AerCap Holdings N.V. (AER): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el mundo dinámico de las finanzas de la aviación, Aercap Holdings N.V. (AER) surge como una fuerza transformadora, revolucionando cómo las aerolíneas adquieren y administran sus activos más críticos: aviones. Al ser pioneros en soluciones de arrendamiento innovadoras que reducen drásticamente los gastos de capital y proporcionan flexibilidad de flota sin precedentes, AERCAP se ha convertido en un socio estratégico para las aerolíneas que navegan por el complejo panorama de la aviación global. Su modelo de negocio único une la innovación tecnológica, la experiencia financiera y las profundas relaciones de la industria, ofreciendo a los operadores una alternativa convincente a la propiedad tradicional de los aeronaves que minimiza el riesgo y maximiza la eficiencia operativa.

AERCAP Holdings N.V. (AER) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Fabricantes de aeronaves

AERCAP tiene asociaciones estratégicas con:

Fabricante	Número de aviones ordenados	Valor de pedido total
Boeing	342 aviones	$ 41.7 mil millones
Aerobús	298 aviones	$ 36.2 mil millones

Aerolíneas globales

La base de clientes de la aerolínea de AERCAP incluye:

• Total de clientes de la aerolínea: 232 en 80 países
• Tamaño de la flota arrendado a las aerolíneas: 1,907 aviones
• Valor de la cartera de arrendamiento: $ 35.9 mil millones

Instituciones financieras

Tipo de socio financiero	Financiación total	Número de asociaciones
Bancos globales	$ 24.6 mil millones	47 instituciones financieras
Facilidades de crédito	$ 15.3 mil millones	22 acuerdos de crédito

Proveedores de seguros

Socios de gestión de riesgos:

• Cobertura total de seguro: $ 42.5 mil millones
• Número de proveedores de seguros: 18
• Tipos de seguros: casco, responsabilidad, interrupción comercial

Proveedores de mantenimiento y servicios técnicos

Proveedor de servicios	Aviones mantenidos	Valor de servicio anual
AAR Corp	356 aviones	$ 412 millones
ST Engineering	287 aviones	$ 389 millones

AERCAP Holdings N.V. (AER) - Modelo de negocio: actividades clave

Alquiler de aeronaves y gestión de flotas

A partir de 2024, Aercap administra una flota de aproximadamente 2,116 aeronaves de propiedad, administrada y cometida con un valor de flota total de $ 67.4 mil millones. La diversidad de la flota de la compañía incluye:

Tipo de aeronave	Número de aviones	Porcentaje de flota
Avión de cuerpo estrecho	1,436	67.9%
Avión de cuerpo ancho	465	22.0%
Chorros regionales	215	10.1%

Compra y venta de aviones comerciales

En 2023, AERCAP ejecutó transacciones de aeronaves valoradas en aproximadamente $ 5.2 mil millones, que incluyen:

• Comprado 134 aviones nuevos
• Vendió 136 aviones
• Entrada aeronave a 92 aerolíneas diferentes en todo el mundo

Proporcionar soluciones financieras para aerolíneas

La cartera de financiación de AERCAP incluye:

Tipo de financiamiento	Valor total
Cuentas por cobrar de alquiler de arrendamiento total	$ 14.7 mil millones
Inversión neta en arrendamientos financieros	$ 3.9 mil millones

Optimización de la cartera de activos y evaluación de riesgos

Métricas de cartera clave para 2024:

• Edad de la flota promedio: 7.4 años
• Tasa de utilización de arrendamiento: 99.1%
• Término de arrendamiento promedio ponderado: 7.2 años

Aviones de reestructuración y remarketing

Rendimiento de remarketing en 2023:

Métrico	Valor
Avión remarketed	168 aviones
Tiempo del ciclo de remarketing	4.2 meses
Tasa de éxito de remarketing	94.3%

AERCAP Holdings N.V. (AER) - Modelo de negocio: recursos clave

Flota de aviones grande y diversa

Al 31 de diciembre de 2023, Aercap Holdings N.V. poseía, administró y arrendaba una flota de 2,116 aviones a 335 clientes en 80 países.

Composición de la flota	Número de aviones
Avión de propiedad	1,404
Avión administrado	712
Valor total de la aeronave	$ 38.6 mil millones

Capital financiero y calificación crediticia sólida

Métricas financieras al 31 de diciembre de 2023:

• Activos totales: $ 44.6 mil millones
• Equidad total: $ 8.2 mil millones
• Calificación crediticia: BAA2 (Moody's)
• Liquidez: $ 3.5 mil millones en efectivo y facilidades de crédito no pagados

Experiencia y relaciones extensas de la industria

Métricas de la industria	Datos
Años en los negocios	32 años
Número de clientes	335
Países atendidos	80

Tecnología avanzada para la gestión de flotas

Inversiones tecnológicas centradas en:

• Plataformas de gestión de flota digital
• Sistemas de mantenimiento predictivo
• Seguimiento de aviones en tiempo real

Presencia operativa global

Región	Número de aviones
América del norte	752
Europa	536
Asia Pacífico	428
Medio Oriente y África	250
América Latina	150

AERCAP Holdings N.V. (AER) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Alternativas de adquisición de aeronaves flexibles para aerolíneas

AERCAP ofrece soluciones de arrendamiento de aviones con una flota de 2,116 aviones propiedad, administrados y cometidos al 31 de diciembre de 2022. El valor total de la flota de la compañía es de $ 35.4 mil millones.

Tipo de aeronave	Número de aviones	Porcentaje de flota
De cuerpo estrecho	1,404	66.4%
De cuerpo ancho	416	19.7%
Chorros regionales	296	14%

Requisitos de inversión de capital más bajos para transportistas

El modelo de arrendamiento de Aercap reduce el gasto de capital inicial para las aerolíneas. El valor en libros neto del equipo de vuelo de la compañía fue de $ 33.5 mil millones en 2022.

• Término de arrendamiento promedio: 7-8 años
• Portafolio de arrendamiento extendido por 112 aerolíneas
• Diversificación geográfica en 70 países

Acceso a aviones modernos y eficientes en combustible

A partir de 2022, la flota de Aercap tiene una edad promedio de 6.4 años, con el 63% de los aviones de menos de 10 años.

Fabricante de aeronaves	Número de aviones
Aerobús	1,159
Boeing	957

Soluciones de financiamiento y arrendamiento personalizadas

AERCAP ofrece múltiples estructuras de arrendamiento con ingresos por alquiler de arrendamiento total de $ 6.1 mil millones en 2022.

• Arrendamientos operativos
• Arrendamientos financieros
• Transacciones de venta y arrendamiento

Mitigación de riesgos para estrategias de flota de aerolíneas

La compañía mantiene un cartera diversificada con un total de 2,116 aviones en varios segmentos y geografías.

Estrategia de mitigación de riesgos	Métrico
Diversificación geográfica	70 países
Diversificación de clientes	112 aerolíneas
Distribución de expiración del arrendamiento	Repartido en varios años

AERCAP Holdings N.V. (AER) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Asociaciones contractuales a largo plazo

AERCAP mantiene 1,972 aviones arrendados a 343 clientes en 80 países al 31 de diciembre de 2022. El plazo promedio de arrendamiento es de 7.2 años, con un plazo de arrendamiento restante de 6.5 años.

Tipo de cliente	Número de clientes	Duración del arrendamiento
Aerolíneas comerciales	287	7-10 años
Aerolíneas regionales	56	5-7 años

Gestión de cuentas personalizada

AERCAP ofrece gerentes de cuentas dedicados para cada segmento de clientes, con un tamaño promedio del equipo de administración de cuentas de 12 profesionales.

• Equipos especializados para grandes operadores internacionales
• Soporte personalizado para las aerolíneas regionales y de mercados emergentes
• Consulta de gestión de flotas personalizada

Servicios de soporte técnico dedicados

El equipo de soporte técnico consta de 215 profesionales de ingeniería aeroespacial que cubren el soporte global 24/7.

Categoría de apoyo	Tiempo de respuesta	Cobertura
Consulta de mantenimiento	4 horas	Global
Solución de problemas técnicos	2 horas	Regiones principales

Consulta de flota en curso

AERCAP ofrece servicios de asesoramiento de flotas integrales con una tasa de retención de clientes del 98% en 2022.

• Estrategias de optimización de flota
• Recomendaciones de adquisición de aviones
• Consultoría de gestión del ciclo de vida

Plataformas digitales para interacciones con el cliente

El uso de la plataforma digital aumentó en un 42% en 2022, con el 87% de los clientes que utilizan herramientas de administración en línea.

Función de plataforma digital	Tasa de adopción de usuarios
Gestión de arrendamiento en línea	92%
Seguimiento de la flota en tiempo real	85%
Documentación digital	79%

Aercap Holdings N.V. (AER) - Modelo de negocios: canales

Equipo de ventas directas

El equipo de ventas directas de AERCAP consta de 350 profesionales de finanzas de aviación a nivel mundial. El equipo genera $ 4.2 mil millones en ingresos anuales de arrendamiento de aeronaves a través de interacciones directas del cliente.

Métricas del equipo de ventas	2024 datos
Profesionales de ventas totales	350
Ingresos directos anuales	$ 4.2 mil millones
Oficinas globales	15

Conferencias y eventos de la industria

AERCAP participa en 22 conferencias internacionales de financiación de aviación anualmente, lo que representa el 65% de las interacciones del mercado mundial de arrendamiento de aeronaves.

• Participación de la conferencia de finanzas de aviación: 22 eventos
• Representación del mercado: 65% de las interacciones globales
• Presupuesto anual de redes de eventos: $ 1.7 millones

Plataformas digitales en línea

Los canales digitales generan el 35% de la participación del cliente de AERCAP, con una plataforma en línea dedicada que administra $ 37.6 mil millones en activos de aeronaves.

Métricas de canales digitales	2024 estadísticas
Valor de activos de plataforma en línea	$ 37.6 mil millones
Participación del cliente a través de digital	35%
Gasto anual de marketing digital	$ 2.3 millones

Intermediarios financieros

AERCAP colabora con 47 instituciones financieras globales, facilitando las transacciones de financiamiento de aeronaves por valor de $ 12.5 mil millones anuales.

• Instituciones de socios financieros: 47
• Volumen de transacción anual: $ 12.5 mil millones
• Tamaño promedio de la transacción: $ 265 millones

Redes estratégicas en el sector de la aviación

AERCAP mantiene relaciones estratégicas con 210 aerolíneas en 68 países, administrando una flota de 1.881 aviones valorados en $ 54.3 mil millones.

Métricas de red estratégicas	2024 datos
Relaciones totales de la aerolínea	210
Países cubiertos	68
Tamaño total de la flota	1.881 aviones
Valor total de la flota	$ 54.3 mil millones

AERCAP Holdings N.V. (AER) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Aerolíneas comerciales en todo el mundo

A partir de 2023, la flota de Aercap atiende a aproximadamente 300 clientes en 70 países. El tamaño total de la flota es de 2,116 aviones, con un valor de mercado de $ 38.7 mil millones.

Región	Número de aerolíneas	Porcentaje de flota
América del norte	95	35%
Europa	85	25%
Asia-Pacífico	75	22%
Oriente Medio	30	10%
Otras regiones	15	8%

Portadores regionales y de bajo costo

AERCAP atiende a 120 operadores regionales y de bajo costo a nivel mundial, lo que representa el 40% de su base de clientes.

• Edad de flota promedio para portadores de bajo costo: 5.7 años
• Aviones totales arrendados a transportistas de bajo costo: 632
• Ingresos de arrendamiento del segmento de bajo costo: $ 2.3 mil millones en 2023

Aerolíneas del mercado emergente

Los mercados emergentes representan el 25% de la cartera de clientes de Aercap, con 75 aerolíneas en regiones como India, el sudeste asiático y América Latina.

Mercado emergente	Número de aerolíneas	Alquilado de aviones
India	22	186
Sudeste de Asia	28	142
América Latina	25	118

Transportistas internacionales establecidos

AERCAP ofrece aviones a 55 principales transportistas internacionales, que representan el 35% de su base de clientes.

• Total de aviones arrendados a portaaviones internacionales: 742
• Duración promedio de arrendamiento: 7.2 años
• Ingresos de arrendamiento de operadores internacionales: $ 3.1 mil millones en 2023

Operadores de chorro privado

AERCAP atiende a 20 operadores de chorro privado, que representan un segmento de nicho de su cartera.

Tipo de chorro	Número de aviones	Tasa de arrendamiento promedio
Aviones de negocios	45	$ 850,000/mes
Aviones ejecutivos	22	$ 650,000/mes

AERCAP Holdings N.V. (AER) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos de adquisición de aeronaves

A partir de 2023, el valor total de la flota de aviones de Aercap era de aproximadamente $ 37.3 mil millones. Los costos de adquisición de aviones de la compañía para el año fueron de $ 2.9 mil millones.

Tipo de aeronave	Costo de adquisición promedio	Inversión anual
Avión de cuerpo estrecho	$ 45.2 millones	$ 1.3 mil millones
Avión de cuerpo ancho	$ 132.5 millones	$ 1.6 mil millones

Mantenimiento y servicio técnico

Los gastos de mantenimiento de AERCAP para 2023 totalizaron $ 687 millones.

• Mantenimiento del motor: $ 276 millones
• Mantenimiento del fuselaje: $ 224 millones
• Revisión de componentes: $ 187 millones

Sobrecarga operativa

La sobrecarga operativa total para 2023 fue de $ 412 millones.

Categoría de gastos generales	Costo anual
Gastos de personal	$ 238 millones
Costos administrativos	$ 104 millones
Infraestructura tecnológica	$ 70 millones

Costos de transacción financiera

Los gastos de transacción financiera para 2023 fueron de $ 215 millones.

• Gastos de intereses: $ 187 millones
• Tarifas de financiamiento: $ 28 millones

Inversiones de investigación y desarrollo

Las inversiones de I + D de AERCAP para 2023 fueron de $ 42 millones, centrándose en la optimización de la flota y las mejoras tecnológicas.

Área de enfoque de I + D	Inversión
Tecnologías de eficiencia de la flota	$ 24 millones
Iniciativas de digitalización	$ 18 millones

AERCAP Holdings N.V. (AER) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Ingresos de alquiler de arrendamiento de aeronaves

Para el año fiscal 2023, informó AERCAP $ 5.74 mil millones En ingresos por alquiler de arrendamiento. La compañía administra una flota de aproximadamente 1.971 aviones, generar ingresos consistentes a través de contratos de arrendamiento a largo plazo con aerolíneas en todo el mundo.

Tipo de arrendamiento	Ingresos ($ M)	Porcentaje de total
Arrendamiento de aviones comerciales	5,320	92.7%
Arrendamiento de aviones regionales	420	7.3%

Ventas de aeronaves y remarketing

En 2023, Aercap generó $ 1.26 mil millones de ventas de aviones y actividades de remarketing. La compañía vendida 137 aviones Durante el año fiscal.

• Precio promedio de venta por aeronave: $ 9.2 millones
• Los servicios de remarketing cubren los mercados de aviación global
• Especializado en la gestión del ciclo de vida de la aeronave

Tarifas de financiación

Aercap ganó $ 213 millones en tarifas de financiación para 2023, representando servicios financieros relacionados con las transacciones de aeronaves y las estructuras de arrendamiento.

Ingresos del servicio de mantenimiento

Los ingresos del servicio de mantenimiento totalizaron $ 187 millones en 2023, proporcionando ingresos adicionales a través de un soporte integral de mantenimiento para aviones arrendados.

Categoría de servicio de mantenimiento	Ingresos ($ M)
Mantenimiento del motor	87
Mantenimiento de la fuselaje	63
Mantenimiento de componentes	37

Comisiones de gestión de cartera

Comisiones de gestión de cartera alcanzadas $ 94 millones en 2023, derivado de la gestión de carteras de aeronaves para inversores institucionales y socios financieros.

AerCap Holdings N.V. (AER) - Canvas Business Model: Value Propositions

Immediate access to a diverse fleet without large capital outlay

Portfolio Component	Quantity (as of Q3 2025)
Aircraft	1,700
Engines	Over 1,200
Helicopters	Over 300

Modern, fuel-efficient aircraft like the A320neo and 737 MAX

• Order book of 335 of the most fuel-efficient and technologically advanced aircraft in the world (as of Q3 2025).
• Goal to achieve approximately 85% new technology assets across aircraft, engines, and helicopters by 2030.
• Purchases in Q3 2025 included 8 Airbus A320neo Family aircraft and 9 Boeing 737 MAX aircraft for the owned portfolio.
• Average age of new technology aircraft in the owned fleet was 4.9 years (as of March 31, 2025).

Flexible, comprehensive fleet solutions across aircraft, engines, and helicopters

• Serves approximately 300 customers around the world.
• Signed 66 lease agreements in Q3 2025, including 14 widebody aircraft, 25 narrowbody aircraft, 15 engines, and 12 helicopters.
• Entered into a framework agreement with Leonardo S.p.A. to support the transfer of maintenance agreements, making helicopter transitions easier and more cost-efficient.

Risk mitigation for airlines regarding residual aircraft value

Metric	Value/Data Point
Unlevered Gain-on-Sale Margin (Q3 2025)	28%
Unlevered Gain-on-Sale Margin (Q1 2025)	35%
Book Value Per Share (as of September 30, 2025)	$109.22

High lease extension rate of 97%, showing customer trust

• Lease extension rate of 97% during the second quarter of 2025.
• The rate of extensions of expiring aircraft leases was high at over 70% in 2023 and first-quarter 2024.

Finance: review Q4 2025 transaction data for inclusion in the next update by January 15, 2026.

AerCap Holdings N.V. (AER) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're managing the world's largest aviation leasing portfolio, so your customer relationships aren't just about signing a contract; they're about deep, long-term partnerships that keep high-value assets flying profitably.

AerCap Holdings N.V. maintains direct, relationship-driven engagement with approximately 300 customers around the world. This focus on a defined, global customer base allows the team to offer dedicated account management, which is key for securing and servicing long-term lease agreements. Honestly, this direct approach helps them stay ahead of the curve on what airlines actually need next.

The success of this strategy is clearly visible in the high customer retention figures. For instance, global demand for aviation assets was so high that AerCap Holdings N.V. reported a 97% lease extension rate during the second quarter of 2025. To be fair, the wide-body market showed even stronger commitment, with a 100% wide-body lease extension rate reported in the third quarter of 2025, showing how much airlines value keeping their current equipment. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises-but extensions avoid that entirely.

AerCap Holdings N.V. actively develops custom-tailored fleet solutions to meet specific operational needs. This isn't just about handing over an airplane; it's about comprehensive support. A concrete example of this tailoring is the new strategic partnership for engine leasing announced with Air France-KLM, designed to expand support for LEAP engine operators. Also, a framework agreement was entered into with Leonardo S.p.A. specifically to help make helicopter transitions easier and more cost-efficient by supporting the transfer of maintenance agreements between customers.

Here's a quick look at the scale of the relationships and the portfolio they support as of late 2025:

Metric	Value (as of late 2025)	Period/Context
Total Customers Served	Approximately 300	Ongoing relationship base
Lease Extension Rate	97%	Second Quarter 2025
Wide-body Lease Extension Rate	100%	Third Quarter 2025
Total Portfolio Assets (Owned, Managed, Committed)	3,536	September 30, 2025

The company's ability to secure these high extension rates and forge new, specialized deals, like the one with FlySafair for 737 MAX aircraft, stems directly from this relationship-first model. They use their extensive portfolio, which stood at 3,536 owned, managed, or committed aircraft, engines, and helicopters as of September 30, 2025, to offer the right asset at the right time.

You should review the Q4 customer pipeline against the lease expiration schedule for 2026, as AerCap Holdings N.V. has twice the number of leases expiring in 2025 versus 2024, and an even larger amount expiring in 2026, which will test the strength of these relationships. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

AerCap Holdings N.V. (AER) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how AerCap Holdings N.V. gets its product-aircraft, engines, and helicopters-into the hands of customers and how it manages relationships with financial backers. It's a high-touch, global operation, supported by clear digital interfaces for investors.

Direct sales and leasing teams operating from global offices.

AerCap Holdings N.V. serves approximately 300 customers worldwide through its direct teams. The company maintains a significant physical presence across key aviation hubs to facilitate these relationships. Its headquarters is in Dublin, Ireland, and its global offices include locations in Shannon, Miami, Singapore, Memphis, Amsterdam, Shanghai, London, Dubai, Toulouse, Abu Dhabi, and Cincinnati. These teams handle the primary channel of operating leases for new and used commercial passenger and cargo aircraft, engines, and helicopters.

Asset sales to other lessors, investors, and part-out companies.

Asset rotation through sales is a critical channel for capital recycling and realizing gains. The pace of these transactions was high through the first nine months of 2025. For instance, in the third quarter of 2025 alone, AerCap Holdings N.V. completed 45 sale transactions, which included 40 aircraft, 4 engines, and 1 helicopter. These sales generated a record quarterly profit from sales of $332 million on 32 assets sold for $1.5 billion in that quarter. This contrasts with the first quarter of 2025, where 42 sale transactions moved 29 aircraft, 11 engines, and 2 helicopters.

Here's a quick look at the asset sales activity across the first three quarters of 2025:

Metric	Q1 2025	Q3 2025
Total Sale Transactions	42	45
Aircraft Sold	29	40
Total Assets Sold Value (Q3 only)	N/A	$1.5 billion
Gains on Sales (Q3 only)	N/A	$332 million

Industry conferences and trade shows for new business generation.

While specific attendance figures aren't public, the high volume of leasing activity, including 112 lease agreements signed in Q1 2025 and a 97% lease extension rate in Q2 2025, underscores the importance of industry engagement for generating new business and maintaining customer relationships. These events are where AerCap Holdings N.V. engages with its global customer base to discuss fleet solutions.

Online investor relations portal for financial stakeholders.

The communication channel for financial stakeholders is robust, centered around the Investor Relations section of the AerCap Holdings N.V. website. This portal provides the data points that drive capital decisions. For example, in Q2 2025, the company signed financing transactions for approximately $2.9 billion, and in Q1 2025, it secured about $1.5 billion in new financing. The portal details the capital returned to shareholders, which is a key channel for demonstrating financial stewardship:

• Q1 2025 share repurchase: 5.7 million shares for approximately $558 million at an average price of $97.93 per share.
• Q3 2025 share repurchase: Approximately 8.2 million shares for a total of approximately $981 million.
• Consistent quarterly cash dividend declared at $0.27 per ordinary share across Q1, Q2, and Q3 of 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

AerCap Holdings N.V. (AER) - Canvas Business Model: Customer Segments

AerCap Holdings N.V. serves approximately ~300 customers around the world as of September 30, 2025.

Global passenger airlines (flag carriers to low-cost carriers)

This segment represents the core of AerCap Holdings N.V.'s leasing business, covering a wide spectrum of airline types globally.

• Lease agreements signed in Q1 2025 included 4 widebody aircraft and 47 narrowbody aircraft.
• The owned aircraft fleet stood at 1,681 as of September 30, 2025.
• The weighted average utilization rate for owned aircraft was 99% during the year ended December 31, 2024.

Air cargo operators, including launch customers for converted freighters

AerCap Cargo is a significant player in the air cargo market, providing solutions for dedicated freight operators.

• AerCap Cargo had a global fleet of over 120 aircraft owned, serviced, or committed for conversion as of December 31, 2024.
• AerCap Cargo serves over 20 customers globally, including e-commerce, express delivery, and general cargo operators.
• In the third quarter of 2025, AerCap Holdings N.V. delivered the first four Boeing 777-300ERSF Passenger-to-Freighter converted aircraft to the launch operator, Kalitta Air.

Engine and helicopter operators requiring short-term asset support

This category includes specialized support for engine lessors and helicopter operators, often requiring flexible, shorter-term solutions.

• Lease agreements signed in Q1 2025 included 42 engines and 19 helicopters.
• As of September 30, 2025, AerCap Holdings N.V. had >1,200 engines and >300 helicopters in its portfolio.
• The Milestone Aviation Group, the helicopter leasing business, had 322 helicopters owned or on order as of December 31, 2024.
• The spare engine portfolio includes 1,200 engines, with 90% being the latest technology.

Financial investors and other leasing companies buying assets

AerCap Holdings N.V. engages in trading and portfolio management activities, selling assets to other financial entities and lessors.

Here's the quick math on asset trading activity for Q3 2025:

Activity Type	Number of Assets Sold	Total Sales Revenue	Gain on Sale
Assets Sold (Total)	32	$1.5 billion	$332 million
Assets Sold (Q1 2025)	29 aircraft, 11 engines, 2 helicopters	N/A	N/A

The unlevered gain-on-sale margin for assets sold in the third quarter of 2025 was 28%, or 2.0x book value on an equity basis.

AerCap Holdings N.V. also completes sale and leaseback transactions with airlines, which involves selling aircraft to AerCap Holdings N.V. and immediately leasing them back, effectively serving as a financing partner to airlines.

The company also provides asset services to other aircraft owners, financiers, and investors, including Lease Administration, Technical Asset Management, and Re-marketing of Aircraft and Engines.

AerCap Holdings N.V. (AER) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive AerCap Holdings N.V.'s operations, which are heavily weighted toward financing the massive asset base. The cost structure is dominated by the cost of capital required to own one of the world's largest aircraft portfolios.

The most significant recurring cost is the interest expense on debt, which was reported at $477 million for the third quarter of 2025, excluding mark-to-market on interest rate derivatives. This figure underscores the leverage inherent in the aircraft leasing business model, where debt is the primary funding source for asset acquisition.

Another major component is the leasing expenses, which totaled $93 million in Q3 2025. This was a significant decrease from $275 million in Q3 2024, primarily because of a $140 million credit loss provision taken in the prior year's third quarter. Still, the Q3 2025 leasing expenses were negatively impacted by $22 million related to the amortization of maintenance rights.

The overhead associated with running a global leasing operation is captured in the Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses. For the third quarter of 2025, these expenses stood at $129 million, up from $121 million in the same period last year.

For maintenance and transition costs, the direct figures are often embedded within other line items or are forward-looking estimates. We see clear impacts from maintenance accounting, such as maintenance rents and other receipts being $204 million in Q3 2025, which was negatively impacted by $14 million due to maintenance rights assets being amortized to revenue. Furthermore, management noted expectations for higher leasing expenses in Q4 2025 related to the Spirit Airlines restructuring, involving taking back 27 aircraft and expecting associated engine shop visits and downtime costs.

Here's a quick look at the key reported operating costs for AerCap Holdings N.V. for the three months ended September 30, 2025:

Cost Category	Q3 2025 Amount (USD Millions)
Interest Expense (Excl. MTM)	$477
Leasing Expenses	$93
Selling, General, and Administrative (SG&A)	$129
Maintenance Rights Amortization Impact on Leasing Expenses	$22
Maintenance Rights Amortization Impact on Maintenance Rents	$14

The depreciation expense on the owned flight equipment fleet is a non-cash charge that reflects the asset value consumption over time. While the overall Depreciation and Amortization line item is a major cost driver, the specific dollar amount for Q3 2025 is not explicitly detailed as a standalone figure in the provided summaries, though it is referenced in percentage change context.

You should keep an eye on how these costs shift, especially with the average cost of debt holding steady at 4.0% for Q3 2025.

• Basic lease rents for Q3 2025 were $1,690 million.
• Maintenance rents and other receipts were $204 million in Q3 2025.
• Lease premium amortization negatively impacted basic lease rents by $26 million in Q3 2025.

AerCap Holdings N.V. (AER) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the actual money AerCap Holdings N.V. brought in during the third quarter of 2025, which was a very strong period for them. Honestly, the revenue streams are quite diverse, moving beyond just the day-to-day leasing income.

The primary engine, the basic lease rents, the core stream, totaled $1,690 million in Q3 2025. That number is up from $1,605 million in the same period last year, showing solid underlying business growth.

The sales side was particularly hot. AerCap Holdings N.V. realized a record $332 million from the net gain on sale of assets in Q3 2025. This gain came from selling 32 owned assets for a total of $1.5 billion during the quarter.

You also have the operational receipts. Maintenance rents and other receipts, which were $204 million in Q3 2025, show the ongoing cash flow from managing the fleet's upkeep status.

A significant, non-recurring but material, boost came from insurance recovery proceeds. They recognized $475 million related to assets lost in the Ukraine Conflict during Q3 2025, bringing total recoveries since 2023 to $2.9 billion.

Regarding investment income from finance leases, historically, AerCap Holdings N.V. has often included the net interest income from finance leases within the basic lease rents line item itself. For the six months ended June 30, 2025, for example, this interest income was about $49 million of the basic lease rents.

To give you a clearer picture of the top-line performance, here's how the major components stacked up for the quarter. The total revenue for Q3 2025 hit $2,308.57 million.

Revenue Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Context/Notes
Basic Lease Rents	$1,690	The core, recurring lease income stream.
Net Gain on Sale of Assets	$332	Record gain from $1.5 billion in asset sales.
Maintenance Rents and Other Receipts	$204	Up from $161 million in Q3 2024.
Insurance Recovery Proceeds (Ukraine)	$475	Cash recoveries related to the Ukraine Conflict.
Other Income	$83	Separate from the major categories listed.
Investment Income from Finance Leases	Included in Basic Lease Rents	Often embedded within the core lease revenue figure.

You can see the strength wasn't just in the rent collection; the asset management and sales execution were key drivers of the quarter's profitability. This contributed to the GAAP net income of $1,216 million for the period.

The diversification of these cash inflows is what gives AerCap Holdings N.V. the optionality for capital deployment. Consider the sources of cash flow:

• Cash flow from operating activities reached $1.5 billion for the third quarter.
• The company returned $1 billion to shareholders via share repurchases in Q3 2025.
• Book value per share stood at $109.22 as of September 30, 2025.
• The adjusted return on equity for the quarter was 19%.

The management team is clearly confident, raising the full-year 2025 adjusted EPS guidance to approximately $13.70, excluding any further gains on sale. Finance: draft 13-week cash view by Friday.