Riskified Ltd. (RSKD) Bundle
مع أن الاحتيال في التجارة الإلكترونية يكلف الاقتصاد العالمي مليارات الدولارات، فكيف لا تتمكن شركة Riskified Ltd. (RSKD) من البقاء فحسب، بل تزدهر أيضًا من خلال ضمان المعاملات التجارية؟ ومن خلال الاستفادة من منصتها المدعومة بالذكاء الاصطناعي، فإن الشركة تسير على الطريق الصحيح لتحقيق إيرادات عام 2025 بأكمله بين 336 مليون دولار و 346 مليون دولار، بعد أن حققت بالفعل ربعها السابع على التوالي من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) الإيجابية في الربع الثاني من عام 2025، وهو إنجاز نادر بالتأكيد في عالم تكنولوجيا النمو. أنت بحاجة إلى فهم كيفية عمل نموذج ضمان رد المبالغ المدفوعة، لأنه يحول المخاطر بشكل أساسي من التاجر إلى مزود التكنولوجيا، بالإضافة إلى أنه يتخطى المخاطر 30 مليون دولار في التدفق النقدي الحر الإيجابي المتوقع لهذا العام.
تاريخ شركة Riskified Ltd. (RSKD).
عندما تنظر إلى شركة Riskified Ltd. (RSKD) اليوم، وهي شركة مساهمة عامة ذات منصة متعددة المنتجات، فمن السهل أن تنسى أن أصلها كان فكرة بسيطة ولكنها عميقة: توقف عن معاقبة العملاء الجيدين فقط للقبض على عدد قليل من الجهات الفاعلة السيئة. يعد تاريخ الشركة بمثابة دروس متقدمة في ملاءمة المنتج للسوق، والانتقال من خدمة واحدة عالية المخاطر - ضمان رد المبالغ المدفوعة - إلى منصة شاملة لمعلومات المخاطر، كل ذلك مع الحفاظ على التركيز المستمر على الربحية، وهو بالتأكيد موضوع أساسي في أداء السنة المالية 2025.
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
تأسست شركة Riskified في عام 2012.
الموقع الأصلي
تأسست الشركة في تل أبيب، إسرائيل، والتي لا تزال مركزًا رئيسيًا للبحث والتطوير اليوم.
أعضاء الفريق المؤسس
شارك في تأسيس الشركة عيدو جال، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي، وعساف فيلدمان، الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا (CTO).
رأس المال/التمويل الأولي
وجاء رأس المال الأولي من جولة تمويل أولية في عام 2013، حيث حصل على 625 ألف دولار.
نظرا لمعالم تطور الشركة
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 2012 | شركة تأسست في تل أبيب | إنشاء المهمة الأساسية: ضمان معاملات التجارة الإلكترونية المشروعة. |
| 2014 | تمويل من السلسلة A بقيمة 4 ملايين دولار | تمكين أول توسعة كبيرة لمنصة منع الاحتيال. |
| 2018 | حصلت على تمويل بقيمة 165 مليون دولار من السلسلة C | دعم التوسع العالمي وتسريع تطوير حلول جديدة للمخاطر. |
| 2021 | الطرح العام الأولي (IPO) في بورصة نيويورك (RSKD) | تم جمع ما يقرب من 321 مليون دولار أمريكي، مما أثبت صحة نموذج الأعمال وريادة السوق. |
| 2025 | تسارع نمو إيرادات المنتجات المتعددة | نمت الإيرادات من المنتجات غير الأساسية بنسبة 190٪ تقريبًا على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025، مما يشير إلى التنويع الناجح. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
لم يكن التحول الحقيقي لشركة Riskified في الأموال التي جمعوها فحسب، بل في كيفية نشر ابتكارهم الأساسي: ضمان رد المبالغ المدفوعة. هذا هو الوعد بتغطية تكلفة المعاملة الاحتيالية إذا وافق عليها نظامهم القائم على الذكاء الاصطناعي. لقد غيرت بشكل أساسي معادلة المخاطر بالنسبة للتجار.
تركز الفترة التحولية الأخيرة على تجاوز هذا المنتج الفردي. بحلول منتصف عام 2025، سيكون التركيز واضحًا على استراتيجية النظام الأساسي متعدد المنتجات، والتي تقود نموًا كبيرًا خارج عروضها الأصلية. بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2025، تسعى الشركة إلى تحقيق إيرادات تتراوح بين 336 مليون دولار و346 مليون دولار، وهي إشارة واضحة للحجم.
بالإضافة إلى ذلك، فقد حققوا إنجازًا ماليًا بالغ الأهمية: الحفاظ على أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إيجابية لمدة سبعة أرباع متتالية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025. وهذا يوضح أن نموذج التشغيل سليم، وليس مجرد قصة نمو. يمكنك أن ترى كيف يتم تطبيق هذه الإستراتيجية في أسواق رأس المال من خلال استكشاف المستثمر Riskified Ltd. (RSKD). Profile: من يشتري ولماذا؟
إليك الرياضيات السريعة حول انضباطهم المالي:
- تتراوح إرشادات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 بالكامل بين 18 مليون دولار و26 مليون دولار.
- وفي الربع الأول من عام 2025 وحده، أعادوا شراء 4.1 مليون سهم مقابل 20.7 مليون دولار، مما يظهر ثقة الإدارة في التقييم.
- ويعني هذا التحول أنهم يبيعون الآن مجموعة من أدوات استخبارات المخاطر، وليس مجرد منتج تأمين واحد، مما يوسع إجمالي السوق القابلة للتوجيه بشكل كبير.
لذا، فإن الإجراء المناسب لك هو مراقبة اتجاهات الهامش عن كثب. في حين شهد الربع الأول من عام 2025 انخفاضًا في هامش الربح الإجمالي وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا من 55% إلى 49% على أساس سنوي، فإن الربحية الإيجابية المستدامة هي أهم ما يمكن الاستفادة منه. هذه علامة على نضج الأعمال.
هيكل ملكية شركة Riskified Ltd. (RSKD).
تخضع ملكية شركة Riskified Ltd إلى حد كبير لسيطرة المستثمرين المؤسسيين، مما يمنحهم صوتًا مهمًا في حوكمة الشركات، بينما يحتفظ المؤسسون والمطلعون على الشركة بحصة كبيرة. هذا الهيكل، الشائع في شركة تكنولوجيا متداولة علنًا، يوازن بين إدارة الصناديق الاحترافية والرؤية الإستراتيجية لفريق القيادة الأصلي.
نظرا للوضع الحالي للشركة
Riskified Ltd. هي شركة مساهمة عامة، مدرجة في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز المؤشر RSKD. ويعني هذا الوضع أن أسهمها يتم تداولها بحرية في السوق المفتوحة، وتوزيع الملكية بين مجموعة متنوعة من أصحاب المصلحة، والتي تشمل الصناديق الكبيرة، وشركات رأس المال الاستثماري، والمطلعين على الشركة، والمستثمرين الأفراد.
اعتبارًا من نوفمبر 2025، تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 739.73 مليون دولار. كانت الشركة تدير بنشاط عدد أسهمها. على سبيل المثال، في 24 نوفمبر 2025، أكملت شركة Riskified عملية إعادة شراء تم التفاوض عليها بشكل خاص 3,000,000 أسهم عادية من الفئة (أ) من الصناديق التابعة لشركة Pitango Venture Capital بحوالي 13.9 مليون دولار. يؤدي هذا الإجراء إلى تقليل التعويم ويشير بوضوح إلى ثقة الإدارة في قيمة السهم.
نظرا لانهيار ملكية الشركة
يتم ترجيح ملكية الشركة بشكل كبير نحو الصناديق المؤسسية، وهو أمر نموذجي بالنسبة لأسهم التكنولوجيا متوسطة الحجم. يبين الجدول أدناه نسب الملكية اعتبارًا من أواخر عام 2025، موضحًا من يملك التأثير الأكبر في مسائل التصويت.
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 65.31% | تشمل الشركات الكبرى مثل Capital World Investors و General Atlantic و BlackRock, Inc. |
| المستثمرون الأفراد/الأفراد | 26.24% | يتم حسابه على أنه التعويم المتبقي بعد حساب الحيازات المؤسسية والمطلعة. |
| المطلعون (التنفيذيون والمديرون) | 8.45% | يمثل الحصة الجماعية للمؤسسين والمديرين التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة، مما يتوافق مع مصالح القيادة مع المساهمين. |
الملكية المؤسسية في أكثر من 65% ويعني أن القرارات الاستراتيجية الكبرى غالبا ما تتطلب شراء حفنة من الأموال الكبيرة. للتعمق أكثر في أطروحات الاستثمار المحددة لهؤلاء اللاعبين الرئيسيين، يجب عليك استكشاف مستثمر Riskified Ltd. (RSKD) Profile: من يشتري ولماذا؟ استكشاف المستثمر Riskified Ltd. (RSKD). Profile: من يشتري ولماذا؟
نظرا لقيادة الشركة
يتكون فريق القيادة من مزيج من المؤسسين المشاركين والمديرين التنفيذيين المتمرسين، الذين يوجهون استراتيجية الشركة من مقرها الرئيسي في نيويورك. هذا الفريق مسؤول عن التنقل في سوق منع الاحتيال في التجارة الإلكترونية التنافسي، والذي من المتوقع أن يشهد إيرادات لعام 2025 بأكمله بين 338 مليون دولار و 346 مليون دولار.
يشمل صناع القرار الأساسيون، اعتبارًا من نوفمبر 2025، ما يلي:
- إيدو جال: المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي (CEO) ورئيس مجلس الإدارة. لقد عمل في الشركة منذ عام 2012، حيث قدم رؤية متسقة وطويلة المدى.
- عساف فيلدمان: المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي للتكنولوجيا (CTO). وهو يشرف على الإستراتيجية الفنية وتطوير منصة معلومات الاحتيال والمخاطر التي تعمل بالذكاء الاصطناعي.
- أجليكا دوتشيفا: المدير المالي (CFO). لقد لعبت دورًا فعالًا في تحقيق الشركة لأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إيجابية، والتي وصلت إلى 5.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.
- رافي كوماراسوامي: رئيس العمليات الميدانية العالمية.
- شيت ماندل: رئيس علاقات المستثمرين.
ويبلغ متوسط مدة عمل فريق الإدارة ثلاث سنوات، في حين يبلغ متوسط مدة عضوية مجلس الإدارة 9.3 سنة، مما يشير إلى هيكل حوكمة مستقر وذو خبرة للشركة.
مهمة وقيم شركة Riskified Ltd. (RSKD).
تمثل شركة Riskified Ltd. تحولًا أساسيًا في التجارة الإلكترونية، بهدف تحويل المخاطر من حاجز إلى محرك نمو للشركات. الغرض الأساسي للشركة هو جعل التجارة عبر الإنترنت آمنة، ويمكن الوصول إليها، وخالية من الاحتكاك، مدفوعة بقيم مثل الابتكار وعميق التركيز على العملاء.
الغرض الأساسي لشركة Riskified Ltd
بيان المهمة الرسمية
المهمة بسيطة: قم بتمكين عملك من إطلاق العنان لنمو التجارة الإلكترونية من خلال التغلب على المخاطر. الأمر يتعلق بأكثر من مجرد إيقاف الاحتيال؛ يتعلق الأمر بتمكين التجار من الموافقة على المزيد من الطلبات الجيدة التي كان من الممكن أن يرفضوها لولا ذلك.
ويرتكز هذا الالتزام على بعض المبادئ الأساسية:
- جعل التجارة الإلكترونية متاحة: تمكين التجار من جميع الأحجام من المشاركة في النظام البيئي العالمي عبر الإنترنت.
- جعل التجارة الإلكترونية خالية من الاحتكاك: خلق تجربة تسوق سلسة وإيجابية وآمنة لكل مستهلك.
- القيم الأساسية: تحديد الأولويات الابتكار، والحفاظ على لا هوادة فيها التركيز على العملاء، والتمسك بالالتزام بها التميز.
للتعمق أكثر في هذا الحمض النووي للشركة، يمكنك استكشاف السياق الكامل هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Riskified Ltd. (RSKD).
بيان الرؤية
على الرغم من أن بيان الرؤية الرسمي الوحيد لا يكون دائمًا علنيًا، إلا أن إجراءات شركة Riskified Ltd. تشير بوضوح إلى قيادة الجيل القادم من إدارة مخاطر التجارة الإلكترونية. الهدف هو أن نصبح المعيار النهائي لمنع الاحتيال.
وإليك الحساب السريع لالتزامهم: تركز الشركة على النمو المربح، وهو جزء أساسي من رؤيتها طويلة المدى. بالنسبة للسنة المالية 2025، تقوم شركة Riskified Ltd. بتوجيه الإيرادات بين 333 مليون دولار و 346 مليون دولار، جنبًا إلى جنب مع توقعات EBITDA (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) المعدلة 18 مليون دولار ل 26 مليون دولار. يُظهر هذا الانضباط المالي أنهم جادون بشأن وجود منصة مستدامة طويلة المدى.
تتضمن هذه الرؤية ثلاثة إجراءات ملموسة:
- أن نصبح معيار الصناعة لمنع الاحتيال.
- توسيع الحلول لتتجاوز الاحتيال لتشمل مجموعة واسعة من تحديات المخاطر.
- بناء شبكة موثوقة تربط التجار والمستهلكين للتجارة الآمنة.
إنهم يريدون تجنب المخاطرة، حتى تتمكن من التركيز على توسيع نطاق عملك.
شعار/شعار شركة Riskified Ltd
الشعار الأساسي للشركة مباشر ودقيق.
- منصة إدارة مخاطر التجارة الإلكترونية
يسلط هذا الشعار الضوء على الطبيعة المتكاملة والشاملة لعروضهم - فهو ليس حلاً محددًا، ولكنه منصة كاملة لإدارة جميع أنواع المخاطر في عالم الإنترنت.
شركة Riskified Ltd. (RSKD) كيف تعمل
تعمل شركة Riskified Ltd. كمنصة لاستخبارات مخاطر التجارة الإلكترونية مدعومة بالذكاء الاصطناعي وتتجاوز قواعد الاحتيال التقليدية للموافقة على طلبات العملاء الأكثر شرعية. جوهر أعمالها هو نموذج الدفع مقابل الأداء حيث توفر الشركة ضمان استرداد المبالغ المدفوعة بنسبة 100٪، وتتحمل بشكل أساسي المسؤولية المالية عن أي عمليات رد المبالغ المدفوعة المتعلقة بالاحتيال على المعاملات التي توافق عليها.
محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Riskified Ltd
قامت شركة Riskified بتوسيع منصتها لتغطي مجموعة كاملة من مخاطر التجارة الإلكترونية، بدءًا من الاحتيال في الدفع وحتى إساءة استخدام السياسات، مما يضمن قدرة التجار على زيادة مبيعاتهم بثقة. يؤدي هذا النهج متعدد المنتجات إلى إنشاء نظام حلقة مغلقة يدفع القيمة عبر رحلة العميل بأكملها.
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| ضمان رد المبالغ المدفوعة | تجار التجارة الإلكترونية للمؤسسات (الموضة، السفر، الرفاهية) | تحول المسؤولية بنسبة 100٪ بتهمة الاحتيال؛ في الوقت الحقيقي، قرارات الموافقة/الرفض في الثانية الفرعية؛ ضمان معدلات موافقة أعلى. |
| حماية السياسة | التجار الذين لديهم حجم كبير من عمليات الاسترداد/الإرجاع | يكتشف ويمنع انتهاكات السياسة مثل عمليات الإرجاع التسلسلية وعمليات الاحتيال المتعلقة باسترداد الأموال وإساءة استخدام العروض الترويجية؛ يستخدم Identity Explore للكشف عن سجل إساءة الاستخدام الحقيقي عبر شبكة عالمية. |
| حل النزاع | التجار الذين يديرون عمليات رد المبالغ المدفوعة | أتمتة عملية تمثيل رد المبالغ المدفوعة بالكامل؛ يقوم تلقائيًا بإنشاء أدلة دامغة؛ مركزية بيانات رد المبالغ المدفوعة عبر بوابات الدفع المتعددة. |
| تأمين الحساب | التجار ذوي القيمة العالية لحساب العملاء (مثل برامج الولاء) | يمنع عمليات الاحتيال في الاستيلاء على الحساب (ATO) وإنشاء حسابات مزيفة؛ يوازن بين الأمان وتجربة المستخدم منخفضة الاحتكاك؛ يحمي بيانات العملاء ونقاط الولاء. |
الإطار التشغيلي لشركة Riskified Ltd
إن تشغيل الشركة عبارة عن حلقة مستمرة ذاتية التحسين مبنية على البيانات الضخمة والتعلم الآلي (ML). تم تصميم النظام بشكل واضح لتحويل إدارة المخاطر إلى محرك للإيرادات من خلال زيادة الموافقات إلى أقصى حد، وليس فقط تقليل حالات الانخفاض.
- استيعاب البيانات: تقوم المنصة بجمع وتحليل البيانات من كل معاملة وجهاز ونمط سلوكي عبر شبكة التجار العالمية الخاصة بها.
- اتخاذ القرار بشأن تعلم الآلة: خوارزميات التعلم الآلي الخاصة، تم تدريبها على أكثر من 4 مليار معاملات التجارة الإلكترونية التاريخية ذات دورة الحياة الكاملة، تولد درجة مخاطر فورية لكل طلب.
- ضمان في الوقت الحقيقي: يتم تسليم قرار الموافقة أو الرفض بالمللي ثانية. في حالة الموافقة، يبدأ ضمان رد المبالغ المدفوعة، مما يؤدي إلى تحويل مسؤولية الاحتيال من التاجر إلى Riskified.
- خلق القيمة: يحفز النموذج شركة Riskified على أن تكون دقيقة للغاية، حيث أن كل خطأ يكلفها المال. هذا التوافق في المصالح - يريد التاجر المزيد من المبيعات، ويريد Riskified عددًا أقل من عمليات رد المبالغ المدفوعة - يؤدي إلى التحسين المستمر للنموذج ومعدلات موافقة أعلى، وهو ما يمكن 5% إلى 10% أعلى من الأنظمة التقليدية.
بالنسبة لعام 2025 بأكمله، من المتوقع أن يحقق هذا الإطار إيرادات بين 336 مليون دولار و 346 مليون دولار، مع نقطة وسط 341 مليون دولار، مما يدل على أن النموذج يتوسع بشكل مربح. إليك الحساب السريع: أعلنت الشركة عن أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إيجابية 2.1 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025، والمشاريع الإرشادية للعام بأكمله المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لتتراوح من 18 مليون دولار إلى 26 مليون دولار.
يمكنك معرفة المزيد حول هيكل رأس المال، بما في ذلك 339 مليون دولار نقدًا وودائع واستثمارات تمتلكها الشركة اعتبارًا من 30 يونيو 2025، من خلال القراءة استكشاف المستثمر Riskified Ltd. (RSKD). Profile: من يشتري ولماذا؟
المزايا الإستراتيجية لشركة Riskified Ltd
يعود نجاح Riskified في مجال منع الاحتيال التنافسي إلى ثلاثة أصول غير قابلة للتكرار تخلق خندقًا تنافسيًا كبيرًا (ميزة طويلة المدى). جميع هذه الأصول مترابطة، مما يخلق تأثيرًا قويًا للشبكة.
- شبكة البيانات: تعد مجموعة البيانات الواسعة عبر التجار الخاصة بالمنصة هي أعظم أصولها. كل معاملة من كل تاجر، عبر جميع القطاعات مثل الأزياء والسلع الفاخرة والتذاكر والسفر، تغذي نماذج تعلم الآلة، مما يجعلها أكثر ذكاءً وأكثر دقة في تحديد اتجاهات الاحتيال الناشئة على مستوى العالم.
- نموذج ضمان رد المبالغ المدفوعة: وهذه خطوة استراتيجية فريدة من نوعها. ومن خلال تحمل المخاطر المالية، تعمل شركة Riskified على تحويل عملية منع الاحتيال من مركز تكلفة للتجار إلى زيادة مضمونة في الإيرادات. يعد هيكل الدفع مقابل الأداء أداة مبيعات قوية، خاصة بالنسبة للتجار من المؤسسات الكبيرة، مما أدى إلى زيادة إجمالي حجم البضائع (GMV) بأكثر من 36.43 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025.
- التآزر متعدد المنتجات: تستفيد المنتجات الأحدث مثل Policy Protect وAccount Secure من نفس محرك تحليل الهوية الأساسي الذي يدعم ضمان رد المبالغ المدفوعة. وهذا يعني أن الشركة يمكنها معالجة نطاق أوسع من الانتهاكات المالية - وليس فقط الاحتيال في الدفع - من خلال رؤية واحدة موحدة للعميل، مما يزيد من عرض القيمة ويجعل من الصعب على التجار التحول إلى منافس.
شركة Riskified Ltd. (RSKD) كيف تجني الأموال
تحقق شركة Riskified Ltd. إيرادات في المقام الأول من خلال العمل كشركة تأمين لتجار التجارة الإلكترونية، حيث تقدم أ ضمان رد المبالغ المدفوعة على المعاملات المعتمدة نموذج أعمالهم هو في الأساس "قائم على النتائج" أو "قائم على النجاح"، مما يعني أنهم يحصلون على رسوم فقط مقابل المعاملات التي يوافقون عليها، ويتحملون 100٪ من المسؤولية المالية عن أي عمليات رد المبالغ المدفوعة المتعلقة بالاحتيال.
يعمل هذا النموذج على مواءمة حوافزهم المالية بشكل مباشر مع نجاح عملائهم: فهم يستفيدون عندما توافق منصتهم المدعومة بالذكاء الاصطناعي على أوامر أكثر شرعية وتبقي خسائر الاحتيال منخفضة. تقوم الشركة بتوجيه إيرادات عام 2025 بأكمله بين 338 مليون دولار و346 مليون دولار.
توزيع إيرادات شركة Riskified Ltd
على الرغم من أن الشركة لا تكشف عن نسبة مئوية محددة من إجمالي الإيرادات حسب المنتج، إلا أن العمل الأساسي يظل هو ضمان رد المبالغ المدفوعة. ومع ذلك، فإن منصة المنتجات المتعددة الخاصة بهم هي القطاع الأسرع نموًا، مما يؤدي إلى توسيع إجمالي السوق القابلة للتوجيه إلى ما هو أبعد من مجرد الاحتيال في الدفع.
| تدفق الإيرادات | النسبة المئوية للمجموع (تقديري) | اتجاه النمو (الربع الأول حتى الربع الثالث 2025) |
|---|---|---|
| ضمان رد المبالغ المدفوعة (الأساسي) | ~85% | مستقر |
| النظام الأساسي متعدد المنتجات (حماية السياسة وحل النزاعات وما إلى ذلك) | ~15% | زيادة (~190% على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025) |
اقتصاديات الأعمال
المحرك الاقتصادي الأساسي لـ Riskified هو نموذج "التسعير القائم على النجاح"، والذي يعد بمثابة تمييز قوي في مجال منع الاحتيال. أنت تدفع فقط مقابل قيمة المبيعات المعتمدة التي تم تسليمها والتي لا تؤدي إلى رد المبالغ المدفوعة.
- آلية التسعير: يدفع التجار رسومًا، عادةً ما تكون نسبة مئوية من إجمالي حجم البضائع (GMV) للمعاملة، فقط عندما توافق Riskified على الطلب.
- استيعاب المخاطر: تتحمل الشركة مخاطر الاحتيال. إذا أدت معاملة تمت الموافقة عليها لاحقًا إلى رد المبالغ المدفوعة (عملية شراء احتيالية)، فإن Riskified تعوض التاجر بالمبلغ الكامل، بما في ذلك رسوم رد المبالغ المدفوعة.
- سائق الهامش الإجمالي: هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، والذي كان تقريبًا 51% في الربع الثالث من عام 2025، يعد ذلك انعكاسًا مباشرًا لدقة الذكاء الاصطناعي لديهم. يتم حساب هذا الهامش بعد خصم تكلفة الإيرادات، والتي تتضمن خسائر رد المبالغ المدفوعة الفعلية التي تغطيها. تعني دقة النموذج الأعلى عددًا أقل من عمليات رد المبالغ المدفوعة، مما يؤدي إلى زيادة هامش الربح الإجمالي بشكل مباشر.
- تأثير الشبكة: يعمل كل تاجر ومعاملة جديدة تتم معالجتها على تحسين نماذج التعلم الآلي الخاصة. يجعل تأثير الشبكة هذا النظام الأساسي أكثر دقة وكفاءة بمرور الوقت، مما يقلل من تكلفة الإيرادات ويزيد من إمكانية الدفاع عن الأعمال على المدى الطويل.
تم تصميم التحول الاستراتيجي إلى منصة متعددة المنتجات، والتي تتضمن عروض مثل Policy Protect (لإساءة استخدام الإرجاع) وحل النزاعات (لاسترداد المبالغ المدفوعة غير الاحتيالية)، للحصول على المزيد من إنفاق التاجر على المخاطر. غالبًا ما تحمل هذه المنتجات الأحدث هامشًا أعلى لأنها لا تنطوي على نفس مستوى مسؤولية رد المبالغ المدفوعة مثل منتج ضمان رد المبالغ المدفوعة الأساسي.
الأداء المالي لشركة Riskified Ltd
تُظهر الصحة المالية للشركة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 تركيزًا واضحًا على التنفيذ المنضبط والطريق نحو الربحية المستدامة، والابتعاد عن نموذج النمو عالي الحرق في السنوات السابقة.
- الإيرادات ربع السنوية: بلغت إيرادات الربع الثالث من عام 2025 81.9 مليون دولار، أ 4% زيادة على أساس سنوي.
- الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: حققت شركة Riskified أرباحًا معدلة إيجابية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 5.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل تقريبيًا 7% هامش. مشاريع التوجيه لعام 2025 كاملة المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 21 مليون دولار و 27 مليون دولار.
- التدفق النقدي: حققت الشركة تدفقًا نقديًا مجانيًا ربع سنوي قدره 13.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، وتتوقع تحقيق ما هو أكثر من ذلك 30 مليون دولار من التدفق النقدي الحر الإيجابي لعام 2025 بأكمله. وهذه علامة قوية على النضج التشغيلي.
- قوة الميزانية العمومية: اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، حافظت الشركة على ميزانية عمومية قوية مع 325 مليون دولار في النقد والودائع والاستثمارات ويحمل صفر الديون.
- نمو GMV: تم الوصول إلى إجمالي حجم البضائع (GMV) التي تمت معالجتها في الربع الثالث من عام 2025 37.8 مليار دولار، زيادة كبيرة 9% على أساس سنوي، وهو ما يعكس النمو الأساسي في حجم المعاملات التجارية.
النمو القوي في فئة تحويل الأموال والمدفوعات، والذي شهد أ 100% تعد زيادة الإيرادات على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025 مؤشرًا رئيسيًا على التنويع الرأسي الناجح، مما يعوض الرياح المعاكسة في قطاعات أخرى مثل فئة المنازل، والتي تقلصت بحوالي 70%. يمكنك قراءة المزيد عن توجههم الاستراتيجي هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Riskified Ltd. (RSKD).
موقع السوق والتوقعات المستقبلية لشركة Riskified Ltd. (RSKD).
تعمل شركة Riskified على ترسيخ مكانتها كشركة رائدة في قطاع المؤسسات ذات القيمة العالية لمنع الاحتيال في التجارة الإلكترونية، وتتجه نحو الربحية المستدامة في عام 2025. ومن المتوقع أن تتراوح إيرادات الشركة لعام 2025 بأكمله بين ما بين 338 مليون دولار و346 مليون دولار، مدعومة بدفعة كبيرة نحو قطاعات جديدة عالية النمو مثل تحويل الأموال والمدفوعات، والتي شهدت زيادة في الإيرادات بنسبة 100٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025. وهذا التركيز على حماية الإيرادات المضمونة، بدلاً من مجرد تسجيل المخاطر، هو ما يميزهم الأساسي.
المناظر الطبيعية التنافسية
من المتوقع أن يصل سوق كشف الاحتيال في التجارة الإلكترونية ومنعه إلى 6.97 مليار دولار في عام 2025، لكنه مجزأ للغاية. تتنافس Riskified في المقام الأول على نموذج ضمان رد المبالغ المدفوعة الفريد الخاص بها، والذي يحول 100% من مسؤولية الاحتيال بعيدًا عن التاجر. فيما يلي حسابات سريعة حول كيفية تكديس اللاعبين الرئيسيين من خلال التواجد في السوق والعروض الأساسية، مع إدراك أن البيانات الدقيقة لحصة السوق العامة في هذا المجال من الصعب تحديدها لجميع اللاعبين.
| الشركة | حصة السوق، % | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| شركة ريسكيفيد المحدودة | ~5.0% | ضمان استرداد المبالغ المدفوعة بالكامل؛ تحسين الإيرادات للمؤسسات. |
| نخل | ~10.5% | منصة الثقة والسلامة الرقمية المدعومة بالذكاء الاصطناعي؛ تقييم المخاطر على نطاق واسع على أساس الهوية. |
| دلالة | 8.66% | منصة حماية التجارة؛ عروض ضمان قوية للسوق المتوسطة والمؤسسات. |
الفرص والتحديات
أنت بحاجة إلى رسم خريطة للقوى على المدى القريب لتوضيح الإجراءات، لذلك قمت باستخلاص الفرص والمخاطر الرئيسية بناءً على أحدث بيانات الربع الثالث من عام 2025. ينمو السوق بمعدل نمو سنوي مركب متوقع يبلغ 20.41% حتى عام 2025، لكن طبيعة الاحتيال تتغير بسرعة، مما يتطلب استثمارًا مستمرًا في الذكاء الاصطناعي.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| من المتوقع أن يؤدي التوسع في تحويل الأموال والمدفوعات إلى مضاعفة الإيرادات المطلقة للعام بأكمله تقريبًا في عام 2025. | مخاطر التركيز في السوق الأمريكية، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 12٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025. |
| منتجات حماية السياسة وتأمين الحساب للحصول على تدفقات إيرادات جديدة تتجاوز الاحتيال في الدفع (على سبيل المثال، الترويج وإساءة استخدام الإرجاع). | ناقلات احتيال جديدة ومتطورة مدفوعة بالذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI)، مع زيادة خطورة حركة التسوق في GenAI بمقدار 1.1 إلى 1.7 مرة في الربع الثالث من عام 2025. |
| النمو الدولي، حيث يأتي سبعة من أفضل عشرة عملاء جدد لضمان رد المبالغ المدفوعة في الربع الثاني من عام 2025 من خارج الولايات المتحدة. | استمرار ضغط الهامش الناتج عن الاستثمار المرتفع في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، على الرغم من تحسن هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى حوالي 51% في الربع الثالث من عام 2025. |
موقف الصناعة
تُعد شركة Riskified لاعبًا محوريًا في القطاع "المضمون" من سوق منع الاحتيال، وهو ما يمثل تمييزًا حاسمًا. إنهم لا يطاردون كل تاجر صغير؛ إنهم يركزون على عمليات التجارة الإلكترونية الكبيرة والمعقدة، ولهذا السبب بلغ إجمالي حجم البضائع (GMV) للربع الثالث من عام 2025 مبلغًا ضخمًا قدره 37.8 مليار دولار، بزيادة 9٪ على أساس سنوي.
- تهيمن على قطاع المؤسسات: تعد المنصة وجهة مفضلة للعلامات التجارية الكبرى في القطاعات ذات القيمة العالية مثل التذاكر والسفر، والتي نمت بنسبة 6٪ في الربع الثالث من عام 2025، والسلع الفاخرة.
- الأرباح المعدلة الإيجابية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: حققت الشركة أرباحًا معدلة إيجابية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 5.6 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل هامشًا بنسبة 7٪، مما يدل على الرافعة التشغيلية والطريق نحو الربحية.
- انضباط رأس المال: تشير اتفاقية إعادة شراء الأسهم الأخيرة لـ 3 ملايين سهم بقيمة 13.9 مليون دولار تقريبًا إلى ثقة الإدارة وتركيزها على تحسين هيكل رأس المال.
ويظل التحدي الأساسي هو ترجمة هذا التركيز على المؤسسة وحجم GMV إلى معدلات نمو أعلى للإيرادات للتنافس مع منصات السوق الأوسع مثل Sift. للتعمق أكثر في الأموال المؤسسية وراء الأسهم، يمكنك القراءة استكشاف المستثمر Riskified Ltd. (RSKD). Profile: من يشتري ولماذا؟
Riskified Ltd. (RSKD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.