Aercap Holdings N.V. (AER): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico das finanças da aviação, a AerCap Holdings N.V. (AER) surge como uma força transformadora, revolucionando como as companhias aéreas adquirem e gerenciam seu ativo mais crítico - aircraft. Ao pioneiros soluções inovadoras de leasing que reduzem drasticamente as despesas de capital e fornecem flexibilidade sem precedentes na frota, a AerCap se tornou um parceiro estratégico para as companhias aéreas que navegam no complexo cenário da aviação global. Seu modelo de negócios exclusivo preenche a inovação tecnológica, a experiência financeira e as relações profundas do setor, oferecendo às operadoras uma alternativa convincente à propriedade tradicional de aeronaves que minimiza o risco e maximiza a eficiência operacional.

Aercap Holdings N.V. (AER) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Fabricantes de aeronaves

AerCap tem parcerias estratégicas com:

Fabricante	Número de aeronaves ordenadas	Valor total da ordem
Boeing	342 aeronaves	US $ 41,7 bilhões
Airbus	298 aeronaves	US $ 36,2 bilhões

Airlines globais

A base de clientes da AerCap Inclui:

• Total de companhias aéreas: 232 em 80 países
• Tamanho da frota alugado para companhias aéreas: 1.907 aeronaves
• Valor do portfólio de arrendamento: US $ 35,9 bilhões

Instituições financeiras

Tipo de parceiro financeiro	Financiamento total	Número de parcerias
Bancos globais	US $ 24,6 bilhões	47 instituições financeiras
Linhas de crédito	US $ 15,3 bilhões	22 acordos de crédito

Provedores de seguros

Parceiros de gerenciamento de riscos:

• Cobertura total de seguro: US $ 42,5 bilhões
• Número de provedores de seguros: 18
• Tipos de seguro: casco, responsabilidade, interrupção de negócios

Provedores de manutenção e serviço técnico

Provedor de serviços	Aeronave mantida	Valor anual do serviço
AAR Corp	356 aeronaves	US $ 412 milhões
ST Engineering	287 aeronaves	US $ 389 milhões

Aercap Holdings N.V. (AER) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Leasing de aeronaves e gerenciamento de frota

A partir de 2024, a AerCap gerencia uma frota de aeronaves de aproximadamente 2.116 de propriedade, gerenciado e comprometido com um valor total da frota de US $ 67,4 bilhões. A diversidade da frota da empresa inclui:

Tipo de aeronave	Número de aeronaves	Porcentagem de frota
Aeronaves de corpo estreito	1,436	67.9%
Aeronaves de corpo largo	465	22.0%
Jatos regionais	215	10.1%

Compra e venda de aeronaves comerciais

Em 2023, a AerCap executou transações de aeronaves avaliadas em aproximadamente US $ 5,2 bilhões, incluindo:

• Comprou 134 novas aeronaves
• Vendeu 136 aeronaves
• Aeronaves entregues para 92 companhias aéreas diferentes em todo o mundo

Fornecendo soluções de financiamento para companhias aéreas

O portfólio de financiamento da AerCap inclui:

Tipo de financiamento	Valor total
Total de aluguel de locação a receber	US $ 14,7 bilhões
Investimento líquido em arrendamentos financeiros	US $ 3,9 bilhões

Otimização de portfólio de ativos e avaliação de risco

Métricas de portfólio de chaves para 2024:

• Idade média da frota: 7,4 anos
• Taxa de utilização de arrendamento: 99,1%
• Termo médio ponderado de arrendamento: 7,2 anos

Aeronaves de reestruturação e remarketing

Desempenho de remarketing em 2023:

Métrica	Valor
Aeronave remoketado	168 aeronaves
Remarketing Horário do ciclo	4,2 meses
Taxa de sucesso de remarketing	94.3%

Aercap Holdings N.V. (AER) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Frota grande e diversificada de aeronaves

Em 31 de dezembro de 2023, a AerCap Holdings N.V. possuía, gerenciou e alugou uma frota de 2.116 aeronaves para 335 clientes em 80 países.

Composição da frota	Número de aeronaves
Aeronaves de propriedade	1,404
Aeronaves gerenciados	712
Valor total da aeronave	US $ 38,6 bilhões

Capital financeiro e forte classificação de crédito

Métricas financeiras em 31 de dezembro de 2023:

• Total de ativos: US $ 44,6 bilhões
• Patrimônio total: US $ 8,2 bilhões
• Classificação de crédito: BAA2 (Moody's)
• Liquidez: US $ 3,5 bilhões em dinheiro e linhas de crédito não fundidas

Extensa experiência e relacionamentos do setor

Métricas da indústria	Dados
Anos de negócios	32 anos
Número de clientes	335
Países serviram	80

Tecnologia Avançada para Gerenciamento de Frota

Investimentos de tecnologia focados em:

• Plataformas de gerenciamento de frota digital
• Sistemas de manutenção preditivos
• Rastreamento de aeronaves em tempo real

Presença operacional global

Região	Número de aeronaves
América do Norte	752
Europa	536
Ásia -Pacífico	428
Oriente Médio e África	250
América latina	150

Aercap Holdings N.V. (AER) - Modelo de negócios: proposições de valor

Alternativas flexíveis de aquisição de aeronaves para companhias aéreas

A AerCap fornece soluções de leasing de aeronaves com uma frota de 2,116 aeronaves de propriedade, gerenciada e comprometida em 31 de dezembro de 2022. O valor total da frota da empresa é de US $ 35,4 bilhões.

Tipo de aeronave	Número de aeronaves	Porcentagem de frota
Corpo estreito	1,404	66.4%
Corpo largo	416	19.7%
Jatos regionais	296	14%

Requisitos de investimento de capital mais baixo para transportadoras

O modelo de leasing da AerCap reduz as despesas de capital inicial para companhias aéreas. O valor contábil líquido da empresa em equipamentos de vôo foi de US $ 33,5 bilhões em 2022.

• Termo médio de arrendamento: 7-8 anos
• Portfólio de arrendamento espalhado por 112 companhias aéreas
• Diversificação geográfica em 70 países

Acesso a aeronaves modernas e com eficiência de combustível

A partir de 2022, a frota da AerCap tem uma idade média de 6,4 anos, com 63% das aeronaves com menos de 10 anos.

Fabricante de aeronaves	Número de aeronaves
Airbus	1,159
Boeing	957

Soluções personalizadas de financiamento e leasing

A AerCap oferece várias estruturas de leasing com receita total de aluguel de arrendamento de US $ 6,1 bilhões em 2022.

• Arrendamentos operacionais
• Arrendamentos financeiros
• Transações de venda e leaseback

Mitigação de risco para estratégias de frota de companhias aéreas

A empresa mantém um Portfólio diversificado com um total de 2.116 aeronaves em vários segmentos e geografias.

Estratégia de mitigação de risco	Métrica
Diversificação geográfica	70 países
Diversificação de clientes	112 companhias aéreas
Distribuição de expiração do arrendamento	Espalhado por vários anos

Aercap Holdings N.V. (AER) - Modelo de negócios: relacionamentos com o cliente

Parcerias contratuais de longo prazo

A AerCap mantém 1.972 aeronaves arrendadas a 343 clientes em 80 países em 31 de dezembro de 2022. O prazo médio do arrendamento é de 7,2 anos, com um período de arrendamento restante de 6,5 anos.

Tipo de cliente	Número de clientes	Duração do arrendamento
Companhias aéreas comerciais	287	7-10 anos
Companhias aéreas regionais	56	5-7 anos

Gerenciamento de contas personalizado

O AerCap fornece gerentes de conta dedicados para cada segmento de clientes, com um tamanho médio da equipe de gerenciamento de contas de 12 profissionais.

• Equipes especializadas para grandes transportadoras internacionais
• Suporte personalizado para companhias aéreas de mercado regionais e emergentes
• Consulta de gerenciamento de frota personalizada

Serviços de suporte técnico dedicados

A equipe de suporte técnico consiste em 215 profissionais de engenharia aeroespacial, cobrindo o suporte global 24/7.

Categoria de suporte	Tempo de resposta	Cobertura
Consulta de manutenção	4 horas	Global
Solução de problemas técnicos	2 horas	Principais regiões

Consulta em andamento

A AerCap fornece serviços de consultoria de frota abrangentes com taxa de retenção de clientes de 98% em 2022.

• Estratégias de otimização da frota
• Recomendações de aquisição de aeronaves
• Consultoria de gerenciamento do ciclo de vida

Plataformas digitais para interações com clientes

O uso da plataforma digital aumentou 42% em 2022, com 87% dos clientes utilizando ferramentas de gerenciamento on -line.

Recurso da plataforma digital	Taxa de adoção do usuário
Gerenciamento de arrendamento on -line	92%
Rastreamento de frota em tempo real	85%
Documentação digital	79%

Aercap Holdings N.V. (AER) - Modelo de negócios: canais

Equipe de vendas diretas

A equipe de vendas direta da AerCap consiste em 350 profissionais de finanças da aviação em todo o mundo. A equipe gera US $ 4,2 bilhões em receita anual de arrendamento de aeronaves por meio de interações diretas dos clientes.

Métricas da equipe de vendas	2024 dados
Total de profissionais de vendas	350
Receita direta anual	US $ 4,2 bilhões
Escritórios globais	15

Conferências e eventos do setor

O AerCAP participa de 22 conferências internacionais de financiamento de aviação anualmente, representando 65% das interações globais de mercado de leasing de aeronaves.

• Participação da Conferência de Finanças da Aviação: 22 eventos
• Representação de mercado: 65% das interações globais
• Orçamento anual de rede de eventos: US $ 1,7 milhão

Plataformas digitais online

Os canais digitais geram 35% do envolvimento do cliente da AerCap, com uma plataforma on -line dedicada gerenciando US $ 37,6 bilhões em ativos de aeronaves.

Métricas de canal digital	2024 Estatísticas
Valor de ativo da plataforma on -line	US $ 37,6 bilhões
Engajamento do cliente via digital	35%
Gastos anuais de marketing digital	US $ 2,3 milhões

Intermediários financeiros

O AerCap colabora com 47 instituições financeiras globais, facilitando transações de financiamento de aeronaves no valor de US $ 12,5 bilhões anualmente.

• Instituições de parceiros financeiros: 47
• Volume anual de transação: US $ 12,5 bilhões
• Tamanho médio da transação: US $ 265 milhões

Rede estratégica no setor de aviação

A AerCap mantém relações estratégicas com 210 companhias aéreas em 68 países, gerenciando uma frota de 1.881 aeronaves avaliadas em US $ 54,3 bilhões.

Métricas de rede estratégica	2024 dados
Total de relacionamentos aéreos	210
Países cobertos	68
Tamanho total da frota	1.881 aeronaves
Valor total da frota	US $ 54,3 bilhões

Aercap Holdings N.V. (AER) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Airlines comerciais em todo o mundo

A partir de 2023, a frota da AerCap atende a aproximadamente 300 clientes em 70 países. O tamanho total da frota é de 2.116 aeronaves, com um valor de mercado de US $ 38,7 bilhões.

Região	Número de companhias aéreas	Porcentagem de frota
América do Norte	95	35%
Europa	85	25%
Ásia-Pacífico	75	22%
Médio Oriente	30	10%
Outras regiões	15	8%

Transportadoras regionais e de baixo custo

A AerCap atende a 120 operadoras regionais e de baixo custo em todo o mundo, representando 40% de sua base de clientes.

• Idade média da frota para transportadoras de baixo custo: 5,7 anos
• Aeronaves totais alugados para transportadoras de baixo custo: 632
• Receita de arrendamento de segmento de baixo custo: US $ 2,3 bilhões em 2023

Airlines emergentes do mercado

Os mercados emergentes representam 25% do portfólio de clientes da AerCap, com 75 companhias aéreas em regiões como Índia, Sudeste Asiático e América Latina.

Mercado emergente	Número de companhias aéreas	Aeronaves arrendados
Índia	22	186
Sudeste Asiático	28	142
América latina	25	118

Transportadoras internacionais estabelecidas

A AerCap fornece aeronaves a 55 grandes transportadoras internacionais, representando 35% de sua base de clientes.

• Total de aeronaves alugadas para transportadoras internacionais: 742
• Duração média do arrendamento: 7,2 anos
• Receita de arrendamento de transportadoras internacionais: US $ 3,1 bilhões em 2023

Operadores de jato particulares

A AerCap atende 20 operadores de jato particular, representando um segmento de nicho de seu portfólio.

Tipo de jato	Número de aeronaves	Taxa média de arrendamento
Jatos de negócios	45	US $ 850.000/mês
Jets executivos	22	US $ 650.000/mês

Aercap Holdings N.V. (AER) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Despesas de aquisição de aeronaves

A partir de 2023, o valor total da frota de aeronaves da AerCap era de aproximadamente US $ 37,3 bilhões. Os custos de aquisição de aeronaves da empresa para o ano foram de US $ 2,9 bilhões.

Tipo de aeronave	Custo médio de aquisição	Investimento anual
Aeronaves de corpo estreito	US $ 45,2 milhões	US $ 1,3 bilhão
Aeronaves de corpo largo	US $ 132,5 milhões	US $ 1,6 bilhão

Manutenção e manutenção técnica

As despesas de manutenção da AerCap em 2023 totalizaram US $ 687 milhões.

• Manutenção do motor: US $ 276 milhões
• Manutenção da estrutura: US $ 224 milhões
• Revisão de componentes: US $ 187 milhões

Sobrecarga operacional

A sobrecarga operacional total para 2023 foi de US $ 412 milhões.

Categoria de sobrecarga	Custo anual
Despesas de pessoal	US $ 238 milhões
Custos administrativos	US $ 104 milhões
Infraestrutura de tecnologia	US $ 70 milhões

Custos de transação financeira

As despesas de transação financeira para 2023 foram de US $ 215 milhões.

• Despesas de juros: US $ 187 milhões
• Taxas de financiamento: US $ 28 milhões

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

Os investimentos em P&D da AerCap para 2023 foram de US $ 42 milhões, com foco na otimização da frota e nas melhorias tecnológicas.

Área de foco em P&D	Investimento
Tecnologias de eficiência da frota	US $ 24 milhões
Iniciativas de digitalização	US $ 18 milhões

Aercap Holdings N.V. (AER) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Renda de aluguel de arrendamento de aeronaves

Para o ano fiscal de 2023, relatou a AerCap US $ 5,74 bilhões em receita de aluguel de arrendamento. A empresa gerencia uma frota de aproximadamente 1.971 aeronaves, gerando renda consistente por meio de acordos de arrendamento de longo prazo com as companhias aéreas em todo o mundo.

Tipo de arrendamento	Receita ($ m)	Porcentagem de total
Leasing de aeronaves comerciais	5,320	92.7%
Leasing de aeronaves regionais	420	7.3%

Vendas e remarketing de aeronaves

Em 2023, AerCap gerou US $ 1,26 bilhão De vendas de aeronaves e atividades de remarketing. A empresa vendeu 137 aeronaves Durante o ano fiscal.

• Preço médio de venda por aeronave: US $ 9,2 milhões
• Os serviços de remarketing abrangem os mercados globais de aviação
• Especializado em gerenciar o ciclo de vida da aeronave

Taxas de financiamento

Aercap ganhou US $ 213 milhões nas taxas de financiamento para 2023, representando serviços financeiros relacionados a transações de aeronaves e estruturas de arrendamento.

Receitas de serviço de manutenção

Receitas de serviço de manutenção totalizaram US $ 187 milhões Em 2023, fornecendo renda adicional por meio de suporte de manutenção abrangente para aeronaves arrendadas.

Categoria de serviço de manutenção	Receita ($ m)
Manutenção do motor	87
Manutenção da estrutura	63
Manutenção de componentes	37

Comissões de gerenciamento de portfólio

Comissões de gerenciamento de portfólio alcançadas US $ 94 milhões em 2023, derivado do gerenciamento de portfólios de aeronaves para investidores institucionais e parceiros financeiros.

AerCap Holdings N.V. (AER) - Canvas Business Model: Value Propositions

Immediate access to a diverse fleet without large capital outlay

Portfolio Component	Quantity (as of Q3 2025)
Aircraft	1,700
Engines	Over 1,200
Helicopters	Over 300

Modern, fuel-efficient aircraft like the A320neo and 737 MAX

• Order book of 335 of the most fuel-efficient and technologically advanced aircraft in the world (as of Q3 2025).
• Goal to achieve approximately 85% new technology assets across aircraft, engines, and helicopters by 2030.
• Purchases in Q3 2025 included 8 Airbus A320neo Family aircraft and 9 Boeing 737 MAX aircraft for the owned portfolio.
• Average age of new technology aircraft in the owned fleet was 4.9 years (as of March 31, 2025).

Flexible, comprehensive fleet solutions across aircraft, engines, and helicopters

• Serves approximately 300 customers around the world.
• Signed 66 lease agreements in Q3 2025, including 14 widebody aircraft, 25 narrowbody aircraft, 15 engines, and 12 helicopters.
• Entered into a framework agreement with Leonardo S.p.A. to support the transfer of maintenance agreements, making helicopter transitions easier and more cost-efficient.

Risk mitigation for airlines regarding residual aircraft value

Metric	Value/Data Point
Unlevered Gain-on-Sale Margin (Q3 2025)	28%
Unlevered Gain-on-Sale Margin (Q1 2025)	35%
Book Value Per Share (as of September 30, 2025)	$109.22

High lease extension rate of 97%, showing customer trust

• Lease extension rate of 97% during the second quarter of 2025.
• The rate of extensions of expiring aircraft leases was high at over 70% in 2023 and first-quarter 2024.

Finance: review Q4 2025 transaction data for inclusion in the next update by January 15, 2026.

AerCap Holdings N.V. (AER) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're managing the world's largest aviation leasing portfolio, so your customer relationships aren't just about signing a contract; they're about deep, long-term partnerships that keep high-value assets flying profitably.

AerCap Holdings N.V. maintains direct, relationship-driven engagement with approximately 300 customers around the world. This focus on a defined, global customer base allows the team to offer dedicated account management, which is key for securing and servicing long-term lease agreements. Honestly, this direct approach helps them stay ahead of the curve on what airlines actually need next.

The success of this strategy is clearly visible in the high customer retention figures. For instance, global demand for aviation assets was so high that AerCap Holdings N.V. reported a 97% lease extension rate during the second quarter of 2025. To be fair, the wide-body market showed even stronger commitment, with a 100% wide-body lease extension rate reported in the third quarter of 2025, showing how much airlines value keeping their current equipment. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises-but extensions avoid that entirely.

AerCap Holdings N.V. actively develops custom-tailored fleet solutions to meet specific operational needs. This isn't just about handing over an airplane; it's about comprehensive support. A concrete example of this tailoring is the new strategic partnership for engine leasing announced with Air France-KLM, designed to expand support for LEAP engine operators. Also, a framework agreement was entered into with Leonardo S.p.A. specifically to help make helicopter transitions easier and more cost-efficient by supporting the transfer of maintenance agreements between customers.

Here's a quick look at the scale of the relationships and the portfolio they support as of late 2025:

Metric	Value (as of late 2025)	Period/Context
Total Customers Served	Approximately 300	Ongoing relationship base
Lease Extension Rate	97%	Second Quarter 2025
Wide-body Lease Extension Rate	100%	Third Quarter 2025
Total Portfolio Assets (Owned, Managed, Committed)	3,536	September 30, 2025

The company's ability to secure these high extension rates and forge new, specialized deals, like the one with FlySafair for 737 MAX aircraft, stems directly from this relationship-first model. They use their extensive portfolio, which stood at 3,536 owned, managed, or committed aircraft, engines, and helicopters as of September 30, 2025, to offer the right asset at the right time.

You should review the Q4 customer pipeline against the lease expiration schedule for 2026, as AerCap Holdings N.V. has twice the number of leases expiring in 2025 versus 2024, and an even larger amount expiring in 2026, which will test the strength of these relationships. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

AerCap Holdings N.V. (AER) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how AerCap Holdings N.V. gets its product-aircraft, engines, and helicopters-into the hands of customers and how it manages relationships with financial backers. It's a high-touch, global operation, supported by clear digital interfaces for investors.

Direct sales and leasing teams operating from global offices.

AerCap Holdings N.V. serves approximately 300 customers worldwide through its direct teams. The company maintains a significant physical presence across key aviation hubs to facilitate these relationships. Its headquarters is in Dublin, Ireland, and its global offices include locations in Shannon, Miami, Singapore, Memphis, Amsterdam, Shanghai, London, Dubai, Toulouse, Abu Dhabi, and Cincinnati. These teams handle the primary channel of operating leases for new and used commercial passenger and cargo aircraft, engines, and helicopters.

Asset sales to other lessors, investors, and part-out companies.

Asset rotation through sales is a critical channel for capital recycling and realizing gains. The pace of these transactions was high through the first nine months of 2025. For instance, in the third quarter of 2025 alone, AerCap Holdings N.V. completed 45 sale transactions, which included 40 aircraft, 4 engines, and 1 helicopter. These sales generated a record quarterly profit from sales of $332 million on 32 assets sold for $1.5 billion in that quarter. This contrasts with the first quarter of 2025, where 42 sale transactions moved 29 aircraft, 11 engines, and 2 helicopters.

Here's a quick look at the asset sales activity across the first three quarters of 2025:

Metric	Q1 2025	Q3 2025
Total Sale Transactions	42	45
Aircraft Sold	29	40
Total Assets Sold Value (Q3 only)	N/A	$1.5 billion
Gains on Sales (Q3 only)	N/A	$332 million

Industry conferences and trade shows for new business generation.

While specific attendance figures aren't public, the high volume of leasing activity, including 112 lease agreements signed in Q1 2025 and a 97% lease extension rate in Q2 2025, underscores the importance of industry engagement for generating new business and maintaining customer relationships. These events are where AerCap Holdings N.V. engages with its global customer base to discuss fleet solutions.

Online investor relations portal for financial stakeholders.

The communication channel for financial stakeholders is robust, centered around the Investor Relations section of the AerCap Holdings N.V. website. This portal provides the data points that drive capital decisions. For example, in Q2 2025, the company signed financing transactions for approximately $2.9 billion, and in Q1 2025, it secured about $1.5 billion in new financing. The portal details the capital returned to shareholders, which is a key channel for demonstrating financial stewardship:

• Q1 2025 share repurchase: 5.7 million shares for approximately $558 million at an average price of $97.93 per share.
• Q3 2025 share repurchase: Approximately 8.2 million shares for a total of approximately $981 million.
• Consistent quarterly cash dividend declared at $0.27 per ordinary share across Q1, Q2, and Q3 of 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

AerCap Holdings N.V. (AER) - Canvas Business Model: Customer Segments

AerCap Holdings N.V. serves approximately ~300 customers around the world as of September 30, 2025.

Global passenger airlines (flag carriers to low-cost carriers)

This segment represents the core of AerCap Holdings N.V.'s leasing business, covering a wide spectrum of airline types globally.

• Lease agreements signed in Q1 2025 included 4 widebody aircraft and 47 narrowbody aircraft.
• The owned aircraft fleet stood at 1,681 as of September 30, 2025.
• The weighted average utilization rate for owned aircraft was 99% during the year ended December 31, 2024.

Air cargo operators, including launch customers for converted freighters

AerCap Cargo is a significant player in the air cargo market, providing solutions for dedicated freight operators.

• AerCap Cargo had a global fleet of over 120 aircraft owned, serviced, or committed for conversion as of December 31, 2024.
• AerCap Cargo serves over 20 customers globally, including e-commerce, express delivery, and general cargo operators.
• In the third quarter of 2025, AerCap Holdings N.V. delivered the first four Boeing 777-300ERSF Passenger-to-Freighter converted aircraft to the launch operator, Kalitta Air.

Engine and helicopter operators requiring short-term asset support

This category includes specialized support for engine lessors and helicopter operators, often requiring flexible, shorter-term solutions.

• Lease agreements signed in Q1 2025 included 42 engines and 19 helicopters.
• As of September 30, 2025, AerCap Holdings N.V. had >1,200 engines and >300 helicopters in its portfolio.
• The Milestone Aviation Group, the helicopter leasing business, had 322 helicopters owned or on order as of December 31, 2024.
• The spare engine portfolio includes 1,200 engines, with 90% being the latest technology.

Financial investors and other leasing companies buying assets

AerCap Holdings N.V. engages in trading and portfolio management activities, selling assets to other financial entities and lessors.

Here's the quick math on asset trading activity for Q3 2025:

Activity Type	Number of Assets Sold	Total Sales Revenue	Gain on Sale
Assets Sold (Total)	32	$1.5 billion	$332 million
Assets Sold (Q1 2025)	29 aircraft, 11 engines, 2 helicopters	N/A	N/A

The unlevered gain-on-sale margin for assets sold in the third quarter of 2025 was 28%, or 2.0x book value on an equity basis.

AerCap Holdings N.V. also completes sale and leaseback transactions with airlines, which involves selling aircraft to AerCap Holdings N.V. and immediately leasing them back, effectively serving as a financing partner to airlines.

The company also provides asset services to other aircraft owners, financiers, and investors, including Lease Administration, Technical Asset Management, and Re-marketing of Aircraft and Engines.

AerCap Holdings N.V. (AER) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive AerCap Holdings N.V.'s operations, which are heavily weighted toward financing the massive asset base. The cost structure is dominated by the cost of capital required to own one of the world's largest aircraft portfolios.

The most significant recurring cost is the interest expense on debt, which was reported at $477 million for the third quarter of 2025, excluding mark-to-market on interest rate derivatives. This figure underscores the leverage inherent in the aircraft leasing business model, where debt is the primary funding source for asset acquisition.

Another major component is the leasing expenses, which totaled $93 million in Q3 2025. This was a significant decrease from $275 million in Q3 2024, primarily because of a $140 million credit loss provision taken in the prior year's third quarter. Still, the Q3 2025 leasing expenses were negatively impacted by $22 million related to the amortization of maintenance rights.

The overhead associated with running a global leasing operation is captured in the Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses. For the third quarter of 2025, these expenses stood at $129 million, up from $121 million in the same period last year.

For maintenance and transition costs, the direct figures are often embedded within other line items or are forward-looking estimates. We see clear impacts from maintenance accounting, such as maintenance rents and other receipts being $204 million in Q3 2025, which was negatively impacted by $14 million due to maintenance rights assets being amortized to revenue. Furthermore, management noted expectations for higher leasing expenses in Q4 2025 related to the Spirit Airlines restructuring, involving taking back 27 aircraft and expecting associated engine shop visits and downtime costs.

Here's a quick look at the key reported operating costs for AerCap Holdings N.V. for the three months ended September 30, 2025:

Cost Category	Q3 2025 Amount (USD Millions)
Interest Expense (Excl. MTM)	$477
Leasing Expenses	$93
Selling, General, and Administrative (SG&A)	$129
Maintenance Rights Amortization Impact on Leasing Expenses	$22
Maintenance Rights Amortization Impact on Maintenance Rents	$14

The depreciation expense on the owned flight equipment fleet is a non-cash charge that reflects the asset value consumption over time. While the overall Depreciation and Amortization line item is a major cost driver, the specific dollar amount for Q3 2025 is not explicitly detailed as a standalone figure in the provided summaries, though it is referenced in percentage change context.

You should keep an eye on how these costs shift, especially with the average cost of debt holding steady at 4.0% for Q3 2025.

• Basic lease rents for Q3 2025 were $1,690 million.
• Maintenance rents and other receipts were $204 million in Q3 2025.
• Lease premium amortization negatively impacted basic lease rents by $26 million in Q3 2025.

AerCap Holdings N.V. (AER) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the actual money AerCap Holdings N.V. brought in during the third quarter of 2025, which was a very strong period for them. Honestly, the revenue streams are quite diverse, moving beyond just the day-to-day leasing income.

The primary engine, the basic lease rents, the core stream, totaled $1,690 million in Q3 2025. That number is up from $1,605 million in the same period last year, showing solid underlying business growth.

The sales side was particularly hot. AerCap Holdings N.V. realized a record $332 million from the net gain on sale of assets in Q3 2025. This gain came from selling 32 owned assets for a total of $1.5 billion during the quarter.

You also have the operational receipts. Maintenance rents and other receipts, which were $204 million in Q3 2025, show the ongoing cash flow from managing the fleet's upkeep status.

A significant, non-recurring but material, boost came from insurance recovery proceeds. They recognized $475 million related to assets lost in the Ukraine Conflict during Q3 2025, bringing total recoveries since 2023 to $2.9 billion.

Regarding investment income from finance leases, historically, AerCap Holdings N.V. has often included the net interest income from finance leases within the basic lease rents line item itself. For the six months ended June 30, 2025, for example, this interest income was about $49 million of the basic lease rents.

To give you a clearer picture of the top-line performance, here's how the major components stacked up for the quarter. The total revenue for Q3 2025 hit $2,308.57 million.

Revenue Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Context/Notes
Basic Lease Rents	$1,690	The core, recurring lease income stream.
Net Gain on Sale of Assets	$332	Record gain from $1.5 billion in asset sales.
Maintenance Rents and Other Receipts	$204	Up from $161 million in Q3 2024.
Insurance Recovery Proceeds (Ukraine)	$475	Cash recoveries related to the Ukraine Conflict.
Other Income	$83	Separate from the major categories listed.
Investment Income from Finance Leases	Included in Basic Lease Rents	Often embedded within the core lease revenue figure.

You can see the strength wasn't just in the rent collection; the asset management and sales execution were key drivers of the quarter's profitability. This contributed to the GAAP net income of $1,216 million for the period.

The diversification of these cash inflows is what gives AerCap Holdings N.V. the optionality for capital deployment. Consider the sources of cash flow:

• Cash flow from operating activities reached $1.5 billion for the third quarter.
• The company returned $1 billion to shareholders via share repurchases in Q3 2025.
• Book value per share stood at $109.22 as of September 30, 2025.
• The adjusted return on equity for the quarter was 19%.

The management team is clearly confident, raising the full-year 2025 adjusted EPS guidance to approximately $13.70, excluding any further gains on sale. Finance: draft 13-week cash view by Friday.