HSBC Holdings plc (HSBC): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Como analista financiero experimentado, tengo que preguntar: ¿cómo un gigante global como HSBC Holdings plc, con sus colosales activos totales de 3,2 billones de dólares a septiembre de 2025, navega en un mundo de volatilidad geopolítica y económica y, al mismo tiempo, ofrece un retorno sobre el capital tangible promedio (RoTE) objetivo de alrededor de 15 años o mejor? Esta es la cuestión central para el mayor banco con sede en Europa, que actualmente está ejecutando un giro estratégico, como lo demuestra la recompra de acciones por 3.000 millones de dólares completada en octubre de 2025 y una retirada centrada de los mercados de menor margen para duplicar su apuesta en regiones de alto crecimiento como Asia y Oriente Medio. Es necesario comprender los mecanismos detrás de esta enorme empresa, desde sus raíces históricas hasta cómo sus cuatro nuevos segmentos de negocios, como International Wealth y Premier Banking (IWPB), están generando ganancias monetarias constantes antes de impuestos de 28.000 millones de dólares durante los primeros nueve meses de 2025, para tomar una decisión de inversión definitivamente informada.

Historia de HSBC Holdings plc (HSBC)

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, la entidad original, se estableció en 1865.

Ubicación original

El banco abrió sus puertas el 3 de marzo de 1865 en el Hong Kong británico, concretamente en Wardley House. Un mes después abrió una sucursal en Shanghai, lo que subraya su enfoque en el mercado dual desde el primer día.

Miembros del equipo fundador

El banco fue impulsado principalmente por Thomas Sutherland, un banquero escocés que trabajaba en Hong Kong para la Peninsular and Oriental Steam Navigation Company. Vio una clara necesidad de un banco local para financiar el comercio en rápido crecimiento entre Europa, India y China.

Capital/financiación inicial

La Corporación Bancaria de Hong Kong y Shanghai se lanzó con un capital desembolsado inicial de 2,5 millones de dólares de Hong Kong, parte de un capital autorizado de 5 millones de dólares de Hong Kong. Se trata de una cantidad enorme para el momento, lo que demuestra el respaldo inmediato de las empresas más grandes de Hong Kong.

Dados los hitos de evolución de la empresa

Dados los momentos transformadores de la empresa

La decisión más crítica y revolucionaria fue la creación en 1991 de HSBC Holdings plc y el posterior traslado de la sede del grupo a Londres. Esto se hizo principalmente para preparar la entrega de Hong Kong a China en 1997, asegurando la estabilidad regulatoria y el acceso a los mercados internacionales de capital. Solidificó la identidad global del banco, pero aún mantuvo fuertes sus raíces asiáticas.

El actual giro estratégico hacia Asia, que se acelerará desde 2020 hasta 2025, es la fase transformadora actual. Definitivamente se trata de una jugada de asignación de capital, que mueve dinero donde el crecimiento es más fuerte. Aquí están los cálculos rápidos sobre el enfoque:

• El banco ha elevado su previsión de margen de intereses para todo el año 2025 a al menos $43 mil millones.
• El objetivo de rentabilidad sobre el capital (ROE) se ha incrementado al menos a 15% en 2025.
• El primer semestre de 2025 registró un sólido desempeño con un beneficio antes de impuestos informado de 15.800 millones de dólares y los ingresos de 34.100 millones de dólares.
• El rendimiento anualizado sobre el capital tangible promedio (ROTE) para el primer semestre de 2025, excluyendo partidas notables, alcanzó 18.2%.

Otro momento clave es la reorganización estructural efectiva a partir del 1 de enero de 2025, que simplificó el negocio en cuatro nuevos segmentos operativos: Hong Kong, Reino Unido, Banca Corporativa e Institucional (CIB) y Banca Internacional y Banca Premier (IWPB). Esto simplifica la presentación de informes y centra la atención de la dirección. Además, el banco está devolviendo capital activamente, con la intención de iniciar una recompra de acciones de hasta $3 mil millones tras los sólidos resultados del primer semestre de 2025.

De cara al futuro, el banco está dando un gran impulso a los activos digitales, priorizando Depósitos tokenizados sobre monedas estables para clientes corporativos en los EE. UU. y los Emiratos Árabes Unidos, con el objetivo de realizar transferencias instantáneas las 24 horas del día, los 7 días de la semana para el primer semestre de 2026. Este es un movimiento claro para capturar el futuro de los servicios de tesorería corporativa. Si desea profundizar en quién apuesta en esta estrategia, debería consultar Explorando el inversor de HSBC Holdings plc (HSBC) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de propiedad de HSBC Holdings plc (HSBC)

HSBC Holdings plc es una empresa que cotiza en bolsa, constituida en Inglaterra, pero su propiedad es verdaderamente global, con una cotización principal en la Bolsa de Valores de Londres y cotizaciones importantes en Hong Kong, Nueva York y Bermudas. Esta estructura significa que ninguna entidad tiene una participación mayoritaria, pero los inversores institucionales y una base importante de accionistas en Asia impulsan las decisiones clave de gobernanza.

Estado actual de HSBC Holdings plc

Como sociedad anónima (plc), HSBC Holdings plc está sujeta a la supervisión regulatoria de la Autoridad de Regulación Prudencial del Reino Unido de forma consolidada, pero sus subsidiarias operativas están reguladas localmente en los más de 60 países y territorios donde opera. El número total de acciones ordinarias en circulación y, por tanto, el total de derechos de voto, ascendía a 17.175.239.862 al 6 de noviembre de 2025. Esta enorme flotación garantiza una base de propiedad amplia y descentralizada, lo que lo convierte definitivamente en un banco con enfoque global.

Para comprender la solidez financiera de la empresa, debe consultar Desglose de la salud financiera de HSBC Holdings plc (HSBC): información clave para los inversores, que mapea los últimos datos de rendimiento de 2025.

Desglose de la propiedad de HSBC Holdings plc

La base de accionistas de la compañía está dominada por dinero institucional, lo que refleja su estatus como participación central en las carteras del sector financiero global. Ping An Asset Management Co., Ltd., The Vanguard Group, Inc. y BlackRock Investment Management (UK) Ltd. se encuentran entre los mayores accionistas institucionales y ejercen una influencia significativa en cuestiones de gobernanza. Aquí están los cálculos rápidos sobre el desglose de los principales tipos de accionistas según las participaciones más grandes:

Liderazgo de HSBC Holdings plc

Actualmente, el equipo de liderazgo está navegando por un giro estratégico, centrando la asignación de capital hacia Asia y el financiamiento de deuda. El director ejecutivo del grupo, Georges Elhedery, que asumió el máximo cargo en julio de 2024, está impulsando una reorganización radical que fusiona las operaciones de banca comercial y de inversión en una sola división.

El cargo de presidente está en transición, lo cual es una cuestión de gobernanza crítica que hay que observar. Sir Mark Tucker dimitió en septiembre de 2025 y Brendan Nelson se desempeña actualmente como presidente interino. La junta está buscando activamente un sucesor permanente que guíe la estrategia a largo plazo del banco.

Otras figuras clave que dirigen la organización a noviembre de 2025 incluyen:

• Director general del grupo: Georges Elhedery
• Directora financiera del grupo: Pam Kaur
• Presidente interino del grupo: Brendan Nelson (desde octubre de 2025)
• Director de riesgos y cumplimiento del grupo: Richard Blackburn
• Co-CEO de Asia y Medio Oriente: David Liao y Surendra Rosha

Este equipo es responsable de cumplir el objetivo de pago de dividendos para 2025 del 50% de las ganancias por acción ordinaria, sujeto a requisitos de capital. En el primer semestre de 2025 (1S25), el beneficio antes de impuestos ascendió a 15.800 millones de dólares, lo que demuestra la magnitud de su responsabilidad.

HSBC Holdings plc (HSBC) Misión y Valores

La misión principal de HSBC Holdings plc es actuar como conector global, aprovechando su vasta red internacional para facilitar el comercio y la inversión, mientras que sus valores se centran en la responsabilidad y la colaboración para construir un banco más confiable.

El propósito principal de HSBC

El objeto de la empresa va más allá de las simples transacciones bancarias. Se trata de utilizar su alcance global único (que opera en 58 países y territorios) para crear un movimiento económico para su diversa clientela. Este enfoque es lo que impulsa las decisiones estratégicas, como el giro para intensificar los esfuerzos de gestión patrimonial en Asia, donde el segmento de Riqueza Internacional y Banca Premier registró unos sólidos 16 mil millones de dólares en nuevos activos netos invertidos de la región en el primer trimestre de 2025.

Declaración oficial de misión

Si bien HSBC no publica una declaración de misión única y concisa, el propósito que comunica es claro: permitir que las empresas prosperen, las economías prosperen y las personas cumplan sus ambiciones. Esto se ejecuta a través de tres pilares principales:

• Conectividad global: facilitar el comercio internacional y los flujos de inversión.
• Enfoque en el cliente: Brindar soluciones financieras personalizadas para individuos e instituciones.
• Crecimiento Sostenible: Apoyar el desarrollo económico con prácticas ambientales y sociales responsables.

Honestamente, la misión se trata menos de una frase pegadiza y más del impacto tangible de ser uno de los bancos más grandes del mundo, que reportó una ganancia antes de impuestos de 15.800 millones de dólares en el primer semestre de 2025.

Declaración de visión

La ambición general de HSBC, que constituye su visión, es ser el banco más confiable a nivel mundial, colocando al cliente en el centro de cada decisión. Esta ambición está respaldada por objetivos financieros claros, como apuntar a un retorno sobre el capital tangible promedio (RoTE, por sus siglas en inglés) de alrededor de 20, excluyendo elementos notables para el período 2025 a 2027. El objetivo es construir relaciones a largo plazo e inspirar confianza en un mercado global complejo.

• Ser el banco más confiable a nivel global.
• Impulsar el enfoque en el cliente, brindando excelencia en los resultados.
• Lograr un crecimiento enfocado y sostenible en áreas de fortaleza competitiva.

Para lograrlo, el banco está simplificando su estructura, lo que incluye el compromiso de lograr una reducción anualizada de alrededor de 1.500 millones de dólares en su base de costos para fines de 2026. Se trata de un compromiso serio con la eficiencia.

Valores fundamentales de HSBC

Los valores fundamentales son el ADN cultural que guía el comportamiento y la toma de decisiones de los empleados, garantizando que el banco cumpla su propósito. Son reglas simples y centradas en las personas sobre cómo opera el banco todos los días.

• Valoramos la diferencia: buscar diferentes perspectivas y aceptar la diversidad.
• Tenemos éxito juntos: colaborando más allá de las fronteras para cumplir la promesa completa de la franquicia.
• Asumimos la responsabilidad: responsabilizarnos y tener una visión a largo plazo del impacto.
• Lo logramos: avanzamos a buen ritmo, somos decisivos y hacemos que las cosas sucedan.

Estos valores respaldan directamente el objetivo estratégico de lograr un RoTE anualizado del 18,2% (excluyendo partidas destacables) en el 1S25, lo que demuestra que una cultura sólida definitivamente contribuye al desempeño financiero. Puedes ver cómo todo esto se conecta en Desglose de la salud financiera de HSBC Holdings plc (HSBC): información clave para los inversores.

Lema/lema de HSBC

La declaración de propósito más destacada y duradera de HSBC, que a menudo funciona como su eslogan, es "Abriendo un mundo de oportunidades". Esta frase resume su papel histórico en la conexión del comercio entre Oriente y Occidente desde 1865 y su estrategia actual de aprovechar su vasta red internacional. Por ejemplo, el banco prevé que los ingresos netos por intereses (NII) bancarios rondarán los 42.000 millones de dólares para 2025, lo que subraya la escala masiva de las oportunidades con las que conecta a los clientes a nivel mundial.

HSBC Holdings plc (HSBC) Cómo funciona

HSBC Holdings plc funciona principalmente como un conector global, aprovechando su extensa red internacional, especialmente en Asia y Medio Oriente, para facilitar el comercio transfronterizo, administrar riqueza y proporcionar financiamiento sofisticado para clientes multinacionales.

La compañía genera valor al actuar como un banco universal, aceptando depósitos y prestando dinero, además de obtener importantes ingresos por comisiones de sus servicios de banca transaccional y gestión patrimonial, con el objetivo de lograr un retorno sobre el capital tangible (RoTE, por sus siglas en inglés) de aproximadamente 10 o más en 2025, excluyendo partidas notables.

Cartera de productos/servicios de HSBC Holdings plc

A partir del 1 de enero de 2025, HSBC simplificó sus informes en cuatro negocios principales: Hong Kong, Reino Unido, Banca Corporativa e Institucional (CIB) y Banca Internacional y Banca Premier (IWPB). Esta estructura concentra el capital en áreas con claras ventajas competitivas, particularmente regiones de alto crecimiento y necesidades de clientes internacionales.

Marco operativo de HSBC Holdings plc

El marco operativo se centra en la simplificación geográfica y estructural para impulsar la eficiencia y reasignar capital a áreas de alto rendimiento. Este es un giro definitivamente necesario.

• Reenfoque geográfico: El banco está saliendo activamente de los mercados de menor margen en Estados Unidos y Europa, redirigiendo capital a Asia y Medio Oriente, donde se pretende entregar más de 50% de beneficios antes de impuestos.
• Programa de rentabilidad: Está en marcha un importante plan de reestructuración cuyo objetivo es una reducción anualizada de aproximadamente 1.500 millones de dólares en la base de costos para fines de 2026.
• Inversión digital y tecnológica: Se prevé que los gastos operativos crezcan aproximadamente 3% en 2025, principalmente debido a una mayor inversión en tecnología y digitalización para mejorar la experiencia del cliente y agilizar los procesos.
• Gestión de capital: El banco pretende mantener su ratio de capital Common Equity Tier 1 (CET1) dentro del rango objetivo de 14% a 14,5% y proyecta que los ingresos netos por intereses (NII) superarán $43 mil millones en 2025.

He aquí los cálculos rápidos: con saldos de préstamos a clientes en $982 mil millones y cuentas de clientes en $1,719 mil millones Al 30 de junio de 2025, el negocio principal de captación de depósitos y préstamos sigue siendo enorme.

Ventajas estratégicas de HSBC Holdings plc

El éxito de HSBC en el mercado depende de algunas ventajas distintas y difíciles de replicar que le permiten captar flujos financieros específicos de alto valor.

• Conectividad internacional inigualable: El banco opera en más de 50 países y territorios, lo que lo convierte en la opción principal para corporaciones multinacionales y HNWI que necesitan servicios bancarios, financieros comerciales y de cambio de divisas transfronterizos sin interrupciones.
• Dominio de Asia y el Pacífico: Su presencia profunda y establecida en Asia, particularmente en Hong Kong y China continental, le otorga la ventaja de ser el primero en capturar la riqueza y los flujos comerciales en rápido crecimiento de la región. Este pivote es el núcleo de su estrategia de crecimiento.
• Fortaleza del balance: Con activos totales de aproximadamente 3 billones de dólares, la magnitud y la estabilidad financiera del banco proporcionan una ventaja competitiva en la banca mayorista, permitiéndole suscribir grandes financiaciones de deuda y gestionar un importante riesgo de contraparte.
• Liderazgo en Banca de Transacciones Mayoristas: El enfoque del banco en Soluciones de Pagos Globales y Soluciones de Comercio Global es un negocio difícil y de altas tarifas que está profundamente integrado en los modelos operativos de los clientes, creando una fuerte barrera de entrada para los competidores.

Para profundizar en cómo estas palancas financieras impactan el valor para los accionistas, debe consultar Desglose de la salud financiera de HSBC Holdings plc (HSBC): información clave para los inversores.

HSBC Holdings plc (HSBC) Cómo genera dinero

HSBC Holdings plc genera ingresos principalmente a través de dos actividades bancarias principales: ganar intereses sobre préstamos y valores, y cobrar tarifas por una amplia gama de servicios financieros. El motor financiero del banco depende en gran medida de su enorme base de depósitos, que proporciona financiación barata para sus actividades de préstamo e inversión, especialmente en sus principales mercados de Asia y el Pacífico.

En términos simples, HSBC gana dinero pidiendo prestado poco a los depositantes y prestando o invirtiendo mucho, además de cobrar comisiones por todo, desde la gestión patrimonial hasta la financiación del comercio mundial.

Desglose de ingresos de HSBC Holdings plc

Para el año fiscal 2025, se prevé que los ingresos del banco sean de alrededor 67.200 millones de dólares, y la mayoría todavía proviene de su diferencial crediticio tradicional, o ingreso neto por intereses (NII).

Economía empresarial

El modelo de negocios de HSBC se basa en su red global y su estrategia de "Oriente y Occidente", lo que le otorga una poderosa ventaja económica en el comercio transfronterizo y los flujos de riqueza. El principal impulsor de ganancias del banco es su margen de interés neto (NIM), que mide la diferencia entre el interés que gana sobre los activos (como préstamos) y el interés que paga sobre los pasivos (como depósitos).

• Fundamentos del margen de interés neto (NIM): El NIM para el primer semestre de 2025 (1S25) fue 1.57%, una ligera disminución con respecto al año anterior, debido principalmente a los impactos y enajenaciones de moneda extranjera, pero las perspectivas para todo el año son sólidas debido a tasas de política más altas en mercados clave como el Reino Unido y Hong Kong.
• Estrategia de precios: La fijación de precios del banco es dinámica y ajusta las tasas de préstamo y de depósito en función de la política del banco central. La cobertura estructural -una cartera de activos líquidos de alta calidad- ayuda a fijar tasas de interés más altas, lo que proporciona un piso de NII estable incluso si las tasas de corto plazo fluctúan.
• Tarifas de gestión patrimonial: El negocio de patrimonio es un importante motor de crecimiento y se espera que aumenten las comisiones y otros ingresos. crecimiento anual promedio porcentual de dos dígitos a medio plazo. Se trata de un flujo de ingresos de alto margen y menos intensivo en capital, por lo que su crecimiento es sin duda un foco clave.
• Gestión del riesgo crediticio: El costo de hacer negocios incluye los cargos por pérdida crediticia esperada (ECL), que se prevé que se mantengan estables en alrededor de 40 puntos básicos (pb) de préstamos brutos promedio para todo el año 2025. Esta es una métrica crítica para un banco, ya que muestra el costo esperado de los préstamos incobrables.

Se puede ver que el banco está cambiando su enfoque hacia negocios que requieren menos capital y generan comisiones, como Wealth, pero aún se beneficia enormemente del actual entorno de tipos de interés.

Desempeño financiero de HSBC Holdings plc

La salud financiera del banco en 2025 es sólida, lo que refleja los beneficios de tasas de interés más altas y esfuerzos de simplificación estratégica. Los indicadores clave muestran una sólida posición de capital y rentabilidad, incluso con algunos gastos extraordinarios notables.

• Rentabilidad sobre el capital tangible (RoTE): El RoTE anualizado, excluyendo partidas notables, fue un resultado impresionante 17.6% para los primeros nueve meses de 2025 (9M25), bien encaminado para cumplir con el objetivo actualizado para todo el año de 'mediados de la adolescencia o mejor'.
• Fortaleza del capital: HSBC está administrando su índice de capital Common Equity Tier 1 (CET1), una medida básica de la capacidad de un banco para resistir el estrés financiero, dentro de su rango objetivo a mediano plazo de 14% a 14,5%. Esta sólida base de capital respalda tanto el crecimiento de los préstamos como la rentabilidad para los accionistas.
• Beneficio antes de impuestos: La ganancia antes de impuestos reportada para los primeros nueve meses de 2025 fue $23,1 mil millones ($ 15,8 mil millones para el 1S25 + $ 7,3 mil millones para el 3T25), aunque esto incluyó elementos importantes y notables como disposiciones legales de 1.400 millones de dólares en el 3T25 y pérdidas por dilución/deterioro relacionadas con Bank of Communications Co., Limited (BoCom) en el 1S25.
• Rentabilidad: El banco tiene como objetivo un crecimiento de costes de aproximadamente 3% en 2025 en comparación con 2024, lo que incluye absorber la inflación sin dejar de invertir en tecnología y generar ahorros de costos gracias a su programa de simplificación.

El negocio principal está teniendo un desempeño sólido, pero es necesario estar atento a esos cargos legales y de deterioro puntuales, que pueden enmascarar la rentabilidad subyacente. Para profundizar en la calidad del capital y los activos del banco, debería leer Desglose de la salud financiera de HSBC Holdings plc (HSBC): información clave para los inversores.

Posición de mercado y perspectivas futuras de HSBC Holdings plc (HSBC)

HSBC Holdings plc está ejecutando agresivamente un giro para solidificar su posición como el banco líder mundial que conecta Asia y Occidente, con el objetivo de lograr un retorno sobre el capital tangible (RoTE) de aproximadamente 10 o más en 2025. Esta estrategia implica un fuerte enfoque en la gestión de patrimonio de alto crecimiento en Asia y una racionalización significativa de su huella global, pero también expone al banco a elevados riesgos geopolíticos y regulatorios.

Panorama competitivo

HSBC compite globalmente contra un pequeño grupo de megabancos, ubicándose a menudo como el mayor banco con sede en Europa por activos. Su principal ventaja competitiva radica en su red incomparable y sus relaciones históricas profundamente arraigadas en toda la región de Asia y el Pacífico, un mercado que ahora está priorizando sobre las operaciones occidentales de menor margen. A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre el tamaño global relativo por activos totales (un indicador de la participación de mercado) a partir de 2025, utilizando un grupo definido de primer nivel para comparar.

Oportunidades y desafíos

El desempeño futuro del banco depende de capturar la creciente riqueza en Asia y al mismo tiempo navegar con éxito en un complejo entorno regulatorio global. Es necesario vigilar dos cosas: el flujo de nuevos activos netos invertidos y el coste de las provisiones para litigios.

Posición de la industria

HSBC es una institución financiera de importancia sistémica (SIFI) con presencia global, pero su centro de gravedad estratégico definitivamente se está desplazando hacia el Este. Con activos totales de aproximadamente 3,017 billones de dólares (a diciembre de 2024), es el banco más grande con sede en Europa y se encuentra entre los 10 primeros a nivel mundial por activos.

• Clasificación mundial: HSBC ostenta el 7mo o octavo posición mundial por activos totales, justo detrás de los principales actores estadounidenses y chinos.
• Dominio de la riqueza: Los activos de gestión patrimonial del banco están cerca 1,9 billones de dólares, una clara ventaja competitiva, ya que sólo Hong Kong contribuye con casi 70% de su riqueza total en Asia.
• Objetivo de rentabilidad: El banco ha elevado sus perspectivas de beneficios para 2025, anticipando que el margen de intereses (NII) bancario superará $43 mil millones, lo que refleja confianza en sus principales actividades crediticias en mercados clave como Hong Kong y el Reino Unido.
• Fortaleza del capital: El ratio de capital Common Equity Tier 1 (CET1) se situó en 14.6% en el primer semestre de 2025, un fuerte colchón, incluso con la pausa prevista en la recompra de acciones para gestionar el impacto de capital de la privatización del Hang Seng Bank.

Para profundizar en los principios fundamentales que impulsan estas decisiones, debe revisar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de HSBC Holdings plc (HSBC).