Nomura Holdings, Inc. (NMR) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

En tant qu'investisseur chevronné ou stratège commercial, comment évaluez-vous réellement la puissance mondiale qu'est Nomura Holdings, Inc. (NMR), d'autant plus qu'elle célèbre son 100e anniversaire en décembre ? Honnêtement, les chiffres racontent une histoire convaincante, montrant un chiffre d’affaires net de 1 892,5 milliards de yens pour l’exercice 2025 et un solide retour sur capitaux propres (ROE) au premier semestre de 11,3 % en 2025, qui dépasse largement leur objectif. Vous devez comprendre les mécanismes derrière cette performance - l'historique, la structure de propriété et les quatre divisions distinctes qui déterminent leur capitalisation boursière de 20,96 milliards de dollars - afin de pouvoir mapper leurs risques et opportunités à court terme avec vos propres décisions de portefeuille.

Historique de Nomura Holdings, Inc. (NMR)

Vous recherchez le fondement d’un géant financier mondial, et avec Nomura Holdings, Inc., cette fondation a près d’un siècle de profondeur. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que Nomura est passée d’une spin-off de société obligataire japonaise en 1925 à une banque d’investissement mondiale, principalement grâce à une stratégie d’expansion internationale incessante et à une acquisition décisive et à enjeux élevés des activités de Lehman Brothers en 2008.

L'histoire de cette société est celle d'un esprit d'entreprise discipliné, passant d'Osaka à la scène mondiale et s'adaptant constamment aux évolutions des marchés financiers. Honnêtement, leur longévité prouve leur adaptabilité.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

Le départ officiel de Nomura avait eu lieu 25 décembre 1925, lorsque The Nomura Securities Co., Ltd. a été officiellement créée.

Emplacement d'origine

L'entreprise a commencé ses activités en Osaka, Japon, en se concentrant dans un premier temps sur le marché obligataire. Le siège social déménagea ensuite à Tokyo en décembre 1946.

Membres de l'équipe fondatrice

L'entreprise porte le nom de son fondateur, Tokushichi Nomura II, un riche homme d'affaires et investisseur japonais qui avait auparavant créé la banque Osaka Nomura. L'équipe initiale du spin-off était petite, commençant par environ 84 à 89 personnes.

Capital/financement initial

Nomura Securities Co., Ltd. a été créée en tant que spin-off du département des valeurs mobilières d'Osaka Nomura Bank Co., Ltd.. La banque mère, Osaka Nomura Bank, avait été créée en 1918 avec un capital de 10 millions de yens, fournissant le contexte financier pour le lancement de la nouvelle société de titres.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

La trajectoire de l’entreprise n’était pas une ligne droite ; il a été façonné par deux pivots stratégiques majeurs qui ont redéfini son ampleur et son ambition. La première était le passage à une société holding, et la seconde était une expansion mondiale massive.

• La réorganisation de la société holding de 2001 : En divisant les fonctions de Nomura Holdings, Inc. et de Nomura Securities Co., Ltd., la société a créé une structure mieux adaptée à une expansion mondiale et à des services financiers diversifiés. Cette décision visait sans aucun doute à isoler le capital et à clarifier les secteurs d’activité, ce qui est crucial pour une entreprise mondiale.
• L'acquisition de Lehman Brothers en 2008 : Il s’agit de l’événement le plus transformateur de l’histoire moderne de l’entreprise. L’acquisition des franchises Asie-Pacifique et EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) de Lehman Brothers, qui a fait faillite, a instantanément donné à Nomura une empreinte massive en dehors du Japon. C’est un pari audacieux et risqué qui les a propulsés au premier rang des banques d’investissement mondiales, même si l’intégration de ces opérations s’est avérée difficile pendant des années.

En regardant les données les plus récentes, le bénéfice consolidé avant impôts de l'entreprise pour l'exercice clos le 31 mars 2025 a atteint un solide 472,0 milliards de yens, avec un retour sur capitaux propres (ROE) de 10.0%. Cela montre que l'entreprise s'est stabilisée et exécute bien sa stratégie mondiale post-acquisition, qui comprend désormais quatre divisions principales : gestion de patrimoine, gestion des investissements, vente en gros et banque.

Si vous souhaitez approfondir les mesures de performance actuelles et la santé du bilan, vous devriez lire Analyse de la santé financière de Nomura Holdings, Inc. (NMR) : informations clés pour les investisseurs.

Voici le calcul rapide : avec 27 242 salariés À l’échelle mondiale, en mars 2025, l’entreprise est une machine massive et complexe.

Structure de propriété de Nomura Holdings, Inc. (NMR)

Nomura Holdings, Inc. opère avec une structure de propriété largement distribuée, typique d'une grande institution financière mondiale, avec une partie importante de ses actions détenue par des entités juridiques et des institutions financières étrangères à la fin de 2025.

Cette structure signifie qu'aucune entité ne détient une participation majoritaire, garantissant ainsi un modèle de gouvernance dans lequel les investisseurs institutionnels, y compris les grandes banques fiduciaires, exercent une influence considérable aux côtés du marché public.

Statut actuel de Nomura Holdings, Inc.

Nomura Holdings, Inc. (NMR) est une société cotée en bourse, et non privée, dont les actions ordinaires sont cotées à la Bourse de Tokyo (TSE), à la Bourse de Nagoya et à la Bourse de Singapour, ainsi que ses American Depositary Shares (ADS) négociées à la Bourse de New York (NYSE).

Ce statut public soumet l'entreprise à des exigences de divulgation rigoureuses dans plusieurs juridictions, ce qui assure la transparence pour sa base diversifiée d'actionnaires. Au 30 septembre 2025, la société comptait 319 734 actionnaires au total. Honnêtement, cela fait beaucoup de gens à contenter.

Répartition de la propriété de Nomura Holdings, Inc.

L'actionnariat de la société est diversifié à l'échelle mondiale, les entités juridiques étrangères détenant la plus grande composante du capital au 30 septembre 2025. Cette participation étrangère est un facteur clé dans la stratégie mondiale de la société et dans les décisions d'allocation du capital.

Par exemple, le principal actionnaire institutionnel au 31 mars 2025 était The Master Trust Bank of Japan, Ltd. (compte en fiducie), détenant 17,4 % des actions, ce qui est une configuration courante pour la propriété des entreprises japonaises. Vous pouvez approfondir le bilan de l'entreprise dans Analyse de la santé financière de Nomura Holdings, Inc. (NMR) : informations clés pour les investisseurs.

Leadership de Nomura Holdings, Inc.

L'équipe de direction, nommée le 24 juin 2025, est responsable de la gestion des opérations mondiales du cabinet et est dirigée par un groupe central de sept dirigeants. Cette équipe pilote les trois principaux segments : Wealth Management, Investment Management et Wholesale (Global Markets and Investment Banking).

La structure exécutive est conçue pour équilibrer les secteurs d'activité mondiaux avec la surveillance régionale, de sorte que vous voyez des rôles clés, comme le directeur des risques et le responsable de la vente en gros, basés à New York. Voici un petit calcul : la durée moyenne d'ancienneté de l'équipe de direction est d'environ 4 ans, ce qui suggère une personne stable et expérimentée au volant.

• Kentaro Okuda : Directeur Général Représentant, Président et Directeur Général du Groupe.
• Yutaka Nakajima : Directeur Général Représentant et Président Adjoint.
• Hiroyuki Moriuchi : Directeur général et directeur financier (CFO).
• Sotaro Kato : Directeur exécutif et Chief Risk Officer (CRO), basé à New York.
• Christophe Willcox : Directeur exécutif, responsable du commerce de gros et président de la gestion des investissements, également basé à New York.
• Toshiyasu Iiyama : Directeur général, vice-président et chef de cabinet.
• Takumi Kitamura : Directeur Général et Directeur de la Transformation (CTO).

Nomura Holdings, Inc. (NMR) Mission et valeurs

Nomura Holdings, Inc. représente bien plus que son impressionnant chiffre d'affaires net pour l'exercice 2025 de 1 892,5 milliards de yens (12,6 milliards de dollars américains) ; son objectif principal est d'enrichir la société en tirant parti de son expertise financière. Cette focalisation sur la contribution sociale, et pas seulement sur le profit, est l'ADN culturel qui guide ses opérations mondiales et est enracinée dans ses 100 ans d'histoire.

Vous pouvez constater l’impact réel de cet objectif dans leur retour sur capitaux propres (ROE) de 10 % pour l’exercice clos le 31 mars 2025, qui correspond à leurs objectifs de développement durable à long terme. Analyse de la santé financière de Nomura Holdings, Inc. (NMR) : informations clés pour les investisseurs vous montrera comment ce ROE se compare à celui de ses pairs, mais examinons d'abord le « pourquoi » derrière les chiffres.

Compte tenu de l'objectif principal de l'entreprise

L'objectif de l'entreprise, établi à l'approche de son centenaire en décembre 2025, est l'énoncé fondamental qui sous-tend chaque décision stratégique. Il s'agit d'un mandat clair consistant à utiliser leur position sur les marchés financiers pour le bien de la société au sens large.

Déclaration de mission officielle

L’objectif officiel du groupe est simple, passant du vieux langage d’entreprise rigide à un objectif simple et réalisable :

• Nous aspirons à créer un monde meilleur en exploitant le pouvoir des marchés financiers.

Il ne s’agit pas seulement de déplacer de l’argent ; il s'agit de connecter le capital, l'information et les communautés pour stimuler une croissance durable. Honnêtement, c'est une déclaration puissante pour une institution financière, en particulier pour une institution financière qui a déclaré un bénéfice net de 340,7 milliards de yens (2,3 milliards de dollars) pour l'année se terminant le 31 mars 2025.

Énoncé de vision

Les perspectives à long terme de Nomura Holdings, Inc. sont reflétées dans sa vision de gestion pour 2030, qui associe la raison d'être du groupe à une stratégie concrète et pluriannuelle.

• Vers une croissance durable.

Pour être honnête, cette vision s’accompagne d’un objectif financier clair : atteindre systématiquement un ROE de 8 % à 10 % ou plus et un bénéfice avant impôts de 500 milliards de yens d’ici 2030. Ils sont définitivement réalistes et conscients des tendances, liant leur croissance à la stabilité à long terme.

Slogan/slogan de l'entreprise donné

Même si l'objectif du groupe constitue la principale phrase directrice, le dynamisme culturel de l'entreprise est mieux résumé par un principe de son fondateur, Tokushichi Nomura II. Il reflète parfaitement l’esprit entrepreneurial et acharné de l’entreprise.

• Efforcez-vous toujours d’avoir une longueur d’avance – rester immobile est régressif.

C’est une belle phrase pour une entreprise qui s’est adaptée depuis un siècle. De plus, les valeurs fondamentales qui rendent cela possible, comme le leadership entrepreneurial et la recherche constante de l'intégrité, dictent le mode de fonctionnement de l'entreprise, de la banque d'investissement à la gestion de patrimoine.

Nomura Holdings, Inc. (NMR) Comment ça marche

Nomura Holdings, Inc. opère comme un groupe de services financiers intégré à l'échelle mondiale, reliant les marchés asiatiques à l'Occident à travers ses activités principales : gestion de patrimoine, gestion d'investissement et vente en gros. Elle gagne de l'argent en facturant des frais pour la gestion des actifs des clients, en souscrivant et en conseillant sur les transactions d'entreprise majeures, ainsi qu'en effectuant des activités de vente et de négociation sur les marchés de capitaux mondiaux.

Portefeuille de produits/services de Nomura Holdings, Inc.

La création de valeur de l'entreprise est structurée à travers ses trois divisions principales, ainsi que la division bancaire nouvellement créée en avril 2025, qui exploite les fonctions fiduciaires et bancaires pour offrir une gamme plus large de solutions financières sur mesure.

Cadre opérationnel de Nomura Holdings, Inc.

Le cadre opérationnel de Nomura repose sur un modèle « à trois segments », axé sur des flux de revenus stables et récurrents pour équilibrer la nature cyclique de son activité de vente en gros. L’objectif est de créer une institution plus équilibrée et diversifiée à l’échelle mondiale.

• Plateforme mondiale intégrée : L'entreprise utilise un modèle de connectivité Est-Ouest transparent, tirant parti de ses profondes racines en Asie pour servir ses clients à l'échelle mondiale, ce qui constitue une proposition unique.
• Allocation stratégique des ressources : Nomura étend activement sa présence dans des zones de croissance clés, notamment dans les Amériques, avec des mesures stratégiques telles que l'acquisition de l'activité de gestion d'actifs publics de Macquarie aux États-Unis et en Europe pour renforcer sa division de gestion des investissements.
• Gestion disciplinée des coûts : L'entreprise s'engage en faveur de l'efficacité opérationnelle, en visant une réduction des coûts de 20 milliards de yens d’ici la fin de l’exercice 2024 pour améliorer le levier opérationnel.
• Transformation numérique : Faire évoluer la structure des services de gestion de patrimoine pour combiner les services traditionnels dirigés par des conseillers avec de nouveaux outils numériques pour atteindre les clients patrimoniaux émergents.

Voici le calcul rapide : les trois principaux segments - Gestion de patrimoine, Gestion de placements et Commerce de gros - ont contribué à un bénéfice combiné avant impôts sur le revenu de 426,6 milliards de yens au cours de l’exercice clos le 31 mars 2025, affichant une solide performance dans tous les domaines.

Avantages stratégiques de Nomura Holdings, Inc.

Le succès de l'entreprise sur le marché repose sur quelques avantages évidents qui la différencient de ses pairs mondiaux, en particulier dans le domaine concurrentiel de la banque d'investissement et du courtage.

• Dominance du marché de l’Asie-Pacifique : Nomura est la plus grande banque d'investissement et groupe de courtage du Japon, ce qui lui donne un accès sans précédent aux marchés des capitaux japonais et asiatiques au sens large.
• Un mix d’activités équilibré : L'accent stratégique mis sur la croissance stable des revenus de Wealth Management (qui a connu une 30% de croissance en revenus récurrents d'une année sur l'autre au cours de l'exercice 2025) et la gestion des investissements contribue à atténuer la volatilité inhérente aux segments du commerce de gros et de la banque.
• Solide situation financière : La société maintient un bilan liquide et propre, bénéficiant de l'une des positions de capital les plus solides selon les normes Bâle 3, ce qui lui confère un avantage concurrentiel sur les marchés sensibles au risque.
• Portée mondiale avec expertise locale : Opérant avec des sièges régionaux à New York, Londres et Hong Kong, Nomura peut fournir des services intégrés sur plusieurs fuseaux horaires et classes d'actifs tout en fournissant des informations locales personnalisées. Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Nomura Holdings, Inc. (NMR).

Ce que cache cette estimation, c'est que le résultat avant impôts de la division Wholesale, qui a atteint son plus haut niveau en 15 ans à 166,3 milliards de yens au cours de l’exercice 2025, est encore très sensible aux conditions du marché mondial, de sorte que la promotion de revenus stables basés sur les frais est cruciale pour la résilience à long terme.

Finance : suivez trimestriellement le taux de croissance des revenus récurrents dans la division Investment Management pour confirmer que la stratégie résiste aux vents contraires du marché.

Nomura Holdings, Inc. (NMR) Comment cela rapporte de l'argent

Nomura Holdings, Inc. (NMR) génère la majorité de ses revenus en agissant en tant qu'intermédiaire et conseiller mondial sur les marchés de capitaux par l'intermédiaire de sa division Wholesale, et en gagnant des commissions stables et récurrentes grâce à la gestion des actifs des clients dans ses segments de gestion de patrimoine et de gestion d'investissement.

Répartition des revenus de Nomura Holdings

Le moteur financier de la société est réparti entre trois divisions commerciales principales : vente en gros, gestion de patrimoine et gestion des investissements. Pour l'exercice clos le 31 mars 2025 (exercice 2025), le chiffre d'affaires net total de ces trois segments s'élevait à 1 701,9 milliards de yens, la division Vente en gros dominant le mix.

Économie d'entreprise

Le modèle de revenus de Nomura est un mélange de frais de trading et de banque d'investissement à marge élevée et sensibles au marché, et de revenus plus stables basés sur les frais. L’objectif est d’équilibrer la volatilité du secteur Wholesale avec la prévisibilité des divisions de collecte d’actifs.

• Division de vente en gros : Ce segment, qui comprend les marchés mondiaux (négociation de titres à revenu fixe, d'actions et de produits dérivés) et la banque d'investissement (conseil en fusions et acquisitions, marchés de capitaux actions, marchés de capitaux d'emprunt), est très sensible à la volatilité des marchés, aux variations des taux d'intérêt et aux flux de transactions. Les revenus des marchés mondiaux ont été solides au cours de l’exercice 2025, grâce à la diversification et aux revenus record des actions. Le côté banque d'investissement s'appuie sur des frais de transaction, qui sont non récurrents mais de grande valeur.
• Gestion de patrimoine (WM) : Le principal fondamental économique ici réside dans les revenus récurrents, qui proviennent des frais de conseil et de gestion facturés sur les actifs des clients. La stratégie de WM consiste à augmenter ses actifs de revenus récurrents, qui ont enregistré des entrées nettes pour le 14e trimestre consécutif à partir du deuxième trimestre de l'exercice 2026. Cette assiette tarifaire stable constitue une protection cruciale contre les ralentissements du marché. Le taux de couverture des coûts des revenus récurrents pour WM était de 70 % au deuxième trimestre de l’exercice 2026, démontrant une base solide.
• Gestion des investissements (GI) : Cette activité perçoit des commissions basées sur les actifs sous gestion (AuM), qui ont atteint un sommet historique de 101 200 milliards de yens au deuxième trimestre de l’exercice 2026. La division bénéficie de l'appréciation du marché et d'une collecte nette constante, qui se sont produites pendant 10 trimestres consécutifs. La tarification est un pourcentage des actifs sous gestion, la croissance est donc directement liée à la fois à la performance du marché et aux dépôts des clients.

La création d'une nouvelle division bancaire en avril 2025 est une décision stratégique visant à diversifier davantage et à capturer des revenus stables de prêts et d'opérations fiduciaires, ajoutant ainsi une autre couche de revenus récurrents au modèle global. Pour comprendre la stratégie plus large derrière cela, vous devriez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Nomura Holdings, Inc. (NMR).

Performance financière de Nomura Holdings

L'exercice 2025 a été marqué par une croissance significative, démontrant l'impact positif de l'accent mis par l'entreprise sur la discipline en matière de capital et la diversification des flux de revenus dans tous ses segments. Voici le calcul rapide des résultats de l’année complète :

• Revenu net : Pour l'exercice clos le 31 mars 2025, le chiffre d'affaires net du Groupe a augmenté de 21,2 % sur un an pour atteindre 1 892,5 milliards de yens. Cette forte croissance du chiffre d’affaires s’est généralisée dans les trois segments principaux.
• Revenu net: Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de Nomura Holdings pour l'exercice 2025 s'est élevé à 340,7 milliards de yens, soit une augmentation de 105 % par rapport à l'année précédente, ce qui constitue un résultat record.
• Retour sur capitaux propres (ROE) : La société a atteint un ROE de 10,0 % pour l'exercice 2025, soit une augmentation significative par rapport à 5,1 % de l'année précédente, atteignant ainsi son objectif de fournir régulièrement 8 % à 10 % ou plus. Le premier semestre 2026 poursuit sur cette dynamique, avec un ROE de 11,3%.
• Actif total : Au 31 mars 2025, le total des actifs s'élevait à 56 802,2 milliards de yens, principalement en raison d'une augmentation des actifs commerciaux.
• Dividendes : Le total des dividendes annuels pour l'exercice 2025 s'élevait à 57,00 yens par action, avec un taux de distribution consolidé de 49,4 %.

Nomura Holdings, Inc. (NMR) Position sur le marché et perspectives d'avenir

Nomura Holdings, Inc. tire parti de sa position dominante en tant que plus grande banque d'investissement du Japon pour générer une répartition mondiale des revenus plus diversifiée, visant une plus grande stabilité tout au long des cycles de marché. La société a atteint avec succès son objectif de rentabilité à moyen terme, en affichant un retour sur capitaux propres (ROE) pour l'ensemble de l'année. 10% pour l'exercice clos en mars 2025, soutenu par un bénéfice net record de 340,7 milliards JPY. Néanmoins, la trajectoire future dépend du maintien de la dynamique mondiale du commerce de gros tout en capitalisant sur une réorientation structurelle de l’épargne des ménages japonais vers l’investissement.

Il faut cependant voir au-delà des gros titres. La stratégie est claire : bâtir une entreprise mondiale, peu exigeante en capitaux, pour équilibrer l’épine dorsale du courtage national. Il s’agit définitivement d’un jeu à long terme, pas d’une solution miracle. Pour une analyse plus approfondie des données financières, vous pouvez consulter Analyse de la santé financière de Nomura Holdings, Inc. (NMR) : informations clés pour les investisseurs.

Paysage concurrentiel

La position concurrentielle de Nomura est mieux analysée par segment, où elle conserve une nette avance dans le courtage national et la gestion de patrimoine, mais est confrontée à une rivalité intense dans le secteur du commerce de gros, à forte densité de capitaux. Sur le marché national de souscription d'obligations aux enjeux élevés, un indicateur clé du commerce de gros, la concurrence est très mince, Nomura échangeant des places avec ses mégabanques rivales. Voici un calcul rapide de la part de marché de la souscription d’obligations nationales pour l’exercice se terminant en mars 2025 :

Opportunités et défis

Les initiatives stratégiques de la société pour 2025 se concentrent sur trois domaines principaux : l'expansion de ses revenus récurrents de gestion de patrimoine, la mise à l'échelle de sa plateforme mondiale de gestion des investissements et le maintien de la rentabilité du commerce de gros grâce à la diversification. Mais la volatilité des marchés mondiaux et les problèmes persistants de gestion des coûts restent un obstacle.

Position dans l'industrie

La position industrielle de Nomura est définie par son leadership national et son aspiration à une pertinence mondiale. Elle est le leader incontesté du marché des valeurs mobilières et du courtage au Japon, une position renforcée par son vaste réseau de succursales de détail et ses 153 000 milliards de yens en actifs sous gestion (AUM) à compter de juin 2025.

• Au niveau national, Nomura est la référence, avec des concurrents comme Mizuho Financial Group qui recrutent activement des talents et étudient la méthodologie de Nomura pour rattraper leur retard sur le segment des personnes fortunées.
• À l'échelle mondiale, la société est un acteur clé de la banque d'investissement en Asie et un challenger différencié aux États-Unis et en Europe, tirant parti de sa « connectivité Est-Ouest » pour faciliter les flux de capitaux transfrontaliers.
• La réalisation réussie par l'entreprise d'un 10% Le ROE pour l’exercice 2025 est un signal crucial que ses efforts de diversification et de restructuration post-Lehman portent leurs fruits, la positionnant comme une institution financière mondiale plus résiliente.

La prochaine étape pour vous consiste à modéliser la façon dont le 180 milliards de dollars L'acquisition d'AUM aura un impact sur la stabilité des revenus de commissions de Nomura au cours des deux prochaines années. Finance : rédiger une analyse de sensibilité sur les revenus de la gestion d'investissement d'ici la fin du mois.