Amazon.com, Inc. (AMZN): Análisis de 5 FUERZAS [actualizado en noviembre de 2025]

Estás mirando más allá de los números de los titulares, como el 180.200 millones de dólares en ventas netas para el tercer trimestre de 2025, para ver dónde se está acumulando la presión real sobre las ganancias para Amazon.com, Inc. Honestamente, mapear el panorama competitivo utilizando el marco de las Cinco Fuerzas de Porter en este momento revela una tensión fascinante: si bien su 250 millones+ Los miembros Prime ofrecen un foso, la empresa se enfrenta simultáneamente a una crisis casi 91 puntos básicos aumento de los términos comerciales con los proveedores y la creciente amenaza de entrantes ágiles como TikTok Shop. Para comprender realmente hacia dónde se dirigen los márgenes a continuación, es necesario ver cómo estas fuerzas estructurales están dando forma a su dominio en el comercio minorista y AWS, así que analicemos la realidad a continuación.

Amazon.com, Inc. (AMZN) - Las cinco fuerzas de Porter: poder de negociación de los proveedores

Las negociaciones anuales con proveedores (AVN) de Amazon.com, Inc. de 2025 fueron conflictivas. Los términos comerciales aumentaron en un promedio de +91 pb año tras año, un salto más pronunciado desde el +69 pb visto en 2024.

Casi la mitad de los vendedores sintieron el impacto. Específicamente, 49% de los proveedores informaron una caída en la rentabilidad tras las negociaciones de 2025.

El impulso para trasladar a los proveedores 1P a Seller Central descarga costos. Esta transición requiere que los proveedores gestionen de forma independiente la previsión de inventario, los precios, el marketing, el servicio al cliente y la logística de Logística de Amazon. La terminación del abastecimiento 1P para muchos proveedores comenzó alrededor del 9 de noviembre de 2024.

He aquí un vistazo rápido al panorama de las negociaciones:

El gran tamaño del ecosistema de terceros diluye la influencia de cualquier proveedor individual. A principios de 2025, Amazon albergaba aproximadamente 9,7 millones Total de cuentas de vendedores registradas a nivel mundial. Sólo sobre 1,9 millones de ellos se consideran vendedores activos en todo el mundo.

La dependencia del alcance masivo de Amazon significa que cambiar a otras plataformas a menudo no es viable para el volumen de ventas. La escala es el factor decisivo.

• Los comerciantes externos suministran más 60% de todas las ventas en la plataforma.
• La cuota de mercado estimada de Amazon en el comercio electrónico de EE. UU. se sitúa en 40%.
• La base de usuarios global estimada para 2025 es de aproximadamente 321M.

Finanzas: borrador de la vista de caja de 13 semanas antes del viernes.

Amazon.com, Inc. (AMZN) - Las cinco fuerzas de Porter: poder de negociación de los clientes

La potencia es alta debido a los costos de conmutación extremadamente bajos en todo el segmento minorista.

Los clientes pueden comparar precios fácilmente. Amazon es, en promedio, un 14% más bajo que los principales minoristas de EE. UU., según un estudio de 2025 que analiza más de 10,000 artículos en 16 categorías y 23 minoristas en línea de EE. UU. En el caso de los artículos de moda, la diferencia de precio promedio fue un 16% menor. Para los artículos de primera necesidad cotidianos que se compran con frecuencia, los precios eran hasta un 5% más bajos que los del siguiente competidor más cercano.

Los más de 250 millones de miembros Prime tienen energía reducida debido al alto valor de los servicios incluidos, como el envío gratuito. La cuota anual de membresía es de $139. Las estimaciones para los miembros de Amazon Prime en EE. UU. alcanzaron los 200 millones en el trimestre de septiembre de 2025.

Amazon domina el mercado de comercio electrónico de Estados Unidos con una participación del 37,6%, lo que limita las alternativas de selección. Las estimaciones del Bank of America sitúan la participación de Amazon en el valor bruto de la mercancía (GMV) del comercio electrónico de EE. UU. en el 44,5% en el tercer trimestre de 2025.

Los clientes de la nube (Amazon Web Services o AWS) enfrentan altos costos de cambio debido a la profunda integración con su infraestructura de TI. AWS generó 30,9 mil millones de dólares en ingresos en el segundo trimestre de 2025. Se estima que la base de clientes será de 4,19 millones de empresas con una dirección física en 2025.

La alta integración crea rigidez, como lo demuestran las historias de éxito de la migración. Por ejemplo, un cliente logró una reducción del 85 % en los costos mensuales de infraestructura después de migrar a Amazon OpenSearch Service.

Los factores que influyen en el poder del cliente en el segmento minorista incluyen:

• Facilidad de comparación de precios.
• Bajo costo para cambiar de plataforma.
• Propuesta de valor del paquete Prime.
• El dominio de la cuota de mercado de Amazon.

Por el contrario, para AWS, el costo de rediseñar y migrar sistemas complejos y profundamente integrados actúa como una barrera importante para la salida. Es una dinámica definitivamente diferente a comprar una tostadora online.

Amazon.com, Inc. (AMZN) - Las cinco fuerzas de Porter: rivalidad competitiva

La rivalidad con Amazon.com, Inc. (AMZN) está en un punto álgido, particularmente en el espacio minorista principal, donde gigantes como Walmart están integrando agresivamente el comercio minorista omnicanal. Las ventas de comercio electrónico de Walmart en EE. UU. aumentaron un 28 % en el tercer trimestre, y sus operaciones de comercio electrónico globales representaron aproximadamente el 18 % de los ingresos totales de su empresa en el año fiscal 2025. Esta presión constante obliga a Amazon a defender su liderazgo en el mercado mediante ajustes continuos de precios en casi todos los segmentos.

En el mercado de infraestructura en la nube, Amazon Web Services (AWS) sigue siendo el líder, con una participación de mercado del 29% en el mercado mundial de infraestructura en la nube para el tercer trimestre de 2025. Sin embargo, Microsoft Azure está cerrando la brecha y, según se informa, muestra un crecimiento interanual de los ingresos del 40% para su Azure y otros servicios en la nube en el tercer trimestre de 2025. Los 'Tres Grandes' colectivos: AWS, Azure y Google Cloud, capturaron el 63% del gasto en infraestructura de nube empresarial en el tercer trimestre. 2025.

El segmento de la publicidad digital presenta otro feroz campo de batalla contra Alphabet (Google) y Meta. Se proyecta que los ingresos publicitarios de Amazon alcanzarán la asombrosa cifra de 94 mil millones de dólares a nivel mundial para 2026. Este crecimiento se produce mientras Amazon compite con actores establecidos que controlan porciones significativas del gasto total en publicidad digital.

El panorama competitivo está definido además por los rivales globales del comercio electrónico. Por ejemplo, Alibaba, que posee los mercados en línea número uno y dos del mundo por valor bruto de mercancía (GMV) en China (Taobao y Tmall), tenía una participación estimada del 32% del GMV de la industria china en 2024.

Debe estar atento a estas métricas competitivas clave:

• Cuota de mercado de AWS en el tercer trimestre de 2025: 29%
• Crecimiento interanual de Microsoft Azure (tercer trimestre de 2025): 40%
• Ingresos publicitarios proyectados de Amazon (2026): $94 mil millones
• Penetración global del comercio electrónico de Walmart (año fiscal 2025): ~18%
• Cuota de mercado de comercio electrónico de Alibaba China (2024): 32%

La intensidad de esta rivalidad se resume mejor comparando las posiciones de mercado en segmentos clave:

Finanzas: modelar el impacto de una crisis sostenida 40% Tasa de crecimiento interanual de Azure en el múltiplo de ingresos a largo plazo de AWS para finales del cuarto trimestre.

Amazon.com, Inc. (AMZN) - Las cinco fuerzas de Porter: la amenaza de los sustitutos

Alta amenaza del comercio minorista físico, ya que 45% de los consumidores estadounidenses prefieren comprar en tiendas físicas. En el segundo trimestre de 2025, los consumidores gastaron 1,887 billones de dólares en artículos minoristas, y el comercio electrónico representó 15.5% de ese total. A principios de 2025, aproximadamente 80.8% Todavía se esperaba que del total de las ventas minoristas ocurrieran en tiendas físicas minoristas. En 2024, 83.7% de las ventas minoristas en los EE. UU. se realizaron en tiendas minoristas físicas.

Los sitios web directos al consumidor (DTC) ofrecen productos y descuentos exclusivos, evitando por completo el mercado. Se espera que aumenten las ventas del comercio electrónico DTC en EE. UU. $212,9 mil millones en 2025. Se prevé que las ventas de comercio electrónico DTC para marcas establecidas y empresas nativas digitales superen $226 mil millones este año. La tasa promedio de crecimiento de ingresos anuales para las tiendas DTC se desaceleró a solo 10% en 2024, el más bajo en cinco años.

• Los costos de adquisición de clientes aumentaron 12% en los últimos dos años, lo que hace que las estrategias tradicionales con mucha publicidad sean menos sostenibles.
• 77% de las empresas utilizan la IA para predecir las necesidades de los clientes y adaptarse en tiempo real.

Los sustitutos del streaming (Netflix, Disney+) compiten por la participación de Prime Video en el tiempo de entretenimiento de los consumidores. El mercado de streaming de EE. UU. muestra una intensa competencia a partir de finales de 2025.

Para los nuevos suscriptores de pago en Gran Bretaña durante el primer trimestre de 2025, 83% de los que eligieron el nivel con publicidad eran nuevos en Prime Video, y 65% de los nuevos suscriptores de Netflix eligieron el plan con publicidad. Netflix mantiene una tasa de abandono 2% por mes.

La computación en la nube se enfrenta a la sustitución de nubes privadas locales y soluciones de TI híbridas. Amazon Web Services (AWS) sigue siendo el mayor proveedor de nube pública, con una 32% cuota de mercado en 2025. Microsoft Azure tiene una 23% cuota de mercado, y Google Cloud va a la zaga 11%.

• 94% de las empresas de todo el mundo utilizarán algún tipo de servicio en la nube en 2025.
• 72% de todas las cargas de trabajo globales ahora están alojadas en la nube.
• 54% de las empresas utilizan un enfoque de nube híbrida para cargas de trabajo de misión crítica.
• 32% de las empresas utilizan la adopción de la nube privada.
• 56% de las empresas con más de 500 millones de dólares en ingresos utilizan un enfoque de nube híbrida.

Amazon.com, Inc. (AMZN) - Las cinco fuerzas de Porter: la amenaza de nuevos participantes

Estás evaluando las barreras para cualquier nuevo jugador que intente desafiar a Amazon.com, Inc. en sus mercados principales y, sinceramente, los obstáculos financieros son inmensos.

La barrera de entrada es alta debido al enorme gasto de capital requerido para la logística y los centros de datos globales. Para 2025, Amazon planea que los gastos de capital superen los 100 mil millones de dólares, un salto significativo con respecto a los 83 mil millones de dólares gastados en 2024. Solo el desembolso del cuarto trimestre de 2024 fue de 26,3 mil millones de dólares. Un nuevo entrante necesitaría un gasto comparable e inmediato sólo para alcanzar la paridad en infraestructura.

He aquí un vistazo rápido a cómo se compara el gasto planificado de Amazon para 2025 con el de otros titanes tecnológicos, lo que muestra el enorme foso financiero:

El valor de la marca Amazon, de aproximadamente 356.400 millones de dólares en 2025, es un importante elemento disuasivo. Esta valoración, que creció un 15% año tras año, representa un activo intangible masivo que los nuevos actores no pueden replicar de la noche a la mañana.

Aún así, los nuevos participantes en el comercio electrónico como TikTok Shop y Temu están ganando terreno con modelos de tarifas bajas, lo que demuestra que la disrupción en el segmento minorista es posible, incluso si la barrera de la infraestructura sigue siendo alta. Es necesario observar de cerca su crecimiento:

• Las ventas de TikTok Shop en EE. UU. aumentaron 153% año tras año en enero de 2025.
• TikTok Shop está apuntando a casi 100% crecimiento para 2025 a nivel mundial.
• Temu reclamó un 11% Cuota de mercado en la categoría de tiendas de descuento de EE. UU. en 2025.
• Temu vio 28% Crecimiento de las ventas en EE. UU. en enero de 2025.

Las economías de escala en cumplimiento y tecnología son casi imposibles de igualar rápidamente para un nuevo actor. Amazon utiliza hoy más de 100.000 robots en sus instalaciones globales, frente a 45.000 en enero de 2025. Además, la división de Logística de Amazon está valorada actualmente en 310.000 millones de dólares. Amazon Freight lanzó los servicios Less-Than-Truckload (LTL) en abril de 2025, aprovechando sus más de 60.000 remolques para ofrecer tarifas entre un 20% y un 30% por debajo de las normas de la industria.

El escrutinio regulatorio sobre las Big Tech actúa ahora como un disuasivo para las adquisiciones a gran escala por parte de Amazon, que de otro modo podrían ser una táctica para neutralizar las amenazas emergentes. Esta restricción externa obliga a Amazon a depender más de inversiones orgánicas, como el plan de gasto de capital de más de 100 mil millones de dólares, para mantener su liderazgo.

Finanzas: borrador de la vista de caja de 13 semanas antes del viernes.