Houlihan Lokey, Inc. (HLI) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI) وتتساءل عمن يقود زخم السهم، خاصة بعد سنة مالية قياسية 2025 حيث وصلت الإيرادات إلى مستوى هائل 2.39 مليار دولار. الإجابة المختصرة هي: المؤسسات تسيطر بقوة، ولكن مجموعة داخلية رئيسية تتراجع بهدوء. في الوقت الحالي، آمر 78.07% من الأسهم مملوكة من قبل المستثمرين المؤسسيين - BlackRock، Inc.s و Vanguard Group Incs في العالم - الذين يراهنون بوضوح على هيمنة الشركة في الأعمال الاستشارية المعقدة مثل إعادة الهيكلة المالية وعمليات الاندماج والاستحواذ. ولكن إليك التفاصيل المهمة التي لا يمكنك تجاهلها: بينما تتراكم الأموال الكبيرة، كان المطلعون بائعين صافين، وأفرغوا ما يقرب من 47,311 سهم، تقدر بحوالي 9.48 مليون دولار، على مدار الـ 90 يومًا الماضية. ويشكل هذا الاختلاف بين القناعة المؤسسية والبيع من الداخل إشارة كلاسيكية تتطلب نظرة فاحصة. هل تقوم المؤسسات بشراء ارتفاع مستمر في تدفق الصفقات، أم أن المطلعين على بواطن الأمور يقومون بجني الأرباح لأنهم يرون سقفًا على المدى القريب لتداول الأسهم حوله؟ 180.33 دولارًا للسهم الواحد؟ دعونا نتعمق في ملفات 13F لنرى بالضبط من الذي يحرك الإبرة ولماذا يجب أن تهتم.
من يستثمر في شركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى شركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI)، فإن النتيجة المباشرة هي أن البنك الاستثماري مملوك بأغلبية ساحقة لأموال مؤسسية كبيرة طويلة الأجل، وليس صناديق التحوط المضاربة أو المتداولين اليوميين. ينجذب هؤلاء اللاعبين الرئيسيين إلى القوة الفريدة التي تتمتع بها شركة HLI في مواجهة التقلبات الدورية في إعادة الهيكلة المالية ونموها الهائل في تمويل الشركات، وهو مزيج قوي حقق نتائج قياسية للعام المالي 2025.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: الهيمنة المؤسسية
المستثمر profile بالنسبة لشركة Houlihan Lokey, Inc. فهي بالتأكيد ثقيلة للغاية، وتعتمد بشكل كبير على المستثمرين المؤسسيين، مثل صناديق الاستثمار المشتركة الضخمة، وصناديق التقاعد، ومديري الأصول. وتمتلك هذه المؤسسات الأغلبية العظمى، وتسيطر عليها 78% من أسهم الشركة. ويعني هذا التركيز العالي أن سعر السهم حساس للغاية لإجراءات التداول لعدد صغير نسبيا من الشركات الكبيرة.
يمتلك عامة الناس، أو مستثمرو التجزئة، حصة أصغر ولكن لا تزال كبيرة، وعادة ما تكون في حدودها 16% من الاسهم القائمة. ومن المثير للاهتمام أن صناديق التحوط - المجموعات المعروفة بمراهناتها العدوانية قصيرة المدى - لا تمتلك استثمارًا ذا معنى بشكل خاص في مؤشر HLI مقارنة بالمؤشر وصناديق الاستثمار المشتركة. ويحتفظ المطلعون، بما في ذلك المديرين التنفيذيين والمديرين، أيضًا بمكانة مهمة، حيث يمتلكون تقريبًا 22.83% من الأسهم، وهو علامة قوية على توافق الإدارة مع مصالح المساهمين.
أكبر المساهمين هم بالضبط من تتوقع رؤيتهم في شركة ذات رأس مال متوسط مرموقة:
| المساهم المؤسسي الرئيسي | الأسهم المحتفظ بها (اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025) | حصة الملكية (تقريبًا) |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 5,510,709 | 7.7% |
| شركة مجموعة الطليعة | 5,305,182 | ~7.5% |
| كاين أندرسون رودنيك لإدارة الاستثمارات ذ | 2,921,874 | ~4.1% |
| إيرنست بارتنرز ذ.م.م | 2,421,133 | ~3.4% |
تعد شركة BlackRock, Inc. حاليًا أكبر مساهم فردي.
دوافع الاستثمار: النمو وإعادة الهيكلة والدخل
يقوم المستثمرون بشراء شركة Houlihan Lokey, Inc. لعدة أسباب واضحة، ترتبط جميعها بالأداء القوي للشركة عبر قطاعاتها الاستشارية الأساسية الثلاثة. إن قدرة الشركة على الازدهار في كل من دورات الازدهار والكساد هي عامل الجذب الرئيسي لها.
- آفاق النمو المتفجرة: كانت السنة المالية 2025 سنة قياسية، حيث بلغت الإيرادات 2.39 مليار دولارضخمة 25% القفز من العام السابق. شهدت إيرادات تمويل الشركات (CF)، مدفوعة بعمليات الاندماج والاستحواذ (M&A)، ارتفاعًا 38% الزيادة، مما يدل على أن المستثمرين يراهنون على انتعاش عمليات الاندماج والاستحواذ.
- موقف السوق والمرونة: تعتبر شركة HLI هي شركة الاستشارات العالمية رقم 1 في مجال إعادة الهيكلة على مدار الـ 11 عامًا الماضية، استنادًا إلى عدد المعاملات. يوفر قطاع إعادة الهيكلة المالية (FR) هذا تحوطًا حاسمًا ضد الانكماش الاقتصادي، حيث أن إيراداته تتعارض مع التقلبات الدورية.
- دخل أرباح موثوق: تقدم الشركة أرباحًا ثابتة ومتنامية. وافق مجلس الإدارة على توزيع أرباح ربع سنوية بنسبة 5% على المساهمين $0.60 للسهم الواحد، وهو ما يترجم إلى دفع تعويضات سنوية قدرها $2.40 وعائد حوالي 1.4%. لقد زادوا أرباحهم لمدة تسع سنوات متتالية.
تعد الشركة بنكًا استثماريًا من الدرجة الأولى، ولكنها أيضًا لعبة دفاعية. لمعرفة المزيد حول كيفية قيام هيكلها بذلك، يمكنك إلقاء نظرة على Houlihan Lokey, Inc. (HLI): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
استراتيجيات الاستثمار: النمو طويل الأجل بعلاوة
تملي الملكية المؤسسية الساحقة استراتيجيات الاستثمار الأساسية التي شوهدت في شركة Houlihan Lokey, Inc. ويعتبر السهم ملكية أساسية للعديد من المستثمرين على نطاق واسع وبعيد المدى.
- القابضة طويلة الأجل / الاستثمار السلبي: إن وجود صناديق المؤشرات العملاقة مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. يعني أن جزءًا كبيرًا من الأسهم يتم الاحتفاظ به بشكل سلبي. تقوم هذه الصناديق بالشراء والاحتفاظ على المدى الطويل، وتتبع مؤشرات السوق. إنهم ليسوا متداولين على المدى القصير.
- استثمار النمو: من الواضح أن المستثمرين يدفعون علاوة على قصة نمو HLI. يتم تداول السهم بحوالي 29.4 أضعاف الأرباح، وهو أعلى من متوسط صناعة أسواق رأس المال الأمريكية البالغ 24x. إليك الحساب السريع: المستثمرون على استعداد لدفع المزيد مقابل كل دولار من أرباح HLI لأنهم يتوقعون أن تنمو هذه الأرباح بشكل أسرع من نظيراتها.
- استثمار القيمة مع ميل للنمو (GARP): في حين أن نسبة السعر إلى الربحية مرتفعة، فإن أساسيات الشركة القوية - مثل أ 101% إجمالي العائد على مدى السنوات الثلاث الماضية والعائد على حقوق الملكية 23.75%-جاذبية للمستثمرين الباحثين عن النمو بسعر معقول (GARP). إنهم يرون أعمالًا عالية الجودة وعالية الهامش (هامش صافي قدره 16.46%) الذي يبرر تقييم قسط التأمين.
الإستراتيجية بسيطة: قم بالشراء في شركة خدمات مالية عالية الجودة تتمتع بنموذج أعمال مثبت ومقاوم للركود وتاريخ من عوائد المساهمين.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI)
أنت تنظر إلى شركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI) وتحاول معرفة من هم كبار اللاعبين وما تعنيه تحركاتهم بالنسبة لاستثمارك. والخلاصة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون الغالبية العظمى من الشركة، مما يمنحهم تأثيرًا كبيرًا، وتظهر أفعالهم الجماعية إيمانًا بالقوة الاستشارية لشركة HLI على المدى الطويل، حتى مع بعض عمليات جني الأرباح مؤخرًا.
اعتبارًا من بيانات السنة المالية 2025، تمتلك المؤسسات مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول الرئيسية حصة كبيرة تبلغ حوالي 78٪ من أسهم شركة Houlihan Lokey, Inc.. وهذا تركيز هائل للقوة، مما يعني أن سعر السهم حساس بشكل واضح لإجراءات التداول الخاصة بهم، ووجهة نظرهم طويلة المدى هي ما يهم حقًا هنا.
كبار المستثمرين المؤسسيين: من يملك المفاتيح؟
المستثمر profile بالنسبة لشركة Houlihan Lokey, Inc.، فإنه يهيمن عليها عمالقة الإدارة السلبية والنشطة. هذه ليست صناديق تحوط مضاربة تلعب ألعابًا قصيرة المدى؛ هؤلاء هم مديرو الأصول الأساسيون على المدى الطويل الذين يقومون بتثبيت الأسهم. أكبر حاملي أسهم هما اسمان تعرفهما جيدًا، ومواقفهما كبيرة، مما يعكس مصداقية HLI في مجتمع الاستثمار.
فيما يلي الحسابات السريعة لأكبر المساهمين المؤسسيين، بناءً على أحدث الإيداعات لعام 2025:
| المساهم الرئيسي | الأسهم المملوكة (2025) | نسبة الأسهم القائمة | القيمة السوقية (تقريبًا) |
|---|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 5,510,709 | 7.86% | 991.87 مليون دولار |
| شركة مجموعة الطليعة | 5,305,182 | 7.57% | 954.88 مليون دولار |
| كاين أندرسون رودنيك لإدارة الاستثمارات ذ.م.م | 2,921,874 | 4.17% | 525.91 مليون دولار |
| إيرنست بارتنرز ذ.م.م | 2,421,133 | 3.46% | 435.78 مليون دولار |
تسيطر شركة BlackRock, Inc. وشركة Vanguard Group Inc. لوحدهما على 15% من الشركة. عندما تلتزم شركات بهذا القدر الكبير من رأس المال، فإن ذلك يشير إلى اقتناع قوي بنموذج الأعمال - في هذه الحالة، الخدمات الاستشارية المتنوعة التي تقدمها شركة HLI، وخاصة في إعادة الهيكلة المالية، والتي تعتبر مصدر رزقهم.
التحولات الأخيرة: هل المؤسسات تشتري أم تبيع؟
كان السرد في عام 2025 مختلطًا بعض الشيء، وهو أمر طبيعي بالنسبة لأسهم الخدمات المالية عالية الجودة بعد فترة من الأداء القوي. لقد شهدنا حركة جيدة في عمليات الشراء والبيع، لكن النسبة الإجمالية للملكية المؤسسية لا تزال مرتفعة عند حوالي 78%. غالبًا ما يكون البيع علامة على جني الأرباح، وليس الهروب من السهم.
ولكي نكون منصفين، فقد قلصت بعض المؤسسات مواقفها. على سبيل المثال، خفضت شركة PNC Financial Services Group Inc. حصتها بنسبة 9.5% في الربع الثاني من عام 2025، حيث باعت 1607 أسهم بقيمة حوالي 2.76 مليون دولار في ذلك الوقت. وبالمثل، خفض بنك Julius Baer & Co. Ltd زيورخ ممتلكاته بنسبة 17.6% في الربع الثاني من عام 2025، حيث باع 7493 سهمًا.
- قلصت شركة PNC Financial Services حصتها بنسبة 9.5% في الربع الثاني من عام 2025.
- خفض بنك Julius Baer & Co. Ltd زيورخ مركزه بمقدار 17.6% في الربع الثاني من عام 2025.
لكن لا يزال نشاط الشراء يظهر تدفق أموال جديدة. ويعمل المديرون الأصغر والأكثر نشاطًا على زيادة رهاناتهم. على سبيل المثال، قامت شركة TCTC Holdings LLC بزيادة حصتها بنسبة كبيرة بلغت 103.5٪ في الربع الأول من عام 2025. ويشير هذا إلى أنه على الرغم من أن الصناديق الكبيرة السلبية قد تعيد التوازن، فإن مستثمرين آخرين يرون النتائج القوية لشركة HLI للربع الثالث من العام المالي 2025 - والتي تضمنت زيادة في الإيرادات بنسبة 24٪ وزيادة بنسبة 34٪ في ربحية السهم المعدلة (EPS) - كإشارة شراء واضحة. يمكنك قراءة المزيد عن الأساس تحليل الوضع المالي لشركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI): رؤى أساسية للمستثمرين.
التأثير على أسعار الأسهم واستراتيجية الشركة
إن الملكية المؤسسية العالية هي سلاح ذو حدين لشركة Houlihan Lokey, Inc. فمن ناحية، توفر الاستقرار والتحقق؛ وقد بذلت هذه الشركات العناية الواجبة. ومن ناحية أخرى، فإن سعر السهم حساس للغاية لإجراءات التداول الجماعية. إذا قام اثنان أو ثلاثة من كبار المستثمرين المؤسسيين بتصفية مراكزهم في وقت واحد، فسوف ترى انخفاضًا حادًا في السعر.
والأهم من ذلك أن هؤلاء المساهمين الكبار يؤثرون على استراتيجية الشركة. تركز إدارة HLI حاليًا على ثلاثة مجالات رئيسية تتوافق مع توقعات النمو المؤسسي:
- التوسع العالمي: تعميق العمليات الدولية لتنويع الإيرادات بما يتجاوز دورات الاندماج والاستحواذ في الولايات المتحدة.
- اكتساب المواهب: الاستعانة بكبار الخبراء لتعزيز خبرات القطاع والقدرات الاستشارية.
- ابتكار المنتج: إطلاق منصات جديدة، مثل بنك بيانات الائتمان الخاص، للبقاء في صدارة اتجاهات السوق.
يراهن المستثمرون بشكل أساسي على أن هذه التحركات الإستراتيجية ستدفع النمو الإجمالي، خاصة في ضوء الأداء القوي في الربع الثالث من العام المالي 2025، حيث بلغت الإيرادات 659.45 مليون دولار، متجاوزة التقديرات المتفق عليها. عنصر الإجراء الخاص بك هنا هو مراقبة ملفات 13F (التقارير ربع السنوية عن الحيازات المؤسسية) بحثًا عن أي عملية بيع مفاجئة وواسعة النطاق من أكبر خمسة حاملين. هذه هي إشارة الإنذار المبكر الخاصة بك.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI)
تريد أن تعرف من يشتري شركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI) ولماذا، والإجابة المختصرة هي أن أكبر مديري الأصول في العالم هم المالكون الأساسيون، مما يؤدي إلى الاستقرار ولكنهم يمليون أيضًا الحركات السلبية للسهم. يحتفظ المستثمرون المؤسسيون بمركز مهيمن، حيث يمتلكون ما يقرب من 78.07% من أسهم الشركة اعتبارًا من أواخر عام 2025، مما يعني أن قرارات تخصيص رأس المال هي القوة الأساسية وراء تغيرات أسعار الأسهم.
المستثمر profile تعتبر شركة Houlihan Lokey, Inc. كلاسيكية لشركة خدمات مالية مستقرة وعالية الجودة: حيث يهيمن عليها عمالقة المؤشرات السلبية وشبه السلبية. ويسيطر أكبر مستثمرين بمفردهما على جزء كبير من التعويم، وهو شكل قوي، وإن كان هادئًا، من أشكال التأثير. إنهم ليسوا مستثمرين نشطاء يدفعون من أجل الانفصال، لكن حجمهم الكبير يعني أن الإدارة تولي اهتمامًا واضحًا لمخاوفهم.
- شركة بلاك روك: يحمل الحصة الأكبر تقريبًا 5,675,918 سهم، يمثل 8.07% للشركة اعتبارا من 29 يونيو 2025.
- مجموعة الطليعة، وشركة: ثاني أكبر حامل بحوالي 5,291,432 سهمأو 7.53% الملكية، وتم الإبلاغ عنها في نفس التاريخ.
تأثير المستثمر: القوة السلبية للعمالقة
ويمارس هؤلاء أصحاب المؤسسات الكبيرة نفوذهم من خلال ما أسميه "القوة السلبية". إنهم في الأساس مساهمون دائمون، وغالبًا ما يحتفظون بالأسهم عبر العديد من صناديق المؤشرات (مثل iShares Core S&P Mid-Cap ETF أو Vanguard Total Stock Market Index Fund). ولا يتعلق تأثيرهم بالنشاط العام بقدر ما يتعلق بتمهيد الطريق للسيولة والاستقرار. عندما تقوم BlackRock أو Vanguard بإعادة موازنة أموالها الضخمة، فإن حتى نسبة التغيير الصغيرة في مركز HLI الخاص بها تترجم إلى تحرك ملايين الأسهم، مما قد يؤثر بشكل كبير على سعر السهم.
بالنسبة لشركة مثل Houlihan Lokey, Inc. التي أعلنت عن نتائج قوية للعام المالي 2025 - مع ارتفاع إيرادات العام بأكمله 2.39 مليار دولار والدخل المعدل قبل الضريبة عند 619 مليون دولار- يشير هذا الدعم المؤسسي إلى ثقة طويلة الأمد في نموذج أعمالها المتنوع. إذا كنت تريد إلقاء نظرة أعمق على الأساسيات التي تحرك هذه الثقة، فيجب عليك التحقق من ذلك تحليل الوضع المالي لشركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI): رؤى أساسية للمستثمرين.
تحركات رأس المال الأخيرة: الشراء المؤسسي مقابل البيع من الداخل
يُظهر النشاط على المدى القريب اتجاهًا واضحًا للتراكم المؤسسي على خلفية جني الأرباح من الداخل. وهذا نمط شائع في السوق القوية: تقوم المؤسسات بالشراء من أجل التعرض طويل الأجل، ولكن المطلعين على بواطن الأمور يقومون بتسييل مكاسبهم. إليك الرياضيات السريعة حول التحركات التي تم الإبلاغ عنها مؤخرًا:
| مستثمر | التحرك الأخير (الربع الأول/الربع الثاني من عام 2025) | تم شراء أسهم إضافية | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|
| جينيسون أسوشيتس ذ.م.م | زيادة الحيازات (الربع الثاني) | 125,049 سهم | 36.3% |
| شركة جولدمان ساكس جروب | زيادة الموضع (Q1) | 22,553 سهم | 5.7% |
| هاندلسبانكين فوندر AB | القابضة المرتفعة (الربع الثاني) | 73.000 سهم | 26.5% |
| شركة مجموعة الطليعة | حصة النمو (الربع الأول) | 41,030 سهم | 0.8% |
يمكنك أن ترى الزخم الواضح: المديرون النشطون مثل Jennison Associates LLC وHandelsbanken Fonder AB يحققون زيادات كبيرة بنسبة مئوية مضاعفة في مراكزهم. يشير هذا إلى أنهم يرون استمرارًا في الارتفاع في الأعمال الأساسية لشركة Houlihan Lokey، Inc.، خاصة بالنظر إلى ريادتها في حجم صفقات الاندماج والاستحواذ عبر قطاعات مثل البناء وTMT (التكنولوجيا والإعلام والاتصالات).
ومع ذلك، تحتاج إلى ملاحظة النشاط الداخلي. على مدار التسعين يومًا التي سبقت نوفمبر 2025، كان المطلعون على الشركة بائعين صافين، وقاموا بتفريغ حمولتهم تقريبًا 47,311 سهم بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 9.48 مليون دولار. وهذا ليس إشارة حمراء بالنسبة لي، ولكنه مجرد نقطة بيانات: فهو يعني ببساطة أنه في حين تضيف المؤسسات إلى مراكزها الطويلة الأجل، فإن المسؤولين التنفيذيين في الشركات يسحبون بعض الرقائق من على الطاولة بعد فترة من الأداء القوي. يجب أن يكون الإجراء الخاص بك هو متابعة الأموال المؤسسية، ولكن ضع في اعتبارك أن الأموال الذكية داخل الشركة لا تقوم بالشراء في الوقت الحالي.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI) وتتساءل عما تفكر فيه الأموال الذكية الآن، والإجابة هي "شراء معتدل" حذر ولكن واضح. يتولى المستثمرون المؤسسيون زمام الأمور ويمتلكون حوالي 78.07% من السهم، وهو تصويت قوي بالثقة في النموذج الاستشاري للشركة، وخاصة في السوق المتقلبة. يشير هذا المستوى العالي من الملكية المؤسسية إلى الاستقرار، ولكنك لا تزال بحاجة إلى مراقبة الإشارات المتضاربة القادمة من المطلعين ورد فعل السوق على الأرباح.
تعتبر معنويات المستثمرين بشكل عام إيجابية لأن شركة Houlihan Lokey حققت سنة مالية قياسية 2025، حيث بلغت الإيرادات 2.39 مليار دولار، أ 25% القفز من العام السابق. هذا فوز هائل على أعلى مستوى، مدفوعًا بـ 38% زيادة في إيرادات تمويل الشركات (M&A). من الواضح أن الشركة تستفيد من وضعها في السوق، لكن السوق يدقق في تقييمها بدقة.
من يشتري ولماذا: البصمة المؤسسية
المستثمر profile لأن هوليهان لوكي يهيمن عليها عمالقة إدارة الأصول. أكبر مساهم فردي هو شركة BlackRock، Inc.، التي تمتلك ما يقرب من 5.51 مليون سهم، يمثل 7.86% من الشركة. تقف شركة Vanguard Group Inc خلفهم مباشرة. هؤلاء ليسوا مستثمرين ناشطين؛ إنهم حاملون سلبيون على المدى الطويل ويشترون في نموذج الأعمال الأساسي - وهو بنك استثماري متنوع يزدهر في كل من دورات الاندماج والاستحواذ وإعادة الهيكلة.
فيما يلي الحساب السريع لكبار مالكي المؤسسات - حيث يؤدي وجودهم إلى تثبيت السهم وتوفير حاجز ضد الضوضاء على المدى القصير:
| المساهم المؤسسي الرئيسي | الأسهم التقريبية المملوكة | نسبة الملكية التقريبية |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 5.51 مليون | 7.86% |
| شركة مجموعة الطليعة | 5.31 مليون | 7.57% |
| كاين أندرسون رودنيك لإدارة الاستثمارات ذ | 2.92 مليون | 4.17% |
وما يخفيه هذا التقدير هو التراكم المؤسسي الأخير. على سبيل المثال، قامت شركة جاكوبس ليفي لإدارة الأسهم بزيادة مركزها بشكل مذهل 1,168.0% في الربع الأول من عام 2025، شراء إضافية 220,632 سهم. يُظهر هذا الشراء القوي من قبل الصناديق المتخصصة اقتناعًا بقدرة الشركة على الحفاظ على ريادتها في إعادة الهيكلة المالية وممارستها المتنامية لتمويل الشركات. يمكنك قراءة المزيد عن استراتيجية الشركة طويلة المدى في موقعها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Houlihan Lokey, Inc. (HLI).
ردود فعل السوق الأخيرة والتحركات الداخلية
وكان رد فعل سوق الأوراق المالية على أداء هوليهان لوكي بمثابة مثال كلاسيكي على مبدأ "اشتر الإشاعة، وقم ببيع الأخبار". على الرغم من تفوق الشركة على التوقعات لأرباح الربع الثالث من عام 2025، إلا أن أرباح السهم المخففة (EPS) بلغت $1.84 مقابل إجماع قدره 1.69 دولارًا أمريكيًا وإيرادات قدرها 1.69 دولارًا أمريكيًا 659.45 مليون دولار- انخفض السهم 8.8% بعد هذا الإعلان. كان السوق يحسب بالفعل أداءً قويًا، لذلك تحول التركيز على الفور إلى التوجيهات التطلعية، والتي تضمنت نموًا متوقعًا في ربحية السهم للعام بأكمله بنسبة فقط 5.4%. هذا خيبة أمل للأسهم ذات القيمة الممتازة.
هناك عامل آخر يجب مراعاته وهو النشاط الداخلي. في حين أن المؤسسات هي مشتري صافي، فإن المطلعين - الأشخاص الذين يعرفون الأعمال بشكل أفضل - كانوا بائعين صافين، ويفرغون حمولتهم 47,311 سهم يستحق حوالي 9.48 مليون دولار خلال الـ 90 يومًا الماضية. هذه ليست عملية بيع ذعر، حيث لا يزال المطلعون يمتلكونها 22.83% للشركة، ولكنها إشارة إلى أن الإدارة ترى أن سعر السهم الحالي هو نقطة خروج جذابة لبعض ممتلكاتها. لا يمكنك تجاهل ذلك.
وجهات نظر المحللين: التقييم مقابل النمو
مجتمع المحللين متفائل بشكل عام بشأن الأعمال ولكنه حذر من التقييم. الهدف السعري المتفق عليه هو $212.43، مما يشير إلى اتجاه صعودي لائق من السعر الحالي، مع وجود هدف مرتفع عند $230.00. يرتكز تفاؤلهم على هيمنة الشركة على السوق، وخاصة قيادتها لحجم صفقات الاندماج والاستحواذ عبر القطاعات الرئيسية مثل البناء، والاتصالات والإعلام والخدمات المالية خلال الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025.
ومع ذلك، فإن تقييم قسط التأمين هو نقطة شائكة. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) للسهم حوالي 28.5x، وهو أعلى بشكل ملحوظ من متوسط الصناعة البالغ 23.4x. يقول المحللون بشكل أساسي: "هذه شركة عالية الجودة، ولكنك تدفع ثمناً باهظاً مقابل هذه الجودة".
- الشراء: الرهان على قوة عمليات الاندماج والاستحواذ المستدامة وإعادة الهيكلة المالية لمواجهة التقلبات الدورية.
- عقد: الاعتراف بالجودة ولكن مع ذكر الثمن 28.5x مكرر الربحية المتعدد.
- الإجراء: مراقبة عمليات الاندماج والاستحواذ بحثًا عن علامات التباطؤ؛ سيكون الانخفاض في إيرادات تمويل الشركات بمثابة خطر كبير.
الرسالة الأساسية هي كما يلي: Houlihan Lokey هو بنك استثماري من الدرجة الأولى مع رقم قياسي في عام 2025، ولكن يتم تسعير أسهمه على نحو مثالي، لذا فإن أي خسارة في الأرباح المستقبلية ستقابل برد فعل حاد في السوق، كما رأينا مع انخفاض الربع الثالث. يجب أن تكون خطوتك التالية هي النظر عن كثب إلى خط الأنابيب لقطاعي تمويل الشركات وإعادة الهيكلة المالية لقياس ما إذا كانت السنة المالية التالية يمكن أن تبرر العلاوة الحالية.
Houlihan Lokey, Inc. (HLI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.