeira (FR): Como Consultor de Reestruturação Global nº 1 do mundo, este segmento prospera em situações de crise. Quando as taxas de juros são altas ou a economia desacelera, as falências corporativas, as reestruturações de dívidas e as fusões e aquisições problemáticas aumentam, gerando receitas. As taxas aqui são uma combinação de retentores mensais, taxas fixas para fases específicas e uma grande taxa de sucesso na confirmação de um plano de reorganização ou fechamento de uma venda. Esta natureza anticíclica é definitivamente uma vantagem estratégica.
• Economia de Consultoria Financeira e de Avaliação (FVA): Esta é a fonte de receita mais estável da empresa. A FVA fornece serviços de avaliação independentes, opiniões imparciais e due diligence financeira para ativos complexos, carteiras de private equity e relatórios financeiros. Ao contrário dos outros dois segmentos, o FVA é menos dependente do fechamento de uma transação. As taxas são em grande parte fixas ou baseadas em retenção, proporcionando um fluxo de receita previsível e recorrente que ajuda a cobrir custos fixos durante crises de fusões e aquisições.

Você pode ver o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Houlihan Lokey, Inc. para compreender seu foco de longo prazo em ser um consultor independente de confiança.

Desempenho financeiro de Houlihan Lokey

A saúde financeira da empresa em 2025 reflete uma navegação bem-sucedida num mercado volátil, inclinando-se para a recuperação de fusões e aquisições, mantendo ao mesmo tempo a sua liderança em reestruturação.

• Rentabilidade: Para o ano fiscal de 2025, Houlihan Lokey relatou lucro líquido de US$ 400 milhões, um forte aumento em relação ao ano anterior. Isso se traduziu em um lucro por ação diluído (EPS) de US$ 5,82.
• Força da margem: O rendimento antes de impostos ajustado atingiu 619 milhões de dólares no ano fiscal de 2025, com margens antes de impostos ajustadas variando entre 23% e 29,3%, demonstrando uma gestão de custos eficaz, apesar de um elevado rácio de remuneração.
• Produtividade: A empresa continua a aumentar o número de funcionários de Diretores Gerais, que atingiu 339 em 2025, com a receita por Diretor Geral permanecendo forte em US$ 7,0 milhões no ano fiscal de 2025. Isso mostra que eles não estão apenas adicionando pessoas, mas mantendo alta produtividade por banqueiro sênior.
• Alocação de Capital: A empresa demonstrou confiança no seu futuro ao aumentar o seu dividendo trimestral em 5%, para 0,60 dólares por ação. Eles encerraram o ano fiscal com US$ 1,2 bilhão em caixa e equivalentes irrestritos, fornecendo uma base sólida para futuras aquisições e crescimento estratégico.

Houlihan Lokey, Inc. (HLI) Posição de mercado e perspectivas futuras

(HLI) está exclusivamente posicionado como o banco de investimento independente líder em volume de transações, aproveitando suas franquias dominantes de reestruturação financeira e fusões e aquisições de mercado intermediário para oferecer desempenho recorde. A receita da empresa no ano fiscal de 2025 (ano fiscal de 2025) atingiu US$ 2,39 bilhões, um aumento de 25% ano após ano, o que reflete sua resiliência anticíclica e expansão estratégica em setores de alto crescimento, como tecnologia e soluções de capital.

Você está diante de uma empresa que diversificou com sucesso seus fluxos de receita, com finanças corporativas contribuindo com 64% da receita, reestruturação financeira com 23% e consultoria financeira e de avaliação (FVA) com 13%, permitindo-lhe prosperar mesmo quando um segmento de mercado desacelera.

Cenário Competitivo

No mercado altamente fragmentado da banca de investimento, especialmente no mercado intermédio, o HLI compete directamente com outros consultores independentes de elite e com os bancos mais importantes. Embora todo o setor boutique tenha capturado cerca de 17% das taxas globais de bancos de investimento em 2025, a participação de mercado da HLI é impulsionada pelo grande número de negócios que fecha.

Aqui está uma matemática rápida: a receita da HLI no ano fiscal de 2025 de US$ 2,39 bilhões representa aproximadamente 1,6% do tamanho projetado do mercado global de bancos de investimento de US$ 150,49 bilhões para 2025, o que mostra o quão competitivo é o nível superior do espaço de consultoria independente.

Oportunidades e Desafios

A trajetória futura da empresa depende da sua capacidade de capturar o lado positivo de um mercado de fusões e aquisições em recuperação, mantendo ao mesmo tempo o seu posicionamento defensivo na reestruturação. O CEO está definitivamente otimista quanto a uma recuperação nas negociações.

Posição na indústria

A posição da Houlihan Lokey no setor é definida pelo seu domínio incomparável no volume de transações e pelo seu modelo de consultoria especializado e livre de conflitos. A empresa tem sido a principal consultora de reestruturação global durante 11 anos consecutivos, um testemunho da sua força anticíclica.

• Líder de volume: Classificado como o consultor número 1 de fusões e aquisições para todas as transações globais por volume, lidando com 240 transações até o terceiro trimestre de 2025, principalmente no mercado intermediário (negócios de $\le$ $1 bilhão).
• Profundidade do Setor: A aquisição estratégica de talentos em 2025 fortaleceu setores-chave como Tecnologia, Soluções de Capital e Serviços Financeiros, posicionando a empresa para capturar negócios em áreas de alto crescimento como FinTech e infraestrutura digital.
• Autoridade de Avaliação: Ocupa a posição número 1 como consultor global de opinião sobre justiça em fusões e aquisições nos últimos 25 anos, tornando-se a fonte de referência para opiniões financeiras independentes em transações complexas.

O crescimento consistente da receita por Diretor Geral da empresa, atingindo US$ 7,0 milhões no ano fiscal de 2025, mostra sua eficiência operacional e a alta produtividade de sua equipe de consultoria. Você pode se aprofundar mais em quem está apoiando essa estratégia Explorando o investidor Houlihan Lokey, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?