Nomura Holdings, Inc. (NMR): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Como inversionista experimentado o estratega de negocios, ¿cómo evalúa realmente la potencia mundial que es Nomura Holdings, Inc. (NMR), especialmente ahora que celebra su centenario en diciembre? Honestamente, las cifras cuentan una historia convincente, ya que muestran ingresos netos de 1.892,5 mil millones de yenes para el año fiscal 2025 y un sólido retorno sobre el capital (ROE) en el primer semestre del 11,3% en 2025, que supera holgadamente su objetivo. Es necesario comprender los mecanismos detrás de ese desempeño (la historia, la estructura de propiedad y las cuatro divisiones distintas que impulsan su capitalización de mercado de 20.960 millones de dólares) para poder mapear sus riesgos y oportunidades a corto plazo en sus propias decisiones de cartera.

Historia de Nomura Holdings, Inc. (NMR)

Está buscando los cimientos de un gigante financiero global y, con Nomura Holdings, Inc., esos cimientos tienen casi un siglo de profundidad. La conclusión directa es que Nomura evolucionó de una escisión de una casa de bonos japonesa en 1925 a un banco de inversión global, principalmente a través de una implacable estrategia de expansión internacional y una adquisición decisiva y de alto riesgo de las operaciones de Lehman Brothers en 2008.

La historia de esta empresa es una historia de espíritu empresarial disciplinado, que se trasladó desde Osaka al escenario mundial y se adaptó constantemente a los cambios del mercado financiero. Honestamente, su longevidad demuestra su adaptabilidad.

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

El inicio oficial de Nomura estaba en marcha. 25 de diciembre de 1925, cuando se estableció formalmente The Nomura Securities Co., Ltd.

Ubicación original

La empresa inició operaciones en Osaka, Japón, centrándose inicialmente en el mercado de bonos. Posteriormente, en diciembre de 1946, la oficina central se trasladó a Tokio.

Miembros del equipo fundador

La firma lleva el nombre de su fundador, Tokushichi Nomura II, un rico empresario e inversor japonés que anteriormente había fundado el Osaka Nomura Bank. El equipo inicial para la escisión era pequeño, comenzando con alrededor 84 a 89 personas.

Capital/financiación inicial

Nomura Securities Co., Ltd. se estableció como una escisión del Departamento de Valores de Osaka Nomura Bank Co., Ltd.. El banco matriz, Osaka Nomura Bank, se estableció en 1918 con un capital de 10 millones de yenes, proporcionando el contexto financiero para el lanzamiento de la nueva firma de valores.

Dados los hitos de evolución de la empresa

Dados los momentos transformadores de la empresa

La trayectoria de la empresa no fue una línea recta; estuvo conformado por dos ejes estratégicos importantes que redefinieron su escala y ambición. El primero fue el cambio a un holding y el segundo fue una expansión global masiva.

• La reorganización del holding de 2001: Al dividir las funciones de Nomura Holdings, Inc. y Nomura Securities Co., Ltd., la empresa creó una estructura más adecuada para la expansión global y los servicios financieros diversificados. Definitivamente, esta medida tenía como objetivo aislar el capital y aclarar las líneas de negocios, lo cual es crucial para una empresa global.
• La adquisición de Lehman Brothers en 2008: Este fue el evento más transformador en la historia moderna de la empresa. La adquisición de las franquicias de Asia-Pacífico y EMEA (Europa, Medio Oriente y África) del colapsado Lehman Brothers le dio instantáneamente a Nomura una huella masiva fuera de Japón. Fue una jugada audaz y arriesgada que los catapultó al nivel superior de la banca de inversión global, aunque la integración de esas operaciones resultó un desafío durante años.

Si analizamos los datos más recientes, los ingresos consolidados antes de impuestos de la empresa para el año fiscal que finalizó el 31 de marzo de 2025 alcanzaron un sólido 472.000 millones de yenes, con un retorno sobre el capital (ROE) de 10.0%. Esto muestra que la empresa se ha estabilizado y está ejecutando bien su estrategia global posterior a la adquisición, que ahora incluye cuatro divisiones principales: Gestión patrimonial, Gestión de inversiones, Mayorista y Banca.

Si desea profundizar en las métricas de desempeño actuales y la salud del balance, debe leer Desglosando la salud financiera de Nomura Holdings, Inc. (NMR): información clave para los inversores.

Aquí están los cálculos rápidos: con 27.242 empleados A nivel mundial, en marzo de 2025, la empresa es una máquina enorme y compleja.

Estructura de propiedad de Nomura Holdings, Inc. (NMR)

Nomura Holdings, Inc. opera con una estructura de propiedad ampliamente distribuida, típica de una importante institución financiera global, con una parte importante de sus acciones en manos de entidades legales e instituciones financieras extranjeras a finales de 2025.

Esta estructura significa que ninguna entidad tiene una participación de control, lo que garantiza un modelo de gobernanza en el que los inversores institucionales, incluidos los grandes bancos fiduciarios, ejercen una influencia considerable junto con el mercado público.

Estado actual de Nomura Holdings, Inc.

Nomura Holdings, Inc. (NMR) es una empresa que cotiza en bolsa, no privada, y sus acciones ordinarias cotizan en la Bolsa de Valores de Tokio (TSE), la Bolsa de Valores de Nagoya y la Bolsa de Singapur, además de sus American Depositary Shares (ADS) que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).

Este estatus público somete a la empresa a rigurosos requisitos de divulgación en múltiples jurisdicciones, lo que proporciona transparencia para su diversa base de accionistas. Al 30 de septiembre de 2025, la empresa tenía un total de 319.734 accionistas. Honestamente, hay mucha gente a la que mantener feliz.

Desglose de la propiedad de Nomura Holdings, Inc.

La base de accionistas de la compañía está globalmente diversificada, y las entidades legales extranjeras poseen el mayor componente individual de las acciones al 30 de septiembre de 2025. Esta propiedad extranjera es un factor clave en la estrategia global de la empresa y las decisiones de asignación de capital.

Por ejemplo, el principal accionista institucional al 31 de marzo de 2025 era The Master Trust Bank of Japan, Ltd. (Cuenta Fiduciaria), que poseía el 17,4% de las acciones, lo que es una configuración común para la propiedad corporativa japonesa. Puede profundizar en el balance de la empresa en Desglosando la salud financiera de Nomura Holdings, Inc. (NMR): información clave para los inversores.

Liderazgo de Nomura Holdings, Inc.

El equipo de liderazgo, designado a partir del 24 de junio de 2025, es responsable de gestionar las operaciones globales de la empresa y está dirigido por un grupo central de siete directores ejecutivos. Este equipo dirige los tres segmentos principales: Gestión Patrimonial, Gestión de Inversiones y Mayorista (Mercados Globales y Banca de Inversión).

La estructura ejecutiva está diseñada para equilibrar las líneas de negocios globales con la supervisión regional, por lo que se ven roles clave, como el de Director de Riesgos y Director de Venta Mayorista, con sede en Nueva York. He aquí los cálculos rápidos: la permanencia promedio del equipo directivo es de aproximadamente 4 años, lo que sugiere una mano estable y experimentada al volante.

• Kentaro Okuda: Representante Ejecutivo, Presidente y Director General del Grupo.
• Yutaka Nakajima: Representante Ejecutivo y Vicepresidente.
• Hiroyuki Moriuchi: Director Ejecutivo y Director Financiero (CFO).
• Sotaro Kato: Director Ejecutivo y Director de Riesgos (CRO), con sede en Nueva York.
• Christopher Willcox: Director Ejecutivo, Jefe de Venta Mayorista y Presidente de Gestión de Inversiones, también con sede en Nueva York.
• Toshiyasu Iiyama: Director Ejecutivo, Vicepresidente y Jefe de Gabinete.
• Takumi Kitamura: Director Ejecutivo y Director de Transformación (CTO).

Misión y valores de Nomura Holdings, Inc. (NMR)

Nomura Holdings, Inc. representa algo más que sus impresionantes ingresos netos del año fiscal 2025 de 1.892,5 mil millones de yenes (12,6 mil millones de dólares estadounidenses); su objetivo principal es enriquecer a la sociedad aprovechando su experiencia financiera. Este enfoque en la contribución social, no sólo en las ganancias, es el ADN cultural que guía sus operaciones globales y está arraigado en sus 100 años de historia.

Puede ver el impacto de este propósito en el mundo real en su retorno sobre el capital (ROE) del 10 % para el año finalizado el 31 de marzo de 2025, que se alinea con sus objetivos de sostenibilidad a largo plazo. Desglosando la salud financiera de Nomura Holdings, Inc. (NMR): información clave para los inversores le mostrará cómo se compara el ROE con el de sus pares, pero primero veamos el "por qué" detrás de los números.

Dado el propósito principal de la empresa

El propósito de la empresa, establecido en el período previo a su centenario en diciembre de 2025, es la declaración fundamental que sustenta cada decisión estratégica. Es un mandato claro utilizar su posición en los mercados de capitales para el bien social más amplio.

Declaración oficial de misión

El Propósito oficial del grupo es sencillo y va más allá del lenguaje corporativo rígido y antiguo hacia un objetivo simple y factible:

• Aspiramos a crear un mundo mejor aprovechando el poder de los mercados financieros.

No se trata sólo de mover dinero; se trata de conectar capital, información y comunidades para impulsar el crecimiento sostenible. Honestamente, esa es una declaración poderosa para una institución financiera, especialmente una que reportó un ingreso neto de 340,7 mil millones de yenes (2,3 mil millones de dólares) para el año que finalizó el 31 de marzo de 2025.

Declaración de visión

La perspectiva a largo plazo de Nomura Holdings, Inc. se refleja en su visión de gestión para 2030, que asigna el propósito del grupo a una estrategia concreta de varios años.

• Alcanzando un crecimiento sostenible.

Para ser justos, esta visión viene con un objetivo financiero claro: lograr consistentemente un ROE del 8% al 10% o más y unos ingresos antes de impuestos de 500 mil millones de yenes para 2030. Definitivamente son realistas conscientes de las tendencias y vinculan su crecimiento a la estabilidad a largo plazo.

Lema/eslogan dado de la empresa

Si bien el propósito del grupo sirve como frase rectora principal, el impulso cultural de la empresa se resume mejor en un principio de su fundador, Tokushichi Nomura II. Capta perfectamente el espíritu emprendedor e implacable de la empresa.

• Esfuércese siempre por ir un paso por delante: quedarse quieto es regresivo.

Ésta es una frase clara para una empresa que se ha adaptado durante un siglo. Además, los valores fundamentales que hacen esto posible, como el liderazgo empresarial y el impulso constante a la integridad, son los que dictan cómo opera la empresa, desde la banca de inversión hasta la gestión patrimonial.

Nomura Holdings, Inc. (NMR) Cómo funciona

Nomura Holdings, Inc. opera como un grupo de servicios financieros integrado globalmente, que conecta los mercados asiáticos con Occidente a través de sus negocios principales: gestión patrimonial, gestión de inversiones y venta al por mayor. Gana dinero cobrando tarifas por administrar los activos de los clientes, suscribiendo y asesorando sobre importantes transacciones corporativas y mediante actividades de ventas y negociación en los mercados de capital globales.

Cartera de productos/servicios de Nomura Holdings, Inc.

La entrega de valor de la empresa está estructurada en sus tres divisiones principales, además de la División Bancaria recientemente establecida en abril de 2025, que aprovecha las funciones bancarias y de confianza para ofrecer una gama más amplia de soluciones financieras personalizadas.

Marco operativo de Nomura Holdings, Inc.

El marco operativo de Nomura se basa en un modelo de "tres segmentos", centrándose en flujos de ingresos estables y recurrentes para equilibrar la naturaleza cíclica de su negocio mayorista. El objetivo es crear una institución más equilibrada y globalmente diversificada.

• Plataforma Global Integrada: La empresa utiliza un modelo de conectividad perfecta Este-Oeste, aprovechando sus profundas raíces en Asia para atender a clientes a nivel mundial, lo cual es una propuesta única.
• Asignación estratégica de recursos: Nomura está expandiendo activamente su presencia en áreas clave de crecimiento, en particular América, con movimientos estratégicos como la adquisición del negocio de gestión de activos públicos de Macquarie en EE. UU. y Europa para impulsar su división de Gestión de Inversiones.
• Gestión disciplinada de costos: La empresa está comprometida con la eficiencia operativa, apuntando a una reducción de costos de 20 mil millones de yenes para finales del año fiscal 2024 para mejorar el apalancamiento operativo.
• Transformación Digital: Evolucionar la estructura de servicios en Gestión Patrimonial para combinar servicios tradicionales dirigidos por asesores con nuevas herramientas digitales para llegar a clientes patrimoniales emergentes.

He aquí los cálculos rápidos: los tres segmentos principales (gestión patrimonial, gestión de inversiones y venta mayorista) contribuyeron con un ingreso combinado antes de impuestos de 426,6 mil millones de yenes en el año fiscal que finalizó el 31 de marzo de 2025, mostrando un sólido desempeño en todos los ámbitos.

Ventajas estratégicas de Nomura Holdings, Inc.

El éxito de la empresa en el mercado depende de algunas ventajas claras que la diferencian de sus pares globales, especialmente en el competitivo espacio de banca de inversión y corretaje.

• Dominio del mercado de Asia y el Pacífico: Nomura es el banco de inversión y grupo de corretaje más grande de Japón, lo que le brinda un acceso incomparable a los mercados de capitales japonés y asiático en general.
• Mezcla de Negocios Equilibrada: El enfoque estratégico en aumentar los ingresos estables en Wealth Management (que experimentó un 30% de crecimiento en ingresos recurrentes año tras año en el año fiscal 2025) y Gestión de inversiones ayuda a mitigar la volatilidad inherente a los segmentos de banca y comercio mayorista.
• Fuerte posición de capital: La empresa mantiene un balance líquido y limpio, con una de las posiciones de capital más sólidas según los estándares de Basilea 3, lo que proporciona una ventaja competitiva en mercados sensibles al riesgo.
• Alcance global con experiencia local: Nomura, que opera con sedes regionales en Nueva York, Londres y Hong Kong, puede ofrecer servicios integrados en todas las zonas horarias y clases de activos y al mismo tiempo ofrecer información local personalizada. Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Nomura Holdings, Inc. (NMR).

Lo que oculta esta estimación es que los ingresos antes de impuestos de la división Mayorista, que alcanzaron un máximo de 15 años de 166,3 mil millones de yenes en el año fiscal 2025, sigue siendo muy sensible a las condiciones del mercado global, por lo que impulsar ingresos estables basados en tarifas es crucial para la resiliencia a largo plazo.

Finanzas: realice un seguimiento trimestral de la tasa de crecimiento de los ingresos recurrentes en la división de Gestión de Inversiones para confirmar que la estrategia resiste los vientos en contra del mercado.

Nomura Holdings, Inc. (NMR) Cómo gana dinero

Nomura Holdings, Inc. (NMR) genera la mayor parte de sus ingresos actuando como intermediario y asesor global en los mercados de capitales a través de su división mayorista, además de ganar honorarios estables y recurrentes por la gestión de activos de clientes en sus segmentos de gestión patrimonial y gestión de inversiones.

Desglose de ingresos de Nomura Holdings

El motor financiero de la empresa se divide en tres divisiones comerciales principales: mayorista, gestión patrimonial y gestión de inversiones. Para el año fiscal que finalizó el 31 de marzo de 2025 (FY2025), los ingresos netos totales para estos tres segmentos fueron de 1.701,9 mil millones de yenes, con la división mayorista dominando la combinación.

Economía empresarial

El modelo de ingresos de Nomura es una combinación de altos márgenes, comisiones de banca comercial y de inversión sensibles al mercado, e ingresos más estables basados en comisiones. El objetivo es equilibrar la volatilidad del negocio Mayorista con la previsibilidad de las divisiones de captación de activos.

• División Mayorista: Este segmento, que incluye los mercados globales (negociación de renta fija, acciones y derivados) y la banca de inversión (asesoramiento en fusiones y adquisiciones, mercados de capital social, mercados de capital de deuda), es muy sensible a la volatilidad del mercado, los cambios en las tasas de interés y el flujo de transacciones. Los ingresos de los mercados globales fueron sólidos en el año fiscal 2025, impulsados ​​por la diversificación y los ingresos récord de acciones. La banca de inversión depende de las tarifas de transacción, que no son recurrentes pero tienen un alto valor.
• Gestión Patrimonial (WM): El fundamental económico clave aquí son los ingresos recurrentes, que provienen de los honorarios de asesoría y gestión cobrados sobre los activos de los clientes. La estrategia de WM es aumentar sus activos de ingresos recurrentes, que registraron entradas netas por decimocuarto trimestre consecutivo a partir del segundo trimestre del año fiscal 2026. Esta base de tarifas estable proporciona un amortiguador crucial contra las caídas del mercado. El índice de cobertura de costos de ingresos recurrentes para WM fue del 70% en el segundo trimestre del año fiscal 2026, lo que muestra una base sólida.
• Gestión de Inversiones (IM): Esta empresa gana tarifas basadas en los activos bajo gestión (AuM), que alcanzaron un máximo histórico de 101,2 billones de yenes en el segundo trimestre del año fiscal 2026. La división se beneficia de la apreciación del mercado y de entradas netas constantes, que se han producido durante 10 trimestres consecutivos. El precio es un porcentaje de los activos gestionados, por lo que el crecimiento está directamente relacionado tanto con el desempeño del mercado como con los depósitos de los clientes.

El establecimiento de una nueva División Bancaria en abril de 2025 es un movimiento estratégico para definitivamente diversificar aún más y capturar ingresos estables por operaciones crediticias y fiduciarias, agregando otra capa de ingresos recurrentes al modelo general. Para comprender la estrategia más amplia detrás de esto, debe consultar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Nomura Holdings, Inc. (NMR).

Desempeño financiero de Nomura Holdings

El año fiscal 2025 estuvo marcado por un crecimiento significativo, lo que demuestra el impacto positivo del enfoque de la compañía en la disciplina de capital y la diversificación de los flujos de ingresos en todos sus segmentos. Aquí están los cálculos rápidos de los resultados del año completo:

• Ingresos netos: Para el año fiscal que finalizó el 31 de marzo de 2025, los ingresos netos del Grupo aumentaron un 21,2% año tras año a 1.892,5 mil millones de yenes. Este fuerte crecimiento de los ingresos tuvo una base amplia en los tres segmentos principales.
• Lngresos netos: Los ingresos netos atribuibles a los accionistas de Nomura Holdings para el año fiscal 2025 fueron de 340,7 mil millones de yenes, un aumento del 105% con respecto al año anterior, lo que fue un resultado récord.
• Rentabilidad sobre el capital (ROE): La compañía logró un ROE del 10,0 % para el año fiscal 2025, un salto significativo desde el 5,1 % del año anterior, cumpliendo su objetivo de entregar constantemente entre el 8 % y el 10 % o más. La primera mitad del año fiscal 2026 continuó con este impulso, con un ROE del 11,3%.
• Activos totales: Al 31 de marzo de 2025, los activos totales ascendían a 56.802,2 mil millones de yenes, impulsados principalmente por un aumento en los activos comerciales.
• Dividendos: Los dividendos anuales totales para el año fiscal 2025 fueron de 57,00 yenes por acción, con un índice de pago consolidado del 49,4%.

Posición de mercado y perspectivas futuras de Nomura Holdings, Inc. (NMR)

Nomura Holdings, Inc. está aprovechando su posición dominante como el banco de inversión más grande de Japón para impulsar una combinación de ingresos globales más diversificada, con el objetivo de lograr una mayor estabilidad a lo largo de los ciclos del mercado. La compañía alcanzó con éxito su objetivo de rentabilidad a mediano plazo, reportando un retorno sobre el capital (ROE) para todo el año de 10% para el año fiscal que finaliza en marzo de 2025, respaldado por un ingreso neto récord de 340.700 millones de yenes. Aún así, la trayectoria futura depende de sostener el impulso mayorista global y al mismo tiempo capitalizar un cambio estructural del ahorro de los hogares japoneses hacia la inversión.

Sin embargo, es necesario ver más allá de las cifras de los titulares. La estrategia es clara: construir un negocio global con poco capital para equilibrar la columna vertebral de corretaje nacional. Definitivamente se trata de una estrategia a largo plazo, no de una solución rápida. Para profundizar más en las finanzas, puede consultar Desglosando la salud financiera de Nomura Holdings, Inc. (NMR): información clave para los inversores.

Panorama competitivo

La posición competitiva de Nomura se analiza mejor por segmento, donde mantiene una clara ventaja en el corretaje nacional y la gestión patrimonial, pero enfrenta una intensa rivalidad en el negocio mayorista, que requiere mucho capital. En el mercado de suscripción de bonos nacionales de alto riesgo, una métrica mayorista clave, la competencia es muy reducida, y Nomura intercambia lugares con sus megabancos rivales. Aquí están los cálculos rápidos sobre la participación en el mercado de suscripción de bonos nacionales para el año fiscal que finaliza en marzo de 2025:

Oportunidades y desafíos

Las iniciativas estratégicas de la firma para 2025 se centran en tres áreas principales: expandir sus ingresos recurrentes de Gestión Patrimonial, escalar su plataforma global de Gestión de Inversiones y mantener la rentabilidad mayorista a través de la diversificación. Pero la volatilidad del mercado global y los persistentes problemas de gestión de costos siguen siendo un obstáculo.

Posición de la industria

La posición de Nomura en la industria se define por su liderazgo nacional y su aspiración de relevancia global. Es el líder indiscutible del mercado en la industria de valores y corretaje de Japón, una posición reforzada por su amplia red de sucursales minoristas y su 153 billones de yenes en Activos Bajo Gestión (AUM) a junio de 2025.

• A nivel nacional, Nomura es el punto de referencia, con rivales como Mizuho Financial Group reclutando talentos activamente y estudiando la metodología de Nomura para ponerse al día en el segmento de alto patrimonio neto.
• A nivel mundial, la firma es un actor clave en la banca de inversión asiática y un competidor diferenciado en Estados Unidos y Europa, aprovechando su "conectividad Este-Oeste" para facilitar los flujos de capital transfronterizos.
• El logro exitoso por parte de la empresa de un 10% El ROE para el año fiscal 2025 es una señal fundamental de que sus esfuerzos de diversificación y reestructuración posteriores a Lehman están dando frutos, posicionándola como una institución financiera global más resiliente.

El siguiente paso para usted es modelar cómo $180 mil millones La adquisición de AUM afecta la estabilidad de los ingresos por comisiones de Nomura durante los próximos dos años. Finanzas: elaborar un análisis de sensibilidad sobre los ingresos de Gestión de Inversiones antes de fin de mes.