Explorando el inversor de 23andMe Holding Co. (ME) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estás mirando a 23andMe Holding Co. (ME) y te preguntas cómo el dinero institucional sigue fluyendo hacia una acción que experimentó una caída de precio del 93,72% entre abril de 2024 y marzo de 2025, especialmente ahora que la compañía se acogió al Capítulo 11 de la bancarrota en noviembre de 2025. Honestamente, es una configuración clásica de alto riesgo y gran valor. ¿Cómo se concilia una pérdida neta GAAP del segundo trimestre del año fiscal 2025 de 59 millones de dólares sobre solo 44 millones de dólares en ingresos con el hecho de que los principales actores como Vanguard Group Inc. y BlackRock, Inc. todavía se encuentran entre los principales accionistas, controlando el 18,74% y el 10,23% de la empresa, respectivamente, a finales de 2024? Los cálculos rápidos muestran una empresa que quema efectivo (terminó el segundo trimestre del año fiscal 25 con solo $ 127 millones en efectivo y equivalentes), pero la verdadera historia es sobre el activo principal: su enorme base de datos genética, que ahora es el foco de atención después de las recientes ventas de activos. Entonces, ¿se están posicionando estos fondos para una venta de liquidación de los datos subyacentes, o definitivamente ven un camino viable a seguir para el negocio de telesalud restante, Lemonaid Health, a pesar de la reciente pérdida de EPS del tercer trimestre del año fiscal 25 de -$ 1,02? Analicemos quién está comprando y cuál es su papel en esta apuesta de reestructuración.

¿Quién invierte en 23andMe Holding Co. (ME) y por qué?

Está mirando a 23andMe Holding Co. (ME) después de un 2025 tumultuoso, por lo que debe comprender quién estaba en las acciones y cuál era su tesis antes de la presentación del Capítulo 11 y la posterior venta de activos. La base de inversores era una mezcla clásica de poseedores de convicciones a largo plazo y especuladores de alto riesgo, atraídos por el inmenso activo de datos de la empresa pero, en última instancia, desafiados por su camino hacia la rentabilidad y las preocupaciones de liquidez. Esta fue una jugada de alto riesgo y alta recompensa que, para la mayoría, no funcionó.

Tipos de inversores clave y sus intereses

La estructura de propiedad de 23andMe Holding Co. se caracterizó por una importante presencia interna y una base institucional concentrada, lo cual es típico de una empresa adyacente de biotecnología de alto crecimiento y sin ganancias. A finales de 2024, antes de los importantes anuncios de reestructuración, los insiders poseían un sustancial 26,32% de las acciones, una cifra que a menudo indica la fuerte creencia de la gerencia en el valor a largo plazo de la empresa.

Los inversores institucionales, incluidos fondos mutuos y rastreadores de índices, poseían aproximadamente el 36,10% de las acciones. Este grupo estaba dominado por unos pocos actores importantes que vieron el potencial a largo plazo en la posición única de la empresa en genómica personal (el estudio del genoma de un individuo). La concentración de propiedad significó que las acciones de unos pocos fondos grandes tuvieron un impacto enorme en el precio de las acciones.

• Inversores institucionales: Grandes gestores de activos como BlackRock, Inc. y Vanguard Group Inc. fueron los principales accionistas. BlackRock, Inc. poseía 8.138.848 acciones, que representan el 10,23% de la propiedad, al 31 de diciembre de 2024.
• Fondos de cobertura y administradores activos: Fondos como ARK Investment Management LLC también fueron actores importantes, con 7.767.600 acciones (una participación del 9,77%) al 31 de diciembre de 2024. Estos inversores apostaban por la tecnología disruptiva.
• Inversores minoristas: Los inversores individuales, a menudo atraídos por la marca reconocible y la "historia" de la medicina personalizada, también poseían una parte importante, aunque fragmentada, del capital flotante restante.

Motivaciones de inversión: la gran apuesta por los datos y la telesalud

La principal motivación para los inversores, especialmente los grandes tenedores institucionales, no fue el desempeño financiero actual (la compañía informó una pérdida neta de $ 69 millones en el tercer trimestre del año fiscal 2025 (FY25), sino más bien el potencial de monetización futura de su enorme base de datos genética. Se trataba de una apuesta por las perspectivas de crecimiento a largo plazo del sector de la atención sanitaria personalizada.

He aquí los cálculos rápidos: el valor de la empresa estaba menos vinculado a sus ingresos por servicios al consumidor, que fueron de 39,6 millones de dólares en el tercer trimestre del año fiscal 25 y un 8% menos año tras año, y más a sus servicios de investigación. La esperanza era que la posición única en el mercado y el foso de datos condujeran a colaboraciones biofarmacéuticas lucrativas, reemplazando los ingresos por exclusividad que terminaron con GSK. El lanzamiento de nuevos servicios, como la membresía de telesalud para la pérdida de peso GLP-1 y el servicio integral de longevidad Total Health en el año fiscal 25, también ofreció un camino claro y de alto margen hacia los ingresos recurrentes, que crecieron en $4,6 millones en ingresos por servicios de membresía de PGS en el tercer trimestre del año fiscal 25. Los datos fueron la verdadera mina de oro. Ver 23andMe Holding Co. (ME): historia, propiedad, misión, cómo funciona y genera dinero para obtener más información sobre el modelo de negocio.

Estrategias de inversión: convicción a largo plazo versus comercio especulativo

Viste dos estrategias principales en juego. El primero fue el Tenencia a largo plazo estrategia, empleada por fondos pasivos y gestores activos basados en convicciones. Su estrategia era simple: ignorar las pérdidas a corto plazo, como la pérdida de EBITDA ajustado del segundo trimestre del año fiscal 25 de 33 millones de dólares, y mantenerlas durante un horizonte de 5 a 10 años, creyendo que los datos y la propiedad intelectual eventualmente crearían una plataforma terapéutica o de medicina de precisión multimillonaria.

La segunda estrategia fue Comercio a corto plazo y Inversión de valor. Dada la alta volatilidad de la acción y la importante caída de precios (una caída de más del 93% entre abril de 2024 y marzo de 2025), los operadores especulativos vieron oportunidades en las oscilaciones bruscas. Los inversores en valor, por el contrario, vieron el ratio tangible del valor contable de la empresa en aproximadamente 0.97 a principios de 2025 como una señal de que el mercado estaba fijando el precio de la empresa por debajo de su valor de liquidación, lo que la convertía en una candidata de gran valor, aunque definitivamente arriesgada, para lograr un cambio. La presentación del Capítulo 11 el 23 de marzo de 2025 y la eventual venta de activos a una entidad sin fines de lucro, el TTAM Research Institute, el 14 de julio de 2025, demostraron en última instancia la naturaleza de alto riesgo de este juego de valor. El riesgo siempre fue que el efectivo se agotara antes de que el modelo de negocio pudiera girar hacia una rentabilidad sostenible.

Propiedad institucional y principales accionistas de 23andMe Holding Co. (ME)

Estás mirando a 23andMe Holding Co. (ME) porque quieres saber quién tenía la bolsa cuando la empresa se acogió al Capítulo 11 de bancarrota en marzo de 2025 y cuál fue su influencia. La conclusión directa es la siguiente: los inversores institucionales, incluidos gigantes como BlackRock y Vanguard, fueron accionistas importantes hasta los últimos meses de existencia independiente de la empresa, pero su participación colectiva no fue suficiente para alejar a la empresa de una venta dramática de activos.

Al final del tercer trimestre del año fiscal 2025 (FY25), que fue el 31 de diciembre de 2024, la propiedad institucional proporcionó una imagen de compromiso cauteloso pero significativo. Estas grandes entidades financieras poseían una parte sustancial del capital de la empresa, lo que refleja una creencia en el potencial a largo plazo de la plataforma de investigación y genética del consumidor, a pesar de la caída masiva de las acciones. La propiedad institucional total fue de aproximadamente 36.10% de las acciones antes de la declaración de quiebra, aunque este número se volvió en gran medida teórico después de la declaración.

Los principales inversores institucionales, según las presentaciones del 31 de diciembre de 2024, muestran quién estaba posicionado para ganar o perder más con el destino de la empresa. Estas empresas suelen ser inversores pasivos (Anexo 13G), lo que significa que mantienen las acciones para diversificar su cartera en lugar de buscar activamente un cambio en la estrategia empresarial, lo cual es una distinción fundamental dado el resultado final de la empresa.

He aquí los cálculos rápidos: estas cuatro instituciones principales por sí solas obtuvieron casi 30% de las acciones en circulación de la compañía al cierre de 2024. Eso es mucha convicción, o tal vez solo mucho seguimiento de los fondos indexados.

Cambios recientes en las apuestas institucionales y el sentimiento de los inversores

Los cambios de propiedad justo antes de la presentación del Capítulo 11 en marzo de 2025 cuentan una historia de señales contradictorias y un entorno definitivamente desafiante. Mientras algunos actores importantes estaban recortando sus posiciones, otros vieron el bajo precio de las acciones como una oportunidad de valor, o simplemente estaban reequilibrando sus fondos indexados.

Los ajustes notables en el último trimestre informado del año fiscal 25 (tercer trimestre de 2025, finalizado el 31 de diciembre de 2024) incluyeron tanto acumulación como desinversión significativa. Esta divergencia pone de relieve la complejidad de valorar una empresa con un negocio de consumo principal y una cartera terapéutica de alto riesgo y alta recompensa (que luego se suspendió en noviembre de 2024).

• Vanguard Group Inc. aumentó sus tenencias en 312.488 acciones.
• BlackRock Inc. aumentó sus participaciones en 382.308 acciones.
• ARK Investment Management LLC disminuyó sus tenencias en una cantidad sustancial 1.102.346 acciones.
• State Street Corp también redujo sus tenencias en 38.654 acciones.

El gran volumen de acciones vendidas por ARK Investment Management LLC, una empresa conocida por su enfoque en la innovación disruptiva, fue una clara señal de una confianza cada vez menor en la estrategia de recuperación de la empresa. Por el contrario, los aumentos de gigantes pasivos como Vanguard Group Inc. y BlackRock Inc. a menudo reflejan la mecánica de los fondos indexados, que deben comprar o vender en función del peso de la empresa en un índice, en lugar de una decisión de inversión puramente fundamental. El 28 de marzo de 2025, el precio de las acciones se había desplomado a $0.61 por acción, abajo 85.73% del 13 de noviembre de 2024, que muestra el veredicto final del mercado sobre la trayectoria de la empresa.

El impacto de los inversores institucionales en la estrategia y las acciones

El papel principal de estos grandes inversores institucionales en el capítulo final de 23andMe Holding Co. (ME) fue el de supervisión pasiva que finalmente no logró evitar una crisis. Si bien poseían la mayor parte de la flotación (acciones disponibles para el público), su postura no activista significó que no forzaron un giro lo suficientemente rápido como para evitar la presentación del Capítulo 11 de marzo de 2025.

Sin embargo, su presencia sí influyó en las decisiones estratégicas de la empresa que condujeron a la quiebra. Por ejemplo, la empresa anunció un 40% de reducción de fuerza y la discontinuación de su negocio terapéutico en noviembre de 2024, con el objetivo de superar $35 millones en ahorro de costes anuales. Este tipo de reducción agresiva de costos es a menudo una respuesta directa a la presión de los grandes accionistas que exigen un camino hacia la rentabilidad y un modelo de negocios más enfocado, especialmente cuando el efectivo y los equivalentes de efectivo cayeron a 79,4 millones de dólares antes del 31 de diciembre de 2024.

El impacto final y más significativo de la propiedad institucional se ve en el resultado del proceso de venta por quiebra. Los activos de la empresa se vendieron al TTAM Research Institute, una organización sin fines de lucro dirigida por la cofundadora Anne Wojcicki, por $305 millones en junio de 2025, tras una guerra de ofertas con Regeneron Pharmaceuticals, Inc. Este precio de venta, si bien maximizaba el valor para las partes interesadas, esencialmente eliminó el valor de las acciones para los accionistas, incluidos los gigantes institucionales que habían poseído millones de acciones. La gran propiedad institucional no se tradujo en control sobre el destino final de la empresa, que era decidido por los tribunales y la necesidad de liquidez. Si desea comprender la dirección del nuevo propietario, mire la Declaración de misión, visión y valores fundamentales de 23andMe Holding Co. (ME).

Inversores clave y su impacto en 23andMe Holding Co. (ME)

Estás mirando a 23andMe Holding Co. (ME) y tratando de descubrir quién seguía comprando, pero la realidad es que la historia cambió drásticamente en el año fiscal 2025. el inversor profile Ahora se trata menos de quién acumulaba acciones y más de quién luchaba por adquirir los activos principales después de que la empresa se acogiera al Capítulo 11 de la ley de bancarrotas en marzo de 2025. La medida final y más impactante fue la adquisición del negocio principal de la empresa por una organización sin fines de lucro liderada por su cofundador, que cambió fundamentalmente el panorama de inversión y el destino de los accionistas públicos.

El precio de las acciones cuenta la historia de la caída: cayó de 4,25 dólares por acción el 13 de noviembre de 2024 a sólo 0,61 dólares por acción el 28 de marzo de 2025, justo después de declararse en quiebra. Esa es una pérdida masiva del 85,73% en un corto período. Sinceramente, entender al inversor profile ahora significa entender el proceso de quiebra.

Los patrocinadores institucionales antes de la quiebra

Antes de la presentación del Capítulo 11, los inversores institucionales (los grandes fondos mutuos y administradores de activos) tenían una participación significativa, lo que reflejaba una creencia en el potencial a largo plazo de los datos genómicos y la línea terapéutica de la empresa. Se trataba de apuestas pasivas en un sector de alto crecimiento y alto riesgo. Aquí están los cálculos rápidos sobre los principales tenedores al 31 de diciembre de 2024, que fue el tercer trimestre del año fiscal 2025:

• BlackRock, Inc.: Poseía 8.138.848 acciones, lo que representa el 10,23% de la propiedad.
• ARK Gestión de inversiones LLC: Poseía 7.767.600 acciones, lo que representa el 9,77% de la propiedad.
• Grupo Vanguardia Inc.: También es un accionista importante, aunque su número exacto de acciones para ese trimestre no es el mayor.
• Corporación de la calle estatal: Poseía 3.875.471 acciones, lo que representaba el 4,87% de la propiedad.

Estas empresas, incluidas BlackRock, Inc. y Vanguard Group Inc., suelen tener grandes participaciones como parte de sus fondos de seguimiento de índices, por lo que su posición refleja la inclusión de la empresa en varios índices de crecimiento o de pequeña capitalización. ARK Investment Management LLC, conocida por su enfoque en tecnología disruptiva, fue un voto de confianza más activo en la visión de la atención médica basada en la genómica, e incluso aumentó su posición a pesar de la importante caída de las acciones a principios de 2025.

La máxima influencia de los inversores: Anne Wojcicki y TTAM

La influencia inversora más significativa no provino de un fondo, sino de la cofundadora y ex directora ejecutiva Anne Wojcicki. Sus acciones fueron la definición de un movimiento activista, aunque se centró en preservar la misión de la empresa fuera de las presiones del mercado público.

Después de la presentación del Capítulo 11 en marzo de 2025, la empresa entró en un proceso de venta supervisado por el tribunal. Aquí es donde se desarrolló la verdadera influencia. La Sra. Wojcicki, a través de su organización sin fines de lucro, el TTAM Research Institute, entró en una guerra de ofertas con el gigante biotecnológico Regeneron Pharmaceuticals. Regeneron había acordado inicialmente adquirir la mayoría de los activos por 256 millones de dólares en mayo de 2025.

Pero el Instituto de Investigación TTAM superó esa oferta y ganó la ronda final de licitación. La venta de prácticamente todos los activos de 23andMe Holding Co., incluido el Servicio del Genoma Personal, las operaciones de investigación y la filial de telesalud Lemonaid Health, se completó en julio de 2025 por 305 millones de dólares. Su decisión de privatizar el negocio principal bajo una estructura sin fines de lucro fue una acción directa y poderosa para dirigir el futuro de la empresa, priorizando la misión original sobre los retornos inmediatos para los accionistas.

Acción a corto plazo para los accionistas

Lo que esto significa para los inversores públicos originales es un trago difícil de tragar. Dado que la empresa se acogió al Capítulo 11 y vendió sus activos, las acciones (que ahora cotizan como MEHCQ en el mercado OTC) están sujetas al proceso de reclamación por quiebra. El valor de sus acciones definitivamente se ve afectado, si no eliminado por completo, ya que los acreedores garantizados y otros reclamantes reciben el pago primero con el producto de la venta. Puede obtener más información sobre el contexto del recorrido de la empresa en 23andMe Holding Co. (ME): historia, propiedad, misión, cómo funciona y genera dinero.

Acción: Si tenía acciones de 23andMe Holding Co. (ME), debe comunicarse con el agente de reclamos, Kroll, para comprender el proceso de cualquier posible recuperación. No obtendrá una recuperación del nuevo Instituto de Investigación TTAM, sino del resto de activos de la entidad en quiebra.

Impacto en el mercado y sentimiento de los inversores

Si está mirando 23andMe Holding Co. (ME) en este momento, no está mirando solo una acción; estamos ante una reestructuración corporativa que cambió fundamentalmente la empresa en 2025. La conclusión directa es la siguiente: el sentimiento de los inversores es abrumadoramente bajista, impulsado por la declaración de bancarrota del Capítulo 11 en marzo de 2025 y la posterior venta del negocio principal de genética.

Honestamente, el mercado ha estado señalando una profunda angustia durante un tiempo. El precio de las acciones ya estaba en territorio de centavo y el índice Fear & Greed se ubicaba en 39 (Miedo) al 12 de noviembre de 2025. Este sentimiento negativo es una visión realista de los desafíos financieros: la empresa estaba quemando rápidamente su efectivo y no era rentable. Por ejemplo, el efectivo y equivalentes de efectivo se desplomaron de 216 millones de dólares en marzo de 2024 a solo 79,4 millones de dólares al final del tercer trimestre del año fiscal 25 (31 de diciembre de 2024).

El problema principal fue la quema de efectivo y la disminución de los ingresos de los consumidores, que disminuyeron un 8% a 39,6 millones de dólares en el tercer trimestre del año fiscal 25, incluso antes del impacto total de la quiebra. ¿El punto brillante? Los ingresos por servicios de membresía crecieron $4,6 millones de dólares en el mismo trimestre, lo que demuestra que algunos clientes todavía ven valor en el modelo recurrente. Aún así, el sentimiento general es un claro "Vender" o "Reducir" por parte de los analistas, lo que refleja la naturaleza de alto riesgo y alta volatilidad de la acción, que tuvo una asombrosa caída del 85,73% entre noviembre de 2024 y marzo de 2025.

Reacciones recientes del mercado: la quiebra y la venta

Las reacciones más significativas del mercado en 2025 estuvieron directamente relacionadas con los pivotes financieros y operativos de la empresa. El recorrido de las acciones este año ha sido un ejemplo de libro de texto de volatilidad impulsada por noticias existenciales.

• División de acciones inversa: En octubre de 2024 se implementó una división inversa de acciones de 1 por 20 para evitar que las acciones fueran excluidas de la lista del Nasdaq, una clara señal de problemas que impulsó temporalmente el precio por acción pero no cambió el valor subyacente.
• Presentación del Capítulo 11: La declaración de bancarrota del Capítulo 11 del 23 de marzo de 2025 en Missouri fue el catalizador definitivo. Esta medida fue para facilitar un proceso de venta supervisado por un tribunal, esencialmente reestructurando la deuda y las operaciones de la empresa.
• El acuerdo Regeneron: La venta de prácticamente todo el Servicio del Genoma Personal (PGS) y la enorme base de datos de ADN a Regeneron Pharmaceuticals por 256 millones de dólares en mayo de 2025 fue la mayor sorpresa del mercado. Curiosamente, las acciones sólo cayeron alrededor de un 1,4% después del anuncio, porque el mercado ya había descontado un resultado nefasto. La entidad restante se centra ahora en el negocio de telesalud, Lemonaid Health, que también está previsto que se liquide o se venda. Definitivamente ahora se trata de una jugada de liquidación, no de una historia de crecimiento.

He aquí los cálculos rápidos del cambio: la capitalización de mercado de la empresa ya se había reducido a entre 30 y 50 millones de dólares en marzo de 2025, lo que es territorio de microcapitalización y señala un riesgo extremo. La venta de la joya de la corona por 256 millones de dólares fue una medida estratégica para maximizar el valor para las partes interesadas, pero deja a los accionistas comunes en una posición precaria, ya que los ingresos de la liquidación a menudo favorecen primero a los acreedores.

Perspectivas de los analistas y movimientos clave de los inversores

La perspectiva de la comunidad de analistas ha sido de extrema cautela, razón por la cual la calificación de consenso ha sido 'Reducir'. Ven el enorme potencial de la base de datos genética (el activo que compró Regeneron), pero también ven la lucha de la empresa por monetizarla de manera rentable bajo la antigua estructura. El final del período de descubrimiento exclusivo con GSK en julio de 2023, por ejemplo, provocó una fuerte caída en los ingresos por servicios de investigación, lo que supuso un gran obstáculo para el año fiscal 25.

Sin embargo, las acciones de los principales inversores institucionales cuentan una historia un poco más compleja que la calificación de consenso:

Los inversores institucionales como BlackRock, Inc. y Vanguard Group Inc. a menudo poseen acciones debido a estrategias pasivas de seguimiento de índices, lo que significa que su propiedad no necesariamente indica una visión alcista sobre la gestión o las operaciones. El movimiento más revelador fue el de los fondos ARK de Cathie Wood, que supuestamente aumentaron su posición incluso cuando el precio de las acciones cayó significativamente. Esto sugiere una apuesta especulativa de crecimiento a largo plazo sobre el valor intrínseco de los datos genéticos, incluso si la estructura corporativa estuviera fallando. Un factor también es la elevada propiedad privilegiada del 26,32%, lo que indica que la dirección y los fundadores tienen una gran participación, pero esto no impidió la quiebra y la venta de activos. En última instancia, el mercado ahora está negociando el valor de los activos restantes y el potencial de una pequeña recuperación para los accionistas comunes después de la liquidación, lo cual es una tesis de inversión fundamentalmente diferente. Puede leer más sobre los antecedentes y la estructura de la empresa en 23andMe Holding Co. (ME): historia, propiedad, misión, cómo funciona y genera dinero.