AERCAP Holdings N.V. (AER): Canvas du modèle d'entreprise [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique de la finance de l'aviation, AERCAP Holdings N.V. (AER) émerge comme une force transformatrice, révolutionnant comment les compagnies aériennes acquièrent et gèrent leur atout le plus critique - aérien. En pionnier des solutions de location innovantes qui réduisent considérablement les dépenses en capital et offrent une flexibilité de flotte sans précédent, AERCAP est devenu un partenaire stratégique pour les compagnies aériennes naviguant dans le paysage complexe de l'aviation mondiale. Leur modèle commercial unique comble l'innovation technologique, l'expertise financière et les relations profondes de l'industrie, offrant aux transporteurs une alternative convaincante à la possession traditionnelle d'avions qui minimise les risques et maximise l'efficacité opérationnelle.

AERCAP Holdings N.V. (AER) - Modèle commercial: partenariats clés

Fabricants d'avions

AERCAP a des partenariats stratégiques avec:

Fabricant	Nombre d'avions commandés	Valeur totale de commande
Boeing	342 avions	41,7 milliards de dollars
Airbus	298 avions	36,2 milliards de dollars

Compagnies aériennes mondiales

La clientèle de la compagnie aérienne d'Aercap comprend:

• Total des clients des compagnies aériennes: 232 dans 80 pays
• Taille de la flotte louée aux compagnies aériennes: 1 907 avions
• Valeur du portefeuille de location: 35,9 milliards de dollars

Institutions financières

Type de partenaire financier	Financement total	Nombre de partenariats
Banques mondiales	24,6 milliards de dollars	47 institutions financières
Facilités de crédit	15,3 milliards de dollars	22 accords de crédit

Assureurs

Partners de gestion des risques:

• Couverture d'assurance totale: 42,5 milliards de dollars
• Nombre de fournisseurs d'assurance: 18
• Types d'assurance: coque, responsabilité, interruption d'entreprise

Fournisseurs de services de maintenance et de service technique

Fournisseur de services	Avions maintenus	Valeur de service annuelle
AAR Corp	356 avions	412 millions de dollars
ST Ingénierie	287 avions	389 millions de dollars

AERCAP Holdings N.V. (AER) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Location des avions et gestion de la flotte

En 2024, AERCAP gère une flotte d'environ 2 116 avions détenus, gérés et engagés avec une valeur totale de la flotte de 67,4 milliards de dollars. La diversité de la flotte de l'entreprise comprend:

Type d'avion	Nombre d'avions	Pourcentage de flotte
Avion à corps étroit	1,436	67.9%
Avion à corps large	465	22.0%
Jets régionaux	215	10.1%

Acheter et vendre des avions commerciaux

En 2023, AERCAP a exécuté des transactions d'avions évaluées à environ 5,2 milliards de dollars, notamment:

• Acheté 134 nouveaux avions
• Vendu 136 avions
• Aircraft livré à 92 compagnies aériennes différentes dans le monde entier

Fournir des solutions de financement aux compagnies aériennes

Le portefeuille de financement d'Aercap comprend:

Type de financement	Valeur totale
Créiteurs de location de location totale	14,7 milliards de dollars
Investissement net dans les baux financiers	3,9 milliards de dollars

Optimisation du portefeuille d'actifs et évaluation des risques

Mesures clés du portefeuille pour 2024:

• Âge moyen de la flotte: 7,4 ans
• Taux d'utilisation des bail: 99,1%
• Terme de location moyenne pondérée: 7,2 ans

Avion de restructuration et de remarketing

Performance de remarketing en 2023:

Métrique	Valeur
Aircraft remarquée	168 avions
Temps de cycle de remarketing	4,2 mois
Taux de réussite du remarketing	94.3%

AERCAP Holdings N.V. (AER) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Grande flotte d'avions diversifiée

Au 31 décembre 2023, Aercap Holdings N.V. a possédé, géré et loué une flotte de 2 116 avions à 335 clients dans 80 pays.

Composition de la flotte	Nombre d'avions
Avion appartenant	1,404
Avion géré	712
Valeur totale de l'avion	38,6 milliards de dollars

Capital financier et cote de crédit forte

Mesures financières au 31 décembre 2023:

• Actif total: 44,6 milliards de dollars
• Équité totale: 8,2 milliards de dollars
• Note de crédit: Baa2 (Moody's)
• Liquidité: 3,5 milliards de dollars de facilités de crédit en espèces et non réractées

Expertise et relations approfondies de l'industrie

Métriques de l'industrie	Données
Années de travail	32 ans
Nombre de clients	335
Pays desservis	80

Technologie avancée pour la gestion de la flotte

Les investissements technologiques se sont concentrés sur:

• Plates-formes de gestion de la flotte numérique
• Systèmes de maintenance prédictive
• Suivi des avions en temps réel

Présence opérationnelle mondiale

Région	Nombre d'avions
Amérique du Nord	752
Europe	536
Asie-Pacifique	428
Moyen-Orient et Afrique	250
l'Amérique latine	150

AERCAP Holdings N.V. (AER) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Alternatives d'acquisition d'aéronefs flexibles pour les compagnies aériennes

AERCAP fournit des solutions de location d'avions avec une flotte de 2 116 avions détenus, gérés et engagés au 31 décembre 2022. La valeur totale de la flotte de la société s'élève à 35,4 milliards de dollars.

Type d'avion	Nombre d'avions	Pourcentage de flotte
À corps étroit	1,404	66.4%
Large	416	19.7%
Jets régionaux	296	14%

Baisser les exigences d'investissement en capital pour les transporteurs

Le modèle de location d'Aercap réduit les dépenses en capital initial pour les compagnies aériennes. La valeur comptable nette de l'équipement de vol de la société était de 33,5 milliards de dollars en 2022.

• Terme de location moyenne: 7-8 ans
• Portefeuille de location réparti sur 112 compagnies aériennes
• Diversification géographique dans 70 pays

Accès à des avions modernes et économes en carburant

En 2022, la flotte d'Aercap a un âge moyen de 6,4 ans, 63% des avions ayant moins de 10 ans.

Fabricant d'avions	Nombre d'avions
Airbus	1,159
Boeing	957

Solutions de financement et de location personnalisées

AERCAP propose plusieurs structures de location avec des revenus de location de location totaux de 6,1 milliards de dollars en 2022.

• Baux opérationnels
• Baux financiers
• Transactions de vente et de location

Atténuation des risques pour les stratégies de la flotte aérienne

La société maintient un portefeuille diversifié Avec un total de 2 116 avions sur divers segments et géographies.

Stratégie d'atténuation des risques	Métrique
Diversification géographique	70 pays
Diversification des clients	112 compagnies aériennes
Distribution de l'expiration du bail	Réparti sur plusieurs années

AERCAP Holdings N.V. (AER) - Modèle d'entreprise: Relations clients

Partenariats contractuels à long terme

AERCAP maintient 1 972 avions loués à 343 clients dans 80 pays au 31 décembre 2022. La durée de location moyenne est de 7,2 ans, avec une durée de bail restante de 6,5 ans.

Type de client	Nombre de clients	Durée de location
Compagnies aériennes commerciales	287	7-10 ans
Compagnies aériennes régionales	56	5-7 ans

Gestion de compte personnalisée

AERCAP fournit des gestionnaires de comptes dédiés à chaque segment de clientèle, avec une taille moyenne d'une équipe de gestion de compte de 12 professionnels.

• Équipes spécialisées pour les grands transporteurs internationaux
• Soutien sur mesure pour les compagnies aériennes de marché régionales et émergentes
• Consultation de gestion de la flotte personnalisée

Services de support technique dédiés

L'équipe de support technique se compose de 215 professionnels de l'ingénierie aérospatiale couvrant le soutien mondial 24/7.

Catégorie de support	Temps de réponse	Couverture
Consultation de maintenance	4 heures	Mondial
Dépannage technique	2 heures	Régions majeures

Consultation en cours de flotte

AERCAP fournit des services consultatifs complets de flotte avec un taux de rétention de clientèle de 98% en 2022.

• Stratégies d'optimisation de la flotte
• Recommandations d'acquisition d'avions
• Conseil de gestion du cycle de vie

Plateformes numériques pour les interactions des clients

L'utilisation de la plate-forme numérique a augmenté de 42% en 2022, 87% des clients utilisant des outils de gestion en ligne.

Fonctionnalité de plate-forme numérique	Taux d'adoption des utilisateurs
Gestion des baux en ligne	92%
Suivi de la flotte en temps réel	85%
Documentation numérique	79%

AERCAP Holdings N.V. (AER) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

L'équipe de vente directe d'Aercap est composée de 350 professionnels de la finance de l'aviation dans le monde. L'équipe génère 4,2 milliards de dollars de revenus annuels de location d'avions par le biais d'interactions directes des clients.

Métriques de l'équipe de vente	2024 données
Total des professionnels de la vente	350
Revenus directs annuels	4,2 milliards de dollars
Bureaux mondiaux	15

Conférences et événements de l'industrie

AERCAP participe à 22 conférences internationales de financement de l'aviation chaque année, représentant 65% des interactions mondiales sur le marché des locations d'avions.

• Conférence de la finance de l'aviation Participation de la conférence: 22 événements
• Représentation du marché: 65% des interactions mondiales
• Budget annuel de réseautage des événements: 1,7 million de dollars

Plateformes numériques en ligne

Les canaux numériques génèrent 35% de l'engagement client d'Aercap, avec une plate-forme en ligne dédiée gérant 37,6 milliards de dollars d'actifs d'avions.

Métriques des canaux numériques	2024 statistiques
Valeur d'actifs de plate-forme en ligne	37,6 milliards de dollars
Engagement client via le numérique	35%
Dépenses annuelles sur le marketing numérique	2,3 millions de dollars

Intermédiaires financiers

AERCAP collabore avec 47 institutions financières mondiales, facilitant les transactions de financement des avions d'une valeur de 12,5 milliards de dollars par an.

• Institutions de partenaires financiers: 47
• Volume de transaction annuel: 12,5 milliards de dollars
• Taille moyenne des transactions: 265 millions de dollars

Réseautage stratégique dans le secteur de l'aviation

AERCAP entretient des relations stratégiques avec 210 compagnies aériennes dans 68 pays, gérant une flotte de 1 881 avions d'une valeur de 54,3 milliards de dollars.

Métriques de réseau stratégique	2024 données
Relations totales des compagnies aériennes	210
Les pays couverts	68
Taille totale de la flotte	1 881 avions
Valeur totale de la flotte	54,3 milliards de dollars

AERCAP Holdings N.V. (AER) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Airlines commerciales dans le monde

En 2023, la flotte d'Aercap dessert environ 300 clients dans 70 pays. La taille totale de la flotte s'élève à 2 116 avions, avec une valeur marchande de 38,7 milliards de dollars.

Région	Nombre de compagnies aériennes	Pourcentage de flotte
Amérique du Nord	95	35%
Europe	85	25%
Asie-Pacifique	75	22%
Moyen-Orient	30	10%
Autres régions	15	8%

Transporteurs régionaux et à faible coût

AERCAP dessert 120 transporteurs régionaux et à faible coût dans le monde, représentant 40% de leur clientèle.

• Âge moyen de la flotte pour les transporteurs à faible coût: 5,7 ans
• Avions totaux loués aux transporteurs à faible coût: 632
• Revenus de location du segment à faible coût: 2,3 milliards de dollars en 2023

Emerging Market Airlines

Les marchés émergents représentent 25% du portefeuille de clients d'Aercap, avec 75 compagnies aériennes dans des régions comme l'Inde, l'Asie du Sud-Est et l'Amérique latine.

Marché émergent	Nombre de compagnies aériennes	Avion loué
Inde	22	186
Asie du Sud-Est	28	142
l'Amérique latine	25	118

Transporteurs internationaux établis

AERCAP fournit des avions à 55 grands transporteurs internationaux, représentant 35% de leur clientèle.

• Total des avions loués aux transporteurs internationaux: 742
• Durée du bail moyenne: 7,2 ans
• Revenus de location des transporteurs internationaux: 3,1 milliards de dollars en 2023

Opérateurs de jets privés

AERCAP dessert 20 opérateurs de jets privés, représentant un segment de niche de leur portefeuille.

Type de jet	Nombre d'avions	Taux de location moyen
Jets d'affaires	45	850 000 $ / mois
Jets exécutifs	22	650 000 $ / mois

AERCAP Holdings N.V. (AER) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'acquisition d'avions

En 2023, la valeur totale de la flotte des avions d'Aercap était d'environ 37,3 milliards de dollars. Les coûts d'acquisition d'avions de la société pour l'année étaient de 2,9 milliards de dollars.

Type d'avion	Coût moyen d'acquisition	Investissement annuel
Avion à corps étroit	45,2 millions de dollars	1,3 milliard de dollars
Avion à corps large	132,5 millions de dollars	1,6 milliard de dollars

Entretien et entretien technique

Les dépenses de maintenance d'Aercap pour 2023 ont totalisé 687 millions de dollars.

• Entretien du moteur: 276 millions de dollars
• Entretien de la cellule: 224 millions de dollars
• Révision des composants: 187 millions de dollars

Frais généraux opérationnels

Les frais généraux opérationnels totaux pour 2023 étaient de 412 millions de dollars.

Catégorie aérienne	Coût annuel
Dépenses du personnel	238 millions de dollars
Frais administratifs	104 millions de dollars
Infrastructure technologique	70 millions de dollars

Coûts de transaction financière

Les dépenses de transaction financière pour 2023 étaient de 215 millions de dollars.

• Frais d'intérêt: 187 millions de dollars
• Frais de financement: 28 millions de dollars

Investissements de recherche et développement

Les investissements en R&D d'Aercap pour 2023 étaient de 42 millions de dollars, axés sur l'optimisation des flotte et les améliorations technologiques.

Zone de focus R&D	Investissement
Technologies d'efficacité de la flotte	24 millions de dollars
Initiatives de numérisation	18 millions de dollars

AERCAP Holdings N.V. (AER) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu de location de location d'avion

Pour l'exercice 2023, AERCAP a rapporté 5,74 milliards de dollars dans les revenus de location de location. La société gère une flotte d'environ 1 971 avions, générant des revenus cohérents grâce à des accords de location à long terme avec les compagnies aériennes dans le monde.

Type de location	Revenus ($ m)	Pourcentage du total
Location d'avions commerciaux	5,320	92.7%
Location d'aéronefs régionaux	420	7.3%

Ventes d'avions et remarketing

En 2023, AERCAP a généré 1,26 milliard de dollars des activités de vente d'aéronefs et de remarketing. La société a vendu 137 avions pendant l'exercice.

• Prix ​​de vente moyen par avion: 9,2 millions de dollars
• Les services de remarketing couvrent les marchés de l'aviation mondiale
• Spécialisé dans la gestion du cycle de vie des avions

Frais de financement

Aercap gagné 213 millions de dollars en frais de financement pour 2023, représentant les services financiers liés aux transactions d'avion et aux structures de location.

Revenus de service de maintenance

Les revenus du service de maintenance ont totalisé 187 millions de dollars En 2023, offrant un revenu supplémentaire grâce à un soutien de maintenance complet aux avions loués.

Catégorie de service de maintenance	Revenus ($ m)
Maintenance du moteur	87
Entretien de la cellule	63
Maintenance des composants	37

Commissions de gestion du portefeuille

Commissions de gestion du portefeuille atteintes 94 millions de dollars en 2023, dérivé de la gestion des portefeuilles d'avions pour les investisseurs institutionnels et les partenaires financiers.

AerCap Holdings N.V. (AER) - Canvas Business Model: Value Propositions

Immediate access to a diverse fleet without large capital outlay

Portfolio Component	Quantity (as of Q3 2025)
Aircraft	1,700
Engines	Over 1,200
Helicopters	Over 300

Modern, fuel-efficient aircraft like the A320neo and 737 MAX

• Order book of 335 of the most fuel-efficient and technologically advanced aircraft in the world (as of Q3 2025).
• Goal to achieve approximately 85% new technology assets across aircraft, engines, and helicopters by 2030.
• Purchases in Q3 2025 included 8 Airbus A320neo Family aircraft and 9 Boeing 737 MAX aircraft for the owned portfolio.
• Average age of new technology aircraft in the owned fleet was 4.9 years (as of March 31, 2025).

Flexible, comprehensive fleet solutions across aircraft, engines, and helicopters

• Serves approximately 300 customers around the world.
• Signed 66 lease agreements in Q3 2025, including 14 widebody aircraft, 25 narrowbody aircraft, 15 engines, and 12 helicopters.
• Entered into a framework agreement with Leonardo S.p.A. to support the transfer of maintenance agreements, making helicopter transitions easier and more cost-efficient.

Risk mitigation for airlines regarding residual aircraft value

Metric	Value/Data Point
Unlevered Gain-on-Sale Margin (Q3 2025)	28%
Unlevered Gain-on-Sale Margin (Q1 2025)	35%
Book Value Per Share (as of September 30, 2025)	$109.22

High lease extension rate of 97%, showing customer trust

• Lease extension rate of 97% during the second quarter of 2025.
• The rate of extensions of expiring aircraft leases was high at over 70% in 2023 and first-quarter 2024.

Finance: review Q4 2025 transaction data for inclusion in the next update by January 15, 2026.

AerCap Holdings N.V. (AER) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're managing the world's largest aviation leasing portfolio, so your customer relationships aren't just about signing a contract; they're about deep, long-term partnerships that keep high-value assets flying profitably.

AerCap Holdings N.V. maintains direct, relationship-driven engagement with approximately 300 customers around the world. This focus on a defined, global customer base allows the team to offer dedicated account management, which is key for securing and servicing long-term lease agreements. Honestly, this direct approach helps them stay ahead of the curve on what airlines actually need next.

The success of this strategy is clearly visible in the high customer retention figures. For instance, global demand for aviation assets was so high that AerCap Holdings N.V. reported a 97% lease extension rate during the second quarter of 2025. To be fair, the wide-body market showed even stronger commitment, with a 100% wide-body lease extension rate reported in the third quarter of 2025, showing how much airlines value keeping their current equipment. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises-but extensions avoid that entirely.

AerCap Holdings N.V. actively develops custom-tailored fleet solutions to meet specific operational needs. This isn't just about handing over an airplane; it's about comprehensive support. A concrete example of this tailoring is the new strategic partnership for engine leasing announced with Air France-KLM, designed to expand support for LEAP engine operators. Also, a framework agreement was entered into with Leonardo S.p.A. specifically to help make helicopter transitions easier and more cost-efficient by supporting the transfer of maintenance agreements between customers.

Here's a quick look at the scale of the relationships and the portfolio they support as of late 2025:

Metric	Value (as of late 2025)	Period/Context
Total Customers Served	Approximately 300	Ongoing relationship base
Lease Extension Rate	97%	Second Quarter 2025
Wide-body Lease Extension Rate	100%	Third Quarter 2025
Total Portfolio Assets (Owned, Managed, Committed)	3,536	September 30, 2025

The company's ability to secure these high extension rates and forge new, specialized deals, like the one with FlySafair for 737 MAX aircraft, stems directly from this relationship-first model. They use their extensive portfolio, which stood at 3,536 owned, managed, or committed aircraft, engines, and helicopters as of September 30, 2025, to offer the right asset at the right time.

You should review the Q4 customer pipeline against the lease expiration schedule for 2026, as AerCap Holdings N.V. has twice the number of leases expiring in 2025 versus 2024, and an even larger amount expiring in 2026, which will test the strength of these relationships. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

AerCap Holdings N.V. (AER) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how AerCap Holdings N.V. gets its product-aircraft, engines, and helicopters-into the hands of customers and how it manages relationships with financial backers. It's a high-touch, global operation, supported by clear digital interfaces for investors.

Direct sales and leasing teams operating from global offices.

AerCap Holdings N.V. serves approximately 300 customers worldwide through its direct teams. The company maintains a significant physical presence across key aviation hubs to facilitate these relationships. Its headquarters is in Dublin, Ireland, and its global offices include locations in Shannon, Miami, Singapore, Memphis, Amsterdam, Shanghai, London, Dubai, Toulouse, Abu Dhabi, and Cincinnati. These teams handle the primary channel of operating leases for new and used commercial passenger and cargo aircraft, engines, and helicopters.

Asset sales to other lessors, investors, and part-out companies.

Asset rotation through sales is a critical channel for capital recycling and realizing gains. The pace of these transactions was high through the first nine months of 2025. For instance, in the third quarter of 2025 alone, AerCap Holdings N.V. completed 45 sale transactions, which included 40 aircraft, 4 engines, and 1 helicopter. These sales generated a record quarterly profit from sales of $332 million on 32 assets sold for $1.5 billion in that quarter. This contrasts with the first quarter of 2025, where 42 sale transactions moved 29 aircraft, 11 engines, and 2 helicopters.

Here's a quick look at the asset sales activity across the first three quarters of 2025:

Metric	Q1 2025	Q3 2025
Total Sale Transactions	42	45
Aircraft Sold	29	40
Total Assets Sold Value (Q3 only)	N/A	$1.5 billion
Gains on Sales (Q3 only)	N/A	$332 million

Industry conferences and trade shows for new business generation.

While specific attendance figures aren't public, the high volume of leasing activity, including 112 lease agreements signed in Q1 2025 and a 97% lease extension rate in Q2 2025, underscores the importance of industry engagement for generating new business and maintaining customer relationships. These events are where AerCap Holdings N.V. engages with its global customer base to discuss fleet solutions.

Online investor relations portal for financial stakeholders.

The communication channel for financial stakeholders is robust, centered around the Investor Relations section of the AerCap Holdings N.V. website. This portal provides the data points that drive capital decisions. For example, in Q2 2025, the company signed financing transactions for approximately $2.9 billion, and in Q1 2025, it secured about $1.5 billion in new financing. The portal details the capital returned to shareholders, which is a key channel for demonstrating financial stewardship:

• Q1 2025 share repurchase: 5.7 million shares for approximately $558 million at an average price of $97.93 per share.
• Q3 2025 share repurchase: Approximately 8.2 million shares for a total of approximately $981 million.
• Consistent quarterly cash dividend declared at $0.27 per ordinary share across Q1, Q2, and Q3 of 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

AerCap Holdings N.V. (AER) - Canvas Business Model: Customer Segments

AerCap Holdings N.V. serves approximately ~300 customers around the world as of September 30, 2025.

Global passenger airlines (flag carriers to low-cost carriers)

This segment represents the core of AerCap Holdings N.V.'s leasing business, covering a wide spectrum of airline types globally.

• Lease agreements signed in Q1 2025 included 4 widebody aircraft and 47 narrowbody aircraft.
• The owned aircraft fleet stood at 1,681 as of September 30, 2025.
• The weighted average utilization rate for owned aircraft was 99% during the year ended December 31, 2024.

Air cargo operators, including launch customers for converted freighters

AerCap Cargo is a significant player in the air cargo market, providing solutions for dedicated freight operators.

• AerCap Cargo had a global fleet of over 120 aircraft owned, serviced, or committed for conversion as of December 31, 2024.
• AerCap Cargo serves over 20 customers globally, including e-commerce, express delivery, and general cargo operators.
• In the third quarter of 2025, AerCap Holdings N.V. delivered the first four Boeing 777-300ERSF Passenger-to-Freighter converted aircraft to the launch operator, Kalitta Air.

Engine and helicopter operators requiring short-term asset support

This category includes specialized support for engine lessors and helicopter operators, often requiring flexible, shorter-term solutions.

• Lease agreements signed in Q1 2025 included 42 engines and 19 helicopters.
• As of September 30, 2025, AerCap Holdings N.V. had >1,200 engines and >300 helicopters in its portfolio.
• The Milestone Aviation Group, the helicopter leasing business, had 322 helicopters owned or on order as of December 31, 2024.
• The spare engine portfolio includes 1,200 engines, with 90% being the latest technology.

Financial investors and other leasing companies buying assets

AerCap Holdings N.V. engages in trading and portfolio management activities, selling assets to other financial entities and lessors.

Here's the quick math on asset trading activity for Q3 2025:

Activity Type	Number of Assets Sold	Total Sales Revenue	Gain on Sale
Assets Sold (Total)	32	$1.5 billion	$332 million
Assets Sold (Q1 2025)	29 aircraft, 11 engines, 2 helicopters	N/A	N/A

The unlevered gain-on-sale margin for assets sold in the third quarter of 2025 was 28%, or 2.0x book value on an equity basis.

AerCap Holdings N.V. also completes sale and leaseback transactions with airlines, which involves selling aircraft to AerCap Holdings N.V. and immediately leasing them back, effectively serving as a financing partner to airlines.

The company also provides asset services to other aircraft owners, financiers, and investors, including Lease Administration, Technical Asset Management, and Re-marketing of Aircraft and Engines.

AerCap Holdings N.V. (AER) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive AerCap Holdings N.V.'s operations, which are heavily weighted toward financing the massive asset base. The cost structure is dominated by the cost of capital required to own one of the world's largest aircraft portfolios.

The most significant recurring cost is the interest expense on debt, which was reported at $477 million for the third quarter of 2025, excluding mark-to-market on interest rate derivatives. This figure underscores the leverage inherent in the aircraft leasing business model, where debt is the primary funding source for asset acquisition.

Another major component is the leasing expenses, which totaled $93 million in Q3 2025. This was a significant decrease from $275 million in Q3 2024, primarily because of a $140 million credit loss provision taken in the prior year's third quarter. Still, the Q3 2025 leasing expenses were negatively impacted by $22 million related to the amortization of maintenance rights.

The overhead associated with running a global leasing operation is captured in the Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses. For the third quarter of 2025, these expenses stood at $129 million, up from $121 million in the same period last year.

For maintenance and transition costs, the direct figures are often embedded within other line items or are forward-looking estimates. We see clear impacts from maintenance accounting, such as maintenance rents and other receipts being $204 million in Q3 2025, which was negatively impacted by $14 million due to maintenance rights assets being amortized to revenue. Furthermore, management noted expectations for higher leasing expenses in Q4 2025 related to the Spirit Airlines restructuring, involving taking back 27 aircraft and expecting associated engine shop visits and downtime costs.

Here's a quick look at the key reported operating costs for AerCap Holdings N.V. for the three months ended September 30, 2025:

Cost Category	Q3 2025 Amount (USD Millions)
Interest Expense (Excl. MTM)	$477
Leasing Expenses	$93
Selling, General, and Administrative (SG&A)	$129
Maintenance Rights Amortization Impact on Leasing Expenses	$22
Maintenance Rights Amortization Impact on Maintenance Rents	$14

The depreciation expense on the owned flight equipment fleet is a non-cash charge that reflects the asset value consumption over time. While the overall Depreciation and Amortization line item is a major cost driver, the specific dollar amount for Q3 2025 is not explicitly detailed as a standalone figure in the provided summaries, though it is referenced in percentage change context.

You should keep an eye on how these costs shift, especially with the average cost of debt holding steady at 4.0% for Q3 2025.

• Basic lease rents for Q3 2025 were $1,690 million.
• Maintenance rents and other receipts were $204 million in Q3 2025.
• Lease premium amortization negatively impacted basic lease rents by $26 million in Q3 2025.

AerCap Holdings N.V. (AER) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the actual money AerCap Holdings N.V. brought in during the third quarter of 2025, which was a very strong period for them. Honestly, the revenue streams are quite diverse, moving beyond just the day-to-day leasing income.

The primary engine, the basic lease rents, the core stream, totaled $1,690 million in Q3 2025. That number is up from $1,605 million in the same period last year, showing solid underlying business growth.

The sales side was particularly hot. AerCap Holdings N.V. realized a record $332 million from the net gain on sale of assets in Q3 2025. This gain came from selling 32 owned assets for a total of $1.5 billion during the quarter.

You also have the operational receipts. Maintenance rents and other receipts, which were $204 million in Q3 2025, show the ongoing cash flow from managing the fleet's upkeep status.

A significant, non-recurring but material, boost came from insurance recovery proceeds. They recognized $475 million related to assets lost in the Ukraine Conflict during Q3 2025, bringing total recoveries since 2023 to $2.9 billion.

Regarding investment income from finance leases, historically, AerCap Holdings N.V. has often included the net interest income from finance leases within the basic lease rents line item itself. For the six months ended June 30, 2025, for example, this interest income was about $49 million of the basic lease rents.

To give you a clearer picture of the top-line performance, here's how the major components stacked up for the quarter. The total revenue for Q3 2025 hit $2,308.57 million.

Revenue Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Context/Notes
Basic Lease Rents	$1,690	The core, recurring lease income stream.
Net Gain on Sale of Assets	$332	Record gain from $1.5 billion in asset sales.
Maintenance Rents and Other Receipts	$204	Up from $161 million in Q3 2024.
Insurance Recovery Proceeds (Ukraine)	$475	Cash recoveries related to the Ukraine Conflict.
Other Income	$83	Separate from the major categories listed.
Investment Income from Finance Leases	Included in Basic Lease Rents	Often embedded within the core lease revenue figure.

You can see the strength wasn't just in the rent collection; the asset management and sales execution were key drivers of the quarter's profitability. This contributed to the GAAP net income of $1,216 million for the period.

The diversification of these cash inflows is what gives AerCap Holdings N.V. the optionality for capital deployment. Consider the sources of cash flow:

• Cash flow from operating activities reached $1.5 billion for the third quarter.
• The company returned $1 billion to shareholders via share repurchases in Q3 2025.
• Book value per share stood at $109.22 as of September 30, 2025.
• The adjusted return on equity for the quarter was 19%.

The management team is clearly confident, raising the full-year 2025 adjusted EPS guidance to approximately $13.70, excluding any further gains on sale. Finance: draft 13-week cash view by Friday.