(NMR): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

Como um investidor ou estrategista de negócios experiente, como você realmente avalia a potência global que é a Nomura Holdings, Inc. (NMR), especialmente no momento em que completam 100 anos em dezembro? Honestamente, os números contam uma história convincente, mostrando uma receita líquida de 1.892,5 mil milhões de ienes para o ano fiscal de 2025 e um forte retorno sobre o capital próprio (ROE) no primeiro semestre de 11,3% em 2025, o que excede confortavelmente a sua meta. Você precisa entender a mecânica por trás desse desempenho – a história, a estrutura de propriedade e as quatro divisões distintas que impulsionam sua capitalização de mercado de US$ 20,96 bilhões – para poder mapear seus riscos e oportunidades de curto prazo para suas próprias decisões de portfólio.

História da Nomura Holdings, Inc.

Você está procurando a base de um gigante financeiro global e, com a Nomura Holdings, Inc., essa base tem quase um século de profundidade. A conclusão directa é que o Nomura evoluiu de uma empresa japonesa de títulos, em 1925, para um banco de investimento global, principalmente através de uma estratégia de expansão internacional incansável e de uma aquisição decisiva e de alto risco das operações do Lehman Brothers em 2008.

A história desta empresa é uma história de empreendedorismo disciplinado, passando de Osaka para o cenário mundial e adaptando-se consistentemente às mudanças do mercado financeiro. Honestamente, sua longevidade prova sua adaptabilidade.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

A largada oficial de Nomura foi 25 de dezembro de 1925, quando a The Nomura Securities Co., Ltd. foi formalmente estabelecida.

Localização original

A empresa iniciou suas operações em Osaca, Japão, concentrando-se inicialmente no mercado obrigacionista. A sede mudou posteriormente para Tóquio em dezembro de 1946.

Membros da equipe fundadora

A empresa recebeu o nome de seu fundador, Tokushichi Nomura II, um rico empresário e investidor japonês que já havia fundado o Osaka Nomura Bank. A equipe inicial do spin-off era pequena, começando com cerca de 84 a 89 pessoas.

Capital inicial/financiamento

foi criada como uma cisão do Departamento de Valores Mobiliários do Osaka Nomura Bank Co., Ltd.. O banco controlador, Osaka Nomura Bank, foi fundado em 1918 com um capital de ¥ 10 milhões, fornecendo o contexto financeiro para o lançamento da nova empresa de valores mobiliários.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

A trajetória da empresa não foi uma linha reta; foi moldado por dois grandes eixos estratégicos que redefiniram a sua escala e ambição. A primeira foi a mudança para uma holding e a segunda foi uma enorme expansão global.

• A Reorganização da Holding de 2001: Ao dividir as funções da Nomura Holdings, Inc. e da Nomura Securities Co., Ltd., a empresa criou uma estrutura mais adequada para a expansão global e serviços financeiros diversificados. Esta medida teve definitivamente por objectivo isolar o capital e clarificar as linhas de negócio, o que é crucial para uma empresa global.
• A aquisição do Lehman Brothers em 2008: Este foi o evento mais transformador na história moderna da empresa. A aquisição das franquias Ásia-Pacífico e EMEA (Europa, Médio Oriente e África) do falido Lehman Brothers deu instantaneamente à Nomura uma presença enorme fora do Japão. Foi uma jogada ousada e arriscada que os catapultou para o nível superior da banca de investimento global, embora a integração dessas operações tenha sido um desafio durante anos.

Olhando para os dados mais recentes, o lucro consolidado da empresa antes dos impostos para o ano fiscal encerrado em 31 de março de 2025 atingiu um sólido ¥ 472,0 bilhões, com um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 10.0%. Isto mostra que a empresa se estabilizou e está executando bem sua estratégia global pós-aquisição, que agora inclui quatro divisões principais: Gestão de Patrimônio, Gestão de Investimentos, Atacado e Banco.

Se você quiser se aprofundar nas métricas de desempenho atuais e na saúde do balanço patrimonial, leia Dividindo a saúde financeira da Nomura Holdings, Inc. (NMR): principais insights para investidores.

Aqui está a matemática rápida: com 27.242 funcionários globalmente, em março de 2025, a empresa era uma máquina enorme e complexa.

Estrutura de propriedade da Nomura Holdings, Inc.

opera com uma estrutura de propriedade amplamente distribuída, típica de uma grande instituição financeira global, com uma parte significativa de suas ações detidas por pessoas jurídicas e instituições financeiras estrangeiras no final de 2025.

Esta estrutura significa que nenhuma entidade detém o controlo acionário, garantindo um modelo de governação onde os investidores institucionais, incluindo grandes bancos fiduciários, exercem uma influência considerável ao lado do mercado público.

Status atual da Nomura Holdings, Inc.

(NMR) é uma empresa de capital aberto, não privada, com suas ações ordinárias listadas na Bolsa de Valores de Tóquio (TSE), na Bolsa de Valores de Nagoya e na Bolsa de Cingapura, além de suas American Depositary Shares (ADSs) negociadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).

Este estatuto público sujeita a empresa a rigorosos requisitos de divulgação em múltiplas jurisdições, o que proporciona transparência à sua base diversificada de acionistas. Em 30 de setembro de 2025, a empresa contava com 319.734 acionistas totais. Honestamente, são muitas pessoas para manter felizes.

Análise de propriedade da Nomura Holdings, Inc.

A base de acionistas da empresa é globalmente diversificada, com entidades jurídicas estrangeiras detendo o maior componente individual das ações em 30 de setembro de 2025. Esta propriedade estrangeira é um fator chave na estratégia global da empresa e nas decisões de alocação de capital.

Por exemplo, o principal acionista institucional em 31 de março de 2025 era o The Master Trust Bank of Japan, Ltd. (Conta Fiduciária), detendo 17,4% das ações, o que é uma configuração comum para a propriedade corporativa japonesa. Você pode se aprofundar no balanço patrimonial da empresa em Dividindo a saúde financeira da Nomura Holdings, Inc. (NMR): principais insights para investidores.

Liderança da Nomura Holdings, Inc.

A equipe de liderança, nomeada em 24 de junho de 2025, é responsável por conduzir as operações globais da empresa e é liderada por um grupo central de sete Diretores Executivos. Essa equipe dirige os três segmentos principais: Gestão de Patrimônio, Gestão de Investimentos e Atacado (Mercados Globais e Banco de Investimento).

A estrutura executiva foi projetada para equilibrar as linhas de negócios globais com a supervisão regional, de modo que você vê funções importantes, como Diretor de Risco e Diretor de Atacado, com sede em Nova York. Aqui estão as contas rápidas: o mandato médio da equipe de gestão é de cerca de 4 anos, o que sugere uma mão estável e experiente ao volante.

• Kentaro Okuda: Diretor Executivo Representante, Presidente e CEO do Grupo.
• Yutaka Nakajima: Diretor Executivo Representante e Vice-Presidente.
• Hiroyuki Moriuchi: Diretor Executivo e Diretor Financeiro (CFO).
• Sotaro Kato: Diretor Executivo e Chief Risk Officer (CRO), baseado em Nova York.
• Cristóvão Willcox: Diretor Executivo, Head de Atacado e Presidente de Gestão de Investimentos, também baseado em Nova York.
• Toshiyasu Iiyama: Diretor Executivo, Vice-Presidente e Chefe de Gabinete.
• Takami Kitamura: Diretor Executivo e Diretor de Transformação (CTO).

Missão e Valores da Nomura Holdings, Inc.

A Nomura Holdings, Inc. representa mais do que apenas sua impressionante receita líquida no ano fiscal de 2025 de 1.892,5 bilhões de ienes (US$ 12,6 bilhões); seu objetivo principal é enriquecer a sociedade, aproveitando sua experiência financeira. Este foco na contribuição social, e não apenas no lucro, é o ADN cultural que orienta as suas operações globais e está enraizado nos seus 100 anos de história.

Você pode ver o impacto real desse propósito em seu retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 10% para o ano encerrado em 31 de março de 2025, que está alinhado com suas metas de sustentabilidade de longo prazo. Dividindo a saúde financeira da Nomura Holdings, Inc. (NMR): principais insights para investidores mostrará como esse ROE se compara aos pares, mas vamos primeiro examinar o 'porquê' por trás dos números.

Dado o objetivo principal da empresa

O propósito da empresa, estabelecido antes do seu centenário em dezembro de 2025, é a declaração fundamental que sustenta todas as decisões estratégicas. É um mandato claro para usarem a sua posição nos mercados de capitais para um bem social mais amplo.

Declaração oficial de missão

O Propósito oficial do Grupo é direto, passando da linguagem corporativa antiga e rígida para uma meta simples e acionável:

• Aspiramos a criar um mundo melhor aproveitando o poder dos mercados financeiros.

Não se trata apenas de movimentar dinheiro; trata-se de conectar capital, informações e comunidades para impulsionar o crescimento sustentável. Honestamente, esta é uma declaração poderosa para uma instituição financeira, especialmente uma que reportou um lucro líquido de 340,7 mil milhões de ienes (2,3 mil milhões de dólares) no ano encerrado em 31 de março de 2025.

Declaração de visão

A perspectiva de longo prazo da Nomura Holdings, Inc. é capturada em sua visão de gestão para 2030, que mapeia o Propósito do Grupo para uma estratégia concreta e plurianual.

• Alcançando o crescimento sustentável.

Para ser justo, esta visão vem com um objectivo financeiro claro: atingir consistentemente um ROE de 8% a 10% ou mais e um rendimento antes do imposto sobre o rendimento de 500 mil milhões de ienes até 2030. São definitivamente realistas e atentos às tendências, vinculando o seu crescimento à estabilidade a longo prazo.

Dado o slogan/slogan da empresa

Embora o Propósito do Grupo sirva como principal frase orientadora, o impulso cultural da empresa é melhor resumido por um princípio de seu fundador, Tokushichi Nomura II. Captura perfeitamente o espírito empreendedor e implacável da empresa.

• Sempre se esforce para estar um passo à frente – ficar parado é um retrocesso.

Essa é uma frase clara para uma empresa que se adaptou durante um século. Além disso, os valores fundamentais que tornam isto possível – como a Liderança Empreendedora e um esforço constante pela Integridade – são os que ditam a forma como a empresa opera, desde a banca de investimento à gestão de património.

(NMR) Como funciona

opera como um grupo de serviços financeiros globalmente integrado, conectando os mercados asiáticos com o Ocidente através de seus negócios principais: gestão de patrimônio, gestão de investimentos e atacado. Ganha dinheiro cobrando taxas pela gestão de activos de clientes, subscrevendo e aconselhando sobre grandes transacções empresariais, e através de vendas e actividades comerciais nos mercados de capitais globais.

Portfólio de produtos/serviços da Nomura Holdings, Inc.

A entrega de valor da empresa está estruturada em suas três divisões principais, além da recém-criada Divisão Bancária em abril de 2025, que aproveita a confiança e as funções bancárias para oferecer uma gama mais ampla de soluções financeiras personalizadas.

Estrutura Operacional da Nomura Holdings, Inc.

A estrutura operacional da Nomura baseia-se num modelo de “três segmentos”, centrando-se em fluxos de receitas estáveis e recorrentes para equilibrar a natureza cíclica do seu negócio grossista. O objectivo é criar uma instituição mais equilibrada e globalmente diversificada.

• Plataforma Global Integrada: A empresa utiliza um modelo de conectividade Leste-Oeste contínuo, aproveitando suas profundas raízes na Ásia para atender clientes em todo o mundo, o que é uma proposta única.
• Alocação Estratégica de Recursos: A Nomura está a expandir ativamente a sua presença nas principais áreas de crescimento, nomeadamente nas Américas, com movimentos estratégicos como a aquisição do negócio de gestão de ativos públicos da Macquarie nos EUA e na Europa para impulsionar a sua divisão de gestão de investimentos.
• Gerenciamento disciplinado de custos: A empresa está comprometida com a eficiência operacional, visando a redução de custos de 20 bilhões de ienes até o final do ano fiscal de 2024 para melhorar a alavancagem operacional.
• Transformação Digital: Evoluir a estrutura de serviços em gestão de patrimônio para combinar serviços tradicionais liderados por consultores com novas ferramentas digitais para alcançar clientes patrimoniais emergentes.

Aqui está uma matemática rápida: os três segmentos principais - gestão de patrimônio, gestão de investimentos e atacado - contribuíram com uma renda combinada antes do imposto de renda de 426,6 bilhões de ienes no ano fiscal encerrado em 31 de março de 2025, mostrando forte desempenho em todos os níveis.

Vantagens estratégicas da Nomura Holdings, Inc.

O sucesso da empresa no mercado depende de algumas vantagens claras que a diferenciam dos seus pares globais, especialmente no competitivo espaço de banca de investimento e corretagem.

• Domínio do mercado Ásia-Pacífico: O Nomura é o maior banco de investimento e grupo de corretagem do Japão, proporcionando-lhe acesso incomparável aos mercados de capitais japoneses e asiáticos mais amplos.
• Mix de negócios equilibrado: O foco estratégico no crescimento da receita estável em Wealth Management (que teve um Crescimento de 30% em receita recorrente ano após ano no exercício de 2025) e a Gestão de Investimentos ajuda a mitigar a volatilidade inerente aos segmentos de comércio atacadista e bancário.
• Forte posição de capital: A empresa mantém um balanço líquido e limpo, ostentando uma das posições de capital mais fortes segundo os padrões de Basileia 3, o que proporciona uma vantagem competitiva em mercados sensíveis ao risco.
• Alcance global com experiência local: Operando com sedes regionais em Nova York, Londres e Hong Kong, a Nomura pode fornecer serviços integrados em diferentes fusos horários e classes de ativos, ao mesmo tempo em que fornece insights locais personalizados. Declaração de missão, visão e valores essenciais da Nomura Holdings, Inc.

O que esta estimativa esconde é que o rendimento antes dos impostos da divisão de Atacado, que atingiu o máximo em 15 anos de 166,3 bilhões de ienes no exercício financeiro de 2025, ainda é altamente sensível às condições do mercado global, pelo que o impulso para receitas estáveis baseadas em taxas é crucial para a resiliência a longo prazo.

Finanças: Acompanhe trimestralmente a taxa de crescimento recorrente da receita na divisão de Gestão de Investimentos para confirmar se a estratégia está resistindo aos ventos contrários do mercado.

(NMR) Como ganha dinheiro

(NMR) gera a maior parte de sua receita atuando como intermediária e consultora global em mercados de capitais por meio de sua divisão de atacado, além de ganhar taxas estáveis e recorrentes pela gestão de ativos de clientes em seus segmentos de gestão de patrimônio e gestão de investimentos.

Composição da receita da Nomura Holdings

O mecanismo financeiro da empresa está dividido em três divisões de negócios principais: atacado, gestão de patrimônio e gestão de investimentos. Para o ano fiscal encerrado em 31 de março de 2025 (ano fiscal de 2025), a receita líquida total para esses três segmentos foi de 1.701,9 bilhões de ienes, com a divisão de atacado dominando o mix.

Economia Empresarial

O modelo de receita da Nomura é uma combinação de taxas de negociação e de banco de investimento sensíveis ao mercado e de alta margem, e receitas mais estáveis baseadas em taxas. O objetivo é equilibrar a volatilidade do negócio de Atacado com a previsibilidade das divisões de captação de ativos.

• Divisão de atacado: Este segmento, que inclui Mercados Globais (negociação de rendimento fixo, ações e derivados) e Banca de Investimento (assessoria em fusões e aquisições, mercados de capitais de ações, mercados de capitais de dívida), é altamente sensível à volatilidade do mercado, às alterações nas taxas de juro e ao fluxo de negócios. As receitas dos Mercados Globais foram fortes no exercício de 2025, impulsionadas pela diversificação e pelas receitas de ações recordes. O lado do banco de investimento depende de taxas de transação, que não são recorrentes, mas de alto valor.
• Gestão de patrimônio (WM): O principal fundamento económico aqui é a receita recorrente, que provém de taxas de consultoria e gestão cobradas sobre os ativos dos clientes. A estratégia da WM é aumentar os seus activos de receitas recorrentes, que registaram entradas líquidas pelo 14º trimestre consecutivo a partir do segundo trimestre do ano fiscal de 2026. Esta base de taxas estável proporciona uma proteção crucial contra crises do mercado. O rácio de cobertura de custos de receitas recorrentes para WM foi de 70% no segundo trimestre do ano fiscal de 2026, mostrando uma base sólida.
• Gestão de Investimentos (MI): Esta empresa ganha taxas com base em ativos sob gestão (AuM), que atingiu um máximo histórico de 101,2 trilhões de ienes no segundo trimestre do ano fiscal de 2026. A divisão se beneficia da valorização do mercado e de entradas líquidas consistentes, que ocorrem há 10 trimestres consecutivos. O preço é uma percentagem do AuM, pelo que o crescimento está diretamente ligado ao desempenho do mercado e aos depósitos dos clientes.

A criação de uma nova Divisão Bancária em Abril de 2025 é um movimento estratégico para diversificar ainda mais e captar receitas estáveis ​​de empréstimos e operações fiduciárias, acrescentando outra camada de receitas recorrentes ao modelo global. Para entender a estratégia mais ampla por trás disso, você deve verificar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Nomura Holdings, Inc.

Desempenho financeiro da Nomura Holdings

O ano fiscal de 2025 foi marcado por um crescimento significativo, demonstrando o impacto positivo do foco da empresa na disciplina de capital e na diversificação de fluxos de receitas em todos os seus segmentos. Aqui está a matemática rápida dos resultados do ano inteiro:

• Receita Líquida: No ano fiscal encerrado em 31 de março de 2025, a receita líquida do Grupo aumentou 21,2% ano a ano, para 1.892,5 bilhões de ienes. Este forte crescimento das receitas foi generalizado a todos os três segmentos principais.
• Resultado líquido: O lucro líquido atribuível aos acionistas da Nomura Holdings para o ano fiscal de 2025 foi de 340,7 bilhões de ienes, um aumento de 105% em relação ao ano anterior, o que foi um resultado recorde.
• Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE): A empresa alcançou um ROE de 10,0% no ano fiscal de 2025, um salto significativo em relação aos 5,1% do ano anterior, atingindo sua meta de entregar consistentemente de 8% a 10% ou mais. O primeiro semestre do exercício de 2026 deu continuidade a esta dinâmica, com um ROE de 11,3%.
• Ativos totais: Em 31 de março de 2025, os ativos totais eram de 56.802,2 bilhões de ienes, impulsionados principalmente por um aumento nos ativos comerciais.
• Dividendos: Os dividendos anuais totais para o ano fiscal de 2025 foram de 57,00 ienes por ação, com um índice de distribuição consolidado de 49,4%.

Posição de mercado e perspectivas futuras da Nomura Holdings, Inc.

A Nomura Holdings, Inc. está a aproveitar a sua posição dominante como o maior banco de investimento do Japão para impulsionar um mix de receitas global mais diversificado, visando uma maior estabilidade através dos ciclos de mercado. A empresa atingiu com sucesso o seu objectivo de rentabilidade a médio prazo, reportando um retorno sobre o capital próprio (ROE) para o ano inteiro de 10% para o ano fiscal encerrado em março de 2025, apoiado por um lucro líquido recorde de JPY340,7 bilhões. Ainda assim, a trajetória futura depende da sustentação do dinamismo global do comércio grossista e, ao mesmo tempo, da capitalização de uma mudança estrutural nas poupanças das famílias japonesas em direção ao investimento.

Você precisa ver além dos números das manchetes. A estratégia é clara: construir um negócio global e com pouco capital para equilibrar a espinha dorsal da corretagem doméstica. Este é definitivamente um jogo de longo prazo, não uma solução rápida. Para um mergulho mais profundo nas finanças, você pode conferir Dividindo a saúde financeira da Nomura Holdings, Inc. (NMR): principais insights para investidores.

Cenário Competitivo

A posição competitiva da Nomura é melhor analisada por segmento, onde mantém uma clara liderança na corretagem doméstica e na gestão de património, mas enfrenta intensa rivalidade no negócio grossista de capital pesado. No mercado doméstico de subscrição de títulos de alto risco, uma métrica chave do atacado, a concorrência é acirrada, com o Nomura negociando posições com seus rivais de megabancos. Aqui está uma matemática rápida sobre a participação no mercado de subscrição de títulos domésticos para o ano fiscal encerrado em março de 2025:

Oportunidades e Desafios

As iniciativas estratégicas da empresa para 2025 centram-se em três áreas principais: expandir a sua receita recorrente de gestão de património, dimensionar a sua plataforma global de gestão de investimentos e manter a rentabilidade do atacado através da diversificação. Mas a volatilidade do mercado global e os problemas persistentes de gestão de custos continuam a ser um obstáculo.

Posição na indústria

A posição da Nomura na indústria é definida pela sua liderança nacional e pela sua aspiração por relevância global. É o líder indiscutível do mercado de valores mobiliários e da indústria de corretagem do Japão, uma posição reforçada pela sua vasta rede de sucursais de retalho e pela sua ¥ 153 trilhões em ativos sob gestão (AUM) em junho de 2025.

• Internamente, a Nomura é a referência, com rivais como o Mizuho Financial Group recrutando ativamente talentos e estudando a metodologia da Nomura para recuperar o atraso no segmento de alto patrimônio líquido.
• Globalmente, a empresa é um interveniente-chave na banca de investimento asiática e um desafiante diferenciado nos EUA e na Europa, alavancando a sua “conectividade Leste-Oeste” para facilitar os fluxos de capital transfronteiriços.
• A conquista bem-sucedida da empresa de um 10% O ROE para o exercício de 2025 é um sinal crítico de que os seus esforços de diversificação e reestruturação pós-Lehman estão a dar frutos, posicionando-o como uma instituição financeira global mais resiliente.

O próximo passo para você é modelar como o US$ 180 bilhões A aquisição de AUM impactará a estabilidade das receitas de taxas da Nomura nos próximos dois anos. Finanças: elaborar uma análise de sensibilidade sobre as receitas de Gestão de Investimentos até ao final do mês.