Riskified Ltd. (RSKD): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Dado que el fraude en el comercio electrónico le cuesta miles de millones a la economía mundial, ¿cómo puede Riskified Ltd. (RSKD) no sólo sobrevivir sino prosperar garantizando las transacciones comerciales? Al aprovechar su plataforma impulsada por IA, la compañía está en camino de generar ingresos para todo el año 2025 entre $336 millones y $346 millones, habiendo logrado ya su séptimo trimestre consecutivo de EBITDA ajustado positivo en el segundo trimestre de 2025, una hazaña definitivamente poco común en el mundo de la tecnología de crecimiento. Es necesario comprender cómo funciona este modelo de garantía de contracargo, porque fundamentalmente traslada el riesgo del comerciante al proveedor de tecnología, además de que $30 millones en el flujo de caja libre positivo esperado para el año.

Historia de Riskified Ltd. (RSKD)

Cuando miras a Riskified Ltd. (RSKD) hoy, una empresa que cotiza en bolsa con una plataforma multiproducto, es fácil olvidar que su origen fue una idea simple, pero profunda: dejar de penalizar a los buenos clientes solo para atrapar a algunos malos actores. La historia de la compañía es una clase magistral sobre la adecuación del producto al mercado, pasando de un servicio único y de alto riesgo (la garantía de devolución de cargo) a una plataforma integral de inteligencia de riesgos, manteniendo al mismo tiempo un enfoque implacable en la rentabilidad, que es definitivamente un tema central en su desempeño del año fiscal 2025.

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

Riskified se estableció en 2012.

Ubicación original

La empresa se fundó en Tel Aviv, Israel, que sigue siendo hoy en día un centro clave de investigación y desarrollo.

Miembros del equipo fundador

La empresa fue cofundada por Eido Gal, director ejecutivo, y Assaf Feldman, director de tecnología (CTO).

Capital/financiación inicial

El capital inicial provino de una ronda de financiación inicial en 2013, que aseguró 625.000 dólares.

Dados los hitos de evolución de la empresa

Dados los momentos transformadores de la empresa

El verdadero cambio para Riskified no fue sólo el dinero que recaudaron, sino también la forma en que implementaron su principal innovación: la garantía de contracargo. Esa es la promesa de cubrir el costo de una transacción fraudulenta si su sistema impulsado por inteligencia artificial la aprueba. Cambió fundamentalmente la ecuación de riesgo para los comerciantes.

El período transformador más reciente se centra en ir más allá de ese único producto. A mediados de 2025, la atención se centrará claramente en una estrategia de plataforma multiproducto, que está impulsando un crecimiento significativo fuera de su oferta original. Para todo el año fiscal 2025, la compañía prevé ingresos de entre 336 y 346 millones de dólares, una clara señal de escala.

Además, han alcanzado un hito financiero crítico: mantener un EBITDA ajustado positivo durante siete trimestres consecutivos a partir del segundo trimestre de 2025. Esto demuestra que el modelo operativo es sólido, no solo una historia de crecimiento. Puedes ver cómo se está desarrollando esta estrategia en los mercados de capitales Explorando el inversor Riskified Ltd. (RSKD) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Aquí están los cálculos rápidos sobre su disciplina financiera:

• La guía de EBITDA ajustado para todo el año 2025 está entre $18 millones y $26 millones.
• Solo en el primer trimestre de 2025, recompraron 4,1 millones de acciones por 20,7 millones de dólares, lo que demuestra la confianza de la dirección en la valoración.
• El cambio significa que ahora están vendiendo un conjunto de herramientas de inteligencia de riesgos, no solo un único producto de seguro, lo que expande significativamente su mercado total al que se dirigen.

Por lo tanto, lo que debe hacer es observar de cerca las tendencias de los márgenes. Si bien en el primer trimestre de 2025 se produjo una disminución del margen de beneficio bruto GAAP del 55% al ​​49% año tras año, la rentabilidad positiva sostenida es la conclusión clave. Esa es una señal de que un negocio está madurando.

Estructura de propiedad de Riskified Ltd. (RSKD)

La propiedad de Riskified Ltd. está controlada en gran medida por inversores institucionales, lo que les da una voz significativa en el gobierno corporativo, mientras que los fundadores y los conocedores de la empresa conservan una participación significativa. Esta estructura, común para una empresa de tecnología que cotiza en bolsa, equilibra la gestión profesional de fondos con la visión estratégica del equipo de liderazgo original.

Dado el estado actual de la empresa

Riskified Ltd. es una empresa que cotiza en bolsa y cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) con el símbolo RSKD. Este estatus significa que sus acciones se negocian libremente en el mercado abierto, distribuyendo la propiedad entre un grupo diverso de partes interesadas, que incluyen grandes fondos, empresas de capital de riesgo, personas con información privilegiada de las empresas e inversores individuales.

En noviembre de 2025, la capitalización de mercado de la empresa es de aproximadamente $739,73 millones. La empresa ha estado gestionando activamente su recuento de acciones; por ejemplo, el 24 de noviembre de 2025, Riskified completó una recompra negociada de forma privada de 3,000,000 Acciones ordinarias clase A provenientes de fondos afiliados a Pitango Venture Capital por aproximadamente 13,9 millones de dólares. Esta acción reduce la flotación y definitivamente indica la confianza de la administración en el valor de la acción.

Dado el desglose de propiedad de la empresa

La propiedad de la empresa está fuertemente inclinada hacia fondos institucionales, lo que es típico de una acción tecnológica de mediana capitalización. La siguiente tabla desglosa los porcentajes de propiedad a finales de 2025, aclarando quién tiene la mayor influencia en los asuntos de votación.

Propiedad institucional en más de 65% Esto significa que las decisiones estratégicas importantes a menudo requieren la participación de un puñado de grandes fondos. Para profundizar en las tesis de inversión específicas de estos principales actores, debe ser inversor de Exploring Riskified Ltd. (RSKD). Profile: ¿Quién compra y por qué? Explorando el inversor Riskified Ltd. (RSKD) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Dado el liderazgo de la empresa

El equipo de liderazgo es una combinación de cofundadores y ejecutivos operativos experimentados, que dirigen la estrategia de la empresa desde su sede en Nueva York. Este equipo es responsable de navegar por el competitivo mercado de prevención de fraude en el comercio electrónico, que se espera que genere ingresos para todo el año 2025 entre $338 millones y $346 millones.

Los principales responsables de la toma de decisiones, a noviembre de 2025, son:

• Eido Gal: Cofundador, director ejecutivo (CEO) y presidente. Ha estado en la empresa desde 2012, brindando una visión consistente y de largo plazo.
• Assaf Feldman: Cofundador y director de tecnología (CTO). Supervisa la estrategia técnica y el desarrollo de la plataforma de inteligencia de riesgos y fraude impulsada por IA.
• Aglika Dotcheva: Director Financiero (CFO). Ha desempeñado un papel decisivo en el logro de un EBITDA ajustado positivo, que alcanzó 5,6 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025.
• Ravi Kumaraswami: Presidente de Operaciones de Campo Mundiales.
• Chett Mandel: Responsable de Relaciones con Inversores.

El equipo directivo tiene una antigüedad promedio de tres años, mientras que el Consejo de Administración promedia 9,3 años, lo que sugiere una estructura de gobierno estable y experimentada para la empresa.

Misión y valores de Riskified Ltd. (RSKD)

Riskified Ltd. representa un cambio fundamental en el comercio electrónico, con el objetivo de convertir el riesgo de una barrera en un motor de crecimiento para las empresas. El objetivo principal de la empresa es hacer que el comercio en línea sea seguro, accesible y sin fricciones, impulsado por valores como innovación y un profundo enfoque al cliente.

Propósito principal de Riskified Ltd.

Declaración oficial de misión

La misión es simple: capacitar a su empresa para que impulse el crecimiento del comercio electrónico evitando el riesgo. Se trata de algo más que simplemente detener el fraude; se trata de permitir a los comerciantes aprobar más pedidos buenos que, de otro modo, definitivamente habrían rechazado.

Este compromiso se basa en algunos principios clave:

• Hacer accesible el comercio electrónico: Permitir que comerciantes de todos los tamaños participen en el ecosistema global en línea.
• Hacer que el comercio electrónico sea sencillo: Crear una experiencia de compra fluida, positiva y segura para cada consumidor.
• Valores fundamentales: Priorizar innovación, manteniendo una incesante enfoque al clientey manteniendo el compromiso de excelencia.

Para profundizar en este ADN corporativo, puedes explorar el contexto completo aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Riskified Ltd. (RSKD).

Declaración de visión

Si bien una declaración de visión única y formal no siempre es pública, las acciones de Riskified Ltd. apuntan claramente a liderar la próxima generación de gestión de riesgos del comercio electrónico. El objetivo es convertirse en el estándar definitivo para la prevención del fraude.

He aquí los cálculos rápidos sobre su compromiso: la empresa se centra en el crecimiento rentable, que es una parte clave de su visión a largo plazo. Para el año fiscal 2025, Riskified Ltd. prevé ingresos entre $333 millones y $346 millones, junto con una previsión de EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) de $18 millones a $26 millones. Esa disciplina financiera demuestra que se toman en serio una plataforma sostenible a largo plazo.

Esta visión implica tres acciones concretas:

• Convertirse en el estándar de la industria para la prevención del fraude.
• Ampliar las soluciones más allá del fraude a una gama más amplia de desafíos de riesgo.
• Construir una red confiable que conecte a comerciantes y consumidores para un comercio seguro.

Quieren eliminar el riesgo para que usted pueda concentrarse en hacer crecer su negocio.

Lema/lema de Riskified Ltd.

El eslogan principal de la empresa es directo y preciso.

• La plataforma de gestión de riesgos de comercio electrónico

Este eslogan destaca la naturaleza integrada y completa de su oferta: no es una solución puntual, sino una plataforma completa para gestionar todo tipo de riesgos en el mundo online.

Riskified Ltd. (RSKD) Cómo funciona

Riskified Ltd. opera como una plataforma de inteligencia de riesgos de comercio electrónico impulsada por inteligencia artificial que va más allá de las reglas de fraude tradicionales para aprobar pedidos de clientes más legítimos. El núcleo de su negocio es un modelo de pago por desempeño en el que la empresa ofrece una garantía de devolución del 100%, asumiendo esencialmente la responsabilidad financiera por cualquier devolución de cargo relacionada con el fraude en las transacciones que apruebe.

Cartera de productos/servicios de Riskified Ltd.

Riskified ha ampliado su plataforma para cubrir todo el espectro de riesgos del comercio electrónico, desde fraude de pagos hasta abuso de políticas, garantizando que los comerciantes puedan aumentar sus ventas con confianza. Este enfoque multiproducto crea un sistema de circuito cerrado que genera valor a lo largo de todo el recorrido del cliente.

Marco operativo de Riskified Ltd.

La operación de la empresa es un ciclo continuo y de optimización automática basado en big data y aprendizaje automático (ML). Definitivamente, el sistema está diseñado para convertir la gestión de riesgos en un motor de ingresos maximizando las aprobaciones, no solo minimizando las declinaciones.

• Ingestión de datos: La plataforma recopila y analiza datos de cada transacción, dispositivo y patrón de comportamiento en su red comercial global.
• Decisiones de LA: Algoritmos de aprendizaje automático patentados, entrenados en más 4 mil millones transacciones históricas de comercio electrónico de ciclo de vida completo, generan una puntuación de riesgo instantánea para cada pedido.
• Garantía en tiempo real: La decisión de aprobar o rechazar se toma en milisegundos. Si se aprueba, se activa la Garantía de devolución de cargo, transfiriendo la responsabilidad por fraude del comerciante a Riskified.
• Creación de valor: El modelo incentiva a Riskified a ser altamente preciso, ya que cada error les cuesta dinero. Esta alineación de intereses (el comerciante quiere más ventas, Riskified quiere menos devoluciones de cargo) impulsa la mejora continua del modelo y tasas de aprobación más altas, que pueden ser 5% a 10% superior a los sistemas tradicionales.

Para todo el año 2025, se espera que este marco genere ingresos entre $336 millones y $346 millones, con un punto medio de $341 millones, lo que demuestra que el modelo está escalando de manera rentable. Aquí está el cálculo rápido: la compañía reportó un EBITDA ajustado positivo de 2,1 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, y proyectos de orientación para todo el año. El EBITDA ajustado oscilará entre Entre 18 y 26 millones de dólares.

Puede ver más sobre la estructura de capital, incluidos los 339 millones de dólares en efectivo, depósitos e inversiones que la empresa tenía al 30 de junio de 2025, leyendo Explorando el inversor Riskified Ltd. (RSKD) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Ventajas estratégicas de Riskified Ltd.

El éxito de Riskified en el espacio de prevención del fraude competitivo se reduce a tres activos no replicables que crean un foso competitivo significativo (una ventaja a largo plazo). Todos estos activos están interconectados, creando un poderoso efecto de red.

• La red de datos: El vasto conjunto de datos de comerciantes cruzados de la plataforma es su mayor activo. Cada transacción de cada comerciante, en todos los sectores verticales como Moda y artículos de lujo y Boletos y viajes, alimenta los modelos de aprendizaje automático, haciéndolos más inteligentes y precisos a la hora de identificar tendencias de fraude emergentes a nivel mundial.
• Modelo de Garantía de Contracargo: Este es un movimiento estratégico único. Al asumir el riesgo financiero, Riskified transforma la prevención del fraude de un centro de costos para los comerciantes en un aumento de ingresos garantizado. Esta estructura de pago por desempeño es una poderosa herramienta de ventas, especialmente para los comerciantes de grandes empresas, lo que impulsó el Volumen Bruto de Mercancías (GMV) de más de 36,43 mil millones de dólares en el segundo trimestre de 2025.
• Sinergia multiproducto: Los productos más nuevos, como Policy Protect y Account Secure, aprovechan el mismo motor central de resolución de identidad que impulsa la Garantía de devolución de cargo. Esto significa que la empresa puede abordar una gama más amplia de abusos financieros (no sólo el fraude de pagos) con una visión única y unificada del cliente, lo que aumenta la propuesta de valor y dificulta que los comerciantes se cambien a un competidor.

Riskified Ltd. (RSKD) Cómo genera dinero

Riskified Ltd. genera ingresos principalmente actuando como asegurador para comerciantes de comercio electrónico, ofreciendo una Garantía de devolución de cargo sobre transacciones aprobadas. Su modelo de negocio está fundamentalmente "basado en resultados" o "basado en el éxito", lo que significa que solo reciben una tarifa por las transacciones que aprueban y asumen el 100% de la responsabilidad financiera por cualquier contracargo resultante relacionado con el fraude.

Este modelo alinea sus incentivos financieros directamente con el éxito de sus clientes: obtienen ganancias cuando su plataforma impulsada por IA aprueba pedidos más legítimos y mantiene bajas las pérdidas por fraude. La compañía prevé ingresos para todo el año 2025 entre $338 millones y $346 millones.

Desglose de ingresos de Riskified Ltd.

Si bien la compañía no revela una división porcentual precisa de los ingresos totales por producto, el negocio principal sigue siendo la Garantía de devolución de cargo. Sin embargo, su plataforma multiproducto es el segmento de más rápido crecimiento, ampliando su mercado total al que se dirige más allá del fraude de pagos.

Economía empresarial

El motor económico central de Riskified es el modelo de "fijación de precios basado en el éxito", que es un poderoso diferenciador en el espacio de prevención del fraude. Solo paga por el valor entregado: ventas aprobadas que no resultan en una devolución de cargo.

• Mecanismo de fijación de precios: Los comerciantes pagan una tarifa, generalmente un porcentaje del Volumen Bruto de Mercancía (GMV) de la transacción, solo cuando Riskified aprueba el pedido.
• Absorción de riesgos: La empresa asume el riesgo de fraude. Si una transacción que aprueban posteriormente resulta en una devolución de cargo (una compra fraudulenta), Riskified reembolsa al comerciante el monto total, incluida la tarifa de devolución de cargo.
• Conductor del margen bruto: El margen de beneficio bruto no GAAP, que fue de aproximadamente 51% en el tercer trimestre de 2025, es un reflejo directo de la precisión de su IA. Este margen se calcula después de deducir el costo de los ingresos, que incluye las pérdidas por contracargos reales que cubren. Una mayor precisión del modelo significa menos devoluciones de cargo, lo que expande directamente el margen bruto.
• Efecto de red: Cada nuevo comerciante y transacción procesada mejora los modelos patentados de aprendizaje automático. Este efecto de red hace que la plataforma sea más precisa y eficiente con el tiempo, lo que reduce el costo de los ingresos y aumenta la defensa del negocio a largo plazo.

El cambio estratégico hacia una plataforma multiproducto, que incluye ofertas como Policy Protect (para devoluciones abusivas) y Dispute Resolve (para devoluciones de cargos no fraudulentas), está diseñado para captar una mayor parte del gasto en riesgo del comerciante. Estos productos más nuevos suelen tener un margen más alto porque no implican el mismo nivel de responsabilidad de devolución de cargo que el producto principal de Garantía de devolución de cargo.

Desempeño financiero de Riskified Ltd.

La salud financiera de la compañía al tercer trimestre de 2025 muestra un claro enfoque en la ejecución disciplinada y un camino hacia una rentabilidad sostenida, alejándose del modelo de crecimiento intenso de años anteriores.

• Ingresos trimestrales: Los ingresos del tercer trimestre de 2025 fueron 81,9 millones de dólares, un 4% aumentan año tras año.
• EBITDA ajustado: Riskified logró un EBITDA ajustado positivo de 5,6 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, lo que representa un aproximado 7% margen. La guía para todo el año 2025 proyecta el EBITDA ajustado entre $21 millones y $27 millones.
• Flujo de caja: La compañía generó un flujo de caja libre trimestral de 13,4 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025 y espera lograr más $30 millones de flujo de caja libre positivo para todo el año 2025. Esa es definitivamente una señal sólida de madurez operativa.
• Fortaleza del balance: A partir del tercer trimestre de 2025, la empresa mantuvo un sólido balance con $325 millones en efectivo, depósitos e inversiones, y lleva deuda cero.
• Crecimiento GMV: Se alcanzó el Volumen Bruto de Mercancía (GMV) procesado en el tercer trimestre de 2025 37.800 millones de dólares, un aumento significativo de 9% año tras año, lo que refleja el crecimiento subyacente en el volumen de transacciones comerciales.

El fuerte crecimiento en la categoría de Transferencias y Pagos de Dinero, que experimentó un 100% El aumento interanual de los ingresos en el tercer trimestre de 2025 es un indicador clave de una diversificación vertical exitosa, que compensa los vientos en contra en otros sectores como la categoría Hogar, que se contrajo aproximadamente 70%. Puede leer más sobre su dirección estratégica aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Riskified Ltd. (RSKD).

Posición de mercado y perspectivas futuras de Riskified Ltd. (RSKD)

Riskified está consolidando su posición como líder en el segmento empresarial de alto valor de la prevención del fraude en el comercio electrónico, avanzando hacia una rentabilidad sostenida en 2025. Se proyecta que los ingresos de la compañía para todo el año 2025 estén entre $338 millones y $346 millones, respaldado por un impulso significativo hacia nuevas verticales de alto crecimiento como Transferencias y pagos de dinero, que registraron un aumento interanual de ingresos del 100% en el tercer trimestre de 2025. Este enfoque en la protección garantizada de los ingresos, en lugar de solo la calificación de riesgos, es su principal diferenciador.

Panorama competitivo

Se prevé que el mercado de detección y prevención de fraudes en el comercio electrónico alcance los 6970 millones de dólares en 2025, pero está muy fragmentado. Riskified compite principalmente con su modelo único de garantía de devolución de cargo, que aleja el 100% de la responsabilidad por fraude del comerciante. A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre cómo se comparan los actores clave según su presencia en el mercado y su oferta principal, reconociendo que los datos públicos y precisos de participación de mercado en este nicho son definitivamente difíciles de precisar para todos los actores.

Oportunidades y desafíos

Es necesario mapear las fuerzas a corto plazo para concretar acciones, por lo que he resumido las oportunidades y riesgos clave con base en los datos más recientes del tercer trimestre de 2025. El mercado está creciendo a una tasa compuesta anual proyectada del 20,41 % hasta 2025, pero la naturaleza del fraude está cambiando rápidamente y exige una inversión constante en IA.

Posición de la industria

Riskified es un actor fundamental en el segmento "garantizado" del mercado de prevención del fraude, lo cual es una distinción crucial. No persiguen a todos los pequeños comerciantes; se centran en operaciones de comercio electrónico grandes y complejas, por lo que su volumen bruto de mercancías (GMV) para el tercer trimestre de 2025 fue de 37.800 millones de dólares, un aumento interanual del 9 %.

• Dominante en empresas: la plataforma es una opción para las principales marcas en verticales de alto valor como Tickets & Travel, que creció un 6% en el tercer trimestre de 2025, y artículos de lujo.
• EBITDA ajustado positivo: la empresa logró un EBITDA ajustado positivo de 5,6 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, lo que representa un margen del 7 %, lo que demuestra apalancamiento operativo y un camino hacia la rentabilidad.
• Disciplina de capital: un reciente acuerdo de recompra de acciones de 3 millones de acciones por aproximadamente $13,9 millones indica la confianza de la administración y su enfoque en optimizar la estructura de capital.

El desafío principal sigue siendo traducir este enfoque empresarial y la escala de GMV en mayores tasas de crecimiento de ingresos para competir con plataformas de mercado más amplias como Sift. Para profundizar en el dinero institucional detrás de las acciones, puede leer Explorando el inversor Riskified Ltd. (RSKD) Profile: ¿Quién compra y por qué?