Riskified Ltd. (RSKD): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

Com a fraude no comércio eletrônico custando bilhões à economia global, como a Riskified Ltd. (RSKD) não apenas sobrevive, mas também prospera, garantindo as transações comerciais? Ao aproveitar sua plataforma alimentada por IA, a empresa está no caminho certo para entregar receita para o ano inteiro de 2025 entre US$ 336 milhões e US$ 346 milhões, já tendo alcançado seu sétimo trimestre consecutivo de EBITDA Ajustado positivo no segundo trimestre de 2025, um feito definitivamente raro no mundo da tecnologia de crescimento. Você precisa entender como funciona esse modelo de garantia de estorno, porque ele transfere fundamentalmente o risco do comerciante para o fornecedor de tecnologia, além de passar despercebido US$ 30 milhões no fluxo de caixa livre positivo esperado para o ano.

História Riskified Ltd.

(RSKD) hoje, uma empresa de capital aberto com uma plataforma multiprodutos, é fácil esquecer que sua origem foi uma ideia simples, mas profunda: parar de penalizar bons clientes apenas para pegar alguns maus atores. A história da empresa é uma aula magistral de adequação do produto ao mercado, passando de um serviço único e de alto risco – a garantia de estorno – para uma plataforma abrangente de inteligência de risco, mantendo ao mesmo tempo um foco incansável na lucratividade, que é definitivamente um tema central em seu desempenho no ano fiscal de 2025.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

A Riskified foi criada em 2012.

Localização original

A empresa foi fundada em Tel Aviv, Israel, que continua sendo um importante centro de pesquisa e desenvolvimento até hoje.

Membros da equipe fundadora

A empresa foi cofundada por Eido Gal, que atua como CEO, e Assaf Feldman, Diretor de Tecnologia (CTO).

Capital inicial/financiamento

O capital inicial veio de uma rodada de financiamento inicial em 2013, garantindo US$ 625.000.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

A verdadeira mudança para o Riskified não foi apenas no dinheiro que levantaram, mas na forma como implementaram a sua principal inovação: a garantia de estorno. Essa é a promessa de cobrir o custo de uma transação fraudulenta se o sistema baseado em IA a aprovar. Mudou fundamentalmente a equação de risco para os comerciantes.

O período de transformação mais recente centra-se em ir além desse único produto. Em meados de 2025, o foco está claramente numa estratégia de plataforma multiproduto, que está a impulsionar um crescimento significativo fora da sua oferta original. Para todo o ano fiscal de 2025, a empresa prevê receitas entre 336 milhões e 346 milhões de dólares, um sinal claro de escala.

Além disso, atingiram um marco financeiro crítico: manter um EBITDA Ajustado positivo durante sete trimestres consecutivos a partir do segundo trimestre de 2025. Isto mostra que o modelo operacional é sólido, e não apenas uma história de crescimento. Você pode ver como essa estratégia está funcionando nos mercados de capitais observando Explorando Investidor Riskified Ltd. Profile: Quem está comprando e por quê?

Aqui está uma matemática rápida sobre sua disciplina financeira:

• A orientação de EBITDA ajustado para o ano de 2025 está entre US$ 18 milhões e US$ 26 milhões.
• Somente no primeiro trimestre de 2025, eles recompraram 4,1 milhões de ações por US$ 20,7 milhões, mostrando a confiança da administração na avaliação.
• A mudança significa que estão agora a vender um conjunto de ferramentas de inteligência de risco, e não apenas um único produto de seguros, o que expande significativamente o seu mercado total endereçável.

Portanto, a ação para você é observar de perto as tendências das margens. Embora o primeiro trimestre de 2025 tenha registado um declínio da margem de lucro bruto GAAP de 55% para 49% ano após ano, a rentabilidade positiva sustentada é a principal conclusão. Isso é um sinal de um negócio maduro.

Estrutura de propriedade da Riskified Ltd.

A propriedade da Riskified Ltd. é amplamente controlada por investidores institucionais, dando-lhes uma voz significativa na governança corporativa, enquanto os fundadores e membros da empresa mantêm uma participação significativa. Esta estrutura, comum a uma empresa tecnológica de capital aberto, equilibra a gestão profissional de fundos com a visão estratégica da equipa de liderança original.

Dado o status atual da empresa

Riskified Ltd. é uma empresa de capital aberto, listada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sob o símbolo RSKD. Este estatuto significa que as suas ações são negociadas livremente no mercado aberto, distribuindo a propriedade entre um grupo diversificado de partes interessadas, que inclui grandes fundos, empresas de capital de risco, membros de empresas e investidores individuais.

Em novembro de 2025, a capitalização de mercado da empresa era de aproximadamente US$ 739,73 milhões. A empresa tem gerido ativamente a sua contagem de ações; por exemplo, em 24 de novembro de 2025, Riskified concluiu uma recompra negociada de forma privada de 3,000,000 Ações ordinárias classe A de fundos afiliados à Pitango Venture Capital por aproximadamente US$ 13,9 milhões. Esta ação reduz o float e sinaliza definitivamente a confiança da administração no valor das ações.

Dada a repartição da propriedade da empresa

A propriedade da empresa está fortemente concentrada em fundos institucionais, o que é típico de ações de tecnologia de média capitalização. A tabela abaixo detalha os percentuais de propriedade no final de 2025, esclarecendo quem tem mais influência em questões de votação.

Propriedade institucional acima de 65% significa que as principais decisões estratégicas exigem muitas vezes a adesão de um punhado de grandes fundos. Para um mergulho mais profundo nas teses de investimento específicas desses grandes players, você deve ser o Investidor Exploring Riskified Ltd. Profile: Quem está comprando e por quê? Explorando Investidor Riskified Ltd. Profile: Quem está comprando e por quê?

Dada a liderança da empresa

A equipe de liderança é uma mistura de cofundadores e executivos operacionais experientes, orientando a estratégia da empresa a partir de sua sede em Nova York. Esta equipe é responsável por navegar no competitivo mercado de prevenção de fraudes no comércio eletrônico, que deverá gerar receitas para o ano inteiro de 2025 entre US$ 338 milhões e US$ 346 milhões.

Os principais tomadores de decisão, em novembro de 2025, incluem:

• Eido Gal: Cofundador, CEO (CEO) e Presidente. Ele está na empresa desde 2012, proporcionando uma visão consistente e de longo prazo.
• Assaf Feldmann: Cofundador e Diretor de Tecnologia (CTO). Ele supervisiona a estratégia técnica e o desenvolvimento da plataforma de inteligência de risco e fraude baseada em IA.
• Aglika Dotcheva: Diretor Financeiro (CFO). Ela tem sido fundamental para que a empresa alcançasse um EBITDA Ajustado positivo, que atingiu US$ 5,6 milhões no terceiro trimestre de 2025.
• Ravi Kumaraswami: Presidente de Operações de Campo Mundiais.
• Chett Mandel: Chefe de Relações com Investidores.

A equipe de gestão tem mandato médio de três anos, enquanto o Conselho de Administração tem mandato médio de 9,3 anos, sugerindo uma estrutura de governança estável e experiente para a empresa.

Missão e Valores da Riskified Ltd.

Riskified Ltd. representa uma mudança fundamental no comércio eletrônico, com o objetivo de transformar o risco de uma barreira em um motor de crescimento para as empresas. O principal objetivo da empresa é tornar o comércio on-line seguro, acessível e sem atritos, impulsionado por valores como inovação e um profundo foco no cliente.

Objetivo principal da Riskified Ltd.

Declaração oficial de missão

A missão é simples: capacitar a sua empresa para desencadear o crescimento do comércio eletrónico, superando os riscos. Trata-se de mais do que apenas impedir a fraude; trata-se de permitir que os comerciantes aprovem mais pedidos bons que, de outra forma, certamente teriam recusado.

Este compromisso baseia-se em alguns princípios fundamentais:

• Tornando o comércio eletrônico acessível: Permitir que comerciantes de todos os tamanhos participem do ecossistema on-line global.
• Tornando o comércio eletrônico sem atrito: Criando uma experiência de compra perfeita, positiva e segura para todos os consumidores.
• Valores Fundamentais: Priorizando inovação, mantendo uma implacável foco no clientee mantendo o compromisso de excelência.

Para se aprofundar nesse DNA corporativo, você pode explorar todo o contexto aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Riskified Ltd.

Declaração de visão

Embora uma declaração de visão única e formal nem sempre seja pública, as ações da Riskified Ltd. apontam claramente para liderar a próxima geração de gestão de riscos de comércio eletrônico. O objetivo é se tornar o padrão definitivo para prevenção de fraudes.

Aqui está uma matemática rápida sobre o seu compromisso: A empresa está focada no crescimento rentável, que é uma parte fundamental da sua visão de longo prazo. Para o ano fiscal de 2025, a Riskified Ltd. está orientando para receitas entre US$ 333 milhões e US$ 346 milhões, juntamente com uma previsão de EBITDA Ajustado (Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) de US$ 18 milhões para US$ 26 milhões. Essa disciplina financeira mostra que eles levam a sério uma plataforma sustentável e de longo prazo.

Esta visão envolve três ações concretas:

• Tornando-se o padrão do setor para prevenção de fraudes.
• Expandindo soluções além da fraude para uma gama mais ampla de desafios de risco.
• Construindo uma rede confiável conectando comerciantes e consumidores para um comércio seguro.

Eles querem eliminar os riscos, para que você possa se concentrar na expansão do seu negócio.

Slogan / slogan da Riskified Ltd.

O slogan principal da empresa é direto e preciso.

• A plataforma de gerenciamento de risco de comércio eletrônico

Este slogan destaca a natureza integrada e abrangente da sua oferta – não é uma solução pontual, mas uma plataforma completa para gerir todos os tipos de riscos no mundo online.

Riskified Ltd. (RSKD) Como funciona

Riskified Ltd. opera como uma plataforma de inteligência de risco de comércio eletrônico alimentada por IA que vai além das regras tradicionais de fraude para aprovar pedidos de clientes mais legítimos. O núcleo do seu negócio é um modelo de pagamento por desempenho, onde a empresa oferece uma garantia de 100% de estorno, assumindo essencialmente a responsabilidade financeira por quaisquer estornos relacionados com fraude nas transações que aprova.

Portfólio de produtos/serviços da Riskified Ltd.

A Riskified expandiu sua plataforma para cobrir todo o espectro de riscos do comércio eletrônico, desde fraudes de pagamento até abuso de políticas, garantindo que os comerciantes possam aumentar suas vendas com confiança. Essa abordagem multiproduto cria um sistema de ciclo fechado que agrega valor em toda a jornada do cliente.

Estrutura Operacional da Riskified Ltd.

A operação da empresa é um ciclo contínuo e auto-otimizado baseado em big data e machine learning (ML). O sistema foi definitivamente concebido para transformar a gestão de riscos num impulsionador de receitas, maximizando as aprovações e não apenas minimizando as recusas.

• Ingestão de dados: A plataforma reúne e analisa dados de cada transação, dispositivo e padrão de comportamento em sua rede comercial global.
• Decisão de ML: Algoritmos proprietários de aprendizado de máquina, treinados em mais de 4 bilhões transações históricas de comércio eletrônico de ciclo de vida completo, geram uma pontuação de risco instantânea para cada pedido.
• Garantia em tempo real: A decisão de aprovar ou recusar é entregue em milissegundos. Se aprovada, a Garantia de Estorno entra em ação, transferindo a responsabilidade por fraude do comerciante para o Riskified.
• Criação de valor: O modelo incentiva o Riskified a ser altamente preciso, pois cada erro lhes custa dinheiro. Este alinhamento de interesses - o comerciante quer mais vendas, o Riskified quer menos estornos - impulsiona a melhoria contínua do modelo e taxas de aprovação mais altas, o que pode ser 5% a 10% superior aos sistemas tradicionais.

Para todo o ano de 2025, este quadro deverá gerar receitas entre US$ 336 milhões e US$ 346 milhões, com ponto médio de US$ 341 milhões, mostrando que o modelo está sendo dimensionado de maneira lucrativa. Aqui estão as contas rápidas: a empresa reportou EBITDA Ajustado positivo de US$ 2,1 milhões no segundo trimestre de 2025, e a orientação para o ano inteiro projeta EBITDA ajustado para variar de US$ 18 milhões a US$ 26 milhões.

Você pode ver mais sobre a estrutura de capital, incluindo os US$ 339 milhões em dinheiro, depósitos e investimentos que a empresa mantinha em 30 de junho de 2025, lendo Explorando Investidor Riskified Ltd. Profile: Quem está comprando e por quê?

Vantagens estratégicas da Riskified Ltd.

O sucesso do Riskified no espaço competitivo de prevenção de fraudes se resume a três ativos não replicáveis que criam um fosso competitivo significativo (uma vantagem de longo prazo). Esses ativos estão todos interligados, criando um poderoso efeito de rede.

• A rede de dados: O vasto conjunto de dados entre comerciantes da plataforma é seu maior ativo. Cada transação de cada comerciante, em todos os setores, como moda e bens de luxo e ingressos e viagens, alimenta os modelos de ML, tornando-os mais inteligentes e precisos na identificação de tendências emergentes de fraude em todo o mundo.
• Modelo de garantia de estorno: Este é um movimento estratégico único. Ao assumir o risco financeiro, o Riskified transforma a prevenção de fraudes de um centro de custos para os comerciantes em um aumento garantido de receitas. Esta estrutura de pagamento por desempenho é uma poderosa ferramenta de vendas, especialmente para grandes comerciantes, que impulsionou o Volume Bruto de Mercadorias (GMV) em mais de US$ 36,43 bilhões no segundo trimestre de 2025.
• Sinergia Multiproduto: Os produtos mais recentes, como Policy Protect e Account Secure, utilizam o mesmo mecanismo central de resolução de identidade que alimenta a Garantia de Estorno. Isto significa que a empresa pode abordar uma gama mais ampla de abusos financeiros – não apenas fraudes de pagamento – com uma visão única e unificada do cliente, aumentando a proposta de valor e tornando mais difícil para os comerciantes mudarem para um concorrente.

Riskified Ltd. (RSKD) Como ganha dinheiro

Riskified Ltd. gera receita principalmente atuando como uma seguradora para comerciantes de comércio eletrônico, oferecendo um Garantia de Estorno nas transações aprovadas. O seu modelo de negócio é fundamentalmente “baseado em resultados” ou “baseado no sucesso”, o que significa que apenas recebem uma taxa pelas transações que aprovam e assumem 100% da responsabilidade financeira por quaisquer estornos resultantes relacionados com fraude.

Este modelo alinha seus incentivos financeiros diretamente com o sucesso de seus clientes: eles lucram quando sua plataforma alimentada por IA aprova pedidos mais legítimos e mantém baixas as perdas por fraude. A empresa está orientando para a receita do ano inteiro de 2025 entre US$ 338 milhões e US$ 346 milhões.

Análise da receita da Riskified Ltd.

Embora a empresa não divulgue uma divisão percentual precisa da receita total por produto, o negócio principal continua sendo a Garantia de Estorno. No entanto, a sua plataforma multiprodutos é o segmento que mais cresce, expandindo o seu mercado total endereçável para além da fraude de pagamentos.

Economia Empresarial

O principal motor económico do Riskified é o modelo de “precificação baseada no sucesso”, que é um poderoso diferenciador no espaço de prevenção de fraudes. Você paga apenas pelo valor entregue pelas vendas aprovadas que não resultam em estorno.

• Mecanismo de preços: Os comerciantes pagam uma taxa, normalmente uma porcentagem do Volume Bruto de Mercadorias (GMV) da transação, somente quando o Riskified aprova o pedido.
• Absorção de Risco: A empresa assume o risco de fraude. Se uma transação aprovada posteriormente resultar em um estorno (uma compra fraudulenta), o Riskified reembolsará o comerciante pelo valor total, incluindo a taxa de estorno.
• Motorista de margem bruta: A margem de lucro bruto não-GAAP, que foi de aproximadamente 51% no terceiro trimestre de 2025, é um reflexo direto da precisão da sua IA. Essa margem é calculada após a dedução do custo da receita, que inclui as perdas reais de estornos que cobrem. Maior precisão do modelo significa menos estornos, o que expande diretamente a margem bruta.
• Efeito de rede: Cada novo comerciante e transação processada melhora os modelos proprietários de aprendizado de máquina. Este efeito de rede torna a plataforma mais precisa e eficiente ao longo do tempo, reduzindo o custo da receita e aumentando a defesa do negócio a longo prazo.

A mudança estratégica para uma plataforma multiprodutos, que inclui ofertas como Policy Protect (para abuso de devolução) e Dispute Resolve (para estornos não fraudulentos), foi projetada para capturar mais gastos de risco do comerciante. Estes produtos mais recentes têm frequentemente uma margem mais elevada porque não envolvem o mesmo nível de responsabilidade de estorno que o produto principal da Garantia de Estorno.

Desempenho Financeiro da Riskified Ltd.

A saúde financeira da empresa no terceiro trimestre de 2025 mostra um foco claro na execução disciplinada e um caminho em direção à rentabilidade sustentada, afastando-se do modelo de crescimento intenso dos anos anteriores.

• Receita Trimestral: A receita do terceiro trimestre de 2025 foi US$ 81,9 milhões, um 4% aumentar ano após ano.
• EBITDA Ajustado: Riskified alcançou um EBITDA Ajustado positivo de US$ 5,6 milhões no terceiro trimestre de 2025, representando um valor aproximado 7% margem. A orientação para o ano de 2025 projeta EBITDA ajustado entre US$ 21 milhões e US$ 27 milhões.
• Fluxo de caixa: A empresa gerou fluxo de caixa livre trimestralmente de US$ 13,4 milhões no terceiro trimestre de 2025 e espera alcançar mais US$ 30 milhões de fluxo de caixa livre positivo para todo o ano de 2025. Esse é um sinal definitivamente sólido de maturidade operacional.
• Força do Balanço: No terceiro trimestre de 2025, a empresa manteve um balanço patrimonial forte com US$ 325 milhões em dinheiro, depósitos e investimentos, e transporta dívida zero.
• Crescimento do GMV: Volume bruto de mercadorias (GMV) processado no terceiro trimestre de 2025 alcançado US$ 37,8 bilhões, um aumento significativo de 9% ano a ano, o que reflete o crescimento subjacente no volume de transações comerciais.

O forte crescimento na categoria de Transferências e Pagamentos de Dinheiro, que teve um 100% O aumento anual da receita no terceiro trimestre de 2025 é um indicador-chave do sucesso da diversificação vertical, compensando os ventos contrários em outros setores, como a categoria Residencial, que contraiu aproximadamente 70%. Você pode ler mais sobre sua direção estratégica aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Riskified Ltd.

Posição de mercado e perspectivas futuras da Riskified Ltd.

A Riskified está solidificando sua posição como líder no segmento empresarial de alto valor de prevenção de fraudes no comércio eletrônico, avançando em direção à lucratividade sustentada em 2025. A receita da empresa para o ano inteiro de 2025 está projetada entre US$ 338 milhões e US$ 346 milhões, apoiado por um impulso significativo em novos setores verticais de alto crescimento, como Transferências de Dinheiro e Pagamentos, que registaram um aumento de receitas de 100% ano após ano no terceiro trimestre de 2025. Este foco na proteção garantida das receitas, em vez de apenas na pontuação de risco, é o seu principal diferencial.

Cenário Competitivo

O mercado de detecção e prevenção de fraudes no comércio eletrônico deverá atingir US$ 6,97 bilhões em 2025, mas é altamente fragmentado. Riskified compete principalmente em seu modelo exclusivo de garantia de estorno, que transfere 100% da responsabilidade por fraude do comerciante. Aqui está uma matemática rápida sobre como os principais players se comparam por presença no mercado e oferta principal, reconhecendo que dados públicos e precisos de participação de mercado nesse nicho são definitivamente difíceis de definir para todos os players.

Oportunidades e Desafios

Você precisa mapear forças de curto prazo para ações claras, por isso destilei as principais oportunidades e riscos com base nos dados mais recentes do terceiro trimestre de 2025. O mercado está a crescer a uma CAGR projetada de 20,41% até 2025, mas a natureza da fraude está a mudar rapidamente, exigindo investimento constante em IA.

Posição na indústria

Riskified é um player fundamental no segmento “garantido” do mercado de prevenção de fraudes, o que é uma distinção crucial. Eles não estão perseguindo todos os pequenos comerciantes; eles se concentram em operações de comércio eletrônico grandes e complexas, razão pela qual seu Volume Bruto de Mercadorias (GMV) para o terceiro trimestre de 2025 foi de enormes US$ 37,8 bilhões, um aumento de 9% ano após ano.

• Dominante no setor empresarial: a plataforma é uma referência para grandes marcas em setores verticais de alto valor, como Tickets & Travel, que cresceu 6% no terceiro trimestre de 2025, e bens de luxo.
• EBITDA Ajustado Positivo: A empresa alcançou um EBITDA Ajustado positivo de US$ 5,6 milhões no terceiro trimestre de 2025, representando uma margem de 7%, demonstrando alavancagem operacional e um caminho para a lucratividade.
• Disciplina de Capital: Um recente acordo de recompra de 3 milhões de ações por aproximadamente US$ 13,9 milhões sinaliza a confiança da administração e o foco na otimização da estrutura de capital.

O principal desafio continua a ser traduzir este foco empresarial e a escala do GMV em taxas de crescimento de receitas mais elevadas para competir com plataformas de mercado mais amplo como o Sift. Para um mergulho mais profundo no dinheiro institucional por trás das ações, você pode ler Explorando Investidor Riskified Ltd. Profile: Quem está comprando e por quê?