|
Amazon.com, Inc. (AMZN): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025] |
Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
Investor-Approved Valuation Models
MAC/PC Compatible, Fully Unlocked
No Expertise Is Needed; Easy To Follow
Amazon.com, Inc. (AMZN) Bundle
أنت تنظر إلى ما هو أبعد من الأرقام الرئيسية، مثل 180.2 مليار دولار في صافي المبيعات للربع الثالث من عام 2025 - لمعرفة أين يتزايد ضغط الربح الحقيقي لشركة Amazon.com, Inc. بصراحة، يكشف رسم المشهد التنافسي باستخدام إطار القوى الخمس لبورتر الآن عن توتر رائع: في حين أن 250 مليون+ يقدم الأعضاء الرئيسيون خندقًا، وتواجه الشركة في نفس الوقت ما يقرب من ذلك 91 نقطة أساس الارتفاع في شروط تجارة الموردين والتهديد المتزايد من الداخلين الأذكياء مثل TikTok Shop. لكي تفهم حقًا أين تتجه الهوامش بعد ذلك، عليك أن ترى كيف تعمل هذه القوى الهيكلية على تشكيل هيمنتها عبر البيع بالتجزئة وAWS، لذلك دعونا نحلل الواقع أدناه.
Amazon.com, Inc. (AMZN) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين
كانت مفاوضات Amazon.com السنوية لعام 2025 مع البائعين (AVNs) تصادمية. ارتفعت شروط التجارة بمعدل +91 بت في الثانية على أساس سنوي، قفزة أكثر حدة من +69 بت في الثانية شوهد في عام 2024.
وشعر ما يقرب من نصف البائعين بالضيق. على وجه التحديد، 49% من الموردين أفادوا عن انخفاض في الربحية نتيجة لمفاوضات 2025.
يؤدي الضغط لنقل بائعي 1P إلى Seller Central إلى تفريغ التكاليف. يتطلب هذا التحول من البائعين إدارة التنبؤ بالمخزون والتسعير والتسويق وخدمة العملاء والخدمات اللوجستية في إطار FBA بشكل مستقل. بدأ إنهاء مصادر 1P للعديد من البائعين في 9 نوفمبر 2024 تقريبًا.
وفيما يلي نظرة سريعة على مشهد التفاوض:
| متري | نتائج المفاوضات لعام 2025 | سنة المقارنة |
| زيادة متوسط شروط التجارة (سنويا) | +91 بت في الثانية | +69 بت في الثانية (2024) |
| البائعون يبلغون عن انخفاض الربحية | 49% | لا يوجد |
| البائعون يصفون المفاوضات بأنها تصادمية | كل 1 في 2 | لا يوجد |
يؤدي الحجم الهائل للنظام البيئي للطرف الثالث إلى إضعاف نفوذ أي مورد منفرد. اعتبارًا من أوائل عام 2025، استضافت أمازون تقريبًا 9.7 مليون إجمالي حسابات البائعين المسجلة على مستوى العالم. فقط حول 1.9 مليون من هؤلاء يعتبرون بائعين نشطين في جميع أنحاء العالم.
إن الاعتماد على مدى وصول أمازون الهائل يعني أن التحول إلى منصات أخرى غالبًا ما يكون غير قابل للتطبيق بالنسبة لحجم المبيعات. المقياس هو العامل الحاسم.
- تجار الطرف الثالث يزودون أكثر 60% لجميع المبيعات على المنصة.
- تبلغ الحصة المقدرة لسوق التجارة الإلكترونية في الولايات المتحدة لشركة أمازون 40%.
- قاعدة المستخدمين العالمية المقدرة لعام 2025 حوالي 321 م.
المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.
Amazon.com, Inc. (AMZN) - القوى الخمس لبورتر: قوة المساومة للعملاء
تعتبر الطاقة عالية بسبب تكاليف التحويل المنخفضة للغاية عبر قطاع البيع بالتجزئة.
يمكن للعملاء بسهولة مقارنة الأسعار. تعتبر أمازون، في المتوسط، أقل بنسبة 14٪ من كبار تجار التجزئة في الولايات المتحدة، بناءً على دراسة أجريت عام 2025 لتحليل أكثر من 10000 عنصر عبر 16 فئة و 23 بائع تجزئة عبر الإنترنت في الولايات المتحدة. وبالنسبة لعناصر الموضة، كان متوسط فرق السعر أقل بنسبة 16%. بالنسبة للضروريات اليومية التي يتم شراؤها بشكل متكرر، كانت الأسعار أقل بنسبة تصل إلى 5% من أقرب المنافسين التاليين.
لقد قلل أعضاء Prime البالغ عددهم 250 مليونًا من الطاقة بسبب القيمة العالية للخدمات المجمعة مثل الشحن المجاني. رسوم العضوية السنوية هي 139 دولارًا. وصلت تقديرات أعضاء أمازون برايم في الولايات المتحدة إلى 200 مليون اعتبارًا من ربع سبتمبر 2025.
وتهيمن أمازون على سوق التجارة الإلكترونية في الولايات المتحدة بحصة تبلغ 37.6%، مما يحد من البدائل المتاحة للاختيار. تشير تقديرات بنك أوف أمريكا إلى أن حصة أمازون من إجمالي قيمة البضائع للتجارة الإلكترونية في الولايات المتحدة (GMV) تبلغ 44.5٪ في الربع الثالث من عام 2025.
| مقياس عملاء التجزئة | القيمة/المبلغ | السياق/المصدر السنة |
|---|---|---|
| متوسط فرق السعر مقابل كبار تجار التجزئة في الولايات المتحدة | 14% أقل | دراسة 2025 |
| عدد تجار التجزئة مقارنة في الدراسة | 23 | دراسة 2025 |
| تقدير العضوية الرئيسية العالمية | 250 مليون | 2025 |
| تقديرات الأعضاء الرئيسيين في الولايات المتحدة (ربع سبتمبر) | 200 مليون | سبتمبر 2025 |
| حصة سوق التجارة الإلكترونية الأمريكية | 37.6% | 2025 |
| حصة GMV للتجارة الإلكترونية في الولايات المتحدة (الربع الثالث) | 44.5% | الربع الثالث 2025 |
يواجه عملاء السحابة (Amazon Web Services أو AWS) تكاليف تحويل عالية بسبب التكامل العميق مع البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات الخاصة بهم. حققت AWS إيرادات بقيمة 30.9 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025. وتقدر قاعدة العملاء بنحو 4.19 مليون شركة لها عنوان فعلي في عام 2025.
ويؤدي التكامل العالي إلى خلق حالة من الالتصاق، وهو ما يتضح من قصص نجاح الهجرة. على سبيل المثال، حقق أحد العملاء انخفاضًا بنسبة 85% في تكاليف البنية التحتية الشهرية بعد الانتقال إلى Amazon OpenSearch Service.
تشمل العوامل المؤثرة على قوة العملاء في قطاع البيع بالتجزئة ما يلي:
- سهولة مقارنة الأسعار.
- تكلفة منخفضة لتبديل المنصات.
- عرض القيمة للتجميع الرئيسي.
- هيمنة أمازون على الحصة السوقية.
على العكس من ذلك، بالنسبة لشركة AWS، فإن تكلفة إعادة تصميم وترحيل الأنظمة المعقدة والمتكاملة للغاية تمثل عائقًا كبيرًا أمام الخروج. إنها ديناميكية مختلفة تمامًا عن شراء محمصة عبر الإنترنت.
Amazon.com, Inc. (AMZN) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي
إن المنافسة على Amazon.com, Inc. (AMZN) بلغت ذروتها، لا سيما في مجال البيع بالتجزئة الأساسي حيث تعمل الشركات العملاقة مثل Walmart بقوة على دمج البيع بالتجزئة متعدد القنوات. قفزت مبيعات التجارة الإلكترونية لشركة Walmart في الولايات المتحدة بنسبة 28% في الربع الثالث، وشكلت عمليات التجارة الإلكترونية العالمية حوالي 18% من إجمالي إيرادات الشركة في السنة المالية 2025. ويجبر هذا الضغط المستمر أمازون على الدفاع عن ريادتها في السوق من خلال تعديلات الأسعار المستمرة عبر جميع القطاعات تقريبًا.
في سوق البنية التحتية السحابية، تظل Amazon Web Services (AWS) هي الرائدة، حيث تمتلك حصة سوقية تبلغ 29٪ في سوق البنية التحتية السحابية العالمية للربع الثالث من عام 2025. ومع ذلك، تعمل Microsoft Azure على سد الفجوة، حيث يُقال إنها أظهرت نموًا في إيرادات Azure والخدمات السحابية الأخرى بنسبة 40٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025. استحوذت الشركات الثلاث الكبرى - AWS وAzure وGoogle Cloud على 63٪ من إنفاق البنية التحتية السحابية للمؤسسات في الربع الثالث 2025.
يمثل قطاع الإعلانات الرقمية ساحة معركة شرسة أخرى ضد شركة Alphabet (Google) وشركة Meta. من المتوقع أن تصل إيرادات إعلانات أمازون إلى مبلغ مذهل يبلغ 94 مليار دولار على مستوى العالم بحلول عام 2026. ويحدث هذا النمو بينما تتنافس أمازون مع اللاعبين الراسخين الذين يسيطرون على أجزاء كبيرة من إجمالي الإنفاق على الإعلانات الرقمية.
يتم تحديد المشهد التنافسي بشكل أكبر من قبل منافسي التجارة الإلكترونية العالميين. على سبيل المثال، امتلكت شركة علي بابا، التي تمتلك السوقين الأول والثاني على مستوى العالم من حيث قيمة البضائع الإجمالية (GMV) في الصين (تاوباو وتيمول)، ما يقدر بنحو 32٪ من GMV للصناعة الصينية في عام 2024.
تحتاج إلى مراقبة هذه المقاييس التنافسية الرئيسية:
- الحصة السوقية لـ AWS للربع الثالث من عام 2025: 29%
- نمو Microsoft Azure على أساس سنوي (الربع الثالث من عام 2025): 40%
- إيرادات إعلانات أمازون المتوقعة (2026): 94 مليار دولار
- اختراق وول مارت للتجارة الإلكترونية العالمية (السنة المالية 2025): ~18%
- الحصة السوقية للتجارة الإلكترونية على بابا الصين (2024): 32%
يمكن تلخيص شدة هذا التنافس بشكل أفضل من خلال مقارنة مراكز السوق عبر القطاعات الرئيسية:
| شريحة | موقف الأمازون / متري | متري المنافس الرئيسي |
| البنية التحتية السحابية (حصة الربع الثالث من عام 2025) | 29% (الزعيم) | مايكروسوفت أزور في 20% |
| نمو السحابة (على أساس سنوي) | نمو مبيعات AWS في الربع الثالث من عام 2025: 20% | نمو خدمات Azure في الربع الثالث من عام 2025: 40% |
| مسابقة التجارة الإلكترونية (الولايات المتحدة) | حروب الأسعار المستمرة عبر القطاعات | نمو التجارة الإلكترونية في وول مارت الأمريكية في الربع الثالث: 28% |
| الإعلان الرقمي (إسقاط 2026) | الإيرادات المتوقعة: 94 مليار دولار | التنافس مع جوجل وميتا |
التمويل: نموذج لتأثير مستدام 40% معدل النمو السنوي لـ Azure على مضاعف إيرادات AWS طويلة الأجل بنهاية الربع الرابع.
Amazon.com, Inc. (AMZN) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل
تهديد كبير من التجزئة المادية، مثل 45% من المستهلكين الأمريكيين يفضلون التسوق في المتاجر الفعلية. في الربع الثاني من عام 2025، أنفق المستهلكون 1.887 تريليون دولار على سلع البيع بالتجزئة، وكانت التجارة الإلكترونية تمثل 15.5% من ذلك المجموع. بحلول أوائل عام 2025، تقريبًا 80.8% من إجمالي مبيعات التجزئة كان لا يزال من المتوقع حدوثه في متاجر البيع بالتجزئة الفعلية. في عام 2024، 83.7% من مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة حدثت في متاجر البيع بالتجزئة الفعلية.
تقدم مواقع الويب المباشرة للمستهلك (DTC) منتجات وخصومات حصرية، متجاوزة السوق بالكامل. من المتوقع أن ترتفع مبيعات التجارة الإلكترونية DTC في الولايات المتحدة 212.9 مليار دولار في عام 2025. من المتوقع أن تتجاوز مبيعات التجارة الإلكترونية لشركة DTC للعلامات التجارية الراسخة والشركات الرقمية الأصلية 226 مليار دولار هذا العام. تباطأ متوسط معدل نمو الإيرادات السنوية لمتاجر DTC إلى 10% في عام 2024، وهو الأدنى منذ خمس سنوات.
- قفزت تكاليف اكتساب العملاء 12% في العامين الماضيين، مما جعل الاستراتيجيات التقليدية المثقلة بالإعلانات أقل استدامة.
- 77% من الشركات تستخدم الذكاء الاصطناعي للتنبؤ باحتياجات العملاء والتكيف معها في الوقت الفعلي.
تتنافس بدائل البث المباشر (Netflix وDisney+) على حصة Prime Video من وقت الترفيه الاستهلاكي. يُظهر سوق البث المباشر في الولايات المتحدة منافسة شديدة اعتبارًا من أواخر عام 2025.
| خدمة البث | الحصة السوقية الأمريكية (الربع الثالث 2025) | حصة السوق الأمريكية (الربع الأول من عام 2025) |
| أمازون برايم فيديو | 20% | 22% |
| نيتفليكس | 19% | 21% |
| ديزني بلس | 14% | 12% |
بالنسبة للمشتركين الجدد الذين يدفعون رسومًا في بريطانيا العظمى خلال الربع الأول من عام 2025، 83% من أولئك الذين اختاروا الطبقة المدعومة بالإعلانات كانوا جددًا على Prime Video، و 65% من مشتركي Netflix الجدد اختاروا الخطة المدعومة بالإعلانات. تحافظ Netflix على معدل تقلب حولها 2% شهريا.
تواجه الحوسبة السحابية الاستبدال من السحب الخاصة داخل الشركة وحلول تكنولوجيا المعلومات المختلطة. تظل Amazon Web Services (AWS) أكبر مزود للخدمات السحابية العامة، حيث تمتلك 32% حصة السوق في عام 2025. تمتلك Microsoft Azure أ 23% حصة السوق، ومسارات Google Cloud مع 11%.
- 94% من الشركات في جميع أنحاء العالم ستستخدم شكلاً من أشكال الخدمة السحابية في عام 2025.
- 72% من جميع أحمال العمل العالمية تتم استضافتها الآن على السحابة.
- 54% من المؤسسات تستخدم نهجًا سحابيًا مختلطًا لأحمال العمل ذات المهام الحرجة.
- 32% من المؤسسات تستخدم اعتماد السحابة الخاصة.
- 56% تستخدم الشركات التي تزيد إيراداتها عن 500 مليون دولار نهجًا سحابيًا مختلطًا.
Amazon.com, Inc. (AMZN) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد
أنت تقوم بتقييم العوائق التي يواجهها أي لاعب جديد يحاول تحدي Amazon.com, Inc. في أسواقه الأساسية، وبصراحة، العقبات المالية هائلة.
يعد حاجز الدخول مرتفعًا بسبب النفقات الرأسمالية الضخمة المطلوبة لمراكز الخدمات اللوجستية والبيانات العالمية. بالنسبة لعام 2025، تخطط أمازون لتتجاوز النفقات الرأسمالية 100 مليار دولار، وهي قفزة كبيرة من 83 مليار دولار تم إنفاقها في عام 2024. وبلغت نفقات الربع الأخير من عام 2024 وحده 26.3 مليار دولار. وسوف يحتاج الوافد الجديد إلى إنفاق فوري مماثل لمجرد الوصول إلى التكافؤ في البنية الأساسية.
فيما يلي نظرة سريعة على كيفية مقارنة إنفاق أمازون المخطط له لعام 2025 مع عمالقة التكنولوجيا الآخرين، مما يوضح الخندق المالي الهائل:
| الشركة | النفقات الرأسمالية المخططة لعام 2025 (بالدولار الأمريكي) | مجال التركيز الأساسي |
| أمازون.كوم، إنك. | أكثر من 100 مليار دولار | البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لـ AWS |
| مايكروسوفت | المتوقعة بالقرب 94 مليار دولار | البنية التحتية للذكاء الاصطناعي |
| الأبجدية (جوجل) | 75 مليار دولار | البنية التحتية للذكاء الاصطناعي |
| ميتا (أحد الوالدين على الفيسبوك) | حتى 65 مليار دولار | البنية التحتية للذكاء الاصطناعي |
وتمثل قيمة العلامة التجارية لشركة أمازون، والتي تبلغ حوالي 356.4 مليار دولار في عام 2025، رادعًا كبيرًا. ويمثل هذا التقييم، الذي ارتفع بنسبة 15% على أساس سنوي، أصولًا غير ملموسة ضخمة لا يمكن للاعبين الجدد تكرارها بين عشية وضحاها.
ومع ذلك، يكتسب الوافدون الجدد إلى التجارة الإلكترونية مثل TikTok Shop وTemu المزيد من الثِقَل من خلال نماذج منخفضة الرسوم، مما يدل على أن الاضطراب في قطاع البيع بالتجزئة أمر ممكن، حتى لو ظل حاجز البنية التحتية مرتفعا. تحتاج إلى مراقبة نموها عن كثب:
- قفزت مبيعات TikTok Shop في الولايات المتحدة 153% على أساس سنوي في يناير 2025.
- يستهدف متجر TikTok تقريبًا 100% النمو العالمي لعام 2025
- ادعى تيمو أن 11% الحصة السوقية في فئة متاجر الخصم الأمريكية في عام 2025.
- رأى تيمو 28% نمو المبيعات في الولايات المتحدة في يناير 2025.
يكاد يكون من المستحيل على أي لاعب جديد أن يضاهي وفورات الحجم في الإنجاز والتكنولوجيا بسرعة. تدير أمازون أكثر من 100 ألف روبوت عبر منشآتها العالمية اليوم، ارتفاعًا من 45000 في يناير 2025. علاوة على ذلك، تبلغ قيمة قسم الخدمات اللوجستية في أمازون حاليًا 310 مليار دولار. أطلقت Amazon Freight خدمات أقل من حمولة شاحنة (LTL) في أبريل 2025، مستفيدة من أكثر من 60.000 مقطورة لتقديم أسعار أقل بنسبة 20-30% من معايير الصناعة.
يعمل التدقيق التنظيمي على شركات التكنولوجيا الكبرى الآن بمثابة رادع لعمليات الاستحواذ واسعة النطاق التي تقوم بها أمازون، والتي يمكن أن تكون تكتيكًا لتحييد التهديدات الناشئة. يجبر هذا القيد الخارجي أمازون على الاعتماد بشكل أكبر على الاستثمار العضوي، مثل خطة النفقات الرأسمالية البالغة 100 مليار دولار، للحفاظ على ريادتها.
المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.